830809_2017_安达科技_2017年年度报告_2018-02-08.pdf

2017 安达科技 NEEQ:830809 贵州安达科技能源股份有限公司 Guizhou Anda Energy Technology Co.,Ltd 年度报告 2/138 公司年度大事记 2016 年 10 月 14 日，公司 2016 年第四次临时股东大会审议通过了 关于股票发行方案的议案等议案。2017 年 4 月，公司完成此次股票发行，本次发行新股 1,800 万股，募集资金共 36,000 万元。2017 年 4 月12 日，本次新增股份 1,800 万股在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。该次定增完成后，公司总股本为 19,163 万股。2017 年 2 月 21 日，公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过了 关于设立全资子公司的议案 等议案。公司在贵阳市开阳县设立全资子公司贵州开阳安达科技能源有限公司，注册资本为 10,000 万元。2017年 2 月 24 日，贵州开阳安达科技能源有限公司完成工商注册登记并取得营业执照。2017 年 3 月 13 日，公司 2016 年年度股东大会审议通过了关于 2016 年度利润分配方案的议案 等议案，同意以公司实施完增发后的总股本 19,163 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 10.00 股（其中以公司股东溢价增资所形成的资本公积金每 10股转增 10.00 股），且每 10 股派 3.00 元现金红利。2017 年 4 月 24 日，该利润分配方案实施完毕。方案实施完成后，公司总股本为38,326 万股。2017 年 11 月 23 日，公司 2017 年第三次临时股东大会审议通过了 关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案等议案，公司拟申请首次公开发行 A 股股票并在创业板上市。2017 年 12 月公司向中国证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市的申请，并取得中国证监会于 2017 年 12 月26 日出具的中国证监会行政许可申请受理通知书（172624 号），公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已被中国证监会受理。3/138 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .13 第五节第五节 重要事项重要事项 .26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .32 第九节第九节 行业信息行业信息 .36 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .37 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .44 4/138 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/安达科技 指 贵州安达科技能源股份有限公司 安达化工 指 公司前身贵州省开阳安达磷化工有限公司 上达化工 指 贵州开阳上达磷化工有限公司（公司前身安达化工于2013 年 9 月 30 日分立后的新设企业）贵阳安达 指 贵阳安达科技能源有限公司（公司全资子公司）开阳安达 指 贵州开阳安达科技能源有限公司（公司全资子公司）黔桂电能 指 贵州黔桂电能配售电有限责任公司 比亚迪 指 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 合肥国轩 指 合肥国轩电池材料有限公司 中航锂电 指 中航锂电（洛阳）有限公司 哈尔滨光宇 指 哈尔滨光宇电源股份有限公司 佳洋化工 指 贵州佳洋化工贸易有限公司 中通博纳 指 北京中通博纳国际贸易有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 贵州安达科技能源股份有限公司股东大会 董事会 指 贵州安达科技能源股份有限公司董事会 监事会 指 贵州安达科技能源股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 贵州安达科技能源股份有限公司章程 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商/国信证券 指 国信证券股份有限公司 律师/中伦 指 北京市中伦律师事务所 会计师/立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）5/138 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘建波、主管会计工作负责人李建国及会计机构负责人（会计主管人员）田庆军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 报告期内，公司与全资子公司贵阳安达发生关联交易。根据公司法、公司章程及关联交易管理制度 等的规定，挂牌公司与其合并报表内的控股子公司发生的或者上述控股子公司之间发生的关联交易，可以免予按照关联交易的方式进行审议和披露。因此，公司与贵阳安达之间的交易豁免披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中度较高风险 2017年度，公司前5大客户的销售额占营业收入比例为97.66%。其中：比亚迪占公司营业收入的比例 77.78%，客户集中度处于较高水平。公司通过加快新产品和新客户的开发，进一步加深与其他锂电池厂商的合作来降低对单一客户的重大依赖。但由于比亚迪在行业内的龙头地位决定了短期内仍然为公司的重要客户，公司存在客户集中度较高的风险。技术路线变动的风险 目前，公司的主要产品为磷酸铁锂，系动力电池的主流正极材料之一。然而，动力电池正极材料行业技术更新速度较快，且发展方向具有一定程度的不确定性。若未来动力锂电产品技术方向或市场需求发生重大变化，不排除出现全新的、性能更高的电池材料的可能性，则公司可能存在技术路线变动的风险。6/138 市场竞争进一步加剧的风险 随着新能源汽车利好政策的不断推出，新能源汽车产业链面临巨大的市场前景和广阔的发展空间。同时，众多公司纷纷投入大量资金涉足动力电池及相关材料领域，公司将面临更加激烈的市场竞争。国家产业政策变动的风险 新能源汽车行业受国家产业政策的影响较大，未来对相关产品的销售补贴政策会对新能源汽车的发展产生重大影响，进而影响到相关产业。如补贴政策出现变化或取消，或者新能源汽车推广不及预期，将对新能源汽车产业链产生直接影响，进而影响公司主要产品的销售。规模扩张的风险 截止报告期末，公司磷酸铁、磷酸铁锂项目扩建正稳步推进并发挥了一定的经济效益。随着公司规模的进一步扩张，人员不足、流动资金紧张、生产管理难度加大等问题将逐步显现，给公司带来一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7/138 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 贵州安达科技能源股份有限公司 英文名称及缩写 Guizhou Anda Energy Technology Co.,Ltd 证券简称 安达科技 证券代码 830809 法定代表人 刘建波 办公地址 贵州省贵阳市高新技术产业开发区沙文生态科技园中小企业孵化园 B5 组团B5-4 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李建国 是否通过董秘资格考试 是 电话 0851-87221005 传真 0851-87221005 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 贵州省贵阳市高新技术产业开发区沙文生态科技园中小企业孵化园 B5 组团 B5-4 550016 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 贵州省贵阳市开阳县城关镇城西村坪上贵州安达科技能源股份有限公司开阳分公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996-08-23 挂牌时间 2014-06-18 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业 C38，中类为电池制造，小类为锂离子电池制造（C3841）主要产品与服务项目 磷酸、食品级磷酸、磷酸铁、磷酸铁锂的生产和销售。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）383,260,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 12 控股股东 刘国安 实际控制人 刘国安、刘建波、朱荣华、李忠 8/138 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9152010021572310X1 否 注册地址 贵州省黔南布依族苗族自治州长顺县长寨街道办长征大道人才公寓 10 楼 否 注册资本 383,260,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张再鸿 赵姣 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、监事变动 监事会于 2018 年 1 月 10 日收到监事会主席何方勇先生、监事魏巍先生提交的书面辞职报告，二位因工作调整原因辞去公司监事职务。鉴于上述辞职将导致公司监事会成员人数低于法定最低人数，为确保公司监事会的正常运作，推动公司持续稳定健康发展，公司补选两名监事。2018 年 1 月 29 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过了 关于补选公司监事的议案，选举王德贵、贺斌为公司第二届股东监事，任期自股东大会通过之日至 2019 年 12 月 27 日。（1）基本情况 姓名姓名 职务职务 性别性别 年龄年龄 学历学历 任期任期 年度薪酬年度薪酬 王德贵 监事 男 50 研究生 2018 年 1 月 29 日至 2019 年 12 月 27 日 146,640.00 贺斌 监事 男 30 本科 2018 年 1 月 29 日至 2019 年 12 月 27 日 86,724.00 （2）持股情况 姓名姓名 职务职务 期初持普通股股数期初持普通股股数 数量变动数量变动 期末持普通股股数期末持普通股股数 期末普通股期末普通股持股比例持股比例 期末持有股期末持有股票期权数量票期权数量 王德贵 监事 180,000-170,000 10,000 0.0026%0 贺斌 监事 0 0 0 0.0000%0 合计合计 180,000-170,000 10,000 0.0026%0 （3）新任监事简要职业经历 王德贵，男，1968 年 7 月生，中国国籍，研究生学历，无境外永久居留权。曾任贵航飞机设计研究所结构强度高级工程师、浙江万向电动汽车有限公司电动汽车底盘平台项目负责人、博世（中国）有限公司博世中国创新专家；2015 年 5 月进入公司，现任公司销售总监。9/138 贺斌，男，1988 年 11 月生，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权。曾任中纺粮油（湛江）有限公司技术员、深圳市沃特玛电池有限公司产品技术经理、宁德新能源科技有限公司研发工程师；2014年 8 月进入公司，现任贵阳安达市场开发部经理。10/138 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,076,370,956.01 911,698,384.00 18.06%毛利率%32.50%43.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 200,750,145.76 265,710,061.21-24.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 197,515,954.01 263,303,694.21-24.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.29%38.10%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.03%37.76%-基本每股收益 0.53 0.77-31.17%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,938,025,416.43 1,153,853,922.12 67.96%负债总计 564,976,725.69 283,513,877.14 99.28%归属于挂牌公司股东的净资产 1,373,048,690.74 870,340,044.98 57.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.58 5.01-28.54%资产负债率%（母公司）28.76%24.47%-资产负债率%（合并）29.15%24.57%-流动比率 197.08%204.74%-利息保障倍数 88.09-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-183,893,580.40 296,124,847.05-162.10%应收账款周转率 371.99%875.04%-存货周转率 483.27%700.32%-11/138 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%67.96%72.90%-营业收入增长率%18.06%339.91%-净利润增长率%-24.45%437.31%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 383,260,000 173,630,000 120.73%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助 3,494,555.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 12/138 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 253,200.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,747,755.00 所得税影响数-513,563.25 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,234,191.75 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 13/138 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是一家磷酸铁锂电池正极材料-磷酸铁锂及其前驱体-磷酸铁的制造企业，根据挂牌公司管理型分类结果（截至 2016 年 4 月 25 日），公司所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业 C38，中类为电池制造，小类为锂离子电池制造（C3841）。根据挂牌公司投资型分类结果（截至 2016 年 4 月 25日），公司所属行业一级、二级分类为原材料、三级分类为化学制品（111010），四级分类为商品化工（11101010）。公司以科技创新为驱动力实现产品的转型升级，由传统的磷化工生产企业变为新材料制造企业。公司目前的产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。公司依托多年磷化工产品生产经验，在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，根据不同客户的不同生产工艺和生产流程制定不同的产品开发方案，满足不同客户的差异化需求。公司目前的客户主要有比亚迪、合肥国轩、中航锂电等锂离子电池制造企业。客户采购公司产品时通过其供应商管理系统向公司下订单，公司根据客户订单的时间要求，将产品交付至客户指定地点，然后根据订单的付款方式收取货款。公司的核心竞争力主要体现为：强大的技术研发能力、领先的生产工艺技术等。公司的研发团队来自国内知名高校，有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经营。公司通过自行研发、设计关键设备，确保整个工艺流程的全面控制。公司地处黔中腹地，有丰富的水、电、天然气及磷矿资源，主要原材料和能源成本较同行业较大的优势。报告期内，公司商业模式没有发生较大变化。公司管理层将努力抓住新能源汽车产业爆发性增长的重大机遇，通过不断的研发，改进产品的工艺和性能，开发新的产品和客户，为股东创造更好的效益。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司的核心竞争力主要体现在以下方面：1、生产工艺齐全、产品品质优异 与行业内其他可比公司相比，公司拥有从主要原材料磷酸至前驱体磷酸铁干粉再至正极材料磷酸铁锂的较为完整的工艺流程，依托传统的磷酸盐制造技术优势，现已建立了磷酸、磷酸铁等原材料的内部生产标准，从而保证了原材料的品质和一致性，有利于提高磷酸铁锂产品品质及其稳定性。公司磷酸铁属于三维纳米级标准产品，技术领先。此外，公司有完整的电池生产线，在将新品送样至客户检测前可以更好地利用自身内部资源对磷酸铁锂产品进行小试并进行改进，如此可以最大程度减少送样次数并缩短检测周期，有利于提升公司与大客户的合作粘性。2、技术研发优势 公司所处的锂电池正极材料行业处于高速发展阶段，产品品质、性能以及更新换代速度将决定企业的市场地位和竞争力。因此，技术研发力量是否雄厚起到了至关重要的作用。对此，公司建立了完善的研发体系、拥有和培养了稳定的研发团队，实现了研发成果的持续推出，并能够结合公司实际情况实现研发和生产的有效结合从而快速实现产业化。3、客户优势 客户关系的维护有助于市场份额的稳步拓展。凭借良好的品质管控能力、产品性能以及较强的研发势力，公司在行业内建立了良好的声誉，具备了良好的客户关系网络。已经实现了与比亚迪、国轩 14/138 高科、中航锂电、哈尔滨光宇等多家行业排名靠前的锂离子电池制造企业批量供货。随着新项目的扩产以及产能的释放，公司将可以提高向其他客户批量供货的能力，逐步实现主要客户覆盖行业内知名企业的目标。由于行业内锂电厂商对各自的供应链非常重视，常采取战略采购与协同采购的策略，供应商结构的稳定性保证了其原材料质量的稳定性，一般情况下不会轻易更换供应商，这使得公司的客户优势变得更加明显。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 1,076,370,956.01 元，较去年同期 911,698,384.00 元增长 18.06%；营业成本 726,573,201.84 元，较去年同期 513,537,360.69 元增长 41.48%；净利润 200,750,145.76 元，较去年同期 265,710,061.21 元减少 24.45%。报告期内，公司毛利率由上年的 43.67%下降至 32.50%。报告期内，公司的磷酸铁锂销售较上年有大幅的增长，但毛利率和净利润较上年下降，主要原因有以下方面：第一，2017 年年初，受新能源汽车产销量的下降的影响，动力电池企业普遍开工不足，主要电池材料生产企业的生产压力加大，由于竞争的加剧，导致动力电池正极材料价格下降。第二，生产正极材料的主要原材料电池级碳酸锂价格上涨，导致磷酸铁锂的成本上升。第三，由于国家最新的新能源汽车补贴政策要求，商用车运行 3 万公里以上才能申请相关补贴。由此，整个行业的账期拉长，导致报告期内经营活动现金流减少。报告期内，公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料获得证监会受理。针对行业受国家政策变动较大的特点，公司将以发行上市为契机，通过募集资金投资项目的建设，紧密围绕公司的总体发展战略，结合公司现有科研、技术、市场、资源、成本等优势，进一步扩大竞争优势，努力成为磷酸盐系列正极材料的领导者。第一、研发新产品。随着新能源汽车行业的快速发展，产业链上的投入也越来越大，行业竞争的进一步加剧。公司将持续加大新产品的研发力度，确保未来三年内在行业的领先优势。第二，加强品质管控。产品品质是企业发展的关键因素。随着产能的扩大、生产人员的增加，品质管控的难度也逐步加大。公司将在新产线投运之前，加强品质管控人员的培养和培训力度，确保生产和销售各个环节不发生任何品质问题。第三、持续改进生产工艺。生产工艺决定着企业的生产效率，同时也决定了产品的生产成本。公 15/138 司通过多年磷酸盐系列产品的生产经验积累，不断优化生产工艺，将难以控制的化学反应标准化，通过标准化的生产提高生产效率，提升产品的技术性能，降低生产成本，提高产品的竞争力。第四、扩大生产规模。由于公司产品的性价比高，客户的需求旺盛，现有的产能无法满足客户的订单需求，也无法向新开发的客户供应。通过本次发行，公司将进一步扩大产能，为客户提供优质的产品，同时改善公司的客户结构，提升公司在行业内的知名度和影响力。第五、人力资源发展。随着公司规模的扩大，需要公司不断培养和引进研发、管理、专业技术等各方面的人才。公司通过不断完善人才培训和管理体系，构建行业先进水平的管理团队。(二二)行业情况行业情况 根据中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），公司所处行业为制造业中的锂离子电池制造业 C3841。锂电池制造业的主管部门是国家工业和信息化部，自律性组织是中国化学与物理电源行业协会。近几年来，公司所处的锂电池正极材料行业呈现快速发展势头，主要得益于国家政策对锂电池正极材料的下游行业新能源汽车产业的大力支持。政府从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车的产业化奠定了政策基础。在国家政策的大力扶持下，新能源汽车加快推广应用，对动力电池的需求快速增长，带动锂电池正极材料行业快速发展。2017 年 4 月，工信部、发改委、科技部发布汽车产业中长期发展规划（工信部联装201753号），提出以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，加速跨界融合，构建新型产业生态，带动产业转升，实现由大到强发展。到 2020 年，新能源汽车年产销达到 200 万辆，动力电池单体比能量达到 300瓦时/公斤以上。到 2025 年，新能源汽车占汽车产销 20%以上。2017 年 9 月，发改委、财政部、工信部、科技部、国家能源局发布关于促进储能技术与产业发展的指导意见（发改能源20171701 号），明确提出集中攻关一批具有关键核心意义的储能技术和材料，试验示范一批具有产业化潜力的储能技术和装备，应用推广一批具有自主知识产权的储能技术和产品，完善储能产品标准和检测认证体系。2017 年 9 月，工信部、财政部、商务局、海关总署、质检总局发布乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，对传统能源乘用车年度生产量或者进口量达到 3 万辆以上的，从2019 年度开始设定新能源汽车积分比例要求，其中：2019 年度、2020 年度的积分比例要求分别为 10%、12%。根据节能与新能源汽车产业发展规划（20122020 年），到 2020 年，我国纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超过 500 万辆。因此，在未来二、三年内公司所处行业仍将受益于新能源汽车产业持续快速成长。国家在出台上述产业发展规划的同时，通过消费补贴、税收减免等一系列措施落实对新能源汽车产业的支持政策，使得该产业在过去的二、三年时间内获得了快速发展的机会，并初步形成了较为完整的产业体系。然而，当下我国的新能源汽车产业仍处于规模不经济、产品价格偏高，需要国家大量补贴来维持市场竞争地位的阶段，随着国家补贴政策的退坡，新能源汽车产业及其上游锂电材料行业将面临扩大生产规模、提高生产质量和生产效率，以便逐步降低生产成本的巨大压力，行业竞争将进一步加剧，公司将面临较大挑战。为维持新能源汽车及其相关产业快速成长、有序竞争、良性发展的局面，国家陆续制定和出台了一系列行业准入标准和规范条件。在良好的行业发展趋势下，公司将依托在锂电池正极材料行业的研发优势，持续提升和改善相关产品性能，实现持续稳定成长。16/138(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 304,822,458.75 15.73%294,183,711.38 25.50%3.62%应收账款 458,813,487.22 23.67%119,898,369.50 10.39%282.67%存货 188,346,864.19 9.72%112,343,985.36 9.74%67.65%长期股权投资 固定资产 520,649,758.57 26.86%336,302,699.93 29.15%54.82%在建工程 230,018,404.55 11.87%179,949,841.93 15.60%27.82%短期借款 87,276,240.00 4.50%100.00%长期借款 资产总计 1,938,025,416.43-1,153,853,922.12-67.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款较上年增加 282.67%，主要由第四季度销售收入占全年收入比例较高以及客户年末资金短缺延迟支付导致。存货余额较上年增加 67.65%，主要由本期磷酸铁三期工程投产，加大生产规模，年末在产品及库存增加导致。固定资产较上年增加 54.82%，主要由本期磷酸铁三期工程达到完工状态而转固所致。短期借款较上年增加 100.00%，主要由公司商业承兑汇票贴现未到期、未终止确认而转至短期借款所致。公司本期应收账款周转率下降主要第四季度销售收入占全年收入比例较高，报告期期末大部分收入因尚在账期内而未回款，导致应收账款余额增加。上述大部分应收款项已在结算周期内或报告期后收回，公司已按照相应的会计政策计提了坏账准备，不存在减值风险。存货周转率下降主要是因为由于销售量的上升，公司在报告期内增加了安全库存，由于存货的增加导致周转率下降。经测试，未发现存货有减值迹象，所以不需提取减值准备。报告期末，公司资产负债率（合并报表）29.15%，流动比率 197.08%，资产质量良好。公司无负息债务，无偿债压力，货币资金占流动资产的比例为 28.01%，现金流良好。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,076,370,956.01-911,698,384.00-18.06%营业成本 726,573,201.84 67.50%513,537,360.69 56.33%41.48%17/138 毛利率%32.50%-43.67%-管理费用 43,452,676.66 4.04%31,630,790.64 3.47%37.37%销售费用 45,127,635.97 4.19%36,480,909.20 4.00%23.70%财务费用 10,912,483.24 1.01%15,958,066.50 1.75%-31.62%营业利润 228,531,945.85 21.23%306,968,545.42 33.67%-25.55%营业外收入 3,357,755.00 0.31%2,831,020.00 0.31%18.61%营业外支出 630,000.00 0.06%0.00 0.00%100.00%净利润 200,750,145.76 18.65%265,710,061.21 29.14%-24.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业成本较上年增加 41.48%，主要由本期购买主要原材料价格上涨且销售数量较上年增加导致。管理费用本期较上年增加 37.37%，主要由本期研发费用、职工相关费用等增加导致。财务费用本期较上年减少 31.62%，主要由本期贴现及现金折扣减少导致。营业外支出较上年增加 100%，主要由本期支付贫困大学生助学金 61 万元等导致。报告期内，公司毛利率较上年下降，主要原因是，经过 2015 和 2016 两年行业的快速扩张后，进入行业的资金越来越多，行业面对的竞争压力也逐步加大，行业内的企业纷纷通过降价来获取市场份额。报告期内，公司对主要产品磷酸铁锂的价格做了相应的调整。此外，公司的主要原材料电池级碳酸锂、黄磷、氢氧化钠等价格一路上涨，增加了生产成本。综上，导致毛利率下降。公司通过不断研发新产品，提高磷酸铁锂的电化学性能和加工性能，来维持相应的竞争优势。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,076,370,956.01 911,698,384.00 18.06%其他业务收入 主营业务成本 726,573,201.84 513,537,360.69 41.48%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%磷酸铁 140,654,829.08 13.07%199,879,230.79 21.92%磷酸铁锂 927,956,854.29 86.21%711,819,153.21 78.07%其他 7,759,272.64 0.72%112,948.73 0.01%总计 1,076,370,956.01 100.00%911,698,384.00 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：不适用。18/138(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 837,246,206.97 77.78%否 2 合肥国轩电池材料有限公司 140,648,504.27 13.07%否 3 江苏中兴派能电池有限公司 33,928,376.07 3.15%否 4 哈尔滨光宇电源股份有限公司 22,535,553.85 2.09%否 5 江西安驰新能源科技有限公司 16,867,576.50 1.57%否 合计合计 1,051,226,217.66 97.66%-应收账款联动分析应收账款联动分析：报告期末，公司应收账款净额为 458,813,487.22 元，较上期期末增加 282.67%。主要原因是报告期内，随着行业的持续稳定增长，公司的正极材料销售量也大幅增加。根据与客户的结算周期，在报告期末的销售因尚在账期以内而形成应收账款，因此，本年度应收账款较上年大幅增加。公司已经按照相应的会计政策计提了坏账准备。报告期末，公司应收账款前五名分别为：深圳市比亚迪供应链管理有限公司、合肥国轩电池材料有限公司、江苏中兴派能电池有限公司、哈尔滨光宇电源股份有限公司、江西安驰新能源科技有限公司。上述应收账款账龄在一年以内，客户能够按照合同约定付款，未构成实质性风险。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都天齐锂业有限公司 139,350,427.35 20.25%否 2 江西合纵锂业科技有限公司 122,743,108.55 17.84%否 3 江西赣锋锂业股份有限公司 94,534,188.03 13.74%否 4 贵州电网有限责任公司开阳供电局 92,523,375.59 13.45%否 5 贵州开阳瑞星贸易有限公司 62,559,954.73 9.09%否 合计合计 511,711,054.25 74.37%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-183,893,580.40 296,124,847.05-162.10%投资活动产生的现金流量净额-279,332,106.72-220,271,398.34-26.81%筹资活动产生的现金流量净额 398,706,796.87-20,837,683.56 2,013.39%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年减少 162.10%，主要由本期销售商品、提供劳务收到的现金较上年减少，购买商品、接受劳务支付的现金较上年增加导致。筹资活动产生产现金流量净额较上年增加 2013.39%，主要由本期增发股份 1,800 万股而收到现金36,000 万元，以及公司商业承兑汇票贴现未到期、未终止确认而转至短期借款导致。19/138(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内无来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的情况。1、控股子公司情况：报告期末，公司控股子公司有 2 家：（1）2014 年 3 月 18 日，公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过了关于设立全资子公司建设 25000 万安时磷酸铁锂电池项目的议案，同意在贵阳国家高新技术产业开发区沙文产业园 B5 组团设立全资子公司贵阳安达科技能源有限公司建设 25,000 万安时磷酸铁锂电池项目，注册资本 1,000 万元。2014 年 5 月 14 日，贵阳安达领取了贵阳市工商行政管理局颁发的营业执照（注册号：5201115000204438）。2015 年 5 月 4 日，公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于对贵阳安达科技能源有限公司增资的议案，同意对贵阳安达增资 5,000 万元，其中，1,000 万元计入注册资本，4,000 万元计入资本公积。2015 年 9 月 6 日，贵阳安达完成工商变更登记并取得换发的营业执照。201