872669_2018_启慧教育_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

公号编号：2019-010 1 证券证券代码代码：872669 证券简称：证券简称：启慧教育启慧教育 主办券商：主办券商：开源证券开源证券 2018 年度报告 启慧教育 NEEQ:872669 广东启慧教育投资股份有限公司 Guangdong QiHui Education Investment Co.,Ltd 公号编号：2019-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 17 日取得 关于同意广东启慧教育投资股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。2018 年 3 月 21 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。2018 年 10 月 15 日，启慧教育旗下中山市启航技工学校升格为广东省重点技工学校，电梯工程技术、汽车维修、电子商务、计算机网络应用、计算机广告制作、烹饪、幼儿教育七个专业获批开展高级人才培养。公号编号：2019-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.32 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.34 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节第九节 行业信息行业信息.38 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.39 第十一节第十一节 财务报告财务报告.46 公号编号：2019-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、启慧教育 指 广东启慧教育投资股份有限公司 诺安学校 指 中山市诺安职业培训学校 诺安人力 指 中山市诺安人力资源服务有限公司 启航技校 指 中山市启航技工学校 开源证券 指 开源证券股份有限公司 亚太 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 广东凯行律师事务所 中山市人社局 指 中山市人力资源和社会保障局 天成圆融 指 广东天成圆融投资管理有限公司 三会 指 公司的股东大会、董事会和监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修正）证券法 指 中华人民共和国证券法（2014 年修正）审计报告 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）于 2019年 4 月 22 日出具的亚会 B 审字（2019）1122 号审计报告 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 人防 指 人民防空是政府动员和组织人民群众防备敌人空中袭击、消除后果采取的措施和行动，简称人防。2C 指 TO Consumer 意思是对消费者的公司 2B 指 TO Business 意思对企业的公司 公号编号：2019-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张秀成、主管会计工作负责人孙建恒及会计机构负责人（会计主管人员）孙建恒保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了非标准审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当的风险 公司股东张秀成直接持有公司 52.77%的股份，为公司的实际控制人，同时担任公司董事长及总经理，对股份公司有实际的控制权和影响力。虽然公司已建立起一套完善的公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。公司治理风险 股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。营业规模较小导致的抵御市场风险能力较弱 公司主要致力于对职业教育、学前教育、网络教育、职业培训、艺术培训及相关配套产业进行投资和经营管理。公司 2018 年营业收入为 13,310,055.42 元，净利润为-8,264,310.66 元。报告期内，公司总体规模较小，公司抵御市场风险的能力较弱。市场竞争加剧的风险 中国学历职业教育近十几年取得了巨大发展，2015 年我国中等职业教育在校生达 1656.7 万人，较 1996 年的 1268 万增长了近31%，多年就业率保持在 95%以上；2015 年，全国中等职业院 公号编号：2019-010 6 校 11,202 所，与普通高中的学校数量基本持平。随着社会发展节奏的加快与就业竞争加剧，职业教育领域涌现了一大批非学历职业教培机构，针对不同人群的不同需求提供诸如语言类、公务员、IT、金融财会、管理等多个领域的教培服务，覆盖了包括学前教育、K12 教育、职业教育等全年龄人群。众多机构和组织投身于职业教育市场将使该行业竞争加剧。然而，大多数职业技能培训机构的操作模式简单，更倾向于短期收益，而对培训机构的长远发展缺少具体设想和规划，过于注重利益的追逐，而忽略了教育本身应该以培养人才、提高其技能与知识水平为根本原则的办学目的，也因此造成了培训质量总体偏低的现象。另一方面，职业教育培训机构的师资质量也存在问题，尤其是在招生高峰期，因专职教师数量不足而采取临时外聘兼职教师等应急措施，放松对教师任职资格的审查，从而影响了教师队伍的素质，这种经营模式不利于公司的长期可持续发展。经营场所租赁的风险 公司名下未登记任何土地使用权或房产，主要原因是为保证公司经营场所区位的覆盖范围及规模能够满足广大学员的需求，公司需要较大面积的场地用于开展业务，而公司尚处于发展初期，资金短缺。为更好利用有限资源，公司经营使用的房屋均为租赁取得，虽然租赁合同大多为长期合同，但定期结算房租较高，而且公司对所租赁的房屋依赖性较强，因此公司存在因或有事项造成无法续租而带来的风险。人才流失风险 在职业教育行业，师资力量是决定培训机构能否发展壮大的一个重要因素。目前公司的师资力量雄厚，共有教职员工 117 人，其中有 60 名专职教师，专职教师又包括理论教师、一体化教师和实训教师。核心管理团队和骨干师资队伍具有丰富的企业管理培训、课程开发和推广经验，对公司的稳定经营具有重要意义。核心管理团队和骨干师资队伍的稳定对保持公司的市场竞争力至关重要，一旦核心管理团队和骨干师资发生人才流失，可能会给公司长期稳定发展带来一定的不利影响。行业政策变化的风险 在 2017 年 10 月 18 日召开的十九大上，习近平总书记提出：建设教育强国是中华民族伟大复兴的基础工程，必须把教育事业放在优先位置，加快教育现代化，办好人民满意的教育。要全面贯彻党的教育方针，落实立德树人根本任务，发展素质教育，推进教育公平，培养德智体美全面发展的社会主义建设者和接班人。对于职业教育，习总书记强调要：完善职业教育和培训体系，深化产教融合、校企合作。这也是进一步体现党对职业教育的高度重视。中山市人民政府办公室关于进一步加强高技能人才队伍建设的意见（中府办201566 号）中指出：大力推进职业教育（含技工教育，下同）改革发展，着力构建职业教育与普通教育、中职（技）与高职（技）、职前教育与职后培训相互贯通的现代职业教育体系；支持民办职业培训机构发展。鼓励社会力量开展职业培训，保障民办培训机构在师资培养、技能鉴定、政府购买培训成果、参与相关财政补助资金分配等方面，与公办培训机构享受同等待遇。这些政策都体现了政府 公号编号：2019-010 7 对职业教育的大力扶持，成为公司未来持续发展的重要支撑。2018 年度公司政府补助占净利润的比例为-36.80%，营业外收入主要为政府对公司办学提供的补贴。因此，政府的政策对目前公司的净利润影响较大，若政府政策改变，在公司未改变净利润占比格局的情况下，有可能产生公司盈利急剧下降的风险。报告期末存在未弥补亏损的风险 2018 年末公司未分配利润为-16,273,402.36 元，可能存在需以未来收益弥补亏损以及公司无法向股东进行现金分红的风险。现金收款较多的风险 公司所处行业为教育服务行业，客户多为学生个人，报告期内，公司存在较多现金收款的情形。2018 年度，公司学杂费收入中，现金收款金额为 3,244,542.36 元，占当期学杂费总收入的比例为30.10%，占比较高。公司已制定严格的内部控制制度，对现金收取学费设置了完善的内部控制流程。总体来说，报告期内公司现金收款占比较大但具有一定的合理性，公司财务处已尽力引导学生选择电子支付方式支付学费，但是仍然避免不了现金缴费的可能性，现金收款较多仍会对公司的现金安全保管、监督产生风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公号编号：2019-010 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东启慧教育投资股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong QiHui Education Investment CO.,LTD 证券简称 启慧教育 证券代码 872669 法定代表人 张秀成 办公地址 中山市南区银潭一路 9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 程路路 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0760-87959371 传真 0760-87959368 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 中山市南区银潭一路 9 号 528400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 中山市南区银潭一路 9 号启慧大厦董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 10 月 6 日 挂牌时间 2018 年 3 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）教育-教育-技能培训、教育辅助及其他教育-职业技能培训（P8291）主要产品与服务项目 职业学校教育、职业培训、网络职业教育和人力资源服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）25,656,300 优先股总股本（股）0 控股股东 张秀成 实际控制人及其一致行动人 张秀成 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914420006805760021 否 注册地址 中山市南区银潭一路 9 号 否 注册资本（元）25,656,300 元 否 公号编号：2019-010 9 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙克山、陈云飞 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公号编号：2019-010 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 13,310,055.42 13,037,991.62 2.09%毛利率%17.41%21.27%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,264,310.66-4,738,488.42 74.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,725,736.99-4,384,592.13 99.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-39.07%-17.14%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-41.25%-15.86%-基本每股收益-0.32-0.18 74.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 50,285,132.99 46,464,133.91 8.22%负债总计 33,265,835.35 21,180,525.61 57.06%归属于挂牌公司股东的净资产 17,019,297.64 25,283,608.30-32.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.66 0.99-33.33%资产负债率%（母公司）44.67%23.85%-资产负债率%（合并）66.15%45.58%-流动比率 38.62%123.66%-利息保障倍数-11.49-7.52-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 467,681.85-1,948,403.14-124.00%应收账款周转率 6,833.00%3,391.00%-存货周转率 9,095.00%5,429.00%-公号编号：2019-010 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.22%-14.49%-营业收入增长率%2.09%-5.01%-净利润增长率%74.41%-265.88%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,656,300 25,656,300 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-316,789.02 越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免 0.00 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,000,380.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 149,416.42 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-1,223,137.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,364.73 非经常性损益合计非经常性损益合计 615,235.11 所得税影响数 153,808.78 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 461,426.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 公号编号：2019-010 12 专项应付款 3,101,590.00 0.00-长期应付款 0.00 3,101,590.00-管理费用 7,443,554.09 7,289,054.09-研发支出 0.00 154,500.00-本公司对可比期间的比较数据按照财会201815 号文进行调整，对可比期间的财务报表列报项目及金额的影响如上所示。公号编号：2019-010 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以启慧教育为母体，对职业学校教育、职业培训及网络职业教育及相关配套产业进行投资和经营管理。母公司负责教学设计、管理设计、人才供应等，将各种服务输出到各全资投资实体及全资子公司，进行统一管理。公司下设职业培训机构及职业教育学校，面向广大有职业技能提升需求及技能学历需求的社会人士、企事业单位人员、初高中毕业生提供职业培训及职业学校教育，收取学杂费及培训费用，这也是公司的主要业务收入来源，另有少部分收入来源于启航技校的商业物业租赁收入。全资投资实体诺安学校借助母公司提供的教学资源、管理资源等从事公需科目培训、人防培训、学历继续教育及各种中高技能培训鉴定等业务。学校积极与中山市人力资源和社会保障局、中山市林业局、中山市农业局等单位进行合作，提供劳动力综合素质和技能培训；为中山市各类专业的技术人员提供公需科目培训，以提升其综合素质；进入社区为居民提供人防知识教育等。同时，学校还提供电梯安装与维修、家政服务员、汽车维修工等十几项初中高级职业技能培训鉴定业务。全资投资实体启航技校于 2018 年升格为广东省重点技工学校，秉承“德育为先、技能为本”的办学理念，开展培养中、高级技能人才的全日制技工教育。目前，学校开设了电梯安装与维修、汽车维修、汽车装饰与美容、灯饰工艺与造型、幼儿教育、计算机网络应用、计算机广告制作、美容保健、电子商务、烹饪、市场营销、机电一体化十二个专业中级工培养以及电梯工程技术、汽车维修、电子商务、计算机网络应用、计算机广告制作、烹饪、幼儿教育七个专业高级工培养。其中，电梯安装与维修专业是学校重点打造的龙头专业。启慧教育以提供资源、搭建平台的方式向全国各大院校寻求合作，在全国推广布局电梯专业职业教育网络职业教育。虽然在报告期内网络职业教育只产生了较少的经营收入，但电梯专业的教育既有产业的刚性需求、又有充足的生源市场，根据启慧教育对项目的论证，预计该项业务将会有很大的发展空间。公司经过多年的运营发展，采购模式、研发模式、营销模式和盈利模式均较为稳定。（一）采购模式 公司的采购业务主要集中在启航技校的设备采购上。启航技校建立了较为完善的成本控制体系和服务流程控制体系。由各部门根据需要编制计划报综合办公室审核汇总，按审批程序批准后，由总务处按计划统一购买并建立实物账，详细登记所采购物品的进销存情况。领用时，须填制领用单，经分管领导批准。综合办公室每月末将领用清单交财务处进行核定监控。公号编号：2019-010 14 （二）研发模式 公司主要针对培训教材和培训方法进行研发，包括课程的内容、教学方法、学生管理方式、教学课件等。公司研发主要由启航技校教务处负责，教务处经过市场调研、实地考察等方式来设计专业的设置、课程的内容、教学的方法、管理的方式以及课件等，并提交公司管理层审核、定稿。公司计划将线下学校培训模式与线上教学进行有机结合，建立一个以职业教育为主的网络教育平台。公司与服务供应商签订合约，由其根据公司的要求制作三维电梯教学软件、PPT 课件、教学视频等，经公司审核后上传至网络教育平台，搭建网络教育服务体系。（三）营销模式 启慧教育、启航技校和诺安学校根据自身特点采用不同的营销模式。启慧教育主要是在全国推广电梯的职业教育，公司以搭建平台为基础，主要由市场拓展部负责向各个院校和企业推介电梯专业，合作开展电梯专业教学，进行电梯专业人才培养。启航技校的市场营销工作主要由招生就业处负责。一方面，学校通过现场发放招生宣传册的方式进行宣传；另一方面，学校与各地初中学校合作，在当地初中学校召开招生宣讲会以及构建网上宣传与咨询平台等途径进行招生宣传。诺安学校的大部分业务都是与政府及企事业单位合作，因此诺安学校在营销模式上并不需要进行大规模的宣传，而是通过提供优质服务的方式形成良好声誉，来与政府及企事业单位建立长期合作关系。（四）盈利模式 公司收入主要来源于职业学校教育及职业培训，少部分来源于网络职业教育、商业物业租赁及人才招聘代理服务。职业学校教育服务收入主要来源于学生缴纳的学杂费和住宿费。职业培训收入的主要来自于与政府部门和企事业单位签订合作协议，为其提供培训服务的费用。网络职业教育收入来源于合作学校的学费分成。全资子公司诺安人力有少部分收入，主要是为企业提供人才招聘服务业务所得。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公号编号：2019-010 15 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内实现销售收入：13,310,055.42 元，较上年同期增加了 2.09%，营业成本：10,992,209.16 元，较上年同期增加了 7.09%，毛利率从 21.27%下降至 17.41%，毛利率有所下降；报告期内实现的归属于挂牌公司股东的净利润：-8,264,310.66 元，较上年同期减少了 3,525,822.24 元，变动比率为：-74.41%。经营活动产生的现金净流量：467,681.85 元，上年同期为-1,948,403.14 元。报告期内，公司的主营业务稳定，仍然保持职业学校教育、职业培训、电梯职业教育、人力资源服务四大板块相互支持、共同发展的态势，且各大板块的业务模式逐步完善，盈利能力将逐步释放；但是，由于 2017 年至 2018 年期间，为迎接启航技校的省重点技校评估以及电梯职业教育的全国布局，公司在实训设备、场地改造、教学资源开发、信息化管理等方面都大量投入资金，这些项目结转形成摊销、折旧在一定程度上加大了公司亏损额度，这也导致同比 2017 年度，公司的亏损额度增加了 3,525,822.24 元。报告期内，依据公司既定的战略规划，公司采取合理的经营措施，基本保障经营计划得到有效实施，主要体现在：1.完成新三板的挂牌工作。公司计划 2018 年完成新三板挂牌申报工作。2018 年 3 月 21 日，公司如计划实现挂牌，这为公司实现整体战略目标奠定了良好基础。2.成功升格为广东省重点技工学校。经过充分准备，公司旗下的启航技校在 2018 年 5 月份接受了广东省重点技工学校的评估，经过全方位评审后专家同意学校向广东省人力资源和社会保障厅申报重点技校；2018 年 10 月份，学校正式收到省人社厅文件，同意学校正式升格为广东省重点技工学校；随后，学校为符合条件的七个专业申请开设高技班并得到批准。省重点及高技班落地让公司的职业学校教育走上新台阶，为今后的展提供了更大的平台。3.根据计划，公司在职业培训上加大了企业资源的开发，并合理利用政策加强与政府部门沟通，公司在职业技能鉴定、技能竞赛及政府行业专项培训等方面取得一定突破，使得公司在广东省暂停公需科目培训项目的不利环境下没有出现职业培训业绩大幅度下滑的现象，而是保持与 2017 年的业绩持平。4.电梯职业教育再添新成员。2018 年下半年公司按既定的战略布局，继续加大电梯职业教育的市场拓展，并成功与深圳宝民技工学校、四川宜宾机电职业技术学校签约合作。同时，公司合作资源库中新增意向客户三十余家，这也为 2019 年业务的提速发展奠定基础。另外，由于教学资源开发完成，2019年公司计划在电梯职业教育业务模式中增加电梯教学资源及教学设备的销售，使业务更加灵活多样。5.人力资源业务实现突破。2018 年公司人力资源服务业务实现新突破，平均每月为企业提供人力资源服务约 100 人次，收入同比 2017 年有明显增加。2019 年，公司在人力资源服务上将继续完善商业模 公号编号：2019-010 16 式，发挥人力资源在公司整体布局中作为教育与产业对接的桥梁作用。报告期内公司业务涉及的主要情况说明：完成电梯教学资源的验收以及信息管理系统的开发。(二二)行业情况行业情况 1.职业教育行业发展现状 目前职业教育行业内总体状况是结构性人才短缺矛盾、职业教育需求缺口加大。在通常意义上，职业教育是为适应经济社会发展的需要和个人就业的要求，对受过一定教育的人进行职业素养特别是职业能力的培养和训练，为其提供从事某种职业必需的实践经验，并能迅速适应职业岗位需求的一种教育。职业教育主要面向群体一般可以分为两种类型：一是考试认证类培训即学历教育，另一类是知识技能型培训即非学历教育；根据服务对象可划分为面向个人的职业教育市场，例如汽修、烹饪、数控等职业培训以及面向企业机构的职业培训市场，例如酒店管理、人力培训等。据人社部2017 年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，截至 2017 年末，全国就业人员达到 77640 万人，比上年末增加 37 万人，其中城镇就业人员 42462 万人，比上年末增加 1034 万人；2017 年全国就业人员中，第一产业就业人员占 27.0%，第二产业就业人员占 28.1%，第三产业就业人员占 44.9%，第三产业就业人数所占比例逐年上升并已成为吸纳就业的绝对主力。从这些数据可以看出，城镇就业的竞争十分激烈，与此同时，企业人才结构性矛盾凸显，部分技术岗位人才短缺，职业教育需求缺口亟需补齐。职业教育可划分为培训员工提升其业绩的公司（B 端），以及寻求职业技能为就业准备的个人（C 端）。由于 B 端职业教育面对的是企业客户，相对于个体购买，其单次购买量大，公司采购培训服务比较稳定且有一定周期，故相对而言，其收益较之 C 端机构更为稳定，弹性更小。对于 C 端职业教育机构，所有劳动适龄人口都是潜在用户，用户规模较之 B 端更为庞大，但个体接受职业教育与培训大多为一次性投资，重复性购买特征不明显，对于培训机构而言，在产品同质化培训市场上取得竞争优势非常关键，因而 C 端市场相较于 B 端市场竞争更为激烈，也意味着更大的盈利空间。公号编号：2019-010 17 （1）2C 职业教育模式 学生参加职业教育培训的根本目的是为了就业或获得一份更好的工作，所以如果职业教育院校或职业培训机构可以为学生的就业带来帮助，就会获得比较优势。因此对于 2C 公司而言，要想获得较好的市场占有率，关键在于能够更好地满足个体对就业技能培训的需求，帮助学生完成就业。A.职业培训机构与职业院校开展合作办学“职业院校+职业培训机构”合作办学的模式可以为企业输送更符合要求的人才，也是职业培训机构拓展市场的一条有效路径；通过合作办学共建专业、建设实训基地，可以有效提高职业院校学生实践能力从而提高学生的就业率。B.线上线下有效结合，互联网化趋势明显 教育资源的限制使得线下企业难以呈现爆发式的增长，而线上企业在各个运营环节都比线下高效，因而可以实现低成本跨区域快速扩张，所以线上线下资源的有效结合可以突破线下教育的扩张瓶颈，利于开拓出一片更大的市场空间。（2）2B 职业教育模式 2B 职业教育模式是指职业培训机构利用自身行业发展特点和优势服务，根据企业需求，为其提供个性化和定制化的培训课程，以指导企业员工更好地为企业效益服务的教育模式。2B 公司在提供企业培训时，主要采用企业网络学院和线下培训两种模式。线下培训是指职业教育机构根据企业要求为其提供课程及培训服务，并在后期对教学成果进行追踪与反馈。企业网络学院是依托 PC 端以及移动设备应用程序平台，开拓自己的网络培训学员。公号编号：2019-010 18 2.行业所处生命周期 教育一直是我国政府工作的重中之重，多年来我国教育机制不断完善，教育质量不断提高，教育的投入也在不断上升。根据教育部、国家统计局与财政部联合发布2017 年全国教育经费执行情况统计公告显示：2017 年全国教育经费总投入为 42,562.01 亿元，比上年的 38,888.39 亿元增长 9.45%，其中，国家财政性教育经费（主要包括公共财政预算安排的教育经费，政府性基金预算安排的教育经费，企业办学中的企业拨款，校办产业和社会服务收入用于教育的经费等）为 34,207.75 亿元，比上年的 31,396.25亿元增长 8.95%；2017 年全国国内生产总值为 827,122 亿元，国家财政性教育经费占国内生产总值比例为 4.14%。我国对民办教育持鼓励扶持态度，同时，伴随我国经济结构转型，“中国智造”成为我国经济实体发展目标，企业对工人职业技能水平有了更高的要求，社会对职业技能的需求显著增加，我国职业教育培训行业在此背景之下获得了较大发展。根据国家统计局发布的2018 年国民经济和社会发展统计公报显示：2018 年我国普通本专科招生 791 万人，在校生 2,831 万人，毕业生 735.3 万人。中等职业教育招生 557 万人，在校生 1,555.2 万人，毕业生 487.3 万人。普通高中招生 792.7 万人，在校生 2,375.4 万人，毕业生 779.2 万人。初中招生 1,602.6万人，在校生 4,652.6 万人，毕业生 1,367.8 万人。教育部 4 月 12 日发布的关于做好 2018 年中等职业学校招生工作的通知，要求各地严格落实职普招生规模大体相当要求，推动普通高中和中等职业教育协调发展，科学制订普通高中和中等职业学校招生计划并严格执行。这也说明，职业学校招生人数仍然有很大的上升空间。因此，随着我国企业创新意识逐渐提升，在用人标准趋严、国家对民办教育的政策引导与扶持以及社会就业竞争加剧等多重因素推动下，职业教育市场尤其是民办职业教育市场将在较长一段时间内处于稳健增长阶段。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,129,474.89 4.23%546,282.33 1.18%289.81%应收票据与应收账款 128,155.00 0.25%241,938.83 0.52%-47.03%存货 117,608.34 0.23%124,100.00 0.27%-5.23%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%长期股权投资-固定资产 11,044,146.26 21.96%11,017,259.47 23.71%0.24%公号编号：2019-010 19 在建工程-短期借款 8,500,000.00 16.90%7,010,000.00 15.09%21.26%长期借款 9,720,000.00 19.33%1,872,000.00 4.03%419.23%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：A.货币资金变动较大是因为银行存款与去年同期相比增加了 1,548,270.18 元。B.长期借款变动较大是因为公司今年经营战略调整，与广东盛鼎机电工程有限公司合作打造电梯产业平台，向中行贷款 900 万；C.短期借款今年有所增加主要是启航学校归还 2017 年的贷款的同时，今年新增贷款 850 万，比去年增加了 149 万。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 13,310,055.42-13,037,991.62-2.09%营业成本 10,992,209.16 82.59%10,264,447.73 78.73%7.09%毛利率%17.41%-21.27%-管理费用 10,150,407.25 76.26%7,289,054.09 55.91%39.26%研发费用 1,000,000.00 7.51%154,500.00 1.18%547.25%销售费用 1,372,037.98 10.31%1,663,462.19 12.76%-17.52%财务费用 697,586.28 5.24%643,280.31 4.93%8.44%资产减值损失-298,365.05-2.24%-47,290.33-0.36%-530.92%其他收益 822,007.03 6.18%2,396,331.46 18.38%-65.70%投资收益 35.02 0.00%0.00 0.00%3,502.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益-316,789.02-2.38%0.00 0.00%-31,678,902%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润-10,152,630.12-76.28%-4,590,613.30-35.21%121.16%营业外收入 2,005,749.60 15.07%1,189.81 0.01%168,477.30%营业外支出 4.87 0.00%52,429.36 0.40%-99.99%净利润-8,264,310.66-62.09%-4,738,488.42-36.34%-74.41%项目重大变动原因项目重大变动原因：A.管理费用增加主要原因为启慧教育由于新三板挂牌导致所支付的中介机构费用增加以及无形资产摊销费用增加和商业保险费用有明显的增加；B.研发费用增加是由于公司与广东广成科技发展有限公司合作开发电梯教学平台，研发失败终止合作协议发生研发成本费用 100 万元；C.营业外收入增加原因为启慧教育成功挂牌新三板，政府补贴收入增加 200 万；D.营业利润及净利润与去年同期相比大幅度减少主要是由于在收入没有明显增加的情况下 2018 年的成本费用比上年同期有了大幅度的增加。公号编号：2019-010 20 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 12,319,494.20 12,532,980.88-1.70%其他业务收入 990,561.22 505,010.74 96.15%主营业务成本 10,943,579.27 10,186,301.62 7.43%其他业务成本 48,629.89 78,146.11-37.77%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%学杂费收入 10,780,662.52 81.00%10,593,359.89 81.25%培训收入 1,538,831.68 11.56%1,939,620.99 14.88%其他收入 990,561.22 7.44%505,010.74 3.87%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：A.培训收入减少原因主要为 2018 年培训学校公需科目培训项目受政策影响减少，导致相比 2017 年该项收入减少；B.其他收入增加主要原因为 2018 年公司增加了租赁收入，以及诺安人力的人力资源服务收入增加导致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中山市技师学院 1,045,283.04 7.85%否 2 中山市人力资源和社会保障局横栏分局 207,200 1.56%否 3 中山市人力资源和社会保障局 174,000 1.31%否 4 中山市东区华泰教育培训中心 102,022.50 0.77%否 5 中山市小榄人民医院 94,230 0.71%否 合计合计 1,622,735.54 12.20%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系