870643_2018_天祥集团_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

1 2018 天祥集团 NEEQ:870643 天祥建设集团股份有限公司 Tianxiang Construction Group Inc.Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 2 月，公司承建的保利双水磨小区项目荣获西安市建筑优质结构工程奖。2018 年 6 月，公司承建的保利曲江春天花园项目荣获西安建筑业绿色施工示范（创建）工程。2018 年 8 月，公司首个高层 PI装配式建筑项目保利紫山公馆项目正式开工。这意味着装配式建筑从理论应用到实际，具有里程碑式的意义。2018 年 10 月，PI 体系研发设备及生产线落地，机械化的生产使得建造更简单、环保、安全、高效、建筑领域的变革将从这里拉开序幕。3 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 11 月，公司取得由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的建筑工程施工总承包特级资质证书。2018 年 11 月，取得由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的建筑行业工程设计（建筑工程、人防工程）甲级资质证书。天祥集团取得由浙江省建筑业行业协会颁发的 2018 年度浙江省建筑业先进企业证书。2018 年 11 月，公司承建的天誉南宁东盟创客城项目被评定为 2018 年广西建设工程优质结构奖。4 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .4040 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4646 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4848 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .5151 第九节第九节 行业信息行业信息 .5555 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5656 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6161 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 天祥集团、股份公司、公司、本公司 指 天祥建设集团股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 律师 指 广东强邦律师事务所 会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）章程、公司章程 指 天祥建设集团股份有限公司章程 施工总承包 指 承包商接受业主委托，按照合同约定对工程项目的施工实行承包，并可将所承包的非主体部分分包给具有相应资质的专业分包企业、将劳务分包给具有相应资质的劳务分包企业，承包商对项目施工全过程负责的承包方式。工程总承包 指 以工程为对象，工艺为核心，运用系统工程原理，把先进技术和科学管理结合起来，经过一定的工程实践形成的综合配套的施工办法 建造师 指 从事建设工程总承包和施工管理关键岗位的专业人员 业主 指 工程承包项目的产权所有者 PI 体系 指 预模一体化钢筋混凝土结构工业化体系(Precastform work integration system of RC structure)简称 PI 体系，预模一体化装配式混凝土结构是由工厂预制的一体化钢筋笼和永久模板（简称笼模）在现场装配完成后一次性浇筑混凝土形成的混凝土结构。预模一体化装配式混凝土结构的钢筋通过可靠方式连接，混凝土为整体现浇，结构的承载力、延性和耐久性与现浇混凝土结构无异。预制的笼模在工厂制作，结构构件所用到的混凝土在现场一步浇筑到位。预制笼模的钢筋笼和模板自成整体，在浇筑混凝土时自平衡受力，不在另设施工支撑。模板采用环保水泥基材料制作，混凝土浇筑完成后成为主体结构的组成部分，无需拆除。容柏生 指 广州容柏生建筑结构设计事务所 容联科技 指 广州容联建筑科技有限公司，系公司控股子公司 卓健 指 广州卓健汽车美容服务有限公司，系公司全资子公司 保利 指 中国保利集团有限公司 天誉置业、天誉 指 天誉置业控股有限公司 奥园地产 指 中国奥园地产集团股份有限公司 碧桂园 指 碧桂园控股有限公司 报告期/报告期末 指 2018 年 1-12 月/2018 年 12 月 31 日 元/万元 指 人民币元/万元 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人胡刚锋、主管会计工作负责人孙永春及会计机构负责人（会计主管人员）杨宇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 施工安全的风险 建筑施工需要在露天、高空、地下作业，施工环境存在一定的危险性，可能出现人员伤亡。施工过程中，由于管理上、设备上、工人操作上的问题，也可能造成业务影响、财产及装备损毁，从而有可能影响施工进度。上述风险的发生可能造成重大成本费用或导致重大损失。资质核准的风险 资质是建筑施工企业进行项目投标、承揽工程的首要条件。不同的资质需要满足不同的条件，资质等级的高低直接决定着建筑施工企业能够承揽、施工项目的类型、规模的大小。建筑业企业可能面临资质到期未能取得核准的风险。施工工期风险 建筑工程施工项目通常周期较长，在项目施工过程中，如果出现项目设计变更、工程量增减、现场管理不善、技术保障不到位、施工设备到位不及时以及其他事先无法预见的不利因素，将导致工程进度无法按合同约定进行，存在工程不能按期建成交付的风险，影响建筑业企业的经营业绩和信誉。工程分包的风险 在实施总承包合同项目时，可以依法将非主体结构施工中的某些分项工程或由业主指定的工程对外分包，发包给具有相应资质的企业。如果选择分包商不当或对分包商监管不力，可能引发安全、质量和经济纠纷，会对工程质量、声誉产生重大不利影响。建筑业企业易涉诉讼的风险 公司作为建筑施工企业，可能存在因工期延误而导致的相关责任，在生产过程中发生的人身及财产损害赔偿责任，因不及时7 付款而产生的材料及人工费清偿责任以及因业主方拖延付款导致的债务追索权等，上述责任及追偿可能导致潜在诉讼风险，进而影响公司正常的生产经营。实际控制人不当控制风险 公司股权较为集中，胡刚锋系公司第一大股东，直接持有公司71.53%的股份，为公司控股股东。同时，胡刚锋持有通祥投资100.00%的股权并担任通祥投资的执行董事，通祥投资系智航投资、启程投资的执行事务合伙人，通祥投资持有智航投资 0.07%的合伙份额、持有启程投资 0.08%的合伙份额。智航投资直接持有公司 4.15%的股份；启程投资直接持有公司 3.67%的股份。胡刚锋通过智航投资、启程投资间接控制公司 7.82%的股份。因此，胡刚锋合计控制公司 79.35%的股份。报告期内，胡刚锋一直担任公司董事长兼总经理，能够对公司经营决策施予重大影响，为公司的实际控制人。公司已经初步建立了与股份公司相适应的法人治理结构，并建立健全了各项规章制度，但实际控制人仍可凭借其控股地位，可能对公司的重大人事、发展战略、经营决策、投资方针、关联交易等重大事项决策予以不利控制或施加重大影响，给公司生产经营带来影响。宏观经济周期波动的风险 建筑业的发展与国民经济的景气度有很强的关联性，受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的影响重大。如果宏观经济发展放缓，将对建筑业的经营状况产生不利影响，建筑业务收入的增长速度可能放缓。存货余额较大的风险 2018 年 12 月 31 日公司存货金额为 2,409,751,653.45 元，占流动资产的比重为 64.39%。存货主要为处在建设阶段的工程项目，与公司的经营情况相匹配，经过长期积累，公司形成了较为成熟的存货管理方法，不存在跌价风险。但是基于公司施工期、回款期较长等行业特点，存货余额较大会要求公司垫付大量资金，影响公司的资金使用效率，加大公司的资金压力。应付账款偿付风险 2018 年 12 月 31 日公 司应 付票 据及应 付账 款余 额为2,355,481,765.38 元，占流动负债的比重为 72.47%。由于公司在对项目进行施工时，需要垫付大量的资金，且工期较长，故公司对供应商的资金支付进度与工程的施工和结算进度相关。但应付账款的产生基于商业信用，公司虽然与供应商建立了长期合作的关系，但是延期支付可能会影响公司在行业内的商业信誉，且在项目结算后单次大金额的偿还会给公司带来较大的资金压力，可能对公司经营产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天祥建设集团股份有限公司 英文名称及缩写 Tianxiang Construction Group Inc.Ltd.；TXCG 证券简称 天祥集团 证券代码 870643 法定代表人 胡刚锋 办公地址 广州市海珠区会展南四路保利世贸中心 F 座 7-8 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 宋红宇 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 18588623346 传真 020-85571681 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广州市海珠区会展南四路保利世贸中心 F 座 7 楼（510335）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 天祥建设集团股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998 年 6 月 10 日 挂牌时间 2017 年 1 月 20 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）E(建筑业)-E47(房屋建筑业)-E470(房屋建筑业)-E4700(房屋建筑业)主要产品与服务项目 房屋建筑工程、建筑装饰装修工程、市政公用工程的施工业务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）162,720,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 胡刚锋 实际控制人及其一致行动人 胡刚锋 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330783760197272Y 否 注册地址 浙江省东阳市东义路 220 号 否 注册资本（元）162,720,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、28 楼 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吕瑛群、徐伟博 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 4,561,258,289.79 3,487,950,580.27 30.77%毛利率%6.17%5.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 52,828,962.59 45,031,006.79 17.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 44,294,121.17 40,304,571.74 9.90%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.62%9.14%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.07%8.18%-基本每股收益 0.33 0.28 17.86%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 4,058,687,853.09 3,133,305,870.92 29.53%负债总计 3,482,983,779.91 2,618,068,843.60 33.04%归属于挂牌公司股东的净资产 577,946,477.69 515,117,515.10 12.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.55 3.21 10.59%资产负债率%（母公司）85.65%83.75%-资产负债率%（合并）85.82%83.56%-流动比率 1.15 1.23-利息保障倍数 1.60 1.81-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-256,840,993.68 225,018,006.70-214.14%应收账款周转率 5.61 6.40-存货周转率 1.96 1.85-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%29.53%34.33%-11 营业收入增长率%30.77%22.54%-净利润增长率%21.03%-3.79%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 162,720,000.00 160,720,000.00 1.24%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 47,618.48 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）12,073,572.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-132,314.94 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,988,875.58 所得税影响数 2,590,531.12 少数股东权益影响额（税后）863,503.04 非经常性非经常性损益净额损益净额 8,534,841.42 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 58,613,295.55 0 应收账款 644,341,423.84 0 应收票据及应收账款 0 702,954,719.39 应付票据 17,168,687.36 0 应付账款 1,775,204,571.89 0 应付票据及应付账款 0 1,792,373,259.25 应付利息 5,305,020.86 0 其他应付款 183,811,580.02 189,116,600.88 管理费用 44,519,989.74 36,751,215.11 研发费用 0 7,768,774.63 九、九、业绩预告、业绩快报业绩预告、业绩快报的差异说明的差异说明 适用 不适用 业绩快报数据为本公司财务人员自行编制合并报表，经审计后年报数据与业绩快报数据相比，下列项目的偏差超过 10%，但偏差不超过 50%：项目 业绩快报披露数据 年报报表数据 变动比例 营业利润 39,749,914.87 59,253,221.72-32.92%利润总额 49,882,131.62 58,080,667.55-14.12%13 归属于挂牌公司股东的净利润 47,518,264.89 52,828,962.59-10.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 39,524,582.27 44,294,121.17-10.77%基本每股收益 0.29 0.33-12.12%产生如上偏差的主要原因如下：（1）2018 年度公司业绩快报中的营业利润较年报偏离了 32.92%，主要原因系：公司经审计后将政府补助 1,031 万元从营业外收入重分类至其他收益；（2）2018 年度公司业绩快报中利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益较年报降分别偏离了 14.12%、10.05%、10.77%、12.12%，主要原因系：随着审计工作的进行，公司对成本等相应数据进行了调整和修正。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司为建筑施工总承包企业，拥有建筑工程施工总承包特级、建筑行业（建筑工程、人防工程）工程设计甲级、市政公用总承包叁级、地基基础工程专业承包叁级、建筑机电安装工程专业承包叁级、环保工程专业承包叁级、建筑装修装饰工程专业承包二级等资质。公司核心业务为房屋建筑工程施工，为确保工程质量和进度，对于传统建筑工程，公司采用直营施工、设计与施工一体化的总承包模式；为推进住宅产业化，正在应用和推广建筑工业化与专业化相结合的新型装配式施工模式、设计与建筑工业化和装修工业化、一体化的施工模式等。公司已形成较完善的研发、招标、采购、施工、服务体系，拥有 54 项专利（37 项实用新型专利），其中控股子公司容联科技目前已申请了国家专利 40 项，其中发明专利 16 项，实用新型专利 24 项，所有专利均为容联科技自主研发完成，不断对技术、施工流程以及服务进行完善优化，提供专业、优质的服务。公司立足于工程施工总承包领域，凭借着多年来对该行业各项规范标准的深刻理解及在该行业建立的销售信息渠道，形成了有力的市场竞争，与保利、天誉置业、碧桂园、奥园地产、阳光城、大唐地产等大地产商客户建立起战略合作关系，在稳固广东、广西、西安、安徽等已有市场的情况下，拓展了湖南、天津、江苏等地的业务，使得公司在房屋建筑工程总包服务领域，尤其是住宅、酒店建筑施工领域具有较强的竞争力。公司通过公开的市场信息、已有的业务渠道以及项目跟踪服务，及时、全面了解客户的信息与需求，通过积极参与市场招投标获得业务来源；在项目实施阶段，公司借助成熟的技术服务能力和丰富的项目实践经验，为客户提供工程施工建设服务以此获得项目收入。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、客户资源优势 公司凭借着多年来对该行业各项规范标准的深刻理解及在该行业建立的销售信息渠道，形成了有力的市场竞争，与保利、天誉置业、碧桂园、奥园地产、阳光城、大唐地产等大地产商客户建立起战略合作关系，在稳固广东、广西、西安、安徽等已有市场的情况下，拓展了湖南、天津、江苏等地的业务，使得公司在房屋建筑工程总包服务领域，尤其是住宅、酒店建筑施工领域具有较强的竞争力。2、资质优势 2018 年 11 月，公司取得由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的建筑业企业资质证书及工程设计资质证书，公司资质“建筑工程施工总承包壹级”升级为“建筑工程施工总承包特级”，同时获得工程设计建筑行业工程设计（建筑工程、人防工程）甲级资质。建筑工程施工总承包特级资质的取得，代表着公司可承接建筑各等级工程施工总承包、工程总承包和项目管理业务。这将进一步增强公司的市场拓展能力，提高公司竞争力和行业地位，扩大业务范围，提升公司的盈利能力及综合竞争力，积极推动公司的发展，对公司未来的生产经营可以产生积极的影响。3、人力资源优势 公司拥有一支稳定的技术及管理团队，多名优秀的管理人员对公司各方面的经营、运作进行全方位的管理。在公司多年的经营中，企业管理人员积累了丰富的项目实施和管理经验。公司管理人员在实际运营过程中掌握了大量的一线资料，凭借多年的从业经验，对市场发展需求及趋势有着明确的了解，根据市场实际情况调整公司的经营战略，帮助公司在市场竞争中脱颖而出。公司一直将技术创新视为自身持续发展的动力，对研发费用保持高投入，并持续引进专业技术人才。4、技术创新优势 容联科技开发的 PI 装配式建筑体系（以下简称 PI 体系），与当前市场上的建筑工业化技术路径相比，15 在与现行规范的衔接、安全性、经济性、施工效率等方面有明显优势。报告期内，公司首个 PI 项目已经在建并完成首层混凝土浇筑。公司未来将会持续投入研发费用，不断完善 PI 体系，实现以技术创新推动建筑工业化的行业变革。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经经营营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 4,561,258,289.79 元，较 2017 年同期增加 1,073,307,709.52 元,增幅30.77%，实现归属于母公司股东净利润 52,828,962.59 元。2018 年，公司在市场开拓、技术研发等经营情况执行如下：1、市场开拓情况 报告期内，市场化的政策环境促进了全国房地产市场的量价齐升，房地产政策经历了从宽松到热点城市持续收紧的过程，同时中央加强房地产长效机制建设，区域一体化、新型城镇化等继续突破前行，为行业长期发展积极构建良好环境。公司在整个 2018 年，不断加强与优质客户的长期合作关系，比如：碧桂园、奥园地产等，同时积极准备向新领域拓展，公司首个高层 PI 装配式建筑项目保利紫山公馆项目已于 2018 年 8 月正式开工。2、技术研发概况 报告期内，公司及其子公司共拥有 54 项专利（37 项实用新型专利），其中控股子公司容联科技已申请了国家专利 40 项，其中发明专利 16 项，实用新型专利 24 项。所有专利均为容联科技自主研发完成。专利技术的取得为公司下一步建筑产业化奠定坚实的基础。3、公司获得荣誉情况 报告期内，公司取得由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的建筑业企业资质证书及工程设计资质证书，公司资质升级为“建筑工程施工总承包特级”，同时获得建筑行业工程设计（建筑工程、人防工程）甲级资质。报告期内，公司获得 2018 年度浙江省建筑业先进企业、2017 年度陕西省建筑业绿色施工示范工程、西安市建筑优质结构工程奖、2018 年广西建设工程优质结构奖等荣誉称号，且多次在保利的评估中名列前茅。全年实现安全生产，没有发生严重安全事故和工程质量问题。(二二)行业情况行业情况 1、建筑业总产值保持稳定增长 2018 年全年国内生产总值 900,309 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.6%，实现了 6.5%左右的16 预期发展目标。分季度看，一季度同比增长 6.8%，二季度增长 6.7%，三季度增长 6.5%，四季度增长 6.4%。分产业看，第一产业增加值 64,734 亿元，比上年增长 3.5%；第二产业增加值 366,001 亿元，增长 5.8%；第三产业增加值 469,575 亿元，增长 7.6%。国民经济持续平稳发展，结构调整和转型升级持续推进，发展质量不断提高，国民经济运行保持在合理区间，总体平稳、稳中有进态势持续显现。2018 年全国建筑业总产值为 235,086 亿元，与上年同期相比增长 9.9%，增速自 2015 年跌入谷底后，稳步提升，自 2017 年第一季度开始，增幅虽有波动，但是保持在 10%左右。全国建筑业房屋建筑施工面积 140.9 亿平方米，同比增长 6.9%。2、固定资产投资增速稳中趋缓 2018 年，全国固定资产投资（不含农户）635,636 亿元，比上年增长 5.9%，增速与 1-11 月份持平，比上年同期回落 1.3 个百分点。从环比速度看，12 月份固定资产投资（不含农户）增长 0.42%。其中，民间固定资产投资 394,051 亿元，比上年增长 8.7%，增速比上年提高 2.7 个百分点。17 分产业看，第一产业投资 22,413 亿元，比上年增长 12.9%，增速比 1-11 月份提高 0.7 个百分点；第二产业投资 237,899 亿元，增长 6.2%，增速与 1-11 月份持平；第三产业投资 375,324 亿元，增长 5.5%，增速回落 0.1 个百分点。分地区看，东部地区投资比上年增长 5.7%，增速比 1-11 月份回落 0.1 个百分点；中部地区投资增长10%，增速与 1-11 月份持平；西部地区投资增长 4.7%，增速提高 0.8 个百分点；东北地区投资增长 1%，增速提高 0.3 个百分点。3、基础设施投资增速触底企稳 2018 年，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）比上年增长 3.8%，增速比 1-11月份提高 0.1 个百分点，比上年回落 15.2 个百分点。其中，水利管理业投资下降 4.9%，降幅比 1-11 月份扩大 0.5 个百分点；公共设施管理业投资增长 2.5%，增速提高 1.1 个百分点；道路运输业投资增长 8.2%，增速回落 0.3 个百分点；铁路运输业投资下降 5.1%，降幅扩大 0.6 个百分点。4、民间固定资产投资平稳增长 2018 年，民间固定资产投资 394,051 亿元，比上年增长 8.7%，增速比上年提高 2.7 个百分点。民间 18 固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为 62.0%。此外，全国房地产开发投资 120,264 亿元，比上年增长 9.5%，增速比 1-11 月份回落 0.2 个百分点，比上年同期提高 2.5 个百分点。其中，住宅投资 85,192 亿元，增长 13.4%，比 1-11 月份回落 0.2 个百分点，比上年提高 4 个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为 70.8%。房地产开发企业房屋施工面积 822,300 万平方米，比上年增长 5.2%，其中，住宅施工面积 569,987 万平方米，增长 6.3%。房屋新开工面积 209,342 万平方米，增长 17.2%，比 1-11 月份提高 0.4 个百分点，比上年提高 10.2 个百分点，其中，住宅新开工面积 153,353 万平方米，增长 19.7%。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 19 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 138,316,302.75 3.41%152,402,276.71 4.86%-9.24%应收票据及应收账款 1,105,689,589.17 27.24%702,954,719.39 22.43%57.29%存货 2,409,751,653.45 59.37%1,951,595,532.11 62.29%23.48%投资性房地产-0.00%-0.00%-长期股权投资-0.00%-0.00%-固定资产 12,896,485.74 0.32%7,550,052.77 0.24%70.81%在建工程 6,647,094.15 0.16%3,069,956.20 0.10%116.52%短期借款 367,917,956.89 9.06%239,475,761.16 7.64%53.63%长期借款 231,000,000.00 5.69%300,000,000.00 9.57%-23.00%预付款项 5,196,548.27 0.13%99,814.29 0.00%5,106.22%其他应收款 83,466,539.71 2.06%52,050,684.52 1.66%60.36%其他流动资产 77,559.90 0.00%554,629.53 0.02%-86.02%递延所得税资产 14,975,058.82 0.37%10,083,035.15 0.32%48.52%应付票据及应付账款 2,355,481,765.38 58.04%1,792,373,259.25 57.20%31.42%预收款项 14,389,811.09 0.35%1,431,783.87 0.05%905.03%应付职工薪酬 15,859,099.10 0.39%10,013,121.62 0.32%58.38%其他应付款 332,135,232.10 8.18%189,116,600.88 6.04%75.62%一年内到期的非流动负债 150,000,000.00 3.7%68,000,000.00 2.17%120.59%递延收益 776,328.49 0.02%1,665,614.68 0.05%-53.39%资产负资产负债项目重大变动原因债项目重大变动原因：1、应收票据及应收账款 2018 年末公司应收票据及应收帐款较上年末增长了 57.29%，主要原因是：在报告期内甲方通过商业承兑汇票结算增加，如：保利天悦项目收商票 8,343 万元，保利曲江春天花园二期 1,808 万元等。2、固定资产 2018 年末公司固定资产较上年末增长了 70.81%，主要原因是：在报告期内购买生产设备 355 万元，如：PI 构件研发生产设备 248 万元。3、在建工程 2018 年末公司在建工程较上年末增长了 116.52%，主要原因是：1、子公司卓健本期装修增加装修款，付广州名筑装饰设计工程有限公司装修款 273.26 万元；2、本期新增绿化工程 114.00 万元。4、短期借款 2018 年末公司短期借款较上年末增长了 53.63%，主要原因是：本期商业承兑汇票未到期贴现金额较上期增加 10,797.55 万元。5、预付款项 2018 年末公司预付款项较上年末增长了 5106.22%，主要原因是：本期新增宁波奥园观海卫 B 地块20 PC材料预付款项130 万、保利绿岛花园（二期）19_25 座及地下室、垃圾站工程铝模版租赁预付款项 101.97万、梅州保利江南苑二期水泥预付款项 150 万、西安保利曲江春天花园二期混凝土预付款项 99.97 万等。6、递延所得税资产 2018 年末公司递延所得税资产较上年末增长了 48.52%，主要原因是：本期末应收账款余额较上期增长，因此坏账准备余额随之增加，因而导致期末递延所得税增加。7、预收款项 2018 年末公司预收款项较上年末增长了 905.03%，主要原因是：1、本期预收工程款 685.06 万，其中江苏中科招商资产管理有限公司预收工程款 166.26 万、南宁天誉巨荣置业有限公司预收工程款 118.52万、天津滨港房地产开发有限公司预收工程款 88.93 万、佛山市上港投资有限公司预收工程款 67.79 万等。2、子公司卓健预收花都“金碧御水山庄”售房款 753.91 万。8、应付职工薪酬 2018 年末公司应付职工薪酬较上年末增长了 58.38%，主要原因是：公司根据发展需要，本期增加人员平均 35 人；另外，公司本期管理人员工资上调平均数为 13%，因而导致应付职工薪酬较上年增加。9、其他应付款 2018 年末公司其他应付款较上年末增长了 75.62%，主要原因是：公司本期自关联方拆入资金较上期增加。10、一年内到期的非流动负债 2018 年末公司一年内到期的非流动负债较上年末增长了 120.59%，主要原因是：由于公司对东莞信托有限公司的长期借款 15,000.00 万元的到期日为 2019 年 8 月 2 日，因此，本期末将该笔长期借款调整至一年内到期的非流动负债。11、递延收益 2018 年末公司递延收益较上年末降低了 53.39%，主要原因是：递延收益中的用于补偿以后期间相关费用的政府补助本期计入当期损益 88.92 万元，因此，递延收益期末余额减少。12、其他应收款 2018 年末公司其他应收款较上年末增长了 60.36%，主要原因是：本期新增富利建设集团有限公司押金保证金 1191.06 万元、东莞信托有限公司押金保证金 1109.02 万元、江苏中科招商资产管理有限公司1,000 万元，因而导致本期其他应收款大幅增长。13、其他流动资产 2018 年末公司其他流动资产较上年末降低了 86.02%，主要原因是：本期末待抵扣增值税额大幅降低。14、应付票据及应付账款 2018 年末公司应付票据及应付账款较上年末增长了 31.42%，主要原因是：营业收入增加导致本期采购相应增长，同时，本期材料市场价格出现上涨，因而导致本期应付票据及应付账款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 4,561,258,289.79-3,487,950,580.27-30.77%营业成本 4,279,865,953.33 93.83%3,280,380,070.09 94.05%30.47%毛利率%6.17%-5.95%-管理费用 50,657,331.81 1.11%36,751,215.11 1.05%37.84%21 研发费用 47,443,446.37 1.04%7,768,774.63 0.22%510.69%销售费用 4,216,477.13 0.09%3,263,469.36 0.09%29.20%财务费用 96,581,632.14 2.12%75,171,824.92 2.16%28.48%资产减值损失 20,898,898.66 0.46%20,345,692.06 0.58%2.72%其他收益 12,073,572.04 0.26%1,602,265.32 0.05%653.53%投资收益 -0.00%-0.00%-公允价值变动收益 -0.00%-0.00%-资产处置收益-20,732.20 0.00%-0.00%-汇兑收益 -0.00%-0.00%-营业利润 59,253,221.72 1.30%56,291,785.39 1.61%5.26%营业外收入 71,675.68 0.002%5,808,002.44 0.17%-98.77%营业外支出 1,244,229.85 0.03%907,070.26 0.03%3