871177_2018_邦禾生态_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

1 2018 邦禾生态 NEEQ:871177 南京邦禾生态肥业股份有限公司 Nanjing Backer Ecological Fertilizer 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 邦禾生态携手来宾市国有资产监督管理委员会下属企业广西来宾现代农业投资集团有限公司，于 2018 年 10 月 10 日设立了控股子公司广西乐邦农业科技发展集团有限公司，该公司注册资本为人民币 100,000,000.00 元，邦禾生态股权占比 90%。此项目是公司根据来宾市人民政府对现代农业产业、科技农业及效益农业发展的战略部署，为全面配合来宾市国家现代农业产业园的创建发展，并充分结合来宾市以蔗果产业作为农业规模经济支柱产业的发展战略，经充分沟通、考察、协商，本着提质增效、增产增收的原则，围绕“效益农业”中心目标投资开发的蔗果全产业链扶贫项目。这是邦禾生态积极利用自身优势，深化政府合作，完善公司自身产业链的重要一步，将对公司未来发展产生深远影响。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4747 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5454 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 邦禾生态、公司、本公司、股份公司 指 南京邦禾生态肥业股份有限公司 丰实禾立旺 指 广西来宾市丰实禾立旺生物肥有限公司 邦禾红鹰 指 广西邦禾红鹰生态农业科技有限公司 武鸣红鹰 指 武鸣县红鹰肥业有限公司 广西红鹰 指 广西红鹰肥业有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 中兴华、注册会计师 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 南京邦禾生态肥业股份有限公司股东大会 董事会 指 南京邦禾生态肥业股份有限公司董事会 监事会 指 南京邦禾生态肥业股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)元、万元 指 人民币元、人民币万元 审计报告 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中兴华审字（2019）第 020296 号 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕益民、主管会计工作负责人吕益民及会计机构负责人（会计主管人员）李宇宸保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 气候变化的不确定性风险 气候变化的不确定性对我国这样的农业生产大国影响很大，极端天气的出现会直接或通过引发病害和虫害等间接影响农作物生长与产量，进而影响农户采购与施用肥料的积极性，从而给肥料生产企业的生产、销售带来一定的挑战。近年来，我国部分地区极端天气与自然灾害时有发生，气候变化的不确定性对农业生产计划的影响，给肥料制造企业带来了生产经营上的挑战与风险。针对上述风险，公司会根据历史上发生极端天气时的肥料市场需求趋势，合理预估客户用肥量。公司未来将不断提高生产能力，扩大产能，有利于满足极端天气或自然灾害后肥料市场的短期爆发性需求。季节性风险 农业具有农忙、农闲的季节性特征，农忙时对肥料需求量明显提升。公司主要产品为有机肥，跟农业特性息息相关，故销售也具有明显季节性波动的特点，存在盈利情况受到影响的6 风险。针对上述风险，公司将积极开拓不同经济作物品种的下游客户，保持公司经营平稳增长。应收账款坏账风险 报告期内，公司应收账款余额较大，占流动资产和总资产比重相对较高。2018 年末应收账款余额为 3932.90 万元，占流动资产比例为 39.42%，占总资产比例为 26.91%，报告期内计提的坏账准备为 223.17 万元，对公司的经营业绩影响较大。随着公司营业收入的增加，期末应收账款的规模也在加大。虽然公司应收账款账龄大部分在一年以内，但公司应收账款总额占比相对较高，若发生坏账，将对公司经营产生不利影响。针对上述风险，公司在积极扩大市场、提升业绩的同时，将不断完善销售管理制度，继续加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力，减轻坏账损失对公司业绩的影响。江宁厂区房屋所有权瑕疵风险 南京汤山中小企业创业园开发有限公司与南京邦禾肥料有限公司于 2006 年 3 月 16 日签订了投资协议书，约定出让位于汤山中小企业创业园 C 区的土地（面积 25 亩，以实际丈量为准）。公司根据协议所载土地范围建设厂房。2010 年 3 月 30日，南京市国土资源局江宁分局与南京邦禾肥料有限公司签订了国有建设用地使用权出让合同，此合同所附的出让宗地平面界址图与前述投资协议书所载出让土地范围不一致。南京邦禾肥料有限公司因上述原因导致其位于江宁区汤山街道炮院路以东，宁杭公路以北厂区西南角的一处厂房无法办理房屋所有权证。此外，该厂区内配电室亦未办理房屋所有权证。针对上述风险，公司查阅了投资协议书，该协议真实、有效，公司切实履行了合同义务，房屋建设工程相关手续齐备，但是签订投资协议书后国土部门改变了土地规划，导致公司目前无法为江宁厂区西南角的一处厂房办理房屋所有权7 证。尽管公司尚未就相应房产取得相关权属证明，但占有及使用状态持续稳定，不存在纠纷或潜在纠纷，故该瑕疵对公司未来持续经营不存在实质性障碍。公司控股股东、实际控制人吕益民针对上述情况出具承诺，载明：截至承诺签署日，公司没有因上述厂房未办理房屋所有权证而受到行政处罚，也未收到相关部门责令限期补办手续的通知，若上述厂房未来被拆除，或公司因上述厂房手续不齐全而受到行政处罚的，本人将自愿以现金形式足额补偿因该处罚给公司带来的全部经济损失。邦禾红鹰房产、土地权证瑕疵风险 邦禾红鹰由武鸣红鹰处租赁的位于武鸣县城厢镇邓广村的土地及由武鸣红鹰处购买的位于该处土地的房产存在无相关权证的瑕疵。该处房产无土地使用权证及房屋所有权证属于历史遗留问题，且邦禾红鹰自成立以来不存在因该处土地、房屋产权瑕疵导致经营损失的情形，但不能排除因上述土地、房屋产权瑕疵导致相关生产被迫终止的可能，进而对公司营业收入造成不利影响。针对上述风险，邦禾红鹰于 2016 年 2 月与武鸣县红鹰肥业有限公司签订房屋租赁协议，租赁位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内的房产，该处房产土地使用权证及房屋所有权证齐备。2016 年 6 月 3 日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局出具的关于广西邦禾红鹰生态农业科技有限公司双桥总部精制有机肥厂项目环境影响报告表的批复（武环建201642 号）。2016 年 11 月 21 日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局颁发的临时排污许可证（临 A2017-001）。截至报告期末，公司尚未完成位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内厂房的环评竣工验收，待相关手续齐备后，邦禾红鹰即搬迁至该处并正式从事生产工作。2016 年 8 月 15 日，南宁市武鸣区国土资源局出具 证明，载明自 2015 年 8 月 21 日至 2016 年 8 月 15 日期间，未对邦禾8 红鹰进行违法占地处罚，也未发现该公司有违法占地行为。2017年 1 月 13 日，南宁市武鸣区住房和城乡规划建设局出具 证明，载明邦禾红鹰目前使用的厂房系原武鸣县政府企业局承办的淀粉厂，其厂房从建设至今我局没有对其建设行为进行处罚。公司实际控制人吕益民出具承诺函，承诺在新厂区通过环保验收后，将积极督促邦禾红鹰将生产设备等搬迁至新厂区，开展实际经营，老厂区不再进行生产；若因老厂区土地缺少相关权属证明或未及时搬迁至新厂区，而致使公司或邦禾红鹰等其他方遭受处罚或损失的，本人将自愿以现金形式足额补偿。原材料供应风险 公司的原材料主要为蔗渣、滤泥等有机质，每年的 11 月到次年 3 月为糖厂开榨时期，公司可直接通过已签约糖厂获得大量滤泥，其他时段则使用囤货商采购晾干后的滤泥，供应量存在不稳定性，若未来囤货商的滤泥供应量不能满足公司生产所需，则持续经营能力存在一定风险。针对上述风险，公司考虑与部分囤货商签订持续供销合同，在糖厂开榨季即锁定足量滤泥；同时，公司目前正采取措施使原料多样化，逐步提高烟灰等原料的比例。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京邦禾生态肥业股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Backer Ecological Fertilizer Co.,Ltd.证券简称 邦禾生态 证券代码 871177 法定代表人 吕益民 办公地址 南京市秦淮区中山东路 18 号南京国际贸易中心 32 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李宇宸 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 15240242469 传真 025-84707003 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市秦淮区中山东路 18 号南京国际贸易中心 32 层 210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 7 月 29 日 挂牌时间 2017 年 3 月 9 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C26 化学原料和化学制品制造业-C2625 有机肥料及微生物肥料制造 主要产品与服务项目 生产、销售有机肥和有机无机复混肥 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）66,250,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 吕益民 实际控制人及其一致行动人 吕益民 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320115716287094Y 否 注册地址 南京市江宁区汤山工业集中区 否 注册资本（元）66,250,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 靳军、戴莉莉 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 110,385,077.14 114,132,012.74-3.28%毛利率%21.91%26.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,237,961.10 11,685,004.52-55.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,470,361.34 11,329,764.01-60.54%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.95%16.92%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.23%16.41%-基本每股收益 0.08 0.21-61.90%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 146,166,020.16 193,163,040.15-24.33%负债总计 19,777,826.19 68,694,078.27-71.21%归属于挂牌公司股东的净资产 105,079,922.83 103,774,503.61 1.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.59 1.57 1.27%资产负债率%（母公司）12.15%25.92%-资产负债率%（合并）13.53%35.56%-流动比率 5.04 1.92-利息保障倍数 7.45 5.33-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 17,546,063.88 1,329,678.29 1,219.57%应收账款周转率 2.54 2.27-存货周转率 2.74 3.25-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-24.33%48.18%-12 营业收入增长率%-3.28%-2.34%-净利润增长率%-54.07%-10.41%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 66,250,000 66,250,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 450,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 580,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,533.65 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,023,466.35 所得税影响数 255,866.59 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 767,599.76 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 2,000,000.00-52,669,687.61-应收账款 47,888,869.16-937,358.59-应收票据及应收账款-49,888,869.16-53,607,046.20 应付账款 30,876,920.47-15,437,590.05-应付票据及应付账款-30,876,920.47-15,437,590.05 应付利息 56,219.13-58,796.50-13 其他应付款 2,060,753.11 2,116,972.24 3,339,189.71 3,397,986.21 利息费用-2,390,903.90-1,730,904.51 利息收入-61,418.01-28,226.94 注：根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：A、资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。B、利润表 从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；C、股东权益变动表 在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。本公司对可比期间的比较数据按照财会201815 号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公司于 2019 年 2 月 27 日披露的2018 年年度业绩预告公告与本年报中净利润指标存在差异，其中公司预计报告期内归属于挂牌公司股东的净利润约为 300 至 400 万元，报告期内经审计的归属于挂牌公司股东的净利润为 5,237,961.10 元，差异较大，主要原因在于：（1）2018 年年度业绩预告公告发布时关于归属于挂牌公司股东的净利润的预测仅为初步预测数据，部分子公司账务数据存在误差，且财务人员在对本年净利润及所得税进行测算时存在疏忽差异，造成净利润未计入资产减值损失及投资损失，导致净利润预测较实际净利润增加约 50 万元；（2）公司对固定资产折旧、资产减值损失、坏账准备等科目的测算存在误差，导致净利润预测较实际净利润增加约 130 万元。（3）公司对 2018 年净利润进行测算时误将不适用税前抵扣的投资损失归入利润表投资收益科目进行了税前抵扣，导致净利润预测较实际净利润减少约 390 万元。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大户、制糖企业等农业生产大户。一方面替企业解决了废料处理的问题，实现对土壤有机碳的高效生态循环利用，另一方面也将自己的肥料产品推向了市场，从而形成一条完整的生态循环产业链，为公司带来经济收益与社会效益。肥料的下游使用者主要是农业生产用户，公司通过与糖厂、烟草公司、农庄、农业科技公司等大型农业企业直接合作模式运行，公司的销售部负责统筹公司产品的销售工作，公司拥有一批专业素质高、经验丰富的销售人员，经过多年的销售渠道及品牌影响力建设，在行业内建立了长期稳定的客户群体，与多家知名企业建立了良好的合作关系，其中包括广西湘桂集团、金光 APP 集团等。在直销模式下，客户会根据自身需求，与公司签订销售订单，公司通过直接销售的方式将公司产品送到客户手上，针对客户种植对象的不同用肥习惯、成本考虑以及农作物的生长周期对肥料的特定要求，公司利用自身已有的营销网络，通过与大型农庄、农业科技公司签订供销合同，将产品销售，根据客户需要向客户供应肥料，保证其下属农户生产种植用肥需求，避免了公司对农民个人的现金交易。有机无机复混肥的原材料主要是含有氮磷钾的化合物，例如氯化钾、硫酸钾、尿素、磷矿粉和硫酸二铵等。商品有机肥的原材料主要是含有有机成分的腐植酸、滤泥、白粘土、硅土等工业、民用废弃物等物质，其主要来源于相关工厂。为保证原材料供应的及时和充足，以及从保证原材料质量安全考虑，公司一般会对每种原材料选择 2-3 家作为合格供应商，公司寻求从大型企业进行肥料原材料采购，并在综合运输、成本及质量等多方面因素的前提下通过合作的方式从糖厂、甘蔗种植园等企业获取有机肥所需的有机质。对于公司自产产品，采购量以订单为依据，根据生产部门提交的生产计划来确定采购计划进行采购。若原材料市场波动较大，公司一般会在淡季进行一定的战略储备。对于辅助原料、配料，公司一般直接根据市场的季节需求按需采购。15 核心竞争力分析：核心竞争力分析：产品质量优势：公司以其产品质量优良、稳定而著称。公司定期对员工进行质量控制培训，要求其严格执行较高的质量标准，以保证所生产的产品颗粒均匀、流动性好、硬度适宜、粉尘少、养分含量保证，便于施用。公司产品是目前国内同行业中较为先进的新型环保无公害肥料，是国家高技术产业化示范工程项目。公司通过 ISO9001:2008 国际质量管理体系认证，生产手续齐全规范，被评为江苏省农资市场知名品牌，获全国化肥 100 强企业称号，多次被国家农业相关部门评定为重点保护（推广）产品。成本优势：公司通过不断的自主产品试验，在核心菌种筛选、培育、保藏等多方面处于行业领先地位，产品所使用的核心菌种均是公司自己生产和培育的。此外，公司在采购、生产等多个环节都加强了成本管理控制，因此，公司在复混有机肥料上具备了一定的成本竞争优势。品牌优势：公司自 2017 年 3 月 9 日于全国中小企业股份转让系统正式挂牌以来，品牌形象在主要销售地区进一步提升，公司自挂牌以来进行了 2 次股票发行，融资总计 3700 万元，对自身业务结构进行了优化，通过收购生产线等多方途径，吸收同行业的优秀技术人才，有效提高了企业竞争力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年对肥料生产企业注定是挑战与机遇并存的一年，当前我国大力推进低碳减排，发展现代化绿色高效农业，随着国务院“大气十条”、“水十条”、“土十条”等环保政策的相继出台以及国家扶持政策缩紧，传统化肥市场越发竞争激烈，化肥原材料价格普遍上涨。工信部发布的 中国制造 2025 中 关于推进化肥行业转型发展的指导意见明确引导化肥产业转型升级，由传统化肥产能结构性过剩、产品同质化严重、低水平竞争向高效化、专用化、功能化发展，新型复合肥成为复合肥行业调整发展的重要方向。邦禾生态作为新型生态有机肥、复混肥专营企业，立足以循环经济为主体的纯生态绿色有机肥的推16 广应用。针对国家产业调整及绿色环保产品不断增长的需求，公司逐年提高自身产品结构中生态有机肥的销售比例，在整体行业由于原材料价格上涨受到不同程度冲击时，公司由于主要产品的生态有机肥对化学原材料依赖性较低，并未受到重大影响，报告期内公司实现营业收入 110,385,077.14 元，毛利率21.91%，较去年仅有小幅下降。报告期内，公司获得的银行贷款中，由浙商银行南京分行及宁波银行南京分公司下贷的总计28,000,000.00 元保证贷款由三胞集团有限公司提供担保，因市场上三胞集团有限公司债务危机、信用评级下调的负面传言，浙商银行南京分行及宁波银行南京分公司要求公司还款并拒绝续贷，导致公司报告期内资金紧张，扩宽销售渠道、促进业务增长计划以及完善自身产业链等计划的推行都受到了一定程度的阻碍。加之公司于 2017 年投资 16,000,000.00 元成立了全资子公司广西红鹰并收购了年产量可达 10 万吨的有机无机复混肥生产设备用于扩大生产规模，广西红鹰业务量发展迅速，但由于肥料行业应收账款回收所需账期普遍较长的特性，广西红鹰无法及时将营业收入转化为现金流，公司仅凭自身资金无法维持广西红鹰后续生产的资金需求。为避免生产停滞带来的合同违约风险，保证自身现金流，确保公司原有业务的正常开展和自身企业结构长期的稳定，公司将广西红鹰 100%股权进行了转让。由于资金紧张带来的影响，公司报告期内净利润为 5,851,773.97 元，较上年度大幅减少，未能达到预期的利润目标。经过此番挫折，公司在领导层的带领下重新确立了脚踏实地、实事求是、有多少力做多少事的经营理念，寻求发展机会，拓展生存空间。邦禾生态依靠本地行业领头羊的地位及通过多年经营在市场中累计的品牌优势，积极与生产地政府接触寻求新的合作，于报告期内与来宾市人民政府就蔗果全产业链扶贫投资合作项目达成了共识，根据来宾市人民政府对现代农业产业、科技农业及效益农业发展的战略部署，为全面配合来宾市国家现代农业产业园的创建发展，并充分结合来宾市以蔗果产业作为农业规模经济支柱产业的发展战略，经双方充分沟通、考察、协商，本着提质增效、增产增收的原则，围绕“效益农业”中心目标投资开发的蔗果全产业链扶贫项目，由邦禾生态拟协来宾市国有资产监督管理委员会下属企业广西来宾现代农业投资集团有限公司设立合资公司，由邦禾生态控股，联合广西农业技术科学院，创建国内一流有机蔗果繁育示范基地，并全面参与来宾市国家现代农业产业园土壤改造。此项目将会是邦禾生态加深政府合作的重要基石，有利于公司加强当地市场影响力，进一步扩大品牌价值，将对公司业务经营及未来发展带来积极、稳定的作用。(二二)行业情况行业情况 公司所处化肥行业中的有机肥料及微生物肥料制造。我国传统化肥行业长年以来产能严重过剩，但随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，复合肥需求持续增长，尤其是新型生态有机肥17 及微生物肥料行业更是是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础。当前，传统化肥行业处在供给侧优化阶段，市场竞争异常激烈，一方面产能结构性过剩、产品同质化严重、低水平竞争等严峻现状倒逼大型传统化肥企业转型升级，加大技术创新能力，提升农化服务水平，完善产业链，提升市场竞争力；另一方面国家扶持政策缩紧、农业供给侧改革深化、安全环保从严以及土壤环境保护法、减施增效、有机肥替代等政策迫使化肥行业深化改革，加速新旧动能转换、减量增效。随着农业供给侧改革和乡村振兴战略的深入推进，现代化绿色农业进入快速发展期。有机肥料行业多年以来就坚持绿色、环保、生态的理念，但却因为用户缺乏可持续发展意识，质量标准模糊，体积较大，施肥难度较高等一系列问题难以为所有用户接受，此番政策、行业多层面的改革，是对传统化肥行业的挑战，也是对新型有机肥行业的重大利好。国务院相继颁布“大气十条”、“水十条”、“土十条”等相关政策，工信部 发布关于推进化肥行业转型发展的指导意见，农业部印发到 2020 年化肥使用量零增长行动方案、2017 年农业面源污染防治攻坚战重点工作安排等，昭示着国家已经开始逐步落实我国农业行业环保政策的拟定和切实开展针对农业生产活动环保两难问题解决方法方案的决心，这无疑对传统化肥行业敲响了变革的钟声，农业供给侧改革将是化肥化工行业今后较长一段时间内的主旋律。肥料作为农业生产的必需品，随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，有机肥、复合肥需求持续增长，复合肥行业依然是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础，国家相关制度在为传统化肥行业关上一扇门的同时，也为复合肥及有机肥的发展都打开了广阔的空间。传统的单一的化肥生产企业已经不能满足市场多元化的服务需求，行业转型升级作为企业实现脱困的唯一出路。国内化肥企业将出现明显两极分化现象，化肥市场继续进行优胜劣汰、改革升级。公司长期致力环境友善的绿色生态肥料的发展，在高效化、专用化、功能化有机肥的研发生产上一直走在行业前端，虽然年内由于化肥原材料价格有所上涨对公司利润产生了一定程度的影响，但由于本身产品结构更偏重于生态有机肥，对化学原材料依赖程度与产品重心常年放在化学肥料上的传统化肥企业相比资源和成本都有着优势显著，竞争力得到了行业肯定和市场认证，进一步向着规模化、高效化、生态化、新型化、农业综合服务方向发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 18 货币资金 19,709,288.91 13.48%38,312,231.90 19.83%-48.56%应收票据及应收账款 37,097,325.91 25.38%49,888,869.16 24.79%-25.64%预付款项 2,165,162.72 1.48%8,942,052.46 4.63%-75.79%其他应收款 9,556,418.03 6.54%572,208.64 0.30%1,570.09%存货 30,816,036.07 21.08%32,065,954.32 16.60%-3.90%其他流动资产 427,793.15 0.29%2,106,913.04 1.09%-79.70%长期股权投资-投资性房地产-固定资产 31,513,879.66 21.56%45,725,845.68 23.67%-31.08%在建工程 2,192,687.63 1.50%1,602,299.50 0.83%36.85%长期待摊费用 22,646.51 0.02%502,454.74 0.26%-95.49%递延所得税资产 678,362.63 0.46%1,109,457.56 0.57%-38.86%短期借款 8,000,000.00 5.47%33,000,000.00 17.08%-75.76%应付票据及应付账款 11,085,814.86 7.58%30,876,920.47 15.98%-64.10%预收款项 1,362,797.70 0.71%-100.00%应付职工薪酬 125,979.78 0.09%297,488.16 0.15%-57.65%应交税费 153,025.24 0.10%1,039,899.70 0.54%-85.28%其他应付款 413,006.31 0.28%2,116,972.24 1.10%-80.49%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司报告期末货币资金为 19,709,288.91 元，较上期减少 18,602,942.99 元，降幅为 48.46%，主要系公司2018年度银行贷款大幅减少，从2017年末的33,000,000.00元降至2018年末的8,000,000.00元，总计减少银行贷款 25,000,000.00 元。公司报告期末应收票据及应收账款为 37,097,325.91 元，较上期减少 12,791,543.25 元，降幅为25.64%，主要系公司 2018 年度为弥补银行贷款减少，保证公司现金流，削减了部分账期较长的业务，并在部分合同中要求客户支付部分预付款，确保公司生产顺利进行。公司报告期末预付款项为 2,165,162.72 元，较上期减少 6,776,889.74 元，降幅为 75.79%，主要系 2017 年公司为应对原材料上涨趋势对外采购较多，2018 年公司末期较往年对外采购减少，自产量增加，预付账款下降。公司报告期末其他应收款项为 9,556,418.03 元，较上期增加 8,984,209.39 元，涨幅为 1,570.09%，主要系公司 2018 年出售全资子公司广西红鹰，股权转让款于报告期末尚未全部收回，截止本年报披露之日，相关款项已全部收回。公司报告期末其他流动资产为 427,793.15 元，较上期减少 1,679,119.89 元，降幅为 79.70%，主19 要系 2017 年公司扩大经营规模，成立子公司广西红鹰肥业有限公司，并增设应税产品生产线，导致上期期末公司抵扣进项税额大幅增加，公司于报告期内出售子公司广西红鹰，增值税应税产品减少，待抵扣进项税减少。公司报告期末固定资产为 31,513,879.66 元，较上期减少 14,211,966.02 元，降幅为 31.08%，主要系公司于报告期内出售全资子公司广西红鹰肥业有限公司，公司合并报表中的期末资产不再包括广西红鹰的相关固定资产。公司报告期末在建工程为 2,192,687.63 元，较上期增加 590,388.13 元，涨幅为 36.85%，主要原因是为了响应当地政府的环保要求，应对市场对新型肥料需求量的升高，子公司邦禾红鹰生态农业科技有限公司于报告期内对厂房及生产设备进行了维修升级。公司报告期末长期待摊费用为 22,646.51 元，较上期减少 479,808.23 元，降幅为 95.49%，主要原因是公司往年厂区装修及设备修理长期待摊费用较高，于报告期内摊销完成后余额较少，且报告期内没有新增长期待摊相关费用。公司报告期末递延所得税资产为 678,362.63 元，较上期减少 431,094.93 元，降幅为 38.86%，主要系2017 年公司扩大经营规模，成立子公司广西红鹰肥业有限公司，并增设应税产品生产线，导致上期期末公司可抵扣暂时性差异有所增加，公司于报告期内出售子公司广西红鹰，可抵扣暂时性差异减少，递延所得税资产减少。公司报告期末短期借款为 8,000,000.00 元，较上期减少了 25,000,000.00 元，降幅为 75.76%，主要原因系公司 2018 年内银行贷款中浙商银行南京分行提供的 20,000,000.00 元保证贷款及宁波银行南京分公司提供的 8,000,000.00 元保证贷款由三胞集团有限公司提供担保，因市场上三胞集团有限公司债务危机、信用评级下调的负面传言，浙商银行南京分行及宁波银行南京分公司要求公司还款并拒绝续贷。公司报告期末应付票据及应付账款为 11,085,814.86 元，较上期减少 19,791,105.61 元，降幅为64.10%，主要原因是 2017 年公司为应对原材料上涨趋势对外采购较多，2018 年公司末期较往年对外采购减少，自产量增加，应付票据及应付账款大幅下降。公司报告期末预收款项为 0.00 元，较上期减少 1,362,797.70 元，主要原因是公司 2018 年末期的销售合同中无预收条款，2018 年及前期所有预收款项相关销售已达成，预收款项根据会计准则调整入应收账款。公司报告期末应付职工薪酬为 125,979.78 元，较上期减少 171,508.38 元，降幅为 57.65%，主要原因是 2017 年公司扩大经营规模，成立子公司广西红鹰肥业有限公司，员工人数大幅增加，应付职工20 薪酬相应增加，公司 2018 年出售全资子公司广西红鹰肥业有限公司，公司员工人数减少。公司报告期末应交税费为 153,025.24 元，较上期减少 886,874.46 元，降幅为-85.28%，主要原因是2017 年公司扩大经营规模，成立子公司广西红鹰肥业有限公司，并增设应税产品生产线，公司 2018 年出售全资子公司广西红鹰肥业有限公司，增值税应税产品减少，当期应交增值税减少。公司报告期末其他应付款为 413,006.31 元，较上期减少 1,703,965.93 元，降幅为 80.49%，主要原因是 2017 年公司扩大经营规模，成立子公司广西红鹰肥业有限公司，导致公司期末房租水电费等其他应付款有所增长，公司于本报告期内出售全资子公司广西红鹰肥业有限公司，并支付了前期应付厂房租金水电费等，导致其他应付款期末余额减少。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期