872505_2018_辉腾科技_2018年年度报告_2019-03-25.pdf

1 四川辉腾科技股份有限公司 2018 年年度报告 报告编号：2019-002 证券代码：872505 证券简称：辉腾科技 主办券商：西部证券 2018 年度报告 辉腾科技 NEEQ:872505 四川辉腾科技股份有限公司 Sichuan Phaeton Technology Co,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 。2018 年公司共取得 5 项发明专利授权。2018 年 1 月 4 日，辉腾科技（证券代码872505）在全国股转系统正式挂牌。报告期内，公司投资新建的8 位杂环芳纶湿法生产线，已经通过试车验收，于2018年8月正式投产使用。报告期内，公司在产、学、研结合方面与四川大学、西南交通大学加强了横向技术合作。3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、辉腾科技 指 四川辉腾科技股份有限公司 嘉兴九鼎 指 嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙），为昆吾九鼎投资管理有限公司管理的基金 丰年鑫元 指 宁波丰年鑫元投资合伙企业（有限合伙），为丰年永泰(北京)投资管理有限公司管理的基金 璞玉嘉鼎 指 苏州璞玉嘉鼎投资中心（有限合伙），为昆吾九鼎投资管理有限公司管理的基金 九鼎军民 指 北京中关村九鼎军民融合投资中心（有限合伙），为昆吾九鼎投资管理有限公司管理的基金 昆吾九鼎 指 昆吾九鼎投资管理有限公司 丰年永泰 指 丰年永泰(北京)投资管理有限公司 股东会 指 四川辉腾科技有限公司股东会 股东大会 指 四川辉腾科技股份有限公司股东大会 董事会 指 四川辉腾科技股份有限公司董事会 监事会 指 四川辉腾科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、总工程师、技术总监、财务总监、董事会秘书 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年度，即从 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31日 审计报告 指 会计师事务所出具的 XYZH/2019BJGX0098 号审计报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张胜才、主管会计工作负责人陈彬及会计机构负责人（会计主管人员）陈彬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、下游市场开发风险 公司成立以来一直注重军用装备领域产品的研发，在高端装备产品方面成效显著，是军用武器生产厂商的优质供应商。但公司对民用领域的市场开拓投入不够，尚未形成完善的民品营销网络体系。公司已积累了一定的市场推广经验，但销售渠道尚不够完善，这些在今后的市场竞争中都会成为影响公司保持优势的因素。公司生产的产品目前主要应用于航天航空及军工领域，研发周期较长，民品应用较慢，对公司的快速成长有一定影响。2、盈利具有不确定性的风险 公司 2016 年、2017 年、2018 年净利润分别为、-16,664,067.02元、-12,397,482.02 元，-9,744,735.71 元同期营业收入分别为 14,185,568.01 元、15,586,857.13 元，19,636,741.63 元。报告期内，公司营业收入增长，公司产品逐步被市场认可，市场拓展初见成效，但仍需加大市场开拓力度，提升产品认知度和客户认可度。公司收入规模仍然相对较小，公司期间费用较大且持续增长，严重挤压利润空间。若公司产品销售规模不能得到大幅提高，公司将会面临经营亏损的风险。3、核心技术人员流失的风险 军工产品研发、生产和销售具有技术密集的特点。该领域要求研发团队需具备扎实的基础理论知识和丰富的行业从业经验。目前，国内从事高端芳纶纤维研发的专业人员数量有限，且研发人员培养周期长。如果核心技术人员流失，公司技术研发力量将会受到一定影响。6 4、主要客户集中程度较高的风险 目前公司产品主要面向军工、航天及高端民品企业销售，产品受众面较小。公司 2018 年、2017 年、2016 年前五大客户收入分别占同期营业收入总额的 94.20%、95.93%、82.22%，其中，公司第一大客户成都海蓉特种纺织品有限公司，公司对其销售占比分别为 72.43%、82.95%、35.82%，该客户对公司收入影响较大，若公司与其合作发生重大变化，将对公司销售产生较大影响。公司主要客户集中程度较高，主要客户的流失会对公司销售产生较大不利影响。5、营运资金不足的风险 公司 2018 年、2017 年、2016 年度经营活动产生的现金流量净额分别为 3,443,432.43 元、-3,201,412.72 元、-2,731,843.45 元。公司尚存在较大规模的生产研发设备购建支出，现金来源主要依靠筹资取得。随着销售规模的扩大，原料及服务采购支出也随之扩大，若销售回款速度不能同时提高，公司将会面临营运资金不足的风险。6、军品业务经营风险 公司主营的芳纶 III 及复合材料产品主要用于军工及航空航天科技尖端领域。国防军工行业对产品质量有着较高的要求，产品质量相对于生产成本和效率具有更高的权重。质量风险贯穿公司军品业务经营全过程，若公司产品出现重大质量问题，将直接对公司声誉和业务经营造成严重影响。7、信息披露受保密义务限制的风险 公司已被国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会认定为三级保密资格单位，具备向军工企业提供武器装备科研生产服务的资质，并负有相应级别的保密义务。公司对外信息披露受保密义务限制，对于部分军工产品的型号、数量、价格、客户名称等涉密内容可能无法充分披露，届时可能影响投资者对公司信息的获取，特此提醒投资者特别注意。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川辉腾科技股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Phaeton Technology Co,Ltd 证券简称 辉腾科技 证券代码 872505 法定代表人 张胜才 办公地址 富顺县富世镇晨光工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈彬 职务 财务总监、董事会秘书 电话 13990087063 传真 0813-7296088 电子邮箱 公司网址 http:/china- 富顺县富世镇晨光科技园区 643200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 富顺县富世镇釜江大道 411 号，辉腾科技公司财务部办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 6 月 22 日 挂牌时间 2018 年 1 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业化学纤维制造业合成纤维制造其他合成纤维制造 主要产品与服务项目 芳纶 III、芳纶 1313 沉析纤维及芳纶复合材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）106,505,943 优先股总股本（股）0 控股股东 张胜才 实际控制人及其一致行动人 张胜才 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510300789128801W 否 8 注册地址 富顺县富世镇（晨光科技园区）否 注册资本（元）106,505,943 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李夕甫 徐洪平 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 19,636,741.63 15,586,857.13 25.98%毛利率%47.87%49.52%-归属于挂牌公司股东的净利润-9,744,735.71-12,397,482.02 21.40%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,168,084.11-15,650,242.25 15.86%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-14.03%-15.40%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-18.96%-19.44%-基本每股收益-0.0915-0.1164 21.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 116,867,655.89 125,160,687.93-6.63%负债总计 52,290,591.47 50,838,887.80 2.86%归属于挂牌公司股东的净资产 64,577,064.42 74,321,800.13-13.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.61 0.70-13.11%资产负债率%（母公司）44.74%40.62%-资产负债率%（合并）44.74%40.62%-流动比率 65.37%68.50%-利息保障倍数-4.05-5.34-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,443,432.43-3,201,412.72 207.56%应收账款周转率 4.06 3.93-存货周转率 0.53 0.54-注：经营活动产生的现金流量净额上年同期数与 2017 年年度报告不一致，调增 4,197,200.00 元，原因系会计政策变更的影响，详见本节“八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况”。10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-6.63%0.61%-营业收入增长率%25.98%9.88%-净利润增长率%21.40%25.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 106,505,943 106,505,943 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 848.40 计入当期损益的政府补助 3,174,500.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 270,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-22,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,423,348.40 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,423,348.40 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款 4,761,678.95 应收票据及应收账款 4,761,678.95 在建工程 2,401,052.62 3,212,195.00 工程物资 811,142.38 应付票据 应付账款 2,861,641.57 应付票据及应付账款 2,861,641.57 应付利息 51,369.86 其他应付款 8,934,008.96 8,985,378.82 管理费用 20,079,205.85 16,600,335.43 研发费用 3,478,870.42 收到其他与经营活动有关的现金 1,534,781.19 5,731,981.19 收到其他与筹资活动有关的现金 20,289,200.00 16,092,000.00 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是集芳纶 III 纤维及其先进复合材料的研发、生产和销售为一体的高性能复合材料供应商。据目前能够接触到的所有信息途径，公司是国内唯一具备芳纶 III 纤维工业量产能力的企业，产品达到国际类似产品的先进标准，主要应用于军工及航空航天科技尖端领域。公司凭借其领先的“湿法管式逆流纺丝”、“复合材料真空塑模”等核心技术及生产过程高效环保达到污染物零排放的“凝固液精馏回收技术”的优势，生产出具有耐高温、阻燃、阻热、高绝缘等诸多特性的芳纶 III 纤维极其先进复合材料。同时，公司组建了一支在高端芳纶纤维行业领域具有丰富研发经验的专业团队。凭借自身的研发实力，向客户提供定制产品以满足其个性化需求，与客户形成更加密切的合作关系。目前公司产品主要面向军工、航天及高端民品企业销售，在现有客户的基础上，公司正在逐步开始民用领域产品的研发投入和市场开拓，避免公司业务对军用领域的过度依赖。公司采取直销模式面向终端客户，目前收入主要来源于芳纶 III 纤维及其复合材料的销售。报告期内、报告期末至报告披露日，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（一）业务、产品和服务有关经营计划的实现情况 报告期内，公司继续巩固现有客户对芳纶 III 的需求，全年实现营业收入 19,636,741.63 元，较上年同期增长了 25.98%；营业成本 10,237,344.64 元，较上年同期增长了 30.10%；实现净利润-9,744,735.71 元，较上年同期增长了 21.40%；经营活动产生的现金流量净额 3,443,432.43 元，较上年同期上升 207.56%。（二）对企业经营有重大影响的事项 13 1、生产技术 报告期内，公司投资新建的 8 位杂环芳纶湿法生产线，已经通过试车验收，于 2018 年 8 月正式投产使用。其他技术方面的开发也取得了较多的成果，报告期内共新增了 5 项发明专利。2、公司内部管理 根据公司业务发展，结合武器装备质量管理体系认证要求，满足公司业务发展及扩大产能提升的需要，对相关部门增加定编，明确分工，提高劳动效率和工作质量。3、内控制度完善 通过培训、执行、监督等手段，寻找制度中的盲点，尤其是市场、研发、制造这三大业务模块的部 门工作进行管理流程细化与完善，同时关注部门衔接、工作衔接中的问题，提高沟通协调和解决问题的 效率。上半年，公司重点进行了 6S 管理制度的培训和推行，清理了生产作业区、库房以及办公区域的废旧物资和闲置资产，使公司内部控制更加规范有效。4、财务管理体系 公司严格贯彻和落实各项财务管理制度，在国家政策及制度的指引下，做到诚信经营，依法纳税，有序工作、严格管理，继续完善公司财务管理控制体系,建立了适合公司特点的包括现金流内控制度、销售与应收内控制度、供应链内控制度、存货内控制度、生产成本费用内控制度、质量成本控制制度、固定资产内控制度等。5、成本控制管理 在报告期内通过控制采购环节、改善生产工艺流程、加强技术改造、严格控制非生产性费用支出，全年有效降低了有关生产性费用和期间费用的支出。(二二)行业情况行业情况 芳纶是一种新型高科技合成纤维，具有超高强度、高模量和耐高温、耐酸耐碱、重量轻等优良性能,其强度是钢丝的 5-6 倍，模量为钢丝或玻璃纤维的 2-3 倍，韧性是钢丝的 2 倍，而重量仅为钢丝的 1/5 左右，在 560 度的温度下，不分解，不融化。它具有良好的绝缘性和抗老化性能，具有很长的生命周期。芳纶的发现，被认为是材料界一个非常重要的历史进程。由于芳纶独特的物理性能和化学性能，使得其广泛用于国防军工、航天航空、轨道交通、安全防护、环境保护和电子信息等新兴产业领域，市场前景广阔。目前，我国芳纶市场年需求量超万吨，在三大高性能纤维中居首位。和目前欧美军方大规模使用的芳纶 1414（主要是 Kevlar）、碳纤维相比，芳纶 III 的比强度（单位质 量下的强度）、比模量（单位质量下的模量）更高，而且透波性能好，非常适合应用于需要增强、减重及透波的场景。芳纶 III 产业目前仅在俄罗斯和我国存在，且俄产的芳纶 III 系列产量较小，集中在军事 领域，对该产业一直实行严格军管，主要用于国内。芳纶 III 产业属我国典型的幼稚产业，表现为：从业 单位少（目前仅中蓝晨光、航天某所及本公司），产能规模小（基础纤维产能100 吨/年，就掌握的市 场行业资料来看，仅本公司具备工业量产能力），质量欠稳定，生产成本高，应用研究严重滞后（目前 仅用于航天工程和尖端武器装备制造）。但是芳纶 III 材料可全面替代美国 Kevlar（凯芙拉）材料和俄罗 斯 Aroms 材料，综合性能优于碳纤维（T700）材料，是支撑我国航天军工产业自主发展的核心和关键材 料，产业地位处于战略前沿的制高点，直接影响着国家战略安全，是国家“九五”、“十五”、“十一五”、“十二五”持续鼓励发展和当前优先发展的产业。公司从 2008 年开始进行芳纶 III 的生产技术攻关，依靠自主知识产权和创新能力，成功开发出芳纶 III 纤维及其下游产品；完成国内首套芳纶 III 纤维工业装备的系统设计；借鉴国际先进的 RTM 技术，在 国内首创芳纶 III 复合材料真空模塑技术；全部核心技术均由自主研发获得，具有很强的研发能力。最终在 2011-2012 年实现工业化量产，现有芳纶 III 纤维产能 50 吨/年，公司目前已经掌握了芳纶 III 纤维及复合材料的核心技术和生产工艺，据目前能够接触到的所有信息途径，是国内唯一一家实现工业化量产 的企业。目前公司主打产品芳纶 III 及复合材料在品质方面已具备跟国际主流厂家竞争的实力，芳纶 III 的14 技术指标全面优于国内其它竞争对手的芳纶 1414。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 486,587.91 0.42%347,423.66 0.28%40.06%应收票据与应收账款 5,238,529.84 4.48%4,761,678.95 3.80%10.01%存货 20,324,857.03 17.39%17,985,418.34 14.37%13.01%投资性房地产 0.00%0.00 0.00%0.00%长期股权投资 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 79,041,123.47 67.63%86,273,725.65 68.93%-8.38%在建工程 1,644,441.16 1.41%3,212,195.00 2.57%-48.81%短期借款 25,000,000.00 21.39%25,000,000.00 19.97%0.00%长期借款 0.00 0.00 资产总额 116,867,655.89 125,160,687.93 -6.63%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比增长 40.06%，主要原因为公司收入规模逐渐提高，销售回款情况较好，同时，公司根据订单及生产计划，进行采购支出，经营活动现金净流量由负转正，明显好转，整体现金流情况逐渐改善。2、应收账款与应收票据较同比增长 10.01%，主要原因为收入规模提高，应收客户款项增加，部分客户用承兑汇票结算货款，本期末有 130 万元的应收票据。3、存货同比增长 13.01%，主要为销售订单增加，主要为对芳纶纤维的需求量增加，公司根据订单情况增加芳纶纤维的生产量，库存商品增加。4、在建工程同比减少 48.81%，主要原因为 8 位杂环芳纶湿法纺丝设备已达到预定可使用状态，由在建工程转入固定资产。5、期末公司资产负债率为 44.74%，资产质量良好，公司收入规模提高，现金流入增加，现金流情况逐步改善，公司负债对现金流无重大影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入占营业收入15 的的比重比重 的的比重比重 营业收入 19,636,741.63-15,586,857.13-25.98%营业成本 10,237,344.64 52.13%7,868,527.38 50.48%30.10%毛利率%47.87%-49.52%-管理费用 16,136,646.90 82.18%16,600,335.43 106.50%-2.79%研发费用 3,582,187.76 18.24%3,478,870.42 22.32%2.97%销售费用 264,402.19 1.35%493,858.25 3.17%-46.46%财务费用 2,061,060.94 10.50%1,952,030.99 12.52%5.59%资产减值损失-214,003.73-1.09%-1,192,540.68-7.65%82.05%其他收益 3,174,500.00 16.17%1,108,000.00 7.11%186.51%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.0 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润-9,721,887.31-49.51%-12,905,146.95-82.80%24.67%营业外收入 0.00 0.00 605,000.00 3.88%-100.00%营业外支出 22,848.40 0.12%97,335.07 0.62%-76.53%净利润-9,744,735.71-49.63%-12,397,482.02-79.54%21.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入同比增长 25.98%，主要为，公司主要产品芳纶 III 纤维主要应用于军工及航空航天科技尖端领域。芳纶 III 纤维属于基础性的材料，客户使用芳纶纤维及其他材料等制造成高端装备，进行多种测试，此阶段时间较长。产品逐步通过客户的检测，客户订单量增大，销售量增加。2、营业成本同比增加 30.10%，营业成本随收入增长而增长，增长幅度略高于收入增长幅度主要原因为根据用户需求调整了产品配方。3、销售费用同比减少 46.46%，主要是产品逐渐被市场认可，销售渠道日趋稳定，销售人员出差费用减少。4、其他收益同比增长 186.51%，主要为本年新三板挂牌的政府补助 120.00 万元，芳纶沉析纤维试制与工业化技术研究方面的资助资金 90.00 万元，以及政府补助项目验收后从递延收益转入 93.00 万元（主要为芳纶中试技术的扩大应用研究 45.00 万元）。5、营业利润同比增加 24.67%，净利润同比增长 21.40%，公司亏损金额逐年减少。公司产品逐步通过客户的测验并被接受，订单量持续增加，营业收入稳步增加，营业成本随之增加，毛利率波动不大，期间费用规模基本稳定，从而利润水平逐步增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 19,636,741.63 15,586,857.13 25.98%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%16 主营业务成本 10,237,344.64 7,868,527.38 30.10%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%芳纶 III 纤维 14,466,366.28 73.67%13,467,337.84 86.40%芳纶 III 织物 2,975,653.05 15.15%1,337,854.71 8.58%芳纶 III 复合材料 2,072,949.89 10.56%552,955.17 3.55%芳纶 III 沉析纤维 25,431.03 0.13%15,641.03 0.10%芳纶 1313 沉析纤维 96,341.38 0.49%213,068.38 1.37%合计 19,636,741.63 100.00%15,586,857.13 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、芳纶纤维收入占比同比下降 12.73%，芳纶纤维销售额增加，但占营业收入比例下降，一方面，芳纶纤维作为收入来源的主要产品，销售渠道已稳定，客户需求持续增加，芳纶纤维销售额稳定增长；另一方面，公司其他产品芳纶织物及芳纶复合材料销售额增长较快，其占营业收入的比例均有所增加，导致本期产品收入结构有所变动。2、芳纶织物收入占比同比上升 6.57%，主要原因为织物通过客户检测，客户需求量增加。3、芳纶复合材料收入占比同比上升 7.01%，主要原因为复合材料通常根据客户个性化需求而制成，客户检测通过后，客户需求量增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都海蓉特种纺织品有限公司 14,222,522.09 72.43%否 2 北京空间飞行器总体设计部 1,997,844.86 10.17%否 3 西安机电信息技术研究所 1,697,241.45 8.64%否 4 中国科学院长春应用化学研究所 325,862.07 1.66%否 5 西北工业集团有限公司 254,409.16 1.30%否 合计合计 18,497,879.63 94.20%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海创欣化学有限公司 2,975,000.00 29.82%否 17 2 四川博睿新材料科技有限公司 1,697,327.59 17.01%否 3 成都盛达兴业化工工程有限公司 1,206,896.55 12.10%否 4 河南通商进口有限公司 818,228.45 8.20%否 5 富顺县众城氟塑料厂 355,643.86 3.40%否 合计合计 7,053,096.45 70.53%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 3,443,432.43-3,201,412.72 207.56%投资活动产生的现金流量净额-3,043,989.21-6,864,516.66 55.66%筹资活动产生的现金流量净额-260,278.97 6,595,197.90-103.95%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流量净额同比增长 207.56%，主要原因为产品逐渐被市场认可，销售量增加，销售回款情况较好，现金流入大幅增加，同时，公司根据订单及生产计划，进行采购支出，现金支出规模变动不大，经营活动现金净流量由负转正，明显好转。2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 55.66%，主要原因为本期投资活动支出主要为购置生产用机器设备和配套房屋改造，上期投资活动支出主要为购置芳纶 1313 沉析纤维生产线和相应的土建基础，本期投资活动支出减少，原因为购置资产和土建支出减少。3、筹资活动现金流量净额同比下降 103.95%，主要原因为公司经营资金状况有所缓解，减少外部筹资。4、公司本年经营活动产生的现金流量净额 344.34 万元与本年净利润-974.47 万元差异较大，主要原因为公司固定资产规模较大，此部分资金主要在前期投入，本年固定资产折旧 1064.69 万元，未产生现金流出，导致经营活动现金流为正，净利润为负 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2018 年 6 月 15 日财政部公布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本次财务报表按照该通知中的一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）列示。详见第三节“八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况”所示。18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司近几年的良好发展促进了当地经济的繁荣，公司诚信经营、照章纳税、环保生产、提供就业机会，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，支持地区经济发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 高端芳纶纤维属于国家战略物资，美、日等国垄断了芳纶纤维的供应，军用等级的产品对中国实行禁运。由于缺乏尖端材料，我国武器装备的性能与国外先进水平存在较大差距。中国每年净进口芳纶呈逐年递增态势，但都是低端的民用产品，供需缺口巨大。由于我国高科技产业的高速发展，芳纶纤维又是支持高科技产业的基础材料，对芳纶纤维的需求日趋紧迫，据统计我国每年直接和间接进口的芳纶及相关制品数以亿美元计，缺口 5000 吨以上，市场潜力极大。而公司主要从事芳纶 III 纤维及其先进复合材料的研发、生产和销售，据目前能够接触到的所有信息途径，公司是国内唯一具备芳纶 III 纤维工业量产能力的企业，产品达到国际类似产品的先进标准。随着公司产能不断释放、市场开发的逐步深入、业内用户逐渐认可、销售区域的不断扩大，公司业绩将逐步显现。公司依托自身的先进技术及与军工企业多年的业务合作，通过技术创新占据市场制高点，致力于满足下游企业需求的新产品的研发与推广，主攻高端新产品，不断为公司带来收入、利润和现金流。由于公司产品市场知名度较低，订单量较小导致产能尚未完全释放、固定成本较高等，这一情况随公司品牌建设的加强以及产品产销量的增加将逐渐得到改善。公司2016年、2017年、2018年净利润分别为、-16,664,067.02元、-12,397,482.02元，-9,744,735.71元，持续亏损，公司仍需加大市场开拓力度，提升产品认知度和客户认可度。报告期内，公司收入规模仍然相对较小，公司期间费用较大且持续增长，严重挤压利润空间。若公司产品销售规模不能得到大幅提高，公司将会面临经营亏损的风险。但是，公司 2018 年度、2017 年度、2016 年度、营业收入分别为19,636,741.63 元、15,586,857.13 元、14,185,568.01 元。主营业务收入增长率持续上升且增幅明显。随着公司市场推广程度的提高，客户对于公司产品性能普遍反应良好，激发了客户的采购需求。预计未来随着客户对于产品的认知度、认可度提升，公司的销售规模将会不断扩大。公司已经参与了大量的军方武器装备预研、改型项目，现有储备项目超过 70 个，在军工行业占据了先机，有利于未来业务的开展。同时，2011-2012 年左右启动的项目在 2015 年以后陆续完成定型列装，即将迎来业绩爆发，未来业绩的增长潜力较大。此外，在现有军工企业的基础上，公司正在逐步开始民用领域产品的研发投入和市场开拓，避免公司业务对军用领域的过度依赖。综上，从未来军品市场规模、国家政策引导的角度来看，公司产品的市场空间巨大。基于公司产品技术的先进性，预计公司在军工订单获取方面将持续具有优势，公司具备持续经营能力。同时随着公司民用产品领域的拓展，公司经营能力将进一步增强。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 19 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 芳纶是一种新型高科技合成纤维，具有超高强度、高模量和耐高温、耐酸耐碱、重量轻等优良性能,其强度是钢丝的 5-6 倍，模量为钢丝或玻璃纤维的 2-3 倍，韧性是钢丝的 2 倍，而重量仅为钢丝的 1/5 左右，在 560 度的温度下，不分解，不融化。它具有良好的绝缘性和抗老化性能，具有很长的生命周期。芳纶的发现，被认为是材料界一个非常重要的历史进程。由于芳纶独特的物理性能和化学性能，使得其广泛用于国防军工、航天航空、轨道交通、安全防护、环境保护和电子信息等新兴产业领域，市场前景广阔。目前，我国芳纶市场年需求量超万吨，在三大高性能纤维中居首位。和目前欧美军方大规模使用的芳纶 1414（主要是 Kevlar）、碳纤维相比，芳纶 III 的比强度（单位质 量下的强度）、比模量（单位质量下的模量）更高，而且透波性能好，非常适合应用于需要增强、减重及透波的场景。芳纶 III 产业目前仅在俄罗斯和我国存在，且俄产的芳纶 III 系列产量较小，集中在军事 领域，对该产业一直实行严格军管，主要用于国内。芳纶 III 产业属我国典型的幼稚产业，表现为：从业 单位少（目前仅中蓝晨光、航天某所及本公司），产能规模小（基础纤维产能100 吨/年，就掌握的市 场行业资料来看，仅本公司具备工业量产能力），质量欠稳定，生产成本高，应用研究严重滞后（目前 仅用于航天工程和尖端武器装备制造）。