871769_2018_路通股份_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 2018 年度报告 路通股份 NEEQ:871769 福建路通管业科技股份有限公司 FUJIAN LUTONG PIPELINE TECHNOLOGY CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 福建路通管业科技股份有限公司作为牵头单位，联合福建省第五建筑工程公司，与晋江市市政园林局签订了晋江市农村污水治理工程 PPP 项目项目合同，项目估算总投资 3.87亿元，合作期限 12 年（建设期 2 年，运营期 10 年）。2018 年 8 月，福建路通管业科技股份有限公司和福建省第五建筑工程公司签订石狮市农村生活污水治理 PPP 项目连续缠绕玻璃钢管购销合同,合同总金额约为人民币 8500 万元。福建路通管业科技股份有限公司顺利通过高新技术企业重新认定审核，于2018 年 11 月 30 日取得高新技术企业证书，有效期为三年，公司延续享有以下税收优惠：1、公司执行的企业所得税税率为 15%；2、享受研发费用加计扣除 75%的所得税优惠。6 月 27 日上午，福建路通管业科技股份有限公司专家工作站举行揭牌仪式。泉港区委常委、宣传部长王晓莺、路通股份公司董事长吴文露共同为专家工作站揭牌。这是泉港区成立的首个市级专家工作站。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 福建路通管业科技股份有限公司 路通研究院 指 福建路通复合材料技术研究院有限公司 安东实业 指 福建安东实业有限公司 股东大会 指 福建路通管业科技股份有限公司股东大会 董事会 指 福建路通管业科技股份有限公司董事会 监事会 指 福建路通管业科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 福建路通管业科技股份有限公司公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券督导管理委员会 工商局 指 工商行政管理局 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 审计机构、会计师事务所 指 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）律师、律师事务所 指 国浩律师（福州）事务所 报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴文露、主管会计工作负责人陈志伟 及会计机构负责人（会计主管人员）陈志伟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为树脂。树脂的市场价格的波动将直接造成公司采购成本的波动，并进而影响公司经营业绩及产品毛利率。若未来树脂价格继续大幅波动，且公司不能通过产品价格、产品结构、采购计划等的调整以及降低综合生产成本等措施充分消化该等波动带来的成本控制压力以及相关风险，则将对公司经营成本造成不利影响。客户集中导致的风险 报告期内，公司前五大客户的合计销售额 4775.70 万元，占营业收入的比重为 38.35%，上年占比为 45.24%。公司前五大客户在营业收入中的比重较大。如果未来前五大客户减少订单，且公司在新客户、新市场领域的开拓未能有效应对该格局，则可能给公司的生产及销售带来不利影响。公司短期偿债风险 公司所处行业属于资金密集型行业，日常生产经营过程中对运营资金的需求很大。公司2018年12月31日流动负债为12830.22万元，流动比率分别为 1.05，负债率为 56.52%。除自有资金外，大部分经营性资金依靠银行贷款及股东拆入资金解决，公司存在一定的短期偿债风险。税收优惠风险 公司于 2018 年通过高新技术企业重新认定审核，并于 2018 年11 月 30 日获得福建省高新技术企业证书，有效期三年，高新企业证书编号：GR201835000088，资格有效期至 2021 年 11 月，报告期内公司执行的企业所得税税率为 15%。根据中华人民共和国企业所得税法及其实施细则以及财税6 201899 号财政部、国家税务总局、科学技术部关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知(企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的 175%在税前摊销)。母公司 2018 年度实际发生的研发费用度适用以上政策规定，对符合加计扣除规定的研发费用，未形成无形资产计入当期损益，享受加计扣除 75%的所得税优惠。公司享受税收优惠的依据均为符合国家长期倡导的扶持科技型企业发展所对应执行的法律、法规及相关规定，在未来国家税收优惠政策不发生重大变化的情况下，公司享受的税收优惠政策具有连续性和稳定性。但若未来国家有关高新技术企业所得税税收优惠政策发生变化，或者公司在税收优惠期不能持续满足高新技术企业认定标准，或者高新技术企业资格有效期结束后公司未通过高新技术企业复审认定，使得公司享受的所得税税收优惠减少或取消，将对公司未来经营业绩产生一定的不利影响。应收账款坏账风险 公司 2018 年 12 月 31 日应收账款为 7699.79 万元，占同期总资产的比例分别为 33.74%。公司的产品主要用于政府市政工程项目，回款呈现一定的季节性，一般集中在年底及次年年初。虽然公司应收账款总额较大，占用公司较多营运资金，但欠款客户主要集中在甲供的政府行政单位及资质较好的国有大型企业，同时我司对应收帐款严格按公告的帐龄要求提足了坏账准备金，因此公司存在的应帐账款坏账的风险可能性较小，对应风险在公司可控范围内。流动性风险 报告期内，公司经营活动产生的现金净流量净额为-1342.83 万元。由于公司应收账款回款周期较长，公司流动资金存在周期性紧张。报告期内，公司主要靠自有资金、银行贷款、股东拆借来提供流动资金，目前尚能满足生产经营需要。但随着公司业务规模的扩大，如果公司不能及时补充流动资金，可能导致流动资金短缺风险。实际控制人未决诉讼风险 公司实际控制人之一吴文露存在一项未决诉讼，2013 年 12 月 6日，安阳市东方国有资产经营有限责任公司破产清算组（以下简称“东方公司破产清算组”）以安阳市中兴玻璃钢工程有限公司（以下简称“中兴公司”）、朱建波、吴文露恶意串通购买生产线为由，向安阳市文峰区人民法院提起民事诉讼，请求确认中兴公司与朱建波、吴文露之间关于萨普拉斯特玻璃钢管连续缠绕生产线的买卖合同无效。该生产线系由东方公司破产清算组转让给中兴公司，由吴文露和朱建波向中兴公司购得，后吴文露转让给路通管业。截至目前，该案尚未审理完结。公司该生产线存在被冻结或被收回的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建路通管业科技股份有限公司 英文名称及缩写 FUJIAN LUTONG PIPELINE TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 路通股份 证券代码 871769 法定代表人 吴文露 办公地址 泉州市泉港区驿峰路东北侧海滨村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 吴琪琪 职务 董事会秘书 电话 0595-87961188 传真 0595-87967079 电子邮箱 公司网址 http:/ 泉州市泉港区驿峰路东北侧海滨村 362801 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 福建路通管业科技股份有限公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 7 月 26 日 挂牌时间 2017 年 8 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-C30 非金属矿物制品业-C306 玻璃纤维和玻璃纤维增强塑料制品制造-C3062 玻璃纤维增强塑料制品制造 主要产品与服务项目 连续缠绕玻璃纤维增强塑料夹砂管道等玻璃钢制品及 PVC 双壁波纹管的研发、设计、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）85,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 福建路通投资控股有限责任公司 实际控制人及其一致行动人 吴文露和郑秀妮夫妻 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9135050555955651XF 否 注册地址 泉州市泉港区驿峰路东北侧海滨村 否 注册资本（元）85,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈航晖、喻玉霜 会计师事务所办公地址 福建省福州市鼓楼区湖东路 152 号中山大厦 B 座 7-9 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 124,538,846.65 96,184,577.35 29.48%毛利率%27.02%30.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,030,375.39 6,437,253.48-37.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-100,787.15 4,373,759.72-102.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.15%7.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.10%4.76%-基本每股收益 0.05 0.08-40.73%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 228,199,135.99 173,517,980.65 31.51%负债总计 128,987,616.76 78,336,414.97 64.66%归属于挂牌公司股东的净资产 99,211,941.07 95,181,565.68 4.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.12 4.46%资产负债率%（母公司）53.62%44.37%-资产负债率%（合并）56.52%45.15%-流动比率 1.05 1.12-利息保障倍数 2.71 4.61-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,531,728.44 24,021,424.70-155.90%应收账款周转率 1.79 1.71-存货周转率 4.39 4.72-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%31.51%2.70%-营业收入增长率%29.48%12.06%-净利润增长率%-37.40%-14.13%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 85,000,000 85,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但于企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定 4,959,855.72 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-85,475.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,874,379.74 所得税影响数 743,217.20 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 4,131,162.54 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 50,323,320.90 应收票据 0 0 11 应收账款 50,323,320.90 0 应付票据及应付账款 0 14,378,820.72 应付票据 1,930,623.08 0 应付账款 12,448,197.64 0 其他应收款 8,092,684.47 8,092,684.47 固定资产 68,583,620.44 68,583,620.44 在建工程 1,153,255.39 1,153,255.39 其他应付款 5,743,777.24 5,777,471.63 应付利息 33,694.39 0 管理费用 16,179,414.58 11,123,300.48 研发费用 5,056,114.10 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司目前所处细分行业为 C30 非金属矿物制品业的生产商，公司主营业务为连续缠绕玻璃纤维增强塑料夹砂管道等玻璃钢制品及 PVC 双壁波纹管的研发、设计、生产、销售。公司上游主要为合成树脂、玻璃纤维及制品、石英砂等原材料供应商，下游主要为石油化工、水利建设等客户。公司主要采取商务谈判或者投标竞得方式将产品销售给目标客户，收入来源主要为连续缠绕玻璃纤维增强塑料夹砂管道等玻璃钢制品及 PVC 双壁波纹管销售收入。公司采用的第三代连续缠绕生产工艺和设备进行生产。公司目前拥有 38 项已授权专利，其中发明专利 5 项、实用新型专利 33 项。公司及其子公司拥有 5 项正在申请中的专利。公司取得全国工业产品生产许可证、环境管理体系认证证书、质量管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书、福建省排污许可证、福建省涉及饮用水卫生安全卫生许可批件、安全生产标准化证书、高新技术企业证书、福建省科技型企业证书。公司系福建省科学技术厅授予的“福建省玻璃纤维增强塑料管道企业工程技术研究中心”，拥有强大的研发团队和研发能力，先后承担国家、省、市级多项政府科研项目。公司与武汉理工大学、北京玻璃钢研究设计院有限公司、河北科技大学等相关院校和科研机构建立了长期研发合作关系。公司系管材国家标准的参与起草单位及玻璃纤维增强塑料连续缠绕夹砂管行业标准的主要起草单位。公司业务立足于玻璃钢夹砂管道制造行业，拥有行业内领先技术水平及生产设备，利用连续缠绕管道成型工艺设计、生产出优质的玻璃钢夹砂管、顶管、电缆保护管等玻璃钢制品及 PVC 双壁波纹管，通过招投标或商务谈判等订单获取方式直接销售给客户以获取销售收入。公司现拥有泉州泉港和漳州东山两大玻璃钢夹砂管生产基地，两大生产基地均拥有行业内先进的生产设备，设计产能均为每年 90km 标准管（指直径 1000mm 的管道）,目前漳州东山厂已实际经营。公司产品主要用于污水处理、城市给排水领域，公司经过在玻璃钢夹砂管道行业数年的耕耘，研发了多项核心技术，并积累了一批优质客户，主要客户包括莆田市滨海排水有限公司、晋江市市政园林局等。公司商业模式主要通过以下几个环节加以实现：技术管理中心根据客户需求及市场趋势进行产品研发，采购部按照产品生产计划及时采购所需原材料，生产部按照客户订单要求进行产品生产，同时通过不断提升公司产品质量、创新设备性能、加强市场营销从而扩大公司产品市场份额，形成了研发采购生产销售的商业模式。报告期内，公司作为牵头单位，联合福建省第五建筑工程公司，与晋江市市政园林局签订了晋江市农村污水治理工程 PPP 项目合同，项目估算总投资人民币 387,066,300 元；合作期限为 12 年（建13 设期 2 年，运营期 10 年）。公司于 2018 年 10 月 26 日成立控股子公司泉州路通生态环境治理有限公司，负责该合同项下的 PPP 项目的运营，截至本报告期期末尚处于建设期，无营业收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，在充分利用我司在连续缠绕玻璃管行业领先的技术优势，结合公司营收连续增长的势头及对行业发展良好的预期，在 2018 年度对福建路通管业科技股份公司母公司新增 DN2600 连续缠绕玻璃管生产一条，以提供公司在泉州、莆田、福州等地的供货能力。2018 年公司合并营收实现 12453.88 万比上年增长 29.48%，截至 2018 年 12 月累计已签合同未发货超 25000 万元，预期公司将进入业绩高速增长期。公司除积极拓展目前的供水、给水、污水管道市场外，正在利用连续缠绕玻璃管品质的优势寻找新的业绩增长点，如深隧管道、深海管道等进行积极探索和布局，深信在不远的将来，连续缠绕玻璃管在新领域的应用将会有重大的突破；并为全社会带来更加环保、健康做出应有贡献。福建路通管业科技股份公司投资的全资子公司福建安东实业有限公司 2018 年的业绩增长不如预期全年实现营收 4454.68 万元，同比上年营收 1277.03 万元增长 248.83%，虽然整体业绩有所增长但是营收中占比 58.65%（2613.74 万元）为代路通股份母公司加工或销售材料构成。2019 年公司持续看好子公司所在的漳州及所能辐射广东、厦门等地广大的市政、水利工程对连续缠绕玻璃管潜在的巨在需求市场，公司将重点开拓珠三角的广袤市场；同时加强与第三方机合作及加大市场开拓费用的投放，公司将在后续的两三年迎来销售业绩的爆发。经母公司和子公司产能扩产后，在连续缠绕玻璃管行业龙头地位更加稳固。公司坚持以市场需求为核心，奉行稳健扩张、品质第一的经营策略，将公司做强做大。(二二)行业情况行业情况 行业发展情况：玻璃纤维增强塑料（也称玻璃钢，国际公认的缩写符号为 GFRP 或 FRP）是由合成树脂和玻璃纤维经复合工艺制作而成的一种功能型新型材料。作为复合材料的一种，玻璃钢以其耐腐蚀性强、内表面光滑、输送能耗低等独特的性能优势广泛应用于造纸、化工、冶金、给排水、电力等行业中。公司主要产品为14 玻璃纤维增强塑料夹砂管道（FRPM，也称玻璃钢夹砂管）及配件，属于玻璃纤维增强塑料制品制造行业下的细分行业（玻璃钢管道制造行业）。公司产品主要应用于大口径输水管道项目，系输水管道行业的细分领域。党的“十九大”提出：“加强水利、铁路、公路、水运、航空、管道、电网、信息、物流等基础设施网络建设”。国家对供水管网、城市综合管廊等基础设施建设力度不断加大，综合性环境治理项目、旧管网改造、新时代城镇化进程以及农村环境整治带来的管道的需求增大，管道用量需求旺盛。玻璃钢管道行业跟整个玻璃钢/复合材料行业一样，在 2018 年随着环保督查、用工成本增加和现实市场选择的多重作用下，行业总体向提升机械化、自动化、信息化甚至智能化的方向迈进，连续缠绕工艺具有的高度自动化、信息化和劳动环境友好以及连续缠绕管道产品性能高、质量稳定，正在成为行业内转型和发展的方向。但受限于国内连续缠绕生产线的供应水平和供应能力，2018 年未有新增连续缠绕生产线。此外随着国内基础建设要求的不断提高，对于管道的使用寿命的要求也不断提升，连续缠绕玻璃钢管道由于具有的天然耐腐蚀寿命长的优点，预计随着相关的研究和试验的开展，将促进连续缠绕管道产品的推广应用。2018 年 6 月由路通股份和北京玻璃钢设计研究院联合牵头起草的 玻璃纤维增强塑料连续缠绕夹砂管建材行业标准在贵阳通过了“全国纤维增强塑料标准化技术委员会”的专家审查，并形成报批稿上报。目前正在工信部网站公示，并已发标准号 JC/T2538 预计将于 2019 年下半年实施。该标准的颁布实施，将促进我国连续缠绕管道行业的发展，显著提升我国玻璃钢管道行业的产品性能指标，树立中国大口径玻璃钢管道新标杆。2018年9月7日由路通股份和福建省建筑设计研究院有限公司联合牵头起草的中国工程建设协会标准颗粒增强热固性树脂检查井应用技术规程在泉州通过了专家审查，2019 年 1 月 30 日，中国工程建设标准化协会第 406 号公告，批准发布颗粒增强热固性树脂检查井应用技术规程，T/CECS 571-2019,自 2019 年 7 月 1 日起实施。该规程的颁布实施解决了树脂检查井无标可依的发展瓶颈，为下一步的推广应用和规范施工打下了良好基础。行业发展优势：大口径输水管道的主要材质可以分为金属管道（球墨铸铁管、钢管）、金属增强非金属管道（预应力钢筒混凝土管）和整体非金属管道（玻璃纤维增强塑料夹砂管）三类，相比整体非金属管道，金属管道和金属增强非金属管道的缺点，核心是腐蚀问题，因为钢铁在空气中、土壤中以及土壤中的地下水腐蚀是该类管道失效的主要原因，而且由于无论采取涂料防腐、砂浆防腐还是牺牲阳极防腐，由于防腐结构的脆弱性和埋地管道无法在寿命期内方便进行防腐维护，所以其使用寿命和应用环境相当受限，在较强腐蚀性区域更是经常不足 10 年就已出现管线严重腐蚀的情况，给管道安全运行造成极大危害。在有些强腐蚀地区如沿海地区、盐碱地等或者海底铺设管道以及本身就是输送腐蚀介质的管道如海水淡化、污水输送、尾水排海、海水冷却等，选择耐腐蚀高强度的玻璃钢非金属管道往往是唯一的选择。由于腐蚀的作用，金属管道和金属增强非金属管道的内表面还会随着腐蚀的进展往往出现内壁腐蚀结垢等水力特性劣化的趋势，因此管线寿命期内流量的变化和对水质的污染通常也是不能回避的问题；此外两类管线还有一个特点是往往自重很大，特别是混凝土管，往往对地基和运输道路的要求较高，也增加了工程预算和事故概率。因此玻璃纤维增强塑料夹砂管由于具有显著的耐腐蚀和轻质高强的特点，其性能指标可以替代预应力钢筒混凝土管、球墨铸铁管、钢管等材质管道，产品完全符合国家推广化学建材管道的发展规划，产品节能环保，对环境不产生污染，具有很大的产品优势。玻璃纤维增强塑料连续缠绕夹砂管作为第三代玻璃钢夹砂管，其工艺具有自动化程度高，劳动环境好，生产效率高、质量稳定的特点，连续管的弯曲强度、挠曲性能、耐冲击性能、抗疲劳性等方面明显优于 定长工艺和离心工艺生产的管道，成为大口径玻璃钢管道的发展方向。报告期内，公司的玻璃纤维增强塑料连续缠绕夹砂管产量和销量均居行业首位，研发能力、技术水平行业领先，公司牵头起草行业标准，率先完成产品性能重大试验以及大量积累的项目业绩均有效提升公司15 的竞争优势。2018 年顺利获得了每 3 年一次的高新技术企业复审。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,135,644.25 4.00%10,345,776.56 5.96%-11.70%应收票据与应收账款 76,997,928.23 33.74%50,323,320.90 29.00%53.01%存货 25,581,240.62 11.21%15,797,342.63 9.10%61.93%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 73,942,037.21 32.40%68,583,620.44 39.53%7.81%在建工程 1,153,255.39 0.66%-100%短期借款 40,000,000.00 17.53%20,000,000.00 11.53%100%长期借款 预付款项 3,698,553.40 1.62%727,903.47 0.42%408.11%其他应收款 13,699,646.65 6.00%8,092,684.47 4.66%69.28%长期待摊费用 2,391,645.04 1.05%623,179.91 0.36%283.78%应付票据及应付账款 33,788,529.59 14.81%14,378,820.72 8.29%134.99%预收款项 28,513,461.89 12.49%33,060,859.16 19.05%-13.75%其他应付款 22,234,024.27 9.74%5,777,471.63 3.33%284.84%应付职工薪酬 2,024,490.04 0.89%2,210,603.51 1.27%-8.42%应交税费 1,741,675.41 0.76%2,185,144.67 1.26%-20.29%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据与应收账款较期初增加 2667.46 万元，比上年同比增加 53.01%，主要是由于本年度营收增加同时引起的应收帐款增加；另公司第一大客户“晋江市市政园林局”由于 2018 年度政府部门职能改制，晋江市政府赋予的原“晋江市市政园林局”市政工程基建职能全部转搬至“晋江市水利局”，现正处于项目移交及人员重组阶段，从而影响了相应的应收欠款的结算进度，截至期末，该客户应收账款余额为 1879.09 元。2、存货较期初增加 978.39 万元，比上年同比增加 61.93%，主要是 2018 年订单增加，待出货的产成品库存增加，以及子公司安东实业产能释放同比增加的备货量；截至期末有少量发出商品，待客户履行验收程序。3、固定资产较期初增加 535.84 万元，比上年同比增加 7.81%，主要是 2018 年母公司新增 DN2600 连续缠绕玻璃钢管生产线及办公楼在建工程转固；4、在建工程较期初减少 115.33 万元期末余额为零，是由于期初办公楼工程修建支出在本期已全部转固定资产。5、短期借款较期初增加 2000 万元，比上年同比增加 100%，是本年子公司安东实业新增中行贷款 1000万；另母公司将上年度中国银行泉港支行对应的抵押贷 2000 万全部还清，转到中国农行银行泉港支16 行贷款 3000 万（抵押贷 1400 万元+科创贷 1600 万元），同比母公司也增加 1000 万贷款。6、预付款项较期初增加 297.06 万元，比上年同比减少 408.11%，此金额变动较大是由于本期子公司泉州路通生态环境治理有限公司预付给工程总包方福建省第五建筑工程公司工程款 360 万；7、其他应收款较期初增加 560.70 万元，比上年同比增加 69.28%，主要是随着公司业务的发展，各项保证金增加了 383.17 万元；另作为业主，为工程总包方福建省第五建筑工程公司垫支 269.13 万元。8、长期待摊费用较期初增加 176.85 万元，是由于本期增厂房大修缮费，以及厂区修造的大型蓄水池、排水沟等支出；9、应付票据及应付账款较期初增加 1940.97 万元，主要是本期订单增加，导致采购量增加，以及公司存货备货量的增加，从而导致应付票据及应付账款大幅度的增加。10、预收款项较期初减少 454.74 万元，主要是由于上年预收货款，本年度增加交货抵减了预收款；11、其他应付款较期初增加 1645.66 万元，主要是实际控制人吴文露和控股股东福建路通投资控股有限责任公司向公司提供财务资助，期末仍有 2214.20 万元尚未归还。12、应付职工薪酬较期初减少-18.61 万元，属于正常的应付职工薪酬波动范围内；13、应交税费较期初减少 44.35 万元，属于正常的应交税费波动范围。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 124,538,846.65-96,184,577.35-29.48%营业成本 90,892,369.11 72.98%67,025,413.89 69.68%35.61%毛利率%27.02%-30.32%-管理费用 12,003,035.06 9.64%11,123,300.48 11.56%7.91%研发费用 7,931,306.59 6.37%5,056,114.10 5.26%56.87%销售费用 6,687,380.86 5.37%3,767,739.43 3.92%77.49%财务费用 2,061,729.97 1.66%1,973,760.58 2.05%4.46%资产减值损失 4,314,727.36 3.46%603,970.88 0.63%614.39%其他收益 4,219,855.72 3.39%2,068,079.72 2.15%104.05%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 2,942,522.96 2.36%6,951,001.97 7.23%-57.67%营业外收入 740,082.58 0.59%368,704.13 0.38%-100.73%营业外支出 85,558.56 0.07%4,676.49 0.01%1,729.55%净利润 4,029,953.55 3,024%6,437,253.48 6.69%-37.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司实现了营业收入 12453.88 万元，同比增长 2835.43 万元，增长比例 29.48%，主要是由于子公司安东实业产能释放，且与母公司形成协同效应，报告期内公司营业收入有了较大的增长。17 2、由于营业收入的增长，带动了相应成本费用的增加；其中营业成本同比增长 2386.70 万元，增长比例 35.61%；3、管理费用同比增长 87.97 万元，增长比例 7.91%，主要是本期公司为提升整体的经营管理水平聘请中介机构对高管进行培训和为宣传企业形象聘请中介机构制作宣传片，增加咨询服务费的投入；4、销售费用同比增长 291.96 万元，增长比例 77.49%，主要是因为随着营业收入的增加，本期运杂费、业务招待费也相应增加；加之公司与第三方合作导致销售佣金增加；另为了参与政府招投标项目以及拓展业务市场，公司聘请咨询机构进行市场调研和产品宣传等使得咨询服务费增加。5、研发费用同比增长 287.52 万元，增长比例 56.87%，随着公司营收规模的扩大，本期增加了研发成本的投入，以期保持公司市场技术的领先优势。6、其他收益同比增长 215.18 万元，增长比例 104.05%，主要是本期收到了挂牌上市奖励补贴 195.20 万元、2018 年度泉州国家自主创新示范区建设专项资金补助和制造业单项冠军奖励资金各 50.00 万元，以及其他多项政府补贴；7、财务费用同比增长 8.80 万元，增长比例 4.46%，主要是公司本期新增贷款 2000 万元所产生利息，导致整体财务费用上升；8、资产减值损失同比增长 371.08 万元，主要是本期应收帐款总额的大幅度增加及整体帐龄比上期较长，从而导致坏帐计提数增加；9、营业利润较上期减少了 400.85 万元，主要是本期其他收益同比增加 215.18 万元；另毛利较上期增加了 448.73 万元，但由于营收的增长带来期间费用的提升及加大研发投入、加大市场拓展投入：管理费用、销售费用、财务费用、研发费用四项同比增长 676.25 万，其次本期计提坏帐准备计入资产减值损失同比增加 371.08 万元，抵减后导致营业利润同比减少-57.67%；10、营业外收入同比减少 37.14 万元，是由于本期收到 2017 年、2018 年小巨人加计扣除专项补贴金额是两个年度的，而上年仅收到 2016 年度科技小巨人重大专项经费；11、营业外支出同比增加 8.09 万元，是由于本期公益支出和滞纳金支出的增加；12、净利润较上期增加了 240.73 万元，主要是营业利润的减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 124,484,868.18 96,169,192.73 29.44%其他业务收入 53,978.47 15,384.62 250.86%主营业务成本 90,868,595.64 67,021,201.45 35.58%其他业务成本 23,773.47 4,212.44 464.36%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%连续缠绕玻璃钢管 124,484,868.18 99.95%96,169,192.73 99.98%材料销售 45,357.78 0.04%6,837.61 0.01%管道维修收入 8,620.69 0.01%8,547.01 0.01%合计 124,538,846.65 100.00%96,184,577.35 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 18 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，营业收入 12453.88 万元，同比增长 2835.43 万元，增长比例 29.48%，主要是子公司产能释放,且与母公司形成协同效应，使得公司订单显著增加，报告期内公司营业收入有了较大的增长。公司主营业务为连续缠绕玻璃钢管，主营业务突出，占营业收入 99%以上，营业收入的增长主要系主营业务收入增长，收入构成无太大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 莆田市供水有限公司 10,979,261.75 8.82%否 2 晋江市市政园林局 15,085,501.26 12.11%否 3 福建省第五建筑工程公司 8,548,490.52 6.86%否 4 上杭县金水水利水电投资有限公司 6,859,943.75 5.51%否 5 莆田市水务集团港城水务科技有限责任公司 6,