872475_2018_知韬股份_2018年年度报告_2019-04-02.pdf

1 2018 年度报告 知韬股份 NEEQ:872475 上海知韬文化创意股份有限公司 SHANGHAI ZHITAO CULTURAL INNOVATION CO.,LTD.SHANGHAI ZHITAO CULTURAL INNOVATION CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年，实用新型专利“一种窗框式多媒体展示系统自动开启装置”获得授权。公司正式将电磁感应式无线照明装置系统和 RFID 系统植入到部分化妆品产品专柜中，并将继推广应用于更多产品中，以提升公司的品牌竞争力。2018 年 SHOP Greater China 年度零售业终端优秀作品颁奖典礼中，设计部一共参选了 7 个作品，总共夺得 2 铜 2 银 3 金的优异成绩。此奖充分展示了我司设计部在业内设计上的优势以及在零售业终端设计中的专业。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 知韬股份 指 整体变更设立股份有限公司后的上海知韬文化创意股份有限公司 点派有限 指 知韬股份的前身，整体变更设立股份有限公司之前的上海点派企业形象策划有限公司 公司 指 知韬股份或点派有限，视文意确定 纵龙投资 指 上海纵龙投资中心（有限合伙）尤尼特 指（中文：UNIT B 株式会社），系知韬股份持股 80%的境外控股子公司 上海珑派 指 上海珑派文化传播有限公司 上海精尼斯 指 上海精尼斯展示制作有限公司 上海凡欣 指 上海凡欣展览服务有限公司 索卜塔 指 上海索卜塔文化传播有限公司 点派实业 指 上海点派实业有限公司 公司章程 指 上海知韬文化创意股份有限公司章程 三会 指 公司股东大会、董事会和监事会的统称 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 律师事务所 指 上海汇业律师事务所 会计师事务所 指 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）第一创业、主办券商 指 第一创业证券股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人袁东、主管会计工作负责人张明及会计机构负责人（会计主管人员）张明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 市场竞争风险 终端展示行业是由连锁零售市场的兴起而拉动的新兴行业，连锁零售业的发展促使终端规模不断扩大、终端数量不断增多，为终端展示行业提供了广阔的市场空间。一方面，随着市场对终端零售的投入不断增加，配套的终端展示服务提供商也与日俱增，行业参与者快速增加；另一方面，终端展示持续增长的市场需求也带动了潜在竞争者的积极参与，特别是中小型企业的不断涌进，使得行业内的竞争环境愈发复杂，导致终端展示行业市场分散，市场集中度进一步降低，使行业整体利润水平下降。2 国际业务受贸易政策影响的风险 中国的“一带一路”战略给企业带来了国际化的发展机遇。虽然公司现在的海外业务规模在公司总体业务规模中还占比较低，但伴随着中国越来越多的国际合作项目的产生，公司业务在海外市场也将获得进一步拓展。然而，美国白宫于 2018 年 5 月 29 日发布关于保护国内技术和知识产权免受中国歧视性贸易行为的声明，将对从中国进口的含先进工业技术在内的 500 亿美元商品征收 25%的关税，包括“中国制造 2025”相关技术。该政策影响恐将直接影响中国制造业的战略发展，进而对公司海外业务拓展产生不利影响。3 下游行业需求波动风险 公司的盈利模式是利用自身的终端展示设计和创意策划为各个行业领域的客户提供专业服务，终端展示行业的发展依赖于客户的稳定需求。公司产品的下游应用领域广泛，涵盖了化妆品、6 日用品、珠宝、终端消费电子等。若客户所处行业领域因经济波动、政策调整等因素的影响而减缓发展速度，将致使客户缩减与公司业务直接相关的营销支出，对公司的业务造成不利影响。4 应收账款回收的风险 公司的主要客户是各大连锁零售企业和消费电子、家电、快速消费品等众多行业的知名品牌，信誉较好，但是如果公司应收账款不能得到有效的管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。5 专业技术人员流失的风险 公司所属行业为技术密集型、智力密集型行业,专业技术人才数量和素质是影响企业市场竞争能力的主要因素。经过多年的发展，公司已拥有一支具有高素质、富有创新力的人才队伍，虽然公司为员工提供了多元化的发展平台及个性化的发展路径，努力实现企业和员工的共同成长，并已经建立了良好的人才稳定机制。但随着市场竞争的加剧，行业内对专业技术人才的争夺日趋激烈，公司面临专业技术人员流失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海知韬文化创意股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI ZHITAO CULTURAL INNOVATION CO.,LTD.证券简称 知韬股份 证券代码 872475 法定代表人 袁东 办公地址 上海市静安区长安路 1088 号 205 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 高淳逸 职务 副总经理、信息披露负责人 电话 021-61730703 传真 021-61730765 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市静安区长安路 1088 号 205 室 201703 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 4 月 4 日 挂牌时间 2017 年 12 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）专业技术服务业（M74）-专业化设计服务（M7491）主要产品与服务项目 主营业务：为国内外知名企业提供终端展示的整体解决方案，包括品牌展示设计服务、展示道具制作、品牌终端展示综合服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东-实际控制人及其一致行动人 袁东、高淳逸、陈暤 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91310118737488899R 否 注册地址 上海市青浦区赵巷镇沪青平公路3398 号 1 幢 1 层 H 区 148 室 否 注册资本（元）20,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 第一创业 主办券商办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 桂标，杨光 会计师事务所办公地址 西安市浐灞生态区浐灞大道 1 号商务中心二期五楼 511-512 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 180,683,564.80 198,523,439.30-8.99%毛利率%32.62%31.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,432,333.26 4,791,634.04-28.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 198,157.37 3,000,271.71-93.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.88%32.59%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.69%19.89%-基本每股收益 0.17 0.29-41.38%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 134,891,152.75 115,669,707.42 16.62%负债总计 103,990,550.18 88,236,280.93 17.85%归属于挂牌公司股东的净资产 30,602,832.55 27,167,555.37 12.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 1.36 12.50%资产负债率%（母公司）66.21%64.82%-资产负债率%（合并）77.09%76.28%-流动比率 1.28 1.26-利息保障倍数 4.11 6.36-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,709,557.84-13,060,279.07 79%应收账款周转率 3.07 4.37-存货周转率 3.66 5.55-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.62%49.69%-营业收入增长率%-8.99%44.02%-净利润增长率%-26.87%-11.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,103,572.10 与企业日常经营无关的政府补助 935,732.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,039,304.22 所得税影响数 802,475.08 少数股东权益影响额（税后）2,653.25 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,234,175.89 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以品牌文化创意、设计研发创新为核心竞争力，整合行业资源，优化产业结构及所属产业链，促进公司终端展示业务的发展，由此扩大公司在终端展示行业的市场份额及竞争地位。公司的商业模式决定了其设计研发、销售、采购和生产环节的各自特点。（一）设计研发模式 公司终端展示项目设计环节根据客户的个性化需求，进行客户品牌升级塑造和提升消费者终端购物体验，紧跟零售行业业态发展变化的大趋势，将公司自身对于终端展示产业链的理解融入整体设计方案，并且依托自身在终端展示领域多年的丰富经验，结合消费趋势变化，为客户提供个性化、差异化的终端展示整体方案。（二）销售模式 公司的主要客户是各大化妆品牌、连锁零售企业、消费电子、快速消费品等众多行业的知名品牌。公司的销售主要采用直销模式。由于公司的产品和展示方案以定制为主，产品差异化明显。公司客户服务部门根据公司经营目标制定销售计划，协调计划执行，进行客户管理，长期跟踪客户的动态。公司多年深耕终端展示行业，始终专注于为客户提供优质的终端展示服务，由此积累了广泛的客户资源。（三）采购模式 公司采购的主要原材料包括木材、五金件、玻璃、亚克力及其他产品等。公司根据销售订单安排生产计划和物料采购计划，统一编制采购计划。公司为了保证长期稳定获取低价优质的原材料，对采购流程进行严格控制管理，并建立了严格的供应商管理办法。公司对关键原材料保持三家左右的合作供应商，通过制定合格供应商名录，严格把控生产所需原材料的品质及供应商的售后服务能力。根据公司制定的采购管理制度，采购部根据销售订单、生产计划，查询相关采购信息，确定采购订单的价格及数量。采购订单经各相关部门确认回传后，采购员按订单交期跟进交货，确保生产所需原材料能及时供应。上述严格的采购管理程序，保证了原材料采购的及时性及高品质。（四）生产模式 公司子公司精尼斯主要负责部分展示道具的生产加工。精尼斯根据公司设计方案，按照销售订单安排生产计划和物料采购计划，同时将生产要求下达给供应商，内外部共同保证满足客户要求。精尼斯生产环节包括道具生产加工和展示道具组装，精尼斯拥有众多经验丰富、技能娴熟的高端技术人员与设计人员，能够根据客户需求提供一体化的解决方案及终端产品制作。公司将逐步完善了供应链体系，建立了良好的产业生态，保证产品供应的及时性和高品质。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 12 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、收入较上年有所回落，净利润有所下降 报告期内，公司实现营业收入达到180,683,564.80元，与上年同期相比，减少了8.99%；报告期归属于挂牌公司股东的净利润3,432,333.26元，与上年同期相比，减少了28.37%。报告期营业收入减少的原因主要是市场竞争更加激烈、企业并购后整合等方面因素所形成；报告期归属于挂牌公司股东的净利润减少的原因，一是营业收入减少同比减少营业利润，二是公司为了提高核心竞争力，加大了研发费用的支出。2 2、项目研发持续进行 报告年度，公司继续不断开展自主研发活动，加大对智能新零售的研发力度，以研发中心为主体，从可行性分析、方案论证、设计评审到项目鉴定，建立起阶段清晰、输入输出明确的项目开发流程。3 3、对嘉善赫烨实业有限公司和赫烨（上海）实业有限公司的收购 报告期内，公司收购了嘉善赫烨实业有限公司和赫烨（上海）实业有限公司，但因无法对其日常经营进行控制，故报告期内未支付收购款。截止公告日，公司已取消对上述两家公司收购。(二二)行业情况行业情况 终端展示行业以展示设计与研发为先导，国家和地方政府近年来陆续出台了多项政策，鼓励支持相关文化创意与设计产业的发展：2014 年，国务院发布关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见，该意见分总体要求、重点任务、政策措施、组织实施 4 部分。重点任务是：塑造制造业新优势；加快数字内容产业发展；提升人居环境质量；提升旅游发展文化内涵；挖掘特色农业发展潜力；拓展体育产业发展空间；提升文化产业整体实力。2015 年，文化部下发2015 年扶持成长型小微文化企业工作方案，围绕实现文化产业成为国民经济支柱性产业的战略目标，落实国家推动文化产业发展、扶持小型微型企业健康发展和推进大众创新创业的政策措施，以优化文化领域创业发展环境为方向，以提升小微文化企业在新常态下的成长能力、激发文化领域创新创业活力、培育一批具有发展潜力的品牌文化企业为重点，通过扎实推进各项工作，为13 小微文化企业和文化领域创业者送政策、理思路、解难题，营造鼓励创业、尊重创新、包容失败、支持发展的创业成长环境，形成文化领域“大众创业，万众创新”的生动局面。2016 年文化部、财政部发布关于开展引导城乡居民扩大文化消费试点工作的通知，按照“中央引导、地方为主、社会参与、互利共赢”的原则，确定一批试点城市，充分发挥典型示范和辐射作用，以点带面，形成若干行之有效、可持续和可复制推广的促进文化消费模式，推动我国文化消费总体规模持续增长，带动旅游、住宿、餐饮、交通、电子商务等相关领域消费，不断增强文化消费拉动经济增长的积极作用。2017 年文化部发布文化部“十三五”时期文化产业发展规划，规定：到 2020 年，文化产业整体实力和竞争力明显增强，培育形成一批新的增长点、增长极和增长带，全面提升文化产业发展的质量和效益，文化产业成为国民经济支柱性产业。现代文化产业体系和现代文化市场体系更加完善，文化产业结构布局不断优化，文化市场的积极作用进一步发挥，文化产品和服务供给能力显著提升，城乡居民文化消费持续增长，文化创造活力明显增强，文化产业吸纳就业能力进一步彰显，文化产业对相关产业的带动和提升作用充分发挥。2018 年，文化旅游部和财务部发布关于在文化领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见，鼓励有文化项目运营管理经验的企业参与文化 PPP 项目长期运营，充分发挥其资源整合、管理经验和开拓创新优势，提升项目管理效率和运营水平。积极培育文化领域专业运营商，形成一批有实力的文化企业和上市公司。鼓励优秀企业通过参与文化 PPP 项目，带动项目所在地上下游企业发展，培育更多熟悉当地文化的项目管理运营企业。为社会资本特别是民营企业进入文化领域拓宽渠道，提高社会资本在文化基础设施建设和文化资源开发运营方面的参与度，让社会资本“敢投”“愿投”“能投”，激发市场主体活力和发展潜力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 30,431,081.47 22.56%19,959,400.21 17.26%52.46%应收票据与应收账款 52,265,165.13 38.75%56,984,763.46 49.27%-8.28%存货 41,195,030.12 30.54%25,327,731.91 21.90%62.65%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 2,087,678.96 1.55%2,640,687.77 2.28%-20.94%在建工程 短期借款 35,490,000.00 26.31%20,000,000.00 17.29%77.45%长期借款 14 应付账款 45,733,008.11 33.90%44,450,171.17 38.43%2.89%资产总计 134,891,152.75 115,669,707.42 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、【货币资金】公司在报告期末货币资金为 3043 万元，与上年同期相比增长 52.46%。主要原因是报告期内公司应收账款回款良好，销售收款比上年增加了 3966 万元，而经营活动现金流量比上年增加了 815 万元；同时 2018 公司通过银行贷款增加资金 1549 万元。2、【存货】公司在报告期末存货余额为 4119.5 元，与上年同期相比增长 62.65%。主要原因是报告期内公司期末销售订单态势良好，制作中项目成本增加所致。3、【短期借款】报告期期末短期借款 3549 万 元，与上年同期相比增加 77.45%，主要原因公司报告期内货币资金需求较大，2018 年 7 月，知韬以信用方式向江苏银行上海南汇支行贷款 300 万元；2018年 7 月，凡欣公司通过担保方式向上海银行静安支行借款 300 万元；2018 年 10 月，凡欣公司通过抵押方式向中国银行恒丰路支行借款 898 万元；2018 年 12 月，精尼斯向招商银行常德支行借款 51 万元；2018 年度共计新增贷款 1549 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 180,683,564.80-198,523,439.30-8.99%营业成本 121,745,017.60 67.38%135,910,758.23 68.46%-10.42%毛利率%32.62%-31.54%-管理费用 32,916,915.64 18.22%38,637,423.89 19.46%-14.81%研发费用 7,205,283.58 3.99%2,895,350.95 1.46%148.86%销售费用 15,233,130.27 8.43%14,455,958.61 7.28%5.38%财务费用 1,189,184.98 0.66%1,425,965.01 0.72%-16.60%资产减值损失 1,235,716.65 0.68%342,796.09 0.17%260.48%其他收益 2,221,472.10 1.23%7,623.33 0.00%29,040.44%投资收益 0 0.00%0 0.00%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%资产处置收益 0 0.00%0 0.00%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%营业利润 1,665,998.65 0.92%3,251,586.49 1.64%-48.76%营业外收入 1,876,880.40 1.04%2,195,310.69 1.11%-14.51%营业外支出 59,048.28 0.03%4,867.70 0.00%1,113.06%净利润 3,463,496.18 1.92%4,736,349.62 2.39%-26.87%15 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、【营业收入】报告期内，营业收入比上年度降低了 8.99%，主要原因为并购后企业结构调整；2、【营业成本】报告期营业成本比上年度下降了 10.24%，除了收营业收入下降的所致的因素外，也与企业加大对成本的管理有关。3、【研发费用】报告年度，加大了对研发费用的投入，以提高企业的核心竞争力。研发费用由上年度的 289.5 万元增加到本年度的 720.5 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 180,683,564.80 198,523,439.30-8.99%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 121,745,017.60 135,910,758.23-10.42%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%终端整体展示 171,887,210.36 95.13%186,915,304.08 94.15%其他 8,796,354.44 4.87%11,608,135.22 5.85%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告年度的收入构成比例与上年度相比基本持平，没有明显的变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 欧莱雅（中国）有限公司 27,776,438.48 15.37%否 2 雅诗兰黛（上海）商贸有限公司 16,745,692.06 9.27%否 3 爱茉莉太平洋贸易有限公司 16,042,273.97 8.88%否 4 路威酩轩香水化妆品(上海)有限公司 11,947,960.02 6.61%否 5 瑞表企业管理（上海）有限公司 11,591,516.38 6.42%否 合计合计 84,103,880.91 46.55%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 16 1 嘉善赫烨实业有限公司 18,569,941.70 13.51%否 2 上海宽狄金属制品有限公司 4,756,142.61 3.46%否 3 上海湖源不锈钢有限公司 4,085,329.90 2.97%否 4 上海超吉贸易有限公司 3,702,703.81 2.69%否 5 上海倩熔实业有限公司 3,396,435.07 2.47%否 合计合计 34,510,553.09 25.10%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,709,557.84-13,060,279.07 79%投资活动产生的现金流量净额-1,273,100.51 6,901,967.70-118.45%筹资活动产生的现金流量净额 14,381,941.89 13,914,659.72 3.36%现金流量分析现金流量分析：1、【经营活动现金流量净额】报告年度，经营活动产生的现金流量与上年相比有了非常大的提升，变动的原因是本年度加大了对应收款的催收力度，应收账款回款情况好转所致。2、【投资活动现金流量净额】该项目变动比例较大的原因是上年度公司有投资收购凡欣子公司等情况，本年度收购的嘉善赫烨和上海赫烨尚未支付收购款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司、参股公司情况如下：全资子公司：上海精尼斯展示制作有限公司（简称“精尼斯”），报告期内的营业收入为 4,779 万元，净利润为 67 万元。精尼斯主要负责知韬和凡欣公司的部分展示道具的生产加工。全资子公司：上海凡欣展览服务有限公司（简称“上海凡欣”），报告期内的营业收入为 10,725 万元，净利润-6 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告年度，将临时闲置的资金购买了短期理财产品，以增加公司的经营收入。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 17 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2018 年 8 月 29 日，董事会决议通过将本公司全资子公司上海珑派文化传播有限公司予以注销，该子公司于 2018 年 12 月 22 日完成注销，因此本年末不再纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 2018年1月，公司向中国社会福利基金会爱小丫基金捐款，资助四川贫困女学生生活、学习费用。报告期内，公司积极保护股东和职工的合法权益，诚信对待客户和消费者，从而促进公司本身与全社会的协调、和谐发展。公司在注重经济效益的同时，坚持依法纳税，回馈社会，全力推动企业发展及社会发展，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。公司注重环境保护与可持续发展，始终遵循以创新、绿色环保的核心价值观，立足本职尽到了一个企业应尽的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司报告期内无董事、监事、高级管理人员变动，报告期内公司未发生对持续经营能力产生不利影响的事项，公司的会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主营设计业务突出，主要财务等各项指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司无违法、违规行为发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、终端展示设计与研发的核心作用更加显著 终端展示企业的核心竞争力在于其独特的设计理念及研发能力，优秀的展示设计能够营造最佳的展示效果，丰富展示品牌深层内涵，给予终端客户更深刻的品牌印象。合理有效的展示设计理念能够使消费者更加直观、有效的感受品牌及产品所带来的消费体验，引导消费者产生购买行为，从而达到促进产品销售的效果。随着营销终端展示功能需求逐步升级，应用市场不断拓展，尤其是对提升客户体验和品牌忠诚度要求的不断提升，客户对终端展示方案整体的设计风格和创新创意能力都提出了更高的个性化要求，过往的批量化、标准化展示道具逐渐弱化，展示设计与研发在终端展示中的核心作用日益凸显。2、一体化终端展示方案将是业务开展的主要模式 随着市场竞争加剧，客户对终端展示服务的需求由简单的展示需求，逐步过渡到涵盖策划、设计、生产、安装及售后服务的一体化终端展示服务。行业内企业规模普遍较小、竞争无序、服务水平参差不齐、服务模式差别较大。行业内大多数企业一般提供单一的服务，原有业务模式难以适应日益变化市场18 需求。具有设计优势、较强生产整合能力的企业将在激烈的竞争局势中脱颖而书，并逐步建立品牌优势，抢占市场份额。3、与互联网及相应的零售业务模式发展相结合是行业发展的重要趋势 互联网特别是移动互联网的深入普及，电子商务及移动电子商务不断发展，创新的技术手段正不断影响企业和消费者的行为模式，极大的改变了零售行业原有的发展模式，新零售的概念应运而生。创新的商业模式更加强调客户体验和精准营销，终端展示将逐步改变单调、静止的传统展示方式，使参观者和产品之间包括线上及线下的动态交流得以实现，增强展示的交互性，改变过去单方向的视觉观赏模式，使消费者在互联网和实体终端的空间中均能够综合互动式的体验，对品牌形象和产品功能有更深刻的了解。4、终端展示产品越来越注重节能环保 节能环保概念的全球化也引领了终端展示的发展潮流。终端展示的节能和环保，通常从设计开始，注重使用高品质、环保的材料，遵循简洁、实用的原则，摒弃繁琐设计，减少材料浪费。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、规模发展 公司在国家新一轮的经济发展中将会凸显高技术、高文化元素、高视觉艺术和高创新力的应用和发展。零售终端视觉陈列方案的解决可以通过现代先进技术迅速传播，快速响应市场的需求。目前，公司主要服务客户群体主要集中在化妆品及奢侈品行业，未来公司将加大行业广度布局，基于公司在终端展示行业的丰富经验与先进设计研发技术，逐步渗透珠宝、服装、汽车、快消品等行业，实现公司在全行业的终端展示布局。另一方面，终端展示的方式、手段、内容都可能因地域、国家、民族、习惯、文化素养不同等等有所变化，意味着终端展示市场充满着商机和不可估量的价值，通过深耕终端展示行业，发挥公司的核心优势，将给公司带来跨越式发展的机遇。2、模块化发展 公司将对所有的外部资源和内部资源进行整合和优化，企业将积累的资源进行分类、提升、总结，最后采用模块化的管理办法和设计方法，解决零售终端视觉陈列方案中的核心问题，将会起到事半功倍的效果，从而提升企业经营效益，把企业做精做强做大。3、新技术发展和应用 可以预见到未来消费者的终端消费模式要求智能化的元素会越来越多。因此公司要不断提倡技术革新，提出新的创意概念，引导终端消费市场的新感念、新思维，而且要加倍重视现代科学技术的多学科交叉应用，例如 3D 打印技术，光、声、磁的应用技术、传感器技术、计算机图像处理技术等。有了现代先进技术的支撑，公司就可以在文化创意领域中的零售终端视觉陈列方案中做出独突的解决方法，满足消费者甚至引领消费者的消费模式和消费要求。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2019 年公司经营计划：1、继续积极开拓市场业务，坚持大客户的跟踪培养，重点深化、巩固现有高端零售市场，积极开拓海外市场。19 2、随着网络市场需求与实体需求的结合，公司除了保证原有的基础行业能稳定、深入地发展，还将会加大对于智能展示系统的推广力度，并将公司已研发的产品推向市场试水，以跟上市场变化的趋势。(四四)不确定性因素不确定性因素 无 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、公司股权结构分散带来的公司控制风险 袁东直接和间接持有公司股份比例合计为 34.625%，高淳逸直接和间接持有公司股份比例合计为22.125%。陈暤直接和间接持有公司股份比例合计为 20.75%的股份。仲哲直接持有公司股份比例为20.25%。公司股权结构分散，无控股股东，没有单一股东能支配股东大会表决权过半数的股份，没有单一股东能提名占董事会过半数的董事人选，导致公司存在不能被有效控制的风险。应对措施：对此，袁东、高淳逸、陈暤签订了一致行动协议，保证三人在公司股东大会中行使表决权时采取相同的意思表示，以巩固各方在公司中的控制地位。由此，三人为公司的共同实际控制人，有效降低了公司的控制风险。二、公司治理结构不完善的风险 股份公司设立后，公司逐步建立了健全的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。如果未来公司治理结构不适应发展需要，可能会影响公司持续、稳定、健康发展。应对措施：公司根据生产经营情况不断调整公司的治理结构，严格执行“三会”议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理制度、对外投资管理制度等规章制度，并将在公司日后的经营管理中切实执行及完善内部控制制度。三、市场竞争风险 终端展示行业是由连锁零售市场的兴起而拉动的新兴行业，连锁零售业的发展促使终端规模不断扩大、终端数量不断增多，为终端展示行业提供了广阔的市场空间。一方面，随着市场对终端零售的投入不断增加，配套的终端展示服务提供商也与日俱增，行业参与者快速增加；另一方面，终端展示持续增长的市场需求也带动了潜在竞争者的积极参与，特别是中小型企业的不断涌进，使得行业内的竞争环境愈发复杂，导致终端展示行业市场分散，市场集中度进一步降低，使行业整体利润水平下降。应对措施：公司将继续加大研发投入力度，为高品质的自有品牌建设注入更多的核心竞争力，以更高端、更精细的服务将自有品牌区别与其他中小企业，吸引更多优质、高端的客户群体，以保证公司的产品在同行业中处于领先地位。20 四、下游行业需求波动风险 公司的盈利模式是利用自身的终端展示设计和创意策划为各个行业领域的客户提供专业服务，终端展示行业的发展依赖于客户的稳定需求。公司产品的下游应用领域广泛，涵盖了化妆品、日用品、珠宝、终端消费电子等。若客户所处行业领域因经济波动、政策调整等因素的影响而减缓发展速度，将致使客户缩减与公司业务直接相关的营销支出，对公司的业务造成不利影响。应对措施：公司将不断提倡技术革新，提出新的创意概念，引导终端消费市场的新感念、新思维，而且将加倍重视现代科学技术的多学科交叉应用，满足消费者甚至引领消费者的消费模式和消费要求。五、经营性现金流不足的风险 2018 年年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-2,709,557.84 元，与上年度相比有了较大的改善，但是，依然处于资金短缺的状态。公司经营活动产生的现金流量净额总体相对较低，主要是由于公司各种日常费用、人工成本等经营活动现金支出超过了销售商品、提供劳务等产生的现金流入，导致经营活动现金流