872244_2018_金鑫新材_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

湖南金鑫新材料股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-005 年度报告 2018 金鑫新材 NEEQ:872244 湖南金鑫新材料股份有限公司（Hunan Jinxin New Materials Co.,Ltd）湖南金鑫新材料股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-005 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、公司新建 7500 吨硫酸钴、4000吨仲钨酸铵项目稳步推进，预计 2019年二季度正式投产。基于动力电池发展前景广阔，公司本年对新建项目将要生产的产品品种进行了调整，由原计划的6000 吨氯化钴调整为 7500 吨硫酸钴，并于 2018 年 8 月取得了益阳市环境保护局的项目变更环评批复。2、2018 年 12 月，公司顺利通过了高新技术企业复审认定，子公司湖南世纪垠天新材料有限责任公司新通过了高新技术企业评审，双双取得湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局共同颁发的高新技术企业证书。3、公司积极参加当地扶贫工作，2018 年 9 月获得安化县委、县政府颁发的“助力脱贫攻坚典范企业”称号。公告编号：2019-012 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 公告编号：2019-012 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司,本公司,金鑫新材 指 湖南金鑫新材料股份有限公司 世纪垠天,子公司 指 湖南世纪垠天新材料有限责任公司 股东大会 指 湖南金鑫新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南金鑫新材料股份有限公司董事会 监事会 指 湖南金鑫新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会和监事会 公司章程 指 湖南金鑫新材料股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)股转系统,股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 华鑫证券 指 华鑫证券有限责任公司 财富证券 指 财富证券有限责任公司 会计师事务所,中勤万信会计师事务所 指 中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)元,万元 指 人民币元,人民币万元 皇园茶旅 指 安化皇园茶旅产业扶贫开发有限公司 惠和基金 指 深圳市惠和投资基金管理有限公司 惠和新三板基金 指 深圳市惠和投资基金管理有限公司深圳惠和投资新三板证券投资基金 智界咨询 指 湖南智界企业管理咨询合伙企业(有限合伙)惠和投资 指 深圳惠和投资有限公司 公告编号：2019-012 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高招辉、主管会计工作负责人赵庆丰及会计机构负责人（会计主管人员）高次婵保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中勤万信会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 产品、原料价格波动的风险 公司生产所需原材料主要为含钨、钴等金属的废料，金属原料的价格波动受国内外宏观经济环境及经济周期的影响较大，价格波动比较频繁。虽然金属原料生产之后的产品销售价格也将随着金属原料的价格上下波动，但由于生产周期、信息传递过程的存在使得产品与原料价格波动之间总存在一定的时间滞后性，公司的生产经营将会因此而受到一定的影响。受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，钨、钴金属价格具有高度波动性特征。如果钨或钴产品出现价格大幅下滑和市场需求快速萎缩，或原料采购价格大幅提高，公司将面临存货跌价损失及经营业绩下滑的风险。原材料供应风险 报告期内，公司原材料采购量相对仍不大，但随着新建项目即将投产，公司业务规模将不断扩大，对原材料的需求量将会逐步加大。营运资金不足的风险 公司营运资金主要来源于经营性现金流入以及银行借款融资，随着公司业务规模的扩大和公司现有产能充分发挥，公司营运资金需求将持续增加，尽管公司的销售回款情况良好，但受企业规模等因素制约，存在营运资金不足的风险。存货余额较大的风险 公司 2018 年初和年末存货的账面价值分别为 13,956.25 万元和12,810.54 万元，占总资产的比例分别为 62.63%和 51.09%。公公告编号：2019-012 司的存货主要为钨、钴金属材料及产品，虽然一定的存货储备有利于应对金属价格波动特别是上涨趋势的风险，且目前公司产品一直处于供不应求的状态，但如果金属市场出现价格大幅度下降等其他不利因素影响，则公司将面临存货跌价的风险。存货质押的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司因向银行借款质押的存货账面价值为 2,295.88 万元，占期末存货的比重为 17.92%。如果资产安排或使用不当，资金周转出现困难，未能在合同规定期限内偿还借款，银行将可能对质押存货采取强制处置措施，从而可能对公司的正常经营产生一定的影响 市场竞争风险 再生钨钴资源利用行业内参与市场竞争的公司众多，竞争较为激烈。部分上市公司凭借雄厚的技术和资本优势，在市场竞争中占据了较大的优势。若公司部分销售渠道不能保持持续畅通，则有可能对公司的生产经营产生一定的影响，影响公司的经营效益。客户集中和依赖的风险 报告期内，公司前五大客户销售收入占比达到 73.92%，存在客户集中度较高的风险。其中对湖南雅城新材料有限公司销售占比达 35.45%，对湖南中伟控股集团有限公司的销售占比达26.38%，存在一定的依赖风险。核心技术人员流失的风险 公司核心技术是公司通过消化吸收国内外技术资料、长期生产实践、反复实验获得的。公司核心技术、核心资源由公司的高级管理人员和核心技术人员掌握，如果这些人员离职，很可能造成公司的技术泄密、客户资源流失，进而影响公司的正常运营发展。对赌协议的风险 公司实际控制人高招辉、高曙光、高建党与公司其他股东之间存在以公司 2018 年净利润等为条件的对赌协议，如果对赌协议相关条款被触发，高招辉、高曙光、高建党将以现金对公司利润进行补足或回购其他股东股份。2018 年公司净利润 1,552.46万元，低于高招辉、高曙光、高建党向股东惠和投资承诺的2,500.00 万元，根据协议很可能被要求由高招辉、高曙光、高建党将差额补偿到本公司或者受让惠和投资的全部或部分股份。高招辉、高曙光、高建党回购其他股东股份的行为可能会影响到公司的股权结构，但不会造成控股股东、实际控制人及经营管理层的重大变更，不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 说明：1、公司自 2016 年底进行股改后,公司通过股东大会议事规则、董事会议事规则、对外担保管理制度、对外投资管理制度等制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制。同时在选举董事会成员和监事会成员时，充分考虑中小股东的意见，限制控股股东滥用权力，维护中小股东利益。特别是公司挂牌“新三板”后，公司严格按照相关法律法规和公司章程、内部管理制度运行，过去可能存在的实际控制人控制不当的风险已不明显。2、公司自 2016 年底进行股改后,制定了完备的公司章程,公司章程明确了公司关联交易、对外投资决策程序的规定。公司还制定了三会议事规则和相关关联交易管理制度、对外投资管理制度以及对外担保决策制度。两年来，公司三会召开和各项管理制度得到良好运行，不再存在公司治理风险。公告编号：2019-012 3、公司目前主要产品包括氯化钴、偏钨酸铵、仲钨酸铵、硫化镍等，公司同时新建的硫酸钴、硫酸镍生产线即将于 2019 年投产，将大大丰富公司的产品结构，不再存在产品结构单一风险。4、公司于 2018 年 11 月通过高新技术企业复审认定，并获得了湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局共同颁发的高新技术企业证书,证书编号:GR201843002050,有效期三年；公司子公司世纪垠天于 2018 年 11 月通过高新技术企业认定，并获得了湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局共同颁发的高新技术企业证书,证书编号:GR201843001469,有效期三年。根据企业所得税法及其实施条例和当地税务局的规定,2018 年至 2020年公司所得税率按 15%征收。该项税收优惠政策是依据政府法律法规获得,具有持续性、经常性。未来两年内不存在税收优惠政策变动的风险。公告编号：2019-012 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南金鑫新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Jinxin New Materials Co.,Ltd 证券简称 金鑫新材 证券代码 872244 法定代表人 高招辉 办公地址 湖南省安化县高明工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵庆丰 职务 董事会秘书兼财务总监 电话 0737-7412905 传真 0737-7412903 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湖南省安化县高明工业园 413524 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 7 月 14 日 挂牌时间 2017 年 10 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-废弃资源综合利用业-金属废料和碎屑加工处理 主要产品与服务项目 钨、钴金属产品 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）57,147,080 优先股总股本（股）0 控股股东 高招辉、高曙光、高建党 实际控制人及其一致行动人 高招辉、高曙光、高建党 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91430923763296612H 否 注册地址 湖南省安化县高明工业园 否 注册资本 57,147,080.00 否-公告编号：2019-012 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财富证券 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中勤万信 签字注册会计师姓名 张光清、蒋利平 会计师事务所办公地址 北京西城区西直门外大街 110 号中糖大厦 11 层 公司于 2017 年聘请华鑫证券为主办券商。经华鑫证券推荐，公司股票于 2017 年 10 月 11 日在全国中小企业股份转让系统挂牌。鉴于战略发展的需要，公司经与华鑫证券经充分沟通和友好协商决定解除持续督导协议，改由财富证券承接持续督导义务，并与财富证券签署了持续督导协议书。股转系统于 2018 年 1 月 16 日出具了关于对挂牌公司和主办券商协商一致解除持续督导协议无异议的函，同意由财富证券担任公司的主办券商并履行持续督导义务，相关协议自该函出具之日起生效。公司于 2018年 1 月 18 日对主办券商变更事项在股转系统指定披露平台网站进行了公告（2018-001 号）。六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-012 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 353,490,307.41 249,600,466.58 41.62%毛利率%14.76%20.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,524,645.40 22,037,296.48-29.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,882,028.33 21,220,670.04-34.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.52 19.86-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.40 19.13-基本每股收益 0.27 0.41-34.15%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 250,767,049.64 222,833,550.82 12.54%负债总计 95,380,169.16 82,971,315.74 14.96%归属于挂牌公司股东的净资产 155,386,880.48 139,862,235.08 11.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.72 2.45 11.10%资产负债率%（母公司）35.87 32.16-资产负债率%（合并）38.04 37.23-流动比率 2.61 2.48-利息保障倍数 5.70 5.66-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,001,875.63-27,367,257.45 180.39%应收账款周转率 33.66 45.98-存货周转率 2.25 1.86-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.54%54.43%-营业收入增长率%41.62%187.82%-净利润增长率%-29.55%844.22%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-012 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 57,147,080 57,147,080 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 2,387.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,165,000.00 其他营业外收入和支出-234,896.47 非经常性非经常性损益合计损益合计 1,932,490.67 所得税影响数 289,873.60 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 1,642,617.07 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 452,267.81 0.00 应收账款 7,275,533.52 0.00 应收票据及应收账款 0.00 7,727,801.33 应付账款 20,164,367.83 0.00 应付票据及应付账款 0.00 20,164,367.83 应付利息 244,687.50 0.00 其他应付款 26,089,687.91 26,334,375.41 管理费用 14,444,439.89 8,013,586.50 研发费用 0.00 6,430,853.39 注：编制合并报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。公告编号：2019-012 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司及子公司世纪垠天立足于废弃资源综合利用业，以钨钴废料为原料，分离和提取钨、钴、镍、钽等金属并进行深度加工。其中，金鑫新材主要负责仲钨酸铵（APT）、偏钨酸铵（AMT）等产品的研发、生产和销售，子公司主要负责氯化钴及伴生产品的研发、生产和销售。公司及子公司通过深化钨钴深加工产业链，销售仲钨酸铵（APT）、偏钨酸铵（AMT）、氯化钴等产品获取收益。公司对废钨、钴资源的无害化回收以及资源化利用，有助于减少废钨、钴资源对环境的污染，节约有限的钨、钴资源，符合国家循环经济发展的产业政策。1、主要产品（1）氯化钴：可以作为最终产品直接用于制造比重计和气压计，也可以作为钴金属、钴粉和其他钴盐的中间生产材料，目前主要用于制造新能源电池的正极材料。（2）偏钨酸铵：主要用于制造各种石油化工催化剂和脱硝催化剂。（3）仲钨酸铵：主要用于制造钨粉、钨条、钨丝和含钨合金，或直接用于制造偏钨酸铵。2、销售模式 公司采取直接面向下游客户的直销模式。公司主要客户包括湖南雅城新材料有限公司、湖南中伟控股集团有限公司、浙江海亮环境材料有限公司、中国石化催化剂有限公司、河南康宁特环保科技股份有限公司、国电科技环保集团股份有限公司等大型企业和上市公司下属企业，客户实力雄厚，和公司合作关系较为稳定。公司销售人员与客户保持经常性联络及时掌握客户需求，并积极参与重要客户招投标活动和业务交流会等获取销售订单。公司产品的销售价格根据市场行情与客户协商确定。3、采购模式 公司采购的原材料主要是硬质合金废料、废渣及其他含有金属的废旧资源。公司在湖南安化、江西赣州、河北清河等全国主要含钨、钴废料集散地，建立、培育了一批专业、稳定的收储渠道，为公司提供稳定可靠的原材料供应保障。公司采购部门根据生产部门上报的数据，决定原材料的采购种类和数量。钨钴废料采购定价主要参考中华商务网、中国铁合金网、亚洲金属网等公开信息，并根据中国五矿集团公司、赣州钨业协会等行业内比较有影响力的机构报价和预测随行就市。4、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，即根据产品的库存和订单情况，下达生产计划，组织生产。公司根据市场需求的变化，结合库存情况调节生产计划，储备部分商品，以满足市场需求、提高对用户需求的快速反应能力。5、研发模式 公司设有研发部，负责新产品的研究开发、现有产品和工艺的改进、对外技术合作等。公司研发人员提出项目建议，报公司领导审批后立项，进行产品研发。产品中试完成后，进行专家评审及结果论证。报告期内及期后，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 公告编号：2019-012 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司紧紧围绕发展战略和经营目标，牢牢把控市场竞争态势，持续夯实和深化在钨、钴废旧资源综合利用行业领域内产品核心竞争力。公司上下紧密团结，通过强化技术创新、优化产品结构，准确把握市场行情，不断开拓销售市场，营业收入大幅增长。但受 2018 年二季度开始出现的钴产品价格持续大幅下跌影响，2018 年度公司盈利水平有所下降。报告期内，公司实现营业收入 353,490,307.41 元，较上年同期增长 41.62%；利润总额 16,516,247.24元，较上年同期减少 41.18%；归属于挂牌公司股东净利润 15,524,645.40 元，较上年同期减少 29.55%。（二）（二）行业情况行业情况 公司主要以硬质合金废料、废渣及其他含有金属的废旧资源为原料，分离和提取钨、钴等金属并进行深度加工。根据全国股份转让系统颁布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“废弃资源综合利用业”（行业代码：C42）之子行业“金属废料和碎屑加工处理”（子行业代码：C4210）。行业基本情况如下：1、产业政策支持 废弃资源综合利用是循环经济的重要环节。中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要要求树立节约集约循环利用的资源观，推动资源利用方式根本转变，加强全过程节约管理，大幅提高资源利用综合效益。国家相继颁布中华人民共和国固体废物污染环境防治法、中华人民共和国循环经济促进法和再生资源回收体系建设中长期规划（2015-2020）、关于推进再生资源回收行业转型升级的意见等法规政策，充分体现了国家对再生资源回收业的重视与扶持。2、钨、钴消费量持续稳定增长，下游空间拉升（1）钨的用途十分广泛，涉及矿山、冶金、机械、建筑、交通、电子、化工、轻工、纺织、军工、航天、科技等各个工业领域。目前，钨作为一种重要的不可再生的稀缺资源，已被主要国家列为重要的战略金属。我国钨资源储量高达 190 万吨，占世界总储量的 57.58%，居全球首位。全球钨供给主要有两个部分，一部分为钨精矿的开采，占比为钨总供给量的 76%。其中 66%的钨精矿进入了钨的最终产品，10%成为生产过程中的废料重新生产；第二部分，24%的钨供给来源于钨最终产品的回收。由于钨资源的稀缺和具有不可替代的性质，世界上很多发达国家，尤其是是 美，日，德，俄都非常重视钨废料的回收和再生利用。废钨回收已经成为他们钨供应的主要来源。十多年来，我国对钨矿开采实施总量控制，停止办理新的钨矿采矿许可证的申请，国家明确到 2020 年，钨矿开采总量指标控制在 12 万吨/年（折 WO365%标吨），开采总量将继续得到控制。因此，钨废料回收循环利用发展前景持续看好。2018 年，中国钨行业总体保持平稳运行态势。钨精矿产量平稳，冶炼加工产品产量保持增长，硬质合金产量继续保持两位数增长态势；钨市场价格涨幅收窄，总体平稳。受政策管控、资源禀赋、采选成本、安全环保等因素的影响导致钨精矿产量下降，冲销个别地区因技改导致主采钨矿产量的增加，钨矿产品加工产量继续萎缩，国内钨原料供应稳中趋紧。而我国经济由高速增长转向高质量增长，稳中向好态势持续发展，稳定运行格局继续巩固，随着数控机床、机器人、轨道交通、汽车制造、飞机制造等与钨消费密切相关产业升级计划的加快实施，以及基础设施建设需求的带动下，将继续拉动钨需求保持平稳增长。这些都给钨的二次循环利用提供了广阔的发展空间。公告编号：2019-012 （2）钴是一种非常稀缺的小金属资源，素有“工业味精”和“工业牙齿”之称，是重要的战略资源，因具有很好的耐高温、耐腐蚀、磁性性能而被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域，是制造高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂、电池的重要原料之一。近年来，中国钴消费量快速增长，全球钴消费增长中约 60%来自中国，中国已成为全球最大的钴消费国。电池材料成为钴最大的应用领域，占全国钴消费的 80%左右。近两年随着国家大力倡导环保并且积极发展战略新兴产业，新能源电动汽车的产量不断攀升，带动了钴需求量的飞跃增长。我国是钴冶炼大国，但是资源储量不足，仅占全球钴储量 1.13%(约 8 万吨)。因此，钴金属的回收循环利用就显得尤为重要，含钴废料回收和综合利用行业前景广阔。2018 年钴金属价格呈现先涨后跌的走势。年初钴价延续了 2017 年持续上涨的走势，一季度钴价不断上涨，4 月长江有色钴价最高达到 67.5 万元/吨，MB 钴价最高达到 43.7 美元/磅（99.3%低幅）。5 月份以后，受到原料供应过剩预期等因素影响，钴价开始回落，产业链各环节普遍开始降库存，减少单笔采购量，同时部分贸易商及机构获利抛盘加剧了价格下跌。特别是进入四季度后，国内钴产品价格加速下跌，长江现货钴报价四季度跌幅达 29%，MB 价格跌幅为 21%。从长期来看，随着新能源汽车的普及消费和对三元动力电池需求的高速增长，对钴、镍等资源的需求将呈现快速增长的态势。根据 CRU 的研究报告，到 2030 年，按照全球 3000 万辆电动车的目标测算，整个新能源汽车产业链对钴的年需求量将超过 30 万吨，是 2017 年全年钴消费量的 2 倍多。此外，消费类电子及便携式设备方面对锂电材料和钴的需求也将迎来新的增长机遇。在新能源锂电材料行业未来长期向好的预期、现有材料技术无法突破、资源供给有限等多重因素的影响下，钴资源成为一种战略资源，各方都在积极布局，资源争夺战日趋激烈。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 5,069,964.11 2.02%1,515,393.24 0.68%234.56%应收票据与应收账款 14,554,668.51 5.80%7,727,801.33 3.47%88.34%存货 128,105,368.97 51.09%139,562,546.37 62.63%-8.21%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 47,960,315.44 19.13%53,432,793.94 23.98%-10.24%在建工程 32,651,599.56 13.02%1,066,632.62 0.48%2,961.19%短期借款 22,000,000.00 8.77%9,900,000.00 4.44%122.22%长期借款 10,000,000.00 3.99%16,000,000.00 7.18%-37.50%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：在建工程本期期末金额 32,651,599.56 元与上年期末相较上涨 2,961.19%原因为：公司正在新建年产7500 吨硫酸钴、4000 吨仲钨酸铵生产线，该项投资主要在 2018 年投入。公告编号：2019-012 2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 353,490,307.41-249,600,466.58-41.62%营业成本 301,313,564.65 85.24%197,763,047.36 79.23%52.36%毛利率 14.76%-20.77%-管理费用 7,121,776.64 2.01%8,013,586.50 3.21%-11.13%研发费用 16,090,167.55 4.55%6,430,853.39 2.58%150.20%销售费用 1,692,218.91 0.48%2,023,393.98 0.81%-16.37%财务费用 4,090,643.40 1.16%6,279,001.83 2.52%-34.85%资产减值损失 6,491,424.89 1.84%171,059.53 0.07%3,694.83%其他收益 0.00%投资收益 0.00%公允价值变动收益 0.00%资产处置收益 2,387.14 0.00%-20,950.83-0.01%111.39%汇兑收益 0.00%营业利润 14,586,143.71 4.13%27,094,091.50 10.85%-46.16%营业外收入 2,169,638.91 0.61%1,233,261.01 0.49%75.93%营业外支出 239,535.38 0.07%249,803.48 0.10%-4.11%净利润 15,524,645.40 4.39%22,037,296.48 8.83%-29.55%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入：本年金额 353,490,307.41 元，同比增加 103，889,840.83 元，增幅 41.62%，主要原因一是公司及时把握市场行情，开发新客户，主要产品销售数量增长，营业收入随之增加；二是 2017年以来钨、钴金属价格大幅上涨并延续至 2018 年，虽 2018 年二季度开始钴价持续大幅下跌，但总体来说平均销售价格仍高于 2017 年度，营业收入随着销售单价上涨而增加。其中：（1）报告期氯化钴销售收入 233,689,427.13 元，同比增加 76,814,061.01 元，增幅 48.97%。其中：本年度销量 2148.23 吨，较上年的 1802.69 吨增加 345.54 吨，影响收入增加 30,069,958.94 元；本年销售均价 108,782.10 元/吨，较上年的 87,022.78 元/吨增加 21,759.31 元/吨，影响收入增加46,744,102.07 元。（2）报告期偏钨酸铵销售收入 76,480,459.71 元，同比增加 20,330,937.69 元，增幅 36.21%。其中：本年度销量 476.68 吨，较上年的 412.38 吨增加 63.30 吨，影响收入增加 8,619,213.35 元；本年销售均价 160,782.47 元/吨，较上年的 136,161.28 元/吨增加 24,621.19 元/吨，影响收入增加11,711,724.34 元。（3）报告期仲钨酸铵销售收入 34,257,231.41 元，同比增加 3,805,666.87 元，增幅 12.50%。其中：本年度销量 228.59 吨，较上年的 248.03 吨减少 19.44 吨，影响收入减少 2,386,554.68 元；本年销售均价 149,861.90 元/吨，较上年的 122,773.37 元/吨增加 27,088.53 元/吨，影响收入增加 6,192,221.55元。2、营业成本：本年金额 301,313,564.65 元，同比增加 103,550,517.29 元，增幅 52.36%，主要原因是随着营业收入的增长而增长，同时因 2018 年二季度开始钴价持续大幅下跌，价格下降周期中因价公告编号：2019-012 格时间差使得毛利率下降，营业成本增幅大于营业收入增幅。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 350,755,679.18 249,587,806.75 40.53%其他业务收入 2,734,628.23 12,659.83 21,500.83%主营业务成本 298,644,971.43 197,763,047.36 51.01%其他业务成本 2,668,593.22 0.00-按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%氯化钴 233,689,427.13 66.11 156,875,366.12 62.85 偏钨酸铵 76,480,459.71 21.64 56,149,522.02 22.50 仲钨酸铵 34,257,231.41 9.69 30,451,564.54 12.20 其他粗制钨制品 0.00 0.00 1,844,771.82 0.74 镍系列产品 2,605,983.35 0.74 1,365,835.31 0.55 钽铌混合物 0.00 0.00 2,767,121.80 1.11 其他 3,722,577.58 1.05 133,625.14 0.05 其他业务收入 2,734,628.23 0.77 12,659.83 0.01 合计 353,490,307.41 100.00 249,600,466.58 100.00 按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：注：对于主营业务占比、按产品或区域进行分类的收入构成指标的重大变动（达到或超过30%），应充分解释导致变动的原因。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 湖南雅城新材料有限公司 125,312,242.10 35.45%否 2 湖南中伟控股集团有限公司 93,258,729.05 26.38%否 3 浙江海亮环境材料有限公司 22,783,841.69 6.45%否 4 河南康宁特环保科技股份有限公司 11,297,428.53 3.20%否 5 中国石化催化剂有限公司 8,607,707.34 2.44%否 合计合计 261,259,948.71 73.92%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 公告编号：2019-012 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 汝城县华顺矿业有限公司 36,471,196.01 12.45%否 2 汝城县隆鑫矿业有限公司 25,862,208.80 8.83%否 3 株洲硬质合金集团有限公司 24,725,670.99 8.44%否 4 长沙东昊新材料有限公司 23,962,613.32 8.18%否 5 安化县众旺钨业有限公司 13,437,915.40 4.59%否 合计合计 124,459,604.52 42.49%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 22,001,875.63-27,367,257.45 180.39%投资活动产生的现金流量净额-30,362,718.92-8,589,887.87-253.47%筹资活动产生的现金流量净额 11,915,414.16 37,264,442.83-68.02%现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本年金额 22,001,875.63 元，同比增加 49,369,133.08 元，较净利润多 6,477,230.23 元，主要原因是公司本年度销售规模进一步大幅扩大，而销售回款情况一直良好，本年应收账款周转天数仅 10.7 天，经营活动能持续产生现金流。而上年度公司通过股权融资54,658,000.00 元，用于补充流动资金投入到生产经营中，加上钨、钴金属价格大幅上涨增加了存货资金占用量，经营活动现金流为负数。2、投资活动产生的现金流量净额：本年金额-30,362,718.92 元，同比减少 21,772,831.05 元，主要原因是公司新建 7500 吨硫酸钴、4000 吨仲钨酸铵项目，其主要投资在本年度投入，增加了购建固定资产（在建工程）支付的现金。3、筹资活动产生的现金流量净额：本年金额 11,915,414.16 元，同比减少 25,349,028.67 元，主要原因是公司上年度进行了两轮股权融资收到现金 54,658,000.00 元，而本年没有股权融资，但相应增加了部分债务融资。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 公司拥有湖南世纪垠天新材料有限责任公司一家全资子公司，该子公司本年度实现营业收入238,6