871469_2018_铭汉股份_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

1 2018 年度报告 铭汉股份 NEEQ:871469 广州市铭汉科技股份有限公司 GUANGZHOU MINGHAN TECHNOLOGY CO.LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月，广合科技（广州）有限公司中央空调机房节能改造项目获广东省节能协会评为“2017 年度优秀节能改造项目奖”，此项目为公司的第十个“节能岛”项目。2018 年 7 月，公司获得广州市工商行政管理局颁发的“2017 年度广东省守合同重信用”企业荣誉称号。2018 年 5 月，铭汉股份携手广州城投智慧城市科技发展有限公司达成框架合作协议，此后将在商业、技术、服务等领域建立长期的战略合作伙伴关系，共同探寻一种科技与金融、城市基础建设、文化、商贸高度融合的跨界生态。2018 年，公司新获得的软件著作权有：多用户 CPU 卡智能热水表管理软件 中央热水监控与能耗管理软件 物联网智能热水表管理软件 物联网智能热水表嵌入式软件 物联网热水表相关软件的开发，是在公司与广州城投展开深入合作的关键技术，也是公司正式进军物联网仪表市场的重要里程碑。2018 年 7 月，公司的研究室获评为 2017年度第二批广州市企业研究开发机构，这离不开公司在研究开发方面的大力投入。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 铭汉股份、公司、股份公司、本公司 指 广州市铭汉科技股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 万联证券、主办券商 指 万联证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 企业所得税法 指 中华人民共和国企业所得税法 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的广州市铭汉科技股份有限公司章程 斯玛特 指 广州斯玛特冷热设备销售有限公司 迪森股份 指 广州迪森热能技术股份有限公司 关联交易管理制度 指 广州市铭汉科技股份有限公司关联交易管理制度 对外担保制度 指 广州市铭汉科技股份有限公司对外担保制度 对外投资管理制度 指 广州市铭汉科技股份有限公司对外投资管理制度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王照、主管会计工作负责人梁卫明及会计机构负责人（会计主管人员）梁卫明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.实际控制人不当控制的风险 报告期内，公司实际控制人为王照和郭炜虹夫妇，其中王照直接持有公司 6,783,000 股股份，同时王照为公司的股东广州市天河区铭汉投资管理中心(有限合伙)的普通合伙人和执行事务合伙人，能控制其持有公司的 3,192,000 股股份，王照可支配的表决权占公司表决权总数的 60.7143%；郭炜虹直接持有公司 2,660,000 股股份，可支配的表决权占公司表决权总数的16.1905%，二人合计可支配的表决权总数占公司表决权总数的76.9048%。同时王照担任公司的董事长，能够对公司的经营决策、财务、人事等进行控制。2.税收优惠政策变化风险 公司于 2014 年 10 月获得广州市科学技术厅、广州市财政局、广州市国家税务局和广州市地方税务局联合颁发的高新技术企业资格证书，有效期三年。2017 年 12 月，公司高新技术 企 业 重 新 认 定 的 申 请 已 经 通 过 公 示,证 书 编 号：GR201744005495，有效期至 2020 年 12 月，根据中华人民共和国企业所得税法的相关规定，公司按 15%的税率征收企业所得税。若未来公司未能继续被认定为高新技术企业，则按照中华人民共和国企业所得税法相关规定，将适用 25%的企业所得税税率。公司是否能继续被认定为高新技术企业或者未来国家关于高新技术企业税收政策发生变化，都会使得企业所得税税率发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。6 另外，公司销售的水电节能管理产品内嵌了通信及管理软件，公司享受软件产品增值税即征即退的税收优惠政策。2017年、2018 年公司收到的软件增值税退税类的政府补助金额分别为0.00元和254,379.06元，占当期净利润的比例为0%和6.27%，因政府机关税款退还审批及拨款因素，公司报告期内收到的退税款存在较大波动，但总的来说，收到的增值税退税金额占当期净利润的比例较高，如果未来政府取消相关的退税优惠政策也将对公司的业绩产生一定的影响。3.市场竞争加剧风险 随着国家城镇化和阶梯价格的推进和落实，国内对智能仪表等水电节能管理产品的需求不断增长。尽管行业存在一定的技术和资质壁垒，但随着行业规模的持续扩大，行业受关注度逐步提高，仍然可能吸引其他企业参与竞争。公司现在重点发展的节能项目运营管理服务所采取的合同能源管理模式亦渐趋普及，尽管公司拥有技术方案和能效管理等方面的许多技术独特性，拥有充足资本实力的跨行业潜在竞争者不可忽视，公司业务所处行业面临着市场竞争加剧的风险。4.技术人才流失或短缺的风险 公司作为高新技术企业，拥有多项计算机软件著作权与专利技术。高新技术及产品的研发很大程度上依赖于专业人才，特别是核心技术人员。公司的核心技术人员在长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，为公司的核心技术研发做出了重要贡献。能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持技术优势、经营的稳定性及可持续发展。随着公司所处行业对专业人才的需求与日俱增，公司仍可能面临技术人员流失的风险。此外，随着业务规模逐步扩张，公司对技术人才的需求也将逐步加大。如果不能及时培养和引进足够的人才，公司亦将面临技术人才短缺的风险。5.主要原材料价格波动的风险 智能计量仪表及系统的主要原材料中，集成电路和单片机大多来自进口，基表和阀门的主要材料是黄铜和铸铁。上述原材料价格均受到国际市场上相关价格的影响，具有一定的不确定性。原材料价格的波动将会直接影响智能仪表的生产成本和销售收入，进而影响产品的毛利，因此公司业务面临着主要原材料价格波动的风险。6.客户信用风险 公司未来以“节能岛”项目营运管理服务为业务拓展重心，以能源互联网服务供应商为发展目标，采取合同能源管理方式为客户提供专业“一站式”节能服务方案的设计、投资、建设和运营管理。该商业模式的特殊性使得其经营回款周期较长，普遍在 8-15 年之间。较长的回款周期不仅对企业现金流的充足与稳定性提出了要求，也是对企业客户信用水平的一大考验。在国内信用体系尚待完善，公民信用意识缺乏的背景下，失信现象并不少见，而对于以合同能源管理模式开展节能服务的企业来说，一旦发生客户延迟付款等违约现象，使得公司前期投入的节能资产设备发生减值风险，无法收回，将对企业资金链造成冲击，阻碍企业的健康发展。7 7.企业规模偏小的风险 公司 2017 年及 2018 年营业收入分别为 26,514,952.33 元、21,576,214.93 元，公司整体规模较小，对市场风险的抵御能力较低，如果市场发生重大变动，公司的经营将可能受到重大影响。8.应收账款期末余额较高的风险 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值分别为 8,452,942.96 元和 8,370,171.58 元，占当期流动资产的比例分别为 50.41%和 43.66%。截至 2018 年 12 月 31日，公司应收账款前五名客户占比 66.09%。虽然公司合作的客户一直以来信誉较好，但仍然存在由于客户财务状况恶化、行业系统性风险等原因无法收回，可能引起公司发生大额坏账损失的风险。9.存货期末余额较高的风险 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，公司存货账面价值分别为 2,223,001.19 元和 2,590,012.14 元，占当期流动资产的比例分别为 13.26%和 13.51%，在流动资产中占比较高。公司存货主要由原材料和库存商品构成，如果外部需求发生不利变化，公司出现销售不畅情形，可能导致存货发生跌价损失，从而对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。10.固定资产较快增长的风险 随着公司的项目运营业务的逐步发展，公司运营的项目数量和对应的项目资产不断增加，2018 年 12 月 31 日公司运营项目固定资产原值为 15,611,851.32 元,较 2017 年末增加了1,082,388.62元，项目运营固定资产实现了较快的增长，而2018年运营项目设备的固定资产折旧 1,418,392.77 元，占当期净利润绝对值比例为 34.99%，所占比例较高，一旦出现运营项目对应的学校招生数量达不到预期，企业开工不足等情况，运营项目的收款将可能无法覆盖运营项目资产折旧，对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州市铭汉科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGZHOU MINGHAN TECHNOLOGYCO.LTD 证券简称 铭汉股份 证券代码 871469 法定代表人 王照 办公地址 广州市天河区珠江新城华穗路 174 号星辰大厦东塔 1705 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周晓眉 职务 信息披露事务负责人 电话 020-37591280 传真 020-37591283 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区珠江新城华穗路 174 号星辰大厦东塔 1705 房510642 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 总经理办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 3 月 18 日 挂牌时间 2017 年 5 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-仪器仪表制造业-通用仪器仪表制造-供应用仪表及其他通用仪器制造 主要产品与服务项目 水电节能管理产品的研发、生产、销售和节能项目运营管理服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）16,429,408 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王照 实际控制人及其一致行动人 王照、郭炜虹 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440106714252672Y 否 注册地址 广州市天河区珠江新城华穗路 17号星辰大厦东塔 1705 房 否 注册资本（元）16,429,408 是 广州市铭汉科技股份有限公司 2017 年年度股东大会审议并通过关于 2017 年度权益分派预案的议案：以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.0元人民币（含税），送红股 2 股；同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7 股。利润分配完成后，公司总股本增至 15,647,058 股。广州市铭汉科技股份有限公司 2018 年第二次临时股东大会审议并通过关于广州市铭汉科技股份有限公司2018年第一次股票发行方案 的议案：根据公司股票发行方案，本次发行股票数量为782,350股人民币普通股，募集资金总额为人民币 1,588,170.50 元。本次股票发行价格为每股人民币 2.03 元。本次股票发行对象符合非上市公众公司监督管理办法以及全国中小企业股份转让系统投资者,适当性管理细则（试行）的规定。股票发行完成后，公司总股本增至 16,429,408 股。五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 魏标文、卢玲玉 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 21,576,214.93 26,514,952.33-18.63%毛利率%39.14%38.25%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,053,244.20 3,085,681.20 31.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,649,122.82 2,232,023.64-26.12%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.65%17.81%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.00%12.88%-基本每股收益 0.26 0.20 30.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 32,124,342.43 29,882,752.89 7.5%负债总计 8,691,691.20 10,731,949.23-19.01%归属于挂牌公司股东的净资产 23,432,651.23 18,871,286.51 24.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.43 2.29-37.55%资产负债率%（母公司）26.37%36.03%-资产负债率%（合并）27.06%35.91%-流动比率 2.92 2.02-利息保障倍数 9.00 7.18-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,609,419.00 1,817,398.57 263.67%应收账款周转率 2.30 4.03-存货周转率 5.29 7.88-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.50%27.04%-营业收入增长率%-18.63%41.84%-净利润增长率%34.04%117.03%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 16,429,408 8,235,294 99.50%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,773,756.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 46,784.64 委托他人投资或管理资产的损益 7,837.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,828,378.10 所得税影响数 424,256.72 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,404,121.38 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述重述后后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 98,400.00 0.00 0.00 0.00 应收账款 8,452,942.96 0.00 3,192,288.51 0.00 12 应收账款及应收票据 0.00 8,551,342.96 0.00 3,192,288.51 应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应收款 1,499,841.03 1,499,841.03 737,958.96 737,958.96 固定资产 12,896,536.48 12,896,536.48 7,978,907.14 7,978,907.14 固定资产清理 0.00 0.00 0.00 0.00 应付票据 0.00 0.00 0.00 0.00 应付账款 2,504,600.32 0.00 1,393,682.67 0.00 应付账款及应付票据 0.00 2,504,600.32 0.00 1,393,682.67 应付利息 128,250.00 0.00 38,250.00 0.00 应付股利 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应付款 1,764,878.54 1,893,128.54 1,628,890.84 1,667,140.84 长期应付款 2,428,189.40 2,428,189.40 1,335,953.72 1,335,953.72 专项应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 管理费用 5,338,978.31 3,302,198.30 4,697,569.41 3,262,885.31 研发费用 0.00 2,036,780.01 0.00 1,434,684.10 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于智能计量仪表行业，多年来深耕“一表多户”的水电节能管理细分市场，针对集体用水（电）、分户计量的客户，如学生公寓、工厂宿舍等，搭配智能计量仪表为其提供多样化的水电节能管理产品。针对部分学校、工厂、酒店等用热用冷大户可能存在无法负担高额投资或管理经验落后的痛点，公司结合自身多年来深耕细分市场带来的技术优势和管理经验，以合同能源管理的经营模式为客户提供节能服务方案的设计、投资、建设和运营管理。公司经营活动所依赖的关键要素是公司自主研发的节能管理系统软件，公司重视研究实力的提升，目前共拥有 25 项软件著作权。（一）生产模式 现阶段公司自行生产的产品主要为智能水、电表等智能仪表，生产流程为组装流程，采取“以销定产为主、备库生产为辅”的生产模式，在生产淡季时，工厂先行组装部分核心模块作为库存，方便旺季时快速提高组装效率。公司从外部购买基表、芯片、液晶屏、外壳等零部件，由工人将公司自主研发的嵌入式管理系统软件烧录至芯片，并将芯片与基表、液晶屏、外壳等零部件进行装配、测试，产品完成装配后由质检人员进行质量检查，最终完成入库。在生产环节中，只有电路板的贴片加工是外协加工的。该工序采取外协加工的原因，一是外协加工环节不涉及公司核心技术，不构成公司生产的关键要素，二是贴片加工设备成本较高，采取委外加工可有效减低生产成本，提高生产效率。公司选用外协厂商主要按照市场询价的方式，外协厂商市场竞争激烈、供应充足，且公司外协加工成本占生产成本的比重较小，不存在对外协厂商的依赖。（二）销售模式 公司下设市场部，负责市场拓展、客户维护等相关工作，市场部业务人员通过招投标和客户转介绍等方式与潜在客户进行业务拓展。报告期内，公司服务的客户多为长期合作的客户，主要以商务谈判形式与公司达成合作，减少沟通成本；部分项目通过公开渠道获取政府、国有企业以及大型民营企业项目投标获得。公司与客户签订合同后，根据合同进行相关设备的采购、生产，并运送至项目现场，公司负责系统集成和测试安装相关服务，客户验收后确认销售收入。另外，部分业务为直接销售产品给渠道代理商和经销商，由其提供安装服务，公司负责技术指导和远程技术调试，此类业务模式在发货且对方签收后直接确认销售收入。针对公司节能岛改造运营服务，公司还采取如下推广模式：为潜在客户安装公司自主研发的能耗监测管理系统，运行一段时间后根据获得的能耗数据，结合公司专有节能技术，预估潜在客户的节能减排潜力，为用户制定精准的节能技术解决方案。对于节能减排潜力大的客户，公司将其列入重点开拓客户名单。这一推广模式存在以下三个优势，一是前期接触阶段更容易为客户接受，二是能通过获取现有能耗数据对客户进行筛选，降低投资失败风险，三是针对节能减排潜力大的客户，公司拥有较大的谈判空间和较高的安全边际，更容易签订合同。（三）合同能源管理模式 公司采用合同能源管理模式为客户提供“节能岛”项目投资改造运营服务，主要集中于中央空调机组节能改造及运营服务和中央热水集中供应系统改造及运营服务两个领域。合同能源管理是一种新型的市场化节能机制，其实质是用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。公司根据客户的实际能耗历史情况为客户设计个性化节能方案，与客户达成一致后，由公司筹集资金进行相关设施的建设和配套，待整套节能设施投产使用后，公司通过收取节能设施运营管理费用的方式收回投资，并获得一定的利润，运营期结束后，相关设施无偿移交给客户，公司以合同能源管理模式运营的合同其年限通常为 8-15 年，此业务模式保证了公司稳定的现金流，让公司具有较强的可持续经营能力。14 报告期内以及报告期至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司董事会及管理层以提升公司业绩与管理为首要任务，对外加强“节能岛”、“物数合”等品牌宣传力度，积极拓展销售渠道；对内一方面加大研发人力及资金投入，提高产品的市场竞争力，另一方面加强公司内部管理，增强公司核心竞争力。通过加强内外两个方面的建设，使得公司在战略、管理、品牌等方面得到提升。报告期内，公司完成销售收入 2,157.62 万元，较上年同期减少 18.63%；营业成本 1,313.07 万元，较上年同期减少 19.80%，本期实现净利润 405.32 万元，较上年同期增长 102.94 万元。截止 2018 年 12月 31 日，公司总资产 3,212.43 万元，较上年同期增加 7.5%，净资产 2,343.26 万元，较上年同期增长22.36%，归属母公司净资产增长率 24.17%。报告期内公司营业收入虽有所下降，但在净利润方面保持了一定的增长，得益于公司加强了产品研发和市场推广，使得运营业务得到增长。(二二)行业情况行业情况 公司主要从事物联网水电节能管理产品的研发、生产及销售和以合同能源管理为经营模式的节能项目运营管理服务等业务，始终以“节能减排，降耗增效”为服务宗旨，为客户提供节能综合解决方案。公司所处行业属于国家鼓励类行业。根据国务院“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，“鼓励重点用能单位及耗能设备配备智能能源计量和远程诊断设备，借助信息网络技术加强系统自动监控和智能分析能力，促进提高综合能效”、“支持合同能源管理、特许经营等业态快速发展，推动节能服务商业模式创新，推广节能服务整体解决方案”，公司的水电节能管理产品及节能服务系统具备能源计量和远程诊断功能，公司积极推广高效节能的空气源热泵技术和磁悬浮冷水机技术，并根据客户需求可提供合同能源管理服务，因此公司业务属于重点发展的“高效节能产业”。根据国家发改委战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2013 版），公司生产的物联网智能水表、智能电表等水电节能管理产品具备节能监测和能源计量功能，属于“4 高端装备制造产业”之“4.5智能制造装备产业”之“4.5.1 智能测控装置”之“智能电表、水表”，同时公司生产的水电节能管理产品通过“管理节能”节约能源，公司销售的高效节能的热泵、磁悬浮冷水机组等节能设备通过“技术节能”节约能源，且公司亦以合同能源管理方式提供节能项目运营管理服务，属于“1 节能环保产业”之“1.1 高效节能产业”之“1.1.9 用能系统优化、节能管理与服务”之“产品产业化及推广应用”和“合同能源管理”，因此公司主营业务属于战略性新兴产业重点产品和服务。15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,265,608.92 16.39%3,988,743.85 13.35%32.01%应收票据与应收账款 8,448,891.58 26.30%8,551,342.96 28.29%-1.2%存货 2,590,012.14 8.06%2,223,001.19 7.44%16.51%投资性房地产 0 0%长期股权投资 0 0%固定资产 12,545,309.41 39.05%12,896,536.48 43.16%-2.72%在建工程 211,900.45 0.66%100%短期借款 600,000.00 2.01%-100%长期借款 1,800,000.00 5.60%100%其他流动资产 1,822,576.07 5.67%6,238.80 0.02%29,113.56%资产总计 32,124,342.43 29,882,752.89 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：2018 年金额较 2017 年增加 1,276,865.07 元，主要原因收到中国银行贷款 2,000,000.00 元。其他流动资产:2018 年金额较 2017 年增加 1,816,337.27 元,主要原因是购买银行理财产品。在建工程：2018 年金额较 2017 年增加 211,900.45 元，主要是 2018 年运营项目工程尚没完工验收，工程在检测调试阶段。短期借款：2018 年金额较 2017 年减少 600,000.00 元，主要是建设银行 2016 年贷款 60 万元到期已还清。长期借款:2018 年金额较 2017 年增加 1,800,000.00，主要是借入中国银行两年期贷款 2,000,000.00 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本本期期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 21,576,214.93-26,514,952.33-18.63%营业成本 13,130,766.39 60.86%16,373,385.32 61.75%-19.80%毛利率%39.14%-38.25%-管理费用 2,494,871.02 11.56%3,302,198.30 12.45%-24.45%研发费用 2,439,939.50 11.31%2,036,780.01 7.68%19.79%销售费用 1,538,906.07 7.13%1,566,964.92 5.91%-1.79%财务费用 511,600.62 2.37%513,893.54 1.94%-0.45%资产减值损失 83,178.27 0.39%444,305.58 1.67%-81.28%其他收益 2,773,756.34 12.86%1,005,800.00 3.79%175.78%投资收益 7,837.12 0.04%0 0%100%16 公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 4,064,869.46 18.84%3,187,960.35 12.02%27.51%营业外收入 78,322.69 0.36%32,128.73 0.12%143.78%营业外支出 31,538.05 0.15%33,625.72 0.13%-6.21%净利润 4,053,244.20 18.79%3,023,831.15 11.40%34.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：2018 年较 2017 年减少 4,938,737.40 元，主要原因是节能系统及仪表销售市场已接近饱和，随着收费模式转变和技术要求，客户需求主要集中在升级服务，导致 2018 年的节能系统、仪表销售收入大幅减少。营业成本：2018 年较 2017 年减少 3,242,618.93 元，主要原因营业收入减少成本同时减少，中央空调新增的运营项目利用远程技术进行管理，不需派驻现场人员，减少人工成本。管理费用：2018 年较 2017 年减少 807,327.28 元，主要原因是中介服务费减少。研发费用：2018 年较 2017 增加 403,159.49 元，主要原因是技术研发人员薪酬增加。其他收益：2018 年较 2017 年增加 1,767,956.34 元，主要是收到新三板挂牌、高新企业认定补贴及即征即退退税款。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 21,576,214.93 26,514,952.33-18.63%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 13,130,766.39 16,373,385.32-19.80%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%节能系统 7,695,468.45 35.67%9,970,898.02 37.60%维修收入 315,417.26 1.46%425,806.32 1.61%仪表销售 65,009.24 0.30%108,123.94 0.41%运营项目 7,815,721.15 36.22%7,141,185.08 26.93%制冷机销售 5,684,598.83 26.35%8,868,938.96 33.45%总计 21,576,214.93 100%26,514,952.32 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：节能系统：2018 年较 2017 年减少 2,822,739.99 元，主要原因是节能系统市场近饱和，随着技术更新改 17 良，客户主要是对系统升级部分的购买。运营项目：2018 年较 2017 年增加 674,536.07 元，主要原因是 2017 年新增的中央空调机房项目在在 2018年度运营情况良好，并对部分运营项目进行了追加投入，保持了运营项目收入的增长。制冷机销售：2018 年较 2017 年下降 3,184,340.13 元，主要原因是客户对中央空调设备的需求已逐步由直接购买转向合作投资运营方式，使得制冷机销售业务收入下降较多。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州泓辉盈泰投资有限公司 2,850,909.06 13.21%否 2 广州双桥股份有限公司 2,659,982.12 12.33%否 3 鄄城辉翔生物科技有限公司 2,267,241.45 10.51%否 4 广州商学院 1,433,467.02 6.64%否 5 广合科技（广州）有限公司 1,053,459.35 4.88%否 合计合计 10,265,059.00 47.57%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州思茂特冷冻设备制造有限公司 1,884,723.00 14.91%否 2 宁波时代仪表有限公司 1,256,546.05 9.94%否 3 吴川市机电设备安装公司 1,126,836.36 8.92%否 4 广州赛诺机电工程有限公司 852,605.21 6.75%否 5 三川智慧科技股份有限公司 437,751.89 3.46%否 合计合计 5,558,462.51 43.98%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 6,609,419.00 1,817,398.57 263.67%投资活动产生的现金流量净额-3,070,714.71-6,389,942.06-108.09%筹资活动产生的现金流量净额-2,261,839.22 1,645,822.10-237.43%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：2018 年较 2017 年增加 4,792,020.43 元，主要原因是其他收益增加,收到政府补贴较上一年有较大幅度增加。投资活动产生的现金流量净额：2018 年较 2017 年增加 3,319,227.35 元，主要原因是固定资产支出减少。筹资活动产生的现金流量净额：2018 年较 2017 年减少了 3,907,661.32 元，主要原因是偿还融资租赁本金及利息支出的增加。18 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 广州斯玛特冷热设备销售有限公司 统一社会信用代码：91440106MA59ARX96N 成立日期：2015 年 11 月 20 日 注册资本：100 万元 法定代表人：曾晓娜 注册地址：广州市天河区明旭街 1 号（自编 B1 栋）610 房 经营范围：电气设备批发；电气设备零售；电气机械设备销售。广州斯玛特冷热设备销售有限公司注册资本为 100 万元，为公司全资出资 100 万元，持股比例 100%报告期内实现营业收入 2,016,241.428 元，净利润为-355,924.93 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年 11 月 16 日公司召开 2018 年第四次临时股东大会审议通过关于公司使用自有闲置资金购买银行理财产品的议案，利用部分自有闲置资金在不超过人民币 200 万元（含）的额度内购买了安全性高、流动性好的短期中低风险型银行理财产品。在上述额度内资金可以滚动使用。报告期内，公司购买理财产品 2,700,000.00 元，赎回 900,000.00 元，期末理财产品余额1,800,000.00 元，共取得理财收益 7,837.12 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明