430508_2017_中视文化_2017年度报告_2018-04-25.pdf

1 -2017 中视文化 NEEQ:430508 海南中视文化传播股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 （或（或）致投资者致投资者的信的信 图 片（如有）事 件 描述 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。图 片（如有）事 件 描述 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、中视文化 指 海南中视文化传播股份有限公司 股东大会 指 海南中视文化传播股份有限公司股东大会 董事会 指 海南中视文化传播股份有限公司董事会 监事会 指 海南中视文化传播股份有限公司监事会 主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 中视广告 指 海南中视广告有限公司 中视院线 指 海南中视电影院线有限公司 洋浦中视广告 指 海南洋浦中视广告有限公司 海口中视国际影城 指 海南中视电影院线有限公司 三亚中视国际影城 指 三亚中视电影城有限公司 儋州中视国际影城大勇店 指 儋州中视电影城有限公司 儋州中视国际影城夏日店 指 海南洋浦中视电影城有限公司儋州分公司 佛山中视国际影城 指 佛山中视电影城有限公司 海口中视国际影城 IMAX（喜盈门店）指 海口中视电影城有限公司 文昌中视国际影城 指 文昌中视电影城有限公司 中视微影院 指 中视微影院（海口）有限公司 王府井中视国际影城 指 海口中视电影城有限公司紫园分公司 琼海中视国际影城 指 琼海中视国际影城有限公司 乐东中视国际影城黄流店 指 乐东中视电影城有限公司 成都中视国际影城 指 成都中视影业有限责任公司 南岛视界 指 海南南岛视界传媒有限公司 上海联合院线 指 上海联合电影院线有限公司 IMAX 指 IMAX（即 Image Maximum 的缩写）是一种能够放映比传统胶片更大和更高解像度的电影放映系统，整套系统包括以 IMAX 规格摄制的影片拷贝、放映机、音响系统、银幕等 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 2013 年 12 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修正，2014 年 3 月 1 日生效的 中华人民共和国公司法 广告主 指 为推销自身的商品或服务，自行或者委托他人设计、制作、投放广告的企业、其他经济组织或个人 报告期 指 2017 年度 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘文军、主管会计工作负责人杨柳及会计机构负责人（会计主管人员）吴小燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.广告行业政策风险 广告代理业务作为公司主营业务之一，占据公司主营业务收入一定比重。该业务 2016 年、2017 年的营业收入分别占主营业务收入的 28.29%与 18.49%，主营收入对于广告代理业务依赖度有一定程度下降。由于广告业务与国家的法律法规和相关政策的联系比较紧密，一旦国家对有关法律法规和政策做出调整，广告市场的业务总量将可能在短期内发生变化，尤其是广告播出限制法律法规的出台、广告播出政策的调整等都将可能对公司的广告经营业务带来不利影响。2.院线投资政策风险 广播电影电视行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家有关法律、法规及政策的严格监督、管理。根据 2002年 2 月 1 日起实施的电影管理条例（中华人民共和国国务院令第 342 号）和 2004 年 11 月 10 日起实施的电影企业经营资格准入暂行规定（国家广播电影电视总局、中华人民共和国商务部令第 43 号）的有关规定，国家对电影发行、放映、进出口经营资格实行许可制度。2004 年 1 月，原国家国电总局颁布了关于加快电影产业发展的若干意见，鼓励以跨省院线为龙头，以资产或契约联结形式紧密整合，拓宽融资渠道，扩大规模经营，鼓励国有、民营资本参股、控股或者独资组建院线，鼓励院线之间公平竞争。2005 年 7 月，原国家广电总局颁布了数字电影发行放映管理办法（试行）,鼓励充分利用数字技术、加快电影数字化进程。2010年 1 月，国务院办公厅发布了关于促进电影产业繁荣发展6 的指导意见，要求大力推动我国电影产业跨越式发展，实现由电影大国向电影强国的转变。2011 年 12 月 15 日，国务院法制办公室公布中国人民共和国电影产业促进法（征求意见稿），以通过降低市场准入门槛，采取财政、税收、金融、用地等扶持措施，加强监督管理，规范市场秩序，促进电影市场健康发展。本公司院线投资直接受到我国电影产业支持政策影响，随着我国电影产业发展，未来产业政策支持可能会发生变化，一旦政策发生不利于经营的变化，公司业务的正常开展将受到较为重大的影响。3.税收优惠及政府补助丧失的风险 根据 2011 年 9 月 8 日起执行的“浦管2011104 号”洋浦经济开发区企业扶持优惠政策暂行规定，广告企业在一个会计年度内，缴纳营业税 5 万元以上（含 5 万元）的企业，按缴纳营业税及其城建税和教育费附加的50%给予资金扶持；缴纳营业税 1,000 万元以上（含 1,000 万元）的企业，按缴纳营业税及其城建税和教育费附加的 55%给予资金扶持。一个会计年度内，缴纳企业所得税 10 万元以上（含 10 万元）的企业，按所缴纳企业所得税的 20.8%给予资金扶持。海南洋浦税收政策对公司影响很小，主要为国家文化产业扶持政策及电影专项资金政策，以上税收优惠政策何时终止，国家对文化产业扶持政策及电影专项资金返还政策如何改变，我们无法预计。公司 2016 年、2017 年的税收优惠和政府补助剔除所得税影响后分别对公司当年净利润的影响为35.51%和246.26%。一旦公司的税收优惠和政府补助收入减少，公司的经营业绩和利润水平将会受到一定程度的不利影响。4盈利能力下降的风险 广告代理业务作为公司主营业务之一，占公司主营业务收入一定比重。2016 年、2017 年的营业收入分别占主营业务收入的 28.29%、18.49%。因广告代理业务价格透明化程度高，市场竞争激烈，2016 年、2017 年毛利率分别为 4.27%、2.83%，。自公司开始拓展院线投资业务以来，2017 年受新开影城集中在 2017 年底开业，收入不及预期，公司营业收入毛利率从2016 年的 29.12%下降至 2017 年的 27.26%，下降 1.86 个百分点；2017 年营业利润为 375.84 万元，相比 2016 年度的1,840.79 万元下降了 79.58%。由于现阶段公司影院业务处于持续扩张阶段中，收入规模已占据主导地位，如果公司新开业的影城不能后来居上，公司的盈利能力将会受到一定的不利影响。5客户集中度较高的风险 2016 年和 2017 年前五名客户的销售金额分别占当期营业收入的 65.87%和 54.01%。主要是因为公司报告期内对第一大客户由宁波声广传媒有限公司（以下简称“宁波传媒”）变为新疆猫眼网络科技有限公司，销售金额占当期主营业务收入19.15%，其次北京百度网讯科技有限公司、杭州晨熹多媒体科技有限公司两家互联网电影票预订公司的销售金额合计占年销售比例的 12.08%，集中度较高。随着观众越来越习惯使网络平台渠道购买电影票观影，公司对网络售票服务商的依7 赖度可能不断增强，一旦网络平台出现账期拖延的行为，将对公司经营可能产生不利影响。6影城选址风险 影院所在城市类型、商圈情况、居民消费情况等各个因素都对影院未来的运营产生重大影响。在城市类型方面，主要影响因素包括城市的人口密度、收入水平、消费观念、消费水平、人口素质以及文化休闲氛围等；在商圈情况方面，主要影响因素包括商圈所处位置是否拥有或即将拥有超市大卖场、百货商场、餐饮、商业街、步行街等商业业态是否具有便利的交通设施以及周边是否具有相同业态；在居民消费情况方面，主要影响因素包括影院周边居民构成、人均商品性消费支出、外出购物频率以及交通工具等。这些因素都直接影响当地电影放映市场的成熟度和发展潜力，从而影响影院的盈利能力。因此，影院的选址将直接影响院线投资业绩、进而影响投资回收周期。如果选址不当或判断失误，将会对新设影院的盈利能力产生不利影响。7核心团队稳定性风险 稳定的核心团队是企业成功的重要因素之一。期初核心员工有19 位，报告期内追加 9 人，后因个人原因 2 位离职，核心员工离职率 7.14%。2017 年度公司员工流动比例为 5.31%，虽在广告行业属于较低水平，但仍对公司团队稳定性及业务延续性造成一定影响。为了维护核心团队的稳定与公司长远发展，公司已在 2015 年 8 月针对核心团队推出了股权激励计划（报告期内已行权），以保证核心团队成员的稳定性；同时，公司重视培养后备梯队，以避免因关键岗位空缺，给公司带来的不利影响。但是，如果现有核心团队成员仍有流失情况发生且新成员未能及时补充，将对公司稳定发展带来一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 海南中视文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 HAINAN ZOSE CULTURE COMMUNICATION CO.,LTD.缩写：ZOSE 证券简称 中视文化 证券代码 430508 法定代表人 刘文军 办公地址 海南省海口市滨海大道 123 号鸿联大厦 11 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 汤逢雨 是否通过董秘资格考试 是 电话 0898-68583399 传真 0898-68555110 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 海南省海口市滨海大道 123 号鸿联大厦 11 层 邮编：570105 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 11 月 7 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）文化、体育和娱乐业-广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）-电影放映（R865）-电影放映（R8650）主要产品与服务项目 院线投资、广告传媒、演艺娱乐、影视投资 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）68,000,000 优先股总股本（股）200,000 做市商数量 5 控股股东 刘文军 实际控制人 刘文军、徐发莲 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91460000754361355W 否 注册地址 海口市滨海大道 123 号鸿联大厦11 层 否 注册资本 68,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 4001 号时代金融中心 17 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李慧、崔秀荣 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 161,204,165.78 181,270,964.39-11.07%毛利率%27.26%29.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,931,412.28 20,467,411.21-90.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,675,044.07 17,173,875.65-109.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.14%13.80%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.99%11.58%-基本每股收益 0.03 0.31-90.71%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 308,096,489.78 269,663,358.52 14.25%负债总计 131,671,963.70 111,122,754.34 18.49%归属于挂牌公司股东的净资产 176,032,966.46 158,540,604.18 11.03%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.59 2.44 6.15%资产负债率%（母公司）52.77%52.11%-资产负债率%（合并）42.74%41.21%-流动比率 1.36 1.72-利息保障倍数 2.28 17.36-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 32,892,428.20 25,533,988.05 28.82%应收账款周转率 12.98 18.28-存货周转率 39.64 162.11-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 11 总资产增长率%14.25%17.61%-营业收入增长率%-11.07%-12.81%-净利润增长率%-91.09%-10.39%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 68,000,000 65,000,000 4.62%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量 200,000 100,000 100.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 106,495.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,007,441.88 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-269,230.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-450,473.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目 414,375.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,808,608.47 所得税影响数 1,202,152.12 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,606,456.35 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 本公司董事会于 2018 年 2 月 28 日在全国中小企业股份转让系统官网（）披露了公司 2017 年度业绩快报（公告编号：2018-008），现对相关内容修正如下：12 项目项目 本报告期本报告期 修正后数据与修修正后数据与修正前数据的变动正前数据的变动比例比例%修正前修正前 修正后修正后 营业总收入 163,251,073.34 161,204,165.78 1.27%营业利润-341,279.73 3,758,441.75-109.08%利润总额 5,825,129.04 3,335,430.99 74.64%归属于挂牌公司股东的净利润 1,677,488.17 1,931,412.28-13.15%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-541,688.48-1,675,044.07-67.66%基本每股收益 0.02 0.03-33.33%加权平均净资产收益率 1.00%1.14%-12.28%项目项目 本报告期末本报告期末 变动比例变动比例%修正前修正前 修正后修正后 总资产 287,968,251.82 308,096,489.78-6.53%归属于挂牌公司股东的所有者权益 175,379,042.35 176,032,966.46-0.37%股本 68,000,000 68,000,000.00 0.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.58 2.59-0.39%业绩快报修正原因如下：1.营业利润较业绩快报变动幅度超过 10%原因系：审计报告将原业绩快报计入“营业外收入”的补贴款项，列示于利润表“其他收益”项目之中；利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率较业绩快报变动幅度超过 10%原因系：审计报告将影城升级改造补贴收入由原先的一次性计入损益调整为按受益年限摊销；审计报告将原业绩快报计入资本公积的优先股及IPO 顾问费转计入当期损益；审计报告计提对亨达股份的长期投资公允价值变动收益；我司与佛山影城出租方就 17 年租金减免事宜正在协商当中，账上未计提应付租金，审计按合同约定的租金金额予以预提，故此产生差异。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司根据全国中小企业股份转让系统公司制定的挂牌公司管理型行业分类指引，所处行业为“文化、体育和娱乐业”门类下的“广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）”大类,具体归为“电影放映（R865）”中类，“电影放映（R8650）”小类。近些年，随着中视文化深耕院线行业，公司的主营业务已从广告服务转为电影放映，并逐步发展成为海南省内票房龙头。公司的主要收入来源及经营方向由以下四大板块组成：1.1.院线投资院线投资 院线投资业务是指投资运营影城，通过电影放映获取票房收入的业务。该业务收入来源包括电影票和电影衍生品的销售收入。电影票房收入采用分账制，一般情况下电影院可分得总票房的50%-55%。电影衍生出的映前广告、可乐零食、纪念品、海报、玩具、游戏等也是影城收入的重要来源。2.2.广告传媒广告传媒 广告传媒分为广告代理及媒体运营两块。1）广告代理业务是指接受广告主委托，为其提供广告策划、设计、制作、执行、代理媒体发布等服务并收取相应佣金的业务。该业务向客户收取服务费和媒体代理佣金，广告代理成本包括人力成本和媒体购买成本。根据媒体的不同，媒体代理佣金标准一般是广告投放总金额的3%-20%之间。服务费主要包括策划执行费、设计制作费等，收费方式有以下几种：对于服务半年以上的项目，一般采用收月费的方式；对于规模较大的一次性的综合服务项目，一般按活动执行总金额的15%加收服务费；对于一些长期服务的客户，按照双方约定的单项业务的收费标准。2）媒体运营业务是指在公司自有媒体上为广告主发布广告并收取广告费的业务。户外媒体、院线映前广告是公司媒体自营业务收入的主要来源，具有“一次开发，长期受益”的特点，其成本主要包括前期报批取得成本及后期运营维护成本，其利润主要源自广告的业务费。3 3.演艺娱乐演艺娱乐 演艺娱乐业务是指创作或引进各类演出、体育、娱乐项目，通过演出门票或商业赞助获取收益的业务。该业务收益来源于票房收入、商业赞助、政府补贴和广告收入（演出期间的剧院现场广告、票面、节目单广告等）。成本主要包括创作编排费、导演费、演出费、演职人员差旅费、道具运输费和剧院运营成本。4.4.影视投资影视投资 影视投资业务是指公司通过自有或投资参与等方式拍摄、制作、宣发的影视类作品及衍生业务经营。影视收入来源：院线票房分账、版权出售、播出平台收益、国内外电影节参展、植入广告赞助商合作、影视衍生品等。影视支出主要为演员片酬、制作成本、宣传成本等。核心竞争力分析：核心竞争力分析：14 相比竞争对手而言，公司在海南省内具有以下优势：1.院线投资业务：公司在院线投资业务方面具备众多优势：（1）成熟团队：目前院线投资团队是由在海南省电影行业具有多年经验的元老带队，同时利用中视品牌的吸引力招募业内精英加盟，在中视文化的培训制度下快速培养影城后备力量；（2）完善制度：结合区域电影市场特点，公司制定了中视院线市场管理、营运采购等各项制度，确保影院安全有序运营；（3）资源广泛：借助公司、团队各方资源，中视文化在影城选址、合作谈判等各方面均取得了有利地位；（4）后发优势：电影行业技术更新升级较快，中视文化通过引入IMAX国际品牌，实现了后发超越；同时中视文化在未来还将秉承引进最新技术的原则，保持对市场竞争对手的领先优势；（5）资本优势：影城连锁经营投资需要大量资金，中视文化借助资本市场拓展融资方式，降低融资成本，保障了未来扩张；（6）公司注重数据分析：在统计自身运营数据的同时，收集整理全国、海南省及各市县的相关数据，通过详细的分析对比，为中视院线经营方向和策略提供可靠依据，“用数字说话”，实事求是。2.广告传媒业务：（1）传媒资源：公司目前拥有东线高速户外广告黄金位置和省内最多的银幕数量，在资源方面握有先机；（2）团队优势：公司开展广告业务已经将近20年，在设计、文案、营销、策划等环节均拥有一支经验丰富的人才团队；（3）品牌优势：中视广告拥有省内独个广告行业著名商标，同时经过多年积累，和省内外各大客户建立了良好的合作关系。3.演艺娱乐业务：（1）品牌优势：公司承接了大量精品文艺演出，在海南演艺经纪市场上享有较高声望；（2）资源优势：业务团队经验丰富，具备广泛人脉资源；（3）模式灵活：中视文化根据不同演艺内容特性，采取灵活多样的合作方式承揽演艺业务，更符合本地市场需求。4.影视投资业务：整合资源，发掘更多优秀原创剧本及影视剧项目，以项目直投或跟投合作的方式拓展影业公司项目，为项目收益创造更多可能性。整体来看，中视文化是区域内文化产业领军企业，旗下四大板块可以实现相互间资源整合、优势互补，在省内具有其他企业无法比拟的综合优势。15 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年度公司处于激烈的市场竞争环境并面临较大经营压力，受海南市场新开影城家数增多及公司自身新开六家影城的开办、摊销等费用增加影响，电影院线板块影城盈利水平大幅下降，除广告板块业绩平稳外，其他板块收益也未达预期。报告期内，公司资产总额达到 30,809.65 万元，相比上年期末增长 14.25%；营业收入 16,120.42 万元，相比去年同期下降 11.07%；所有者权益达到 176,03.30 万元，相比上年期末增长 11.03%；每股净资产 2.59 元，相比上年期末增长 6.15%。1 1中视院线面临严峻的区域市场竞争压力中视院线面临严峻的区域市场竞争压力 2017 年，中视院线共取得票房收入 8,868.11 万元，比去年同期下降 12.24%；其中海南省内 12 家影城，占全省票房收入 18.09%。旗下海口中视国际影城 IMAX(国兴店)票房收入 2,810.44 万元，单银幕产出 468.17 万元，单座位数产出为 19,978.66 元，位列海南省内影城单银幕产出、单座位数产出之首。报告期内，公司新开业六家影城。4 月文昌中视国际影城巨幕（航天现代城店）开业；8 月，中视微影院（海口桫椤湾店）开业；9 月，海口中视国际影城巨幕(王府井店)开业；11 月，琼海中视国际影城巨幕(步行街店)开业；12 月，乐东中视国际影城巨幕(黄流店)开业；12 月，成都中视国际影城 IMAX（中铁建店）开业。但由于整体商业配套尚未完善，经营尚处于市场培育阶段，新开影城整体票房收入不及预期。且多数新建影城均集中在年底开业，导致前期开办费用与各项摊销费用激增，拉低了中视院线整体盈利能力。2018 年，中视院线将不断提升市场营销策略，提高放映效率，完善院线卖品管理，加大力度发掘映前广告市场潜力优化院线项目投资流程，加强团队建设及人才培养，尤其要在海口喜盈门、佛山、成都等地的中视影城经营上有大的改善与突破，力争完成全年经营目标。2 2自有自有媒体经营业务媒体经营业务继续保持增长态势继续保持增长态势 公司自有媒体主要包括海南东线高速跨路，海口市内天桥、立柱、公交候车亭等户外广告媒体以及院线电影映前广告媒体。2017 年公司媒体运营业务实现了 2,620.98 万元收入，较上年同期增长 146.09 万元，增长率为 5.90%。本年度公司媒体运营业务实现了高速增长，受益于海南地产行业持续复苏的有利因素。未来，公司除深耕自有媒体运营内容，主动调整业务结构，积极拓展映前广告等新兴媒体业务之外，也将在金融行业加强营销力度，提升服务品质。同时，公司还将在条件成熟的情况下采用并购等方式获取增量媒体资源，夯实公司核心竞争力。3 3代理广告业务继续优化代理广告业务继续优化 2017 年广告代理业务收入为 2,980.76 万元，较上年同期下降 41.87%。因广告代理业务毛利率较低，公司已连续几年有意识的缩减该业务量，将优势资源集中至自有媒体运营中去，提升资金使用效率，从16 而提升广告板块的盈利能力。4.4.演艺演艺娱乐和中视影业的业务仍在培育期娱乐和中视影业的业务仍在培育期 公司一直致力于培育适合海南特色的演艺娱乐和经纪项目。2017 年，公司积极推进相关项目的论证与推进，但由于此类项目周期较长，形成规模回报还有一定过程。预计 2018 年会有若干演艺经纪项目落地并产生一定收入。另外，报告期内，全资子公司中视影业（海南）投资有限公司，致力于打造有独特 IP 的的影视作品、纪录片，2016 年底开始投拍的纪录片藏北秘岭后期制作过已完成，进入报审及宣发阶段，由于同类题材电影冈仁波齐的热映，藏北秘岭的回报值得期待，预计可能对中视文化 2018 年全年业绩有正面影响。(二二)行业情况行业情况 1.2017 年电影行业总体情况 2017 年全球电影票房 399.2 亿美元，创下历史新高，较去年增长了 3%，迪士尼出品的美女与野兽以 12.63 亿美元成为年度票房冠军。2017 年中国电影总票房 559.11 亿元(含服务费)，同比增长 13.45%，票房增速恢复两位数。观影人次 16.2 亿，同比增长 18.08%，总人口人均观影次数为 1.17 次，首次突破 1 次。全年新增银幕 9,597块，日均增长 26.3 块，全国银幕总数已达 50,776 块，同比增长 23.3%。观影人次与银幕数量的不断增长推动了中国电影的持续发展。2017 年国产影片票房 301.04 亿元，占总票房的 53.84%。全年故事影片产量 798 部。公开上映的影片中，票房过亿影片共 92 部，其中国产影片 51 部。2.2017 年中国电影市场特征（1）2017 年影片票房呈现出了更强的头部效应，口碑效应增强 2017 年电影票房增速回升主要受头部内容带动影响显著。一方面随着观众审美标准日益成熟，优质内容的票房号召力超预期，战狼 2综合票房达 56.8 亿元，创国内电影市场票房纪录；2017 年内共上映 466 部影片，票房在 10 亿以上的影片有 15 部，数量占上映影片总数的 3.2%，15 部影片的总票房为 258 亿元，占总票房比高达 46%，而 466 部上映影片中大部分（占比 56%）的单片票房不足 1000 万元。另一方面社交高度渗透下口碑迅速传播，为好内容带来更优沃的土壤，摔跤吧，爸爸、寻梦环游记等均为好口碑带动票房超预期的代表。（2）票房持续下沉，三线以下城市成为拉动票房增长的主要力量 2017 年中国电影总票房 559.11 亿元，同比增长 13.45%，其中一二线城市票房同比增速分别为 8%和 13%，低于全国总票房 13.45%的增长水平；随着三四五线城市消费者观影习惯的养成和优质影片的不断增多，三四五线城市票房同比增速更高，分别为 20%、23%、25%，成为拉动票房增长的主要力量。（3）影院投资热情不减，行业集中度略有下降，业内出现多起并购 2017 年全国影院数达到 9,340 家，同比增长 18%，近三年平均增长率 19.9%。银幕数达到 50,776块，同比增长 23.3%，近三年平均增长率 29.2%，全国影院投资依旧保持快速增长。2017 国内主要大型地产公司、娱乐集团等凭借雄厚的资金实力和物业便利，跨界涌入电影行业，影院竞争加剧，排名靠前的影投公司开店速度不及行业增速造成市场份额下降。2017 年行业出现多起大规模并购整合，并购数量、金额达历史新高。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期17 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 37,508,029.93 12.17%50,992,737.4 18.91%-26.44%应收账款 12,348,622.78 4.01%12,481,944.60 4.63%-1.07%存货 4,812,155.71 1.56%1,104,830.20 0.41%335.56%长 期 股 权 投资 0 0.00%3,117,368.00 1.16%-100.00%固定资产 113,268,931.49 36.76%74,042,256.07 27.46%52.98%在建工程-短期借款-长期借款 36,666,666.66 11.90%30,000,000.00 11.12%22.22%长 期 待 摊 费用 59,988,968.25 19.47%29,249,459.29 10.85%105.09%无形资产 34,380,417.43 11.16%38,205,687.99 14.17%-10.01%资产总计 308,096,489.78-269,663,358.52-14.25%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.存货变动超过 30%原因系：报告期内主要是公司投拍的影视作品藏北密岭的制作成本在报告期内计入存货，导致存货增加。2.长期股权投资变动超过 30%原因系：报告期内根据 2017 年本公司与海南中视投资控股有限公司签订的股权投资协议书约定，本公司以其持有的 26%的中视（深圳）国际艺术品投资股份有限公司的股权以 325 万元转让给海南中视投资控股有限公司，转让日该项投资的账面价值为 3,117,368.00元，本公司本报告期内针对此项长期股权投资处置确认投资收益 132,632.00 元。3.固定资产变动超过 30%原因系：报告期内公司新增 5 家影城，影城购置的固定资产增加所致。4.长期待摊费用变动超过 30%原因系：报告期内公司新增 5 家影城，影城装修等摊销费用增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 161,204,165.78-181,270,964.39-11.07%营业成本 117,262,079.74 72.74%128,479,974.42 70.88%-8.73%毛利率%27.26%-29.12%-管理费用 31,446,572.02 19.51%19,750,092.98 10.90%59.22%销售费用 5,976,623.84 3.71%5,720,630.18 3.16%4.47%财务费用 1,953,452.99 1.21%1,648,462.11 0.91%18.50%营业利润 3,758,441.75 2.33%18,407,923.65 10.15%-79.58%营业外收入 100,784.74 0.06%10,014,136.72 5.52%-98.99%营业外支出 523,795.50 0.32%411,667.62 0.23%27.24%净利润 1,822,971.90 1.13%20,467,411.21 11.29%-91.09%18 项目重大变动原因项目重大变动原因：1.管理费用变动超过 30%的原因系：报告期内公司新增 5 家影城，其用工成本及开办费用增加所致。2.营业利润变动超过 30%的原因系：报告期内公司新增 5 家影城，其用工成本及开办费用增加导致院线板块收入下降及新增影城尚未形成盈利。3.营业外收入变动超过 30%的原因系：本年度将政府补助调整至其他收益项目。4.净利润变动超过 30%的原因系：报告期内公司新增 5 家影城，其用工成本及开办费用增加导致院线板块收入下降，且新增影城多数于年底开业尚未形成盈利。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 160,621,175.52 180,576,311.37-11.05%其他业务收入 582,990.26 694,653.02-16.07%主营业务成本 116,866,030.03 128,163,297.66-8.81%其他业务成本 396,049.71 316,676.76 25.06%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电影院线 98,624,813.62 61.18%101,053,852.93 55.75%广告代理 29,807,570.04 18.49%51,277,540.95 28.29%媒体运营 26,775,885.68 16.61%24,748,952.97 13.65%策划、设计、文化演出、服务等 4,601,628.02 2.85%2,934,897.77 1.62%其他收入 1,394,268.42 0.87%1,255,719.77 0.69%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南区 159,376,968.25 98.87%181,270,964.39 100.00%华北区 1,588,343.11 0.99%西南区 238,854.42 0.15%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司本期收入结构与上年相比，保持稳定。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系