830944_2017_景尚旅业_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

公告编号：公告编号：20182018-033033 1 证券证券代码代码：830944830944 证券简称：证券简称：景尚旅业景尚旅业 主办券商主办券商：西部证券：西部证券 2017 景尚旅业 NEEQ:830944 景尚旅业集团股份有限公司 年度报告 公告编号：公告编号：20182018-033033 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月，公司被授予江苏省服务业名牌证书，获“江苏服务业名牌”称号。2017 年 2 月，公司全资子公司常州春秋国际旅行社有限公司荣获“2016 年度江苏省诚信旅游示范单位”荣誉称号。2017 年 2 月，公司完成对上海中妇旅国际旅行社有限公司的股权收购。2017 年 3 月，公司控股子公司浙江云上草原旅游发展有限公司“浙江安吉赤豆洋高山生态旅游度假项目”获评为 2017 年浙江省重点建设项目。2017 年 5 月，公司景尚恐龙主题度假酒店被中国饭店协会授予“2017 年度十佳文化主题饭店”。2017 年 5 月，公司景尚 尚茶主题酒店荣获中国饭店协会“2017 年度十佳文化主题饭店”。2017 年 8 月，公司荣获阿里巴巴 DING峰会江苏省服务业行业三甲。2017 年 8 月，公司控股子公司上海中妇旅获评澳大利亚旅游局17/19 年度“优选合作伙伴”2017 年 8 月，公司当选江苏省旅游协会副会长单位。2017 年 10 月，公司景尚 尚茶主题酒店获得“最佳口碑酒店”荣誉称号 2017 年 11 月，公司恐龙主题度假酒店天猫旗舰店获得 2017 年度飞猪门票周边游类目的“品牌优秀合作伙伴”称号。公告编号：公告编号：20182018-033033 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项.2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业行业信息信息.3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 公告编号：公告编号：20182018-033033 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、景尚旅业 指 景尚旅业集团股份有限公司 景尚控股 指 景尚（常州）控股集团有限公司 景春投资 指 常州景春投资管理中心（有限合伙）主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 景尚旅业集团股份有限公司章程 股东大会 指 景尚旅业集团股份有限公司股东大会 董事会 指 景尚旅业集团股份有限公司董事会 监事会 指 景尚旅业集团股份有限公司监事会 三会 指 景尚旅业集团股份有限公司股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：20182018-033033 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孙晓东、主管会计工作负责人陈敏跃及会计机构负责人（会计主管人员）陈敏跃保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争加剧风险 近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，已成为我国第三产业中的重要支柱产业。由于旅游业资源消耗低、行业进入壁垒低、投入资金少、综合效益好，因此经营旅游行业的企业数量众多，且有不断增加趋势。2009年 12 月 1 日，国务院颁布了国务院关于加快发展旅游业的意见，提出要放宽旅游市场准入，鼓励社会资本和各种所有制企业公平参与，将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业和人民群众更加满意的现代服务业；国务院办公厅于 2015 年 8 月4 日印发关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见，就旅游投资和消费的改革创新和促进工作做出了进一步部署。相关政策的出台，将大大推动我国旅游市场的开放和发展，在为旅游行业企业带来新的发展机会的同时，也将会促使更多的企业和资本进入旅游行业，加剧旅游行业的竞争。如公司无法有效增加实体营销网络和实现基于互联网技术的电子商务，以巩固本公司在行业中的优势竞争地位，可能对本公司传统旅游板块业务发展造成不利影响。二、服务质量控制风险 旅游业直接面向客户，服务具有极为重要的地位。公司在服务体系方面，通过制定严格的服务质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提高客户满意度，取得了良好效果。但由于客观环境的多变性、不同游客的偏好不同，将有可能发生游客与本公司之间的服务纠纷。如果本公司不能有效地保证服务质量、不能持续不断地提升服务质量、公告编号：公告编号：20182018-033033 6 不能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务产生不利影响。三、不可抗力产生的风险 旅游业对台风、地震、疫情等重大自然灾害的反应较为敏感，重大疾病的传播及蔓延会严重影响居民外出旅游的意愿，减少居民的旅游需求，从而对旅游类企业的经营业绩产生不利影响。其他重大自然灾害也有可能对公司的正常经营活动产生不利影响。一方面，塌方、地震、泥石流等严重的自然灾害，有可能破坏旅游区建筑物及景观；另一方面，灾害的发生也会影响游客出行线路的选择。出于安全考虑，游客一般会避开发生自然灾害的旅游区，但这些影响随着事件的结束，随即消除。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20182018-033033 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 景尚旅业集团股份有限公司 英文名称及缩写 Jingshang Tourism Group Co.,Ltd.证券简称 景尚旅业 证券代码 830944 法定代表人 孙晓东 办公地址 常州市钟楼区景尚路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 马现华 是否通过董秘资格考试 是 电话 0519-88980088 传真 051986805506 转 8888 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省常州市钟楼区景尚路 1 号，邮编：213000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-09-28 挂牌时间 2014-08-11 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商业服务业-旅行社及相关服务-旅行社服务 主要产品与服务项目 旅游产品及其它、旅游景区开发经营、酒店服务、票务代理、旅游客运服务等 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）68,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 9 控股股东 景尚（常州）控股集团有限公司 实际控制人 孙晓东 公告编号：公告编号：20182018-033033 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320400779688573E 否 注册地址 常州市钟楼区景尚路 1 号 否 注册资本 68,000,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱戟、王乃军 会计师事务所办公地址 江苏省南京市中山北路 105-6 号 2201 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公司董事会于 2018 年 2 月 10 日收到马现华递交的辞职报告，公司于 2018 年 2 月 12 日召开第二届董事会第十一次（临时）会议，审议并通过关于聘任公司董事会秘书的议案，聘任陈敏跃先生为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止，陈敏跃先生已经取得全国股转系统董秘资格。公告编号：公告编号：20182018-033033 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 907,329,627.33 461,308,891.77 96.69%毛利率%15.16%19.60%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,297,340.39 11,352,921.69-26.91%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,891,893.17 10,752,815.23-26.61%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.32%3.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.21%3.12%-基本每股收益 0.12 0.17-29.41%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 684,111,065.86 529,536,073.29 29.19%负债总计 256,231,052.91 151,859,538.03 68.73%归属于挂牌公司股东的净资产 361,035,555.15 353,327,588.07 2.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.31 5.20 2.12%资产负债率%（母公司）40.20%27.64%-资产负债率%（合并）37.45%28.68%-流动比率 0.79 1.15-利息保障倍数 3.67 5.00-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-33,032,282.08 42,090,817.46-178.48%应收账款周转率 25.34 27.19-存货周转率 34.93 77.42-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%29.19%15.77%-公告编号：公告编号：20182018-033033 10 营业收入增长率%96.69%34.22%-净利润增长率%-10.06%-44.87%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 68,000,000 65,500,000 3.82%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-119,602.14 计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,820,244.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,588,493.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 381,307.69 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,493,456.31 所得税影响数 311,238.41 少数股东权益影响额（税后）776,770.68 非经常性非经常性损益净额损益净额 405,447.22 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 -2,820,862.30 营业利润 16,726,383.97 13,905,521.67 营业外收入 4,055,771.23 4,023,248.87 营业外支出 3,108,810.27 255,425.61 根据财政部在 2017 年 12 月发布的 关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会2017 30 号，以下简称通知），作以下调整：1.对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，企业应当按照企业会计准则第 30 号财务报表列报 等的相关规定，对可比期间的比较数据按照 通知 进行调整。2.对于利润表新增的“其他收益”行项目，企业应当按照企业会计准则第 16 号政府补助的相关规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。公告编号：公告编号：20182018-033033 11 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公司于 2018 年 2 月 28 日发布了 2017 年度业绩快报（2018-018）、业绩预告（2018-017）。业绩预告中 2017 年度归属于挂牌公司股东的净利润为 2,842.58 万元，年度报告披露归属于挂牌公司股东的净利润为 829.73 万元。产生差异的主要原因系公司分别于 2016 年 6 月投资中妇旅 25%的股权、2017 年 1 月收购中妇旅 51%的股权，快报中是按照非一揽子交易进行会计处理，故 2016 年 6 月投资中妇旅 25%的股权收购在合并日按照公允价值重新计量与账面价值的差额确认的投资收益 2,311.34 万元。现经会计师事务所审计后该事宜按照一揽子交易进行会计处理，故快报确认对应的投资收益 2,311.34万元不予确认。2017 年度发生银行贷款利息支出 614.63 万元，快报中全部确认财务费用。现跟会计师事务所充分沟通后利息资本化金额为 248.07 万元，财务费用中列支的贷款利息支出金额为 366.56 万元。后公司于 2018 年 4 月 20 日发布了 2017 年度业绩快报修正公告（2018-027）、业绩预告修正公告（2018-028），将上述差异予以修正。公告编号：公告编号：20182018-033033 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司以“成就一流旅业集团”为目标，致力于“打造旅游产业链闭环”、“微度假产业连锁化运营”，目前已发展成为集旅行社、旅游网、微度假景区、主题特色酒店、旅游客运等为一体的综合性旅游产业集团，旗下拥有常州春秋国际旅行社有限公司、江苏景尚国际旅行社有限公司、常州旅游发展有限公司、江苏景尚旅游管理有限公司、景尚旅游网、浙西凉源峡漂流、常州恐龙主题度假酒店等 20余家子分公司。公司及子公司的关键资源要素中，拥有的商标有二十二项；计算机软件著作权七项；从事旅游行业的子公司及子公司合营公司均有旅行社业务经营许可证（入境旅游业务、境内旅游业务，出境旅游业务），其中常州旅游发展有限公司拥有常州市运输管理处颁发的道路运输经营许可证；子公司春秋航服拥有中国民用航空运输销售代理业务资格认可证书（一、二类客运），以上资质完整。公司目前主营业务主要由旅行社业务（指为社会各界提供商务、组团和散客旅游的服务，包括向顾客提供咨询、旅游计划和建议、日程安排、导游、食宿和交通等服务）、酒店经营业务、景区开发业务及旅游客运业务组成，形成了全产业链发展模式，其中：公司旅行社的盈利模式由传统的旅行社服务向线上、线下相结合转型升级，通过向游客销售常规跟团游、邮轮项目、预订机票、门票、酒店等业务产生的差额费用；高端定制游中为游客定制行程收取的服务费、旅游项目和可选服务项目带来的差价；公司酒店经营专注于依附于景区的主题酒店的开发与管理，主要提供住宿和餐饮服务；景区开发业务主要为漂流、滑雪等特色项目，主要依靠销售门票和体验活动收费取得收入；旅游客运业务主要提供客运服务取得收入。公司业务专注于细分市场的开拓，形成自己的特色优势，提升竞争力。公司提供的旅游服务涵盖了旅游产业链的主要环节，依托丰富的旅游上游资源、行业内领先的产品研发和专业运作能力、广泛的线上及线下销售渠道以及较强的旅游目的地服务和运营能力，高效地将产品采购、研发、管理、推广、服务与自身销售网络相结合。公司专注于线上、线下 O2O 旅游产品批零一体化商业模式，拥有良好的上游资源控制能力，能有效进行资源整合，公司在旅游产品零售业务上具有优势，并在此基础上拓展旅游批发业务，形成了目前在长三角地区市场上的领先地位。公司坚持走“创新之路”、“产业化联动发展之路”、“资本之路”，以打造产业化、国际化、持续化的综合性创新型旅游集团为发展目标，着力塑造“景尚旅业”、“景尚旅游”、“愚人谷”等旅游品牌。积极向外扩张，打破地域限制，目前已在上海建立运营中心，未来将在南京、杭州、苏州等中大型城市开设分公司和门店，立足上海、辐射华东、走向国际，扩大区域覆盖范围。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：作为服务型行业，公司在多年的发展中，积累了一定的运营经验，根据行业特征和自身需要，制定了相应的企业管理制度，通过KPI考核等手段加强标准化、流程化管理，打造了经验丰富的管理团队，形成一定的行业竞争优势。报告期内，公司管理团队保持稳定，公司经营没有因核心管理团队或关键技术人员离职等而导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 公告编号：公告编号：20182018-033033 13 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 旅游作为国家鼓励支持的产业，行业发展势头良好，随着基数的增大，整体行业增速虽然放缓，但国内游和出境游市场均有所增长。作为竞争充分的市场，行业竞争对公司影响不大。报告期内，公司经营管理层根据董事会制定的 2017 年度经营规划，拓宽经营思路，细化考核指标，营业收入保持持续增长。公司实现营业收入 907,329,627.33 元，同比增长 96.69%，主要因为：（1）公司在报告期内完成了上海中妇旅国际旅行社有限公司（以下简称“中妇旅”）控股权的收购、合并报表；（2）通过挖掘产品内涵，突出主题特色，形成具有自身优势的自营产品，带来自身业务量的增长；（3）扩大同业销售比例，加强营销渠道建设，带来一定增量。归属于挂牌公司股东的净利润为 8,297,340.39 元，同比下降 26.91%。主要原因为：（1）为了加强营销渠道建设，公司引进景区管理、酒店管理、市场营销等中高端人才近 40 人，导致人力费用增长；（2）酒店业务比去年同期营业收入下降，利润下降，主要原因为客源减少；（3）为了扩大市场影响力，市场推广活动比去年同期增加，导致销售费用比去年同期增加。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 684,111,065.86 元，净资产为 427,880,012.95 元，资产负债率为 37.45%，比期初有所增长，主要原因为公司在“云上草原”滑雪场项目中投入了部分自有资金，新增短期贷款补充经营所需资金。公司经营活动产生的现金净流量比上年减少了 7,512.31 万元，降幅 178%，主要原因是公司新设房地产子公司投入大量资金购买土地，新收购的上海中妇旅主要业务为旅游产品批发业务投入大量运营资金导致。与去年同期相比，公司商业模式未发生重大变化，营业收入大幅增长，主要原因为公司上半年完成对中妇旅的收购，合并营业收入所致，同时，公司自身旅行社业务保持了一定的增长。根据公司发展战略，经营管理层重点做好以下几方面的工作：1、持续推进产业并购整合，巩固产业链联动发展优势 报告期内，公司已经完成了对上海中妇旅国际旅行社有限公司、安吉蝶兰风情旅游开发有限公司等的控股权收购，通过产业并购，积极布局上游产品批发和微度假目的地端，通过自身旅行社业务的分销渠道和收客能力，对产业项目进行整合，提升其盈利能力。因时机尚未成熟，目前未成立产业并购基金，方案尚在论证中。2、以建立上海总部为契机，完成营销中心的建立 作为面向华东乃至全国市场的窗口城市，上海拥有着同业销售及产品创新的良好市场环境，公司已经将旅行社产品、微度假产品、主题酒店产品的营销中心放在上海，有助于市场营销的拓展。3、深耕区域市场，积极向长三角地区扩张 报告期内，随着公司无锡、南京、上海等地分公司的设立和门店的增加，公司将成熟的门店管理经验和扩张方案向华东地区其他城市复制，快速提升门店覆盖范围，形成华东立体城市站,增加获客能力。在门店建设和运营中，积极探索与 VR 等技术结合，通过景区 VR 内容的展示，增强客户消费体验感，最终门店也将成为自己微度假产品的重要销售端。公告编号：公告编号：20182018-033033 14 4、力推产品升级，增强产品研发能力 公司通过深入的市场调研，设计符合市场需求的优质产品，通过挖掘产品内涵，突出主题特色，形成具有自身优势的产品。积极寻求异业合作，将旅游与体育、旅游与教育、旅游与文化相结合，提升产品附加值。公司定制游部门推出的“伐木累”系列亲子度假产品，获得市场认可；上海中妇旅国际旅行社有限公司针对暑期旺季推出的越南深度游系列产品，在华东市场引发关注。5、进一步重视互联网信息化建设，提升互联网旅游行业市场竞争力 公司重视互联网信息化建设并进行持续性投入，致力于打造业务信息化管理和服务平台，有利于公司运用互联网技术、创新思维和大数据分析手段，串联旅游出行前中后期的各个环节，完善产品架构，提升服务品质，提高公司在互联网旅游领域的市场竞争力，公司着力打造的“牛魔网”线上运营平台已经正式上线运营。公司将持续重视互联网信息化建设，依托自身线下业务优势，逐步扩大线上规模。6、加大人才引进力度 公司将继续招聘网络技术、旅行社运营、酒店管理、景区管理等各类人才，保障旗下各子分公司管理、产品研发和运营能力的提升，通过人才引进，带动各个环节协同增效。报告期内，公司已引进景区管理、酒店管理、市场营销等中高端人才近 40 人。7、打造精品旅游项目 公司的凉源峡漂流项目位于浙江临安，通过加大投入改造升级，景区接待能力大为提升，硬件设施的改善，给予游客更好的休闲运动体验。报告期内已经完成景区升级。以特色运动项目为载体，建设综合大型微度假景区。公司在浙江安吉的滑雪场项目已完成各项规划设计，该项目规划有高山滑雪、滑草、索道运营、栈道观光、崖壁酒店等多种形态的旅游项目，根据同区位项目运营情况判断，将成为公司新的利润增长点，受施工条件影响，项目进度有所推迟，目前已展开大规模工程施工，预计在 2018 年滑雪场营业。(二二)行业情况行业情况 旅游业是当今世界发展最快、前景最广的新兴产业之一，具有资源消耗低，带动系数大，就业机会多，综合效益好的特点。在世界经济增速放缓背景下，旅游业因市场化、国际化程度较高，发展机遇远大于风险，具备成为促进经济增长的新动力与扩大内需的新增长点，可充分发挥稳增长、调结构的战略作用。2016 年 12 月 26 日，国务院印发“十三五”旅游业发展规划，明确提出“十三五期间，我国旅游业处于黄金发展期、结构调整期和矛盾凸显期，也面临不少挑战”。规划指出五大发展趋势：消费大众化、需求品质化、竞争国际化、发展全域化、产业现代化。旅游经济增长目标：城乡居民出游人数年均增长10%左右，旅游总收入年均增长 11%以上，旅游直接投资年均增长 14%以上。到 2020 年，旅游市场总规模达到 67 亿人次，旅游投资总额 2 万亿元，旅游业总收入达到 7 万亿元。据国家旅游数据中心统计，2017 全年实现旅游总收入 5.40 万亿元，对 GDP 综合贡献为 9.13 万亿元，约占 GDP 总量的 11.04%。旅游直接和间接就业 7990 万人，占全国就业总人口的 10.28%。2017 年 2 月 5 日，中央一号文件中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见正式发布，首次写入“旅游+”概念。2017 年 6 月 12 日，国家旅游局发布全域旅游示范区创建工作导则，为全域旅游示范区创建工作提供行动指南。综上，政府对于旅游产业发展的支持力度会持续增加。同时我国的国内交通条件和旅游基础设施持续改善使得旅游活动更加便捷和舒适，为旅游业的发展提供了更为肥沃的土壤。2017 年 7 月 19 日，国家旅游局局长李金早发表题为发展冰雪旅游让冰天雪地变成金山银山的署名文章指出未来 10 年，中国冰雪产业将高速增长，2022 年冬奥会后中国有望成为全球最大的滑雪旅公告编号：公告编号：20182018-033033 15 游市场。文章强调冰雪旅游经济大有可为，据测算，2022 年冬奥会将带动我国直接参加冰雪运动者达5000 万人次，带动参加冰雪运动和冰雪旅游人数超过 3 亿人次，冰雪旅游产业规模将突破 1 万亿元，其中仅滑雪每年就超过 270 亿元，冬季运动装备超过 350 亿元。2017 年 7 月 7 日，为推动冰雪旅游产业发展，国家林业局印发了“关于推介一批冰雪旅游典型单位的通知”，将进一步推动我国森林旅游与冰雪旅游方面融合和经验推广。自 2015 年北京-张家口成功申办冬奥以来，中国滑雪产业进入快速发展阶段。根据2017 中国滑雪产业白皮书统计，到 2017 年底，我国滑雪场数量达到 703 个，同比增加 8.82%。从旅游、体育、林业等各业务口近年陆续出台的指导、扶持包括冰雪旅游产业、养生休闲度假的系列法规、规划、指导性文件以及配套的的具体措施和办法来看，为公司当前的主营核心业务和未来发展思路提供了宏观层面的法规依据和政策利好。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 29,516,629.23 4.31%98,080,257.56 18.52%-69.91%应收账款 46,453,713.14 6.79%21,322,526.47 4.03%117.86%存货 39,725,171.46 5.81%4,355,032.86 0.82%812.17%长期股权投资 464,269.61 0.07%2,043,106.39 0.39%-77.28%固定资产 239,620,552.15 35.03%257,589,085.91 48.64%-6.98%在建工程 97,187,992.34 14.21%21,701,028.88 4.10%347.85%短期借款 153,000,000.00 22.36%84,000,000.00 15.86%82.14%长期借款 6,000,000.00 0.88%8,207,919.00 1.55%-26.90%预付款项 51,669,730.31 7.55%14,102,177.68 2.66%266.40%其他应收款 12,661,528.28 1.85%4,485,176.64 0.85%182.30%无形资产 3,192,078.96 0.47%416,691.63 0.08%666.05%商誉 57,215,542.60 8.36%4,970,236.61 0.94%1,051.16%预收款项 26,504,903.22 3.87%9,239,921.38 1.74%186.85%资产总计 684,111,065.86-529,536,073.29-29.19%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金余额为 2,951.66 万元,比上期减少 6,856.36 万元，主要原因是本期投入在建工程和购买土地金额较大；2、应收账款本期变动比例 117.86%，比上期增加 2,513.12 万元。主要原因是收购上海中妇旅导致营收大增，中妇旅纳入合并范围相应增加的应收账款为 2,261.25 万元；3、存货本期变动比例为 812.17%，比上期增加 3,537.01 万元。主要原因是公司新设房地产子公司增加的房地产开发成本金额 3,595.70 万元；4、长期股权投资变动比例为-77.28%，比上期减少 157.88 万元。主要原因中妇旅纳入合并范围减少 88.66 万元，联营企业常州广电景尚旅游文化产业有限公司亏损导致长投减少金额 69.22 万元；5、在建工程变动比例为 347.85%，比上期增加 7,548.70 万元。主要原因位于浙江安吉的云上公告编号：公告编号：20182018-033033 16 草原滑雪场项目还在建设期，增加在建工程金额 6,988 万元；6、短期借款变动比例为 82.14%，比上期增加 6,900 万元。主要原因是投资安吉云上草原滑雪项目增加的贷款。7、预付账款变动比例为 266.40%,比上期增加 3,756.76 万元；其他应收款变动比例为 182.30%，比上期增加 817.64 万元；预收款项变动比例为 186.85%，比上期增加 1,726.50 万元；其他应付款变动比例为 272.26%，比上期增加 1,436.69 万元。主要原因是收购上海中妇旅并表导致相应的往来增加，以及正常的营收增长导致。8、无形资产变动比例为 666.05%，比上期增加 277.54 万元。主要原因是购买的经营软件。9、商誉变动比例为 1,051.16%，比上期增加 5,224.53 万元。主要原因是收购上海中妇旅产生商誉 4,904.28 万元，收购蝶兰风情产生商誉 320.25 万元。10、投资性房地产变动比例为 87.49%，比上期增加 676.36 万元，为本期增加的对外出租的不动产。11、递延所得税资产变动比例为 58.39%，比上期增加 94.28 万元。主要原因为本期计提的坏账准备以及本期收到的政府补贴导致递延收益增加所致。12、应付票据变动比例为-100.00%，比上期减少 160.14 万元。主要原因为 2016 年末的承兑汇票到期，本期没有新增票据。13、应交税费变动比例为 84.28%，比上期增加 113.45 万元。主要原因为第四季度未缴纳的所得税和 2017 年度 12 月份的增值税比去年同期分别增加 65 万元和 45 万元。14、应付利息变动比例为-100.00%，比上期减少 14.06 万元，为去年同期计提的利息。15、递延所得税负债变动比例为-70.04%，比上期减少 10.63 万元。主要原因为应纳税暂时性差异比去年同期减少 42.52 万元。16、专项储备变动比例为-100.00%，比上期减少 27.39 万元。主要原因为安全生产费计提金额的减少。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 907,329,627.33-461,308,891.77-96.69%营业成本 769,820,024.67 84.84%370,892,138.16 80.40%107.56%毛利率%15.16%-19.60%-管理费用 54,468,704.48 6.00%44,562,067.64 9.66%22.23%销售费用 59,916,752.33 6.60%23,090,843.68 5.01%159.48%财务费用 3,830,714.90 0.42%2,074,825.79 0.45%84.63%营业利润 17,413,570.75 1.92%13,905,521.67 3.01%25.23%营业外收入 1,042,084.55 0.11%4,023,248.87 0.87%-74.10%营业外支出 2,027,578.28 0.22%255,425.61 0.06%693.80%净利润 11,195,215.01 1.23%12,447,920.52 2.70%-10.06%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本年度营业收入比上年增加 44,602.07 万元，增幅为 96.96%.营业收入大幅增长的主要原因为收购上海中妇旅增加营收 42,897.64 万元；公告编号：公告编号：20182018-033033 17 2、本年度毛利率为 15.16%，上年同期 19.60%。主要原因是收购的上海中妇旅主要业务为旅行社批发业务，该业务毛利偏低，中妇旅的营收 42,897.64 万元，占集团营收比例约 47.28%，中妇旅毛利率为6.85%；不含中妇旅的营收 47,835.32 万元，占集团营收比例约 52.72%，毛利率为 22.60%，故导致合并毛利率下降；3、本年度营业成本比上年增加 39,892.79 万元，增幅为 107.56%.主要原因为收购上海中妇旅致使营业收入增长引起的自然增长；4、销售费用比上年增加 3,682.59 万元，增幅为 159.48%。主要原因：（1）收购上海中妇旅导致销售费用的增加。（2）公司成立营销中心导致销售费用的增加。（3）公司加大广告宣传投入导致销售费用的增加。5、管理费用比上年增加 990.66 万元，增幅为 22.23%，主要原因：（1）收购上海中妇旅导致管理费用的增加。（2）公司新办公楼的租赁费以及新办公楼装修费用的摊销费用。6、财务费用比上年增加 175.59 万元，增幅为 84.63%。主要原因是新增的贷款增加的利息支出；7、资产减值损失比上年增加 133.18 万元，增幅为 320.71%。主要原因是增加的应收账款和其他应收款计提的坏账准备。8、资产处置收益比上年降低 270.13 万元，降幅为 95.76%。主要原因是 2016 年处置了大量的汽车导致产生 285 万元的处置亏损，本年度处置固定资产金额较小。9、营业外收入比上年同期减少 298.12 万元，降幅为 74.10%，主要原因：取得新能源汽车补贴收入208.94 万元计入“其他收益”科目，2016 年新能源汽车补贴收入 298 万计入“营业外收入”；10、营业外支出比上年同期增加 177.22 万元，增幅 693.8%，主要原因：退回政府补贴收入 182.94万元；去年同期发生损失 282.08 万元计入“资产处置收益”科目。11、税金及附加比去年同期减少 141.73 万元，降幅 42.48%，主要原因是营改增后相应的营业税减少导致。12、投资收益比去年同期减少 10.04 万元，降幅 47.66%，主要原因是联营企业常州广电景尚亏损导致投资收益亏损 69.22 万元和公司购买理财产品确认的投资收益 38.13 万元。13、其他收益比去年同期增加 221.72 万元，去年同期为 0 万元，主要原因是根据财会201715 号通知要求与企业日常活动相关的政府补助单独列报“其他收益”项目导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金