871386_2018_诚源环保_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

1 2018 年度报告 诚源环保 NEEQ:871386 浙江诚源环保集团股份有限公司 ZHEJIANG CHENGYUAN ENVIRONMENTAL PROTECTION GROUP CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 九江铭源水务有限公司于 2018 年 6 月收到九江市濂溪区环境保护局于 2018 年 6 月 21 日出具的濂环审201829 号文，收到上述批复后公司开始提标升级改造项目，并于 2018 年 12 月完成提标升级改造 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.30 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 诚源环保、本公司、公司 指 浙江诚源环保集团股份有限公司 浙江诚源、有限公司 指 浙江诚源环保科技有限公司 宣城水务 指 宣城市宣州区污水处理有限责任公司 西华康洁 指 西华县康洁污水处理有限公司 九江诚源 指 九江诚源水务有限公司 九江铭源 指 九江铭源水务有限公司 澳新水务 指 马鞍山澳新水务处理有限公司 澳新环保 指 马鞍山澳新环保科技有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 元、万元 指 人民币元、人民币万元 股东大会 指 浙江诚源环保集团股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江诚源环保集团股份有限公司董事会 监事会 指 浙江诚源环保集团股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的浙江诚源环保集团股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 光大证券 指 光大证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期、本期 指 2018 年 最近两年 指 2016 年、2017 年 审计报告 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众环审字（2019）230041 号审计报告 BOT 指 Build-Operate-Transfer，即建设-经营-转让。指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨峰、主管会计工作负责人龚德明及会计机构负责人（会计主管人员）王周官保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、控股股东及实际控制人不当控制的风险 杨峰先生持有公司 52,029,392 股并担任公司董事长，余阳女士持有公司 51,073,854 股并担任公司董事，龚德明先生与余阳女士系夫妻关系并担任公司总经理，三者签署了一致行动人协议，对公司拥有绝对控股权。虽然公司已经建立了 公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等各项较为完善的公司治理及内控制度，以防范控股股东、实际控制人操控公司的情况发生，但未来仍存在公司控股股东、实际控制人利用其控制地位，损害公司利益或做出不利于公司利益决策的可能。二、业务量达不到预期的风险 公司通过获取特许经营权承建 BOT 项目的污水处理项目，通过收取污水运营服务费获取稳定收益。虽然公司污水处理厂均与项目所在地政府签订特许经营和保底水量协议，但如果业务量达不到预期，公司无法实现预期的营业收入，虽不影响公司的正常运行，但可能影响到公司的盈利水平。三、对前五大客户依赖的风险 由于公司污水处理 BOT 项目直接由市政污水处理管网接入，单一地由 BOT 项目所在地市政部门提供污水，因此，五家子公司相应的收费对象为项目所在地市政部门或下属管理公司，对前五大客户占到收入的 100.00%。四、应收账款回收风险 2018 年 12 月 31 日，公司的应收账款净额为 27,325,254.72 元。公司应收账款周转率较低，虽然应收账款对象大部分为市政部门或下属管理公司，具备较高资信和偿债能力，但随着公司业6 务的发展和市场竞争的加剧，公司应收账款可能会进一步增加，其中可能存在着部分应收账款不能按期收回或发生坏账的情况，将对公司经营能力产生不利影响。五、短期偿债风险 报告期内，由于企业对 BOT 项目设备投入资金较大，流动比率相对较低。由于公司承建的污水处理厂都采用 BOT 模式，这需要公司先期投入大量资金，再从长达 25-30 年的特许经营期限中获取收益，这对公司资本实力提出了很高的要求。另外，企业还需要投入大量资金用于技术研发和购置专业化生产设备。公司自有资金有限，融资渠道较为狭窄，资金短缺的风险可能直接影响到公司的资金周转。2018 年度，公司流动比率为 1.17，若公司近几年不能实现销售收入稳定增长并且持续盈利，获得充足的现金流，公司将面临短期偿债风险。六、竞争加剧的风险 污水处理业务发展是以规模扩张为核心的，需要不断增加项目数量，提高市场占有率，而投建新的污水处理厂、兼并收购已有污水处理厂是污水处理企业规模扩张最主要的两个渠道，其所面临的市场竞争也主要来自于这两方面。随着环保产业的快速发展，污水处理呈现出广阔的市场前景和发展空间，吸引了国内外大量企业进入，虽然污水处理处理存在着技术壁垒、资金壁垒和资质壁垒，但随着该行业的市场需求进一步扩大，会有更多规模较大、实力较强的企业将加入行业的竞争中，若公司在行业竞争中无法技术更新其技术，提高其服务质量和经营管理水平，则公司的市场地位可能下降，其经营业绩就可能受到影响。七、资金周转的风险 由于公司承建的污水处理厂都采用 BOT 模式，这需要公司先期投入大量资金，再从长达 25-30 年的特许经营期限中获取收益，这对公司资本实力提出了很高的要求，另外，企业还需要投入大量资金用于技术研发和购置专业化生产设备。公司自有资金有限，融资渠道较为狭窄，资金短缺的风险可能直接影响到公司的资金周转。八、公司规模扩张带来的管理风险 随着公司经营规模的进一步扩大，在人员管理、经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求，未来公司组织架构和管理体系日趋复杂、管理难度加大。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。九、公司治理风险 浙江诚源环保集团股份有限公司于 2015 年 10 月 29 日由浙江诚源环保科技有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理机制，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在公司开拓经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在公司治理不规范、相关内7 部控制制度不能有效执行的风险。十、管理不当带来的潜在环境风险 随着污水处理厂的国家排放标准逐步提高，检测指标逐步增多，公司存在因管理不当造成出水水质超标的可能；此外，由于个别排放主体未能严格按照环保部门的要求排放，造成污水处理厂进水水质大幅超过设计进水标准，亦可能导致公司存在出水水质超标的可能。上述问题会带来潜在的环境风险。十一、子公司土地、房产权属证书不完备的风险 受主管部门负责办理的相关土地手续影响，公司的子公司部分在用土地、房产存在权属证书存在不完备的情况。虽然各项目政府主管部门在特许经营协议及相关支持函中做出了确保项目用地的承诺，且公司实际控制人承诺对公司或子公司因房地产使用方面的问题而受到的行政处罚或遭受的其他损失进行及时、足额的补偿，但是上述土地、房产权利仍存在瑕疵。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江诚源环保集团股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG CHENGYUAN ENVIRONMENTAL PROTECTION GROUP CO.,LTD 证券简称 诚源环保 证券代码 871386 法定代表人 杨峰 办公地址 台州市新台州大厦 20-B、20-C 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 上官敏华 职务 董事会秘书 电话 0576-89066158 传真 0576-88209889 电子邮箱 公司网址 http:/ 浙江省台州市新台州大厦 20-B、20-C，318001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-10-22 挂牌时间 2017-04-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电力、热力、燃气及水生产和供应业-水的生产和供应业-污水处理及其再生利用（D4620）主要产品与服务项目 以 BOT 模式投资、建设污水处理项目，并根据特许经营协议对其投资、建设的项目进行长期的运营和管理，为目标客户提供污水处理服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）122,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 杨峰、余阳 实际控制人及其一致行动人 杨峰、余阳、龚德明 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9133100056333598XG 否 注册地址 台州市新台州大厦 20-B、20-C 否 注册资本（元）122,800,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 秦晋臣、乔玉湍 会计师事务所办公地址 武汉市武昌东湖路 169 号中审众环大厦 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 41,779,724.20 37,861,268.49 10.35%毛利率%55.82%53.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,065,712.39 13,880,388.88 80.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,255,440.23 12,323,557.03 88.71%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.56%9.09%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.51%8.07%-基本每股收益 0.20 0.11 81.82%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 222,350,391.16 234,836,473.10-5.32%负债总计 37,672,592.22 75,224,386.55-49.92%归属于挂牌公司股东的净资产 184,677,798.94 159,612,086.55 15.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.50 1.30 15.38%资产负债率%（母公司）1.06%21.48%-资产负债率%（合并）16.94%32.03%-流动比率 117.10%65.65%-利息保障倍数-10.68-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 745,844.30 18,289,115.61-95.92%应收账款周转率 126%115%-存货周转率 7,046%3,003%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.32%-18.34%-营业收入增长率%10.35%3.20%-净利润增长率%80.58%21.07%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 122,800,000 122,800,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,861,253.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目-6,657.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,854,596.76 所得税影响数 44,324.60 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,810,272.16 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 作为一家专业化的环保运营公司，公司以 BOT 模式投资、建设污水处理项目，并进行长期的运营和管理，为市政部门提供生活污水、工业污水处理服务。目前公司拥有 5 项特许经营权，分布于安徽、江西、河南三省。公司根据市政管网接入污水的成分和水量调整工艺运行参数，对污水进行多道工序处理，达标后外排，并收取污水处理费用。公司统一与项目所在地市政部门或市政管网经营单位结算，在一定时间（25-30 年）和区域范围内具有污水处理服务的排他权，可通过收取污水运营服务费获取稳定收益。公司通过 5 家全资子公司运营污水处理业务，各子公司商业模式不存在重大差异。1.采购模式：公司采购主要包括基建设备采购和耗材采购两部分。基建设备采购是 BOT 项目建设的主要内容，由公司投融中心负责，采用邀标、商业谈判等方式进行，由工程承包方负责公司 BOT 项目的基建和设备安装。耗材采购的主要产品包括：能源（电力）及处理药剂，由各子公司在运营中心统筹管理下负责，采用询价方式进行，具有采购职责的人员按物资价值和数量选择至少五家以上符合采购条件的供货商作为询价对象，并经对比后选出三家以上供应商，以保证符合公司实际采购综合要求。随着环保产业的发展，公司采购的产品均有多家供应商可以选择，公司采购均遵循公开透明原则、公平竞争原则、公正原则和诚实信用原则、综合性价比最优中标定价原则进行市场化采购。2.生产模式：公司所经营的污水处理厂为项目所在地市政部门提供污水处理服务。市政管网污水接入后，公司根据污水成分和污水进水量及时调整工艺运行参数，对污水进行多道工序处理，达标后外排。在公司生产管理中，建立了环保安全生产管理制度、各设备操作规程、环保生产各类报表制度，确保企业各项生产活动有序、高效、安全进行。3.销售模式：公司在取得污水处理厂特许经营权后，由项目所在地市政部门提供管网污水接入，根据污水量或保底水量进行收费，统一与项目所在地市政部门或市政管网经营单位结算，在一定时间（25-30年）和区域范围内具有污水处理服务的排他权。报告期内公司主营业务收入来源于污水处理服务。各子公司采取 BOT 模式投资、建设污水处理项目，并根据特许经营协议对其投资、建设的项目进行长期的运营和管理。各子公司 BOT 项目均已取得当地政府授予的特许经营权且特许经营期限较长，由当地财政部门或其指定机构支付污水处理服务费。主办券商核查相关特许经营权协议和污水处理服务费支付凭证后认为，公司订单获取渠道合法合规。4.盈利模式：公司通过获取特许经营权，承建 BOT 项目的污水处理项目，通过收取污水运营服务费获取稳定收益。公司污水处理厂均在与项目所在地政府签订的特许经营或排水服务协议中约定了保底水量条款，BOT 项目的特许经营协议确保了公司在一定区域范围内具有排他地处理市政管网污水的权利；而约定的保底水量条款确保了公司在市政管网污水提供不足的情况下能够保持正常运行，对公司财务状况产生积极的影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 13 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，随着公司运营的污水处理 BOT 项目的逐渐成熟、提标改造项目的顺利实施，整体经营呈现稳健发展的局面。本年度公司实现营业总收入 4,177.97 万元，较上年同比增加 10.35%。同时，公司在经过提标改造后，盈利能力不断提升，本期归属于挂牌公司股东的净利润为 2,506.57 万元，同比增长80.58%。同时，经过良性运转，公司总体负债不断下降，本期在资产总额基本不变的情况下，负债大幅下降，负债总额为 3,767.26 万元，同比上年下降 49.92%，负债率为 16.94%。(二二)行业情况行业情况 在水污染严重、污水排放量持续增长的背景下，污水处理行业依然拥有巨大的市场容量。国内的环保产业已经迈入一个全新的局面，水土固废气的大监管格局已形成，环保产业已从政策播种时代进入到全面的政策深耕时代。目前污水处理行业整体发展速度较快，近几年污水处理厂数量增加，城乡覆盖率提高，但依然处于初级阶段。1经济增长带来污水排放量持续增长，水处理能力亟待加强。目前污水处理现状有所改善，但我国许多城镇污水依然面临着无法进行处理直接排放至生态环境中，从而导致河海流域的水污染情况，形势较为严峻。无论是从城市、县城还是各乡镇，其污水处理能力依然无法满足污水排放量的要求，污水处理能力亟待提高。2提标改造将提上日程，为行业提供了新的发展动力 随着我国污水排放总量大幅增加，水污染日趋严重，我国对污水处理厂的排放标准愈加严格。2015年 4 月 2 日，国务院发布的水污染防治行动计划中提到要加快城镇污水处理设施建设与改造，现有城镇污水处理设施，要因地制宜进行改造，2020 年底前达到相应排放标准或再生利用要求。敏感区域（重点湖泊、重点水库、近岸海域汇水区域）城镇污水处理设施应于 2017 年底前全面达到一级 A 排放标准。目前我国大部分城镇已有的污水处理厂的污水处理能力只能达到一级 B 标准，无法满足现有要求。因而需要在已有的处理设施基础上，通过进一步设计、建设施工等，提升污水处理能力，使得出水达到标准的要求。在全国范围内对已有污水处理厂的提标改造将提上日程，为行业提供了新的发展动力。3水污染严重，水生态修复市场空间巨大 尽管近年来我国对水污染治理高度重视，投资规模不断扩大，但目前水污染状况依然严重，要保证水污染情况得到控制，不仅依靠对重污染行业的专项整治、强化城镇污水治理，还需要对已被污染的湖泊、内河等进行水生态修复。通过建立流域水生态环境功能分区管理体系，采用生物处理等方式对化学需氧量、氨氮、重金属等污染物采取针对性措施，汇入富营养化湖库的河流实施总氮排放控制等各种综合方案，有效改善水环境质量。在我国各大流域水污染日趋严重及各项水污染治理政策陆续推出的背景下，水生态修复作为一项重要的举措，为污水处理行业提供了巨大的市场空间。4国家战略层面引导污水处理行业发展壮大 随着国家“十三五”规划提出的“全面推进节水型社会建设”以及“大力发展循环经济”的战略部署，PPP 模式的不断升级和创新，未来环保产业清晰的行业边界将逐步淡化，已呈现以绩效考核为导向的“环境综合服务”发展趋势，单体的污水处理项目、河道治理项目被整体打包，带来了环保产业的巨大升级空间。随着“水十条”部分指标考核临近，相关水环境治理的 PPP 项目落地速度加快，同时流域治理、海绵城14 市、地下管廊、生态小镇等一系列水环境治理项目不断增加，整体行业市场规模将持续扩大。水十条、重点流域水污染防治规划(2016-2020 年)、全国地下水污染防治规划(2011-2020 年)等环保政策密集出台，倒逼各级政府以及企业重视污水胡处理及达标排放，倒逼产业提速。随着近年来环保督察的逐步落实，督察逐渐形成常态化，污水处理的市场进一步打开。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,559,095.30 1.60%9,942,608.85 4.23%-64.20%应收票据与应收账款 27,325,254.72 12.29%31,483,006.58 13.41%-13.21%存货 292,149.70 0.13%231,861.47 0.10%26.00%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 1,540,298.35 0.69%494,001.77 0.21%211.80%在建工程 21,813,482.56 9.81%17,478,701.27 7.44%24.80%短期借款 15,000,000 6.75%15,000,000 6.39%-长期借款-其他应付款 7,207,191.8 3.24%40,914,707.50 17.42%-82.38%无形资产 165,715,042.31 74.53%173,195,248.37 73.75%-4.32%资产总计 222,350,391.16-234,836,473.10-5.32%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期同比减少 64.20%，主要由于归还关联方借款所致。2、在建工程：本期同比增长 24.80%，主要由于子公司九江铭源本期正在提标改造，在建工程还没有竣工结算所致。3、固定资产：本期同比增长 211.80%，主要由于子公司新增采购总磷、总氮在线分析仪及压滤机等设备所致。4、其他应付款：本期同比减少 82.38%，主要由于公司归还向关联方借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 本期与上年同期金额变动比例 金额 占营业收入的比重 金额 占营业收入的比重 营业收入 41,779,724.20-37,861,268.49-10.35%营业成本 18,460,094.94 44.18%17,491,768.72 46.20%5.54%15 毛利率%55.82%-53.80%-管理费用 6,333,839.50 15.16%6,768,137.76 17.88%-6.42%研发费用-销售费用 0 0%227,726.73 0.60%-100.00%财务费用-8,447.06-0.02%1,496,080.27 3.95%-100.56%资产减值损失-4,034,500.42-9.66%2,170,316.75 5.73%-285.89%其他收益 8,942,613.82 21.40%4,964,897.33 13.11%80.12%投资收益 0 0%957,906.74 2.53%-100%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 28,440,607.76 68.07%14,524,105.80 38.36%95.82%营业外收入 0 0.00%690.00 0.00%-100.00%营业外支出 6,657.00 0.02%40,000.00 0.11%-83.35%净利润 25,065,712.39 59.99%13,880,388.88 36.66%80.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用：本期同比降低 100%，主要由于原子公司澳新环保剥离所致。2、财务费用：本期同比降低 100.56%，主要由于子公司九江铭源本期归还中国农业银行股份有限公司九江浔阳支行发放的长期委托贷款 3,000 万元所致。3、资产减值损失：本期同比降低 285.89%，主要由于子公司九江铭源前期应收款收回，坏账准备冲回所致.4、其他收益：本期同比增长 80.12%，主要由于九江铭源和九江诚源当年退税金额增加，另外公司本报告期收到新三板挂牌政府奖励。5、净利润：本期同比增长 80.58%，主要由于本期收回应收款项冲回坏账准备，以及本期政府补助增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 41,779,724.20 37,861,268.49 10.35%其他业务收入-主营业务成本 18,460,094.94 17,491,768.72 5.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%污水处理 41,779,724.20 100.00%35,029,200.12 92.52%固废处理 0 0%2,832,068.37 7.48%按区域分类分析按区域分类分析：16 适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%安徽 18,076,749.48 43.27%19,664,631.56 51.94%江西 16,959,790.00 40.59%9,232,106.67 24.62%河南 6,743,184.72 16.14%8,873,530.26 23.44%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司收入构成相对较为稳定。主营业务收入按区域分类中九江地区收入同比上升幅度较大，主要由于子公司九江诚源提标改造后水费计价调高所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宣城市欣悦市政公用综合管理有限公司 13,464,315.8 32.22%否 2 九江市濂溪区沿江工业基地管理办公室西华县发展和改革委员会 11,781,167.10 28.20%否 3 西华县发展和改革委员会 6,743,184.72 16.14%否 4 九江市濂溪区化纤工业基地管理办公室 5,178,622.90 12.40%否 5 安徽当涂经济开发区建设投资有限责任公司 4,612,433.68 11.04%否 合计合计 41,779,724.20 100.00%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国网安徽省电力公司宣城供电公司 842,602.01 7.68%否 2 国网安徽当涂供电有限责任公司 537,709.89 4.90%否 3 九江华洋建筑工程有限公司 3,510,000.00 31.99%否 4 巩义市豫润海源净水材料有限公司 441,400.00 4.02%否 5 九江恒通化工有限公司 818,472.40 7.46%否 合计合计 6,150,184.30 56.05%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 745,844.30 18,289,115.61-95.92%投资活动产生的现金流量净额-6,274,981.60 21,051,985.99-129.81%筹资活动产生的现金流量净额-854,376.25-32,437,444.17-97.37%现现金流量分析：金流量分析：经营活动产生的现金流量净额同比下降 95.92%的原因分析：主要是归还其他应付款所致。17 投资活动产生的现金流量净额同比下降 238.66%的原因分析：主要是本期九江铭源提标改造，资产购买同比上升导致投资活动现金流出下降引起的。筹资活动产生的现金流量净额同比增加 97.37%，主要由于 2017 年度九江铭源归还中国农业银行股份有限公司九江浔阳支行发放的长期委托贷款 3,000 万元，且未续贷所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司共有五家全资子公司，分别为：宣城市宣州区污水处理有限责任公司、西华县康洁污水处理有限公司、九江诚源水务有限公司、九江铭源水务有限公司、马鞍山澳新水务处理有限公司。各子公司的基本情况如下：（1）宣城水务 报告期内宣城市宣州区污水处理有限责任公司营业收入为 1,346.43 万元，净利润为 704.05 万元；其成立时间：2012 年 9 月 7 日；注册资本：1,118 万元；经营范围：污水处理、环保工程施工、环保技术开发与技术咨询、环保设备安装；所处行业：D46 水的生产和供应业。（2）西华康洁 报告期内西华县康洁污水处理有限公司营业收入为 674.32 万元，净利润为 323.09 万元；其成立时间：2011 年 8 月 1 日；注册资本：1,138 万元；经营范围：污水处理；所处行业：D46 水的生产和供应业。（3）九江铭源 报告期内九江铭源水务有限公司营业收入为 517.86 万元，净利润为 767.50 万元；其成立时间：2009年 12 月 17 日；注册资本：3,000 万元；经营范围：污水处理；所处行业：D46 水的生产和供应业。（4）九江诚源 报告期内九江诚源水务有限公司营业收入为 1,178.12 万元，净利润为 482.24 万元；其成立时间：2010年 9 月 26 日；注册资本：1,600 万元；经营范围：污水处理；所处行业：D46 水的生产和供应业。（5）澳新水务 报告期内马鞍山澳新水务处理有限公司营业收入为 461.24 万元，净利润为 176.75 万元；其成立时间：2011 年 12 月 21 日；注册资本：1,158 万元；经营范围：污水处理；所处行业：D46 水的生产和供应业。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 18(八八)企业社会责任企业社会责任 公司秉承诚信第一、合规经营的发展理念，在经营活动过程中照章纳税，达标处理，认真做好每一项对地方环境污水治理有用的工作，尽全力做到对地方政府负责，报告期内公司增加了项目驻地帮扶、捐赠支出；对公司每一位员工和全体股东负责，积极承担员工的社会保障雇主责任。公司坚持把社会责任作为决定公司持续发展的重要前提条件，以技术创新支持环境保护和水资源环境治理，为优化与改善人类生存环境作出持续贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内公司经营保持健康持续增长，BOT 项目运行正常，经营业绩稳定，资产负债率结构进一步优化，公司具备持续经营能力，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 公司经营活动面临的风险主要有：竞争加剧的风险、资金周转的风险、业务量达不到预期的风险、公司规模扩张带来的管理风险、管理不当带来的潜在环境风险。为保证公司经营目标的实现，公司已建立了规范的法人治理结构、合理的内部控制体系，现有的内控制度基本能够适应公司现行管理的要求，能够预防公司运营过程中的经营风险，提高公司经营效率、实现经营目标保护公司股东尤其是中小股东的各项权利。一、控股股东及实际控制人不当控制的风险 目前，公司控股股东为杨峰先生和余阳女士，实际控制人为杨峰先生、余阳女士和龚德明先生。杨峰先生持有公司 52,029,392 股并担任公司董事长，余阳女士持有公司 51,073,854 股并担任公司董事，龚德明先生与余阳女士系夫妻关系并担任公司总经理，三者签署了一致行动人协议，对公司拥有绝对控股权。虽然公司已经建立了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等各项较为完善的公司治理及内控制度，以防范控股股东、实际控制人操控公司的情况发生，但未来仍存在公司控股股东、实际控制人利用其控制地位，损害公司利益或做出不利于公司利益决策的可能。应对策略：公司通过建立完善的法人治理结构来规范共同实际控制人的行为，管理层认真学习，严格按照公司章程、三会议事规则、关联交混管理制度及其他各项规章制度治理公司。公司共同实际控制人作出了避免同业竞争和规范关联交混的承诺，从而降低公司实际控制人利用职务之便侵害公司及未来中小股东利益的可能性。二、业务量达不到预期的风险 公司通过获取特许经营权承建 BOT 项目的污水处理项目，通过收取污水运营服务费获取稳定收益。虽然公司污水处理厂均与项目所在地政府签订特许经营和保底水量协议，但如果业务量达不到预期，公司无法实现预期的营业收入，虽不影响公司的正常运行，但可能影响到公司的盈利水平。应对策略：公司污水处理 BOT 项目均签有保底水量协议，可以确保正常的经营，且公司 BOT 项目多位于新建工业园区内，随着园区入驻企业的增加和市政污水管网的完善，污水处理量将稳步提升。19 三、对前五大客户依赖的风险 由于公司污水处理 BOT 项目直接由市政污水处理管网接入，单一地由 BOT 项目所在地市政部门提供污水，因此，五家子公司相应的收费对象为项目所在地市政部门或下属管理公司，对前五大客户占到收入的 92.52%。应对策略：随着公司其他 BOT 项目投入运营，部分子公司 BOT 项目正在实施改扩