871258_2018_吉田股份_2018年年度报告_2019-03-21.pdf

1 2018 年度报告 吉田股份 NEEQ:871258 山东吉田香料股份有限公司 Shandong Jitian Aroma Chemical Co.,LTDShandong Jitian Aroma Chemical Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 山东吉田香料股份有限公司为 2018 年度滕州市重点行业纳税金额十强企业。山东省食品安全委员会根据山东省人民政府关于印发“食安山东”品牌引领行动方案的通知（鲁政发【2014】9 号）,通过各市推荐的 2017 年度“食安山东”生产加工示范企业进行专家评审、现场抽查和社会公示，山东吉田香料股份有限公司被评为食品生产示范企业，并由山东省食品安全委员会办公室（鲁食安办字【2018】8 号）于 2018 年 3 月 2 日在食品医药监督管理局网站公示。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业行业信息信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 吉田股份、公司、本公司、股份公司 指 山东吉田香料股份有限公司 吉田生物、子公司 指 山东吉田生物科技有限公司,公司全资子公司 有限公司 指 滕州吉田香料有限公司，公司的前身 众禾投资 指 滕州市众禾投资管理中心（有限合伙人）吉山投资 指 滕州市吉山投资有限公司 思杰碳素 指 滕州市思杰碳素有限责任公司 主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 公司章程 指 山东吉田香料股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 山东吉田香料股份有限公司股东大会 董事会 指 山东吉田香料股份有限公司董事会 监事会 指 山东吉田香料股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 披露细则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 杂环化合物 指 分子中含有杂环结构的有机化合物。构成环的原子除碳原子外，还至少含有一个杂原子。是数目最庞大的一类有机化合物。最常见的杂原子是氮原子、硫原子、氧原子。可分为脂杂环、芳杂环两大类。吡嗪 指 吡嗪为无色结晶；与嘧啶和哒嗪互为同分异构体。不易发生亲电取代反应，但易和亲核试剂反应。在自然界中，其纯品很少存在，但其结构存在于叶酸之中，组成其中的蝶呤部分。工业上则用乙醇胺在气相催化的条件下脱氢制取。噻唑 指 含有一个硫和一个氮杂原子的五元杂环化合物,分子式 C3H3NS。呋喃 指 最简单的含氧五元杂环化合物。它存在于松木焦油中，为无色液体，沸点为 32，具有类似氯仿的气味，难溶于水，易溶于有机溶剂。它的蒸气遇有被盐酸浸湿过的松木片时，即呈现绿色，叫做松木反应，可用来鉴定呋喃的存在。它有麻醉和弱刺激作用，极度易燃。吸入后 5 可引起头痛、头晕、恶心、呼吸衰竭。呋喃环具芳环性5 质，可发生卤化、硝化、磺化等亲电取代反应，主要用于有机合成或用作溶剂。吡啶 指 有机化合物，是含有一个氮杂原子的六元杂环化合物。可以看做苯分子中的一个(CH)被 N 取代的化合物，故又称氮苯，无色或微黄色液体，有恶臭。吡啶及其同系物存在于骨焦油、煤焦油、煤气、页岩油、石油中。吡啶在工业上可用作变性剂、助染剂，以及合成一系列产品(包括药品、消毒剂、染料等)的原料。吡咯 指 它是含有一个氮杂原子的五元杂环化合物，其分子式为 C4H5N。吡咯及其同系物主要存在于骨焦油中，煤焦油中存在的量很少。吡咯可由骨焦油分馏取得；或用稀碱处理，再用酸酸化后分馏提纯。噻吩 指 系统名 1-硫杂-2,4-环戊二烯，CAS 号 110-02-1。从结构式上看，噻吩是一种杂环化合物，也是一种硫醚。分子式 C4H4S，分子量 84.14。熔点-38，沸点 84，密度 1.051g/cm3。在常温下，噻吩是一种无色、有恶臭、能催泪的液体。噻吩天然存在于石油中，含量可高达数个百分点。工业上，用于乙基醇类的变性。和呋喃一样，噻吩是芳香性的。硫原子 2 对孤电子中的一对与 2 个双键共轭，形成离域 键。噻吩的芳香性仅略弱于苯。内酯 指 同一分子中的羧基与羟基相互作用脱水而形成的酯类化合物。氧化反应 指 物质失电子的作用叫氧化反应;相反的，得电子的作用叫还原。氧化也称氧化反应。有机物反应时把有机物引入氧或脱去氢的作用叫氧化；引入氢或失去氧的作用叫还原。还原反应 指 反应的本质是氧化数有变化，即电子有转移。氧化数升高，即失电子的半反应是氧化反应；氧化数降低，得电子的反应是还原反应。酯化反应 指 是一类有机化学反应，是醇跟羧酸或含氧无机酸生成酯和水的反应。分为羧酸跟醇反应和无机含氧酸跟醇反应和无机强酸跟醇的反应三类。取代反应 指 有机化合物分子中任何一个原子或基团被试剂中同类型的其它原子或基团所取代的反应，用通式表示为:RL（反应基质）+A-B（进攻试剂）RA（取代产物）+L-B（离去基团）。缩合反应 指 两个或两个以上有机分子相互作用后以共价键结合成一个大分子，并常伴有失去小分子(如水、氯化氢、醇等)的反应。加成反应 指 反应物分子中以重键结合的或共轭不饱和体系末端的两个原子，在反应中分别与由试剂提供的基团或原子以 键相结合，得到一种饱和的或比较饱和的加成产物。环化反应 指 又称纳扎罗夫环化反应，是二乙烯基酮类化合物在质子 6 酸（如硫酸、磷酸）或路易斯酸（如氯化铝、三氟甲6 磺酸钪）作用下重排为环戊烯酮衍生物的一类有机化学反应。异构化反应 指 由一个化合物转变为其异构体的反应叫做异构化反应。例如，正丁烷在三溴化铝及溴化氢的存在下，在 27 摄氏度可发生异构化反应而生成异丁烷。7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人任伟、主管会计工作负责人刘春霞及会计机构负责人（会计主管人员）刘春霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 存货发生跌价损失的风险 截至2018年12月31日公司存货净额为32,026,040.87元,占公司总资产的比重为 22.07%,占比比较高，若原材料供应市场、产品销售市场发生重大不利变化，将导致存货跌价风险，给公司经营业绩产生不利影响。公司治理风险 股份公司由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行完整需要经营周期的检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。安全生产风险 公司部分香料生产所需原料涉及乙醚、硫酸、氯等危险化学品，同时，生产过程中的部分工序为高温、高压环境，虽然公司配备了较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制、预案，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性较小，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当和自然灾害等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。食品安全的风险 公司生产的合成香料包含食品添加剂，随着我国对食品安全的日益重视、消费者对食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品质量及安全控制已经成为食品生产企业的重中8 之重。2009 年 6 月以来，国家及相关部门相继颁布了中华人民共和国食品安全法、中华人民共和国食品安全法实施条例等一系列食品安全管理方面的政策法规，进一步强化了食品生产者的社会责任，确立了惩罚性赔偿制度，加大了对违法食品生产者的处罚力度。食品安全风险成为香精香料制造业的重要风险之一。市场竞争风险 近年来，中国香料香精行业发展迅速，逐步形成了完全竞争的市场机制。目前，国内香料香精生产企业约为 1,000 多家，在广东、浙江等香料香精工业较为发达、生产企业较为集中的地域，逐渐形成了产业集群；与此同时，众多国际知名香料香精生产企业纷纷在中国投资建厂，国内香料香精市场已逐渐形成国内市场国际化的竞争局面，国内香料香精企业正面临直接激烈的国际化竞争。面对如此激烈的市场竞争，行业内那些不能及时有效应对的企业，将面临市场占有率下降甚至被淘汰的风险。公司正在办理房产证的房产存在被拆迁风险 公司 4,300 多平方米建筑面积由于当时土地使用权手续不完善没能及时办理房屋确权手续，2016 年 4 月，公司向滕州市住建局、滕州市规划局、滕州市房地产管理局和滕州市人民政府递交了滕州市吉田香料有限公司关于请求协调解决公司房屋确权事宜的报告，申请办理公司房产确权手续，2017 年 12月公司向滕州市人民政府递交了申请完善土地和建筑物确权手续的请示报告。目前相关部门正在审批中。虽然公司房产不存在权属纠纷，相关主管部门开具了无违法违规证明，但是公司房产确权手续正在办理的期间，存在被拆迁的风险。技术人才流失风险 香精香料制造行业属于技术密集型行业，技术研发人员对公司的产品创新、技术创新、持续发展起着关键的作用。技术研发人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司主要核心技术人员杨亮、王昌永、孔德仲、杨位祥都是在公司成立初期的骨干人员，彼此之间沟通顺畅、配合默契，对公司未来发展及行业前景有着共同理念，他们在精细化工行业有丰富的生产、管理、技术从业经验，为公司的长远发展奠定了良好的基础。但如果公司个别技术研发人员发生流失，将会影响公司的快速发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东吉田香料股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Jitian Aroma Chemical Co.,LTD 证券简称 吉田股份 证券代码 871258 法定代表人 任伟 办公地址 山东省枣庄市滕州市龙阳镇北王庄村龙党公路北 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢东 职务 董事会秘书 电话 0632-2056777 传真 0623-2033499 电子邮箱 公司网址 www.ji- 联系地址及邮政编码 山东省枣庄市滕州市龙阳镇北王庄村龙党公路北 277532 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998 年 6 月 22 日 挂牌时间 2017 年 5 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）化学原料和化学制品制造业（C26）日用化学产品制造（C268）香精、香料制造（C2684）主要产品与服务项目 香料、精细化工产品、添加剂生产销售；从事货物与技术的进出囗 普通股股票转让方式 集合竞价交易 普通股总股本（股）38,660,000 优先股总股本（股）0 控股股东 任伟 实际控制人及其一致行动人 任伟 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913704817061722500 否 10 注册地址 山东省枣庄市滕州市龙阳镇北王庄村龙党公路北 否 注册资本（元）38,660,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 范成山、朱修发 会计师事务所办公地址 江苏省无锡市新区龙山路 4 号 c 幢 303 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 90,246,480.73 67,065,309.11 34.57%毛利率%48.42%42.85%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,357,720.13 16,469,049.33 66.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,288,138.10 13,666,997.95 85.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.19%17.25%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）21.43%14.33%-基本每股收益 0.71 0.43 65.12%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 145,106,943.17 113,438,721.17 27.92%负债总计 12,999,597.92 9,559,672.60 35.98%归属于挂牌公司股东的净资产 132,107,345.25 103,879,048.57 27.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.42 2.68 27.61%资产负债率%（母公司）8.94%8.43%-资产负债率%（合并）8.96%8.43%-流动比率 8.85 10.31-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 18,540,088.26 13,763,492.58 34.70%应收账款周转率 9.67 9.66-存货周转率 1.87 2.51-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.92%17.63%-营业收入增长率%34.57%35.07%-净利润增长率%66.12%71.08%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 38,660,000.00 38,660,000.00 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 （1）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-140,830.95（2）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 785,900.00（3）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 （4）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 （5）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 （6）非货币性资产交换损益 （7）委托他人投资或管理资产的损益 2,065,797.12（8）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 （9）债务重组损益 （10）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 （11）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 （12）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 （13）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 （14）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 13 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益（15）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 （16）对外委托贷款取得的损益 （17）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 （18）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 （19）受托经营取得的托管费收入 （20）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-257,004.96（21)其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,453,861.21 所得税影响数 384,279.18 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,069,582.03 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司市场营销部接单，物质保障部根据生产计划完成原辅材料的采购，研发、生产部根据销售订单组织产品生产，产品生产完成后交付给客户，以此获取收入，保障公司的发展。公司自成立以来，已经形成了研发、采购、生产、销售的商业模式。公司的主要商业模式如下：1、研发模式 公司建有完善的研发和技术检测部门，可进行各种有机合成反应、分离、提纯实验以及化学、仪器分析检测。公司产品研发部拥有齐全的实验、分析和合成装置可进行新产品开发实验。公司现有的技术研发中心分为实验室和中试车间，重点进行新产品的研发和老产品的技术升级，实现产品链的延伸和现有产品市场基础的巩固。2、采购模式 公司采用比价采购的采购模式。采购人员根据公司原辅材料的需求计划，查询库存，填写采购单，依据原材料市场供应情况，会同品质控制部和生产部确定各原材料和辅助材料合格供应商，物质保障部结合生产部下达的生产计划和库存情况，确定采购计划，并同时在合格供应商名录中分别询价、比价、议价，报请经理审核，确定并签订采购合同。采购的原材料到公司严格执行质量验收制度，合格品入库，不合格品退回。3、生产模式 公司采取订单式计划生产模式，采取此模式生产不但能够降低企业的库存成本、生产物流成本和退货成本，还能为企业创造更多的利润空间。公司生产部负责协调整个公司的排产工作，公司生产部根据客户的订单制定生产计划，同时根据公司各车间的生产能力，分解生产计划。4、销售模式 公司通过参加行业展会、行业技术研讨会、网站宣传、广告宣传等多种形式进行品牌宣传和产品推广，逐步开拓国内、国外市场份额，获取产品订单。报告期内公司采取直销的模式对外销售产品，销售市场分为国内市场和国外市场，国内市场主要是香精厂和大型肉制品加工厂，国外市场主要是日本、美国等国家，出口业务是通过与货代公司合作的方式将产品销给客户。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 15 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司员工齐心协力，以更新观念为根本、以安全生产为前提、以增长效益为目标，力求创新发展，在全球香精香料产业快速发展、国内产业结构升级的大背景下，公司把握机遇，围绕产品制造创新和专业化能力提升两条主线实施既定企业战略，较好的完成了年度经营计划与目标，经营业绩实现了较快增长，各项经营指标大幅提升，为公司持续健康发展奠定了良好的基础 报告期内，公司实现营业收入 9,024.65 万元，同比增长 34.57%；实现净利润 2,735.77 万元，同比增长 66.12%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 14,510.69 万元，比期初增长 27.92%。归属于公司股东的净资产为 13,210.73 万元，比期初增长 27.17%。经营活动产生的现金流量净额为 1,875.71 万元，同比增长 36.28%。报告期内，公司主营业务健康发展，具有良好的持续经营能力。(二二)行业情况行业情况 1、行业上下游的关系 公司主营业务为杂环类、含硫类和脂肪族类合成香料的研发、生产与销售，合成香料生产主要原料来源于煤炭化工、石油化工产品，因此本行业的上游行业为煤炭石化产业。利用 4C 和 5C 组份不仅可以合成脂肪族醇、醛、酮、酯等一般的香料化合物外，还可合成芳香族香料、萜类香料、合成麝香以及其他贵重香料。因此，以丰富、廉价的石化副产品为原料进行香料的全合成已成为国内外合成香料工业的重要开发领域。今后，利用石油化工原料开发的合成香料的品种和数量将不断增加，前景十分广阔。下游行业是香精生产行业，有食用香精、日化香精、烟草香精和其他香精。香精香料是伴随着现代工业发展而出现的集“高、精、新”技术于一身的产物，其已被广泛使用于食品、日化、烟草、医药等行业，与人们的日常生活息息相关。随着国民经济的高速发展，人民生活水平不断提高，传统生活消费已不能满足消费者日益增长的消费需求。消费者的多样化需求拉动了社会对食品、化妆品、香烟、医疗等快速消费品的增长，相应地带动了香精香料行业的快速发展。16 2、行业发展现状 香精香料行业在国民经济中占有重要的地位，香精香料产品广泛应用于食品业、日用化工业、制药业、烟草业、纺织业、皮革业等各个行业，与人民生活水平的提高、食品工业的发展密切相关。随着科技水平和人们生活水平的提高，国内外市场对香精、香料的需求逐年增长，其中食用香精香料的市场需求更是呈现出快速增长的发展态势，这为我国香精香料制造行业的快速发展提供了广阔的市场空间。经过多年的快速发展，国内香精香料行业逐步完成了从小作坊式生产到工业化生产、从产品仿制到自主研发、从进口设备到专业设备的自主设计制造、从感官评价到使用高精仪器检测、从技术人员的引进到专业人才的自主培养、从野生资源采集到引种栽培和建立基地等多方面的转变，国内香精香料制造行业已发展成为国民经济的一个较完整的工业体系。（1）国内市场国际化，竞争日益激烈 随着世界各国经济的发展，人们的消费水平不断提高，人们对食品、日用品品质要求也愈来愈高，工业的发展和消费的增长加速了世界香料工业的发展，近 20 年来，发达国家香料工业发展比较迅速，但伴随着经济全球化以及发展中国家经济的发展，在今后一段时间内，发达国家占全球香料总量的比重将呈下降趋势，呈较快增长的将是发展中国家。随着我国经济的快速发展，国际十大香精香料生产企业，如奇华顿、芬美意、德之馨、高砂等已基本在我国建厂落户，因此，我国香精香料工业已经形成国内市场国际化的局面，竞争日益激烈。（2）发达国家对行业的垄断程度高 一般来说，香精香料的成本只占到成品总成本的 1%-5%，这种低成本、高收益且需求稳定的行业注定会吸引许多公司投资。全球香精香料大型公司主要分布在德国、瑞士、美国和日本等发达国家，这些公司掌握着香精香料生产的核心技术和专利产品，瑞士奇华顿、瑞士芬美意、美国国际香精香料有限公司和德国德之馨并称为香精香料行业的“四大”公司，占领全球过半数的香精香料市场，他们牢牢地掌握核心技术，将生产转移至发展中国家，从中赚取大笔利润，而在低端产品市场里有着上百家中小型企业在竞争厮杀，主要原因是，目前我国大部分香料香精企业还在使用传统工艺，没有自己的核心技术，产品跟新能力跟不上市场的步伐。3、行业市场规模 香料香精行业是国民经济中科技含量高、配套性强、与其他行业关联度高的行业，其产品广泛应用于食品、医药、日用化妆品等加香产品中，相关产品的年销售额达到 10 万亿元。（1）2011-2015 年我国香精香料行业销售收入情况 近年来我国香精香料制造行业销售收入持续增长。2011-2015 年，国内香精香料销售收入总额分别17 约为 469.72 亿元、492.50 亿元、538.10 亿元、587.60 亿元与 630.00 亿元。近几年国内香精香料制造业对国内生产总值的贡献度始终保持在 0.1%左右，充分保障了下游的食品供应。总体来看，近年来香精香料制造行业各项经济指标均有所增长。4、行业发展趋势（1）绿色环保成为合成香料生产技术的发展方向 由于基础研究薄弱、技术创新不足，我国大宗合成香料产品的生产仍使用生产效率较低的传统制备工艺，在资源利用、能源消耗、环境污染及产品质量等方面存在不足。因此，在国家大力推进能源结构调整、加快产业结构升级、促进资源节约型、环境友好型社会建设，保证国民经济可持续发展的大背景下，以及随着人们生活水平的不断提高，消费者对食品的品质要求日渐提高，绿色食品成为当代消费者追求的必然趋势。加强对香精香料生产工艺的创新、研发和改进，以更加绿色环保的生产工艺取代传统工艺，实现对环境的保护和产品品质更加绿色健康，将成为国内合成香料生产技术的必然发展方向。（2）行业内兼并增加，企业间竞争更加激烈 随着食品工业在欧美发达国家的市场需求已趋于饱和，促使香料巨头不断抢占发展中国家市场，相应的国际香精香料巨头企业掀起了收购兼并以及扩张的浪潮，如奇华顿在 2007 年兼并第五大香精香料公司奎斯特，芬美意在 2005 年和 2007 年分别收购美国诺威乐公司和丹尼斯克食品公司香精业务，德之馨在 2010 年收购 Futura Labs Group 公司等。到目前为止，除个别香精香料公司外，国外有一定规模的香精香料公司都已进入中国，国内也出现了大量的中小型企业占据着中低档市场。据统计，在中国至少有 1,000 多家企业，无论是哪个档次，其供给能力都远大于需求。每个企业都在努力扩大自己的市场份额，而且重要的是许多跨国公司预算的增长目标都超过市场的实际增长速度。总体来看，国际香精香料巨头的外延扩张和国内中小企业对中低档市场的争夺将导致企业间的竞争加剧。5、行业发展前景 进入二十一世纪以后，我国人民生活水平和收入显著提高，人们的食品消费结构发生了变化，由以前的“吃得饱”变为“吃得好”，更加追求食品营养、卫生以及口味新颖，这种变化给食用香精香料的发展创造了难得的机遇。1999-2011 年，我国食品制造行业销售收入年均增长率为 32.09%，食用香精进口量年均增长率也在 10%以上。此外，我国化妆品消费量也在逐年增长，2010-2015 年，我国化妆品市场年增长率保持在 4%以上。随着我国经济的发展、中产阶级消费者数量、个人消费量的增长，将促进含合成香精香料的化妆品、化妆用具、加工食品和碳酸饮料消费量的增长，这些产品的流行势必会促进食用香料、日化香料等合成香精香料消费量的增长。18 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 73,090,235.50 50.37%64,443,474.45 56.81%13.42%应收票据与应收账款 9,142,993.65 6.30%8,587,612.86 7.57%6.47%存货 32,026,040.87 22.07%17,839,515.79 15.72%79.52%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 18,334,843.16 12.64%18,486,299.01 16.30%-0.82%在建工程 短期借款 长期借款 预付款项 642,126.99 0.4%2,416,048.55 2.13%-73.42%应付票据及应付账款 6,551,272.18 4.51%4,441,132.25 3.92%47.51%应付职工薪酬 2,148,923.73 1.48%1,866,922.50 1.65%15.11%应交税费 3,501,409.90 2.41%1,827,397.86 1.61%91.61%资产总计 145,106,943.17 100.00%113,438,721.17 100.00%27.92%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：预付款项：较上年末减少了 177.39 万元，公司根据合同约定，减少了预付款项支出。存货：较上年末增加 1,418.67 万元，同比增长 79.53%，主要是由于 2018 年订单较为充盈，公司预期未来吡嗪类、噻唑类、呋喃类、含硫类、烯醛类等产品的销量仍将保持较快速度的增长，同时根据市场分析，原材料价格有上涨趋势，故加强了原材料的备货，导致 2018 年末存货大幅增长。应付票据及应付账款：较上年末增加 2,110,139.93 元，同比增长了 47.51%，采购材料的增加导致应付账款的增加，应付账款根据帐期付款导致余额增加。应交税费：较上年末增加 1,674,012.04 元，同比增加了 91.61%，主要是所得税影响，本年利润增长较快，预交的所得税与计提的所得税未同比例变化。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的金额金额 占营业收入占营业收入19 比重比重 的的比重比重 营业收入 90,246,480.73-67,065,309.11-34.57%营业成本 46,546,666.56 51.58%38,325,078.80 57.15%21.45%毛利率%48.42%-42.85%-管理费用 5,819,693.62 6.45%5,468,629.61 8.15%6.42%研发费用 4,047,084.88 4.48%3,391,647.10 5.06%19.33%销售费用 3,586,872.42 3.97%3,497,831.45 5.22%2.55%财务费用-125,047.77-0.14%76,715.88 0.11%-资产减值损失 41,867.40 0.05%-25,434.00-0.04%-其他收益 785,900.00 0.87%75,300.00 0.11%943.69%投资收益 2,065,797.12 2.29%1,754,824.20 2.62%17.72%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%-432,332.02-0.64%100.00%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 32,380,149.69 32.72%17,122,924.28 23.45%89.10%营业外收入 0 0%2,001,680.03 2.98%-100.00%营业外支出 397,835.91 0.44%110,000.00 0.16%261.67%净利润 27,357,720.13 30.31%16,469,049.33 24.56%66.12%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：同比增长 34.57%，主要是由于公司加大营销力度，根据市场环境对一些产品提高了销售价格，加大了对吡嗪类、噻唑类、呋喃类、含硫类、烯醛类产品的销售所致。财务费用：财务费用波动主要是由于汇率损益影响较大所致，2018 年汇率持续走高，汇兑收益108,536.61 元，2017 年汇率持续降低，汇兑损失 88,224.24 元。资产减值损失：应收账款 2018 年按信用政策计提坏帐的比例稍高于 2017 年度的比例，并且 2017 年还是转回了资产减值损失。其他收益：2018 年度中将营业外收入调整至该科目，主要是政府补助金额。资产处置收益：2017 年-432,332.02 全部是处置固定资产的损失。营业利润：同比增长 87.78%，主要是由于报告期内公司营业收入大幅增长，虽然产品综合毛利率有所增加，但由于规模效应，三项期间费用未同比例增长所致。营业外收入：本年政府补助金额调整至其他收益科目。营业外支出：2018 年度公司的营业外支出主要系:公益性捐赠支出 5 万元；因安全教育培训记录和培训台账不一致导致罚款 1.6 万元，备件库、空桶库工程未进行设计备案、未进行竣工消防备案罚款 6.2万元，处置资产净损失 140,830.95 元。20 净利润：同比增长 66.12%，主要原因为：第一，报告期内公司加大营销力度，主营业务规模大幅增加；第二，报告期内公司加强费用管理，在销售收入有较大幅度增长的情况下，尽管营业成本、销售费用、管理费用等也有一定程度的增长，但并未同比例增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 90,246,480.73 67,065,309.11 34.57%其他业务收入 0 0 主营业务成本 46,546,666.56 38,325,078.80 21.45%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%吡嗪类 31,973,153.95 35.43%19,307,870.76 28.79%噻唑类 30,895,846.69 34.23%19,691,100.06 29.36%呋喃类 1,603,908.17 1.78%1,007,832.09 1.50%吡啶类 583,509.07 0.65%1,098,837.48 1.64%吡咯类 686,021.74 0.76%412,072.42 0.61%噻吩类 323,938.58 0.36%444,243.22 0.66%含硫类 18,182,644.11 20.15%18,506,223.54 27.59%烯醛类 5,811,308.49 6.44%6,492,123.28 9.68%内酯类 186,149.93 0.21%105,006.26 0.16%合计 90,246,480.73 67,065,309.11 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主营业务收入构成并未变化，共九大类。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 SANYO TRADING CO（日本三洋）6,226,470.53 6.90%否 2 RIKEN PERFUMERY CO LTD 5,763,278.52 6.39%否 3 广州市名花香料有限公司 3,371,846.97 3.74%否 4 爱普香料集团股份有限公司 2,854,259.18 3.16%否 5 江阴康润国际贸易有限公司 2,527,060.32 2.80%否 合计合计 20,742,915.52 22.99%-21 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购