838832_2018_元亨利_2018年度报告_2019-06-27.pdf

1 2018 年度报告 元亨利 NEEQ:838832 元亨利珠宝股份有限公司 Yuan heng li jewelry Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、李纪秋于 2018 年 6 月 15 日向郑州市管城回族区人民法院执行局提交了结案申请书，关于李纪秋申请执行谢宗选、黄旭文、元亨利珠宝股份有限公司一案，双方履行完毕，双方调解金额捌拾万元，已全部到位，其余部分自愿放弃。结案申请书已经郑州市管城回族区人民法院执行局盖章确认。（公告编号：2018-048）2、开封市禹王台区人民法院于 2018 年 6 月 1 日出具（2017）豫 0205 执 494 号执行案件结案通知书。申请人：王艳苹；被执行人：谢宗选、黄旭文。王艳苹申请谢宗选、黄旭文借款合同纠纷一案，经本案立案执行，现被执行人谢宗选已履行完毕生效法律文书确定的义务。根据最高人民法院关于执行案件立案、结案若干问题的意见第十五条之规定，该案按执行完毕结案。（公告编号：2018-046）3、河南省长葛市人民法院作出的（2017）豫 1082 民初 666-1 号民事裁定书，判决结果如下：准许原告冀小勇撤回对元亨利珠宝股份有限公司、谢宗选、黄旭文河南一恒贞珠宝股份有限公司、河南奥罗拉钻石股份有限公司、温彩玲的起诉。（公告编号：2018-065）其余涉诉案件共 25 起，涉诉金额 210,185,974.27 元，已全部处于执行阶段。实际控制人黄旭文、谢宗选正多方面筹集资金，积极与债权人磋商，履行还款义务，减少涉诉事项对公司财务和经营的影响。报告期内还发生了三笔偶发性关联交易，其中两笔是由于公司货品无法满足客户需求，由公司法定代表人黄旭文使用个人价值 18,696,100.00 元的珠宝代替公司所偿还客户的货款由本公司承担。第三笔公司股东黄旭文为满足公司资金需求向公司提供无偿（无利息）财务资助 620222.61 元。公司经营困难，涉及多起诉讼，公司实际控制人黄旭文解决了公司经营问题，减轻了公司经营压力，给予了公司发展空间。本次交易公平，定价公允，不存在侵害中小股东和公司利益的行为。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .5555 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5858 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .6161 第九节第九节 行业信息行业信息 .6464 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .6565 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7070 4 释释义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、元亨利 指 元亨利珠宝股份有限公司 股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司董事会 监事会 指 股份公司监事会 董监高、董、监、高管人员 指 董事、监事和高级管理人员 三会、“三会”会议 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 章程、公司章程、公司章程 指 元亨利珠宝股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券业协会、协会 指 中国证券业协会 发起人 指 共同发起设立股份有限公司的股东 推荐主办券商、主办券商、爱建证券 指 爱建证券有限责任公司 正商律所 指 河南正商律师事务所 天职国际、申报会计师 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让 审计报告 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天职业字201927876 号审计报告 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、上期、上年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 年度报告、本年度报告、年报 指 2018 年年度报告 深圳元亨利 指 深圳元亨利珠宝有限公司,系股份公司全资子公司 河南省美美弘 指 河南省美美弘珠宝有限公司,系股份公司全资子公司 一恒贞 指 河南一恒贞珠宝股份有限公司,系实际控制人近亲属控制的关联方 奥罗拉 指 河南奥罗拉钻石股份有限公司,系实际控制人近亲属控制的关联方 交通银行 指 交通银行股份有限公司河南省分行郑州南阳北路支行 中国银行 指 中国银行股份有限公司郑州陇西支行 华夏银行 指 华夏银行股份有限公司郑州分行建设路支行 广发银行 指 广发银行股份有限公司郑州航海东路支行 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司郑州分行紫荆山路支行 焦作中旅银行 指 焦作中旅银行股份有限公司 5 尚金缘、尚金缘公司 指 深圳市尚金缘珠宝实业有限公司 卢金匠、卢金匠公司 指 深圳卢金匠珠宝有限公司 邦信 指 郑州邦信小额贷款有限公司 省担保公司 指 河南省中小企业投资担保股份有限公司 诺德 指 河南诺德投资担保有限公司 鑫融基 指 鑫融基投资担保有限公司 6 第一节第一节 声明与声明与提示提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄旭文、主管会计工作负责人谢宗选及会计机构负责人（会计主管人员）黄旭文保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了无法表示意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 诉讼造成公司银行账户被冻结、实际控制人股权被司法冻结及轮候冻结的风险 因公司涉及的诉讼事项,截止到 2018 年 12 月 31 日,公司多个银行账户被冻结、公司实际控制人股权司法冻结及轮候冻结、所持有的全资子公司深圳元亨利股权被司法冻结。已对公司资金安全和日常经营活动造成不良影响,涉诉事项中的关联担保存在未及时履行信息披露义务人风险以及存在持续经营能力的风险。宏观经济下滑的风险 珠宝首饰属高档消费品，为非必需消费品，一般单件价值较高，因此珠宝产品的市场环境受到消费者购买力水平以及宏观经济环境的双重影响。近年来，中国作为发展迅速的新兴经济体，经济保持了较快的增长速度，居民人均收入水平稳步提高，进而拉动了对珠宝首饰产品的消费需求。2018 年国际经济形势依然严峻，导致消费者的购买力水平持续下降，从而对珠宝行业及公司的经营业绩产生不利的影响。市场风险 近年来中国珠宝首饰市场持续发展,目前珠宝首饰的消费需求已朝着个性化、多样化方向发展。当前中国珠宝首饰行业已经呈现出差异化竞争局面,行业内优秀企业通过深度挖掘特定群体的消费偏好,在某一细分领域形成竞争优势。市场竞争逐步从价格竞争转为品牌、商业模式、营销渠道、产品设计和质量的综合竞争,竞争趋于激烈、市场集中度逐渐提高。在未来发展中,若公7 司不能持续发挥自身优势,将存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。联营商场合作关系不能延续的风险 以联营方式开展珠宝饰品销售业务系珠宝首饰批发零售企业通行的方式。公司在多年经营中,通过签署联营合同的方式与多家大型百货商场建立了良好的合作关系。但未来如与商场的合作关系不能延续或在商场提成比例、铺位面积、铺位位置等方面未能取得与前期同等或更优厚的条件,将对公司经营和品牌形象带来一定的不利影响。供应商集中和委外生产风险 公司是珠宝首饰品牌运营商,库存商品的采购相对集中,对供应商存在一定的依赖。除了直接采购库存商品,公司将珠宝首饰行业附加值较低的生产环节委托生产商生产和加工,强调品牌建设、推广和终端渠道管理等附加值高的核心环节。虽然公司对供应商和委外生产商进行了严格的筛选,并与其建立了良好的业务合作关系,但如供应商和委外生产商延迟交货,或者其加工工艺和产品质量达不到公司所规定的标准,则会对本公司存货管理及经营产生不利影响。原料价格波动带来的经营风险 行业内的企业由于在批发、零售等环节均需要保持金额较大的存货用于展厅布置及联营店铺货,因此,原料价格波动对珠宝首饰行业的整体经营影响较大。若黄金等贵金属市场价格持续大幅波动,将给公司盈利能力的稳定性带来一定影响。同时,由于珠宝首饰行业自身经营的特点,各企业在经营过程中均要保持相当数量的原材料和库存商品,当黄金原料价格上涨时,由于现有存货成本相对较低,对全行业的利润水平将产生正面影响;黄金原料下跌时,会使公司面临因计提存货跌价准备导致经营成果减少的风险,同时会面临消化高成本库存导致毛利率下降的风险。实际控制人不当控制风险 谢宗选和黄旭文为公司的共同实际控制人,两人为夫妻关系,其中谢宗选直接持有公司 55.08%的股份,黄旭文直接持有公司36.72%的股份。由于公司目前规模相对较小,公司部分董事之间也存在亲属关系。虽然公司股东承诺将严格遵守公司章程和其他内部控制制度,但是在实际生产经营中仍不能排除实际控制人利用其地位,通过行使股东大会或者董事会表决权等方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排等实施不当控制从而损害公司利益的情形,公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此,公司存在实际控制人不当控制的风险。存货安全风险 由于公司的存货主要是黄金、钻石、珍珠、翡翠、镶嵌类等贵重首饰,且具有较强的流通性和变现性,易导致潜在失窃事件的发生,这对公司存货管理提出了更高的安全性要求。公司作为珠宝首饰行业具有较强竞争力的企业之一,针对存货日常采购、销售、运输等流通环节的失窃风险加强了内部管理,并形成了一套行之有效的内部安全管理办法;虽然公司自成立以来未发生过重大存货失窃事件,但是由于公司存货具有自身单位价值高的特征,随着公司生产经营规模的不断扩大,仍存在存货失窃事件发生的可能性,从而给公司经营带来一定的影响。公司治理风险 在有限公司期间,公司治理不尽完善,内部控制基础较为薄弱。股8 份公司成立后,公司建立了较为健全的治理机构、三会议事规则及具体业务制度,公司内部控制环境得到优化,内部控制制度得到完善。但是,由于股份公司成立至今运营时间较短,公司治理层和管理层的规范意识还需进一步提高,对股份公司治理机制尚需逐步理解、熟悉,此外内部控制制度尚未在实际经营活动中经过充分的检验,治理结构和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。因此股份公司设立初期,公司仍存在一定公司治理和内部控制风险。存货余额较高导致存货跌价损失的风险 报告期内,公司存货金额较大,存货占比较高,截至 2018 年 12 月31日,公司存货(合并口径)账面价值为220,447,588.43元,占流动资产的比例为 97.54%,占总资产的比例为 97.22%。公司存货金额较大,主要由公司所处珠宝首饰的行业特征和公司经营现状所决定:珠宝首饰行业的产品具有款式多样化和单位价值较高的特点,公司为满足不同客户和消费者的不同需求,需要进行较大量的备货,导致存货金额较大;报告期内公司销售规模减少,导致公司备货金额较大。黄金租赁业务导致利润下滑的风险 公司为抵御黄金价格波动风险与银行签署了 贵金属租赁合同,在合同的基础上开展了黄金租赁业务以满足公司生产之需。当黄金价格上升时,黄金租赁业务将给公司带来投资损失和公允价值变动损失,如公司自有黄金饰品存货的售价因市场竞争原因无法上调或上调后导致存货周转水平下降,自有黄金饰品存货因黄金价格上涨而产生的收益增加额将无法弥补黄金租赁业务带来的损失。公司针对黄金租赁业务建立并执行了严格的内部控制制度,报告期内尽管黄金价格大幅波动,公司未因此出现公允价值变动损失。但由于公司主要黄金价格波动对公司黄金租赁业务产生的投资收益及公允价值变动产生重大影响,如果公司不能及时根据发生的重大变化调整经营策略、租赁规模、销售规模、销售价格等,公司就有可能因黄金租赁业务出现公允价值变动损失或投资损益损失。员工流动性大的风险 报告期内，公司员工数量较上年同期减少了 50%，因为企业涉及诉讼问题无法得到妥善处理，导致公司正常经营受到严重影响，公司经营活动产生的现金流量净额为-15.87 万元、上期发生额为-861.77 万元，经营活动净现金流仍无法扭亏为盈，导致销售老员工流动性大。实际控制人变更的风险 报告期内股东合计质押 56,000,000 股股份，占比 91.80%。质押期限为 2017 年 1 月 9 日起至 2018 年 12 月 31 日止。公司实际控制人谢宗选、黄旭文所持有的合计 5600 万股公司股权，已于2017 年 1 月 18 日被司法冻结，冻结期限为 2017 年 1 月 18 日至2020 年 1 月 17 日。谢宗选 3360 万股轮候冻结 36 个月，形成了实际控制人变更风险。公司持续经营能力产生重大不确定性的风险 由于公司人员流失严重、借款逾期较多、诉讼缠身、司法冻结等相关原因，公司在 2018 年日常经营受到重大影响，营业规模收缩较多，公司持续经营能力存在重大不确定性风险。9 未弥补亏损达到实收股本 1/3 的风险 经天职国际会计事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（天职业字201927876 号），截至 2018 年 12 月 31 日，公司未分配利润累计金额-24,858,446.54 元。公司实收股本为61,000,000.00 元，未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一。2018 年度公司实现营业收入 20,966,357.39 元，比去年同期 减 少47.35%，归 属 于 挂 牌 公 司 股 东 的 净 利 润 为-18,924,522.14 元，较去年同期减少 12,283,899.83 元。业绩亏损主要原因为公司涉及诉讼，多个银行账户遭到冻结，企业信用受损，无法正常经营。本期重大风险是否发生重大变化：是 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 元亨利珠宝股份有限公司 英文名称及缩写 Yuan heng li jewelry Co.,Ltd 证券简称 元亨利 证券代码 838832 法定代表人 黄旭文 办公地址 郑州市管城区紫荆山路 72 号 2 号楼 24 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄旭文 职务 董事、总经理、信息披露负责人 电话 0371-66293576 传真 0371-66206939 电子邮箱 公司网址 郑州市管城区紫荆山路 72 号 2 号楼 24 层 邮编:450000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015 年 11 月 5 日 挂牌时间 2016 年 8 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F51 批发业 F514 文化、体育用品及器材批发 F5146 首饰、工艺品及收藏品批发 主要产品与服务项目 珠宝饰品的设计、销售、以黄金、钻石、彩色宝石、珍珠、翡翠等镶嵌饰品的设计与销售为主 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 谢宗选 实际控制人及其一致行动人 谢宗选、黄旭文 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91410000719172487P 否 注册地址 郑州市管城区紫荆山路 72 号 2 号楼 24 层 否 注册资本（元）61,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 爱建证券 主办券商办公地址 上海市中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 32楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 姚俭方、李桂藏 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据元亨利珠宝股份有限公司（以下简称“公司”）发展需要，为了更好地推进审计工作的开展，经综合评估，与公司原审计机构中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）协商一致，公司不再聘用该所作为公司 2018 年度审计机构。董事会提议将财务审计机构由中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）变更为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）。公司拟聘请天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2018 年度审计机构，负责公司年度财务报告审计工作。公司原审计机构中兴华会计师事务所（特殊普通合伙），在公司以往年度审计期间做到了客观、公正、公允，执业过程中履行了审计机构应尽的职责，从专业角度切实维护了公司及股东的合法权益。2019 年 4 月 8 日元亨利珠宝股份有限公司召开了 2019 年第一次临时股东大会，会议通过了关于变更会计师事务所的议案。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 20,966,357.39 39,820,193.37-47.35%毛利率%3.45%6.84%-归属于挂牌公司股东的净利润-18,924,522.14-6,640,622.31-184.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-12,637,014.20-7,394,384.78-70.90%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-32.06%-9.25%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.41%-10.30%-基本每股收益-0.31-0.11-181.82%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 226,741,926.74 238,554,450.39-4.95%负债总计 176,629,854.94 170,069,635.75 3.86%归属于挂牌公司股东的净资产 50,112,071.80 68,484,814.64-26.83%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.82 1.12-26.79%资产负债率%（母公司）80.82%74.83%-资产负债率%（合并）77.90%71.29%-流动比率 1.28 1.40-利息保障倍数-0.63-0.19-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-158,702.83-8,617,680.70 98.16%应收账款周转率 41.04 68.02-存货周转率 0.09 0.16-13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.95%-7.02%-营业收入增长率%-47.35%-77.62%-净利润增长率%-184.98%-510.48%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,000,000 61,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 80,000.00 公允价值变动损益及投资收益-6,286,612.56 其他营业外收入-80,895.38 非经常性损益合计非经常性损益合计-6,287,507.94 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -6,287,507.94 七、补充财务补充财务指指标标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 14 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同上年同期期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 948,571.49-应收票据及应收账款-948,571.49-应付利息 2,167,998.63-其他应付款 37,056,002.97 39,224,001.60-应付账款 13,922,200.59-应付票据及应付账款-13,922,200.59-15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专业从事珠宝行业，集贵金属、钻石和宝玉石购进、设计、销售、服务为一体的实业公司,一直以来，公司秉持传承东方传统文化，展现当代珠宝设计理念，将情感文化注入每一件产品的设计中，始终致力于自主创新，为消费者提供独特、精致、富有情感的珠宝产品。元亨利珠宝始终坚持走品牌路线，致力于塑造有情感、有故事、有内涵的高端珠宝品牌形象。1、联营店：通过公司设立的展厅进行销售，公司根据与客户签订的销售合同，由客户提前支付一定款项的订金后，于提货时支付剩余款项。2、线上平台：公司重视布局互联网线上平台，下设电子商务部统筹规划线上平台的设计搭建、业务推广等，目前公司在京东商城设有官方旗舰店、并推出公司自有线上商城进行品牌推广、扩大市场影响力，使得公司产品得以更加便利的为众多消费者所熟知。报告期内，公司商业模式较上年度相比减少了以直营店销售的商业模式。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:企业由于涉诉，经营活动受到较大影响、现金流短缺，企业员工流失严重，难以支撑起以直营店销售的商业模式。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司营业收入为 2,096.64 万元，去年同期 3,982.02 万元，比去年减少了 47.35%，归属于挂牌公司股东的净利润为-1,892.45 万元，比去年同期减少 1,228.39 万元。营业收入与净利润指标减少的原因为公司涉及诉讼，多个银行账户遭到冻结，企业信用受损，无法正常经营。(二二)行业情况行业情况 我国珠宝行业在经历了 2003 年至 2013 年的“黄金十年”后进入了行业调整期。2013 年到 2017 年的这五年，销售额一直维持在 3000 亿元的规模，增长几乎停滞。而就在刚刚过去的 2018 年，销售额出现了加速下探的趋势。根据国家统计局公布的最新数据，我国珠宝行业限额以上企业 2018 年的零售额16 为 2758.3 亿元，为近 6 年来的最低值，同比下降 7.11，创有统计数据以来的最大跌幅。基于对珠宝行业的长期观察，珠宝行业销量下滑的原因并不是消费者的需求已经充分满足，市场已经饱和，而是产品供给的结构性失衡，导致深层次的需求并未激发。1.产品的结构性失衡 传统的珠宝首饰产品工艺较为简单、款式趋同，这类产品已呈现出局部供给过剩的情况。随着“80后”“90 后”年轻一代成为主力消费者，对珠宝首饰的需求转为强调有设计感和符合时尚潮流，同时越来越注重对蕴藏在产品背后的文化元素的感知和体验，希望产品能反映个人价值主张和独有品位，对具有文化创意、艺术品位、高端工艺的贵金属精品和珠宝精品的需求及体现个性化元素的需求日益旺盛，但市场对这部分的新兴需求并不能很好地满足，产品的供需之间存在结构性失衡。2.区域的结构性失衡 以往珠宝品牌零售企业主要布局一、二线城市，三、四线城市的零售市场主要由一些杂牌和个体经销商占据。一方面，各品牌商在一、二线城市竞争激烈，品牌零售网点密集，店效相对较低，市场趋于饱和。另一方面，各品牌商在三、四线城市还处于相对真空的状态。而随着人们收入水平的增加、消费意识的提升，广大三、四线城市消费者正经历着从无品牌消费向品牌消费过渡的阶段，对品牌化、高品质珠宝产品的需求日益强烈，导致供需之间的结构性失衡。3.渠道的结构性失衡 从整个产业格局来看，传统的珠宝零售渠道正面临着激烈的变革，一方面传统渠道自身的行业集中度不断提升，优势品牌的市场份额迅速扩大，杂牌和个体经销商的市场空间不断压缩；另一方面，整个市场的商业形态也在变化，传统零售渠道不断受到新兴渠道的冲击，在社会总零售额中的占比也在不断下降。随着电商和一、二线城市综合购物体（shopping mall）的兴起，百货商场和街边门店的人流量大幅萎缩，依托于百货商场或闹市街区的传统零售门店的店效呈下滑趋势，有一些被迫转型或退出。而作为新兴渠道，目前的市场承载能力还相对有限，因此对于一些市场存在渠道渗透率不高、市场相对真空的情况。珠宝行业销量下滑的背后是在产品、区域、渠道等方面的供需出现结构性失衡。困境中孕育着巨大的市场机遇，能敏锐发掘、积极响应这些市场机会的企业终将在这场行业变革中脱颖而出。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与上年期与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 112,088.32 0.05%241,345.92 0.10%-53.56%应收票据与应收账款 73,211.31 0.03%948,571.49 0.40%-92.28%存货 220,447,588.43 97.22%224,088,503.54 93.94%-1.62%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 738,528.10 0.33%1,236,072.08 0.52%-40.25%在建工程-短期借款 26,227,652.31 11.57%36,227,652.31 15.19%0.00%长期借款-预付账款 927,918.66 0.41%7,316,677.46 3.07%-87.32%17 预收账款 6,662,296.39 2.94%32,720,589.41 13.72%-79.64%资产总计 226,741,926.74-238,554,450.39-4.95%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内，公司货币资金金额为 11.21 万元，去年同期金额 24.13 万元，比去年减少了53.56%，造成该原因主要是由于公司涉诉，经营受损，导致公司现金流紧张。应收票据及应收账款：报告期内，公司应收账款金额为 7.32 万元，去年同期金额 94.86 万元，比去年减少了 92.28%，原因如下：一方面，2018 年公司收入减少，相应的应收账款余额减少；另一方面，公司涉及诉讼较多，公司由于资金紧张，本年度公司收回了货款，客户欠款减少。预付账款：报告期内，公司预付账款金额为 92.79 万元，去年同期金额 731.67 万元，比去年减少了 87.32%，因为公司涉及诉讼，公司资金紧张，购货减少，预付的货款减少。固定资产：报告期内，公司固定资产金额为 73.85 万元，去年同期金额 123.61 万元，比去年减少40.25%，造成固定资产减少的主要原因是由于固定资产的摊销折旧。短期借款：报告期内，公司短期借款金额为 2,622.77 万元，去年同期金额 3,622.77 万元，与去年减少的原因为一笔一千万的借款被担保公司代偿。截至 2018 年 12 月 31 日，公司短期借款均已逾期。预收账款：报告期内，公司预收账款金额为 666.23 万元，去年同期金额 3,272.06 万元，比去年减少 79.64%，企业涉及诉讼较多，业务量受损，预收的货款减少。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 20,966,357.39-39,820,193.37-47.35%营业成本 20,243,690.09 96.55%37,095,752.95 93.16%-45.43%毛利率%3.45%-6.84%-管理费用 1,723,543.23 8.22%2,079,900.02 5.22%-17.13%研发费用-销售费用 140,300.28 0.67%1,445,365.49 3.63%-90.29%财务费用 11,752,601.36 56.05%7,246,947.43 18.20%62.17%资产减值损失-80,775.43-0.39%45,629.83 0.11%-277.02%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-6,286,612.56-29.98%671,310.63 1.69%-1,036.47%资产处置收益-汇兑收益-营业利润-19,111,552.90-91.15%-7,479,421.29-18.78%-155.52%营业外收入 80,230.00 0.38%1,007,346.54 2.53%-92.04%营业外支出 81,125.38 0.39%1,747.44 0.00%4,542.53%净利润-18,924,522.14-90.26%-6,640,622.31-16.68%-184.98%18 项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：报告期内，公司营业收入为 2,096.64 万元，去年同期 3,982.02 万元，比去年减少了47.35%，主要是下游客户进货量减少，销售额相应减少。公司涉及诉讼较多，导致公司账户冻结，信用受损，业务开展困难。营业成本：报告期内，公司营业成本为 2,024.37 万元，去年同期 3,709.58 万元，比去年减少了45.43%，主要是因为营业收入减少，成本相应减少。管理费用：报告期内，公司管理费用为 172.35 万元，去年同期 207.99 万元，比去年减少了 17.13%，主要是因为企业涉及诉讼较多，无法正常经营导致员工流失，工人工资减少、挂牌服务费减少等原因。销售费用：报告期内，公司销售费用 14.03 万元，去年同期 144.54 万元，比去年减少了 90.29%，主要是因为公司涉及诉讼导致销售员工人数及联营店的减少，相应工资成本减少等原因。营业利润：报告期内，公司营业利润为-1,911.16 万元，去年同期-747.94 万元，比去年负增长了-1,163.22 万元，主要是因为企业受诉讼影响，正常经营活动开展困难。其次由于市场原因，销售严重下滑，公司财务费用利息支出较大，导致负增长。营业外收入：报告期内，公司营业外收入为 8.02 万元，该笔资金为政府为了鼓励公司挂牌，为了公司更好发展，政府给公司的奖励资金。净利润：报告期内，公司净利润为-1,892.45 万元，去年同期-664.06 万元，亏损增加，主要是因为市场经济下滑，公司业务严重受损，公司涉及诉讼较多，导致公司账户冻结，信用受损，业务开展困难。公司财务费用利息支出较大，所以导致负增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 20,966,357.39 39,820,193.37-47.35%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 20,243,690.09 37,095,752.95-45.43%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%足金类 9,689,669.87 46.22%37,649,369.54 94.55%翡翠类 157,521.37 0.75%45,604.27 0.11%钻石类 0.00 0.00%309,614.12 0.78%珍珠类 0.00 0.00%223,249.02 0.56%镶嵌类 11,119,166.15 53.03%1,592,356.42 4.00%合计 20,966,357.39 100.00%39,820,193.37 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：19 截止至报告期末，公司主营业务收入 2,096.64 万元，上年同期收入为 3,982.02 万元，同比减少了47.35%，减少的原因主要是因为公司资金紧张，黄金类饰品批发规模由于黄金占用流动资金大，企业目前无法承受而遭到严重缩减。报告期内公司采用促销的方法增长了镶嵌类商品的销售数量，同比增长了598.28%。截至报告期末，公司主营业务成本 2024.37 万元，上年同期为 3709.58 万元，同比减少了 45.43%，减少的主要原因是公司由于资金紧张，黄金批发成本由于黄金销售量的减少而大幅度降低。节省了资金成本。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 文峰区银座海波老庙黄金珠宝专柜 3,957,405.06 18.88%否 2 河南张生生珠宝有限公司 3,229,829.06 15.40%否 3 登封市市区金利福珠宝店 2,572,581.20 12.27%否 4 获嘉县行政路英特纳黄金珠宝店 2,376,581.20 11.34%否 5 辉县市金利达商贸行 2,324,556.14 11.09%否 合计合计 14,460,952.66 68.98%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 河南省金利福珠宝有限公司 15,008,436.00 99.74%否 2 深圳爱多诗珠宝有限公司 39,567.45 0.26%否 合计合计 15,048,003.45 100.00%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-158,702.83-8,617,680.70 98.16%投资活动产生的现金流量净额-筹资活动产生的现金流量净额-8,768,594.98-100.00%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-158,702.83 元，同比增加 8,458,977.87 元，主要是由于本期收到其他与经营活动有关的现金增加。公司涉及诉讼较多，导致公司运营受到影响，公司大部分员工流失，公司部分业务无法开展，因而减少了许多费用支出。2、筹资活动产生的现金流量净额为 0 元，主要原因是公司涉及诉讼较多，导致银行账户冻结，公司信用受损。受公司资金