838694_2018_锦美环保_2018年度报告_2019-04-28.pdf

四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 1 2018 年度报告 锦美环保 NEEQ:838694 四川锦美环保股份有限公司 Sichuan Jinmei Environmental Protection Co.,LTD.四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 2 公司年度大事记公司年度大事记 锦美环保荣获 2018 年度“四川省企业信息化建设先进单位”称号 2018 年 2 月 9 日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司向公司出具了关于四川锦美环保股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函2018660 号）。公司此次发行股票总额为 1,941,060 股，募集资金 22,011,620.40 元。2018 年 5 月 15 日,公司召开 2017 年年度股东大会审议通过 2017 年年度权益分派方案，以公司总股本 72,524,031 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.5 元人民币现金（含税）。权益登记日为:2018 年 5 月 25 日，除权除息日为：2018 年 5 月 28 日。2018 年 6 月，公司总经理赵希锦荣获 2017 年度“四川省优秀企业家”称号。2018 年 7 月，公司荣获 2018 年度“四川省企业信息化建设先进单位”。2018 年 8 月，公司安徽合肥分公司设立。2018 年 12 月，公司完成董事会、监事会的换届工作。四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、锦美环保、股份公司 指 四川锦美环保股份有限公司 四川锦美环保科技有限公司 指 公司前称，四川锦美环保科技有限公司 国测检测 指 四川国测检测技术有限公司，公司全资子公司 安徽锦美 指 安徽锦美环保科技有限公司，公司全资子公司 蜀水生态 指 四川蜀水生态环境建设有限责任公司，公司全资子公司 锦创合众 指 成都锦创合众企业管理合伙企业（有限合伙），系公司用于员工股权激励的员工持股平台 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、华西证券 指 华西证券股份有限公司 环保管家 指 为客户提供环保政策解读、环保技术咨询、解决方案、环境风险管控、污染物达标排放、工程设计、建设、运营及突发事件应急处理等一站式环保服务 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 四川锦美环保股份有限公司章程 三会议事规则 指 四川锦美环保股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 四川锦美环保股份有限公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 四川锦美环保股份有限公司股东大会 董事会 指 四川锦美环保股份有限公司董事会 监事会 指 四川锦美环保股份有限公司监事会 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 报告期、上年同期 指 2018 年 1-12 月、2017 年 1-12 月 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘明辉、主管会计工作负责人邱孝富及会计机构负责人（会计主管人员）邱孝富保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理不完善的风险 股份公司成立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人不当控制风险 赵希锦持有公司 45,475,000 股股份，持股比例为 62.70%，为公司控股股东；赵希锦之妻刘明辉持有公司 2,720,000 股股份，同时通过锦创合众控制公司 3,852,370 股股份。赵希锦、刘明辉系夫妻关系，合计控制公司股份比例为 71.77%，且刘明辉担任公司董事长，赵希锦担任公司董事、总经理，赵希锦、刘明辉夫妇为公司实际控制人，对公司经营管理拥有较大的影响力。如其利用控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。人才流失风险 公司主要从事第三方环保技术咨询、第三方环境检测业务，第三方环保工程设计、施工、运营业务，截至报告期末，技术 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 6 人员占公司员工的比例超过 70%以上，技术人员、特别是核心技术人员的稳定，对公司的经营发展具有重大影响。虽然公司通过多种方式，吸引、留住人才，保护公司的核心技术机密，但是并不能排除公司核心技术人员流失的可能。若出现上述情形，则对公司的经营业务产生不利的影响。税收优惠的政策风险 公司及全资子公司国测检测系国家高新技术企业,享受按 15%优惠税率申报缴纳企业所得税的税收优惠，有效期三年。公司全资子公司蜀水生态及安微锦美成都分公司报告期内执行西部大开发税收优惠政策，减按 15%的税率缴纳企业所得税。但若国家调整高新技术企业的认定标准或相关税收优惠政策，将会对公司的税负、盈利带来一定影响。市场竞争加剧的风险 公司主营业务为第三方环保技术咨询服务，第三方环境检测业务以及第三方环保工程设计、施工、运营一体化服务，属于生态保护和环境治理业。若未来生态保护和环境治理业竞争程度加剧，而市场规模没有相应扩大，将可能导致公司经营业绩下降或增速放缓。区域市场依赖的风险 由于生态保护和环境治理业具有一定的区域性，因此公司的客户区域主要为西南地区，虽然公司持有安徽锦美 100%的股权，将业务区域拓展至华东地区，但对西南市场的依赖还是较大。应收账款余额较大的风险 截止 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款占公司资产总额的比例为 45.17%。公司持有全资子公司国测检测、蜀水生态和安徽锦美 100%的股权，拥有了完整的第三方环保产业链，随着经营规模持续扩大，导致公司应收账款持续增加。公司应收账款余额较大，主要受环评水保业务的结算方式、批复进度、客户款项支付进度安排和污水处理工程业务结算方式等多方面因素影响，这与公司所处行业和业务的特点相符。公司虽已建立严谨的应收账款管理体系，并按会计准则计提了相应坏账准备。但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将影响公司的资金周转效率和经营活动现金流量净额，并增加公司的营运资金压力，将可能对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川锦美环保股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Jinmei Environmental Protection Co.,LTD.证券简称 锦美环保 证券代码 838694 法定代表人 刘明辉 办公地址 四川省成都市锦江区工业园金石路 166 号天府宝座 B 座 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘红东 职务 董事会秘书 电话 028-85325801 传真 028-83322830 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 四川省成都市锦江区工业园金石路 166 号天府宝座 B 座 610063 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 10 月 9 日 挂牌时间 2016 年 9 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）生态保护和环境治理业-其他污染治理-商业服务与商业用品-环境与设施服务 主要产品与服务项目 第三方环保技术咨询服务、第三方环保工程设计、施工、运营一体化服务以及第三方环境检测业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）72,524,031 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 赵希锦 实际控制人及其一致行动人 赵希锦、刘明辉 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915101005826274867 否 注册地址 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区吉泰五路 88 号香年广场3 号楼 25 楼 8 号 否 注册资本（元）72,524,031 是 注：全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2018 年 2 月 9 日向公司出具了关于四川锦美环保股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函2018660 号），公司此次发行股票总额为 1,941,060 股。新增股份于 2018 年 3 月 9 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2018 年 4 月 4 日，公司完成工商登记变更。发行后公司股本较期初增至72,524,031 股，注册资本较期初增至 72,524,031 元。报告期末，公司注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 华西证券 主办券商办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵书阳、高建 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江新城新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 109,771,850.21 76,290,756.49 43.89%毛利率%49.35%56.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,123,966.18 24,397,388.56-13.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,549,487.40 21,607,275.20 13.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.31%23.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.65%20.83%-基本每股收益 0.29 0.35-17.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 213,485,785.09 167,553,957.37 27.41%负债总计 50,904,897.04 50,183,724.35 1.44%归属于挂牌公司股东的净资产 162,580,888.05 117,370,233.02 38.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.24 1.66 35.05%资产负债率%（母公司）19.52%17.44%-资产负债率%（合并）23.84%29.95%-流动比率 3.18 2.49-利息保障倍数 17.31 17.94-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,628,535.16 24,139,236.21-93.25%应收账款周转率 1.35 1.23-存货周转率 9.96 8.19-四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.41%10.81%-营业收入增长率%43.89%22.24%-净利润增长率%-13.42%31.45%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 72,524,031 70,582,971 2.75%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 22,593.35 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,582,773.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 65,878.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目-5,701,270.00 非经常性损益合计非经常性损益合计-4,030,024.96 所得税影响数-604,503.74 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -3,425,521.22 注：其他符合非经常性损益定义的损益项目系股份支付费用 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 11 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 11,278,766.12 7,894,573.62-研发费用-3,384,192.50-注：本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017年度比较财务报表已重新表述。对2017年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”3,384,192.50元，减少“管理费用”3,384,192.50 元。四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家高新技术企业，一直专注于生态环境保护及环境治理领域，为客户提供系统环境方案、解决环境综合问题的一站式“环保管家”的第三方环保产业链式服务商。公司是集第三方环保技术咨询（即环境影响评价、环境监理、环保验收调查、清洁生产审核、环保可研、节能评估、水土保持方案设计及编制、水土保持监理监测、水土保持验收等技术咨询类），第三方环境检测（包括水和废水、空气和废气、噪声、土壤和固体废物及辐射等环境监测和建设项目环境保护竣工验收监测等技术服务）、第三方环境治理（环保工程设计、环保工程建设、环保设施运营）于一体的跨区域、高科技型的环保企业。公司下辖全资子公司蜀水生态、国测检测和安徽锦美，具有完整的第三方环保产业链，积累了丰富的科研成果和知识产权。公司拥有 2 项发明专利，30 项实用新型专利，在低磷、无磷水处理剂、膜处理、高浓度和难降解有机废水处理、高效垂直人工湿地水质净化、烟气除尘脱硫等技术上处于行业优势地位。公司拥有一支高素质、稳定的环保技术服务团队，具有多位环境工程、建筑、冶金、节能、化工等专业高级工程师。公司利用现有的核心技术和人才团队，为包括企业及政府、事业单位等相关客户提供如环境影响评价、环保验收等类别的第三方环保技术咨询服务，工业废水、特种工业废水和分散式生活污水处理工程的设计、施工、安装、调试和运营服务以及各类环境检测服务，从而收取相应服务费，实现公司的收入、利润与现金流。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司围绕年度经营目标和发展战略规划，顺应环保产业的发展趋势并依托公司第三方环保产业链的优势积极拓展业务领域，各业务板块协同合作，实现营业收入10,977.18万元，较上年同期增长43.89%；实现营业利润2,424.20万元，较上年同期下降12.44%；归属于挂牌公司股东的净利润2,112.40万元，较上年同期下降13.42%。报告期内，公司开展了以下几项工作：1、拓展环境治理业务领域，推进实验室检测网点及分支机构建设的战略布局 公司主营业务为第三方环保技术咨询服务，第三方环保工程设计、施工、运营一体化服务以及第三方环境检测业务。为了拓展产业链的深度和广度，报告期内，公司在土壤修复、环保工程、环保工程服务领域皆取得重要突破，并取得较佳业绩，对公司未来收入持续增长具有重要意义。此外，为了更好的拓展市场，有效探索技术和市场为一体的运行模式，公司从各业务板块抽调出一批技术业务能力兼具的技术骨干组建成“蓝天运营小组”，其目的是为进一步夯实公司的合同签订、业务洽谈、项目管理、售后服务等提供强有力的技术支撑。目前，公司已完成康定、西昌、广元检测实验室以及云南、北京、合肥分支机构（分公司）的建设并投入运转。报告期内，全资子公司国测检测实验室土壤中总镉等10个项目4轮实验能力均通过中国环境监测总站的考核。康定、西昌、广元实验室也顺利通过四川省市场监督管理局的计量认证。公司实验室检测范围能力指标达1,400余项，为公司未来业务的快速发展奠定基础。2、完成股票定向发行，注重投资者回报 2018年2月9日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司向公司出具了关于四川锦美环保股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函2018660号）。公司此次发行股票总额为1,941,060股，募集资金22,011,620.40元。此次募集资金全部用于补充流动资金。这是公司挂牌以来，首次完成发行股票募集资金行为。2018年5月15日，公司召开2017年年度股东大会，审议通过2017年年度权益分派方案，以公司总股本72,524,031股为基数，向全体股东每10股派0.5元人民币现金（含税）。3、坚持“环保管家”理念，升级产业链 自公司 2016 年提出“环保管家”理念模式以来，公司利用现有的产业链优势，为政府、园区、和企业提供定制化的包括环保政解读、咨询、诊断、治理、运营等一体化环境综合服务。目前，公司为四川贡嘎雪新材料股份有限公司、乐山盛和稀土股份有限公司、成都市新向阳装饰材料有限公司、四川石棉 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 14 华瑞电子有限公司等多家企业提供的专业化、建设性的一站式“环保管家”服务推进了企业的规范化经营及提升了公司综合竞争力。4、完善知识产权，拓宽业务资质体系 目前，公司及子公司已取得专利32项，其中发明专利2项，实用型专利30项；全资子公司蜀水生态水土保持工程施工监理资质升级为甲级资质；与公司的经营相关的其他资质也取得了延续或升级，拓宽了公司的业务范围。报告期内，公司“锦美”及全资子公司蜀水生态“蜀水”、国测检测“CGC”商标的注册成功，提升了公司在行业内的公信力和影响力。5、传播企业文化，珍惜公司荣誉 企业良好的工作氛围以及企业文化建设是企业发展的基石，公司一贯秉承“精诚团结、乐于奉献、创新进取、追求卓越”的企业文化。报告期内，公司充分发挥党工企平台作用，宣传“诚信、创新、增长、高效”的服务理念，培育团结、和谐的工作氛围。公司积极参加中国国际环保展览会、新技术产品推介会、绿博会等活动来提升公司品牌影响力。公司通过组织员工日常文体活动、培训、员工集体生日会、定期开展中高层人员户外拓展等系列活动，增强了公司全体员工的凝聚力和归属感，为公司的可持续发展营造良好的文化氛围。公司自挂牌以来分别荣获“中国民营企业文化建设先进单位”、“2016-2017 成都市企业文化建设典范单位”、“卓越川商品牌奖”、“四川省环保产业创新十强”、“四川省环保产业50强”、四川省民营企业“建立现代企业制度达标企业”、“四川省企业信息化建设先进单位”、入库“2019年成都市新经济梯度培育准独角兽企业名单”等诸多殊荣。(二二)行业情况行业情况 1、行业总体情况 2018 年是我国改革开放 40 周年，是全面贯彻党的十九大精神开局之年，也是中国生态文明建设和生态环境保护事业发展史上具有重要里程碑意义的一年。在相关法规政策逐步完善的前提下，未来环保产业仍将保持快速发展态势。根据环境保护形势与环保产业发展趋势，按照年增长率 16%计算，到 2020 年我国环保产业营业收入总额有望超过 20,000 亿元（数据来源：中国环境保护产业协会网）。公司主营业务为第三方环保技术咨询服务，第三方环境检测业务以及第三方环保工程设计、施工、运营一体化服务，属于生态保护和环境治理业，公司业务均顺应了环保行业发展趋势。（1）环境咨询服务市场 环境咨询服务包括环境影响评价、环境监理、环境工程咨询、清洁生产审核与培训、环境信息服务、环境规划、环境设计等一系列与环境相关领域的咨询类项目，业务范围涵盖众多领域，可为客户提供环 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 15 境综合解决方案。随着生态环境部关于生态环境领域进一步深化“放管服”改革，推动经济高质量发展的指导意见的出台，在现有已经取消环保设施资质认定、建设项目试生产等基础上，进一步取消环评机构资质、环保竣工验收等行政审批事项等一系列文件的颁布，以环评为代表的环境咨询服务业也在发生变化，逐步形成事前规划、项目环评无缝衔接，事中环境监理，事后评价的新格局，并由此延伸带来环保管家业务、排污许可申报、排污许可执行报告等新的环境咨询服务业务。环境咨询服务市场进一步扩容，加之环保执法检查的常态化，衍生出大量环境咨询需求，形成了相当规模的咨询市场，这将对环境咨询行业的民营企业尤其是拥有核心竞争力的民营企业有效市场份额将大幅提升。（2）第三方检测市场 第三方检测是指检测机构接受产品生产商或产品用户的委托，综合运用科学方法及专业技术对某种产品的质量、安全、性能、环保等方面进行检测，出具检测报告，从而评定该种产品是否达到政府、行业和用户要求的质量、安全、性能及法规等方面的标准。检测机构根据检测工作量向委托者收取检测费用。国内民营第三方检测机构凭借快速的反应、本土化的策略、人工成本较低等优势继续提升市场占有率，有望在检测市场化环境中获得长足发展。据统计，我国第三方检测市场发展迅猛，市场增速在 10%以上，截至 2017 年，我国检测行业市场规模达 2,377.5 亿元，其中第三方检测达 1,319 亿元，同比 2015 年的 792.8 亿元增长了 31.9%，第三方检测占比由 2008 年的 35.01%提升至 2017 年的 55.48%。随着市场的不断发展，在我国的第三检测产业化水平以及技术能力不断提升的前提下，第三方检测行业市场具有很大潜力。（3）环境监测市场 环境监测是环境管理和科学决策的重要基础，是评价考核各级政府改善环境质量、治理环境污染成效的重要依据。2018 年，监测设备的发展，在价格更低、易于维护、运行稳定、适应恶劣环境等基础上，已经向自动化、智能化和网络化方向发展，现代生态网络体系构建将成为新热点。环境监测网络，从省级到地级，逐步到县级覆盖；监测领域从空气、水向土壤倾斜；同时由较窄领域监测向全方位领域监测的方向发展，监测指标不断增加；监测空间不断扩大，从地面向空中和地下延伸，由单纯的地面环境监测向与遥感环境监测相结合的方向发展。随着 2018 年环境保护税法、中华人民共和国环境保护税法实施条例、新修订的中华人民共和国水污染防治法、生态环境损害赔偿制度改革方案等多个环保新政正式落地实施，加之受益于环保政策与社会资本的青睐，环境监测行业将迎来突飞猛进的发展。预计到 2020 年实现 900-1,000 亿元的市场规模，五年复合增速约为 20%（数据来源：中国环境保护产业协会网）。（4）土壤修复市场 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 16 我国土壤修复行业至今已有 10 余年的发展历程，但我国土壤污染形势总体依然严峻，部分地区土壤污染严重，耕地环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出，党中央国务院对此高度重视。2016 年发布的土壤污染防治行动计划（以下简称“土十条”），成为我国土壤污染防治工作的行动纲领，2018年的土壤污染防治法通过，是土壤修复行业又一座里程碑。在现实治理需求和各方面政策利好的驱动下，土壤修复蓝海市场正在开启。环境修复行业目前仍以土壤修复为主,在环保细分领域中，相比大气和污水治理，土壤修复目前仍处于起步成长阶段。根据“土十条”的要求，我国到 2020 年土壤污染加重趋势将得到初步遏制，土壤环境质量总体保持稳定；到 2030 年土壤环境风险得到全面管控；到 2050年，土壤环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。据中国采招网等公开途径不完全统计，2018 年土壤修复市场规模约 100 多亿元，其中工业类污染场地修复工程仍占主要部分，合同额约 70 亿元。随着公众对土壤污染防治工作的关注上升，将促使污染场地修复项目、地下水修复项目持续增长。根据近几年的土壤修复项目及资金增长趋势，预计 2019 年我国土壤修复的市场总规模将达到 200 亿元以上（数据来源：中国环境保护产业协会网）。随着政策的不断完善、技术的持续升级以及修复标准的逐步细化，行业壁垒将明显提升，预计未来企业数量增速将放缓，先期进入土壤修复行业的龙头企业具备更强的竞争力，一些在细分领域专业性强的技术企业也将脱颖而出。（5）水土保持市场 水土保持是防治水土流失、保护、改良和合理利用山丘区和风沙区水土资源，维护和提高土地生产力以利于充分发挥水土资源的经济效益和社会效益，建立良好生态环境的事业。根据中国水土流失与生态安全综合科学考察结果，我国水土流失面积 356 万平方公里，占国土面积 37%，水土流失量大面广，危害严重。当前和今后一定时期，中国仍将处于工业化、城镇化快速发展，进而走向现代化的阶段。加强生产建设项目的水土保持监测监控、监督管理，防控对生态环境造成影响，是新时代水土保持的十分重要责任。2011 年 3 月 1 日起执行新修订的中华人民共和国水土保持法再一次从国家政策层面对预防和治理水土流失，保护和合理利用水土资源的重要性做出了更加明确的法律规定。特别是党的十八大以来，以习近平同志为领导核心的党中央把生态文明建设作为统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局的重要内容。党的十九大进一步明确了建设生态文明、建设美丽中国的总体要求。而作为生态文明建设重要基础的水土保持市场将大有可为。据国家水利部总结，目前国家年投入水土保持生态工程建设的资金年达 60 亿元，治理水土流失面积 5.4 万平方公里，实施坡耕地改造 24 万公顷，从国家投入的水土流失专项治理资金中涉及水土保持技术咨询服务费就达 3.7 亿元左右；2018 年全国共审批各类生产建设项目水土保持方案 3.4 万个，涉及水土保持技术咨询服务费 18.7 亿元左右。生态建设工程和生产建设项目水土保持技术咨询全国年可达 22.4 亿元左右。因此，随着生态文明建设的不断 四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 17 深入，水土保持技术服务市场将有更加广阔的发展空间。（6）第三方环境治理市场 第三方治理，实质是一种商业模式，指引入市场机制，由提供环境服务的专业化环保公司承担环境污染治理工程的投资、建设和运营等全部或部分职能，环境治理责任主体付费购买环境服务，把排污者的直接责任转化为间接的经济责任，并和环保部门共同对治理效果进行监督。根据关于推行环境污染第三方治理的意见（国办发201469号）等相关文件精神，明确全国将以环境公用设施、工业园区等领域为重点，以市场化、专业化、产业化为导向，健全统一规范、竞争有序、监管有力的第三方治理市场，推动排污者付费和第三方治理的治污新机制，提升我国污染治理水平。第三方污水治理及运营市场空间将得以快速释放和发展，特别是工业污水的第三方治理与运营，将产生极大的环保市场与空间，专业化、市场化、规模化的第三方环境治理环保企业将迎来巨大的发展空间。2、行业不利因素（1）专业技术人才相对缺乏 环保行业近年来得以大力发展，各高校环保专业在 10 几年以前并非热门专业，较少学生选择环境类专业，加之环保行业由于其特殊性，需要运用到精通水、电、大气、物理、化学等多个领域的复合型人才，对人才的综合知识水平要求较高。理想化的人员既需要掌握客户所处行业知识背景又需要深入掌握相应的项目工程经验，能根据客户的系统现状、业务流程和维护服务模式等提供整体的系统解决方案，因此，在目前环保产业快速发展阶段，导致环保专业型复合型人才较为缺乏。（2）行业集中度较低 随着国内污染治理市场化程度不断提高，目前国内环境服务企业数量较多，但行业集中度较低，企业普遍规模较小，技术力量薄弱，专业化程度不高，与发达国家相比，运营规模、研发投入和技术方面存在一定的差距。环保产业发展迅速，公司质量良莠不齐，多数企业仅是简单模仿，提供低端的产品和服务，价格竞争秩序混乱，影响整个行业的良性发展。（3）市场竞争趋于激烈 随着国务院制定的水污染防治行动计划、中华人民共和国环境保护法等一系列促进环保产业发展的政策的陆续出台，使得环保产业作为国家支柱产业得以快速发展，环保产业将迎来巨大的发展空间。众多大型企业凭借其资本的优势，介入环境服务业，从而加大了行业的竞争力度。另外，环境服务企业技术水平、管理水平参差不齐，恶意扰乱市场价格体系，加大了市场竞争。四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 18 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 35,958,580.46 16.84%29,637,722.53 17.69%21.33%应收票据与应收账款 96,439,295.94 45.17%66,369,036.20 39.40%45.31%存货 6,834,221.05 3.20%4,331,364.28 2.59%57.78%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 41,360,455.83 19.37%42,037,601.80 25.09%-1.61%在建工程-9,433.96 0.01%-短期借款 10,000,000 4.68%10,000,000.00 5.97%-长期借款-应付票据与应付账款 14,242,290.42 6.67%7,996,070.90 4.77%78.12%资产总计 213,485,785.09-167,553,957.37-27.41%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资产较上年同期增长 21.33%，主要系报告期内完成股票定向发行，募集资金 2,201.16 万元所致；2、应收票据与应收账款较上年同期增长 45.31%，主要系报告期内营业收入较上年同期增加所致；3、存货较上年同期增长 57.78%，主要系报告期内已开展工作但未完工的合同额增加所致；4、应付票据与应付账款较上年同期增长 78.12%，主要系报告期内工程项目采购所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 109,771,850.21-76,290,756.49-43.89%营业成本 55,604,837.68 50.65%33,123,108.57 43.42%67.87%毛利率%49.35%-56.58%-管理费用 12,185,200.36 11.10%7,894,573.62 10.35%54.35%研发费用 5,996,779.82 5.46%3,384,192.50 4.44%77.20%销售费用 4,584,263.52 4.18%3,002,835.54 3.94%52.66%财务费用 1,234,227.49 1.12%1,491,149.47 1.95%-17.23%资产减值损失 6,595,292.02 6.01%3,583,515.63 4.70%84.05%其他收益 1,346,796.51 1.23%4,148,608.25 5.44%-67.54%四川锦美环保股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 19 投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 22,593.35 0.02%178,009.20 0.23%-87.31%汇兑收益-营业利润 24,241,964.03 22.08 27,685,835.62 36.29%-12.44%营业外收入 61,347.05 0.06%1,091,181.00 1.43%-94.38%营业外支出 4,491.87-93,640.19 0.12%-95.20%净利润 21,123,966.18 19.24%24,397,388.56 31.98%-13.42%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期增长 43.89%，主要系报告期内加大了环保工程、环保工程服务等业务板块项目的拓展，相应业务量增加所致；2、营业成本较上年同期增长 67.87%，主要系报告期内业务规模增加，成本相应增加，同时工程项目的毛利率相较其他板块低所致；3、管理费用较上年同期增长 54.35%，主要系报告期内股份支付较上年同期增加 347.76 万元所致；4、研发费用较上年同期增长 77.20%，主要系报告期内加大研发力度，相应费用增加所致；5、销售费用较上年同期增长 52.66%