870291_2018_爱尔家佳_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

1 2018 年度报告 爱尔家佳 NEEQ:870291 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 Qingdao Air+New Materials Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月，公司连续 2 届承办由中国建筑防水协会主办的国家聚脲（防水工）职业资格鉴定培训。2018 年 5 月，公司商标“爱尔家佳及图”被认定为“中国驰名商标”。2018 年 10 月，公司在工信部主办的 2018 年“创客中国”创新创业大赛总决赛中，荣获创客组三等奖、军民融合专题赛二等奖。2018 年，公司共获得 6 项发明专利授权，分别为一种舰船专用复合阻尼涂料及其制备方法、一种水性阻尼浆生产工艺、一种可喷涂烘烤型水性阻尼涂料及其制备方法、具有微观约束阻尼结构的水性阻尼涂料及其制备方法、橡胶风挡防护涂料及其制备、使用方法和一种水性防结露涂料及其制备方法。2018 年 6 月，公司受聘为中国聚氨酯工业协会理事单位。2018 年 9 月，公司在德勤中国主办的“青岛高科技高成长 20 强暨明日之星”评选活动中，获评为“明日之星”。2018 年 9 月，经中国涂料工业协会常务理事会审议批准，公司成为中国涂料工业协会团体会员。2018 年 11 月，公司与青岛匠心传承股权投资中心（有限合伙）共同设立控股子公司青岛爱尔家佳工程技术有限公司。2018 年，公司参与起草了两项国家标准及两项行业标准，分别为：钢筋混凝土腐蚀控制工程全生命周期 通用要求；腐蚀控制工程全生命周期 风险评价；JC/T 2435-2018单组份聚脲防水涂料；轨道交通车辆用涂料 第 2 部分：耐电弧绝缘涂料。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业行业信息信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、爱尔家佳、股份公司 指 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 爱尔家佳有限 指 青岛爱尔家佳新材料有限公司 公司章程 指 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 国融证券、主办券商 指 国融证券股份有限公司 公开转让 指 公司股份进入全国中小企业股份转让系统有限责任公司公开转让 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 力川投资 指 青岛力川投资合伙企业（有限合伙）佳信投资 指 青岛佳信投资合伙企业（有限合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 浦发银行青岛分行 指 上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行 力川机电 指 青岛力川机电设备有限公司 青岛银行科技支行 指 青岛银行股份有限公司科技支行 高创担保 指 青岛高创科技融资担保有限公司 高创投资 指 青岛高创投资管理有限公司 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郭焱、主管会计工作负责人刘涛及会计机构负责人（会计主管人员）高慧苹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 报告期内，公司与相关客户签订了保密协议，约定交易相对人信息属于商业秘密中的经营信息，不应对外公布。故在本年度报告中豁免披露该客户名称，在前五大客户的名称、应收账款余额前五大的客户名称时以“客户一”替代，并做好了豁免披露业务事项的登记管理工作。【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 报告期内，公司生产成本中主要原材料所占比为 95.14%。受国家环保督察力度持续加大等国家政策、宏观经济等因素的影响，公司上游基础化学原料行业的产品价格波动较大，因而对公司的毛利率会产生较大影响。技术失密风险 作为国内领先的功能性高分子材料研发、生产企业，公司所具有的核心技术对公司经营发展至关重要，未来若公司核心技术人员离职或私自泄露公司技术机密，则可能对公司的技术研发和业务经营产生不利影响，从而损害公司的竞争优势，给公司带来直接或间接的经济损失。实际控制人不当控制风险 公司股东郭焱为公司的控股股东，同时郭焱担任公司董事长、法定代表人，王宝柱担任公司总经理，夫妻二人形成对公司的实际控制，为公司的实际控制人。根据公司章程和相关法律法规规定，二人能够通过股东大会和董事会行使表决权对公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿通过选举董事和间接挑选高级管理人员、修改公司章程、确定股利分配政策等行为，对青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 6 公司业务、管理、人事安排等方面加以影响和控制，从而形成有利于控股股东的决策行为，有可能损害公司及公司其他股东利益。技术进步与替代风险 公司的产品开发策略定位于开发国内领先的功能性高分子材料，而不管是在国际还是国内市场上，随着材料科学技术的不断进步，新材料领域的更新换代周期越来越短，不排除未来会出现公司所生产产品的替代产品，从而会对公司的市场空间和利润空间带来冲击。若公司产品研发水平无法适应技术更新换代的速度、错误预测产品的技术发展趋势导致研发方向错误，或者科研与生产不能满足市场的要求、新技术产业化存在重大不确定性，则公司目前所掌握的技术和产品可能被国内、国际同行业更先进的技术和产品所代替，将对未来公司业绩带来重大不利影响。企业税收优惠风险 根据关于对电池、涂料征收消费税的通知（财税201516 号），自2015 年 2 月 1 日起国家将电池、涂料列入消费税征收范围，适用税率均为4%。同时规定：“对施工状态下挥发性有机物(Volatile OrganicCompounds，VOC)含量低于 420 克/升（含）的涂料免征消费税。”鉴于公司生产的涂料产品符合免征消费税的标准，经公司向青岛市李沧国家税务局申请，同意公司享受免征消费税的税收优惠。如果公司无法享受上述税收优惠政策，将对公司经营成果造成一定影响。公司治理的风险 股份公司设立后，公司建立健全了法人治理结构，并不断完善适应公司发展的内部控制体系。但由于股份公司经营规模的不断扩大，对公司治理提出更高的要求，公司需要在战略管理、财务管理、风险控制管理和内部控制管理等各方面不断提升完善。因此，公司未来经营中存在因内部治理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。人才流失的风险 作为高新技术企业，公司需要配备具有丰富管理经验、掌握先进管理思想的专业化管理团队，以及具有较强业务拓展能力的营销团队。因此人才是公司的核心资源之一，是同类型企业核心竞争力的主要体现。由于目前公司处于快速发展阶段，公司对人才需求均较大，市场竞争的结果可能导致公司的技术人才流失，如果短期内人才流失的数量较多，将可能影响到公司的竞争优势。公司专利权质押事项提示 2018 年，公司与青岛银行股份有限公司科技支行签订短期流动资金借款合同（合同编号：802622018 借字第 00130 号），借款金额为叁佰万元，借款期限为 12 个月。青岛高创科技融资担保有限公司、青岛高创投资管理有限公司为上述借款提供担保；同时，公司与青岛高创投资管理有限公司签订专利权质押合同，约定以公司名下所持有的 13 项发明专利权（专利号分别为 ZL201010500698.5、ZL201010192745.4、ZL201010192669.7、ZL201010192741.6、ZL201010281635.5、ZL201310322079.5、ZL201310332679.X、ZL201410168196.5、ZL201410167900.5、ZL201410054690.9、ZL201110313370.7、ZL201110313424.X、ZL201510311673.3）设定质押为青岛高创投资管理有限公司提供反担保。截青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 7 至本报告披露日，上述借款合同正在履行中，各方不存在纠纷或其他有争议的情况。本期重大风险是否发生重大变化：否 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Qingdao Air+New Materials Co.,Ltd 证券简称 爱尔家佳 证券代码 870291 法定代表人 郭焱 办公地址 青岛市城阳区春海路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵玉明 职务 董事会秘书 电话 0532-87907987 传真 0532-87907927 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 青岛市城阳区春海路 2 号，266111 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 2 月 5 日 挂牌时间 2016 年 12 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业C26 化学原料和化学制品制造业C264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造C2641 涂料制造 主要产品与服务项目 阻尼材料、喷涂聚脲弹性体、特种功能材料等的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）25,200,000 优先股总股本（股）0 控股股东 郭焱 实际控制人及其一致行动人 郭焱、王宝柱及其一致行动人力川投资、佳信投资 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370213783714084P 否 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 9 注册地址 山东省青岛市城阳区春海路 2 号 是 注册资本（元）25,200,000 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吕建幕、刁乃双 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 94,942,358.15 69,667,723.86 36.28%毛利率%45.15%42.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,581,567.41 5,734,459.07 119.40%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,021,773.53 3,621,764.19 231.93%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）34.30%18.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）32.77%11.96%-基本每股收益 0.50 0.23 117.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 58,548,867.91 42,235,652.78 38.62%负债总计 15,577,969.49 11,846,321.77 31.50%归属于挂牌公司股东的净资产 42,970,898.42 30,389,331.01 41.40%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.21 41.32%资产负债率%（母公司）26.61%28.05%-资产负债率%（合并）26.61%28.05%-流动比率 3.39 3.20-利息保障倍数 26.58 19.15-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,520,920.45 8,546,796.03-82.20%应收账款周转率 3.70 3.68-存货周转率 5.25 5.04-青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%38.62%6.84%-营业收入增长率%36.28%10.00%-净利润增长率%119.40%-52.37%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,200,000 25,200,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 754,680.00 其他营业外收入和支出-195,094.96 其他符合非经常性损益定义的损益项目 99,260.70 非经常性损益合计非经常性损益合计 658,845.74 所得税影响数 99,051.86 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 559,793.88 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 3,312,133.91-青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 12 应收账款 16,523,938.29-应收票据及应收账款-19,836,072.20 应收利息-应收股利-其他应收款 583,048.31 583,048.31 应付票据-应付账款 1,865,466.34-应付票据及应付账款-1,865,466.34 应付利息-应付股利-其他应付款 134,415.80 134,415.80 管理费用 15,551,538.14 9,950,240.15 研发费用-5,601,297.99 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是环保功能性高分子材料行业的专业应用研发机构和产品提供者，在水性涂料、无溶剂涂料等环保材料领域拥有多项自主知识产权，为轨道交通、航空航天、高技术船舶等先进制造领域及防水防腐、减振降噪、特种防护等环保安全领域提供高科技的环保解决方案，帮助上述行业客户实现了进口替代。公司通过大客户直销及代理销售等多举措积极开拓市场，收入主要来自阻尼材料、喷涂聚脲弹性体、特种功能材料等产品销售。报告期内，在沿用既有的商业模式的基础上，公司关注到随着环境保护监察力度的持续加强，新材料行业环保化已不可逆转；与此同时，一些传统化工企业开始向无溶剂化、水性化材料领域进军并涉足公司当前的市场，可能加剧公司面临的竞争。公司将继续发挥在环保功能材料领域积蓄的领先技术优势，加大研发投入、深耕目标市场，积极探索向客户提供涂料涂装一体化的解决方案。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司继续加大市场开发力度和技术研发投入，形成并巩固公司在阻尼材料、喷涂聚脲、特种功能材料等环保产品的优势地位。报告期内，公司营业收入同比增长 36.28%，净利润同比增长 119.40%。报告期内公司稳健经营，截至报告期末，资产和负债均有所增加，其中资产增加 38.62%，负债增加31.50%，资产负债率 26.61%。应收票据和应收账款余额较上年同期增长 72.17%，主要因公司本年度实施大客户营销战略，导致销售规模增加，临近报告期末存在较大额度的应收账款，导致账龄在一年以内的应收账款增加 1,671.67 万元。报告期内，公司对联营企业爱尔家佳（青岛）环保新材料有限公司的长期股权投资采用权益法核算，实现了 32.55 万元的投资收益。报告期内，公司积极偿还信用贷款，截至报告期末，公司已按照合同约定全部偿还了渣打银行（中国）有限公司青岛分行的长期借款。报告期内，公司的营业收入较上年同期增长 36.28%。主要是因为公司在 2018 年公司的营销队伍壮青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 14 大，营销队伍在整体人数基本保持不变的情况下，对不胜任的销售人员进行调岗货淘汰，并补充部分技术服务人员充实到营销队伍中。同时，公司在 2018 年积极推动大客户营销战略，报告期内，前五大客户累计贡献销售金额 3,505.04 万元，年度销售额占比达 36.91%，高于上年同期的 1,786.50 万元和 25.64%。另外，公司开始启动全面预算管理，在销售预算等营销管理的多个环节均得到加强。报告期内，公司的净利润同比增长 119.40%。主要由于公司进一步聚焦主要市场和大客户，营业收入实现了 36.28%的增长，公司通过集中采购、批量生产等形式对成本进行了有效的控制，平均毛利率由上年同期的 42.30%提升到 45.15%；同时，公司实施全面预算管理，对销售费用、管理费用实现了有效的管控，管理费用率由 14.28%降低至 11.87%，销售费用率由 12.39%降低至 10.92%。报告期内，基本每股收益由上年同期的 0.23 元上升为本期的 0.50 元。由于报告期内股本未发生变化，因而每股收益的变动与净利润的变动保持一致。本期经营活动产生的现金流量净额减少 702.59 万元。主要系公司实施大客户营销战略以来，临近报告期末存在较大额度的应收账款增加所致。报告期内，账龄在一年以内的应收账款增加 1,671.67 万元。报告期内，公司重点开展了以下方面的工作：第一，利用环境治理领域持续高压的政策性机遇，在环保新材料技术研发上持续加大投入，报告期内，研发费用投入 570.88 万元，占营业收入的 6.01%。第二，报告期内，公司对于市场需求进行了深入、全面的分析。明确了进一步聚焦轨道交通、军民融合等高端制造业、防水防腐、减振降噪等环境治理领域。与此同时，公司积极探索涂装一体化的发展方向，成立了由公司控股的青岛爱尔家佳工程技术有限公司。第三，报告期内，上合组织峰会在青岛召开，为应对峰会召开期间及前后可能对物流、生产造成的影响，公司制定了积极的备货计划，并与供应商、顾客积极协调，经过全体同事的共同努力，保证了正常的供货秩序。第四，公司开展全面预算管理和全面绩效管理工作，在优化营销管理完善人才激励等方面取得了明显的改善，管理费用得到有效控制。(二二)行业情况行业情况“十三五”期间，环保风暴席卷中华大地，按照习近平总书记“绿水青山就是金山银山”的指示，多批次中央环保督查小组转战全国多地，在大气污染、水体污染、土壤污染等方面做了大量督查整顿工作，尤其是大气污染防治工作是今年督查工作的重中之重。涂料及涂装行业作为 VOC 排放控制的重要工业源之一，“十三五”期间，相关环保政策的制定与出台已然加紧了步伐。根据党中央对环保工作的重视以及批示，涂料行业相关环保政策相应出台。引导涂料行业向绿色环保高性能涂料方向转型，为行业的发展创造了良好的政策环境。随着中国经济的迅猛发展，中国早已经成为了世界第一的涂料生产消费大国，据中国涂料工业协会公布的规模以上涂料行业统计数据表明，2016 年涂料产量 1,899.78 万吨，2017 年全年的涂料产量突破2,041 万吨，增速为 7.4%，预计 2018 年全年涂料产量将超过 2,200 万吨左右，预计增速 7.8%。涂料行业的发展基本上平稳、有序、健康、向上。但同时，多项针对涂料行业的环保督查力度的加大，既显示了国家对绿色发展、环保民生的重视，也是对整个行业的发展指出了明确的方向。1、环保法规全面执行、新旧动能转换加速 2018 年 1 月 1 日起，国家环境保护税法开始实施，众多环保不达标的油性涂料企业已被依法查青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 15 处，更多则是不堪重负率先倒下。新环保法正倒逼传统涂料企业进行技术、管理等方面的创新转型。涂料行业即将引爆全面洗牌，行业出路剑指何方？涂料行业内忧外患的形势下，将引爆全面洗牌的格局。结合国家狠抓生态环保，及消费者对涂料环保性能需求暴增的新形势，传统油性涂料制品面临大幅度震荡，传统涂料企业只有加快创新升级，开发符合国家环保法标准的生产技术，环保涂料产品才能顺势长远发展。在国家环保政策的压力下，我国涂料行业收到越来越大的影响，各地方淘汰了大批老旧落后不符合环保要求的涂料企业，迫使涂料企业在生产环境保护投入加大。同时，地方环保部门加强了对企业生产过程的实时监控，涂料企业全面执行国家环保法规，是一个很大的进步，同时也大幅增加了企业的投入和运行成本。李克强总理指出，振兴实体经济必须加快新旧动能转换、走转型升级之路。一方面，紧扣国家重大战略需求和推进“中国制造 2025”，发展新模式、新业态。另一方面，运用新技术和“互联网+”推进传统产业改造提升，在转型升级中使传统行业“脱胎换骨”。积极培育新的经济增长点，形成引领支撑经济发展的强大动能成为摆在企业面前的时代命题。2018 年，山东省成为新旧动能转换综合试验区，这是党的十九大后获批的首个区域性国家发展战略，也是中国第一个以新旧动能转换为主题的区域发展战略，新旧动能转换全面加速。2、构建绿色制造体系，企业入园发展逐渐成为趋势 为了全面贯彻落实国务院深化标准化工作改革方案(国发201513 号)和国务院印发的生态文明体制改革总体方案、以及培育团体标准的指导意见(国质检标联2016109 号)文件精神，并落实工信部制定的工业绿色发展规划(2016-2020 年)：建立工业绿色设计产品标准体系，开展绿色设计试点示范，制定绿色产品评价标准，到 2020 年力争创建百家绿色示范园区和千家绿色示范工厂，推广普及万种绿色产品，主要产业初步形成绿色供应链的目标。2017 年 12 月 8 日，国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会发布公告，批准发布 GB/T 356022017绿色产品评价涂料国家标准，实施日期为 2018 年 7 月 1 日。在绿色发展的前提下，国家环保政策将会持续发力，进入化工园区是未来涂料企业长期稳定发展的必由之路，同时也是企业为未来的涂料市场长远布局，涂料企业入园发展成为未来发展的趋势，各地方政府也纷纷出台措施，陆续推进企业涂料企业入园发展。3、用户拉动，水性和无溶剂等环保涂料前景看好 国家大力推动环境保护，是对国家的保护，涂料用户作为涂料使用的不可分割的一部分，也是环保重点管理的环节，目前来自工业涂料下游用户对环境友好型涂料的需求越来越多，需求也越来越高。在轨道交通等领域的涂装，用户迫切需要符合自己要求的环境友好型涂料，这种需求对我国环境友好型涂料的发展是非常有力的拉动。为适应目前形势的需要，保证整个行业在目前严苛的形势下持续生存，各涂料厂家也纷纷采用不同的新技术、新工艺、新材料、新产品来应对整个行业用户及政府的要求。这其中“涂料水性化”的浪潮是最高的一个，环境友好型涂料的普及应用成为必然之路。一般工业涂料的环保推进首选水性涂料和高固体分涂料，其中水性涂料目前研发的如火如荼，进步较快。随着全行业不断地加大投入力度，全力进行新树脂、新工艺、新材料、新技术的使用，会使水性涂料逐渐克服目前存在的缺点，全面适应广大用户的需求，同时随着生产量的不断加大，整体原料供应链的价格也会逐渐降低，最终会等同于目前溶剂型涂料的价格或降得更低，使得其推广更加容易。另外青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 16 行业会陆续引入欧美发达国家的先进水性涂料制造技术，采用全新的设计理念，使得最新的水性涂料产品更加绿色环保。无溶剂涂料也是一种真正意义上的环境友好型涂料。无溶剂涂料由于其在涂装成膜过程中没有有机溶剂逸出，从而大大减少了产品对环境的污染和对人体的毒害作用。同时兼具一次性成膜很厚、涂装效率很高、涂膜表面光滑无裂纹等优势，加之在基本实现有机挥发物零排放的同时，能够大大减少涂料的消耗量。为此如喷涂聚脲弹性体等无溶剂涂料在混凝土防护及长效防腐等领域首先得到推广使用，并取得了相当的成功。随着时代的发展和人民生活水平的不断提高，对环保日益重视的中国和人们越来越高的环境诉求，无溶剂涂料在中国的大量使用也将成为趋势之一。4、涂装一体化趋势明显，客户整体解决方案需求增多 目前涂料企业已逐步由产品导向型向客户导向型发展，在重视产品品质稳定性的基础上，逐渐强化服务能力和水平，对涂料涂装一体化的整体解决方案需求越来越大。当前，我国涂料行业得到了快速发展，然而，涂料涂装一体化发展失衡的问题也逐渐突显出来，主要表现为涂装的相对滞后。因此，涂料涂装一体化的市场发展越来越快，涂料行业在发展中也越来越注重涂装的配套与对接，实现上下游企业的合作共赢。近年来，涂料生产企业在产品研发过程中以实际应用为前提，综合考虑下游企业在选材、施工、环境、设备等因素，将产品技术与实际应用相结合，根据客户需求研发出相应的涂料产品。同时，下游企业在保证良好的涂装技术和涂装设备的基础上，与涂料生产企业深度合作，为提高涂装质量和节省成本，也积极推进涂料涂装一体化业务模式。从近年的发展可以看出，涂料行业的发展趋势不但要求生产厂商注重涂装工艺与研发的紧密结合，还要求其能够快速积极的响应和解决客户涂装过程中发生的各种问题，从而更好的满足客户对产品各方面的需求并降低客户的成本。在满足客户的个性化需求的基础上，更加强调服务的重要性，符合涂料行业的发展趋势。目前涂料涂装一体化业务模式已经逐渐成为涂料行业的主要销售模式。在涂料行业面临“洗牌”的时代，对于公司而言，虽然面临诸多挑战，但更是难得的发展机遇。第一，环保风暴之下，行业新秩序初步建立。在严厉的环保督察之下，大量违规违法的上游及涂料生产“散乱污”企业被关停，导致原材料的供求关系发生了新的变化。原材料供应市场逐渐摆脱了市场低价恶性竞争，经过 2017 年的原材料大幅上升之后，随着涂料生产企业的整合，原材料价格趋于平稳。第二，行业竞争加剧。在环保转型压力之下，很多传统的非环保涂料企业转向环保功能材料的应用研发领域。众多传统涂料企业在转型过程中，看好公司当前从事的环保功能新材料开发领域，将投资的重点放在了公司当前的主营业务上。新的具有实力的竞争对手的加入，将与公司形成强劲的竞争；同时，限制了公司与客户的谈判能力。第三，公司主营产品发展趋势向好。在环保重压之下，环保的功能性材料实现对非环保的材料的替代进程将持续提速，环保的功能新材料成为必然之需。作为环保功能性新材料应用研发的先行者，公司在水性环保材料及无溶剂环保材料领域多年的技术积累优势将得到快速释放，尤其是喷涂聚脲弹性体等材料的市场应用将迎来新契机。从市场反应来看，公司的这些环保材料的应用领域逐渐拓展，尤其是在轨道交通等高端制造业的应用中得到推广应用。客户需求同时拉动公司在功能性的水性环保涂料方面进一步的加大研发投入，以满足用户及市场的需求。第四，公司除了掌握环保功能新材料的材料技术之外，对于施工技术的研究多年来也坚持不懈。公司与国际领先的流体力学设备公司的合作逐渐走向深入，公司多年来积攒了一批现场经验丰富的一线技青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 17 术服务人员。根据客户的需要，公司成立了控股子公司，致力于为客户提供涂料涂装一体化解决方案的能力，进而获得新的利润增长点。第五，公司将充分利用国家政策导向的机遇。公司一直以来致力于功能性环保新材料的研发，属于新动能的代表性企业。在推进绿色标准制定中，发挥专业特长，参与、推动行业标准化的建设。公司亦加强与防水、防腐行业协会之间的合作，在行业专业人才培养和认证工作中承担更多的责任。公司将加大力度推广环保新材料技术的普及和应用，致力于成为行业内环保功能新材料的优秀代表。第六，涂料行业作为关系国计民生的基础性行业，在服务现代国防的建设中具有重要的作用。随着军民融合战略的深入推进，民营企业的市场进入壁垒将逐渐被打破，公司在民用市场经营多年形成的技术优势将逐渐显现，从而获得更多的服务现代国防建设的机会。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,103,659.61 1.89%2,567,716.48 6.08%-57.02%应收票据与应收账款 34,152,156.86 58.33%19,836,072.20 46.97%72.17%存货 10,860,066.75 18.55%8,982,403.46 21.27%20.90%投资性房地产-长期股权投资 325,536.45 0.56%-固定资产 5,018,514.23 8.57%5,206,782.40 12.33%-3.62%在建工程-短期借款 5,000,000.00 8.54%6,500,000.00 15.39%-23.08%长期借款 0.00 0.00%355,552.36 0.84%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2018 年末余额较 2017 年末减少 57.02%，主要因为临近报告期末，为交付较大金额的订单，公司增加了原材料的采购支出现金，销售形成的应收帐款尚未回收所致。2、应收票据及应收账款 2018 年末余额较 2017 年末增加 72.17%，主要因公司本年度实施大客户营销战略，导致销售规模增加，临近报告期末存在较大额度的应收账款，账龄在一年以内的应收账款增加1671.67 万元所致。3、长期股权投资 2018 年末余额较 2017 年末增加 32.55 万元，主要因公司在报告期内对联营企业爱尔家佳（青岛）环保新材料有限公司的长期股权投资采用权益法核算所致。4、长期借款 2018 年末余额较 2017 年末减少 100.00%，主要原因系公司按照合同约定全部偿还了渣打银行（中国）有限公司青岛分行的信用贷款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 青岛爱尔家佳新材料股份有限公司 公告编号：2019-002 18 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 94,942,358.15-69,667,723.86-36.28%营业成本 52,076,299.20 54.85%40,199,181.48 57.70%29.55%毛利率%45.15%-42.30%-管理费用 11,273,474.94 11.87%9,950,240.15 14.28%13.30%研发费用 5,708,817.49 6.01%5,601,297.99 8.04%1.92%销售费用 10,363,338.76 10.92%8,629,616.63 12.39%20.09%财务费用 657,633.40 0.69%569,992.35 0.82%15.38%资产减值损失 974,587.09 1.03%196,730.68 0.28%395.39%其他收益 754,680.00 0.79%398,675.75 0.57%89.30%投资收益 424,797.15 0.45%125,765.22 0.18%237.77%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 14,305,179.97 15.07%4,457,129.04 6.40%1.09%营业外收入 2.04 0.00%2,190,300.71 3.14%-100.00%营业外支出 195,097.00 0.21%199,835.94 0.29%-2.37%净利润 12,581,567.41 13.25%5,734,459.07 8.23%119.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司 2018 年度营业收入较 2017 年度增加 2,527.46 万元，较上年同期增长 36.28%。主要是因为公司在 2018 年营销队伍壮大，营销队伍在整体人数基本保持不变的情况下，对不胜任的销售人员进行调岗或淘汰，并补充部分技术服务人员充实到营销队伍中。同时，公司在 2018 年积极推动大客户营销战略，报告期内，前五大客户累计实现销售金额 3,505.04 万元，占同期销售额的 36.91%，高于上年同期的 1,786.50 万元和 25.64%。另外，公司开始启动全面预算管理，在销售预算等营销管理的多个环节均得到加强。报告期内，各系列产品的营业收入均呈现不同程度增长，其中喷涂聚脲弹性体营业收入增长49.92%；阻尼材料产品营业收入增长 5.95%，特种功能材料营业收入增长 82.77%。2、营业成本较 2017 年增加了 1,187.71 万元，较上年同期增长 29.55%，主要是因为公司营业收入的增加，营业成本相应增加。3、本期管理费用 1,127.35 万元，管理费用率从上年同期的 14.28%下降到 11.87%；销售费用 1,036.33万元，销售费用率从上年同期的 12.39%下降到 10.92%，主要是因为从 2018 年开始，公司实施全面预算管理，对管理费用和销售费用的管理得到了加强。4、投资收益本年度增加 29.90 万元，较上期增长了 237.77%，主要是因为报告期内