831169_2017_百特莱德_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

你 2017 年度报告 北京百特莱德工程技术股份有限公司（Betterclyde Engineering CO.,LTD）百特莱德 NEEQ:831169 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1.2017 年 01 月，公司紧跟国家“一带一路”战略，在伊朗与马来西亚签订了钢铁行业粉尘处理环保项目。2.2017 年 04 月，百特莱德旗下控股公司华特莱德能源环保科技（北京）有限公司取得第一个电力行业灰渣处理出口项目。3.2017 年 05 月，公司董事会与监事会进行换届选举，原董事与监事继续任职，未发生变化。4.2017 年 09 月，百特莱德国内首创的密闭净化灰氮气闭环输送系统获得客户认可，签订第一个销售合同。5.2017 年 10 月，百特莱德实际控制人发生变化，公司董事长陈宝迁成为公司实际控制人。6.2017 年 11 月，百特莱德历史上第一次独立与海外客户签订销售合同，标志着百特莱德在海外的业务拓展取得重大成果。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.35 第六节 股本变动及股东情况.37 第七节 融资及利润分配情况.40 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.42 第九节 行业信息.47 第十节 公司治理及内部控制.47 第十一节 财务报告.51 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、挂牌公司 指 北京百特莱德工程技术股份有限公司 鞍山宝睿 指 鞍山宝睿机电设备有限公司 上海汇枫机电 指 上海汇枫机电密封有限公司 上海华枫 指 上海华枫工业工程设备有限公司 无锡中冶泰科 指 无锡中冶泰科机电工程技术有限公司 华特莱德 指 华特莱德能源环保科技（北京）有限公司 百特粉体 指 百特莱德粉体工程技术有限公司 百特科技 指 天津百特莱德科技有限公司 主要股东 指 持有公司 5%及以上股份的股东 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 同花顺 指 同花顺 iFind 金融数据终端 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师事务所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、万元 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 5 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈宝迁、主管会计工作负责人李真开 及会计机构负责人（会计主管人员）李真开保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.市场竞争风险 公司致力于气力输送方案的改善和优化，及时跟踪和掌握最前沿的气力输送领域研发方向，持续加大研发投入的力度，不断提高气力输送系统的质量和性能，以保持公司较高的毛利率水平和市场竞争地位，但是不能排除外部经济技术环境突然发生重大变化或者公司的产品与外部的市场需求不匹配所带来的市场竞争风险。2.技术更新风险 公司作为气力输送设备和解决方案一体化提供商，必须紧跟气力输送领域技术不断发展的步伐，及时将先进技术应用于技术开发和产品设计，匹配不断变化的客户需求。如果公司项目成本开发和产业化的过程中，不能准确地把握行业技术发展趋势或出现了更为先进的替代性技术和产品，可能会导致公司竞争力下降，影响公司发展。3.行业政策风险 气力输送系统广泛应用于大气污染控制领域，为国家重点支持的环保除尘领域之重要配套设备。近年来，中国政府大力鼓励和重点支持环保及其配套设备制造业发展，坚持“可持续发展”战略，推进大气污染治理计划。如果国家宏观经济政策及相关产业政策发生较大的调整，将对公司的生产经营造成一定的影响。4.人力资源不足的风险 公司所处的气力输送行业技术更新较快，因此人力资源的持续北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 6 开发对公司的长期发展至关重要。如果公司科研技术人员的稳定性不足，以及公司人才引进、培训和激励机制不完善，将可能无法稳定现有的科研人才队伍，无法提高企业员工的技术水平和开拓能力以及吸引外部优秀人才加盟公司，从而削弱公司的市场竞争能力，影响公司的可持续发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 7 第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京百特莱德工程技术股份有限公司 英文名称及缩写 Betterclyde Engineering CO.,LTD 证券简称 百特莱德 证券代码 831169 法定代表人 陈宝迁 办公地址 北京市东城区前炒面胡同 33 号瀚海科技大厦 10 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李真开 职务 董事会秘书、财务负责人 电话 010-52190606 传真 010-52190568 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 100010 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京百特莱德工程技术股份有限公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-7-27 挂牌时间 2014-09-23 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）专用设备制造业（C35）主要产品与服务项目 公司主要产品与服务为全套气力输送及除尘系统的方案设计，以及关键气力输送设备的研发生产 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）37,430,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 陈宝迁 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 8 统一社会信用代码 911102285790088442 否 注册地址 北京市密云县经济开发区兴盛南路 20 号 否 注册资本 37,430,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴朝晖、邱淑珍 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让转变为集合竞价转让。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 9 第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 87,039,334.02 64,513,208.51 34.92%毛利率%48.44%39.13%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,562,350.43 5,165,073.54 104.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,929,376.31 4,286,728.90 131.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.36%3.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.92%3.18%-基本每股收益 0.28 0.13 115.38%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 213,351,544.95 172,553,466.29 23.64%负债总计 62,121,176.49 34,585,744.32 79.61%归属于挂牌公司股东的净资产 149,646,694.84 137,493,873.19 8.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.00 3.67 8.84%资产负债率%（母公司）28.76%19.60%-资产负债率%（合并）29.12%20.04%-流动比率 3.34 4.91-利息保障倍数 127.93 1,622-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-15,032,927.00-16,686,328.75-9.49%应收账款周转率 0.90 0.84-存货周转率 1.61 1.92-北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.64%4.51%-营业收入增长率%34.92%-31.06%-净利润增长率%114.20%-62.57%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,430,000 37,430,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,256.31 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）754,671.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11,252.72 非经常性损益合计非经常性损益合计 744,675.43 所得税影响数 111,701.31 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 632,974.12 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0 29,772.86 营业外收入 1,094,346.64 1,064,573.78 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.公司业务立足于环境保护专用设备制造之除尘及气力输送设备领域。拥有核心团队专业化的国内外技术研发能力与数十年的气力输送项目丰富经验，公司浓相气力输送技术、旋转给料输送技术、高炉喷煤技术、转阀浓相气力输送技术、气力输送防堵技术、一种高炉干法除尘灰浓相气力输送系统、一种气力输送用立式旋转给料器、固定式机车上砂系统、移动式机车上砂系统、火电厂灰渣处理系统等多项专利技术与非专利技术深入应用于各领域气力输送系统，确保了输送系统与输送物料的高能效、低能耗、低损耗。公司通过招投标直接与大型冶金、化工、电力、铁路、食品、水泥、等企业签订合同。同时，公司与国内大型工程设计院、工程总包公司合作，共同为最终用户提供包括粉体处理、气力输送系统在内的大型工程服务。在两种销售模式下，公司均向最终用户提供专业的气力输送整体解决方案、系统设计、用户项目现场的安装指导与系统调试，以及自主气力输送核心设备圆顶阀。2.报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司是集固体粉料输送及处理系统的研发、生产、销售、系统设计于一体的专业气力输送设备及其综合项目方案提供商，为客户提供不同物料、不同类型的粉体处理、气力输送系统以及相关喷吹与除尘装置，其产品与服务广泛应用于钢铁、有色、铁路、化工、食品、水泥、火电、港口等领域。公司作为高新技术企业，始终严格执行国家标准组织生产经营，其中百特莱德品牌气力输送设备与系统设计方案已获得国内外市场的广泛认可。凭借核心技术团队多年的经验积累，公司成功完成了多项各行业大客户的粉体处理、气力输送系统建设项目，与众多国内知名客户建立了长期稳定的合作关系。自成立以来，公司始终致力于固体粉料输送、喷吹及除尘领域的系统设计与关键设备的研发生产，主营业务和主要产品均未发生重大变化。1.2017 年经营业绩总结 报告期内，公司实现营业收入 8,703.93 万元，较上年度 6,451.32 万元增长 34.92%；全年实现归属于母公司股东的净利润 1,056.24 万元，较上年度 546,51 万元增长 104.50%；公司总资产 21,335.15 万元，较上年度 17,255.35 万元增长 23.64%。2017 年公司在巩固原有市场占有率的同时，在化工、火电行业取得重大进展，2017 年在百特莱德签订的订单当中，化工行业所占的比重已经超过 40%，使公司摆脱了过去对冶金行业的过度依赖，降低了单一行业市场不景气对公司经营造成的影响。2017 年公司紧跟着国家的“一路一带”战略，在海外业务的拓展的上取得了一些列的突破，分别在伊朗、马来西亚、乌兹别克斯坦、俄罗斯、文莱、埃塞俄比亚和巴西取得销售合同，尤其巴西的项目标志着百特莱德自己在海外的销售渠道开始产生效益。2.2018 年度经营计划 公司在 2017 年吸收引进的新技术、新产品将为公司 2018 年带来新的业务订单，同时公司也在积极布局进入新的行业和新的领域，使百特莱德的技术与产品得到更广泛的应用。(二二)行行业情况业情况 1.1 行业界定 气力输送行业属于环保行业，主要作用于粉尘处理运输方面。气力输送利用气流的能量，在密闭管道内沿气流方向输送颗粒状物料，是流态化技术的一种具体应用。气力输送装置的结构简单，操作方便，可作水平的、垂直的或倾斜方向的输送，在输送过程中还可同时进行物料的加热、冷却、干燥和气流分级等物理操作或某些化学操作。中国产业链众多，行业的生产集中度低、高端产品相配套的研发能力低、气力输送行业制造技术水平低等现象北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 13 仍然存在，进出口贸易逆差不断扩大。由于工业领域气力输送系统的需求量最大，而气力输送行业的最主要驱动力来自国家对工业环保的要求；因此，我们将气力输送行业界定为工业环保领域的分支行业。1.1.1 市场规模及发展前景 环境保护部 2015 年 9 月发布的新常态下环境保护对经济的影响分析报 告显示，“十二五”期间环保产业的年均增速为 15%-20%，预计“十三五”后其增 速为全国 GDP 均速的 3 倍以上，未来 5 年环保行业投资规模预计将达到 17 万亿元。国际节能环保协会秘书长李军洋指出，“十三五”期间节能环保产业有望达到年增速 20%以上。气力输送和喷吹设备主要应用于水泥、钢铁、有色金属、电力、机械、化工、垃圾焚烧等粉尘污染严重的行业，其行业市场规模变化情况与下游行业发展状况 等紧密相关。随着供给侧改革、去产能等逐步推进，排放结构将得到优化，生产设备及产品将实现进一步转型和升级，进而带动气力输送设备的安装需求。现阶段，中国气力输送行业的总体规模约在 40.26 亿元左右。具体而言：钢铁行业：钢铁行业粉尘污染严重，环保设备安装需求迫切 钢铁行业是我国大气颗粒物治理的重点行业。伴随国民经济整体的快速发展，我国钢铁年产量自 2000 年以来迅速增长，已从 2000 年 1.27 亿吨增长到 2015 年 8.04 亿吨，年均复合增长率达 13.60%，高速发展的同时，钢铁行业也成为主要粉尘污染源之一，其粉尘污染主要产生于烧结、焦化、炼铁和炼钢等过程。一 个年产量百万吨的钢企，仅炼钢、炼铁、烧结三个生产过程每年即产生 80 亿立方米烟气和 5 至 10 万吨粉尘污染。根据中国环境统计年报显示，2014 年度工业粉尘中黑色金属行业粉尘排放量 427.2 万吨，占当年工业粉尘总排放量 24.54%。以 2015 年全国粗钢产量 52.65 亿吨粗略测算，钢铁行业每年仅粉尘产生量将超过 2.90 亿吨。在“可持续发展”战略深入渗透各行业之背景下，钢铁行业标准不断提高。从我国 2012 年修订的炼铁、炼钢、轧钢工业大气污染物排放标准来看，2012-2014 年为钢铁颗粒物排放标准的过渡期，标准为 50-100mg/Nm3；2014 年后标准普遍提高至 30-50mg/Nm3；新增项目则直接执行 2014 年后的标准；重点区域特别排放限值为 15-30mg/Nm3。随着排放标准的提高与监管的有效执行，原未达排放标准钢铁厂商的新增需求以及除尘及气力输送系统的升级需求将逐渐显现，市场空间将得到进一步拓展。以每万吨粗钢拉动 10 万元气力输送及除尘系统需求审慎估算，预计 10%粗钢产量需进行气力输送及除尘系统的更新改造，则钢铁行业将拉动至少达 8.04 亿气力输送及除尘系统市场需求。石化行业：2017 年供给侧改革使钢铁和化工行业效益广泛提升；同时，由于环保政策趋严，环保清洁的气力输送系统对传统钢厂的吸引力提升，未来市场前景广阔，据统计，未来环保除尘、脱硫脱硝的市场规模将在 327 亿，气力输送作为环保除尘的重要环节，发展前景较好；由于石化行业产品数量多且杂，难以统计，但整体情况与钢铁相似，预计石化行业的气力输送系统市场空间为 6 亿。铁路、城轨行业：目前，铁路的气力上砂系统的改造已基本完成，主要市场集中在城轨行业，但总体规模不大。目前铁路城轨行业只有百特莱德和武汉一家公司共两家对手在做。根据百特莱德自己的订单情况测算，铁路/城轨喷砂的市场规模大概在 2 亿。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 14 食品行业：目前国家食品卫生安全的规范越来越严，企业开始关注清洁、环保的食品原料输送模式；国外的食品行业气力输送系统已普及，但国内企业对气力输送的接受需要一定的过渡时期，目前主要是中外合资企业和一些开明的有实力的国内企业愿意尝试，总体上处于市场培育期；其气力输送市场的空间可以参考奶粉和药粉的空间。水泥行业：2014 年，水泥行业烟（粉）尘排放量为 95.8 万吨，占非金属矿物制品业的 36.2%。不仅如此，PM2.5 作为水泥粉尘颗粒物中重要组成部分，在水泥行业总 粉尘排放量中占比极高，当水泥粉尘排放浓度小于 10mg/Nm3 时 PM2.5 含量超过 80%。水泥行业粉尘排放标准已多次提高，鉴于国内目前多地严峻的雾霾情况，行业排放标准存在进一步提高的可能。另一方面，水泥行业作为涉及房地产、基础设施建设等众多国民经济发展基 础性领域的重要行业，伴随经济增长水泥年产量不断提高。我国水泥年产量由 2000 年的 5.83 亿吨快速增加至 2015 年的 23.48 亿吨，年均复合增长率达 21.09%。解决水泥工业快速发展与工业粉尘污染排放的矛盾是我国现代经济社会可 持续发展的必然要求。根据关于水泥工业节能减排的指导意见，到“十二五”末，我国水泥工业颗粒物排放在 2009 年基础上降低 50%。同时，鉴于水泥颗粒 物排放标准存在进一步提高的可能，假设 2015 年度水泥 23.48 亿产量中 60-70%需要进行气力输送及除尘系统的改造或更新，单位投资为 1500-2000 万元/条线，则水泥行业拉动气力输送及除尘设备市场新需求将约达 5.87 亿元。电力行业：目前运用到气力输送的主要是火电厂的煤粉输送以及燃烧后的废渣处理，市场规模较大；电厂的粉尘污染是影响其环保督查的重要指标，且使用气力输送可以循环利用原料，达到最佳的能效，因此电力行业进行气力输送改造的需求较强。火电行业环保设备安装率高，以新增和改造需求为主火电行业气力输送及除尘装置的安装率已基本达到 100%，气力输送设备的市场需求将主要来自于新增火电机组以及原火电机组气力输送及除尘设备的更新改造。国家发展改革委和环境保护部联合印发的燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法，将进一步拉动火电企业对于气力输送及除尘设备的自主性安装需求。除尘及配套气力输送系统的使用寿命一般在 15 年，更新成本平均约为新建成本的 50%。截至 2014 年底，我国火电装机容量已超过 9 亿千瓦，完成新增装机 4,729 万千瓦，同比增长 13.3%，总装机达到 91,569 万千瓦（含煤电 82,524 万千瓦、气电 5,567 万千瓦），占全部装机容量的 67.4%。年均新增装机量超过 5,000 万千瓦。以平均每新增 1 千瓦装机容量将新增 10 元气力输送及喷吹设备审慎推算，火电行业对于除尘及气力输送系统的年均新增与改造需求将超过 5 亿元。1.2 产业链描述 上游供货商：气力输送行业的设备供应厂商较多，且实力参差不齐。国外的供应商技术较强，工艺精湛，因此议价能力较强，通常采取先付定金，全款提货的模式，对采购方资金压力较大。国内的厂商议价能力稍弱，但与中游合作更为紧密。中游气力输送工程公司：类似于百特莱德一般的气力输送工程服务公司，他们提供图纸给上游供应商生产设备零部件，然后将设备零部件进行组装调试，并用于下游行业。中游公司技术水平不一，低端气力输送市场技术壁垒低，竞争严重。高端气力输送市场需要行业经验。下游主要为业内知名的国企和外企：下游企业是有气力输送需求的行业内知名企业，如受环保影响而进行生产线升级的宝钢、鲁西化工、泸天化等钢铁化工行业巨头。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 15 1.3 行业壁垒 人才与技术壁垒：气力输送行业具有非标准化、定制生产特性，客户定制化需求明显。产品涉及的新工艺、新技术和新产业、不同领域较多，要求企业具有工程技术、行业经验、软件开发等多重技术经验，同时拥有具备上述技术的专业复合型人才。近年来，各个行业对产品品质、性能等方面的要求趋于多样化、复杂化。因此气力输送系统工艺也更为复杂，操作和管理难度相应提高。气力输送系统的设计、运行和技术服务需由不同的专业技术作为支撑，只有具备较强实力的企业，通过长期的技术、经验和人才积累才能成功获得客户的青睐，这对后进入的企业构成较高的技术壁垒。经验壁垒：气力输送技术的安全性、稳定性、技术经验积累、前期的试运行结果等方面是下游客户招标中的重要标准。因此，在项目招标过程中，客户会对参与投标企业的经营历史及技术经验积累提出要求。目前行业主要是几家认可度较高的企业之间的竞争，而自身资金和技术实力较弱的企业基本无法获得大企业的订单，即使拥有一定资金和技术，但缺乏经验的新进入者也面临巨大挑战。因此本行业对于新进入者来说，具有较高的经验壁垒。品牌知名度壁垒：行业内的主要生产企业具有一定的品牌知名度，知名度与技术实力、经验积累、企业规模密切相关，是与客户议价并开拓市场的前提条件。目前，国内主要的气力输送企业已成功涉足下游不同的领域，在人才、技术、管理、质量、营销体系、市场份额、产品口碑等多方面均已有了一定积累。对于新进入行业的竞争对手而言，无法在短期内形成市场口碑，很难快速打开市场，从而构成了进入本行业的实质性障碍。客户资源壁垒：气力输送系统并非传统终端消费产品，难以通过广告等常规营销手段在短期内赢得市场客户的认同。同时，客户对产品和服务的认可是建立在长期的技术沟通、对下游企业生产工艺的了解、根据客户需求不断研发的技术实力等长期合作的基础上。综合考虑产品质量的稳定性、设备可操作性、气力输送系统与现有设备的操作统一性、设备维护便利性等方面，客户一旦选定供应商不会轻易改变。因此，对于行业新进入者，这种基于长期合作而形成的稳定客户关系是其进入本行业的重大障碍。1.4 法律法规及行业政策 气力输送系统及其配套设备作为减少工业粉尘污染、提高资源利用效率的重要装置，在钢铁、电力、水泥、石化、有色、食品、制药等众多国民经济支柱性行业及其细分领域中得到了广泛的应用与快速发展。气力输送与喷吹系统其本身 目前尚未形成统一的国家标准和行业规范，一般视项目需求情况或根据不同的行业协会确定其相应的行业标准。相关行业协会有中国机械工业联合会及其下属的中国环保机械行业协会、中国环境保护产业协会等行业组织。其中，中国机械工 业联合会颁布的连续输送设备安装工程施工及验收规范（GB50270-2010）规 定了气力输送设备的安装施工及验收规范标准，中国环境保护产业协会制定了环保产业标准（CAEPI），用于推动环保行业标准化发展。（1）行业法规 气力输送和喷吹系统对电力、化工、食品处理、钢铁、冶金、建筑材料、机械制造、医药、饲料等行业部门的发展有直接的影响，其适用的行业法北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 16 规主要包括：中华人民共和国招投标法、中华人民共和国产品质量法、中华人民共 和国环境保护法、中华人民共和国大气污染防治法、中华人民共和国安全生产法等。根据下游不同的运用领域和行业，公司还应遵守各行业的相关规范与标准，主要包括：火电厂除尘工程技术规范（HJ 2039-2014）、旋转阀技术条件（SH/T11057-2007)、正压浓相飞灰气力输送系统行业标准（JB/T8470-2010)、石油化工粉粒产品气力输送工程技术规范(SH/T3152-2007)、钢铁工业除尘 工程技术规范（HJ435-2008)、水泥工业除尘工程技术规范（HJ434-2008)等。2）行业政策 气力输送和喷吹系统作为减少工业粉尘污染、提高资源利用效率的重要装置，应用于轻工业与重工业多个领域。因此，与气力输送相关的行业政策一方面来源于其对应下游行业的发展政策，另一方面来源于国家对节能环保的大力支 持，相关政策主要包括：时间 单位 名称 主要内容 2016 发改委、能源局、环保局 关于在燃煤电厂推行环境 污染第三方治理 的 指导意 见 目标是，到 2020 年服务范围进一步扩大，将由现有的二氧化硫、氮氧化物治理领域全 面扩大至废气、废水、固废等环境污染治理 领域。在促进政策上，发改委要求全面落实 现有燃煤发电机组脱硫、脱硝、除尘等环保 电价政策，积极推进地方政府制定出台地方环保热价政策。2015.环保部 环境保护综合名录（2015 年版）总结综合名录多年来的工作经验，有效引导生产方式和生活方式绿色化。其中包括喷吹 系统在内的除尘设备列入重点设备名录。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 17 2015 发改委、环境保护部、国家能源局 关于实行燃煤电厂超低排 放电价支持政 策有关问题的通知 全面实施煤电行业节能减排升级改造，在全国范围内推广燃煤电厂超低排放要求和新的能耗标准，建成世界上最大的清洁高效煤电体系。到 2020 年，全国所有具备改造条件的燃煤电厂力争实现超低排放(即在基准氧含量 6%条件下，烟尘、二氧化 硫、氮氧化物排放浓度分别不高于 10、35、50 毫克/立方米)。2015 国务院 煤电节能减 排升级与改造 行 动 计 划（20142020年）严控大气污染物排放。新建燃煤发电机组（含在建和项目已纳入国家火电建设规划 的机组）应同步建设先进高效脱硫、脱硝和 除尘设施。推进环保设施改造。重点推进现 役燃煤发电机组大气污染物达标排放环保 改造，燃煤发电机组必须安装高效脱硫、脱 硝和除尘设施，未达标排放的要加快实施环 保设施改造升级，确保满足最低技术出力以 北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 18 2015 国务院办 公厅 关于推行环 境污染第三方 治理的意见 部署改革创新治污模式，吸引和扩大社会资本投入，促进环境服务业发展。意见指出，环境污染第三方治理（以下简称第三方 治理）是推进环保设施建设和运营专业化、产业化的重要途径，是促进环境服务业发展的有效措施。健全第三方治理市场，不断提升我国污染治理水平。2014 发改委、工信部、科技部、财政部、环保部 重大环保技 术装备与产品 产业化工程实 施方案 方案提出，工程总体目标为到 2016 年，环保技术装备水平在基本保障二氧化硫、氮氧 化物、化学需氧量、氨氮等四项约束性指标减排的基础上，针对危害大、影响面广的雾霾、水污染和重金属污染等突出环境问题，重点开发推广一批急需的技术装备和产品，完善技术创新体系，提升创新能力，突破一 批关键共性环保技术，推 2014 发改委、工信部、环保部等七部委 燃煤锅炉节 能环保综合提 升工程实施方 案 提升锅炉污染治理水平。新生产和安装使用的 20 吨/时及以上燃煤锅炉应安装高效脱硫和高效除尘设施。提升在用燃煤锅炉脱硫除 尘水平，10 吨/时及以上的燃煤锅炉要开展 烟气高效脱硫、除尘改造，积极开展低氮燃 烧技术改造示范，实现全面达标排放。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 19 2013 北京市发 改委、科委、经信委 北京市节能环保产业发 展 规 划（20132015年）本规划主要阐明北京市节能环保产业的发展现状和面临形势，提出未来一段时期本市 节能环保产业发展的思路、目标、发展重点 和保障措施，是指导环保产业发展的重要文件。2012 国务院“十二五”节能环保产业发展规划 围绕实现节能减排约束性目标，加快实施节能、循环经济和环境保护重点工程，形成对 节能环保产业最直接、最有效的需求拉动，带动节能环保产业快速发展。2011.国家发改 委、工信部 食 品 工 业“十二五”发展 规划 推进节能减排。重点在发酵、酿酒、制糖、淀粉、速冻食品、肉类屠宰加工等行业，实 施节能减排技术改造，加快推广高效节能、清洁生产和综合利用的新工艺、新技术、新 设备，提高食品工业副产品的开发利用水 平，加大“三废”治理和废水循环利用力度。2011.工信部 水 泥 工 业“十二五”发展规划 到 2015 年，主要污染物实现达标排放，协同处置取得明显进展，协同处置线比例达 10%；综合利用废弃物总量提高 20%。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 20 2011.工信部 石化和化学 工 业“十 二五”发展规划 能源资源约束加大，节能减排任务艰巨。坚持绿色发展，发展循环经济,推行清洁生产，加大节能减排力度，推广新型、高效、低碳的节能节水工艺。2011.工信部 钢 铁 工 业 “十 二五”发展 规划 节能减排，单位工业増加值能耗和二氧化碳排放分别下降 18%，重点统计钢铁企业平均 吨钢综合能耗低于 580 千克标准煤，吨钢耗新水量低于 4.0 立方米，吨钢二氧化硫排放下降 39%，吨钢化学需氧量下降 7%，固体 废弃物综合利用率 97%以上。国家所制定的一系列宏观经济与产业发展政策，不仅遵循“可持续发展”道路，更是节能环保产业未来长期稳定发展的基石，将极大推动气力输送行业的长期发展。1.5 行业现状及问题 低端气力输送行业竞争激烈，技术壁垒低，客户订单来源于压低毛利与个人关系网，供大于求；而高端气力输送行业受下游行业周期性影响严重，整体下游议价能力趋于弱势，应收账款多，周转速度慢；工业环保政策趋严，同时下游行业巨头的盈利能力复苏，其生产线改造升级会带动中游企业封闭管道的输送业务的起飞；高端气力输送行业壁垒高，进入难度大，竞争情况暂时不激烈，但下游议价能力偏弱。1.6 驱动力和具体的行业政策分析 1.6.1 驱动力分析：工业粉尘成为主要大气污染，除尘相关设备市场需求旺盛 大气污染是我国经济社会可持续发展所亟待解决的重大问题，全国性雾霾天气的问题进一步加大了政府对于大气污染尤其是大气粉尘污染的治理力度。大气颗粒物污染是大气污染的重要部分，而工业粉尘污染是大气颗粒物污染的主要源 头。近两年，工业粉尘污染占大气颗粒物污染比重进一步提高，北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 21 从 2011 年开始，工业粉尘污染在我国大气颗粒物污染结构中占比一直保持在 80%以上。大气颗粒物污染结构中，工业烟（粉）尘占比较高，根据 2014 年中国环境统计年报，全国烟（粉）尘排放量 1,740.8 万吨，比 2013 年增加 36.2%。工业烟（粉）尘排放量 1,456.1 万吨，比 2013 年增加 33.0%，占全国烟（粉）尘排放总 量的 83.6%。其中，烟（粉）尘排放量位于前 3 位的行业依次为黑色金属冶炼及 压延加工业、电力、热力生产和供应业和非金属矿物制品业。三个行业共排放烟（粉）尘 964.1 万吨，占重点调查工业企业烟（粉）尘排放量的 76.0%，是工业烟（粉）尘污染的三大源头。2014 年，黑色金属冶炼及压延加工业、电力热力生产和供应业、非金属矿 物制品业所产生的大气烟（粉）尘污染排放分别达到了 427.2 万吨、272.4 万吨 和 264.5 万吨。作为工业烟（粉）尘的主要源头，火电、钢铁、水泥、有色、陶 瓷等行业已成为大力粉尘污染治理的重点领域。鉴于大气污染治理的迫切性与艰 难性，从各方面进行大气污染防治将成为我国环保产业较长时间内的重中之重。作为减少工业粉尘排放污染的重要设备，气力输送系统及除尘设备将在较长时间 内保持旺盛的市场需求。工业企业盈利转好，环保成本承担意愿增强；钢铁化工等下游行业受供给侧改革影响业绩有较大回升，同时环保的国家要求让企业有了生产线升级与新建的需求。可以预计，未来企业对于环保的投资额将加大。国家环保政策日益趋严，企业进行环保设施改造成为硬性需求，大气治理投资整体上升；环境保护已成为我国长期发展的重中之重，国家对于环境保护的财政支出逐年上升。根据国家统计局数据显示，近年来国家在节能环保产业的财政预算支出呈稳中有升的状态，2015 年达到新高。此外，我国对于工业废气治理投资整体同步上升，工业废气治理完成投资额也逐年上升，尤其在 2013 年迅速增长，整体呈上升趋势。1.6.2 下游具体行业分析 百特莱德客户主要为钢铁、化工行业的国企，受政策和行业周期性影响较大；2016-2017 年，供给侧改革成效显著，尤其是 2017 年，钢铁和化工行业效益突飞猛进；同时，环保政策日渐趋严，对粉尘和大气污染的管控为钢铁等重工行业气力输送改造业务提供了强大的驱动力。同时，2016 年 5 月，环保部出台关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见，围绕“去产能、降成本、补短板”，强化环境硬约束，推动去除落后和过剩产能；严格环境准入，促进提高新增产能；落实环境治理任务，推动环保产业发展。此处将行业主要划分为电力行业与非电行业，具体的行业政策导向如下：（1）电力行业：国家电力价格补贴保障了电厂效益：2011 年起煤炭价格先高后低，此后就进入长达五年的下行通道，直到 2016 年中开始回升。2004 年我国建立煤电联动机制，2008-2011 年煤价的上涨周期导致发改委持续上调燃煤机组上网电价。2012 年以后，煤价下行，上网电价维持高位，火电企业盈利情况持续向好。北京百特莱德工程技术股份有限公司 2017 年度报告 22 大气污染排放物指标不断调整，针对电力行业的环保政策趋严：2011 年，PM2.5 问题开始引起全面关注，随后 2012-2013 年全国性大范围雾霾（以 PM2.5 为主），使得大气污染治理成为亟待解决的问题，成为环保治理工作的重中之重。火电行业在经历前期低标准的除尘、脱硫改造和脱硝市场启动后，继续叠加出现脱硝改造、脱硫除尘提标改造高峰。我国电力行业大气治理开始于上世纪 9