872186_2018_长江期货_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 2018 长江期货 NEEQ:872186 长江期货股份有限公司 年度报告 2 公司年度大公司年度大事记记 顺利完成首次股票发行顺利完成首次股票发行 2018 年 3 月，公司收到关于长江期货股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20181090 号，顺利完成首次股票发行，共计发行股票 950 万股，募集资金 2564 万元。2018 年 5 月，公司注册资本由 52,490万元变更为 53,440 万元。延长营业部正式开业延长营业部正式开业 公司积极推进“一司一产、长期携手”精准帮扶活动，与陕西省延长县人民政府实现结对帮扶。2018 年 5月，长江期货延长营业部正式开业，成为公司首个以营业网点建设为依托，长效助力金融扶贫工作的期货营业部。成功入选新三板创新层成功入选新三板创新层 2018 年 5 月，全国中小企业股份转让系统正式发布 2018 年新三板创新层挂牌公司名单，公司成功入选创新层。获奖荣誉获奖荣誉 2018 年 1 月，由和讯网主办的“第十五届中国财经风云榜期货行业颁奖盛典暨第五届创世纪期货大赛颁奖典礼”在上海举办，公司荣膺“2017 年度期货行业品牌奖”。2018 年 2 月，公司荣获大连商品交易所 2017 年度“优秀会员奖”，荣获中国金融期货交易所 2017 年度“优秀会员金奖”及“产品创新奖”。2018 年 9 月，谭显荣董事长连任中期协第五届理事会会员理事。2018 年 10 月，公司荣获 2018 年中国证券期货公司最佳医疗扶贫项目奖。2018 年 11 月，公司荣获“中国最佳期货公司”等多项奖项，子公司长江产业金融服务（武汉）有限公司荣获“最佳风险管理子公司服务奖”。顺利实施顺利实施 20172017 年年度利润分配年年度利润分配 2018 年 6 月，公司实施了 2017 年年度利润分配，以公司总股本 534,400,000股为基数，向全体股东每 10 股转增 1.00股，派 1.10 元人民币现金。分红实施后，公司总股本增至587,840,000 股，公司注册资本由 53,440万元变更为 58,784 万元。助力精准扶贫助力精准扶贫 践行社会责任践行社会责任 助力精准扶贫、践行社会责任，立足期货，开展金融扶贫和专业扶贫。在中国期货业协会指导下，公司联合秭归县委、县人民政府举办“期货大讲堂-生猪保险+期货走进秭归”等扶贫系列培训。公司在云南墨江实施天然橡胶“保险+期货”项目，在陕西延长联合实施苹果“保险+期货”项目，重点覆盖建档立卡贫困户，借力金融工具，助力脱贫攻坚。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .1111 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1313 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1616 第五节第五节 重要事项重要事项 .4444 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4646 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5050 第八节第八节 董事、监事、及员工情况董事、监事、及员工情况 .5252 第九节第九节 行业信息行业信息 .5757 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5959 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7676 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、有限公司、股份公司、长江期货 指 长江期货股份有限公司 长江证券 指 长江证券股份有限公司 长江产业金融、子公司 指 长江产业金融服务（武汉）有限公司 股东大会 指 长江期货股份有限公司股东大会 董事会 指 长江期货股份有限公司董事会 监事会 指 长江期货股份有限公司监事会 三会 指 长江期货股份有限公司股东大会、董事会、监事会 管理层 指 对公司决策、经营、管理具有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 长江期货股份有限公司公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人、首席风险官 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谭显荣、主管会计工作负责人章俐及会计机构负责人（会计主管人员）王赶超保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因期货公司监督管理办法的规定，公司需为客户信息保密，因此豁免披露 2018 年年度报告中主要客户及供应商名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、监管政策变动风险 公司所处的行业受到严格监管，业务的经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。目前，随着期货市场的快速发展，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段。相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全遵守相关法律、法规、规章6 和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。2、合规风险 合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围，但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。如果公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务规则，将会承受不利的法律后果，包括但不限于：责令改正、警告、罚款、没收违法所得、责令停业整顿、吊销业务许可证等，从而对公司的生产经营产生不利影响。公司作为金融衍生品服务提供商，因金融行业的风险属性，受市场波动、业务经营及其他因素影响，如未来出现相关重大诉讼或仲裁，或出现因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施，包括但不限于：限制或者暂停部分业务，停止批准新增业务或者分支机构；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门、分支机构的负责人员，或者限制其权利；限制自有资金或者风险准备金的调拨和使用；责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；撤销部分或者全部期货业务许可，关闭分支机构，责令停业整顿，指定其他机构托管或者接管等，将对公司经营带来不利影响。3、公司内部控制风险 风险管理和内部控制制度健全是期货公司正常经营的前提和保证。长江期货致力于改善和加强风险管理水平，已建立了符合监管规定的、较为完善的风险管理和内部控制组织体系和制度体系。但鉴于公司业务处于动态发展的环境中，而用以7 识别、监控风险的模型、数据、信息难以实时保持准确和完整，相关管理风险的政策及程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；同时任何内控管理措施都存在固有的局限，有可能因其自身变化或内部治理结构及外部环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认识不全面、对现有制度执行不严格、内部工作人员或相关第三方舞弊等原因导致风险。上述风险的发生将可能会给长江期货带来损失及造成其他不利影响，如果公司因上述原因造成内部管理和风险防范环节出现问题，可能会遭受经济损失，或者产生法律纠纷和违规风险。4、控股股东控制不当风险 长江证券持有公司 93.56%的股份，系公司控股股东。长江证券对公司的重大事项决策、日常经营管理均可实施重大影响。尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但仍不排除控股股东未来通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等方面进行不当控制，对公司经营和其他股东的权益产生不利影响的风险。5、分类监管评价下滑风险 中国证监会根据监管需要，以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力和持续合规状况，对期货公司进行分类评价，其分类结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。2017 年、2018 年公司的分类评级结果分别为 AA 级、A 级。根据中国证监会颁布的期货公司分类监管规定，获得 A 类评级的公司为风险管理能力在行业内较高，能够控制业务风险的期货公司。公司未来将进一步提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司分类评级结果下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。6、人才流失和储备不足风险 期货行业是知识密集型行业，需要大批高素质专业人才。首先随着近几年期货市场的发展，期货分支机构大规模扩张，对期货人才的需求增加。其次，金融衍生品推出的步伐加快以8 及资产管理业务迅速的发展，在对期货人才提出了更高要求的同时，也加剧了对期货人才尤其是复合型人才的需求和竞争。此外，银行系、保险系和其他券商系等背景的期货公司为员工提供优厚的薪资待遇和优良的培训计划，进一步加剧了对人才的竞争。若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才，将会对公司的经营发展造成一定障碍。同时，公司难以保证目前的人才储备能够满足未来业务快速发展的需要，公司存在人才流失和储备不足的风险。7、市场竞争风险 目前我国期货行业仍处于经营分散、业务相对单一的状态，行业面临激烈竞争。我国期货行业格局呈现出具有强大股东背景的券商系大型期货公司与具有区域优势的传统中小型期货公司共存的局面，市场竞争日益激烈。与此同时，由于商业银行具有丰富的客户资源优势，商业银行及其他非银行金融机构存在向期货公司传统业务领域不断渗透的趋势。此外，随着我国经济快速增长，对世界经济的影响力也在不断加强，我国期货市场对全球大宗商品的影响力日益增加，导致外资公司进入中国期货市场的意向较强。目前，随着监管机构对于外资公司进入期货行业的监管政策逐渐放开，外资将不断进入期货市场，使得国内期货公司在人才、产品创新以及大客户资源等方面面临更为激烈的竞争。8、信息技术系统风险 信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体，期货交易、财务监控、风险管理、财务会计管理、客户服务和其他信息技术系统，总部与分支机构、控股公司之间的通信网络，以及公司与期货交易所、结算代理人和保证金存管银行之间的通信网络的妥善运作均依靠信息技术系统作为支撑。信息技术系统的安全性、有效性及合理性对公司的业务发展至关重要。公司的各项业务开展均依托于信息技术系统的支持，但不能确保公司正常运营不会因系统故障或者缺陷而遭受干扰，公司信息技术系统的数据处理或者通信系统长时间中断或者发生故9 障可能会限制公司处理交易的能力和速度，可能损害公司为客户提供服务和代表客户执行交易的能力和速度，从而可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。9、业务创新的风险 我国期货行业已开始由规范发展阶段向创新发展阶段过渡，新的业务、新的产品，将给期货行业发展带来更多的发展机遇。未来，公司将进一步拓展业务范围，注重金融创新业务的发展。由于我国期货行业的创新业务还处于发展初期，公司在开展创新业务过程中可能存在因业务经验、人才储备和经营管理水平等不相匹配，从而出现产品设计不合理、市场预测不准确、管理措施不到位、风险管理及内控措施不健全而导致的风险。10、交易所返还（减收）手续费不确定的风险 为了推动行业发展、支持期货公司业务做大做强，各期货交易所会对期货公司不定期进行手续费返还或减收，但公司每年收到的手续费返还（减收）的金额存在不确定性。目前期货公司经纪业务手续费收入仍是期货业主要收入来源，手续费收入水平主要取决于客户交易规模、手续费率和交易所手续费返还（减收）等因素。随着市场竞争的日趋激烈，手续费收入水平存在不确定性，将对公司的盈利水平产生一定的影响，使公司经纪业务面临竞争风险及盈利能力下降风险。11、客户流失风险 随着期货市场的进一步成熟，期货行业内部竞争压力加大，客户可能会因为其他期货公司提供更为优惠的条件而转向别家公司，期货公司对客户的粘度降低。与此同时，期货营销人员跳槽也可能导致部分客户流失。如果公司客户流失严重，将对公司经营产生不利影响。12、经营管理风险和财务风险 公司建立了较为完善的法人治理结构，按照公司章程以及相关内部控制制度的规定程序规范进行重要人事变动、对外投资、融资、关联交易等活动，但如果公司的决策人员和管理人员在公司经营管理中出现失误，仍可能导致对公司产生不利的影响，期货公司资产结构和财务结构不合理也可能导致财10 务风险。结合公司经营管理状况，因信用问题导致公司面临的风险包括：（1）因期货市场行情骤变，客户发生穿仓而未能按要求补足保证金，或在期货交割中违约，导致公司须先行履约再向客户追偿，可能发生无法追偿的风险；（2）存在在期货交易所的结算担保金由于其他结算会员无法履约而被承担连带结算担保责任的风险；（3）存放在期货交易所的客户保证金或结算准备金届时不能提取的风险；（4）代理客户向期货交易所办理仓单充抵保证金业务过程中，由于客户违约需要变现仓单时不能变现的风险；（5）涉及实物交割的指定交割仓库不能履约的风险；（6）存在因参与银行间债券市场交易遭遇债券违约的风险。13、期货市场变化导致的盈利风险 公司的经营业绩受期货市场周期性变化及行业竞争加剧等多种因素的影响较大。期货公司的收入主要来源于期货经纪、资产管理、风险管理等业务，期货市场的周期性波动会对公司的经营业绩及收入水平造成一定的影响，导致公司的盈利水平出现波动。我国期货市场处于新兴市场，市场波动较大，若期货市场规模萎缩，会导致手续费收入下滑，对公司的盈利状况造成不利影响。14、股东资格无法获得监管部门批准的风险 依照期货公司监督管理办法等有关法律法规的规定，期货公司单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超过 5%以上，或者控股股东、第一大股东发生变化，应当经中国证监会或其派出机构批准，否则应限期改正；未改正前，相应股份不得行使表决权。因此，存在股东资格无法获得监管机构批准的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 11 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 长江期货股份有限公司 英文名称及缩写 CHANGJIANG FUTURES CO.,LTD.证券简称 长江期货 证券代码 872186 法定代表人 谭显荣 办公地址 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇 T2 号写字楼第 27、28 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 夏凉平 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 027-65261380 传真 027-85860103 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇 T2 号写字楼第 27 层，430071 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996 年 7 月 24 日 挂牌时间 2017 年 9 月 8 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-J67 资本市场服务-J672 期货市场服务-J6729 其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理以及风险管理业务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）587,840,000 优先股总股本（股）-控股股东 长江证券股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 无 期货公司最新分类评价结果 A 12 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91420000100023517A 否 注册地址 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇T2 号写字楼第 27、28 层 否 注册资本（元）587,840,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 余宝玉、罗明国 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 13 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 490,247,773.10 399,193,829.52 22.81%利润总额 122,364,109.30 121,275,857.75 0.90%归属于挂牌公司股东的净利润 88,801,565.03 88,561,149.45 0.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 88,605,058.28 89,210,341.37-0.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.88%10.77%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.86%10.85%-基本每股收益 0.15 0.15 0.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 5,060,960,416.51 4,122,756,780.16 22.76%负债总计 4,124,383,765.47 3,241,168,649.83 27.25%归属于挂牌公司股东的净资产 924,459,167.08 870,063,318.40 6.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.66-5.42%资产负债率%（母公司）9.97%11.41%-资产负债率%（合并）10.31%15.16%-流动比率 8.53 5.80-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,024,427,248.98-390,140,356.35 362.58%应收账款周转率 151.70 199.09-存货周转率 4.92 3.06-14 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%22.76%1.79%-营业收入增长率%22.81%16.58%-净利润增长率%1.41%2.93%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 587,840,000.00 524,900,000.00 11.99%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-303,926.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 607,481.91 非经常性损益合计非经常性损益合计 303,555.77 所得税影响数 75,888.94 少数股东权益影响额（税后）31,160.08 非经常性非经常性损益净额损益净额 196,506.75 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 765,468,814.58 707,345,557.61 8.22%风险资本准备总额 121,496,513.68 92,467,859.14 31.39%净资本与风险资本准备总额的比例 630%765%-净资本与净资产的比例 83%81%-扣除客户保证金的流动资产 787,939,121.03 751,490,654.33 4.85%扣除客户权益的流动负债 101,947,886.76 112,110,932.02-9.07%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）773%670%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）11%13%-结算准备金额 39,394,714.31 39,590,993.66-0.50%15 八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 其他收益-142,766.08-324,964.53 营业外收入 1,151,040.98 1,008,274.90 403,929.15 78,964.62 十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 16 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理、风险管理、基金销售等业务。具体商业模式如下：1 1、期货期货经纪业务经纪业务 期货经纪业务是指接受客户交易指令进行期货、期权交易并收取手续费，交易结果由客户承担的经营活动，是期货公司一项最基本的业务。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、IB 业务渠道和居间人渠道。公司的传统网点渠道指公司通过营业部网点向客户提供期货经纪业务。期货经纪业务手续费收入主要包括交易手续费收入、交割手续费收入等。除手续费收入外，保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货交易实行保证金制度，根据 期货交易管理条例的规定，保证金是指客户按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约。在实际业务中，客户多以资金的形式向期货公司交纳保证金。2 2、资产资产管理业务管理业务 公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，投资范围包括商品及金融衍生品、债权类、股权类等资产。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩报酬收入。公司收取的管理费率及管理业绩报酬收入标准按合同约定比例计提。3 3、期货投资、期货投资咨询业务咨询业务 公司设立投资咨询部，以各类研究产品为载体，面向实体企业、机构投资者和个人投资者提供研究分析、交易咨询和风险管理顾问服务。期货投资咨询业务在经纪业务服务的基础上，增加了以期货期权为基本工具的风险管理咨询服务；收入来源在交易手续费、利息收入的基础上，增加了投资咨询费项目；研究范围也由品种及策略研究为主的基础上，增加了产业及风险管理策略研究。4 4、基金销售、基金销售业务业务 基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基金管理人销售经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等17 业务申请，同时提供配套服务的一项中间业务。5 5、风险管理业务、风险管理业务 公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司开展，包括仓单服务、合作套保、场外衍生品、基差贸易及其他与风险管理服务相关的试点业务。公司风险管理业务立足于服务实体企业客户，利用现货贸易的交易规模和期货投资业务的专业能力，综合使用期货、期权、互换等金融衍生工具，实现期货交易和现货交易的结合，致力为客户提供一流的风险管理产品与服务。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用不适用 1、公司治理结构完善高效 公司已经建立起规范的法人治理结构与合理的内部控制体系，坚持“诚信为本、专业理财，以客户资产增值为己任”的经营理念，为各类投资者提供个性化、专业化的风险管理和财富管理服务，公司重视规划的制定和完善，努力实现股东、客户和员工的共赢。同时，公司不断落实合规风控工作，进一步完善合规风控四级架构，紧密结合监管和业务发展需求，提高整体风险防范能力，为公司持续、稳定、健康发展保驾护航。2、日益凸显的行业影响力 公司是长江证券的控股子公司，在期货公司年度分类评价中，公司连续六年获得 A 类评级，其中两次获评 AA 级。近年来，公司荣获中国金融期货交易所“优秀会员金奖”、“产品创新奖”“客户管理奖”，上海期货交易所“产业服务优胜会员奖”、“交易优胜会员提名奖”和“会员进步奖”，郑州商品交易所“产业服务奖”、“企业服务奖”、“行业成长奖”、“市场发展奖”，大连商品交易所“优秀会员奖”、“市场服务奖”等奖项。公司立足于服务产业、服务地方经济发展，先后被湖北省暨武汉市人民政府授予“支持湖北经济发展突出贡献单位”、“湖北资本市场建设发展先进单位”，是湖北省“十佳优质文明服务金融机构”之一。3、专业的特色服务模式 在产业服务方面，公司遵循专业主义，先后设立农产品总部、工业品总部、钢材事业部等特色品种部以及能源化工事业部、畜牧产业事业部、棉纺产业事业部，形成完善的基础培训、套期保值、实物交割等“一条龙”服务流程，提供全套风险管理方案，先后为数百家大中型的钢材、棉花、有色金属、粮食、油脂、能源化工等领域的现货企业设计并实施了现货经营避险方案，帮助企业实现经营避险目标。在财富管理服务领域，公司基于对宏观经济、对冲策略和量化交易的深度理解，向客户提供龙健、18 龙富、龙赢、龙腾四大序列不同风格的资产管理产品。公司是最早获得公开募集证券投资基金销售业务资格的期货公司之一，可以为客户配置金牛基金等各类金融资产。4、高水准的研究咨询服务 公司以集团研究部门强大的研究实力为支撑，积极整合长江证券旗下的资管、研究、基金、销售渠道等资源，为投资者提供风险管理和金融衍生产品开发与服务的全套解决方案。公司倾力打造高水准的期货研究团队。公司研究咨询部下设宏观大类资产、农产品、有色金属、黑色建材、能源化工等多个研发小组，致力为客户提供个性化、专业化的研究咨询产品和服务。公司多位研究员在行业评比中被评为“优秀分析师”和“高级分析师”。5、高效稳定的交易平台 公司高度重视 IT 基础设施投入，搭建了“两地三中心”的数据中心架构，分别在武汉光谷、武汉汉口、上海上期部署了生产系统和应用灾备系统。公司交易系统性能达到行业领先水平，系统可支持100 万客户容量、综合指令处理能力高达每秒 10 万笔，委托处理能力达到每秒 3600 笔。公司在高端交易领域提前规划、重点布局。目前在上期、中金、大连高新等数据中心修建了快速交易专用机房和光纤通信线路，已上线飞鼠、飞创、飞马、盛立、NST 等多套特色交易系统，并自开发了“快吧”云交易平台。公司已经在高端交易客户中形成了良好的服务口碑。公司已与上海金融期货信息技术有限公司达成全方位战略合作，进一步提升了公司面向专业投资者的 IT 技术服务能力。6、不断创新的风险管理服务 公司的风险管理子公司长江产业金融服务（武汉）有限公司，立足期现结合经营、企业供应链金融服务，开展仓单服务、合作套保、基差贸易、场外衍生品业务等试点业务，有效帮助企业提升资金使用效率和风险管理能力。公司风险管理服务，源于期货，服务现货，突出为实体经济提供产业金融服务，专注打造风险管理的服务平台，更好的为实体产业发展助力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 19 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营、经营情况情况分析分析 报告期内，公司经营情况良好，公司共实现营业收入 49,024.78 万元，较去年同期增长 22.81%，公司营业总成本 36,820.96 万元，较去年同期增长 32.97%，公司共实现归属于挂牌公司股东的净利润8,880.16 万元，较去年同期增长 0.27%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总股本为 58,784 万股，总资产为 506,096.04 万元，净资产为 93,657.67 万元。2018 年 12 月，子公司长江产业金融获准成为首批商品互换业务交易商。截至 2018 年 12 月 31日，公司无其他新增资质或业务资格，亦未出现资质或业务资格被取消或限制的情形。报告期内，在公司董事会和管理层的正确领导下，在股东与广大客户的支持和关心下，公司全体员工戮力同心，较好地完成了年初预定的计划和目标。截至目前，公司各项业务正常开展，具备良好的持续经营能力。2、重大事项回顾、重大事项回顾（1）完成首次股票发行并成功入选新三板创新层）完成首次股票发行并成功入选新三板创新层 2018 年 4 月，公司完成了首次股票增发，公司注册资本由 52,490 万元变更为 53,440 万元。2018年 5 月，成功入选新三板创新层，对公司的发展有重要的战略意义。（2）完成）完成 2017 年度年度权益权益分派，注册资本变为分派，注册资本变为 5.8784 亿元亿元 2018 年 6 月，公司完成了 2017 年度权益分派。2018 年 9 月，公司注册资本变为 5.8784 亿元。（3）创新业务持续增长）创新业务持续增长 公司资管业务收入较上一年度有较大的增长。场外期权业务品种范围扩大、权益规模增速明显。期货投资咨询、基金销售等业务逐步实现了创收。“保险+期货”试点项目顺利推进。2018 年 8 月，公司与大连商品交易所签定了大商所农产品期货价格指数使用授权协议书，成为了第一家获得交易所授权开发商品指数产品的期货公司。2018 年 12 月，子公司长江产业金融获准成为首批商品互换业务交易商。（4）切实履行精准扶贫社会责任）切实履行精准扶贫社会责任 根据中国期货业协会公示的 2017-2018 期货公司扶贫工作情况考评结果，在 116 家参评期货公司中，公司排名第 28 位，取得了较好的成绩。20 公司重点参与跟进中国期货业协会和延长县“一司一产、长 期携手”精准帮扶活动项目，与陕西省延长县人民政府实现结对帮扶，完成延长营业部筹建、开业工作，成为公司首个以营业网点建设为依托，长效助力金融扶贫工作的期货营业部。在中国期货业协会指导下，公司联合秭归县委、县人民政府举办“期货大讲堂生猪保险+期货走进秭归”等扶贫系列培训。公司在云南墨江实施天然橡胶“保险+期货”项目，实现 89.6 万元赔付，在陕西延长联合实施苹果“保险+期货”项目。上述项目重点覆盖建档立卡贫困户，借力金融工具，助力脱贫攻坚。（5）合规风控工作进一步落实）合规风控工作进一步落实 公司进一步健全合规管理制度体系，全面梳理并按计划逐项落实具体制度的新增及修订工作，确保公司合规管理制度体系完整、结构清晰、逻辑统一、表述清楚、具可行性。公司进一步完善合规风控四级架构，在各部门、分支机构设立兼职合规风控专员，使其充分发挥“监测员、预警员、消防员、协调员、宣传员”的作用。为确保兼职合规风控专员的设置起到实效，公司开展了培训和测试活动，以此促进各部门、分支机构加强内部合规管理，落实公司合规风控管理前置目标，确保公司合规风控要求“守得住、做得到”。(二二)行业情况行业情况 2018 年，我国期货市场累计成交量为 30.29 亿手，同比下降 1.54%，但全国期货市场累计成交额为 210.82 万亿元，同比增长 12.20%。相对于 2017 年，2018 年期货市场交易状况有所回暖。2018 年，我国期货市场扩容提速，衍生品工具增加。2018 年 3 月，原油期货在上海国际能源交易中心挂牌上市，截至 12 月份，以日均成交量看，成为亚洲交易量最大的原油期货合约，跻身全球交易量前三名。下半年，2 年期国债期货、铜期权、纸浆期货、乙二醇期货陆续上市交易。12 月，大连商品交易所上线商品互换业务。2018 年，我国期货市场国际化提速，铁矿石、PTA 等期货品种期货引入境外交易者。伴随着中国金融业对外开放的新格局，中国证监会于 2018 年 8 月 24 日发布外商投资期货公司管理办法，放开了期货业外商投资参股、控股的限制。2018 年股指期货再次“松绑”，调整了保证金、合约手数以及平仓手续费等三方面。股指期货逐步恢复常态化交易，有助于提升市场活跃度，引导市场中长期资金进入的预期，可以为投资组合提供更高的安全边际。同时有助于促进市场参与者的机构化，改善资本市场投资周期的偏好，平缓短周期的市场波动。21 近几年“去通道”趋势叠加 2018 年的资管新规，期货公司资管业务的业务范围和资金募集都受到了约束。期货公司及其子公司资产管理业务规模较上一年度大幅下滑。2018 年“中央一号”文件继续推广“保险+期货”试点，探索“订单农业+保险+期货（权）”试点，以服务国家乡村振兴战略。“保险+期货”试点项目覆盖面继续扩大，项目模式更趋多样化，对于推动我国农业市场化改革和服务国家脱贫攻坚战具有积极意义。总体来看，2018 年，我国期货市场国际化进程加快、市场功能进一步发挥。对内强化期货的价格发现功能，增加期货覆盖面；对外提速期货市场的国际化进程，促进资源的全球配置。2019 年将延续2018 年期货市场的发展趋势，并提速国际化进程。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与上年期与上年期末金额变末金额变动比例动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,220,817,088.76 63.64%2,260,273,740.19 54.82%42.50%其中：期货保证金存款 3,007,894,612.11 59.43%1,952,598,150.93 47.36%54.05%应收货币保证金 869,335,157.69 17.18%1,153,811,920.30 27.99%-24.66%应收质押保证金 184,162,464.00 3.64%27,690,000.00 0.67%565.09%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 19,593,233.41 0.39%19,265,751.04 0.47%1.70%衍生金融资产 496,792.74 0.01%-0.00%100.00%应收账款 3,503,984.52 0.07%2,501,504.08 0.06%40.08%预付款项 496,299.50 0.01%27,290,071.67 0.66%-98.18%应收结算担保金 15,385,464.24 0.30%15,298,837.62 0.37%0.57%应收利息 2,246,165.06 0.04%1,712,568.42