831321_2017_顺电股份_2017年年度报告_2018-04-10.pdf

公告编号：公告编号：20182018-0 01010 证券代码：证券代码：831321 831321 证券简称：顺电股份证券简称：顺电股份 主办券商：招商证券主办券商：招商证券 2017 年度报告 顺电股份 NEEQ:831321 深圳市顺电连锁股份有限公司 Shenzhen Sundan Chain Store Co.,Ltd 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 8 月 22 日，公司完成主办券商的变更并公告，主办券商由原来的平安证券变更为招商证券。2、2017 年，公司新一代旗舰店品牌顺电味升级改造完成。3、2017 年，公司新一代标准店进行品牌形象全新升级。4、2017 年，公司共开设新店 9 家。5、2017 年，公司电商销售收入实现增长 128.44%。6、2017 年，公司被深圳市连锁经营协会评选为2016 年度深圳连锁经营 50 强。7、2017 年，公司被深圳市零售商业行业协会、深圳市连锁经营协会、深圳市智慧零售协会共同评选为 1997-2017 深圳零售十佳消费者信赖企业。8、2017 年，公司获深圳市福田区慈善会颁发的对口帮扶大爱无疆企业称号。深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、挂牌人、顺电股份、家电 指 深圳市顺电连锁股份有限公司 顺电实业、家居 指 深圳市顺电实业有限公司 生活本色 指 深圳市生活本色实业有限公司 东莞顺电商贸 指 东莞市顺电商贸有限公司 重庆顺电商贸 指 重庆市顺电商贸有限公司 高博科技 指 深圳高博科技有限公司 股东大会 指 深圳市顺电连锁股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市顺电连锁股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市顺电连锁股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 全国股转公司、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 深圳市顺电连锁股份有限公司章程 报告期 指 2017 年度 瑞华、会计师事务所 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人费国强、主管会计工作负责人汪翠霞及会计机构负责人（会计主管人员）张琛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 零售市场先后经历电商、移动电商的崛起，在过去几年的高速发展中，电商已抢占较多市场份额，部分线下实体店经营受阻，同时，随着电商的发展日益成熟饱和，在 2017 年，各大知名电商平台开始尝试向线下渠道拓展，探索开展实体店与互联网技术相结合的新零售模式、无人零售模式，虽然公司过去几年有效应对电商渠道的冲击，但由于公司主要依靠实体渠道经营，各大电商平台开设实体店，将会使公司面临进一步竞争，可能影响公司业绩增长。门店扩张导致当期利润下滑的风险 公司在报告期内开设较多新店，预计在 2018 年也将会持续开设新店，由于新店开设发生的费用需要逐年分摊，以及新店营业收入需要较长时间培养，一般在当年难以盈利，预计需要一定的周期才能盈利；门店扩张为公司经营计划的目标，有利于公司规模的增长以及增强公司市场竞争力，但新店开张的亏损可能会导致公司年度净利润的下滑。2017 年未获得深圳市政府定点采购试点单位资格，收入对比同期下降的风险 2016 年公司电商获得深圳市政府定点采购试点单位资格，2016 年实现销售收入 2.04 亿元，占公司销售收入的 7.53%。2017年公司未取得深圳市政府定点采购试点单位资格，来自深圳市政府采购销售收入对比同期减少 1.41 亿元。商品责任风险 根据 1986 年颁布的中华人民共和国民法通则的规定，深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 6 因产品质量不合格造成他人财产、人身损害的，产品制造者、销售者应当依法承担民事责任。根据中华人民共和国产品质量法的规定，由于销售者的过错使产品存在缺陷，造成人身、他人财产损害的，销售者应当承担赔偿责任。与公司合作的供应商一般是规模较大的企业，产品质量较高，但若公司销售的产品存在质量不合格，消费者可能向公司进行索赔使公司遭受损失并有可能影响公司的品牌形象。租赁营业场所风险 公司营业网点集中在繁华的一、二线城市，可能面临合同到期、新店开设等均涉及租金上涨及到期不能续签、物业违约收回营业场所等风险。大股东控股风险 本公司实际控制人同时担任本公司董事长兼总经理。虽然公司已按照公司法等法律法规的要求建立了较完善的法人治理结构,但如果实际控制人利用其持股优势对公司战略、经营决策、人事任免、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项进行非正常干预,有可能损害公司及中小股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：是 1、报告期内，新增风险因素如下：（1）门店扩张导致当期利润下滑的风险 由于报告期间公司新开设门店较多且预计在 2018 年还会继续开设新店，预计新店需要一定的周期培养才能实现盈利，而新店亏损可能会导致总利润下降的风险，因此，公司面临由于新增门店而引起门店扩张导致当期利润下滑的风险。（2）2017 年未获得深圳市政府定点采购试点单位资格，收入对比同期下降的风险 2016 年公司电商获得深圳市政府定点采购试点单位资格而 2017 年公司未取得深圳市政府定点采购试点单位资格，来自深圳市政府采购销售收入对比上年减少 1.41 亿元，因报告期间公司未获得深圳市振幅定点采购试点单位资格而面临 2017 年未获得深圳政府定点采购试点单位资格，收入对比同期下降的风险。2、减少风险因素为应收账款风险 前期应收账款风险主要是政府采购销售额增加而政府采购均采用月结结算方式而导致应收账款大幅增长，报表期间公司暂停政府采购销售业务，故此部分应收账款风险减少。深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市顺电连锁股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Sundan Chain Store Co.,Ltd 证券简称 顺电股份 证券代码 831321 法定代表人 费国强 办公地址 深圳市罗湖区深南东路 2102 号振华大厦 4 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘孝良 职务 董事会秘书 电话 0755-83286114 传真 0755-83262392 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区深南东路 2102 号振华大厦 4 层 518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 9 月 30 日 挂牌时间 2014 年 11 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-52 零售业-521 综合零售-5219 其他综合零售业 主要产品与服务项目 家用电器及电子产品专门零售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）132,984,082 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 深圳市顺电实业有限公司 实际控制人 费国强 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 8 统一社会信用代码 91440300724710171L 否 注册地址 深圳市福田区华强北路上步工业区 103 栋 否 注册资本 132,984,082 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 曹创、陈文锋 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统公告 关于发布的公告（股转系统公告【2017】663 号），自 2018 年 1 月 15 日，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价转让。深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,915,603,890.53 2,898,270,388.44 0.60%毛利率%15.76%15.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,509,700.68 36,278,908.03-40.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,762,042.43 29,476,443.19-63.49%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.86%8.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.43%6.90%-基本每股收益 0.16 0.27-40.74%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,011,946,259.18 1,000,824,959.12 1.11%负债总计 565,703,389.44 556,075,351.61 1.73%归属于挂牌公司股东的净资产 446,242,649.09 444,680,560.71 0.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.36 3.34 0.60%资产负债率%（母公司）56.13%55.73%-资产负债率%（合并）55.90%55.56%-流动比率 158.30%159.07%-利息保障倍数 36.99 54.85-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,675,614.77 106,279,282.37-103.46%应收账款周转率 4,059.28%4,923.34%-存货周转率 477.63%511.65%-深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.11%18.82%-营业收入增长率%0.60%12.67%-净利润增长率%-40.67%894.64%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 132,984,082 132,984,082-计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 -229,822.02 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,431,608.07 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,188,641.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,912,434.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 14,302,861.52 所得税影响数 -3,555,107.35 少数股东权益影响额（税后）-95.92 非经常性非经常性损益净额损益净额 10,747,658.25 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专门从事高端消费电子产品、家电产品、家居用品销售和服务的连锁零售企业，销售产品包括手机、电脑、电视、冰箱、空调、洗衣机、电饭煲、剃须刀等电器类产品，以及厨房家居、水晶摆件、床上用品等家居类产品。公司作为领先的高端电器连锁、零售企业，始终坚持让科技丰富生活的企业愿景、以及产品领先、顾客永远第一的高端经营定位，不断引领经营创新，经过多年经营，在行业内、消费者、供应商、物业等外部口碑中形成了高端、优质的品牌形象。中国家电零售业经历了实体和电商渠道的粗犷式发展，随着消费者文化程度、收入水平不断提高，对生活品质的要求也越来越高，但国内尚无为中高端消费者提供购物的专业场所，而国内中产阶级的崛起，将带来消费升级、结构升级，未来将为中高端消费提供巨大发展潜力，因此，公司从广大消费市场中进行客户群体细分，重点挖掘耕耘于中高端电器消费市场。公司根据客户定位，采取一系列行动措施，与竞争对手经营进行定位区分，主要表现以下：1、店铺：主要选择 GDP 较高的一二线城市以及该城市的核心购物中心开店。因购物中心聚集大批年轻、潮流、高端的消费群体，与公司的发展定位密切吻合。公司目前已进驻深圳、北京、苏州、上海等全国 16 个经济发达的一二线城市，并在城市的核心商圈拥有 69 家门店，其中电器类门店 47 家，家居类门店 22 家，这些核心商圈、购物中心均具备丰富的商业地产运营经验，国际品牌争相进驻，公司与其形成良好的战略合作关系，如华润集团（万象城）、太古集团（太古汇）、嘉里集团（嘉里中心）、万达集团（万达广场）等，公司也成为诸多商业地产公司主动邀请入驻的电器连锁企业。2、商品：主要以经营合资品牌、高端商品为主。公司经营销售的商品大部分为国际顶尖高端品牌、知名合资品牌、中国自主高科技新兴品牌，例如 Apple、三星、美诺、戴森，并与大部分供应商建立了厂家直接供货的战略合作关系，如公司是苹果公司在中国直接供货较早的、为数不多的优秀合作对象。3、服务：公司是国内率先实行商品全开架陈列、按功能陈列的零售企业。开架和按功能陈列有利于顾客直接触摸体验商品、以及快速选择符合顾客需求的商品，公司在也不断在顾客服务体验上进行不断探索升级。例如，2017 年与 BDL 合作的苏州旗舰店，增加图书、高尔夫、餐饮、红酒等高端人群消费的产品经营，同时在陈列、体验、演示有较大升级创新，获得供应商、消费者、咨询公司的高度评价。4、电商：公司在发展自营电商的同时，积极拓展外部电商销售渠道。目前，公司已自建 B2C 销售平台，并进驻京东、亚马逊等第三方平台，报告期内，公司电商销售额增长 128.44%。公司利润来源主要是商品进销差价、返利及其他相关收入，主要采取买断式经销的经营模式，实行自行采购、自主销售，掌握商品采购、货品选择的主动权。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 12 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、报告期内经营情况回顾 2017 年，公司实现营业收入 291,560.39 万元，比去年同期增长 0.60%；实现归属于公司股东的净利润 2,150.97 万元，比去年同期下降 40.71%。二、报告期内运营情况回顾 1、销售渠道发展状况 实体门店依然占据公司较大的销售份额，为公司核心销售渠道，公司在保持实体门店销售收入稳步增长的情况下，持续发展电商销售渠道。1.1、截止报告期末，公司共已开拓顺电 B2C 商城、APP、微信、京东平台、亚马逊平台、淘宝平台、工行融易购、华润通等电商销售渠道，经营消费电子、家电、家居产品。报告期内，公司电商渠道销售收入增长 128.44%；1.2、由于公司电商平台未取得 2017 年深圳市政府采购中心供货资格，不再为深圳各级政府行政机关、事业单位提供电商平台的销售服务。报告期内，公司政企销售渠道订单下降 68.39%，政企渠道销售收入共减少 14,077.24 万元，占全年总销售收入的 5.21%。报告期内，公司各销售渠道销售收入同比增长情况：实体门店 电商渠道 政企渠道 合计 销售收入同比增长 4.28%128.44%-68.39%0.60%2、实体门店发展状况 公司的实体门店按顾客定位、经营产品、经营面积不同，划分为旗舰店、标准店、数码店、家居店，分别经营顺电味、顺电、顺电脉、设乡味 4 大品牌，截止报告期末，公司共拥有门店数量共 69 家，营业总面积共 8.80 万平方米。2.1、报告期内，共关闭盈利不佳门店 2 家，新开设门店共 9 家，门店数量净增 7 家，该部分门店销售收入净增 2,343.41 万，新开设门店质量明显优于关闭门店；2.2、公司 4 大经营品牌分别定位不同顾客群体、承担不同经营目标。公司目前拥有 2 家旗舰店，其中 2017 年改造 1 家旗舰店，并实现销售收入高速增长。由于旗舰店单店产出较高，对公司利润贡献较大，公司未来在北京、上海、广州、深圳开设高质量旗舰店为主要开店方向和目标；2.3、由于公司定位于高端电器消费市场，一线城市、及购物中心是公司重点发展区域。截止报告期末，公司共拥有购物中心门店共 60 家，占门店总数量 86.96%；2.4、公司发展起源于深圳，过去公司核心销售收入集中在华南地区。公司致力于发展成全国性零售企业，在华南以外地区稳步开店，目前已逐步成熟。截止报告期末，公司在华南以外地区共拥有 34 家门店，门店数量已占到公司门店总数量的 49.28%，销售收入已占公司总销售收入的 36.06%。截止 2017 年 12 月 31 日，公司各品牌发展情况：2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减变化情况 业态 类型 数量 占比（%）数量 占比（%）数量 深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 13 家电 旗舰店 2 2.90%1 1.54%1 标准店 35 50.72%35 53.85%0 数码店 10 14.49%9 13.85%1 家居 2 31.88%20 30.77%2 合计 69 0.00%65 00.00%4 截止 2017 年 12 月 31 日，门店在城市分布情况：地区 门店 总数量 购物中心店 数量 购物中心店 数量占比（%）华南 36 28 77.78%华东 18 17 94.44%华北 1 11 100.00%西南 4 4 100.00%总计 69 60 86.96%3、店面运营质量 报告期，公司可比门店销售收入增长 2.84%，各门店业态表现如下：3.1、公司旗舰店可比门店销售收入增长 6.40%，增长主要来自于新形象旗舰店升级改造。公司新形象旗舰店（顺电味）突破电器经营限制，实行家电、家居混合经营，并新增咖啡、高尔夫、花店、洋酒等跨界商品，打造集购物、体验、休闲于一体的全新高端综合业态，该店通过设计、招商、装修等一年多时间准备，于 2017 年 2 月整体正式开业，改造升级后的旗舰店实现销售收入增长 32.00%；3.2、公司标准店数量占比 50.72%，但可比门店销售收入增长为 2.25%，低于公司整体水平。公司不断加强标准店的改进，探索新的标准店经营模式，经过近半年的准备，新形象标准店于 2017 年 11 月开业，新形象标准店通过减少商品经营、提高陈列体验、调整未来潜力和核心商品位置等经营方式，在降低门店经营成本的同时，提高单店销售产出。该店开业前 2 个月，创造月均销售收入超过其它成熟标准店 40%的业绩，公司未来开设标准店主要以新形象标准店进行设计、经营，并逐步对现有标准店形象进行升级改造；3.3、公司数码店可比门店销售收入增长 8.77%，高于公司整体水平。增长主要来自于产品经营结构的调整，如扩大耳机经营区域及改变陈列方式、部分门店尝试引进戴森等市场热度高的产品。数码店具有经营面积小，单位坪效高的优点，能快速实现盈利，因此，公司现正与国外优秀设计师研究探讨数码店的形象升级，期望通过数码店的形象升级，来推动数码店销售收入的持续增长；3.4、家居可比门店销售收入较 2016 年下降 9.84%，主要是由于家居事业部管理团队管理不善导致，目前家居事业部已重新任命新的管理者，截止报告披露前家居销售收入呈上涨趋势；3.5、2017 年，公司推行事业部改革，改革首先在华东、华北、西南地区实施，通过事业部改革，业绩提升初步得到明显改善，报告期内，华东可比门店销售收入增长 16.39%、西南可比门店销售收入增长 31.46%、华北可比门店销售收入增长 4.04%。品牌经营质量情况：家电 家居 旗舰店 标准店 数码店 可比门店 销售收入同比 6.40%2.25%8.7%-9.84%区域经营质量情况：深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 14 华南地区 华北地区 华东地区 西南地区 合计 可比门店 销售收入同比-1.72%4.04%16.39%31.46%2.84%4、商品经营情况 公司始终坚持高端细分市场，一直保持与竞争对手实施商品差异化经营，并通过门店陈列体验及服务策略，为顾客提供高品质商品。4.1、高端定位商品是公司的核心经营商品，是公司区别于竞争对手的重要策略，公司每年根据高端商品实际经营情况，逐年调高高端定位商品价格统计口径，并通过向门店、采购人员进行考核，优先开发和主推高端定位商品，公司的高端定位现已明显领先于同类竞争对手。报告期内，公司高端定位商品销售收入增长 33.15%，占总销售收入的 34.43%；4.2、原装进口商品保持快速增长，报告期内，原装进口商品销售收入增长 10.48%，占总销售收入的12.65%。原装进口商品的增长主要由于公司成立进口商品部门，由专门采购人员负责进口商品的采购，实行海外直采，并在门店加强主推。原装进口商品是公司重点主推方向，是与同类竞争对手差异化的经营方式，能有效避免与同类竞争对手进行直接竞争；4.3、配件商品一方面能为顾客使用商品提供更多的使用价值，另一方面配件商品毛利率高于其它商品 2-3 倍，对公司毛利率的提升有非常大的帮助。公司从采购架构上进行规划，配件商品由专门的采购团队负责考核，通过加大配件商品经营开发数量、扩大配件商品销售种类、实行快速开发快速淘汰的机制，配件得到稳步增长。报告期内，公司配件商品销售收入增长 6.44%，占总销售收入的 8.75%；4.4、公司主要推行与生产厂家或品牌拥有者直接签订采购合同的合作方式，减少与代理商合作，与生产厂家直接合作有利于公司取得较低的进货成本，以及获得供应商较大的货源支持、广告投入等销售政策支持。公司推行代理商转直供合作等行动，推动与厂家进行直接合作。报告期内，公司与厂家直接合作的商品销售收入增长 7.86%，占总销售收入的 69.87%。报告期内，公司商品经营质量情况：高端商品 原装进口商品 配件商品 厂家直供商品 销售收入同比 33.15%10.48%6.44%7.86%说明：以上数据为公司内部统计数据。高端定位商品是指按价格和功能进行定义的、并高于市场均价一定比例的商品。配件商品是指例如手机壳、耳机等需与主件商品一起使用的附件商品。厂家直供商品是指与生产厂家或品牌拥有者直接签订合同并销售的商品。5、费用情况 报告期内，公司费用总额较上年增长 6.16%，其中销售费用较上年增长 9.72%，管理费用及财务费用较上年分别下降 1.76%、1.80%。5.1、报告期内，公司净增新店 7 家，开设新店直接导致销售费用中的租赁费以及员工成本的相应增加，租赁费较上年增长 7.51%、员工成本较上年增长 7.65%；5.2、报表期内，公司净增新店 7 家及改造新概念店的影响，导致销售费用中的长期待摊费用摊销较上年增 21.80%；5.3、为激励销售部门管理者创造更高业绩，改革奖金方案，导致发放给销售部门管理者奖金增长。(二二)行业情况行业情况 2017 年中国零售市场延续了弱复苏态势，市场回暖趋势明显，消费者信心指数走强，消费升级加速，深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 15 未来中国实体零售有望持续保持回暖态势。据国家统计局公布，2017 年全年社会消费品零售总额达到36.6 万亿元，同比增长 10.20%，其中网上实物零售总额增长 28.00%。1、互联网及设备带来零售渠道发生变化。2017 年中国步入新零售的时代，全渠道融合共赢带动电商巨头与线下实体融合加速。线上线下的深化融合，同时也是线上渠道与线下渠道优势的融合。线上线下全渠道的业态解决了单纯线上或线下业态的一些弊端，整合线下购物的触感与线上购物的便利性，使消费群体体验更为愉快的购买过程，导购提供更好的购物建议，拉近消费群体和零售商的互联距离。消费者在线下购物行为在发生改变，使用手机进行购物行为的人群比重逐年上升，在中国使用手机购物的消费者已高达 90%，未来移动端消费占比仍有进一步提升的空间。由于移动零售的灵活便利等特性，越来越受到消费者的认可与青睐，因此基于移动零售发展的全渠道业态，在购买和交付选择上向消费者提供了便利性，移动设备为零售业态提供更为精准和便利的服务。2、消费者生活方式、消费理念以及需求的变化，带来新的产品销售变化。消费升级正在持续爆发，消费者渴望追求更好的生活品质，青睐具有先进技术的高附加值产品。智能产品是 2017 年市场重要的增长热点，尤其是智能语音功能的家电产品实现了爆发性的增长，AI 作为一个重要的新兴技术应用，逐渐深入智能家电产品市场，AI 技术在资源和用户之间建立内容分享，整合互联网平台和第三方资源，以及提供智能家居控制服务，为新零售市场创造更多商机。现如今消费者已经不仅仅满足于传统的物质消费，消费需求趋于多元化。享乐型消费者追求个性化、高科技感的产品，如壁画空调、柜式洗衣机等；爱娃型消费群体更多关注母婴安全类产品，如大容量、有分类洗涤功能的洗衣机等；实用型消费群体较为青睐健康生活类产品，如洗碗机、语音播报功能的产品等。多元化需求促使产品不断创新细分，满足消费者多元化的细分需求，是未来零售行业共同努力为之奋斗的目标和前景。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 141,912,913.72 14.02%143,699,701.45 14.36%-1.24%应收账款 76,404,458.84 7.55%67,246,768.13 6.72%13.62%存货 540,446,212.25 53.41%486,151,132.03 48.58%11.17%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 9,953,462.14 0.98%6,869,005.37 0.69%44.90%在建工程 2,787,996.26 0.28%1,397,647.50 0.14%99.48%短期借款 15,000,000.00 1.48%20,000,000.00 2.00%-25.00%长期借款 0 0%0 0%0%资产总计 1,011,946,259.18-1,000,824,959.12-1.11%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期期末资产总额 1,011,946,259.18 元，负债总额 565,703,389.44 元，资产负债率 55.90%，其中流动比率 1.58，速动比率 0.63，整体公司资产负债率处于适宜水平，且从流动比率和速动比率上看，公司偿债能力处于中等水平；从现金净流量上看，本期期末现金及现金等价物余额 31,446,336.24 元，足以偿还短期借款 15,000,000.00 元；综上所述，公司整体资产质量良好，偿债能力较好。资产负债项目重大变动原因如下：深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 16 1、应收账款期末金额较上年末增长 13.62%，主要是到账时间受到节假日以及公司 2017 年度政府采购产生的收入下降，通过门店及电商销售的占比增加影响，期末客户金融卡消费未达款项较上年末增长 8,228,386.43 元，增长 28.44%。2、存货期末余额较 2016 年末余额增长 11.17%，主要是由于 2017 年度节前备货及门店扩张库存需求提高引起期末库存商品余额较上年期末增长 11.28%。3、固定资产账面价值较上期末增长 44.90%，主要是本年度新开门店及改造全新概念店购置设备影响所致，其中购入机器设备增长 2,036,630.83 元，购入运输设备增长 1,939,452.20 元，购入电子设备及其他增长 1,513,982.14 元；主要是因为新开门店及改造全新概念店影响。4、在建工程较上期期末增长 99.48%，其中装饰工程增长 1,693,079.78 元，主要是报表期间苏州时代顺电茶世界陈列工作坊项目、常熟印象城店客流系统工程及家居旗舰店分店装修工程影响。5、短期借款较上期期末下降 25.00%，主要是公司合理采用多种支付方式，资金使用得到较大的优化，故减少短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 2,915,603,890.53-2,898,270,388.44-0.60%营业成本 2,456,000,758.61 84.24%2,444,516,816.25 84.34%0.47%毛利率%15.76%-15.66%-管理费用 53,395,782.72 1.83%54,349,633.33 1.88%-1.76%销售费用 373,886,315.24 12.82%340,749,773.91 11.76%9.72%财务费用 9,755,457.01 0.33%9,934,224.74 0.34%-1.80%营业利润 26,052,821.95 0.89%39,101,397.89 1.35%-33.37%营业外收入 3,175,340.52 0.11%7,511,006.91 0.26%-57.72%营业外支出 585,228.35 0.02%1,321,258.45 0.05%-55.71%净利润 21,504,174.53 0.74%36,247,379.97 1.25%-40.67%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，利润构成各指标较上年同期有较大幅度变化的项目原因分析如下：1、营业收入较上年同期增长 17,333,502.09 元，增长比例 0.60%；报告期间公司虽未取得 2017 年度政企采购供货资格导致政府渠道销售收入减少，但公司通过扩张门店、改造新概念店及拓宽电商营销渠道等方式使公司营业收入平稳增长；2、营业利润较上年同期下降 13,048,575.94 元，下降比例 33.37%，主要是由于公司扩张门店、改造新概念店等引起租赁物业费较上年增长 7.51%、销售人员薪酬较上年增长 7.65%以及装修和改造费分摊较上年增长 21.80%而导致销售费用增长 33,136,541.33 元，增长比例 9.72%；另一方面是由于 2017 年度来自政企渠道的销售收入下降，同时公司通过扩张门店、升级概念店及拓宽电商营销渠道使得营业收入平稳增长，增长 0.60%与上年度基本持平，因此营业利润下降；但随着新店及改造店销售额的提升，一次性费用减少，营业利润会持续增长；3、营业外收入较上年同期下降 4,335,666.39 元，下降比例 57.72%，主要是 2017 年政策调整，政府补助金额体现在其他收益中，2017 年其他收益 8,431,608.07 元；4、营业外支出较上年同期下降 736,030.10 元，下降比例 55.71%，主要是违约支出减少 1,115,518.28深圳市顺电连锁股份有限公司 2017 年年度报告 17 元的影响；5、净利润较上年同期下降 14,743,205.44 元，下降比例为 40.67%，主要是由于公司扩张门店、改造新概念店等引起租赁物业费较上年增长 7.51%、销售人员薪酬较上年增长 7.65%以及装修和改造费分摊较上年增长 21.80%而导致销售费用增长 33,136,541.33 元，增长比例 9.72%；同时 2017 年度来自政企渠道的销售收入下降，同时公司通过扩张门店、升级概念店及拓宽电商营销渠道使得营业收入平稳增长，增长 0.60%与上年度基本持平，导致营业利润下降；另一方面营业外收入较上期下降 4,335,666.39 元，营业外支出较上年同期下降 736,030.10 元，导致净利润下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 2,860,080,457.10 2,839,926,584.89 0.71%其他业务收入 55,523,433.43 58,343,803.55-4.83%主营业务成本 2,449,446,118.73 2,435,027,814.25 0.59%其他业务成本 6,554,639.88 9,489,002.00-30.92%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入 2,860,080,457.10 98.10%2,839,926,584.89 97.99%家电收入 1,083,812,501.53 37.17%1,068,837,212.03 36.88