870154_2018_伊发电力_2018年年度报告_2019-03-25.pdf

1 2018年度报告 伊发电力 NEEQ:870154 江西伊发电力科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 图片（如有）图片（如有）5 月 28 日，江西省副省长吴晓军在抚州市市长张鸿星、崇仁县委书记程新飞、县长周国华等领导陪同下莅临公司专题调研企业创新升级、智能智造 图片（如有）2 月 11 日，伊发电力总裁黄美园来到白陂赵家村走访慰问这里的老党员及困难群众，为他们排忧解难，送上一份深切关怀和新春祝福。12 月 19 日，在抚州市委常委、副市长董朝武陪同下，赞比亚国家电网总公司董事、总经理维克多 曼登德率队考察公司。12 月 19 日，省科技厅原厅长王海、省科技厅副厅长赵金城一行在市委常委、副市长张朋陪同下考察公司科技创新引领企业发展工作。公司董事长郑胜友受邀在“一带一路”变电设备产业国际论坛上做了“两化融合提升伊发实力，一带一路助力企业发展”的主题演讲。图 片（如有）11 月，伊发电力总裁黄美园当选为江西省第十二次妇联执委会委员。图 片（如有）图片（如有）3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、伊发电力 指 江西伊发电力科技股份有限公司 有限公司 指 江西伊发电力科技有限公司 伊发控股 指 伊发控股集团有限公司（公司控股股东，实际控制人郑胜友及石爱荷控制的企业）伊尚堂 指 江西伊尚堂科技协同体创新有限公司（控股子公司）伊发进出口 指 乐清市伊发进出口有限公司（控股股东控制的企业）上海伊发 指 上海伊发电器有限公司（实际控制人控制的企业）伊发输变电 指 浙江伊发输变电有限公司（实际控制人控制的企业）伊发电线电缆 指 江西伊发电线电缆有限公司（实际控制人控制的企业）德伊智能 指 江西德伊智能电力股份有限公司（实际控制人控制的企业）公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江西伊发电力科技股份有限公司章程 有限公司章程 指 江西伊发电力科技有限公司章程 工商局 指 抚州市工商行政管理局 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、国信证劵 指 国信证劵股份有限公司 挂牌、新三板挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌公开转让行为 股东大会 指 江西伊发电力科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江西伊发电力科技股份有限公司董事会 监事会 指 江西伊发电力科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 元（万元）指 人民币元（万元）南方电网 指 中国南方电网有限责任公司 国家电网 指 国家电网公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郑胜友、主管会计工作负责人郑央露及会计机构负责人（会计主管人员）郑央露保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济与政策变动的风险 公司所处行业的发展与我国电力建设投资密切相关，对宏观经济的周期变化也较为敏感。近年来，随着我国经济的高速发展与电力需求的不断攀升，我国电力建设投资持续增长，这对公司所处行业有积极的带动作用。但一旦相关政策出现变化、宏观经济出现波动，或国家采取紧缩的宏观经济调控政策、压缩电力行业的固定资产投资规模，则行业发展可能受到不利影响，公司经营也将受到一定冲击。对国家电网客户较为依赖的风险 报告期内，公司绝大部分收入来自国家电网的下属电力企业，公司对国家电网客户有明显的依赖现象，这也是公司所处行业的特性所导致的。如果公司与国家电网的合作关系出现变化，公司未来经营将受到严重的不利影响。此外，如果因政策变动、电网建设投资下降等原因，导致国家电网客户对公司产品的需求下降，公司经营也将受到一定冲击。原材料价格波动的风险 公司所处行业是典型的“料重工轻”型行业，铜材、钢材等主要原材料价格的波动可能影响公司的采购价格，从而对公司利润水平产生影响。目前，虽然以上原材料在我国的供应充足，但在未来，以上原材料的供应状况与价格仍可能出现大幅波动，从而影响公司经营前景。实际控制人不当控制风险 公司控股股东为伊发控股集团有限公司，持有公司 64.89%股份，实际控制人为郑胜友、石爱荷，其持有控股股东伊发控股集团有限公司 100%股权，且郑胜友、石爱荷合计直接持有公司 25%6 股份，郑胜友任公司董事长、石爱荷任公司董事。二人系夫妻，二人通过直接持股伊发控股集团有限公司从而可以间接控制公司，能够对公司施加决定性影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。应收账款无法收回的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账票据及应收账款净额为44,664,698.57 元，2018 年公司应收账款周转率为 2.55 次，总体而言公司应收账款余额较大且周转速度较慢。虽然公司客户主要是国家电网旗下各分公司，信用较高，恶意拖款的可能性较小，但若出现国家政策环境发生变化，客户资金较为紧张等情况时，公司可能会存在无法及时收回款项风险。重大投资不如预期的风险 公司 2017 年新建智能制造生产车间，可能存在不如预期的情况 本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江西伊发电力科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiang Xi YiFa Eletronic Power Technolgy Co.,Ltd.证券简称 伊发电力 证券代码 870154 法定代表人 郑胜友 办公地址 江西省抚州市崇仁县工业园区 C 区（迎宾大道 722 号）c 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 孔莉 职务 董事、董事会秘书 电话 0794-6328888 传真 0794-6456666 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省抚州市崇仁县工业园区 C 区（344200）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 伊发电力办公楼档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 10 月 26 日 挂牌时间 2016 年 12 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-输配电及控制设备制造-变压器、整流器和互感器制造（C3821）主要产品与服务项目 变压器等电气机械和器材的生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价交易 普通股总股本（股）30,580,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 伊发控股集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 郑胜友、石爱荷 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91361024563807852D 否 注册地址 江西省抚州市崇仁县工业园区 C区（迎宾大道 722 号）否 注册资本（元）30,580,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吕金保、洪小云 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔9层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 117,084,966.00 111,835,505.41 4.69%毛利率%19.80%19.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,533,462.03 4,888,378.26-7.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,173,518.42 3,733,925.71-41.79%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.11%13.55%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.33%10.35%-基本每股收益 0.15 0.16-6.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 113,086,223.57 103,871,361.60 8.87%负债总计 70,023,065.96 65,341,666.02 7.164%归属于挂牌公司股东的净资产 43,063,157.61 38,529,695.58 11.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.41%1.26%11.90%资产负债率%（母公司）61.92%62.91%-资产负债率%（合并）61.92%62.91%-流动比率 1.37 1.38-利息保障倍数 4.81 4.87-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 918,279.85 5,177,835.38-82.27%应收账款周转率 2.55 2.74-存货周转率 10.09 11.66-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.87%14.65%-营业收入增长率%4.69%73.59%-净利润增长率%-7.26%275.82%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,580,000 30,580,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,198,672.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-51,873.42 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,146,799.39 所得税影响数 786,855.78 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,359,943.61 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 44,664,698.57 应收票据 300,000.00 应收账款 44,364,698.57 应付票据及应付账款 28,544,522.53 其他应付款 573,795.00 622,935.00 应付利息 49,140.00 根据财政部 2018 年 6 月 15 日发布的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15 号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：资产负债表：将原“应收票据”及“应收账款”项目归并至“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”、“应收股利”及“其他应收款”项目归并至“其他应收款”；将原“应付利息”、“应付股利”及“其他应付款”项目归并至“其他应付款”；将原“长期应付款”、“专项应付款”项目归并至“长期应付款”。利润表：将“管理费用”项目分拆“管理费用”和“研发费用”明细项目列报；利润表中“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目列报。所有者权益变动表：新增“设定收益计划变动额结转留存收益”项目。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是变压器等电气机械和器材的生产和销售。公司自成立以来，一直立足于电气机械和器材制造业，拥有多项核心技术及专利、齐备的资质认证、完善的生产设备、行业经验丰富的员工团队等关键资源要素，并利用以上资源要素向电力企业等有电气设备需求的客户提供变压器等各类电气设备产品。公司具体商业模式如下：（一）盈利模式 公司主要通过“直销模式”向客户销售变压器等电气设备产品、并收取相应合同款的方式获取利润。（二）采购模式 公司采购由采购部负责，采取按需采购的模式。采购人员根据销售合同要求制定物料计划，并形成所需采购物料的清单。采购人员将根据采购清单执行采购。所有采购物料均需经过公司品质部人员的质量检验方可入库。公司生产所需原材料主要为铜线、变压器铁芯、变压器油、铁皮、SMC 材料、PC 材料和各种元器件等，以上原材料市场上供应商较多，货源充足、渠道畅通、价格透明，产品质量和产品供给状况均能满足公司需求。公司已建立合格供应商库，与主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司每年会对供应商进行考评，并确保针对每种主要原材料都储备足够数量的供应商，从而降低对单一供应商的依赖程度，并保证原材料供应的及时性和稳定性。（三）生产模式 公司生产由生产部负责，采取以销定产的模式。签订销售合同后，公司生产部人员会根据销售合同的具体条款及客户订单需求合理编制生产计划，技术部人员负责进行生产线工艺的监督跟踪，品质部负责产品过程检验及最终产品检验。生产部根据产品工艺手册和作业指导书实施装配过程控制，并记录生产数量、效率、产能、物料使用、物料损耗等数据。品质部根据品质检查手册和检查标准对来料、生产线上半成品、出货前的成品进行全检或抽检。其中，原材料及零部件按检验文件进行抽样检测，检测内容包括外观、耐压试验、性能、阻燃性能、韧性性能等；成品出厂检验为 100%检验，检测内容包括功能检查、绝缘电阻测试、耐压测试、接地电阻测试、防护等级检查等。产品通过检验后方可入仓并安排运输出货。（四）销售和售后服务模式 公司销售由销售部负责，采取直销的模式。对属于国家电网的客户，公司需通过国家电网招投标的13 方式进行销售。公司销售部人员会按照国家电网要求递交投标文件，中标后签订销售合同。对不属于国家电网的客户，公司主要通过商业谈判的方式完成销售。目前，公司销售部人员正在积极通过互联网、展会等途径进行宣传和推广，以增强自身的品牌影响力、提升在国家电网招投标中的中标概率，同时吸引不属于国家电网的潜在客户主动接触公司。公司建立了完善的售后服务体系。若客户在使用公司产品的过程中发现质量问题，公司通常会在一定比例范围内为客户提供换货服务，若不良品超过一定比例，公司将为客户整体换货。若二次换货后仍有质量问题，公司将对客户做出相应赔偿。此外，公司在将产品交予客户后，通常会保留少量的同规格合格产品，以方便客户随时、快速换货。一直致力于向电力企业等客户提供变压器等各类电气设备，主营业务未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司的主营业务是变压器等电气机械和器材的生产和销售。自成立以来，公司以变压器等输配电及控制设备为核心产品，一直致力于向电力企业等客户提供变压器等各类电气设备。2018 年，公司结合市场，利用积淀的品牌优势，加强了营销力度，进一步加强了内部控制力度，实现了业绩快速增长。（一）经营业绩 2018 年，公司主营业务收入 117,084,966.00 元，同比增长 4.69%。公司实现盈利 4,533,462.03 元，净利润同比下降 7.26%。总资产为 113,086,223.57 元，比去年同期增长 8.87%。（二）市场情况 报告期内，公司主打大客户牌，利用公司在国网内的口碑品牌优势，加强了营销力度，进一步开发了江苏电力、福建电力等，2018 年上半年，受国家电网交货周期的影响，导致营业收入大幅下滑。但14 2018 年公司中标金额大幅度提升，目前累计在手订单 2.2 亿元。进一步提升了公司在国家电网中的品牌竞争力。(三)品牌形象 品牌是企业发展之魂，伊发电力 2011 年投产以来，经过近几年的发展，2018 年伊发品牌在崇仁实现了质的飞跃：年度税收排名第一，智能智造转型升级率先启动，荣获市级人才示范点。“伊发永远跟党走、撸起袖子加油干；学习十九大，扎根崇仁，放眼世界”等形象宣传让人眼前一亮。“伊发”已成为了崇仁县委、县政府报告中的常用名词，“投资最大、品种最多、发展潜力最大”让伊发名符其实。（四）企业管理 2018 年公司重点工作为抓生产、抓品质、抓效益。一是成功的对部门人员进行了高标准的配置，特别是技术和质量人员，同时出台了多份强化质量和管理的制度，从源头上保质保量；二是加强管理，强化责任意识。对成套车间、钣金车间组成大车间，强化目标考核。在今年变压器稳步发展的同时，成套取得了较好成绩，在人员略有下降，但总产值还有增长，管理费用大幅下降；三是发挥不怕困难、吃苦耐劳的拼搏精神，保证交货需要。过去的一年，保交期仍然是生产重中之重，公司多次组织动员党员、管理人员、员工共同想办法、赶时间、提效益、保交期。（五）加强科技创新，引领转型升级 一年来，根据有效的执行公司股东会、董事会的战略部署，加强研发，引领转型升级。2018 年公司研发费用 1,348,087 元，占营收比例 1.15%。2019 年公司将进一步加强智能输配电系统的研发，研发费用将进一步上升。同时公司将抓住新建的智能变电设备生产车间的有利机会，积极实施智能化改造。先后完成了“一企一技”、市级人才工作示范点、科技协同创新战略新兴产业项目等等。通过这些项目申报，为企业的发展锦上添花。(二二)行业情况行业情况（一）行业迎来了快速发展期 1、电力投资将会是未来基础设施投资的重要板块 2015 年我国电网建设步伐稳步加快，并迎来了新一轮高峰。来自中国电力企业联合会的数据显示，2017 年我国电网工程建设完成投资 4657 亿元，2018 年投资 5373 亿元，虽未实现大幅度增长，但延续了电网工程投资持续增长的态势；根据国家电网发布的2018 社会责任报告 披露的情况，2019 年国家电网预计总投资将达到 5909 亿元，将实现 9.9%的增长。2015 年 8 月份，国家能源局 关于印发配电网建设改造行动计划（20152020 年）通知，明确 20152020年，国家计划配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，其中 2015 年投资不低于 3000 亿元，十三五期间累计投资不低于 1.7 万亿元。就 2016 年的情况来看，电网建设的饱和程度仍然不及电源，电源投资弱于电网投资的现象预计仍将延续。尽管我国电力系统整体供应能力已经有所富余，但在可再生能源消纳能力、调峰能力、供电可靠性等方面仍然亟须持续的电网建设投入。根据国家电网公司 2016 年工作会议表示，2016 年单单国家电网一家公司计划投资用于电网建设的资金就高。2、输配电仍具备高速增长潜质在 2016 年 2 月 3 日李克强总理主持召开的国务院常务会议，决定实施新一轮农村电网改造升级工程，以补短板、调结构促稳增长、惠民生。国内农网改造对变压器市场需求15 量增加提供了强劲动力。根据国家电网和南方电网已披露的农网改造投资目标，“十三五”期间两大电网公司总计投资将超 7000 亿元。农网改造将直接增加电网建设投资，为电力设备制造业做大蛋糕份额，变压器产业将迎来新的发展机遇期。新能源发电为变压器带来新契机。近年来，我国大力支持新能源发电，变压器作为发电行业必备的输配电设备，其需求量与电力电网投资规模密切相关。新能源发电行业的快速发展，为变压器带来了较好的发展空间，也成为变压器制造企业抢占细分市场领域，扩大业务范围的重要方向。3、“一带一路”工程将持续深入。除传统的输配电领域以外，对电力自动化需求较高的高速铁路、城市轨道交通、石化等重工行业的电气化建设成为输配电设备产品新的应用领域。以高铁为代表的电气化铁路正在我国加速建设，城市轨道交通也已在很多城市兴起。“一带一路”的提出让高铁走出国门，迈出了新的一步，新的应用领域需要大量的变配电设备，进一步扩大了市场需求空间。（二）行业竞争加剧 整体而言，变压器产品的容量越大、电压等级越高，其生产企业的集中度就越高，这主要是大型、高电压等级变压器的技术门槛较高所导致的。根据中国行业研究网的数据，目前国内能够生产 500kV 以上变压器的企业仅 30 余家，主要为特变电工股份有限公司、保定天威保变电气股份有限公司、中国西电集团公司等国内行业龙头企业，以及 ABB、西门子、东芝等国外大型知名公司在华设立的企业，这些企业主要在高端市场展开竞争。而在低端市场，由于进入门槛相对较低，目前国内参与企业众多，但行业整体技术水平不高、竞争主要围绕价格展开、市场竞争较为激烈。目前，我国具有一定规模的配电变压器生产企业数量超过 1 千家，但纳入中国电器工业协会变压器分会统计的、10kV 配电变压器年产销量在100 万 kVA 以上的大型生产企业不到十家。公司产品集中在 35kV 及以下电压等级的中小型变压器，属于变压器行业的中低端市场。公司自成立以来，一直致力于变压器等输配电及控制设备的生产和销售，产品品类较为齐全，客户涵盖了河北、湖北、湖南、山东、四川等全国多个地区国家电网下属的大型电力企业，行业经验与客户资源均较为丰富，因此在其细分市场内已拥有了一定的市场地位。由于我国中低端变压器市场的产能较为过剩、竞争较为激烈，未来公司将进一步在细分市场内深耕细作，不断加强技术研发及人才储备、加大营销力度、提升品牌影响力，争取成为其细分市场内的国内领先企业。（三）技术更新加快，节能环保是方向 近年来，变压器等电气机械和器材的技术发展较快、产品更新换代频繁。同时，随着我国“节能降耗”政策的不断深入，节能型、低噪音、智能化预计将成为行业未来的发展方向，节能型油浸式变压器、非晶合金变压器等新型变压器产品已开始逐步取代传统产品。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,381,470.19 17.14%14,971,340.38 14.41%29.46%应收票据与应收账款 49,896,517.55 44.12%44,664,698.57 43.00%11.71%存货 9,831,719.15 8.69%8,777,833.02 8.45%12.01%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%-长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%-固定资产 12,720,109.66 11.25%14,394,198.24 13.86%-11.63%在建工程 5,361,075.85 4.74%0.00 0.00%-16 短期借款 26,000,000.00 22.99%27,000,000.00 25.99%-3.70%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产总计 113,086,223.57-103,871,361.60-8.87%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上期末增长了 29.46%，主要系公司为了准备国家电网 12 月份及 2019 年 1 月份招标需要大量的招标保证金，2018 年 12 月 5 日控股股东伊发集团临时资金资助了拆借 1300 万元。2、应收账款较上期末增加 19.08%，主要原因是：报告期内，公司三四季度为集中供货时间，而国家电网的供货和付款期一般在三个月到六个月，导致公司应收账款随之一定的提升。3、存货较上期末增加 12.01%，主要原因是：报告期内，公司有已经签订未供货合同，公司增加了一定的原材料。4、固定资产减少 11.63%，主要原因为 2018 年公司累计折旧了 1,971,738.41 元，导致固定资产较年初减少。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 117,084,966.00-111,835,505.41-4.69%营业成本 93,896,767.42 80.20%89,493,120.03 80.20%4.92%毛利率%19.80%-19.98%-管理费用 3,655,058.72 3.12%4,287,369.71 3.83%-14.75%研发费用 1,348,087.34 1.15%0.00 0.00%-销售费用 11,911,556.60 10.17%9,560,818.68 8.55%24.59%财务费用 1,724,042.42 1.47%1,742,190.50 1.56%-1.04%资产减值损失 845,724.48 0.72%1,060,509.96 0.95%-20.25%其他收益 1,388,772.81 1.19%176,487.96 0.16%686.89%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 4,306,914.65 3.68%5,208,975.55 4.66%-17.32%营业外收入 1,824,196.06 1.56%1,408,464.64 1.26%29.52%营业外支出 66,169.48 0.06%40,781.63 0.04%62.25%净利润 4,533,462.03 3.87%4,888,378.26 4.37%-7.26%项目重大变动原因项目重大变动原因：17 1、管理费用大幅减少的原因加强了管理，管理效率提升，管理费用有一定的减少。2、销售费用提升主要原因为公司 2018 年 12 月份，公司中标了近 2 亿元的合同金额，销售费用也随之相应提升。3、资产减值损失下降 20.25%,主要系 2017 年公司计提了 1060509.96 元的坏账损失，2018 年坏账损失减少所致。4、其他收益增长 686.89%，主要系一方面 2017 年的基数比较少，2017 年其他收益为 176487.96 元，2018年公司收到了工业企业转型升级奖励及效益上台阶奖励资金等奖励 1388772.81 元所致。5、营业外收入增长 29.52%，主要系 2018 年公司收到了工业发展资金及 2017 年省级中国制造 2025 专项资金等奖励 1824196.06 元所致。6、研发费用增加了 134.80 万元，主要公司为适应智能化发展，投入了研发智能系统研发。2017 年为未开展新设备的研发。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 117,084,966.00 111,831,231.91 4.69%其他业务收入 0.00 4,273.50-主营业务成本 93,896,767.42 89,489,528.67 4.92%其他业务成本 0.00 3,591.36-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%变压器系列 19,627,558.49 16.76%11,941,634.91 10.68%变电系统（变压器+配电柜套装）38,114,776.27 32.56%75,913,407.53 67.88%配电柜系列 37,383,354.96 31.93%12,847,202.97 11.49%计量箱系列 20,667,729.94 17.65%10,805,908.72 9.66%其他系列 1,291,546.34 1.10%323,077.78 0.28%其他业务收入 0.00 0.00%4,273.50 0.01%合计 117,084,966.00 100.00%111,835,505.41 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 15,014,584.38 12.82%28,108,682.81 25.13%华东 31,727,813.62 27.10%17,686,083.10 15.81%华中 12,046,190.35 10.29%19,671,348.41 17.59%西南 33,116,030.79 28.29%35,644,865.61 31.87%东北 2,118,737.96 1.81%10,698,029.75 9.57%18 华南 4,252,750.09 3.63%26,495.73 0.03%西北 18,808,858.81 16.06%0.00 0.00%合计 117,084,966.00 100.00%111,835,505.41 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：（一）产品结构 1、2018 年，国家电网的产品招标方式与 2017 年比发生了一些调整。2017 年，国家电网招标方式以变电系统(变压器+配电柜组合为变电系统)。主要单独招标配电柜和变压器为主，故 2018 年配电柜、变压器销售比例上升，而变电系统（变压器+配电柜）整体招标的比例下降，导致配电柜比例上升，而变电系统订单收入占比大幅下降。但配电柜、变压器与变电系统三者合并比例变化不大。2、计量箱比例上升主要是 2017 年电表计量箱销售比例下降，2018 年国家电网又有增加，相比而言电表箱的有较大比例增长。（二）区域比例变化 1、华北区域：2018 年公司在山东的中标金额下降，其他地区比较平稳增长，导致华北地区的营收大幅下降。2、西北区域：2017 年进入陕西省电力市场，并且中标金额较大，所以导致该区域比例大幅度上升。3、华东区域：2018 年，公司新进了江苏省电力市场，导致华东地区的业务有大幅增长。4、东北区域：2018 年，公司在黑龙江没有中标，导致东北区域营收比例有所下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国家电网公司各下属公司 93,633,086.71 79.97%否 2 江苏华鹏变压器有限公司 6,276,045.41 5.36%否 3 江西抚北工业园区管理委员会 3,534,482.76 3.02%否 4 中安（常州）电气有限公司 2,263,481.58 1.93%否 5 南充市三新供电服务有限公司 1,823,967.82 1.56%否 合计合计 107,531,064.28 91.84%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江西勇骏实业有限公司 5,550,513.70 6.60%否 2 浙江金山虎电工科技有限公司 5,514,193.65 6.56%否 3 浙江恒昌实业集团有限公司 5,447,398.77 6.48%否 4 江西中晟金属有限公司 5,227,759.47 6.21%否 5 无锡市中兴铁芯有限公司 4,921,234.10 5.85%否 合计合计 26,661,099.69 31.70%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 19 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 918,279.85 5,177,835.38-82.27%投资活动产生的现金流量净额-6,225,844.85-2,719,038.06 128.97%筹资活动产生的现金流量净额 9,475,932.81-4,104,728.94 330.85%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额为 918,279.85 元，比去年同期大幅降低 82.27%。经营现金流量净额降低的原因：2018 年公司供货主要在下半年，按照国家电网的结算周期，导致经营性现金流入下降，导致经营性现金流入大幅下降。2、投资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要系 2018 年公司投资新建了智能制造车间，购置了部分的设备，导致投资活动现金流净额大幅下降。3、筹资活动产生的现金流量净额大幅增长，主要系 2018 年年底，公司为了保障 2019 年 1 季度的招标保证金，临时向控股股东伊发集团拆借了 1300 万元。4、经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异，主要是因为年末积压了较多的应收账款，以及固定资产折旧以及贷款利息支出导致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本公司控股子公司江西伊尚堂科技协同创新有限公司（以下简称“伊尚堂”）于 2017 年 9 月 26 日成立，住所：江西省抚州市崇仁县工业园区 C 区；统一社会信用代码：91361024MA36AD9M5E；注册资本 8000万元，实收资本 0.00 万元；法定代表人：郑胜友；经营范围：环保环网充气柜、调容调显变压器、风能箱式变电站及控制设备研发、制造、销售及技术服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至 2018 年 12 月 31 日，伊尚堂尚未经营任何实际业务 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明