870593_2018_迈科期货_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 2018 迈科期货 NEEQ:870593 迈科期货股份有限公司 Maike futures co.,LTD.年度报告 2 公司年度大公司年度大事记记 2018 年 1 月 20 日，由中国证券市场研究中心(SEEC）与和讯网联合主办的第十五届中国财经风云榜期货行业颁奖盛典暨第五届创世纪期货大赛颁奖典礼在北京召开，迈科期货股份有限公司荣获了“2017 年度金牌产业研究奖”。2018 年 4 月 28 日，在中国人民银行西安分行下发的西银发【2018】65 号中国人民银行西安分行关于 2017 年度陕西省金融机构综合评价结果的通报中，迈科期货股份有限公司被评为 A 类公司。2018 年 5 月 9 日，在 2017 年上海期货交易所会员评优活动中，迈科期货股份有限公司荣获上海期货交易所 2017 年度“黄金产业服务类奖”。2018 年 5 月，陕西证券期货业协会授予迈科期货股份有限公司 2017 年投资者教育工作“优秀投教产品奖”。2018 年 5 月 9 日，“一行三局”联合下发的西银发【2018】71 号关于陕西省“金融消费者权益日”活动情况的通报 中，迈科期货股份有限公司被评为“先进单位”。2018年9月7日，在大连飞创技术创新交流会中，迈科期货股份有限公司荣获“最佳贡献奖”。2018 年 12 月，在中国金融交易所下发的第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛会员优秀组织奖获奖名单公示中，迈科期货股份有限公司荣获第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛优秀组织二等奖。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3636 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4141 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4444 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4646 第九节第九节 行业信息行业信息 .5151 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5353 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6262 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 迈科期货、本公司、公司 指 迈科期货股份有限公司 蓝海风投资 指 陕西蓝海风投资管理有限公司 迈科金属 指 西安迈科金属国际集团有限公司 迈科资源 指 迈科资源管理（上海）有限公司 长安资本 指 长安资本管理有限公司 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 迈科期货股份有限公司章程 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 安信证券、主办券商 指 安信证券股份有限公司 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）本期、本年度、2018 年度 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姜晴和、主管会计工作负责人张学东及会计机构负责人（会计主管人员）银庆元保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于期货行业竞争历来激烈，公开披露客户及供应商信息容易引起商业机密泄露，很有可能引发同行业恶性竞争。因此公司特申请在 2018 年年度报告中豁免披露主要客户、供应商名称情况。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营风险 公司在日常经营过程中，面临诸多重大决策。公司的决策人员和管理人员在经营管理中有可能出现失误，给公司的盈利带来不利影响。公司存在由于日常经营的原因导致公司盈利水平下降的风险。管理风险 有效的内部控制是公司正常经营的前提和保证。如果缺乏健全的内部控制制度，或者现有的制度未能得到有效贯彻，公司将无法实现长期可持续发展。同时，内部控制制度建设是一项复杂的系统工程，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理体系。公司致力于改善和加强风险管理水平，建立了符合监管规定的、较为完善的内部控制制度。但仍存在着由于公司自身经营情况的变化、6 外部环境的变化、风险管理当事者对某项事务认识不充分、对现有制度执行不力、员工道德水准不高等原因，造成内部管理和风险防范环节出现问题，对公司产生直接和间接的经济损失的风险。盈利风险 公司期货经纪业务的主要收入来源于期货经纪业务的手续费收入和利息收入。公司期货经纪业务的手续费收入主要包含三方面：交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还。交易手续费和交割手续费收入水平主要取决于客户交易规模和手续费率。如期货市场交易活跃度降低，或由于市场竞争致使手续费率水平降低，公司的经纪业务收入水平将受到不利影响。交易所手续费返还取决于各期货交易所的返还政策，若未来期货交易所降低手续费返还比例或暂停手续费的返还，则公司的手续费收入将受到较大影响。业务创新风险和金融产品创新风险 公司资产管理业务开展可能面临市场波动超预期、投资决策失误、资产管理措施不当、投资团队经验不足或操作失误等风险。公司的风险管理业务开展可能面临客户的信用风险、质押率不足风险、质押物品质和变现风险、仓储风险等其他风险。系统操作风险 信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体，信息系统的安全性、有效性及合理性对业务发展至关重要，公司各项业务均依赖于信息技术系统的支持。然而由于各种原因，信息技术系统仍可能出现硬件故障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒、黑客攻击、数据丢失与泄露等情况。公司向客户提供的交易系统主要来源于与外部公司合作，自主研发能力相对不足。如果公司遭受上述突发性事件，或信息技术系统未能及时、有效地改进或升级而导致电脑系统落后、网络技术不完善，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩造成不利影响。行业竞争风险 随着行业内竞争的日趋激烈，期货交易手续费率呈现下降趋势，尽管本公司客户交易规模有所增长，但手续费收入仍然可能出现下降，公司期货经纪业务面临竞争风险以及盈 7 利能力下降风险。随着市场竞争日趋激烈和期货交易方式的变化，公司手续费率水平仍有进一步下降的可能，从而影响公司的经纪业务收入。在行业同质性较高的情况下，员工流动性及客户交易成本相对较高，如公司不能及时根据市场趋势及时调整手续费率，则存在客户流失的风险。政策风险 我国已建立了较完整的期货行业监管法律法规体系，主要包括基本法律法规、部门规章及规范性文件等。目前，随着期货市场的快速发展和行政管制的逐渐放松，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段，部分限制性的规定正逐步取消，关于新业务及新产品的规定可能逐步出台。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全遵守相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。期货投资咨询业务风险 国内期货公司通常并不向客户收取除交易手续费以外的其他费用，由于国内客户习惯于接受免费的咨询服务，导致营利性质的期货投资咨询业务在短期内难以全面推广。同时，期货投资咨询业务依赖于投资咨询部门及工作人员的专业能力，客户根据公司对行情、风险等要素的判断进行交易，若投资策略出现重大失误或者员工出现违规行为，可能导致客户亏损或产生纠纷，从而影响公司期货投资咨询业务的开展。投资风险 在风险可控的情况下，报告期内公司使用自有资金配置于证券市场、基金及资产管理计划等，积极开展投资业务，加强自有资金的管理能力及使用效率。公司使用自有资金进 8 行的投资面临较大的市场风险，存在因自有资金投资收益大幅下降甚至亏损影响公司盈利能力的可能。净资本管理和流动性风险 依据期货公司风险监管指标管理办法，目前监管机构对期货公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理，对期货公司的资本规模提出了具体要求，建立了以净资本为核心的期货公司风险控制指标体系，将期货公司的业务规模与净资本水平动态挂钩。期货公司风险监管指标包括期货公司净资本、净资本与公司风险资本准备的比例、净资本与净资产的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例、规定的最低限额的结算准备金要求等。期货公司开展各项业务存在净资本遭受损失的风险，应当按一定标准计算风险资本准备，并建立风险资本准备与净资本的对应关系，确保各项风险资本准备有对应的净资本支撑。如果公司不能满足净资本的监管要求，将影响公司业务资格的存续和新业务的申请，从而给公司经营造成不利影响。此外，若公司的客户保证金划转迟滞，或自有资金投资失误导致不能及时变现，可能使公司的资金周转出现问题，使公司面临流动性风险。人才储备不足和人才流失风险 期货行业是知识密集型行业，需要大批高素质专业人才。近几年随着期货市场的发展、期货分支机构的大规模扩张及金融衍生产品推出步伐的加快，期货人才，尤其是复合型人才的竞争日趋激烈。若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才，将会对公司的经营发展造成一定障碍。同时，公司难以保证目前的人才储备能够满足未来业务快速发展的需要，公司存在人才储备不足和人才流失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 迈科期货股份有限公司 英文名称及缩写 Maike futures co.,LTD.证券简称 迈科期货 证券代码 870593 法定代表人 姜晴和 办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 12 号迈科中心 43 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王刚 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 029-88830313 传真 029-88830627 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 陕西省西安市高新区锦业路 12 号迈科中心 43 层 710077 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 12 月 20 日 挂牌时间 2017 年 1 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-J67 资本市场服务-J6729 其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务、期货投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）328,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 西安迈科金属国际集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 何金碧、张春玲 期货公司最新分类评价结果 B 类 BBB 级 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91610000100021407E 否 注册地址 陕西省西安市高新区锦业路 12 号迈科中心 43 层 是 注册资本（元）328,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何文英、王少植 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号国安大厦 11-15 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 356,768,358.42 239,679,786.40 48.85%利润总额 44,131,390.48 62,792,121.21-29.72%归属于挂牌公司股东的净利润 32,750,051.62 50,396,060.57-35.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,068,946.39 48,315,419.33-33.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.53%7.45%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.44%7.17%-基本每股收益 0.10 0.15-33.33%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,643,615,115.86 2,947,879,745.29-10.32%负债总计 1,936,149,286.04 2,251,407,812.78-14.00%归属于挂牌公司股东的净资产 707,465,829.82 696,471,932.51 1.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.16 2.12 1.89%资产负债率%（母公司）6.35%8.97%-资产负债率%（合并）35.79%33.41%-流动比率 273.00%306.54%-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 109,062,494.35-337,804,141.96 132.29%应收账款周转率 14,791.45%7,049.04%-存货周转率 385.44%169.05%-12 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-10.32%-15.66%-营业收入增长率%48.85%-92.20%-净利润增长率%-35.01%27.75%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 328,000,000 328,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-3,970.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 912,110.39 非经常性损益合计非经常性损益合计 908,140.31 所得税影响数 227,035.08 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 681,105.23 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 513,665,493.53 443,473,803.63 15.83%风险资本准备总额 81,551,051.21 90,743,086.17-10.13%净资本与风险资本准备总额的比例 629.87%488.71%-净资本与净资产的比例 73.73%66.06%-扣除客户保证金的流动资产 339,396,159.46 361,085,297.92-6.01%扣除客户权益的流动负债 47,236,174.23 66,117,792.18-28.56%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）718.51%546.12%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）6.78%9.85%-结算准备金额 214,850,911.43 292,834,513.92-26.63%13 八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 2,488,206.75-应收票据及应收账款-2,488,206.75-应收利息 9,249,449.31-应收股利-其他应收款 4,009,877.84 13,259,327.15-固定资产 5,358,515.40 5,358,515.40-固定资产清理-应付票据-应付账款 29,881.48-应付票据及应付账款-29,881.48-应付利息-应付股利-其他应付款 115,634,518.10 115,634,518.10-财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会 201815 号），根据该通知，本公司将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据和应收账款”项目，将“应收股利”、“应收利息”及“其他应收款”归并至“其他应收款”项目，将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据和应付账款”项目，将“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”归并至“其他应付款”项目。上述财务报表列报的调整对资产总额、资产净额、净利润无影响。十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处的行业为“J 金融业”大类中的“J67 资本市场服务”之“J6729 其他期货市场服务”。公司的经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务、期货投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。公司的主营业务包括商品期货和金融期货经纪业务、资产管理业务、期货投资咨询业务和风险管理业务。1 1、期货经纪业务、期货经纪业务 公司的期货经纪业务是指公司接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义代客户买卖商品期货和金融期货合约、办理结算和交割手续，公司根据实际成交情况收取手续费，交易结果由客户承担的经营活动。公司的期货经纪业务主要产生期货经纪业务手续费收入及保证金利息收入两部分收入。2 2、资产管理业务、资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。公司的资产管理业务主要产生管理费收入。3 3、投资咨询业务、投资咨询业务 期货投资咨询及相关业务是指期货公司基于客户委托从事的以下营利性活动：（1）协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务；（2）收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务；（3）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务；（4）中国证监会规定的其他活动。公司的投资咨询业务主要产生咨询服务费收入。4 4、风险管理业务、风险管理业务 （1）基差贸易，是指风险管理公司以确定价格或以点价、均价等方式提供报价并与客户进行现货交易的业务行为。（2）仓单服务，是指风险管理公司以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回等方式为客户提供服务的业务行为。15 （3）合作套保，是指为规避客户现货生产经营中的市场风险，风险管理公司为客户提供套期保值服务，以抵销被套期项目全部或部分价格风险的业务行为。（4）场外衍生品业务，是指风险管理公司根据与交易对手达成的协议直接进行场外衍生品交易的业务行为。（5）做市业务，是指风险管理公司按照交易所相关规则，为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应报价等服务。公司全资子公司迈科资源管理（上海）有限公司目前从事基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务和做市业务等业务。报告期内，公司主要收入来源为期货经纪业务的手续费收入、保证金利息收入、资产管理业务管理费收入和风险管理服务业务过程中的仓单服务、合作套保和场外衍生品业务收入。在金融去杠杆、市场资金趋紧的大背景下，公司始终坚持传统与创新并举的经营方针，持续夯实经纪业务，积极推进创新业务，克服市场整体资金萎缩和市场交投连续负增长的影响，期货业务规模保持了稳中有增，交易量同比增长 14.85%，优于市场整体水平；手续费收入同比较大幅度增长。同时，公司继续加大资产管理业务投入，通过引入团队，优化业务机制，持续提高业务开展能力，管理费收入增速较快。公司全资子公司紧紧围绕服务实体经济，服务产业客户的初衷，在稳步推进仓单服务和合作套保业务的同时，积极探索和尝试场外衍生品业务、做市业务、基差贸易等新的业务模式，保持了较好的盈利能力。面对复杂多变的经济金融形势和全面依法从严的监管态势，公司紧守合规底线，一方面密切关注市场发展趋势和行业政策变化，与各期货交易所、金融机构、合作伙伴保持紧密联系，充分发挥期货市场功能和专业优势，紧紧围绕服务实体经济，坚持价值服务理念，注重客户专业服务，同时通过各种渠道和措施加大业务开发力度，积极开拓经纪业务市场，确保业务规模和业务收入的稳定增长。另一方面，公司持续加强培养创新能力，持续稳步推进资产管理业务、风险管理业务以及投资咨询业务的开展，不断拓宽多元化业务渠道，丰富公司收入来源，优化公司收入结构，逐步适应期货市场的创新和差异化发展需求。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 16 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 经中国证监会核准，公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询，并通过公司全资子公司迈科资源管理（上海）有限公司开展风险管理服务业务。公司全资子公司迈科资源管理（上海）有限公司开展以风险管理服务为主的业务，该项业务分别于2014 年 11 月 26 日和 2018 年 11 月 21 日通过中国期货业协会备案，备案试点业务为仓单服务、合作套保、基差贸易、场外衍生品业务、做市业务。迈科资源管理（上海）有限公司目前主要开展仓单服务、合作套保、做市业务、场外衍生品业务等风险管理服务业务。本年度，公司业务范围未发生变化。公司主要收入来源为期货经纪业务的手续费收入、保证金利息收入和风险管理服务业务过程中的仓单服务、合作套保和做市业务等收入。2018 年，国内经济增长的放缓，国际贸易摩擦的升级和最终磋商的不确定性，对期货市场整体运行产生了较大的影响。期货市场累计交易量同比 2017 年下降 1.54%，市场交投连续的负增长，致使以经纪业务为主要收入来源的期货公司经营受到较大影响。面对困境，公司始终坚持传统与创新并举的经营方针，通过拓宽业务渠道，调整业务结构，持续做大做强经纪业务和创新业务规模，交易量、新开客户数、手续费收入同比较大幅度增长。同时，公司通过调整优化业务机制，引入和培养专业人才，持续提高资管业务开展能力，资产管理业务管理费收入增速较快。风险管理子公司业务虽然受到同业竞争的限制，但子公司紧紧围绕服务实体经济，服务产业客户的初衷，持续稳定开展仓单服务和合作套保业务，同时在母公司的指导和支持下积极调整业务方向，探索和尝试新的业务模式，在场外衍生品业务、做市业务等新业务上都有所突破，保持了较好的盈利能力。另一方面，公司强化规范管理，加强财务预算控制，增收节支，向精细化管理要效益，基本实现了全年经营目标。报告期内，公司实现营业收入 35,676.84 万元，同比增长 48.85%；营业成本 31,354.51 万元，同比增长 74.52%；实现利润总额 4,413.14 万元，同比下降 29.72%（其中：母公司实现利润 5,191.77 万元，子公司实现利润 2,221.37 万元）；实现净利润 3,275.01 万元，同比下降 35.01%。截止 2018 年 12 月末，公司资产总额 26.44 亿元(其中：母公司资产 23.40 亿元，子公司资产 4.88亿元)；所有者权益总额 7.07 亿元，资产状况良好。其中母公司期末净资本 5.14 亿元，风险资本准备总额为 0.82 亿元，净资本与风险资本准备总额的比例为 629.87%，净资产为 6.97 亿元，净资本与净资 17 产的比例为 73.73%，流动资产（扣除客户权益）与流动负债（扣除客户权益）的比例为 718.51%，负债（扣除客户权益）与净资产的比例为 6.87%，各项监管指标均符合监管部门要求及业务开展需要。公司本年度分类评价结果为 B 类 BBB 级。(二二)行业情况行业情况 2018 年，一方面随着原油期货的推出，以及铁矿石期货、PTA 期货的国际化顺利落地，以品种创新助推衍生品市场发展，开启了中国期货市场国际化元年，为境外交易者参与国内期货市场提供了制度保障；另一方面，期货期权新品种有序推进，2 年期国债期货、纸浆期货、乙二醇期货上市，首个工业期货期权-铜期权上市，燃料油期货、线材期货的重新调整上市，使我国期货品种步入了“50+”时代。随着资管新规的正式落地，股指期货第三次松绑，“保险+期货”业务逐步走向成熟，我国期货市场体系建设更加完善和规范，更好地适应实体经济多元化的风险管理需求。但是相较往年，趋势性行情不足导致国内商品期货交投活跃度下降；金融去杠杆也在一定程度上推升了投资者的避险情绪，同时资金面也受到紧缩影响，投资者对期货市场的参与度下降；前期个别特别活跃的品种由于国际化后参与门槛的提高，活跃度下降；股指期货虽有所松绑，但交易量离高峰时差距还很大，上述因素的叠加导致市场交投出现连续负增长，加之利率的下滑和交易所手续费减收政策的调整，期货公司经纪业务收入受到较大的影响。面对机遇和困难，公司坚定做大业务规模的思路，紧紧抓住活跃品种和新品种上市的契机，积极拓宽营销渠道，夯实专业服务，实现了交易量的逆势增长和新开客户数、手续费收入较大幅度的增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 1,102,842,721.80 41.72%1,073,119,290.09 36.40%2.77%应收票据-应收账款-2,488,206.75 0.08%-100.00%存货 45,428,366.47 1.72%45,428,366.47 1.54%0.00%长期股权投资-固定资产 5,921,580.61 0.22%5,358,515.40 0.18%10.51%在建工程-短期借款 39,566,667.14 1.50%40,845,600.00 1.39%-3.13%长期借款 106,069,070.56 4.01%103,225,369.87 3.50%2.75%其中：期货保证金存851,167,656.26 32.20%924,693,271.99 31.37%-7.95%18 款 应收货币保证金 726,703,045.03 27.49%1,169,493,303.25 39.67%-37.86%应收质押保证金 234,013,208.00 8.85%153,053,216.00 5.19%52.90%流动资产合计流动资产合计 2,328,258,506.822,328,258,506.82 88.07%88.07%2,651,574,489.012,651,574,489.01 89.95%89.95%-12.19%12.19%非流动资产：可供出售金融资产 276,543,870.94 10.46%261,261,062.89 8.86%5.85%非流动资产合计非流动资产合计 315,356,609.04315,356,609.04 11.93%11.93%296,305,256.28296,305,256.28 10.05%10.05%6.43%6.43%资产总计资产总计 2,643,615,115.862,643,615,115.86 100.00%100.00%2,947,879,745.292,947,879,745.29 100.00%100.00%-10.32%10.32%流动负债：应付货币保证金 1,307,848,854.58 49.47%1,748,965,141.32 59.33%-25.22%应付质押保证金 234,013,208.00 8.85%153,053,216.00 5.19%52.90%流动负债合计 1,829,920,175.55 69.22%2,146,542,177.17 72.82%-14.75%非流动负债：负债合计负债合计 1,936,149,286.041,936,149,286.04 73.24%73.24%2,251,407,812.782,251,407,812.78 76.37%76.37%-14.00%14.00%所有者权益（或股东权益）：股本 328,000,000.00 12.41%328,000,000.00 11.13%0.00%资本公积 232,684,465.50 8.80%232,684,465.50 7.89%0.00%减：库存股 未分配利润 91,859,129.31 3.47%85,728,435.70 2.91%14.15%归属于母公司所有者权益合计 707,465,829.82 26.76%696,471,932.51 23.63%1.58%所有者权益合计所有者权益合计 707,465,829.82707,465,829.82 26.76%26.76%696,471,932.51696,471,932.51 23.63%23.63%1.58%1.58%负债和所有者权益合负债和所有者权益合计计 2,643,615,115.862,643,615,115.86 100.00%100.00%2,947,879,745.292,947,879,745.29 100.00%100.00%-10.32%10.32%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收货币保证金：本期较上期下降37.86%，主要是相较往年，本年趋势性行情不足，市场避险情绪增加，投资者对期货市场的参与度下降，公司期货经纪业务规模减少所致。2、应收质押保证金，应付质押保证金：应收质押保证金系公司代客户向期货交易所办理有价证券冲抵保证金业务形成的可用于期货交易的保证金。报告期内，公司应付质押保证金与应收质押保证金的变动保持一致。截至本年末，应收质押保证金、应付质押保证金较上年末增长52.90%，均系公司代理客户向期货交易所办理质押品冲抵保证金业务规模增长所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年 19 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 同期金额变同期金额变动比例动比例 一、营业收入 356,768,358.42-239,679,786.40-48.85%手续费及佣金净收入 106,081,449.69 29.73%85,022,512.68 35.47%24.77%其中：经纪业务手续费收入 88,280,810.16 24.74%75,971,474.41 31.70%16.20%资产管理业务收入 17,753,469.72 4.98%9,027,453.36 3.77%96.66%投资咨询业务收入 47,169.81 0.01%23,584.91 0.01%100.00%代理销售金融产品收入 0.00 0.00%0.00 0.00%-其他手续费及佣金收入 0.00 0.00%0.00 0.00%-利息净收入 41,799,044.24 11.72%65,726,811.85 27.42%-36.40%投资收益 39,085,162.58 10.96%-3,573,121.04-1.49%1,193.87%其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-公允价值变动收益-16,874,027.99-4.73%-4,268,554.98-1.78%-295.31%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-其他业务收入 186,676,729.90 52.32%96,772,137.89 40.38%92.90%其中：风险管理业务收入 0.00 0.00%0.00 0.00%-其他收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-二、营业成本 313,545,108.25 87.88%179,661,853.51 74.96%74.52%提取期货风险准备金 4,414,040.51 1.24%3,798,573.75 1.58%16.20%税金及附加 965,182.46 0.27%694,668.54 0.29%38.94%业务及管理费 132,208,100.72 37.06%97,794,504.33 40.80%35.19%资产减值损失 399,119.28 0.11%114,676.24 0.05%248.04%其他业务成本 175,558,665.28 49.21%77,259,430.65 32.23%127.23%三、营业利润 43,223,250.17 12.12%60,017,932.89 25.04%-27.15%营业外收入 1,155,512.80 0.32%3,275,691.02 1.37%-64.72%营业外支出 247,372.49 0.07%501,502.70 0.21%-50.67%四、利润总额 44,131,390.48 12.37%62,792,121.21 26.20%-29.72%五、净利润 32,750,051.62 9.18%50,396,060.57 21.03%-35.01%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、资产管理业务收入：本期较上期增长96.66%，系本期公司资管业务规模较上期增长。2、利息净收入：本期较上期下降36.40%，系本期存款利率下降，公司资金取得存款收益减少所致。3、投资收益：本期较上期增长1193.87%，系公司子公司较好的把握了资本市场投资机会，证券投资收益增加。4、其他业务收入：本期较上期增长92.90%，系本期子公司从事的合作套保、仓单质押等业务规模增长所致。公司子公司从事的合作套保、仓单质押业