831515_2017_威和光电_2017年年度报告_2018-04-11.pdf

1 2017 年度报告 威和光电 NEEQ:831515 武汉威和光电股份有限公司（WUHAN WELHEL PHOTOELECTRIC CO.,LTD.）2 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2017 年 1 月办理了三证合一事宜，合并后的公司统一社会信用代码为：914201037646198820。公司于 2017 年 6 月实施了 2016年度权益分派，每 10 股派发现金红利 2.50 元人民币（含税），2017年 6 月 9 日权益分派实施完成。公司于2017年2月13日收到 高新技术企业证书，证书编号GR201642001117，发证时间：2016年 12 月 13 日，有效期：3 年。公司于 2017 年 7 月完成了第二届董事会、第二届监事会的换届工作。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、指 武汉威和光电股份有限公司 有限公司、世纪威和 指 武汉世纪威和光电有限公司 股东会 指 武汉世纪威和光电有限公司股东会 执行董事 指 武汉世纪威和光电有限公司执行董事 股东大会 指 武汉威和光电股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉威和光电股份有限公司董事会 监事会 指 武汉威和光电股份有限公司监事会 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 指 最近一次经公司股东大会批准的现行有效的章程 三会议事规则 指 股份公司 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 推荐主办券商、主办券商、天风证券 指 天风证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）上会、会计师 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙）及其会计师 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄上游、主管会计工作负责人姚军及会计机构负责人（会计主管人员）郑波保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司的实际控制人黄上游和姚军合计直接持有公司股份 951.00 万股，间接持有公司股份 49.00万股，合计控制公司 100.00%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，黄上游担任有限公司董事长，姚军担任总经理；2009 年 11 月有限公司变更为内资企业后，黄上游一直担任有限公司的执行董事兼总经理，姚军担任监事；股份公司设立后黄上游担任公司董事长，姚军担任公司总经理兼财务负责人。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，黄上游和姚军都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。黄上游和姚军可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。2、客户集中度高的风险 公司 2017 年度和 2016 年度对前五大客户的销售收入合计6 分别为 34,688,086.59 元、28,334,075.51 元，占同期主营业务收入的比例分别为 63.53%、63.79%，公司对下游客户的销售集中度较高。虽然报告期内前五大客户对公司产品的采购金额较为稳定，与公司存在长期、持续的业务关系，但若未来大客户停止或减少向公司的采购，可能对本公司的经营活动产生较为明显的不利影响。3、存货占款增加的风险 2017年末和2016年末公司存货分别为817.03万元和442.41万元，占总资产的比例分别为 34.27%、17.35%，总体比例较高。公司存货逐年增加，对公司存货管理水平提出了更高的要求。若未来公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用公司较多的流动资金，将对公司现金流产生不利影响，同时可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利能力。4、依赖国外市场的风险 公司前五大客户主要系国外客户，前五大客户中国外客户销售收入占总收入比重较高，若未来欧洲和美洲等重要地区再次出现经济危机、全球经济陷入危机或者主要经济体之间出现贸易保护主义引发的贸易战，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦或影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账风险，从而导致经营业绩出现波动。5、技术泄露及流失的风险 公司产品技术经过了十多年的积累，大量以产品的先进设计经验、人性化的设计理念等非专利技术的形式存在，这些设计经验和理念由公司董事长黄上游以及其他研发设计人员所掌握，核心技术人员容易对外泄露设计机密，核心技术人员的离职也可能造成公司核心技术的流失。虽然公司已与所有掌握核心技术的研发人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，并且已经明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，但若相关人员不遵守劳动合同的约定，对外泄露公司设计机密，或者原有的研发人员离职后，其他研发人员未能掌握相关技术，可能造成公司核心技术泄露或流失，从而对公司产品的市场竞争地位产生不利影7 响。6、汇率波动的风险 自我国2005年推行汇率改革以来，人民币对美元持续升值。公司 2017 年、2016 年、2015 年公司国外销售收入分别为45,914,204.34 元、36,371,033.22 元、25,037,495.86 元，分别占当期营业收入的 84.09%、81.89%、85.25%，公司外销比例较高，且外销货款主要以美元进行结算，若人民币对美元汇率产生剧烈波动，不利于公司产品价格的稳定，也将使公司面临汇率风险，同时一定程度上对公司营业收入和利润的增长带来不利影响。7、出口退税政策变动的风险 目前主要公司产品出口退税率为 15%和 17%。出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升本国企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此，在可预见的期间内国家不会取消出口退税政策，该政策发生变化的可能性也较小。但是，税收是调节宏观经济的重要手段,国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，对公司收益将会产生一定程度上的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 武汉威和光电股份有限公司 英文名称及缩写 WUHAN WELHEL PHOTOELECTRIC CO.,LTD 证券简称 威和光电 证券代码 831515 法定代表人 黄上游 办公地址 武汉市江汉区江兴路 6 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 姚军 职务 总经理、财务负责人、信息披露事务负责人 电话 027-83564006 传真 027-83564008 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 武汉市江汉区江兴路 6 号 430023 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004-8-23 挂牌时间 2014-12-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C39 计算机、通信和其他电子设备制造业-C399 其他电子设备制造-C3990 其他电子设备制造 主要产品与服务项目 自动变光液晶电焊面罩及其相关配套产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄上游、姚军 实际控制人 黄上游、姚军 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 914201037646198820 是 注册地址 武汉市江汉区江兴路 6 号 否 注册资本 10,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张大龙、卞永军 会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期末至年报披露日间，公司普通股股票转让方式由“协议转让”变为“集合竞价转让”。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 54,600,867.43 44,415,877.86 22.93%毛利率%20.85%18.14%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,721,261.59 2,311,797.43 17.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,310,473.59 1,767,944.27 30.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.78%16.47%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.10%12.59%-基本每股收益 0.27 0.23 17.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 23,837,983.05 25,496,733.94-6.51%负债总计 8,422,001.32 10,302,013.80-18.25%归属于挂牌公司股东的净资产 15,415,981.73 15,194,720.14 1.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.54 1.52 1.32%资产负债率%（母公司）35.33%40.41%-资产负债率%（合并）-流动比率 2.42 2.20-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,671,063.81 9,752,517.25-117.13%应收账款周转率 13.90 13.16-存货周转率 6.86 7.12-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 总资产增长率%-6.51%47.33%-营业收入增长率%22.93%51.23%-净利润增长率%17.71%2,275.86%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 483,280.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 483,280.00 所得税影响数 72,492.00 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 410,788.00 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0-2,672.75-营业利润 2,117,665.92 2,114,993.17-营业外支出 2,672.75 0-12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011）为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的其他电子设备制造行业（C3990）；根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版）为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。公司的主营业务为自动变光液晶电焊面罩及其相关配套产品的研发、生产和销售，公司的主要产品为自动变光液晶电焊面罩，公司收入来源全部为销售自动变光液晶电焊面罩及相关产品收入。公司在电路设计、组件光学性能等方面拥有多年生产经营经验，深刻理解终端用户的使用习惯和实际需求，通过反复试验累积相关数据，公司根据对液晶片、感光元件及其他电子元器件特性的充分了解，将设计理念准确转化为设计方案。公司利用自主研发的专利技术或专有技术，研发出 9 个系列的面罩帽壳型号和 9 个系列的镜片型号，面罩帽壳与镜片产品可进行组合形成不同型号的产品，以满足消费者需求的细微差异。公司主要通过参加专业性的行业展会、客户拜访和电子商务等形式推广和销售产品，公司以销定产，公司与专业焊接设备专业经销商（如特科纳斯有限公司）、工业用品批发商（如吉欧斯工具贸易有限公司）以及综合工业用品经销商（如酷柏贸易有限公司）等下游客户建立了稳定的合作关系，产品远销至四十多个国家。公司在业内的口碑、客户的积累以及在产品设计上丰富的经验是公司核心竞争力的体现。公司产品在行业内有一定的竞争优势，产品有充足的销售渠道，产品价格较为稳定，与国内同行业竞争者相比，销售价格差异不大。报告期内，公司商业模式未发生重大变化，对公司经营未产生不利影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 对于向国外销售部分，公司目前主要采用直接面向经销商销售的模式，公司客户主要为专业焊接设备经销商、家用工具商店以及连锁超市等。公司通过对市场需求的独立判断，自主研发、生产相关产品，同时根据客户所在的不同国家，修改产品及包装的印刷语言，并印刷或贴上客户的商标。另外，公司也接受客户定制产品的要求，但定制产品获得的收入占营业收入比例很低，且定制内容仅限于帽外观的定制，定制产品核心组件自动变光液晶镜片均采用现有型号。对于向国内销售部分，公司目前主要采用 B2B销售及线下直销的模式，向各类客户进行销售。1、报告期内，公司经营情况如下：公司 2017 年度实现营业收入 54,600,867.43 元，较 2016 年度增加 10,184,989.57 元，增幅 22.93%，主要系 2017 年全球经济增速和增长预期提升，发达经济体经济增长势头良好，新兴市场和发展中经济体增速企稳回升，公司南美市场销售额大幅增长，同时受益于世界主要经济体的经济持续复苏，加上供给侧结构性改革成效逐步显现，2017 年我国经济运行总体稳中向好、好于预期，公司国内客户销售额亦有所增长所致。公司 2017 年度实现净利润 2,721,261.59 元，较 2016 度增加 409,464.16 元，增幅 17.71%，主要系销售收入增长所致。2、报告期内，公司现金流量情况如下：公司 2017 年度经营活动产生的现金流量净额为-1,671,063.81 元，较 2016 年度下降 11,423,581.06元，降幅 117.13%，一方面系受 2017 年环保治理的影响，公司核心原材料供应出现紧缺，而公司销售规模逐步扩张，为保证生产顺利进行，加大原材料库存量导致存货占款增加所致；另一方面系公司 2017年末收到客户预付款较 2016 年末减少 3,078,171.48 元所致。3、报告期内，公司成本、期间费用情况如下：报告期内，公司营业成本 43,215,085.27 元，较上年同期增加 6,856,293.57 元，增幅 18.86%，主要系营业收入增加所致。管理费用较上年同期增加 806,781.66 元，主要系研发费用增加所致。销售费用较上年同期增加 467,896.48 元，主要系公司营业收入增加进而相关运费、报关费增加，同时公司加大销售力度，展览费、差旅费和业务招待费增加所致。4、应对策略 2017 年公司计划通过参加国内外行业展览、在专业网站上设立平台等方式提升公司品牌知名度，在维护好目前市场客户的同时积极开拓新的海外市场和国内市场。目前公司计划拓展德国和日本市场，挖14 掘潜在客户，其中德国市场开拓较为顺利，已开发新的客户，目前正小批量供货中。另一方面，公司将加大研发方面的投入，积极自主开发新的产品，继续提升公司产品核心竞争力和档次，进而提升公司的盈利能力。2017 年公司新增研发人员 4 名，开发的新产品在各展会上广受好评，接到了较多的订单。(二二)行业情况行业情况 太阳能液晶自动变光电焊面罩，起弧前可以清楚地看见焊接工件，起弧瞬间自动变暗，是一种应用了光探测技术与液晶技术的新型电焊面罩，其原理为内部的光电传感电路在检测到电焊时产生的光线（主要是红外线或是紫外线），经过放大触发液晶的控制电路，并根据预设的光透过率在面罩的液晶（透射式 TN 液晶）施加相应的驱动信号。液晶作为光阀将改变其透光度，滤去电焊产生对人眼有害的红外以及紫外线，同时将强光减弱到人眼可以承受的弱光。与传统的电焊面罩相比，不仅保护了操作人员的健康，更可以清晰的观察电焊的全过程，提高焊接质量，是传统电焊面罩的理想替代品。由于欧美等发达国家消费水平相对要高、劳动保护法规健全、劳工自我保护意识强及焊接工艺要求等原因，太阳能液晶自动变光电焊面罩已经广泛运用于造船、锅炉、建筑、机械、五金制造等工业及农场主(家庭式)机械修理的焊接作业防护装备中。越是工业经济发达的国家，对太阳能液晶自动变光电焊面罩的需求量就越大，如在美国、德国、法国、俄罗斯等发达国家，变光电焊面罩已成为焊接防护装备的必配品，相当普及，已经进入到五金工具、劳保用品等连锁店和大型超市。在国内市场，由于价格等多方面的原因，太阳能液晶自动变光电焊面罩的应用不太广泛。随着我国劳动力人口的逐渐减少、国家对劳动者保护力度的加大以及劳动者自身自我保护意识的增强，太阳能液晶自动变光电焊面罩的应用将获得增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 7,231,542.03 30.34%13,520,782.06 53.03%-46.52%应收账款 4,010,185.09 16.82%3,320,145.58 13.02%20.78%存货 8,170,310.07 34.27%4,424,055.71 17.35%84.68%长期股权投资-固定资产 2,704,475.75 11.35%2,166,147.64 8.50%24.85%在建工程-短期借款-15 长期借款-资产总计 23,837,983.05-25,496,733.94-6.51%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司 2017 年末货币资金同比降低 46.52%，主要系报告期内派发现金股利 2,500,000.00 元，同时为扩大生产规模，购建固定资产支出增加、增加存货安全储备量所致。2、公司 2017 年末存货较上年同期增加 84.68%，主要系受 2017 年环保治理的影响，公司核心原材料供应出现紧缺，而公司销售规模逐步扩张，为保证生产顺利进行，增加原材料安全储备量所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 54,600,867.43-44,415,877.86-22.93%营业成本 43,215,085.27 79.15%36,358,791.70 81.86%18.86%毛利率%20.85%-18.14%-管理费用 4,488,197.75 8.22%3,681,416.09 8.29%21.91%销售费用 2,996,115.17 5.49%2,528,218.69 5.69%18.51%财务费用 643,624.90 1.18%-621,590.78-1.40%203.54%营业利润 2,868,462.43 5.25%2,114,993.17 4.76%35.63%营业外收入 314,700.00 0.58%642,500.00 1.45%-51.02%营业外支出-净利润 2,721,261.59 4.98%2,311,797.43 5.20%17.71%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司 2017 年度营业收入较上年同期增长 22.93%，主要系 2017 年全球经济增速和增长预期提升，发达经济体经济增长势头良好，新兴市场和发展中经济体增速企稳回升，公司南美市场销售额大幅增长，同时受益于世界主要经济体的经济持续复苏，加上供给侧结构性改革成效逐步显现，2017 年我国经济运行总体稳中向好、好于预期，公司国内客户销售额亦有所增长所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金本期金额额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 54,600,867.43 44,415,877.86 22.93%其他业务收入-主营业务成本 43,215,085.27 36,358,791.70 18.86%其他业务成本-16 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%自动变光液晶电焊面罩 41,318,346.50 75.67%36,363,700.68 81.87%普通电焊面罩 2,444,653.11 4.48%3,533,195.26 7.96%自动变光液晶镜片 6,030,760.56 11.05%2,069,675.19 4.66%配件产品 4,807,107.26 8.80%2,449,306.73 5.51%合计 54,600,867.43 100.00%44,415,877.86 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 8,686,663.09 15.91%8,044,844.64 18.11%国外 45,914,204.34 84.09%36,371,033.22 81.89%合计 54,600,867.43 100.00%44,415,877.86 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成与去年相比较稳定，未发生较大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 特科纳斯有限公司 10,659,885.78 19.52%否 2 吉欧斯工具贸易有限公司 6,845,134.81 12.54%否 3 酷柏贸易有限公司 6,441,752.59 11.80%否 4 宁波金耀易达贸易有限公司 5,859,398.50 10.73%否 5 文森特科技集团公司 4,881,914.91 8.94%否 合计合计 34,688,086.59 63.53%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 信利半导体有限公司 5,518,630.20 13.62%否 2 武汉优利和光电有限公司 3,847,191.45 9.50%否 3 厦门瑞顺来电子有限公司 2,673,000.01 6.60%否 4 上海杰滨光电科技有限公司 2,644,167.27 6.53%否 5 武汉天智睿包装有限公司 2,588,238.29 6.39%否 合计合计 17,271,227.22 42.64%-17 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,671,063.81 9,752,517.25-117.13%投资活动产生的现金流量净额-1,553,967.06-587,516.62-164.50%筹资活动产生的现金流量净额-2,500,000.00-100.00%现金流量分析现金流量分析：1、公司 2017 年度经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 117.13%，一方面系受 2017 年环保治理的影响，公司核心原材料供应出现紧缺，而公司销售规模逐步扩张，为保证生产顺利进行，加大原材料库存量导致存货占款增加所致；另一方面系公司 2017 年末收到客户预付款较 2016 年末减少3,078,171.48 元所致。2、公司 2017 年度投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 164.50%，主要系报告期内公司订单增加，销售规模扩大，为扩充产能购建固定资产支付的现金增加所致。3、公司 2017 年度筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 100.00%，系公司报告期内派发 2016年度现金股利 2,500,000.00 元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政会计政策、策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、“政府补助”等相关会计政策的变更 根据财政部于 2017 年 5 月修订印发的企业会计准则第 16 号政府补助(财会201715 号)，本公司 2017 年对政府补助的会计政策进行变更。变更后，公司将与企业日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用，与企业日常经营活动无关的政府补助，计入营业外收支。变更前，公司执行的会计政策依据为 2006 年 2 月 15 日财政部印发的财政部关于印发企业会计准则第 1 号存货等 38 项具体准则的通知（财会20063 号）中的企业会计准则第 16 号18 政府补助。2、“财务报表格式”等相关会计政策的变更 根据 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会 2017 30 号)，本公司在编制 2017年度报表时执行将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终将企业社会责任放在公司发展的重要位置，在追求企业效益的同时，按合同约定及时结清供应商的货款，依法纳税，为员工缴纳社会保险，按时支付员工工资，认真履行企业的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力良好。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司的实际控制人黄上游和姚军合计直接持有公司 951.00 万股，间接持有公司 49.00 万股，累计持有公司 100.00%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，黄上游担任有限公司董事长，姚军担任总经理；2009 年 11 月有限公司变更为内资企业后，黄上游一直担任有限公司的执行董事兼总经理，姚军担任监事，股份公司设立后黄上游担任公司董事长，姚军担任公司总经理兼财务负责人。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，黄上游和姚军都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。黄上游和19 姚军可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。应对措施：股份公司成立以后，根据公司法等法律法规的要求，制定了公司章程、三会议事规则、关联交易决策与控制制度、投资者关系管理制度等制度，明确了纠纷解决机制、累积投票制以及关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因实际控制人不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。2、客户集中度高的风险 公司 2017 年度和 2016 年度对前五大客户的销售收入合计分别为 34,688,086.59 元、28,334,075.51元，占同期主营业务收入的比例分别为 63.53%、63.79%，公司对下游客户的销售集中度较高。虽然报告期内前五大客户对公司产品的采购金额较为稳定，与公司存在长期、持续的业务关系，但若未来大客户停止或减少向公司的采购，可能对本公司的经营活动产生较为明显的不利影响。应对措施：公司不断研发新产品，保持公司产品的持续竞争力，稳固与现有客户的关系，同时公司积极参加国内外行业展览，开发新市场和新客户，提前应对主要客户变动的风险。3、存货占款增加的风险 2017 年末和 2016 年末公司存货分别为 817.03 万元和 442.41 万元，占总资产的比例分别为 34.27%、17.35%，总体比例较高。公司存货逐年增加，对公司存货管理水平提出了更高的要求。若未来公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用公司较多的流动资金，将对公司现金流产生不利影响，同时可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利能力。应对措施：公司加强了存货的管理制度建设，完善了采购制度和仓管制度，进一步划分了岗位职责。公司管理层统一存货重要性的认识，提升存货管理重视程度，加强安全库存和订单的匹配，提高存货管理水平。4、依赖国外市场的风险 公司前五大客户主要系国外客户，前五大客户中国外客户销售收入占总收入比重较高，若未来欧洲和美洲等重要地区再次出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦或影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账风险，从而导致经营业绩出现波动。应对措施：公司一方面稳定与国外主要客户的关系，对现有已开发的国外市场进行深耕细作，另一方面公司积极参加国内行业展览，开发国内市场和客户，提高国内销售的收入。5、技术泄露及流失的风险 公司产品技术经过十多年的积累，大量以产品的先进设计经验、人性化的设计理念等非专利技术的20 形式存在，这些设计经验和理念由公司董事长黄上游以及其他研发设计人员所掌握，核心技术人员容易对外泄露设计机密，核心技术人员的离职也可能造成公司核心技术的流失。虽然公司已与所有掌握核心技术的研发人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，并且已经明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，但若相关人员不遵守劳动合同的约定，对外泄露公司设计机密，或者原有的研发人员离职后，其他研发人员未能掌握相关技术，可能造成公司核心技术泄露或流失，从而对公司产品的市场竞争地位产生不利影响。应对措施：公司内部建立了技术隔离墙制度，对关键核心技术人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，约定公司技术人员在其离职后的特定期间不得从事竞争性营业活动，同时明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，降低技术泄露及流失的风险。6、汇率波动的风险 自我国 2005 年推行汇率改革以来，人民币对美元持续升值。公司 2017 年、2016 年、2015 年国外销售收入分别为 45,914,204.34 元、36,371,033.22 元、25,037,495.86 元，分别占当期营业收入的 84.09%、81.89%、85.25%，公司外销比例较高，且外销货款主要以美元进行结算，若人民币对美元汇率大幅波动，不利于公司产品价格的稳定，同时也使公司面临汇率风险，一定程度上对公司营业收入和利润的增长带来不利影响。应对措施：公司国外客户付款采用电汇的方式，公司收到电汇后立即兑换成人民币，以减少外币敞口风险，同时公司正在尝试与国外客户结算时使用人民币作为结算货币，以此来应对人民币汇率波动的风险。7、出口退税政策变动的风险 目前主要公司产品出口退税率为 15%和 17%。出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升本国企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此，在可预见的期间内国家不会取消出口退税政策，该政策发生变化的可能性也较小。但是，税收是调节宏观经济的重要手段,国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，对公司收益将会产生一定程度上的影响。应对措施：公司加强产品质量管理，研发新产品新型号，通过提高产品质量和功能，增强公司产品竞争力,同时对员工加强出口退税流程培训，及时获取政策的最新信息 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是