872416_2018_兴艺印刷_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 2018 年度报告 兴艺印刷 NEEQ:872416 广东兴艺数字印刷股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 1 月，公司荣获德国海德堡公司“华南地区高新印刷技术示范中心”荣誉，强化了公司在高标准印刷技术的领先地位。2、2018 年 6 月，公司获得由中国印刷技术研究科学院主办中国印刷企业“最佳雇主 20 强”和“创新十强”荣誉。3、2018 年 8 月，公司获得中国印刷科学技术研究院颁发的 C9 资质认证，这是广东省第一家获得该认证的包装印刷企业，再次彰显了公司在数字印刷技术领域的领先优势。4、2018 年 12 月，公司的数字化绿色印刷包装盒产品被认定为广东省级高新技术产品。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、兴艺印刷 指 广东兴艺数字印刷股份有限公司 有限公司、兴艺有限 指 江门市兴艺印刷有限公司 香港庆艺 指 庆艺印刷有限公司（Qing Yi Printing Limited）兴艺投资 指 江门市兴艺股权投资中心（有限合伙）子堡投资 指 江门市子堡股权投资管理中心（有限合伙）丰启资本 指 深圳前海丰启资本管理有限公司 股东大会 指 广东兴艺数字印刷股份有限公司股东大会 董事会 指 广东兴艺数字印刷股份有限公司董事会 监事会 指 广东兴艺数字印刷股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统公司、全国中小企业股份转让系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中原证券 指 中原证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 海德堡 指 德国海德堡公司、海德堡中国有限公司 C9 认证 指 中国印刷技术科学研究院关于色彩评价的一个系统 报告期 指 2018 年 1 月 1 日到 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄健权、主管会计工作负责人黄真及会计机构负责人（会计主管人员）赵惠琼保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人黄健权控制兴艺印刷 77.99%的股份，并担任公司董事长，对公司董事会决策具有重大影响，亦能够对公司的经营决策产生重大影响，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来控制不当风险。管理层薄弱的风险 随着公司规模持续扩大，因管理层力量相对薄弱，可能会发生因经营管理不到位而对公司经营和股东权益造成损害。偿债风险，尤其短期偿债压力较大 为采购先进的生产设备、满足工艺更新和主要经营场所建设的要求，公司最近五年持续进行大额固定资产投资。投资资金大部分均为按揭和银行贷款。应收账款回收风险 为竞争需要，公司给客户较大的信用额度。如果公司客户出现信用恶化，导致应收账款不能按期收回或无法收回，将对公司的营运资金安排和经营业绩产生不利影响。产品质量风险 如公司的包装印刷水平不能满足客户的要求，将产生产品6 质量纠纷，不但影响公司经营业绩，而且对公司的市场声誉造成损害。安全生产（消防）风险 公司原材料含易燃性较强的纸张、油墨和胶水等，印刷和包装过程等主要生产活动均涉及易燃原材料的使用、搬运和临时存放。如果发生火灾将给公司造成人员、财产上的损害，对公司的正常生产经营造成重大影响。高经验技术员工流失风险 如公司发生高经验技术员工大批量流失，将导致公司短期面临生产压力，可能影响产能和产品质量。原材料价格波动风险 原材料价格的上升将在短期内损害整个行业的盈利水平，原材料较长时间的高价位运行或突发性的价格波动难免对行业的健康发展可能造成负面影响。产业经济圈转移风险 如区域的产业经济圈结构变化太大或发生明显位置转移，印刷企业也要跟随产业经济圈的转移而搬迁。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东兴艺数字印刷股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Artech Printing Corp.,Ltd ARTECH 证券简称 兴艺印刷 证券代码 872416 法定代表人 黄健权 办公地址 广东省江门市蓬江区杜阮镇兴东一路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄真 职务 董事 总经理 董事会秘书 电话 0750-3666366 传真 0750-3669338 电子邮箱 18818999428139com 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省江门市蓬江区杜阮镇兴东一路 1 号 529000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 12 月 16 日 挂牌时间 2017 年 12 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）包装装潢及其他印刷（行业代码：C2319）主要产品与服务项目 纸制品的印刷包装制造配套服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）6,479,500 优先股总股本（股）0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 黄健权、黄健衡、兴艺投资 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440703698156305U 否 注册地址 江门市蓬江区杜阮镇兴东一路 1 号 否 8 注册资本（元）6,479,500 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中原证券 主办券商办公地址 郑州市郑东新区商务外环路 10 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄健、张宁宁 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 232,137,237.38 213,663,631.65 8.65%毛利率%21.33%23.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,759,346.12 15,707,266.83-44.23%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,690,791.00 14,799,916.63-47.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.92%30.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.22%29.19%-基本每股收益 0.29 0.52 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 212,586,694.40 206,205,471.01 3.09%负债总计 145,295,334.99 147,673,457.72-1.61%归属于挂牌公司股东的净资产 67,291,359.41 58,532,013.29 14.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.39 9.04 14.88%资产负债率%（母公司）68.12%71.45%-资产负债率%（合并）68.35%71.61%-流动比率 80.29%76.97%-利息保障倍数 3.11 5.16-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 18,357,548.91 4,411,976.16 316.08%应收账款周转率 5.06 6.36-存货周转率 4.91 5.50-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.09%16.41%-营业收入增长率%8.65%37.15%-净利润增长率%-44.23%160.28%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 6,479,500 6,479,500 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-3,043,120.31 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除处 4,118,200.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 182,043.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,257,123.67 所得税影响数 188,568.55 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,068,555.12 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 18,820,458.83 9,267,929.56 研发费用 0 9,552,529.27 应收票据及应收账款 0 41,416,748.03 应收票据 0 0 应收账款 41,416,748.03 0 应付票据及应付账款 0 57,776,956.65 应付票据 15,948,510.37 0 应付账款 41,828,445.98 0 对利益表影响 0 0 本公司编制 2018 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司在合并利润表和利润表中的“营业利润”项目之下单独列报“研发费用”项目，原在“管理费用”的研发费用，改为在“研发费用”中列报；在合并资产负责表和资产负责表中的“流动资产合计”项目之上合并列报“应收票据及应收账款”项目，在合并资产负责表和资产负责表中的“流动负责合计”项目之上合并列报“应付票据及应付账款”项目。此项会计政策变更采用追溯调整法。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，公司商业模式没有变化。公司自成立以来一直专注于彩色印刷品的服务和产品供应。公司经过多年的经营发展，在珠三角地区的纸包装印刷行业内积累了较大的社会声誉，并逐渐形成了以江门为中心辐射珠三角区域的相对稳定的中大型工业客户群体。公司有效利用良好的商誉吸引优质客户，同时积极参加招投标、行业展会等方式开拓新客户。公司通过对纸品包装对品牌和购买力影响的研究，积极为工业制造企业客户提供富有创意和价值的纸包装设计服务，获得客户认同和订单。公司根据客户订单，形成工程单和物控单。采购部门根据物控单对原材料要求，适时监测公司原材料库存情况，并适时进行原材料采购。印刷车间从仓库领料后，利用智能化、可视化的工业印刷管理软件和快速、准确的数字化工业印刷设备，根据工程单要求进行快速、高质量的批量的印刷品制造。印刷品制批量造后还要进行裁剪、包封，然后通过物流运走。客户验收后按合同约定付款。公司通过品牌树立和维护、创新的设计服务、专业的管理团队、高端的数字化印刷系统和设备以及一站式的综合配套服务的模式，公司不断耕耘珠三角旺盛的包装市场，持续为客户提供高品质的、稳定12 的印刷品。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健 发展，进一步完善经营管理体系，稳步实施市场拓展工作，公司内部管理和品牌形象都得到了较大提升，公司总体保持良好发展势头；另一方面积极展开行业拓展，丰富和优化现有产品结构，相应增强了公司 竞争力。具体数据如下：1、2018 年度，公司实现营业收入 23,2137,237.38 元，较上年同期增加 8.65%，主要原因是公司加大市场开发，客户市场份额持续扩大原因；2、营业净利润 8,759,346.12 元，较上年同期 15,707,266.83 元,利润率下降 44.23%，主要原因是上半年原材料市场价格波动，价格涨幅不能同步传递到客户，需要客户审批流程的原因导致，另外一个原因是新开发市场营业费用增加原因，设备规模效应体现不足。3、截止 2018 年未，公司总资产 212,586,694.40 元，较期初 206,205,471.01 元，增加 3.09%，净资产 67,291,359.41 元，较期初增加 14.97%，主要原因系本期经营所得增加了未分配利润的原因；4、本期末货币资金为 21,036,489.25 元，期初为 21,516,553.27 元，较上年末减少-2.23%。5、本期经营活动产生的现金流量净额为 18,357,548.91 元，上年同期为 4,411,976.16 元。增加了316.08%，主要原因是客户预收款增加的原因。(二二)行业情况行业情况 我国印刷业历史悠久，内部细分行业众多，涉及出版业、包装业、纸制品业、塑料业、电子业等，其产品用于国民经济生活的各大领域。随着社会的发展和社会生活的进步，印刷业不断发展壮大，并逐渐形成了一个以知识化、信息化为主要内容的并能影响国际竞争力的产业经济体系。我国的印刷业已初13 步形成以广东为中心的珠三角、以上海和苏浙为中心的长三角和以京津为中心的环渤海三大产业带，印刷产业集群的出现极大地推动了我国印刷业的发展。目前，我国印刷业的整体规模已经接近全球第二位，仅次于美国，成为全球第二印刷大国和世界印刷中心，同时逐步实现向印刷强国的转变。另一方面，我国印刷行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营。我国印刷行业的市场集中度较低，市场竞争程度较为激烈，缺乏规模较大的龙头企业，即使是印刷行业的上市公司的年销售也在数十亿，在相对于万亿的市场总量来说体量较小，印刷行业中规模较大的企业市场份额规模优势并不明显，截止2017 年末，产值 5000 万元以上的大型企业有 3723 家。随着我国国民经济的快速发展和城镇化建设的加快，我国城乡居民的购买力和生活品质将不断提高，从而带动我国消费品市场的持续快速增长，并通过产业链传导进一步带动我国包装印刷产业的快速发展。当前中国经济处于转型期，新兴行业如电子商务、快递物流、电子通信等行业成为国民经济增长点，在此带动下，特定领域的包装印刷呈现出快速发展的势头。总体上看，我国包装印刷行业的市场需求仍将继续保持稳步快速增长的发展势头，随着产品竞争激烈，商家越来越重视产品包装，愿意付更多成本制作出精美包装，印刷包装行业的整体利润率会有所提高。所以更优质的包装材料与各种繁杂工艺的使用 将广泛流行，高端包装印刷市场的需求将进一步增大。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 21,036,489.25 9.90%21,516,553.27 10.43%-2.23%应收票据与应收账款 48,624,993.58 22.87%41,416,748.03 20.09%17.40%存货 36,812,935.12 17.32%37,599,428.31 18.23%-2.09%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 88,990,623.99 41.86%91,566,462.42 44.41%-2.81%在建工程-短期借款 67,120,000.00 31.57%64,500,000.00 31.28%4.06%长期借款 0 6,981,819.36 3.39%-100.00%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内长期借款变化的原因是，长期借款转到一年内到期的非流动负债所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的金额金额 占营业收入占营业收入14 比重比重 的的比重比重 营业收入 232,137,237.38-213,663,631.65-8.65%营业成本 182,626,113.97 78.67%163,527,790.24 76.54%11.68%毛利率%21.33%-23.46%-管理费用 10,175,115.10 4.38%9,267,929.56 4.34%9.79%研发费用 10,435,926.42 4.50%9,552,529.27 4.47%9.25%销售费用 13,890,190.73 5.98%9,288,571.98 4.35%49.54%财务费用 4,198,131.34 1.81%3,442,053.78 1.61%21.97%资产减值损失 1,131,515.18 0.49%896,339.98 0.42%26.24%其他收益 4,118,200.00 1.77%1,353,112.80 0.63%204.35%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-3,043,120.31-1.31%-376,429.14-0.18%708.42%汇兑收益-营业利润 9,236,276.23 3.98%17,564,981.09 8.22%-47.42%营业外收入 208,201.98 0.09%102,692.56 0.05%102.74%营业外支出 26,158.00 0.01%3,256.41 0.00%703.28%净利润 8,759,346.12 3.77%15,707,266.83 7.35%-44.23%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内变动原因如下：1.销售费用：报告期内，销售费用增加 4,601,618.75 元，变动幅度为 49.54%，主要原因是公司营业收入增加带动的正常增加和业务费用增加。2.其他收益：报告期内，其他收益增加 2,765,087.20 元,变动幅度为 204.35%，主要原因是享受政府补贴款所致。3.资产处置收益：报告期内，资产处置增加-2,666,691.17 元，变动幅度为 708.42%，主要原因是处置五色印刷机损失所致。4.营业外收入：报告期内，营业外收入增加 105,509.42 元,变动幅度为 102.74%，主要原因是保险赔款所致。5.营业外支出：报告期内，营业外支出增加 22,901.59 元，变动幅度为 703.28%，主要原因关爱老人给当地敬老院捐赠生活用品和捐赠当地学校学习用品所致。6.营业利润：报告期内，营业利润 9,236,276.23 元，变动幅度为-47.42%，主要原因是开发新客户增加业务费用和处置五色印刷机损失所致。7.净利润：报告期内，净利润 8,759,346.12 元，变动幅动为-44.23%，主要是三个原因所致 1、材料价格波动导致毛利率下降。2、开发新客户增加业务费用。3、处置五色印刷机损失。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 227,737,677.24 210,956,879.46 7.95%其他业务收入 4,399,560.14 2,706,752.19 62.54%主营业务成本 182,626,113.97 163,527,790.24 11.68%15 其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%彩盒 178,193,874.13 78.25%159,163,992.59 75.45%彩箱 30,805,200.39 13.53%37,950,821.00 17.99%其他印刷品 18,738,602.72 8.23%13,842,065.87 6.56%合计 227,737,677.24 100%210,956,879.46 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内其他业务收入构成重大变化。原因是客户产品结构发生变化原因，导致废边角料增多，废纸收入加大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 亚太森博（广东）纸业有限公司 33,485,659.99 14.42%否 2 江门市新会区凯信进出口有限公司 24,793,226.64 10.68%否 3 广东嘉士利食品集团有限公司 23,545,886.29 10.14%否 4 广东美的环境电器制造有限公司 22,580,716.41 9.73%否 5 广东达利食品有限公司 19,668,451.00 8.47%否 合计合计 124,073,940.33 53.44%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 肇庆市君龙纸品有限公司 9,714,287.34 6.66%否 2 中山市黄炫纸品有限公司 10,889,188.08 7.47%否 3 鹤山市永丰泰包装有限公司 13,798,620.74 9.46%否 4 佛山市高丰彩印包装有限公司 23,579,431.76 16.17%否 5 广东理文造纸有限公司 35,507,474.20 24.35%否 合计合计 93,489,002.12 64.11%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 18,357,548.91 4,411,976.16 316.08%16 投资活动产生的现金流量净额-6,209,354.88-4,233,254.17 46.68%筹资活动产生的现金流量净额-9,153,249.43-535,281.60 1,609.99%现金流量分析现金流量分析：2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 18,357,548.91 元，同比上年增加了 13945572.75 元，主要原因是 2018 年度，预收账款增加。投资活动产生的现金流量净额为-6,209,354.88 元，同比上期-4,233,254.17 元，增加了 1,976,100.71 元，主要原因是加建了厂房。筹资活动产生的现金流量净额为-9,153,249.43 元，同比上期-535,281.60 元，主要原因是减少贷款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司控股子公司只有香港庆艺印刷有限公司，香港庆艺设立于 2008 年 11 月 24 日；登记证号码为 50051556-000-11-15-8；注册股本为 100.00 港币；业务性质为 PRINTENG;注册地址为ROOM1204-1205 12/F OVERSEAS GLOUCESTER ROAD WANCHAI;2016 年 8 月 30 日，公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过关于提请公司收购香港庆艺 100%股权的议案，以 100.00 港币收购得港庆艺 100%股权。报告期内子公司香港庆艺公司营业收入为 107,151.32 元，营业成本为 107,151.32 元，管理费用支出10,001.80 元，利息收入为 1,311.44 元，净利润为-8,690.36 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 公司于 2018 年 11 月 14 日购买兴业银行保本型“分期计息活期盈”理财产品，产品说明书中约定的预期收益率为 4.5%，企业于 2019 年 3 月 15 日和 3 月 18 日分别赎回。因购买时收益率不能确定，且期限较短，因此未能对其暂估收益。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更 企业会计准则变化引起的会计政策变更 （1）财政部于 2018 年 6 月发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本次会计政策变更采用未来适用法处理。（2）本公司编制 2018 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司在合并利润表和利润表中的“营业利润”项目之下单独列报“研发费用”项目，原在“管理费用”的研发费用，改为在“研发费用”中列报；在合并资产负责表和资产负责表中的“流动资产合计”项目之上合并列报“应收票据及应收账款”项目，在合并资产负责表和资产负责表中的“流动负责合计”项目之上合并列报“应付票据及应付账款”17 项目。此项会计政策变更采用追溯调整法。2、会计估计变更 无 3、重大会计差错更正 无 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内公司积极履行企业社会责任，关爱老人，每年的重阳节都组织购买生活用品去杜阮福利院看望孤寡老人，拥军拥属，8.1 建军节工会组织去江门市边防武警支队，江门市消防武警支队等地方部门看望官兵；关爱社区教育事业，定期给杜阮小学捐赠学习用品等。并定期召开供应链管理大会，和供应厂商建立长期互惠的供应关系，同时企业还和江门市残疾人联合协会积极沟通，给残障人士提供合适的工作岗位，报告期内公司没有接到社区等周边相关方任何投诉。三、三、持续持续经营经营评价评价 （1）公司的主营业务为从事彩色包装纸盒的印刷销售，同时向顾客提供相关的产品设计、制造、仓储、物流配送为一体的综合解决方案。（2）公司主要生产设备已经逐步更新换代，为国际国内领先水平。同时公司重视研发，研发投入逐年 提高，公司能适应市场并不断改进产品和推出新产品；公司是国家高新技术企业和广东省数字化印刷技术研究中心单位。（3）公司组织架构设置合理，内部控制制度健全；管理层和核心员工队伍稳定；（4）会计机构独立，会计核算制度健全，核算准确，监督到位，无控股股东占用公司资金和损害公司 利益的行为；（5）公司的管理层保持较高的风险意识和较强的学习能力，重视自主研发和产品创新，重视开拓新型 市场和销售渠道。并能根据行业和市场变化，迅速积极进行战略调整和部署，应对市场变化和风险的能 力强。综上所述，公司有较好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 18 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制的风险 报告期内，黄健权控制兴艺印刷 77.99%的股份，并担任公司董事长，对公司董事会决策具有重大影响，亦能够对公司的经营决策产生重大影响，为兴艺印刷实际控制人。虽然股份公司成立后制订了“三会议事规则”、关联交易决策制度、对外担保管理制度、总经理工作细则、董事会秘书工作细则等治理制度，完善了公司的治理结构，但公司规范治理时间尚短，规范治理意识仍需加强和巩固，且公司经营仍高度依赖实际控制人。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来控制不当风险。应对措施：实际控制人承诺，将严格按照股份公司成立后制订的公司治理制度，加强公司董事会领导力，加强公司管理层的建设，积极参加全国中小企业股份转让系统组织的培训学习，并严格遵守相关规定。2、管理层薄弱的风险 公司高级管理人员数量与公司当前的生产经营体系规模和收入水平并不相符。因管理层力量薄弱，可能会发生因经营管理不到位而对公司经营和股东权益造成损害。随公司规模持续扩张，若公司管理层不能有效减少经营上的管理失误，管理层力量薄弱将构成经营风险。应对措施：实际控制人承诺，立即推动董事会加强公司管理层建设，增加聘任公司高级管理人员，同时加强关注公司融资和抵押品的管理。3、财务风险，尤其短期偿债压力较大 为采购先进的生产设备、满足工艺更新和主要经营场所建设的要求，公司最近五年持续进行大额固定资产投资。公司主要通过银行贷款、融资租赁固定资产以及向股东和其他关联方借款等债务融资方式筹集资金以满足资金需求，导致报告期各期负债率较高。2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日公司的资产负债率分别为 71.61%、68.3%，低于同行业上市公司，公司存在一定的短期偿债风险。应对措施：公司稳健经营，负债率持续下降，并且公司实控人黄健权夫妇及其弟黄健衡承诺，如发生银行要求提前偿还贷款或公司到期还款遇到资金困难，将提供公司不超过 2000 万元人民币的流动资金支持。4、应收账款回收风险 为竞争需要，公司给客户较大的信用。2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，公司应收账款余19 额分别为 41,416,748.03 和 48,624,993.58 元，占同期营业收入的比重分别为 19.38%和 20.95%，占同期总资产的比重分别为 20.09%和 22.87%，应收账款余额较大。虽然公司目前应收账款质量和回收情况良好，但由于应收账款数额较大，如果公司客户出现信用恶化，导致应收账款不能按期收回或无法收回，将对公司的营运资金安排和经营业绩产生不利影响。应对措施：公司安排财务专员处理客户应收款和回款工作。公司对逐个客户采取信用总量控制，每月与客户对账，及时确权。公司保持对客户回款记录的持续关注，根据情况，适时加快回款催收。5、产品质量风险 由于客户产品在不断更新换代，对于包装的质量要求也在变化和提升，且包装结构和装潢均为客户定制化设计，如公司的包装印刷水平不能满足客户的要求，将产生产品质量纠纷，不但影响公司经营业绩，而且对公司的市场声誉造成损害。应对措施：公司已经通过 ISO9001:2008 国际质量管理体系认证，并建立了从原材料采购到生产作业的全程数字化控制系统。报告期内，公司各项质量控制措施良好，未发生过重大产品质量纠纷事故。6、安全生产（消防）风险 公司原材料含易燃性较强的纸张、油墨和胶水等，印刷和包装过程等主要生产活动均涉及易燃原材料的使用、搬运和临时存放。如果发生火灾将给公司造成人员、财产上的损害，对公司的正常生产经营造成重大影响。应对措施：公司已经制定了系统的消防管理制度和安全监督生产管理制度，并严格按照江门市安全生产监督局颁发的安全生产标准化三级企业标准去落实执行各项管理制度。7、高经验技术员工流失风险 公司采用数字化印刷设备和印刷工艺，核心设备更是从德国进口。无论是设备的使用、维护还是工艺流程，均对生产人员提出较高的技术要求，技术经验更需长期设备使用和工艺实践。市场上招聘满足公司设备和工艺要求的人才较为困难，如公司发生高经验技术员工流失，将导致公司短期面临生产压力，可能影响产能和产品质量。应对措施：公司已经建立有梯度的技术培训体系，加强技术知识积累和员工培训，加大技术传播和经验分享，增加技术人才的储备，适时改善技术人才待遇，降低高经验技术员工流失的风险。8、原材料价格波动风险 包装用纸成本在包装印刷企业主营业务成本中所占比例较高，因此包装用纸价格的波动对公司所处本行业的影响较大。最近一年，印刷业的主要原材料原纸的价格累计上升较多。结合木浆等因素考20 虑，未来原纸的价格仍有上升的可能性。原材料价格的上升将在短期内损害整个行业的盈利水平，原材料较长时间的高价位运行或突发性的价格波动难免对行业的健康发展可能造成负面影响。应对措施：公司密切关注原材料市场动态，合理预期原材料价格波动，合理保持库存，适时调整产品价格，有效冲抵原材料价格上升的风险。9、产业经济圈转移风险 印刷业是国民经济的配套产业，伴随国民经济产业经济的发展而发展。随着区域经济的发展到一定水平，印刷企业所在区域的地方政府可能会调整当地的产业政策，部分产业可能会受到抑制或发生转移，进而引发产业经济圈的结构变化和位置转移。如区域的产业经济圈结构变化太大或发生明显位置转移，印刷企业也要跟随产业经济圈的转移而搬迁。应对措施：公司积极引进先进设备和工艺，努力提升生产管理水平和产品质量，打造更广泛的生产能力，进一步树立更优质的产品优势和更明显的成本优势，以适应客户结构、销售结构等市场因素的变化，提升因产业经济圈转移带来的市场环境变化的抗风险能力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内没有新增风险因素。21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(五)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择