871460_2018_磐石新能_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 1 磐 石 新 能 NEEQ:871460 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 Jiangsu Zhongnan Panshi New Energy Development Co.，Ltd 年度报告 2018 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 5 月 28 日，磐石新能亮相第十二届（2018）国际太阳能光伏与智慧能源展览（SNEC），图为业务人员介绍产品和服务。2018 年 6 月底，公司承建的海安东阳 15MW 渔光互补光伏电站实现全容量并网，公司 2018 年上半年承接项目全部实现 630 全容量并网发电。2018 年 9 月继公司承接的西藏扎囊项目并网后公司承建的西藏堆龙德庆项目举行开工奠基仪式，公司业务进一步拓展至西藏等省份。公司承建的首个用户侧储能项目-启东螺丝厂250KW/1MWh 项目于 2018 年 12 月 25 日正式投运，交付三峡电能运营。江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 磐石新能、公司、股份公司、本公司 指 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 控股股东、中南工业 指 南通中南工业投资有限责任公司 中南集团、中南控股 指 中南控股集团有限公司 江苏竞泰 指 江苏竞泰清洁能源发展有限公司 昭通茂创 指 昭通茂创能源开发有限公司 昭通项目 指 鲁甸县转山包 30MW 光伏电站 临安磐石 指 临安磐石新能源开发有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 南方电网 指 中国南方电网公司 国网,国家电网 指 国家电网公司 平均利用小时数 指 在一个完整年度内,所发电量与装机容量的比值，计算时不考虑运营未满一个完整年度的装机容量及其所发电量 元/万元/亿元 指 如无特别说明,指人民币元、人民币万元、人民币亿元 瓦(W)、千瓦(kW)、兆瓦(MW)、吉瓦(GW)指 电的功率单位,为衡量光伏电站发电能力的单位。1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W 千瓦时(kWh)指 电的能量单位,1kWh 的电能即为一度电 地面光伏电站、地面电站 指 光伏发电系统架设在地面的光伏电站形式 屋顶光伏电站、屋顶电站 指 光伏发电系统架设在建筑物屋顶的光伏电站形式 太阳能组件、组件 指 由若干太阳能电池组合封装而做成的发电单元 储能 指 主要包括热能、动能、电能、电磁能、化学能等能量的存储，目前储能技术的研究、开发与应用主要是以储存热能、电能为主，广泛应用于太阳能利用、电力的“移峰填谷”、废热和余热的回收以及工业与民用建筑和空调的节能等领域。EPC 指 EPC(Engineering Procurement Construction)是指公司受业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人智刚、主管会计工作负责人许小冬及会计机构负责人（会计主管人员）武时华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 实际控制人不当控制的风险 报告期末，公司股东中南工业持有公司 82.5%股权，实际控制人陈锦石能够通过中南工业控制公司。陈锦石、中南工业能通过股东大会行使表决权对公司经营、公司治理、董监高变动和业务发展目标施加重大影响，若其利用控制权对公司进行不当控制，可能导致公司利益受损。行业波动风险 公司主营业务为新能源电站的集成服务以及投资、建设与运营。虽然近几年新能源发电成本不断下降，但目前仍然略高于传统发电方式成本，尚不具备独立的市场竞争力，现阶段需依靠政府扶持政策及电价补贴方式推动产业商业化及大规模运用进程。中国目前作为最大的光伏发电应用国家，与国外大部分光伏发电应用市场一样，采取逐步递减光伏电价补贴方式。同时，太阳能电池组件行业的发展也与光伏电站的建设运营密切相关，国家对光伏行业的扶持促进了行业的快速发展。因此政策对光伏行业的发展和光伏电站的建设运营影响较大。目前国家大力发展新能源发电产业，相关利好政策为太阳能公司的盈利带来良好预期，但如果光伏产业政策变化可能导致一定时期内市场需求变化及价格波动，影响公司新能源电站 EPC 业务和太阳能光伏发电业务的经营状况和盈利能力。客户集中度较高的风险 报告期内，公司前五大客户占营业收入比重为 73.89%，呈下降江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 6 趋势且未出现对单一客户的销售收入超过当期营业收入50%的情形，但整体而言，客户较为集中。如果公司未来不能持续顺利开发新客户并拿到新的业务订单并实现原项目的收款，现有客户自身业务或公司合作关系发生重大不利变化，将对经营业绩带来不利影响。偿债风险 近年来公司业务快速增长，2016 年末、2017 年末、2018 年末资产负债率分别为 84.34%、79.93%、86.19%，资产负债率虽然呈现波动趋势，但仍处于较高水平，公司面临短期偿债风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏磐石新能源开发股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Panshi New Energy Development Co.,Ltd 证券简称 磐石新能 证券代码 871460 法定代表人 智刚 办公地址 江苏省海门市上海路 899 号中南大厦 7 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 吴明佳 职务 副总经理、董事会秘书 电话 0513-68702510 传真 0513-68702510 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省海门市上海路 899 号 721 室,邮编:226100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 10 月 21 日 挂牌时间 2017 年 5 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）D-电力、热力、燃气及水生产和供应业-44 电力、热力生产和供应业-441 电力生产-4415 太阳能发电 主要产品与服务项目 以太阳能光伏发电为主的新能源的投资、开发、建设与运营 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 南通中南工业投资有限责任公司 实际控制人及其一致行动人 陈锦石 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91320684079934569L 否 注册地址 海门市常乐镇中南村六组 68号内 2 号房 否 注册资本 100,000,000.00 否 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王健鹏、王艳玲 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司于 2019 年 2 月 22 日召开第一届董事会第十九次会议、2019 年 3 月 13 日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了关于变更公司名称并修改的议案，具体情况详见公司于 2019 年2 月 25 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（）披露的关于变更公司名称及修改公司章程公告（编号：2019-002），公司已完成名称变更的工商登记，并履行了向全国中小企业股份转让系统有限责任公司备案的手续。公司于 2019 年 3 月 28 日正式在全国中小企业股份转让系统进行公司名称变更。公司在全国中小企业股份转让系统中全称由“江苏磐石新能源开发股份有限公司”变更为“江苏中南磐石新能源开发股份有限公司”，证券简称、证券代码保持不变。江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 515,340,156.94 632,322,938.56-18.50%毛利率%14.47%11.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,342,349.09 33,998,787.89-72.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,188,016.32 33,218,985.42-78.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.35%22.15%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.12%21.46%-基本每股收益 0.09 0.34-73.53%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,284,893,457.92 859,460,740.09 49.50%负债总计 1,107,440,921.75 686,959,976.81 61.21%归属于挂牌公司股东的净资产 176,843,112.37 172,500,763.28 2.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.77 1.73 2.52%资产负债率%（母公司）87.19%76.83%-资产负债率%（合并）86.19%79.93%-流动比率 108.47%120.95%-利息保障倍数 1.79 4.29-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 119,862,699.12-59,308,753.68 302.10%应收账款周转率 110.72%197.72%-存货周转率 193.32%311.77%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%49.50%-1.39%-营业收入增长率%-18.50%106.85%-净利润增长率%-72.52%27.32%-五、五、股本情况股本情况 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）300,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,572,441.69 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,872,441.69 所得税影响数 718,108.92 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 2,154,332.77 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同上上年期末（上上年同期）期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款-404,468,547.14-应收票据 79,767,479.10-应收账款 324,701,068.04-应付票据及应付账款-363,857,820.28-应付票据 23,781,816.00-应收账款 340,076,004.28-其他应付款 36,358,034.60 36,455,927.71-应付利息 97,893.11-江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司的主营业务是以太阳能发电为主的新能源的投资、开发、建设与运营。公司面向的主要客户是新能源发电设施的投资商，公司的主要商业模式是为客户投资、建设、运营新能源发电设施提供包括前期开发、优化设计、集中采购、工程建设、运营维护在内的系统集成服务，通过提供服务获取 EPC收入。公司还投资、建设并运营若干地面集中式以及分布式光伏电站，其中，地面集中式电站的客户为南方电网，所发电量全额上网销售，其他分布式光伏发电站基本采取自发自用、余电上网模式，与客户签署合同能源管理协议并收取自发自用部分的电费，剩余上网部分的电量销售给国家电网。公司商业模式的重点在于为客户提供全面、系统的服务，全方位满足新能源投资商的需求，增强客户粘性，提升客户满意度，在不断发展和创新的新能源市场中与客户共同成长。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司主要实施的项目以光伏扶贫项目为主，光伏扶贫项目符合国家政策导向，在国家发展改革委、财政部、国家能源局发布的关于 2018 年光伏发电有关事项的通知中明确支持光伏扶贫，光伏扶贫从指标、补贴两个方面在“531”光伏新政中受到政策保护，报告期内，公司多个地区的光伏扶贫项目的成功实施形成了良好的市场效应，且随着政策的变化，公司在传统的太阳能光伏发电EPC 领域面临短期波动，基本平稳。公司发电业务稳定，自持固定资产投资在报告期内未涉及。报告期内，公司加强细分领域拓展，在储能、智慧能源类项目的拓展已初见成效。1、电站 EPC 业务 公司抓住国内新能源投资持续增长的机遇，通过引进业务人才和技术人才，加强团队建设，先后承建在内蒙、山西、江西三个省份总装机容量超过 100MW 的光伏扶贫电站项目，并于下半年在西藏承建两个合计装机容量达 50MW 的光伏项目，公司秉持“优质、高效”的服务理念，从手续办理、优化设计、项目管理、运营维护四个层面全方位服务业主，为所有承建项目均按期实现并网，实现建设目标。2、发电业务 报告期末，公司持有装机容量仍为 35MW，2017 年底投运的海门恒金 3.3MW 分布式光伏电站运营情况良好，报告期内，“531”光伏新政后，国家发改委、财政部、国家能源局已迅速公布了进入“第七批国补目录”的电站名单，公司位于云南昭通鲁甸县的 30MW 农光互补电站按政策、规则将具备条件申报进入“第八批国补目录”，公司持有的其他分布式光伏电站补贴一直正常发放。3、智慧能源类业务 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 12 报告期内，公司基于进一步开拓细分市场，2018 年 1 月公司与金智科技、甘肃智慧能源三方合作参股设立了江苏竞泰，截止披露日江苏竞泰已成功开发多个储能电站项目，部分已经具备实施条件，另外已签约的智慧能源项目启动前期工作，公司为该参股公司提供项目建设等一体化服务，报告期内公司承建的 250KW/1MWh 启东螺丝厂用户侧储能项目于 2018 年 12 月 25 日并网交付三峡电能运营。报告期内，因行业政策波动对业务规模、资金管理的影响，公司实现营业收入 515,340,156.94 元，同比下降 18.50%，实现净利润 9,151,772.89 元，同比下降 73.08%。（二）（二）行业情况行业情况 1 1、行业政策风险行业政策风险 公司主营业务为以太阳能为主的新能源的投资、建设与运营。从近三年的业务构成来看，公司的主要收入来源是光伏电站的 EPC 业务和发电收入，虽然光伏发电成本不断下降，但仍略高于传统发电方式的成本，前期主要依靠政府扶持政策及电价补贴方式推动产业商业化及大规模运用进程。因此政策对光伏行业的发展和光伏电站的建设运营影响较大。报告期内，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布的关于 2018 年光伏发电有关事项的通知，通知要求：一是普通光伏电站，根据行业发展实际，暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模。在国家未下文件启动普通地面电站建设工作前，各地不得以任何形式安排需要国家补贴的普通电站建设。二是分布式光伏，规范分布式光伏发展，今年安排 10GW 左右规模用于支持分布式光伏项目建设。明确各地 5 月 31 日（含）前并网的分布式光伏发电项目纳入国家认可的规模管理范围，未纳入的由地方依法予以支持。三是光伏扶贫：支持光伏扶贫，落实精准扶贫、精准脱贫要求，扎实推进光伏扶贫工作，在各地落实实施条件、严格审核的前提下，及时下达“十三五”第二批光伏扶贫计划项目。四是领跑者，有序推进光伏发电领跑基地建设，2018 年视光伏发电规模控制情况再研究。五是无补贴项目，鼓励各地根据各自实际出台政策支持光伏产业发展，根据接网消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。政策影响：政策影响：一是国内光伏发电投资规模减少，后续加快往平价上网发展；二是从原材料硅料到组件等主要材料设备的需求减少，市场竞争加剧，产品价格下降；三是光伏发电项目短期将仅限于光伏扶贫领域和西藏等少部分地区；四是补贴退坡和规模减少有利于倒逼加速平价上网进程，也有利于2018 年 6 月 30 日前并网的符合要求的项目更为及时的取得国家可再生能源补贴；五是电站资产的投资回报率预期不稳定，补贴到位不及时，回报周期长，全行业资金压力增大。应对措施：应对措施：一是在光伏发电的细分市场进一步挖掘潜力，通过在光伏扶贫领域的项目积累，公司在获取光伏扶贫业务上具备一定优势，同时公司在西藏地区已获取普通光伏电站业务，发展储能、智慧能源等创新业务；二是公司与主要品牌供应商签署战略合作协议，基于公平、公正和市场化的原则，规定了市场变动的调价机制，避免材料跌价损失；三是公司在其他细分领域拓展初见成效，得益于提前布局，通过以参股形式设立的江苏竞泰已有效签约多个产业园区发展智慧能源项目，并与国网江苏公司签署战略合作协议，大力发展储能电站项目，成为公司业务新的增长点；四是公司自持的光伏电站类固定资产规模不大，计划减少持有量，保持较轻资产规模；五是提高业务承接标准，以回款和利润为导向，加强资金管理，提高资金周转效率。2 2、电站运营风险、电站运营风险 （1 1）行业竞争风险行业竞争风险 虽然光伏行业在发展过程中，通过不断的技术进步、产业升级整合及市场竞争，淘汰了部分落后产能，但总体产能过剩现象仍旧突出，随着行业政策变动，市场竞争日趋激烈，可能面临因供需失衡导致的市场无序竞争，企业盈利能力存在下降风险。应对措施：应对措施：公司积极加强与重点客户以及优质资源地方政府沟通，公司各类资源向重点客户的重点项目倾斜，深化推进大客户战略。（2 2）标杆电价及工程单价下降风险标杆电价及工程单价下降风险 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 13 国内光伏、风电等新能源电站运营项目（竞争方式配置项目除外）的售电电价执行国家发改委制定的统一电价，不同项目电价因建设和投运时间不同，执行国家当期的政策电价；竞争方式配置项目执行中标或竞争性比选价格；部分分布式项目，执行用电企业合同电价。因此，公司未来新能源电站EPC 业务会面临单价下降的风险。应对措施：应对措施：标杆电价、工程单价是由行业发展阶段、投资成本、项目收益情况多种因素决定的，即使单价下降，作为综合型新能源一体化服务的提供商，公司将通过加强管理、保持采购优势等措施，进一步加强成本控制，在提供优质、高效服务的同时保持毛利水平的稳定。（3 3）集中式光伏发电弃光限电风险）集中式光伏发电弃光限电风险 已投产光伏发电项目需执行电网统一调度，按照电网调度指令调整发电量是各类发电企业并网运行的前提条件。电站实际运营过程中能否实现全额并网发电取决于当地电网是否拥有足够输送容量、当地电力消纳能力等多种因素。因此，对于已经投产的光伏发电项目，如果因为区域电网整体负荷发生变化或其他因素而导致相关电网公司对公司光伏发电项目限电，会对公司收入产生不利影响。应对措施：应对措施：公司在投资建设光伏发电项目时，会对电站选址区域进行严格的论证，尽量避免在电站建成后出现弃光限电的情况，且公司自持电站规模不大，受该风险因素影响小，公司仍将保持较轻的资产规模。同时国家能源局等主管机关也在各种政策文件中要求电网企业采取有效措施，在更大范围内优化协调电量平衡方案，提升消化光伏发电的能力。（4 4）电价补贴收入收回风险）电价补贴收入收回风险 根据相关规定，目前公司并网光伏发电企业的售电收入包括两部分，即脱硫标杆电价和电价补贴。光伏电站实现并网发电后，脱硫标杆电价的部分，由电网公司直接支付，可以实现及时结算。但是电价补贴部分则需要上报国家财政部，由国家财政部根据国家能源局发布的补贴企业目录，从可再生能源基金中拨付。近年来，国内可再生能源发电项目发展迅速，因所有可再生能源的补贴都来自可再生能源基金，而基金来源则是工商业用户支付的每度电里包含的可再生能源附加费。目前由于可再生能源基金收缴结算过程周期较长，从而导致国家财政部发放可再生能源补贴拖欠。若这种情况得不到改善，将严重影响发电企业的现金流，进而对实际的投资效益产生不利影响。应对措施：应对措施：2018 年 6 月 15 日财政部、国家发改委、国家能源局已公布“第七批国补目录”，公司持有的位于云南昭通鲁甸县的 30MW 农光互补项目将按政策、规则将具备条件，可以申报进入“第八批国补目录”，公司持有的其他分布式光伏电站补贴一直正常发放。3 3、原材料原材料价格变动的风险价格变动的风险 公司发电业务的营业成本主要为发电设备的折旧费用，公司光伏电站集中服务中的重要部分是光伏组件的集采和供应。光伏组件的采购成本占电站投资的比重最大，故光伏组件价格的变动将直接影响公司未来的营业成本。受上游晶体硅新增产能开始释放、国内需求变动的影响，目前组件价格已经大幅度下滑并趋于平稳。应对措施：应对措施：公司通过战略供应，一定程度上减少了组件和电池片价格变动对公司营业成本的影响，增加了公司抵御光伏组件及硅片价格变动的风险的能力。4 4、税收优惠政策变化的风险、税收优惠政策变化的风险 根据目前相关政策和法律法规，公司下属部分子公司享有不同程度的所得税优惠。公司中所有太阳能光伏发电站项目均享受企业所得税“三免三减半”政策，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。如果未来相关税收优惠政策或法律法规出现变动，公司所享受的全部或部分税收优惠政策出现调整或取消，将会对公司经营业绩带来影响。应对措施：应对措施：公司将切实履行纳税相关义务，依据相关政策和法律法规要求纳税。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 14 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 122,623,505.53 9.54%25,413,001.67 2.96%382.52%应收票据与应收账款 606,297,735.80 47.19%404,468,547.14 47.06%49.90%存货 284,681,494.61 22.16%171,304,390.29 19.93%66.18%投资性房地产-长期股权投资 1,989,185.72 0.15%-固定资产 181,281,249.13 14.11%178,479,484.47 20.77%1.57%在建工程-5,237,104.56 0.61%-100.00%短期借款 84,935,000.00 6.61%57,000,000.00 6.63%49.01%长期借款-其他应收款 36,432,996.00 2.84%37,091,517.44 4.32%-1.78%长期应收款 10,227,708.54 0.80%10,607,892.50 1.23%-3.58%应付票据及应付账款 750,807,646.70 58.43%363,857,820.28 42.34%106.35%其他应付款 54,824,248.56 4.27%36,455,927.71 4.24%50.39%长期应付款 110,169,849.85 8.57%142,134,210.42 16.54%-22.49%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：报告期内受政策波动影响，公司提高了业务承接标准，业务规模略有减小，加强资金管理，特别是往期及报告期内业务结算回款，并较往期使用更多的融资工具，以保持主业持续健康发展，货币资金由上年期末的 25,413,001.67 元上升至本期期末的 122,623,505.53 元，变动比例较大，短期借款由上年期末的 57,000,000.00 元上升至本期期末的 84,935,000.00 元，变动比例比例较大。报告期内公司主业市场政策变化较大，行业整体的周转率下降，且公司在报告期内业务规模收缩不大，应收票据及应收账款由上年期末的 404,468,547.14 元上升至本期期末的 606,297,735.8 元，变动比例较大，存货由上年期末的 171,304,390.29 元上升至 284,681,494.61 元，变动比例较大。报告期内公司往期项目的应付结算尚未全部完成，本期部分项目结算尚未完成，且集中支付以农历春节为周期，公司应付票据及应付账款由上期期末 363,857,820.28 元上升至本期期末的750,807,646.70 元，变动比例较大。2、营业情况分析营业情况分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 515,340,156.94-632,322,938.56-18.50%营业成本 440,757,741.69 85.53%556,684,801.89 88.04%-20.82%毛利率 14.47%-11.96%-管理费用 19,655,133.30 3.81%16,821,220.72 2.66%16.85%江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 15 研发费用-销售费用 2,978,749.97 0.58%-财务费用 17,285,997.33 3.35%12,620,439.59 2.00%36.97%资产减值损失 21,638,869.04 4.20%2,486,302.02 0.39%770.32%其他收益-投资收益-1,010,814.28-0.20%-公允价值变动收益-资产处置收益 56.74 0.00%-汇兑收益-营业利润 11,461,678.75 2.22%43,535,903.25 6.89%-73.67%营业外收入 3,028,365.90 0.59%1,201,340.57 0.19%152.08%营业外支出 155,924.21 0.03%200,881.59 0.03%-22.38%净利润 9,151,772.89 1.78%33,998,787.89 5.38%-73.08%项目重大变动原因：项目重大变动原因：报告期内因行业市场政策变动较大，且产品和服务的单价随市场波动下降，公司进一步提高业务承接标准，加强资金管理，业务规模缩减，公司营业收入、营业利润、净利润下降且变动比例较大。报告期内市场波动，公司加大资金管理力度，往期部分项目的业主处于政府“纾困”阶段导致收款不及预期，公司应收账款和其他应收账款金额增大，计提坏账准备增加，计入资产减值损失且变动比例较大。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 515,340,156.94 632,322,938.56-18.50%其他业务收入-主营业务成本 440,757,741.69 556,684,801.89-20.82%其他业务成本-按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%电站 491,697,827.05 95.41%605,449,156.82 95.75%电费 23,642,329.89 4.59%26,873,781.74 4.25%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%西藏 159,107,432.95 30.87%0.00 0.00%山西 120,912,225.71 23.46%0.00 0.00%内蒙古 100,269,529.78 19.46%0.00 0.00%江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 16 江苏 48,647,455.46 9.44%1,522,571.34 0.24%江西 28,068,043.53 5.45%0.00 0.00%云南 23,642,329.89 4.59%25,802,425.31 4.08%辽宁 0.00 0.00%284,942,542.40 45.06%山东 0.00 0.00%135,423,885.42 21.42%吉林 0.00 0.00%153,305,092.11 24.24%河南 0.00 0.00%32,080,494.96 5.07%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成变动主要因报告期内业务规模收缩导致主营业务收入及成本均同步下降，产品分类看电站及电费占比未发生明显变动。在区域布局上，因公司业务特性和市场需求情况不需要建立区域级的营销渠道，公司主要立足市场和项目情况，开展业务承接和项目实施，报告期内，受政策波动影响，山西、内蒙古扶贫项目和西藏地区项目受政策影响小，公司对该类地区和类型的项目从承接到实施上进行了侧重，导致收入来源的区域发生较大变动。（3 3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 扎囊国光发光伏发电有限公司 107,893,416.93 20.94%否 2 扎鲁特旗投洁太电力有限公司 100,269,529.78 19.46%否 3 青岛高校信息产业股份有限公司 83,275,862.07 16.16%否 4 西藏沛德能源科技有限公司 51,214,016.02 9.94%否 5 江苏福克斯电力工程有限公司 38,082,831.67 7.39%否 合计合计 380,735,656.47 73.89%-（4 4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常州顺风尚德光电系统集成有限公司 64,410,577.66 14.61%否 2 协鑫集成科技股份有限公司 51,521,109.05 11.69%否 3 合肥晶澳太阳能科技有限公司 48,604,692.52 11.03%否 4 苏华建设集团有限公司 41,863,472.45 9.50%否 5 江苏亿霆电力建设有限公司 29,852,110.21 6.77%否 合计合计 236,251,961.89 53.60%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 119,862,699.12-59,308,753.68 302.10%投资活动产生的现金流量净额-3,487,045.19-3,930.77-88,611.50%江苏中南磐石新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 17 筹资活动产生的现金流量净额-126,602,650.07-29,384,093.93-330.85%现金流量分析：现金流量分析：报告期内公司加强了资金管理，且业务规模有所减小，经营活动产生的现金流净额由负转正且变动比例较大。报告期内公司为提前布局储能和智慧能源业务进行了对外投资，因此投资活动产生的现金流净额为负，并较上期金额变动较大。报告期内公司压降融资，存量融资偿还、新增融资有所增加，公司筹资活动产生的现金流净额为负，并较上期金额变动较大。（四）（四）投资状况分析投资状况分析