872652_2018_双流热能_2018年年度报告[2019-013]_2019-04-25.pdf

1 双 流 热 能 NEEQ:872652 成都双流积利热能科技股份有限公司 Chengdu Shuangliu Jili Heat Energy Technology Co.,LTD 年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 20182018 年年 6 6 月，双流热能被成都市经济和信息化月，双流热能被成都市经济和信息化 20182018 年年 5 5 月，公司顺利召开月，公司顺利召开 20172017 年年度年年度 委员会认定为“委员会认定为“20182018 年成都市企业技术中心”。年成都市企业技术中心”。股东大会。股东大会。20182018 年年 6 6 月，无锡积顿与无锡商业职业技术月，无锡积顿与无锡商业职业技术 20182018 年年 6 6 月，双流热能工厂完成技改项目月，双流热能工厂完成技改项目 学院签订校企合作协议。学院签订校企合作协议。建设，逐渐实现生产经营规范化操作。建设，逐渐实现生产经营规范化操作。20182018 年，双流热能被青岛海达源采购服务有限年，双流热能被青岛海达源采购服务有限 20182018 年年 7 7 月，子公司无锡积顿成功举办“国月，子公司无锡积顿成功举办“国 公司授予优秀供应商奖（金魔方奖）。公司授予优秀供应商奖（金魔方奖）。家燃气用具技术交流会暨新品推介会”。家燃气用具技术交流会暨新品推介会”。公告编号：2019-013 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 公告编号：2019-013 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 双流热能、本公司、母公司、公司或股份公司 指 成都双流积利热能科技股份有限公司 有限公司、双流壁挂 指 成都市双流壁挂热交换器有限责任公司(本公司的前身)成都淇利 指 成都淇利新热能设备有限公司 无锡积顿 指 积顿新热能设备无锡有限公司 积益商务 指 成都市积益商务信息咨询中心(有限合伙)QL 指 QL HEAT ENERGY US LLC 报告期、本期 指 2018 年度 实际控制人 指 杨启林、何佩芝 控股股东 指 杨启林 章程、公司章程 指 成都双流积利热能科技股份有限公司的公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、首创证券 指 首创证券有限责任公司 会计师、大华 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会、监事会 煤改气 指 使用能源由燃煤转变为燃气 煤改电 指 使用能源由燃煤转变为电力 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨启林、主管会计工作负责人周志英及会计机构负责人（会计主管人员）周志英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、行业政策变动的风险 国务院 2016 年 10 月 27 日发布的“十三五”控制温室气体排放工作方案，提出了“要优化利用化石能源，加快推进居民采暖用煤替代工作，积极推进工业窑炉、采暖锅炉 煤改气，大力推进天然气、电力替代交通燃油，积极发展天然气发电和分布式能源。”在此基础上，公司热交换器业务及燃气供暖设备业务均有较好的发展。鉴于天然气具有含碳低、污染小、热值高等优点，以及我国目前面临环境污染严重、急需减少温室气体排放的情况，公司预计我国的“煤改气”产业政策在短期内不会发生变化。但如果国家未来改变“煤改气”产业政策，且本公司所从事业务不再属于优先类或鼓励类范畴，则可能对本公司的议价能力及业务扩张等产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。2、技术风险 随着我国对环境保护的日益重视，以及对“煤改气”工作的大力推进，市场对取暖产品的热转换效率、耐用程度的要求越来越高。绿色、高效、耐用是当今取暖产品技术研究和发展的趋势，随着取暖产品向环保方向发展的趋势出现，市场对取暖产品的环保性能也提出更多要求。公司只有不断提高自身的生产和研发技术，才能在取暖产品的中高端市场保持并提高其市场竞争力。虽然公司目前的技术处于国内同行业领先水平，并且掌握了冷凝式热交换器等先进技术，但是如果公司未来对研发公告编号：2019-013 6 投入不足，产品技术发展跟不上市场发展的需求，其经营发展将受到不利影响。3、控制权集中的风险 杨启林、何佩芝夫妇为公司实际控制人，控制权过于集中为公司治理带来了一定的风险。杨启林先生直接持有公司 40.15%的股权，通过积益商务间接控制公司 12.00%的表决权，何佩芝女士直接持有公司 31.50%的股权，杨启林、何佩芝夫妇共同控制双流热能 83.65%的表决权，处于绝对控股地位，且实际控制人在公司担任公司董事及高级管理人员，能够对公司的经营决策、人事任免等产生重大影响。虽然公司已依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了合规的法人治理结构，制定了股东大会议事规则、关联交易管理制度等各项制度，但是仅通过制度上的规范无法完全避免其作出有损于中小股东利益决策的风险，因此公司存在控制权过于集中的风险。4、市场竞争加剧的风险 我国热交换器行业及燃气供暖设备行业市场化程度较高，企业数量众多且规模偏小，呈现出竞争激烈、高度分散的行业特点。此外，国外品牌凭借其在行业中的经验和资本优势，陆续进入国内市场，导致国内市场竞争更加激烈。随着行业市场化运作的不断深入以及市场空间的不断扩大，未来可能会吸引更多的企业加入竞争者的行列。公司虽然在生产工艺、产品、客户等方面具备一定的优势，但规模依然较小，尚未建立稳固的市场地位。如果公司未来不能正确判断、把握客户需求变化及行业的市场动态和发展趋势，或无法根据市场变化及时调整经营战略并进行业务创新，公司将面临因市场竞争不断加剧而导致市场份额下降的风险。5、内部控制的风险 公司股改以来建立了较为健全的治理机制，制定了与公司发展相适应的内部控制制度，管理层通过不断学习提高了规范意识。但随着公司经营规模的扩大，相关公司治理机制及内部控制体系需在治理实践过程中进一步完善，同时管理层仍需进一步加强规范运作意识。因此，在未来一段实践内，公司治理及内部控制仍会存在不规范的风险。6、公司办公用房及实验楼未取得房产证的风险 公司目前使用的位于双流区彭镇工业港 A 区的自有土地使用权的“双国用(2009)第 18142 号”土地上的办公楼及实验楼暂未取得房产证。2017 年 5 月 27 日，公司已取得双流区彭镇政府出具的说明：“该房产目前未收到相关部门关于相关法规规定的严重影响规划的违章建筑，限期拆除或没收该建筑物、构筑物的文件，相关政府部门未出具上述建筑物认定为非法建筑物而拆除的文件，公司也未因该建造行为受到相关政府部门的行政处罚，短期内不存在被拆除的风险。”7、铜材价格波动的影响 公司的主要产品是热交换器及燃气供暖设备，原材料铜成本占主营业务成本的比例较高，约占为 80%左右，报告期内铜材价格波动较大，尽管公司通过定价机制、按照订单量安排生产等方式有效地规避了铜价波动带来的经营风险，并坚守只获取经营利润的原则，远离铜材投机，但铜材价格如出现大幅波动的公告编号：2019-013 7 情况仍将对公司产生如下影响：(一)铜价上涨将增加存货对流动资金的占用，从而增加财务费用；(二)无订单对应的少量存货存在跌价的风险。公司始终坚持订单生产模式，只有对于常用规格、库存金额不大并且比较适宜连续生产的品种，公司才允许备货生产，并明确规定备货生产的库存用铜量不得高于去年产量的 5%，当铜价出现大幅下跌时，公司为备货生产的库存存在跌价风险。截至 2018 年 12 月 31 日，公司库存的铜材由于成本高于可变现净值，公司已计提了减值准备。8、短期偿债的风险 截止 2018 年 12 月 31 日，公司短期借款、应付票据及应付账款余额合计为 8,064.63 万元，金额较大，公司存在一定的短期偿债压力。随着公司业务规模扩大，流动负债规模增加，可能存在短期偿债风险。公司主要服务客户为大型家电企业及实力较强的外资企业，受行业特点影响，应收账款和存货比重较高，导致流动比率和速动比率绝对值较低。公司针对应收账款和存货建立了严格的管控措施，货款有保障且能及时收回，为偿付到期债务提供了及时可靠的资金保障。公司应收账款回收情况良好，具有按时还本付息的能力。自公司成立以来，公司一直及时足额偿还到期银行借款的本金及利息，银行信用记录良好，银行借款融资渠道畅通。9、人民币汇率变动的风险 2018 年度出口业务收入的总额分别为 16,152,988.86 元，占当期主营业务收入的比例 11.89%。公司出口业务收入占比较大，如果人民币汇率未来出现大幅波动，将可能给公司的生产经营带来不利影响，因此公司生产经营存在一定的汇率风险。10、经销商管理的风险 公司燃气供暖设备主要依托经销商开展销售工作，2018 年年度通过经销商销售的收入占主营业务收入的比例为 9.84%。经销商模式有利于公司借助经销商的区域资源优势拓展营销网络，并对各级市场进行有效渗透，提高产品的市场占有率。截止 2018 年 12 月 31 日，公司在我国各地区已发展经销商六十余家，公司与多数经销商已签订年度区域合作协议，设定业绩目标，经销商通过自身渠道将产品销售给终端消费者。11、关联交易的风险 2018 年度，公司向关联方 QL HEAT ENERGY US LLC(美国)采购原材料，2018 年度公司向 QL HEAT ENERGY US LLC(美国)采购金额为 744,295.56 元，占当期采购总额的 0.62%。成都双流莹浩工艺制品有限公司主要从事金属工艺品制造、销售，公司向其销售半成品铜管、铜带，为双方日常经营活动中的合作，是双方基于平等协商、市场定价而自愿做出的选择。公司向关联方成都双流莹浩工艺制品有限公司采购接头，2018 年度金额为 4,290,012.42 元，占当期采购总额的 3.56%。经复核，与公司向无关联第三方采购同类产品的价格无明显差异，交易价格公允。报告期内，公司向关联方销售、采购的价格公允，且占同类业务的比重较小。股份公司成立后，已对关联销售、关联采购、关联方资金往来等行为进行了规范，不存在占用公司资金的情形，并制定了三会议事规则、关联交易管理制度等，但由于股份公司设立时间较短，规范时间不长，短期内仍可能公告编号：2019-013 8 存在一定的关联交易风险。12、业务资质无法续期或重新获取的经营风险 公司及其子公司所在的锅炉及辅助设备制造行业需要相关业务许可、经营资质才可生产、销售以及提供相关业务服务，部分产品(如燃气供暖设备)需要获得全国工业产品生产许可证才可进行生产和销售。相关业务许可、经营资质均存在一定的期限，若现有相关业务许可、经营资质不能续期或重新获取，则有可能导致公司现有业务不能持续运营。13、品牌依赖风险 公司关联企业 QL HEAT ENERGY US LLC(以下简称“QL”)授权无锡积顿使用 JITON 商标(注册地：美国；注册号码：5,077,521)。QL 为双流热能的关联企业，无锡积顿为双流热能的全资子公司，无锡积顿可以于 2019 年 12 月 31 日前无偿使用该商标。该商标为目前无锡积顿生产的燃气供暖设备使用商标之一，在国内外市场具有一定知名度，如 QL 未来实际控制人发生变化，或该协议到期后终止，无锡积顿有 2019 年 12 月31 日后不能继续使用 JITON 商标的风险。14、季节性波动风险 公司热交换器、燃气壁挂炉整机业务收入主要集中在下半年，具有一定的季节性。公司为热交换器及燃气供暖设备的供应商，主要从事热交换器及燃气供暖设备的设计、研发、生产及销售，受气候因素影响，天气寒冷时产品市场需求量较大。但因报告期内，受政策影响，公司 2018 年度下半年实现的营业收入占全年营业收入的比例大幅下降，仅为 33.96%，公司存在与经营季节性波动相关的风险。15、客户集中风险 2018 年度，公司前五大客户的销售额占当年营业收入的比重为 65.62%，公司客户集中度较高，尽管公司与主要客户签订了长期合作协议，并且通过积极开展新技术新产品的研发拓展新用户等手段优化公司客户体系，但若公司不能维护好现有客户关系并开拓新客户的进度不及预期，可能会对公司的营业收入和经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-013 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 成都双流积利热能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Chengdu Shuangliu Jili Heat Energy Technology Co.,LTD 证券简称 双流热能 证券代码 872652 法定代表人 杨启林 办公地址 成都市双流区双楠大道下段 1928 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 何佩芝 职务 董事、董事会秘书 电话 028-85858668 传真 028-85858508 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都市双流区双楠大道下段 1928 号 610203 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 成都市双流区双楠大道下段 1928 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 7 月 8 日 挂牌时间 2018 年 2 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C34通用设备制造业-C341锅炉及原动设备制造-C3411锅炉及辅助设备制造 主要产品与服务项目 热交换器及燃气供暖设备的设计、研发、生产及销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）54,000,000 优先股总股本（股）-控股股东 杨启林 实际控制人及其一致行动人 杨启林、何佩芝 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 915101227403251770 否 注册地址 成都市双流区双楠大道下段1928 号 是 注册资本 54,000,000.00 是 注册地址变更：注册地址变更：公司接到成都市公安局双流区分局的通知，因公司注册所在地根据 成都市门（楼）公告编号：2019-013 10 牌管理办法的有关规定，导致公司注册地址名称发生变更。注册地址由成都市双流区彭镇光荣村变更为成都市双流区彭镇双楠大道下段 1928 号。本次变更是因成都市统一规划导致的门牌号名称变更，公司实际注册地址和办公地址未发生变更。注册资本变更：注册资本变更：1.公司于 2018 年 5 月 17 日召开公司 2017 年年度股东大会审议通过了关于公司 2017 年年度权益分派预案的议案并相应修改公司章程，同意公司以总股本 30,000,000 股为基数，以资本公积向全体股东以每 10 股转增 2 股。资本公积金转增股本后，公司股本增加至 36,000,000 股，注册资本由30,000,000 元变更为 36,000,000 元。2.公司于 2018 年 9 月 10 日召开公司 2018 年第二次临时股东大会审议通过了关于公司 2018 年半年度权益分派预案的议案 并相应修改公司章程，同意公司以总股本 36,000,000 股为基数，以资本公积向全体股东以每 10 股转增 5 股。资本公积金转增股本后，公司股本增加至 54,000,000 股，注册资本由 36,000,000 元变更为 54,000,000 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街德胜尚城 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 钟平修、李英 会计师事务所办公地址 成都市高新区蜀锦路 88 号新中泰国际大厦 3101 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-013 11 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 135,832,845.09 164,546,260.33-17.45%毛利率%14.53%22.32%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,063,543.74 7,487,115.49-194.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,144,150.79 7,378,729.14-210.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-23.75%25.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-27.38%25.14%-基本每股收益-0.13 0.14-192.86%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 124,644,577.18 114,228,170.43 9.12%负债总计 98,431,741.23 80,951,790.74 21.59%归属于挂牌公司股东的净资产 26,212,835.95 33,276,379.69-21.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.49 1.11-55.86%资产负债率%（母公司）53.90%53.66%-资产负债率%（合并）78.97%70.87%-流动比率 87.60%100.58%-利息保障倍数 4.38-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,318,936.73 3,559,459.83-277.53%应收账款周转率 433.43%722.00%-存货周转率 264.81%348.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.12%39.38%-营业收入增长率%-17.45%182.02%-净利润增长率%-194.34%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-013 12 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 54,000,000 30,000,000 80.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-178.00 计入当期的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,308,141.88 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-14,137.78 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,293,826.10 所得税影响数 213,219.05 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 1,080,607.05 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 29,697,116.36 27,739,255.66-存货 40,544,521.77 41,519,220.24-其他流动资产 892,344.33 621,764.45-递延所得税资产 692,032.40 666,271.07-应交税费 2,810,353.19 1,778,015.27-未分配利润-21,401,403.98-21,648,569.50-营业收入 166,307,718.43 164,546,260.33-营业成本 128,800,179.63 127,825,481.16-税金及附加 862,685.20 826,751.45-资产减值损失 878,913.80 775,868.50-营业利润 9,294,946.37 8,648,668.45-利润总额 9,355,227.38 8,707,446.80-所得税费用 1,620,946.37 1,220,331.31-净利润 7,734,281.01 7,487,115.49-公告编号：2019-013 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司主要从事热交换器及燃气供暖设备的设计、研发、生产及销售。双流热能通过采购原材料或外协件，生产制造具有自主知识产权的全预混燃气热交换器等多种型号的产品，直接向暖通设备制造企业销售相关产品获得经济效益；无锡积顿在自制燃气供暖设备主要部件中的热交换器的基础上，通过采购电器元件等原材料，生产燃气采暖壁挂炉等产品，主要通过经销商将产品最终销往居民及商业用户，满足用户的采暖需求。报告期内，公司主营业务及商业模式均未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司主营业务及商业模式均未发生重大变化。报告期内变报告期内变化情况：化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:-二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司财务经营情况及经营成果如下：1 1、公司财务情况、公司财务情况 截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 124,644,577.18 元，同比增加 9.12%。负债总计为98,431,741.23 元，同比增加 21.59%，主要原因为本期由于公司整机业务销售模式变化，增加大量库存备货，增加流动资金，技改投入增加厂房扩建和设备购置，新增贷款增加。报告期内，公司实现营业总收入 135,832,845.09 元，较上年同期减少 28,713,415.24 元，同比降低-17.45%，主要原因为本期交换器配件营业收入受市场大环境影响，煤改气政策实施滞缓，订单略有减少，整机销售模式由大量赊销改为先款后货，导致营业收入较上期减少。2 2、公司经营成果、公司经营成果 报告期内，经营管理层以公司发展战略和经营计划为指导，加大技术研发力度，积极拓展和优化市场布局，探索新的销售模式，优化了销售和服务人员，不断获得新的客户、合同和订单，实现了营业收入的持续增长。公司的行业影响力和市场占有份额得到一定程度的提升。与此同时，公司持续进行了管理改善与提升，不断建立并完善内部控制制度，公司的现代企业管理体系已初具雏形。（1 1）内控制度建设：）内控制度建设：报告期内，公司进一步规范公司治理，优化内部管理制度。根据公司经营需要，对公司部分管理制度进行了完善和修订。内控制度的不断完善，有效预防和降低各类风险发生的可能性，同时也增强了公司的长期可持续发展能力。公告编号：2019-013 14 （2 2）人力资源建设：）人力资源建设：公司持续加强人力资源的开发和建设，积极培养、吸引及稳定优秀人才，以适应公司经营发展需要。一方面，公司加大内部人才的发掘和培养力度，并强化对现有员工特别是骨干与核心岗位员工的岗位培训。根据不同岗位的设置需求，制定出相应的培训计划，提高员工的专业知识与技能。另一方面，公司加大人才引进，引进了一批掌握专业知识、熟悉行业情况的复合型人才。（3 3）业务发展：）业务发展：随着公司人才数量和质量的提升，公司在管理水平、销售能力、技术创新能力和为客户服务意识等方面也取得了长足的发展。同时新领域与新的客户群体拓展初见成效，公司的客户数量持续增加，市场份额逐步扩大，市场竞争力稳步提升。（二）（二）行业情况行业情况 国务院 2016 年 10 月 27 日发布的“十三五”控制温室气体排放工作方案，提出了“要优化利用化石能源，加快推进居民采暖用煤替代工作，积极推进工业窑炉、采暖锅炉煤改气，大力推进天然气、电力替代交通燃油，积极发展天然气发电和分布式能源。”目前，国际中东、欧洲、北美洲以及我国华东、华中、华北、西南等领域的政务、商务、医院、学校、住宅等基础设施的供热设备急需升级、改造。在此基础上，公司热交换器市场及冷凝式燃气供暖设备市场均将有飞跃式的发展。公司依托于多年的从业经验及领先的科研技术水平，已在热交换器及燃气供暖设备行业，建立了较为领先的市场地位。公司业务范围覆盖我国的同时，产品还销往中东、欧洲、北美洲等海外地区。公司的客户包海尔、小松鼠、万和、万家乐、阿里斯顿、威能等行业知名厂家。目前，公司的热交换器产能达到80 万套/年，燃气热水器及配件 10,000 台/年，壁挂式锅炉配件 1,000 台/年，在行业内有一定的优势地位，市场占有率显著提升。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 2,746,168.05 2.20%3,329,607.06 2.91%-17.52%应收票据与应收账款 31,070,205.99 24.93%29,160,816.78 25.53%6.55%存货 42,984,781.23 34.49%41,519,220.24 36.35%3.53%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 31,796,579.66 25.51%26,706,823.36 23.38%19.06%在建工程 1,107,445.39 0.89%短期借款 57,800,000.00 46.37%44,000,000.00 38.52%31.36%长期借款 预付款项 4,264,505.57 3.42%5,363,321.17 4.69%-20.49%其他应收款 977,565.39 0.78%1,425,442.43 1.25%-31.42%其他流动资产 2,072,848.12 1.66%621,764.45 0.54%233.38%长期应收款 600,000.00 0.48%长 期 待 摊 费3,681,938.91 2.95%公告编号：2019-013 15 用 递延所得税资产 734,581.65 0.67%666,271.07 0.61%10.25%其他非流动资产 2,750,000.00 2.41%预收款项 981,738.65 0.79%2,768,427.75 2.42%-64.54%应付职工薪酬 2,030,309.48 1.63%1,204,839.48 1.05%68.51%应交税费 782,117.72 0.63%1,778,015.27 1.56%-56.01%其他应付款 11,580,516.44 9.28%6,398,096.79 5.60%81.00%长期应付款 2,410,783.01 1.93%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、其他应收款：本期收回担保公司前期保证金，导致期末余额减少；2、其他流动资产：本期由于一年内的待摊费用增加和公司 2018 年亏损预交企业所得税的影响所致；3、长期应收款：本期增加融资租赁业务，增加保证金所致；4、在建工程：本期由于原办公楼和车间厂房维修，导致期末余额较上年增加；5、长期待摊费用：本期由于三年期的大额费用按受益期分摊所致余额增加；6、其他非流动资产：前期预付厂房扩建款在本期形成资产化转为固定资产所致；7、短期借款：本期由于整机业务销售模式变化，增加大量库存备货，增加流动资金，技改投入增加厂房扩建和设备购置，故增加短期借款。8、预收款项：本期由于前期预收的款项转为收入所致；9、应付职工薪酬：本期由于受节假日影响有两个月未能及时发放所致；10、应交税费：本期由于营业收入减少，税费相应减少；11、其他应付款：本期由于增加整机库存备货，增加其他金融机构的融资所致；12、长期应付款：本期增加融资租赁业务，导致期末余额增加。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 135,832,845.09-164,546,260.33-17.45%营业成本 116,098,387.27 85.47%127,825,481.16 77.68%-9.17%毛利率 14.53%-22.32%-管理费用 10,117,741.28 7.45%11,462,000.16 6.97%-11.73%研发费用 6,374,200.04 4.69%5,600,579.42 3.40%13.81%销售费用 5,118,957.20 3.77%5,165,220.39 3.14%-0.90%财务费用 5,319,758.61 3.92%4,308,895.58 2.62%23.46%资产减值损失 742,203.23 0.55%775,868.50 0.47%-4.34%其他收益 1,308,141.88 0.96%66,862.90 0.04%1,856.45%公告编号：2019-013 16 投资收益 公允价值变动收益 资产处置收益-178.00 0.00%341.88 0.00%-152.07%汇兑收益 营业利润-7,117,716.54-5.24%8,648,668.45 5.26%-182.30%营业外收入 117,751.32 0.09%131,102.28 0.08%-10.18%营业外支出 131,889.10 0.10%72,323.93 0.04%82.36%净利润-7,063,543.74-5.20%7,487,115.49 4.55%-194.34%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、其他收益：本期收到与日常活动相关的政府补助较上年增加；2、资产处置收益：本期由于处置报废的办设备损失所致；3、营业利润：本期营业收入减少，受市场竞争影响，抢占市场以低价抓单，毛利率减少所致；4、营业外收入：本期废品处置收入较上年同期减少；5、营业外支出：本期由于一批货产品质量不稳定造成扣款所致；6、净利润：本期主要由于收入减少，毛利降低，财务费用增加导致净利润较上期大幅减少。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 122,978,852.52 152,606,045.44-19.41%其他业务收入 12,853,992.57 11,940,214.89 7.65%主营业务成本 101,426,834.35 114,595,880.27-11.49%其他业务成本 14,671,552.92 13,229,600.89 10.90%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%热交换器 109,528,376.33 80.64%121,345,758.85 73.75%壁挂炉整机 13,450,476.19 9.90%31,260,286.59 19.00%其他 12,853,992.57 9.46%11,940,214.89 7.25%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国内 119,679,856.23 88.11%153,784,361.90 93.46%国外 16,152,988.86 11.89%10,761,898.43 6.54%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公告编号：2019-013 17 收入构成变动的原因：报告期内，国内收入受煤改气政策实施过程中补贴未能及时发放的影响，市场需求降低，本年收入降低幅度较大。国外收入增加是由于海外市场未受政策影响。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 青岛海达源采购服务有限公司 43,379,642.09 31.94%否 2 广州迪森家用锅炉制造有限公司 25,753,788.76 18.96%否 3 八喜(BAXI S.P.A)9,713,540.19 7.15%否 4 利雅路热能设备(上海)有限公司 5,811,880.82 4.28%否 5 喜德瑞采暖设备(上海)有限公司 4,472,982.19 3.29%否 合计合计 89,131,834.05 65.62%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常州汇春铜业有限公司 30,925,497.74 25.63%否 2 成都瑞欣铜业有限公司 16,924,206.29 14.03%否 3 安徽杰冠商贸有限公司 15,698,461.89 13.01%否 4 湖北精益高精铜板带有限公司 12,330,770.46 10.22%否 5 成都双流莹浩工艺制品有限公司 4,290,012.42 3.56%是 合计合计 80,168,948.80 66.45%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-6,318,936.73 3,559,459.83-277.53%投资活动产生的现金流量净额-7,387,821.03-8,437,391.97 筹资活动产生的现金流量净额 12,143,190.89 5,850,208.51 107.57%现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：受煤改气实施过程中补贴未能及时发放，市场需求降低，本年收入降低幅度较大，日常经费开支