870168_2018_博源股份_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

1 2018 年度报告 博源股份 NEEQ:870168 河南博源电力设备股份有限公司 Henan Boyuan Electrical Equipment CO.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 6 月 15 日，公司当选兰考县新的社会阶层人士联谊会副会长。2018 年 9 月 18 日，公司获得由国家权威机构认证所颁发的“知识产权管理体系认证证书”证书（编号为 165IP183018ROM）。2018 年 11 月 4 日，中国证监会国际部申兵主任一行 40 余人来到公司进行参观考察。2018 年 11 月 18 日，中国证监会李超主席，在河南省证监局，中原证券总裁常军胜以及开封等各层级领导的陪同下到公司参观指导。12 月 19 日，公司在各级领导的关怀下，与中原证券在郑州举行签约仪式，正式签署博源股份 A 股 IPO 框架协议。2018 年 11 月 29 日，嘉瑞公司获得了由河南省科技厅、河南省财政厅以及国家税务总局河南省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号为 GR201841001113。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.36 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.37 第十一节第十一节 财务报告财务报告.45 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、博源股份、挂牌股份公司 指 河南博源电力设备股份有限公司 博源分公司 指 河南博源电力设备股份有限公司分公司 嘉瑞公司 指 河南嘉瑞电力工程有限公司 嘉瑞分公司 指 河南嘉瑞电力工程有限公司分公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、国都证券 指 国都证券股份有限公司 股东大会 指 河南博源电力设备股份有限公司股东大会 董事会 指 河南博源电力设备股份有限公司董事会 监事会 指 河南博源电力设备股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 河南博源电力设备股份有限公司章程 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人钱柏贤、主管会计工作负责人武艳霞及会计机构负责人（会计主管人员）翟永涛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、应收账款余额较大的风险 2018 年末，公司账面应收账款净额为 126,229,823.99 元，占资产总额的 52.35%，同时，2018 年末应收账款余额较 2017 年末增加 11,114,625.06 元，应收账款增速较快，虽然公司的应收账款尚在信用期内，但仍存在一定的坏账及应收账款周转率下降的风险。2、不确定通过消防竣工验收时间的风险 报告期内，公司虽然按照消防要求进行消防施工，并置备消防器械，但是未取得消防验收。由于消防设施验收及消防工程竣工验收属于政府有关部门的行政行为，公司将按政府有关部门的要求积极配合验收，但存在不能确定最终通过消防验收时间的风险。3、未全员缴纳社会保险的风险 报告期内，公司存在部分员工本人不愿意缴纳社会保险的情形，因此公司未缴纳的社会保险部分可能存在被追缴的风险。公司的控股股东、实际控制人做出承诺：如公司将来被任何有6 权机构要求补缴全部或部分应缴未缴的社会保险费用或因此受到任何处罚或损失，我本人将连带承担全部费用，以确保公司不会遭受任何损失。4、基础原材料价格波动风险 输配电及控制设备基础配件大量使用的钢材、铜、有色金属、元器件等属于资源性产品，其价格在近年出现了较大变动。公司所处的输配电设备行业的上游行业是原材料（金属加工）行业、机械加工行业、仪器仪表等元器件制造业，原材料市场的价格波动会直接影响公司产品的生产成本，同时，机械加工行业的供求变化也可能对行业及公司制造成本构成影响。5、营运资金不足的风险 2018 年末，公司资产负债率为 63.09%，其中短期借款 2600万元，企业短期偿债压力较大；另公司为进行债务融资，已经将其房产、土地使用权等资产用于抵押，公司进一步取得银行信贷资金的能力有限。未来，若公司业务持续保持快速增长，现有营运资金将可能无法满足业务增长的需求，公司存在营运资金不足的风险。6、实际控制人不当控制的风险 钱柏贤目前直接持有公司 78.65%的股份，通过持有东禾信息 5.04%出资额并担任其执行事务合伙人的方式间接控制公司1,915,900 股，合计控制公司股份 41,409,600 股，占公司总股本的 82.46%，为公司实际控制人。同时，钱柏贤担任公司董事长，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机制及内部控制体系，股份公司成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。7、行业和市场风险 目前国内输配电及控制设备制造行业的竞争风险正在加剧，市场竞争程度有所提升。过度的竞争环境将会使商品价格下滑，7 同时使市场对产品的质量要求提高。如果公司不能跟进行业发展潮流，不能根据客户需求及时进行技术创新和业务模式创新，则会因竞争优势减弱导致市场份额下降，对公司的经营造成一定风险。8、人才竞争风险 输配电及控制设备制造属于资源和技术密集型行业，关键管理人员和核心人员是业务企业生存与发展的根本，也是业内企业的核心竞争力的根本存在。随着市场竞争的日益加剧，企业间对人才的争夺也日益激烈。关键管理人员和核心技术人员的流失将使公司面临风险，从而削弱公司的竞争力，对公司经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南博源电力设备股份有限公司 英文名称及缩写 Henan Boyuan Electrical Equipment CO.,Ltd.证券简称 博源股份 证券代码 870168 法定代表人 钱柏贤 办公地址 兰考县产业集聚区航海路与迎宾路交叉口西南侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 贾航 职务 董事会秘书 电话 0371-22737095 传真 0371-22737095 电子邮箱 B 公司网址 联系地址及邮政编码 兰考县产业集聚区航海路与迎宾路交叉口西南侧 475300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 7 月 22 日 挂牌时间 2016 年 10 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电器机械和器材制造业-输配电及控制设备制造-配电开关控制设备制造 主要产品与服务项目 成套电力设备研发、生产、销售，并提供相应的售后服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）50,215,900 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 钱柏贤 实际控制人及其一致行动人 钱柏贤 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91410225559601413N 否 注册地址 兰考县产业集聚区航海路与迎宾路交叉口西南侧 否 注册资本（元）50,215,900 是 2018 年 4 月,公司完成 2017 年度的每 10 股送 6.1 股的权益分派，送股增加了注册资本 19,025,900 股,公司注册资本从 31,190,000 股增加至 50,215,900 股。五、五、中介机构中介机构 主办券商 国都证券 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李变利、刘方微 会计师事务所办公地址 济南市经十路 13777 号中润世纪广场 18 栋 12 层 1201 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计会计数数据和据和财务财务指标指标摘要摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 218,196,813.10 166,218,386.85 31.27%毛利率%30.68%30.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 32,339,296.62 20,949,176.31 54.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,451,740.47 8,980,623.57 227.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）44.41%45.37%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）40.45%19.45%-基本每股收益 0.64 0.67-4.48%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 241,100,588.30 175,979,842.49 37.00%负债总计 152,116,184.38 119,334,735.19 27.47%归属于挂牌公司股东的净资产 88,984,403.92 56,645,107.30 57.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.77 1.82-2.75%资产负债率%（母公司）56.75%58.38%-资产负债率%（合并）63.09%67.81%-流动比率 144.90%122.96%-利息保障倍数 22.07 16.21-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,660,567.87-6,424,011.51 74.15%应收账款周转率 180.82%202%-存货周转率 504.68%846%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%37.00%67.80%-营业收入增长率%31.27%43.35%-净利润增长率%54.37%150.47%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,215,900 31,190,000 61.00%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 本公司按照中国证券监督管理委员会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）（“中国证券监督管理委员会公告20102 号”）、公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益（“中国证券监督管理委员会公告200843 号”）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动性资产处置损益 -2、计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,847,516.14 3、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益；-4、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动损益 -5、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-450,391.26 6、其他符合非经常性损益定义的损益项目 -非经常性损益合计非经常性损益合计 3,397,124.88 12 所得税影响数 509,568.73 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,887,556.15 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司业务范围涵盖高低压输电、配电设备的研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、服务与工程承包，主要业务有高压开关业务、低压开关业务、箱式变电站业务、配电箱业务及电力工程安装业务等。公司根据根据用户的需求进行工程设计和开发，具有定制化、多品种的特征。产品被广泛应用于电力、化工、冶金、矿业、建筑、医院、大型商业网点、写字楼、住宅等多项领域。公司属于订单型的生产企业，采用存货与订单相结合的模式，根据客户的个性化需求，从优质的供应商处采购原材料，并组织生产确保产品质量。公司销售采用直销模式，凭借产品优越的品质，成熟的技术满足客户个性化的定制需求，在客户中积累了良好的口碑，从而与客户建立长期的合作关系。公司进一步通过产业链的整体协同，把握行业发展契机和机遇，不断完善电力产业链各个环节，由单一的生产设备制造朝集制造、安装、管理、运营为一体的综合型电力服务转型。报告期内公司着力加大发展区域性终端客户，增强了对市场的可控性，但基本的商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度公司在电力行业飞速发展和市场竞争的外部环境下，公司鼎立前行，依托公司经营层高管团队制定的发展战略，进一步完善销售人员梯队建设，优化内部管理，研发技术得到开拓和创新。报告期内营业额良性增长，净利润比去年同期得到大幅度的提高。1、经营业绩情况 14 报告期内公司总资产为 24,110.06 万元，较年初增加 37.00%；负债总额为 15,211.62 万元，较年初增加 27.47%；净资产总额为 8,898.44 万元,较年初增加 57.09%。2018 年 12 月 31 日母公司的资产负债率为 56.52%，比本期期初减少 1.86 个百分点，原因是往来款项及银行短期借款的减少。随着公司经营的稳步发展，资产结构趋于良性。经营结果：报告期内，公司实现营业收入 21,819.68 万元，同比增加了 31.27%,与上年同期相比营业收入增加的主要原因是终端客户的增加以及产品产业链体系的不断完善。本期归属于挂牌公司股东的净利润为 3,233.92 万元，同比增加了 54.37%，主要原因是：（1）主营业务各渠道营业额的净增长和主营产品的快速增长；（2）；嘉瑞公司工程收入的不断增加；（3）管理体制的加强和财务精细化核算使得日常费用得到有效的控制。2、技术研发情况 2018 年以来公司的研发体系逐步完善，通过内部自研与外部技术指导相结合，在研发领域方面实现创新。现有在职技术研发人员 20 余人，兼职专家 40 余人，团队建设搭建完成。同时结合公司发展战略，根据自身技术优势，新立项多项研发项目。在知识产权方面，2018 年共申请实用新型专利 8 项。同时，为了规范和制度化知识产权工作，公司于 2018 年 6 月启动了知识产权贯标工作，并于 2018 年 9 月中下旬顺利通过了知识产权管理体系认证，获得由国内权威知识产权认证机构-中知(北京)认证有限公司所颁发的知识产权管理体系认证证书。3、销售工作情况 在业务方面，公司积极开展营销工作，扩大公司品牌影响力，特别是今年以来组织多次企业商会会员、企业家团体、证监会考察团等共计 300 余人次参观考察企业，宣传企业产品，并做深入交流，为公司赢得市场机会，成功签约恒大家居、富士康、北京奔驰戴姆勒公司等大型工业企业项目。4、内部管理及企业文化方面 在工作理念层面，提炼公司的企业愿景、历史使命及核心价值观，绘制企业的愿景大厦。在工作行为方面，推行日事日毕、5S 现场管理等活动，统一员工思想。在内部制度层面，出台管理制度并进行培训学习，增强规范意识。在员工行为层面，统一着装，每月开展员工生日会，开展旅游活动，进行全员拓展训练，通过宣贯和开展活动企业文化有效落地，增加了员工的归属感和向心力。报告期内，公司业务、产品或服务未发生重大变化，未对公司经营情况产生影响。(二二)行业情况行业情况 国家电力建设深化改革、转型升级不断深入，迸发出强大的发展活力和市场竞争力。全球能源互联15 网建设加速推进，电气行业景气度持续提高。民营企业在新的经济形势中，营收增加，效益提高，现金流改善。电力行业的节能环保以及智能化的发展趋势逐渐明显。公司也积极向电力智能化领域拓展，大力开展光伏等电力工程的项目，实现业务增长的突破。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与上年期与上年期末金额变末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 8,826,962.59 3.66%2,652,809.34 1.51%232.74%应收票据与应收账款 128,795,395.24 53.42%112,126,013.44 63.72%14.87%存货 45,912,433.30 19.04%14,031,039.68 7.97%227.22%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 23,526,950.39 9.76%24,124,842.36 13.71%-2.48%在建工程 短期借款 26,000,000.00 10.78%26,500,000.00 15.06%-1.89%长期借款 资产总计 241,100,588.30-175,979,842.49-37.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末 8,826,962.59 元是正常结算结余，去年同期数额基数较大，主要原因在于年底加大客户的回款力度；2、存货期末金额 45,912,433.30 元，比去年同期增加 3,188.14 万元。主要原因是全资子公司嘉瑞公司按照终验法确认收入，期末尚有 12 个项目未完成工程决算，故工程施工的存货相应增加。3、资产总计金额 241,100,588.30 元，电力设备销售和安装业务增长较大，公司的资产规模同比增加37.01%。4、应收账款期末金额为 128，795，395.24 元，比去年同期增加了 14.87%。主要原因是今年虽然在一定程度上加大了客户的回款，但是年底有 846 万应收票据回收尚未背书。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 16 营业收入 218,196,813.10-166,218,386.85-31.27%营业成本 151,260,382.37 69.32%115,008,262.31 69.19%31.52%毛利率%30.68%-30.80-管理费用 10,137,152.92 4.65%7,598,848.92 4.57%33.40%研发费用 11,514,031.50 5.28%10,284,477.13 6.19%11.96%销售费用 4,409,315.13 2.20%2,759,677.87 1.66%59.78%财务费用 1,868,190.56 0.86%1,707,010.73 1.03%9.44%资产减值损失 2,955,218.11 1.35%2,461,291.71 1.48%20.07%其他收益 3,964,859.18 1.82%700,510.04 0.42%466.00%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%-659,958.17-0.40%-100.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 38,413,099.76 17.60%25,054,950.29 15.07%53.32%营业外收入 33,841.27 0.02%1,103,410.98 0.66%-96.93%营业外支出 601,575.57 0.28%200,509.01 0.12%200.02%净利润 32,339,296.62 14.82%20,949,176.31 12.60%54.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入同比增长 31.27%；营业成本同比增长 31.52%，销售费用同比增加 59.78%。主要原因是报告期内企业逐步完善商业模式和电力系统产业链条的服务体系，售前售后无缝对接，从而嘉瑞公司工程类的收入明显增加，营业成本和销售费用也相应增加。2、报告期内公司管理费用同比增长 33.40%，主要随着公司业务规模的不断扩大，人员同步增加，故相对应的日常管理费用相对应增长。3、其他收益比去年同期增长 466.00%，主要是政府补贴性收入的增加。4、报告期内无相关的资产处置收益。5、报告期内嘉瑞公司工程类收入明显增加，故营业利润与去年同期相比增加 53.32%。6、2017 年公司新三板挂牌后收到兰考县人民政府奖励资金 110 万，此与日常性经营性业务无关，故报告期内营业外收人同比减少 96.93%。7、营业外支出报告期内同比增加 200.02%，主要原因是公司作为扶贫企业的会员单位对外捐赠款相应增加。8、净利润报告期内同比增加 54.37%，主要原因是营业收入和其他收益的增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 218,196,813.10 166,218,386.85 31.27%其他业务收入 0.00 172,013.24-100.00%主营业务成本 151,260,382.37 114,962,756.21 31.57%其他业务成本 0.00 45,506.10-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：17 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%低压柜 37,394,675.76 17.14%45,092,944.66 27.13%高压柜 18,878,740.17 8.65%24,055,625.34 14.47%配电箱 7,297,048.59 3.34%7,465,966.82 4.49%箱变 5,783,528.50 2.65%8,936,488.91 5.38%封闭母线 10,528,398.18 4.83%10,234,966.27 6.16%壳体 8,752,636.51 4.01%房屋租赁 172,013.24 0.10%设备安装 129,561,785.38 59.38%70,260,381.61 42.27%合计 218,196,813.10 100.00%166,218,386.85 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度根据产品细分，将壳体的分类也单独列示。同时报告期内企业逐步完善业务的商业模式和电力系统产业链条的服务体系，售前售后无缝对接，嘉瑞工程类的收入明显增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 河南正商置业有限公司 36,001,721.88 16.50%否 2 荥阳市城市投资开发有限责任公司 17,911,933.49 8.21%否 3 开封开城房地产开发有限公司 14,451,225.28 6.62%否 4 河南福诺电力工程有限公司 12,958,037.07 5.94%否 5 郑州恒林置业有限公司 9,000,000.00 4.12%否 合计合计 90,322,917.72 41.39%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 方乐电缆有限公司 23,933,396.44 15.14%否 2 宝胜科技创新股份有限公司 15,374,410.43 9.73%否 3 乐清市中铜铜业有限公司 7,821,968.66 4.95%否 4 新乡市江河铜业有限公司 7,496,596.65 4.74%否 5 山东鑫泰新材料科技有限公司 6,603,119.67 3.35%否 合计合计 61,229,491.85 37.91%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,660,567.87-6,424,011.51 74.15%18 投资活动产生的现金流量净额-14,515,114.79-5,189,636.76-179.68%筹资活动产生的现金流量净额 22,349,835.91 13,997,719.95 59.67%现金流量分析现金流量分析：报告期内虽然应收账款小幅度增加，但企业一直在关注客户的账期回款，经营性现金流同比增加了74.15%。报告期内投资活动产生的现金流量净额同比减少了 179.68%，主要原因为 2017 年公司并购全资子公司嘉瑞公司的并购余款在 2018 年进行了兑付。报告期内根据企业发展战略，市场规模不断扩大。为了进一步补充经营性的流动资金，在筹资活动方面公司积极联系金融机构筹集经营资金，筹资活动产生的现金流量明显增长。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.嘉瑞公司 按照发展规划，股份公司于2017年11月购买了河南嘉瑞电力工程有限公司全部股权。形成了电气设备生产和电力工程安装完整的产业链。2017年11月6日取得了兰考县工商行政管理局颁发的营业执照（注册号914102256935048331），注册资本3000 万元。其住所为兰考县兰兴工业区迎宾大道西侧，主要经营机电设备安装、电器设备安装、电力配套设施安装。2018年嘉瑞公司实现营业收入13,031.79万元，净利润2,495.12元。2.嘉瑞分公司 根据公司业务发展需要，2018年3月13日公司设立了嘉瑞分公司，取得了郑州市工商行政管理局颁发的营业执照（注册号91410100MA4502FC89），营业场所为郑州市郑东新区金水东路南通泰路西蓝天空港6号楼16层C1户。3.博源分公司 根据公司业务发展需要，2018年3月13日公司设立了博源分公司，取得了郑州市工商行政管理局颁发的营业执照（注册号91410100MA44YJ3M4B），营业场所为郑州市郑东新区金水东路南通泰路西蓝天空港6号楼16层C1户。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。19 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司立足兰考，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。公司为兰考提供适量的就业岗位,为解决当地就业的问题贡献自己的力量。河南博源电力设备股份有限公司是河南省兰考县扶贫企业联合会会长单位，报告期内用于扶贫项目的资金 27.55 万元。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、公司始终坚持规模化、品牌化战略，产品精准化，确保产品质量和性能持续达到行业先进水平，主要产品欲在市场上打造核心竞争力；公司欲提高产品的科技含量，欲进行自动化生产线的建设，以降低劳动成本，开拓丰富市场资源，实现经营业绩持续稳定增长。2、公司欲增加空气式绝缘柜和六氟化硫充气开关柜两个新产品的生产线，产品在安全性、智能化、节能环保有了更进一步的提高。3、2018年第四季度末，公司母子公司与相对应的终端客户初步达成近1.5亿的意向协议，销售订单数量的增加给企业团队带来了工作的源动力，新的利润来源将会为公司持续经营能力提供有力保障，也满足了企业未来上市的规模效应。同时公司2019年已开始着手光伏项目的订单业务。4、报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，确保有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、内部风险控制制度等各项控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标优良；经营管理层、核心技术人员和业务核心团队稳定；公司和董事、监事及高级管理人员没有发生重大违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 20 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 成套电器设备广泛应用与国民经济的多个领域，用途广泛，市场空间较大。随着电力技术的进一步发展以及电力用户对用电质量要求的提高，我国电器成套设备市场将向智能化、小型化、大容量、高安全、免维护、节能环保等趋势发展。（1）智能化趋势 智能电网是将现代先进的传感测量技术、通讯技术、信息技术和控制技术等深度应用于电网，形成先进技术与物理电网高度集成的现代化电网，实现电力行业的大变革。智能电网作为世界电网发展的基本方向，将成为我国电网建设的重点之一。我国“十二五”期间，将重点加强智能电网技术创新和试点应用，在系统总结和评价智能电网试点工程的基础上，加快修订完善相关标准并有序快速推进“十三五”期间，智能电网技术和设备性能将进一步提升，并力争主要技术指标位居世界前列，智能化水平国际领先。我国智能化电网将以坚强网架为基础，以通讯信息平台为支撑，以智能调控为手段，涵盖电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度六大环节，覆盖所有电业等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化。（2）小型化、集成化趋势 随着国民经济的迅速发展，城镇化的快速推进，大负荷、高电压设备深入城镇负荷中心，对输配电成套设备的小型化要求越来越高，我国电气成套设备正在向小型化方向发展。小型化产品通过优化设计，采用新技术，使产品结构紧凑，操作灵活，减少占地面积，降低资源消耗。（3）大容量趋势 随着用电负荷的增大，大容量产品的需求与日俱增，市场对大电流电气成套设备的需求将越来越大，电气成套设备的容量及额定电流、开断电流等各种参数迅速提升，产品发展成现大容量趋势。（4）高安全、免维护趋势 电网的安全运行对电气成套设备的可靠性、免维护提出了更高的要求，特别是一些基础性支柱产业。以石油化工行业为例，其电力系统最主要的运行特点便是运行周期长，安全可靠性要求高。石油化工行业主要生产过程表现为多设备、长链条、协同运行，设备一经启动，在运行周期内如因某一环节发生故障停产检修，将会造成巨大损失，给社会安定和环境保护等带来多方面的重大负荷影响。因此对相关电气成套设备的安全可靠性较其他行业要求更高。（5）节能环保趋势 随着我国电网建设规模的不断扩大，各种类型的用电设备接入电网，电网的谐波污染状况呈逐渐上21 升趋势。另一方面，近年来电气设备出于节能的需要，积极运用新技术，大量应用了可控变流装置、变频调速装置等非线性负荷设备，所产生的谐波问题直接影响了电网传输的质量。电力系统电能质量的恶化已引起了相关部门的高度重视，而控制电网谐波污染是提高电能质量、保证电网绿色环保的关键。国家电力投资将越来越重视提高电网的输配电效率和节能环保。此外，积极发展节能、环保类产品，减少有毒有害气体及不可回收材料的使用，利用清洁环保材料、开发节能环保设备已成为行业发展的重要趋势。电力成套设备研发制造过程中通过完善产品涉及方案，使用新的技术工艺有效治理谐波污染，改善电网质量，减少电能损耗。(二二)公司发展战略公司发展战略 围绕近两年智能电网发展的重大机遇，公司进一步加强研发投入，提高产品的智能化，自动化以及节能环保的功效，扩大公司的市场份额，提高公司的抗风险能力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 为实现公司未来三年发展规划与目标，加快企业成长性建设，提高企业的自主创新能力，提升公司整体的核心竞争力，以实现早日上市的远景规划，公司将围绕以下几个方面做经营规划：1、加强营销体系建设 营销能力是决定公司未来发展的重要因素，健全的营销网络体系是决定营销能力的关键因素。公司将打造覆盖全国的营销网络，开拓新的销售渠道，发展新的终端客户等创新模式，从而进一步提升公司的营销能力，为产品销售提供强有力的支撑。2、加强新产品的研发 研发和技术的创新能力是企业核心竞争力的集中体现，加大科研投入是实现企业可持续发展的重要 因素。未来三年公司将加大新产品的开发投入，增强技术研发实力。公司将通过引进高端人才，优化研 发系队伍的知识结构，加强与高等院校和科研机构的技术合作，着眼公司三到五年的发展需求，加大在 电力行业智能化领域的研究，以项目为中心，努力做到“项目引人，项目育人、项目留人”，使公司在新产品开发方面始终处于行业领先地位。公司通过坚持自主创新、合作研发、委托外研等方式，不断提高公司整体科研能力以及科技成果转化能力。3、加强人力资源的建设 公司将加强人力资源管理体系建设。通过多种渠道引进研发、管理及营销等方面的高素质人才，以 求短时间内建立起合理的人才梯队。同时，公司还将注重员工在职的技能培训和学历职称的晋升，建立 22 科学、合理的人才继续教育体系，提高现有员工的整体素质和技能，最大限度的挖掘员工的潜能。另外，对科研、管理、销售等岗位，公司将设计合理的晋升通道，激励人才、留住人才。4、继续完善治理结构 公司将以加强董事会建设为重点，进一步完善法人治理结构。公司将建立健全董事制度，聘请行业专业和管理咨询团队，对公司重大决策中提供方向性的指导和监督。同时，公司完善了高管团队的建设，此团队在公司制定发展战略、财务管理以及人才考核与激励方面