870368_2018_爱尚游_2018年年度报告_2019-04-10.pdf

爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 证券代码：870368 证券简称：爱尚游 主办券商：财富证券 2018 年度报告 爱尚游 870368 爱尚游（北京）科技股份有限公司 iFashionGame（Beijing）Technology Co.,Ltd 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 1 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月 26 日，爱尚游受邀出席 2018 年中国联通合作伙伴大会暨通信信息终端交易会,获得中国联通“应用娱乐-最佳伙伴奖”。2018 年 5 月 9 日，爱尚游参加第 15 届论道暨IPTV/OTT 高峰产业论坛。2018 年 6 月 14 日，爱尚游携手新疆电信 IPTV强势推出经典游戏合集 电玩城。其配套 拳皇 97、合金弹头等经典街机游戏，搭载爱尚游“新科技”，首次亮相 IPTV+大屏。2018 年 11 月 29 日，爱尚游携手深圳天威视讯，强势推出游戏合集反斗城。其配套驱魔人、超级火超人等多种风格游戏，亮相IPTV+4K 大屏。爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 2 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .1 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 备查文件目录备查文件目录 .134134 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、爱尚游股份、爱尚游 指 爱尚游(北京)科技股份有限公司 爱尚游有限、有限公司 指 爱尚游(北京)科技有限公司,系公司前身 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的爱尚游（北京）科技股份有限公司章程 深圳友能 指 深圳市友能网络科技有限公司,系公司全资子公司 聚力传媒 指 上海聚力传媒技术有限公司,系公司股东 炫彩互动 指 炫彩互动网络科技有限公司 沃橙 指 上海沃橙信息技术有限公司 主办券商、财富证券 指 财富证券有限责任公司 公开转让 指 公司股票在全国股份转让系统公开转让 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 爱尚游(北京)科技股份有限公司股东大会 董事会 指 爱尚游(北京)科技股份有限公司董事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事和高级管理人员 国务院 指 中华人民共和国国务院 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 IPTV 指 交互式网络电视,是一种利用宽带网,集互联网、多媒体、通讯等技术于一体,向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭新技术。CP 指 Content Provider 即提供服务内容的供应商,内容可以是文字、图像、音频和视频等各种媒体内容。SP 指 Service Provider 即服务提供商,通常是指在移动网内运营增值业务的社会合作单位。它们建立与移动网络建立相连的服务平台。UI 指 User Interface(用户界面)的简称。UI 设计则是指对软件的人机交互、操作逻辑、界面美观的整体设计。报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人董忠余、主管会计工作负责人李广香及会计机构负责人（会计主管人员）李广香保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 截至报告期末,公司股东格日勒、黎江河系公司实际控制人,其在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人格日勒、黎江河利用实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,如实施不当关联交易、占用公司资金等行为,可能损害公司和少数权益股东的利益。核心技术人员流失风险 我国电视增值业务如 IPTV 相比国外起步较晚,但近几年国内技术发展飞速,且行业内技术的更新换代较快,行业内尤其是刚起步的公司缺少有经验的人才,而电视增值业务产品开发及内容集成商需要了解软件的运营、数据的分析、开发、设计以及策划等多方位的优秀人才。同时,由于电视增值业务以终端电视用户为核心,需要满足用户对画质、操作性以及内容的各项要求。企业人才是企业竞争优势的重要来源,因此行业内对于人才的引进竞争十分激烈。公司在发展过程中已积累了一批较高素质的人才,促进了公司业务的快速发展,这些人才是公司爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 5 保持持续创新及核心技术领先的基础。如果核心技术人员流失,或者研发队伍发生重大变动,都将对公司的生产经营产生不利影响。市场竞争风险 随着电视增值业务的快速发展,许多其他领域的企业也纷纷踏入电视增值业务行业,市场竞争日益激烈。业内 CP 企业由最初的几十家中小型企业,发展到如今的数百家,但产品类型较少、同质化严重,导致许多产品的生命周期较短,进入市场数月即下架。公司产品若不能按照预期发展,或者被竞争者抢占市场,则很可能面临被市场淘汰的风险。对单一客户存在重大依赖的风险 2016 年、2017 年和 2018 年,公司对炫彩互动网络科技有限公司(以下简称“炫彩互动”)的销售收入占当期营业收入占比分别为 69.55%、83.57%和 59.95%,存在对单一客户的重大依赖。主要原因为:1.IPTV 行业准入门槛高,IPTV 运营商主要为中国电信、中国联通、中国移动,该行业具有垄断性质,公司是电视增值业务内容提供商,公司产品只能通过 IPTV 运营商投放至 IPTV平台运营,行业的特殊性决定了其对客户的依赖。2.中国电信是目前市场上主要的 IPTV 业务运营商,炫彩互动是中国电信主要的电视增值业务平台运营方,公司子公司深圳友能在炫彩互动“爱游戏”电视互动平台成立之初即展开合作,因此,公司与炫彩互动的合作收入占据了较大比重。目前,中国联通已经在天津建立了 IPTV 电视增值业务运营中心,公司与其签订了合作协议,产品已在其覆盖的八个省市上线。在广电系统方面,目前公司产品已经接入广东省广播电视网络股份有限公司(以下简称“广东广电”)、深圳市天威视讯股份有限公司（以下简称“深圳天威”）、贵州广播电视网络股份有限公司(以下简称“贵州广电”)等平台。未来如果公司不能与上述平台运营商保持稳定良好的业务合作,公司将继续存在对单一客户重大依赖的风险。应收款项无法收回的风险 截至报告期末,公司应收账款账面余额为 969.74 万元，扣爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 6 除坏账准备后的净额为 873.72 万元,占公司资产总额的比例为33.99%。公司应收账款的主要客户是炫彩互动,期末余额占比为 49.55%。炫彩互动作为 IPTV 电视平台运营商,需先与终端消费者结算回款后才能向公司付款,因此付款周期较长。报告期内,公司并未出现大额坏账，应收账款的整体回收风险较低,但随着公司业务规模的进一步扩大,若应收账款管理不善,仍不能排除发生大规模坏账损失的风险。货币资金管理的风险 报告期末,公司货币资金余额为 750.42 万元,占公司资产总额的比例为 29.19%,符合游戏行业资金密集的特点。充足的现金储备有利于公司持续进行研发投入、不断丰富产品种类和运营模式,同时抵御行业盈利模式和产品技术快速变革的风险。但是,高额的货币资金储备如果没有及时投入到公司的研发和运营活动中,会降低公司资金利用率,影响净资产收益率。如果公司未来不能持续提高资金的使用效率、加强资金监管力度,则货币资金的流动性、收益性和安全性将无法得到保证。知识产权纠纷的风险 公司及公司授权的运营商可能面临第三方提出对公司产品的知识产权侵权及赔偿,若有关赔偿判决对公司或公司授权运营商不利,可能对公司造成负债及费用,令公司的业务受到不利影响,尽管公司已经排查可能存在的潜在诉讼风险,但公司不能完全保证运营商网站上刊登的游戏宣传推广内容及游戏内容本身不会侵害第三方持有的软件著作权、美术作品著作权、商标权或其他知识产权。若公司或公司授权的运营商被有权机关判决认定侵犯他人的知识产权,公司可能须作出赔偿及被禁止使用该等知识产权,或产生新增或额外授权的成本(若公司欲继续使用该等侵犯知识产权的内容),或被迫停止授权运营一款或多款游戏,任何一种情况均可能对公司的业务及经营业绩造成不利影响。实际控制人变动的风险 公司目前的实际控制人格日勒、黎江河持股比例 42.58%，如果二人在公司未来的增资扩股过程中不能保持同比例增资,爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 7 或者其他股东之间发生大规模的股权集中,可能导致公司实际控制人发生变动。子公司深圳友能办公场地搬迁的风险 子公司深圳友能目前租赁的办公场所深圳市宝安区互联网产业基地 A 区三栋一楼 103 尚未取得权属证书,属于深圳市农村城市化历史遗留问题建筑,租赁房屋所在土地权利人为麻布村委会所属的集体股份合作公司即深圳市佳特利股份合作公司,房屋投资建设及实际权利人为深圳市广兴源互联网产业发展有限公司,深圳市信达企业管理有限公司经深圳市广兴源互联网产业发展有限公司同意向深圳友能出租该办公场所。虽然上述主体皆出具了相关说明,确认了将该场地租赁给深圳友能的事实,租赁关系清晰,且该场地被拆除、征收的可能性较小,预计未来三年内友能网络可继续承租使用该物业,深圳友能也制定了相应的风险管控措施,但仍不完全排除该场地被拆除、征收而导致深圳友能办公场地搬迁的可能。本期重大风险是否发生重大变化：否 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 8 第二节第二节 公公司司概况概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 爱尚游（北京）科技股份有限公司 英文名称及缩写 iFashionGame(Beijing)Technology Co.,Ltd.证券简称 爱尚游 证券代码 870368 法定代表人 董忠余 办公地址 北京市海淀区西直门外高梁桥斜街 19 号 3 号楼四层 406、408 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张少媚 职务 董事会秘书 电话 0755-83179267 传真 0755-83179267 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市海淀区西直门外高梁桥斜街 19 号 3 号楼四层 406、408室,100044 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 8 月 16 日 挂牌时间 2017 年 1 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I-65-651-6510(信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技术服务业-软件开发-软件开发)主要产品与服务项目 电视增值业务产品的研发和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）16,640,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 0 实际控制人及其一致行动人 格日勒、黎江河 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108076613751P 否 注册地址 北京市海淀区西直门外高梁桥斜街 19 号 3 号楼四层 406、408 室 否 注册资本（元）16,640,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财富证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王甫荣、章归鸿 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 19,243,060.29 9,737,136.81 97.63%毛利率%78.24%53.94%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,833,170.17-3,658,169.06-341.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,052,886.93-4,362,507.02-284.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）48.17%-23.23%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.92%-27.70%-基本每股收益 0.53-0.22-340.91%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 25,707,844.54 15,263,950.16 68.42%负债总计 2,955,193.99 1,344,469.78 119.80%归属于挂牌公司股东的净资产 22,752,650.55 13,919,480.38 63.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.37 0.84 63.10%资产负债率%（母公司）6.23%3.55%-资产负债率%（合并）11.50%8.81%-流动比率 5.65 9.61-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,158,542.16-1,438,404.03 -597.67%应收账款周转率 3.07 2.24-存货周转率-爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%68.42%-19.54%-营业收入增长率%97.63%27.61%-净利润增长率%-341.46%-48.20%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 16,640,000 16,640,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1.越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 1,580.79 2.计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 916,420.38 3.其他营业外收入和支出-20.89 非经常性损益合计非经常性损益合计 917,980.28 所得税影响数 137,697.04 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 780,283.24 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上上上年年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 12 其他收益 109,283.00 113,383.55-营业外收入 719,549.89 715,449.34-管理费用 8,525,189.96 5,019,076.79 研发费用 3,506,113.17 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式(一)主营业务 公司定位于电视泛娱乐服务提供商，主要从事电视增值业务产品的研发和销售，包括电视游戏、电视教育产品及向其他公司提供项目开发服务等，是一家专业的电视互动内容开发及集成商。2016 年、2017 年和 2018 年，公司的主营业务收入分别为 7,630,189.01 元、9,737,136.81 元和19,243,060.29 元，主营业务收入占比均达 100%，主营业务突出。公司自设立以来，主营业务保持稳定，未发生重大变化。(二)主要产品和服务及其用途 公司的主要产品分为：1.电视类游戏，包括标清版和高清版风车乐园、缤纷乐园、风暴部落、U 乐玩、反斗城等；2.棋牌产品系列；3.道具游戏产品；4.标清版和高清版教育产品；5.电视互动平台频道；6.视频类产品等。公司主要为其他公司提供与电视增值业务相关的项目开发外包服务，主要包括：1.游戏外包项目：（1）按开发阶段包括：策划方案编写、界面 UI 设计、游戏逻辑开发及游戏质量控制的整体游戏开发外包服务；（2）按类别包括：动作类、益智类、休闲类、棋牌类等；（3）验收文档包括：策划方案、美术图片、程序源码和测试报告。2.美术外包项目：（1）平台包括：界面设计、UI 交互；（2）制作包括：原画概念设定、图标设计、UI 设计、游戏插画、游戏宣传海报；（3）制作包括：游戏角色、游戏场景、动作及特效。3.游戏平台开发：游戏平台开发包括按照开发需求编写页面逻辑、设计数据库结构、开发相应的内容管理后台等。4.用户行为数据分析系统开发：用户行为数据分析系统通过模拟 IPTV 用户行为和华为大数据接口，同步得到用户详细信息，包括：用户状态（预装、正常、欠费、拆机等）、电信积分、密码设置情况、增值产品订购详情（用户订购过的所有产品的订购次数和起止时间）等，并进行全面数据清理、分析。(三)客户类型 公司业务开展过程中所面对的客户群体主要有：1.电信运营商如中国电信、中国联通、中国移动；2.各地广电系统；3.第三方运营商或渠道商；4.智能机顶盒及智能电视厂商：小米、乐视、阿里、创维、康佳等。公司产品的终端消费者为电视用户。(四)关键资源及销售渠道 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 14 报告期内，公司产品主要投放在电视 IPTV 平台，目前，IPTV 的运营商主要为中国电信、中国联通、中国移动，公司业务的开展与上述运营商的业务规划息息相关。中国电信是目前市场上主要的 IPTV业务运营商，而炫彩互动是中国电信主要的电视增值业务平台运营方，公司是炫彩互动主要的游戏包月产品内容提供商以及平台支撑运营方，合作非常稳定。另外，公司与中国联通在天津建立的联通视频科技有限公司签订了合作协议，对应产品已在其覆盖的八个省市上线。同时，为了更好的覆盖联通市场，我司与联通旗下公司上海沃橙信息技术有限公司达成合作意向，针对游戏内容合作、平台建设、平台运营等多项业务合作签署了战略合作协议。广电系统也是互动电视增值业务的主力，其运营模式区别于电信运营商，主要通过有线线路传输，目前公司产品已经接入广东省广播电视网络股份有限公司（以下简称“广东广电”）、深圳市天威视讯股份有限公司（以下简称“深圳天威”）、贵州广播电视网络股份有限公司（以下简称“贵州广电”）等平台。此外，公司开始与业内知名安卓电视游戏公司建立全面的战略合作关系，引入优秀安卓电视游戏产品。(五)收入来源：模式一：公司研发 TV 互动产品（如游戏、教育、视频、健康等）交付给客户后，客户将产品投放到其平台，TV 终端用户通过客户平台及渠道购买公司提供的 TV 互动产品服务后，客户根据 TV 终端用户消费公司产品产生的金额按照既定的分成比例与公司分成。模式二：客户委托公司进行各平台的建设、产品开发等，公司根据合同完成研究开发工作并移交客户验收后确认收入。公司对所开发的产品进行后续维护与支持，客户给予公司产品开发、平台建设、维护等服务费用，或者根据实际平台/产品的运行效果、最终用户消费产生收入与公司分成。本报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 15 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司产品主要投放在 IPTV 平台，报告期内公司除了主要的合作伙伴中国电信外，还与中国联通在天津建立的 IPTV 电视增值业务运营中心达成合作事宜，截止报告期内公司产品已在其覆盖的八个省市上线。与此同时公司分别与优质的电信渠道商江苏公信以及联通渠道商上海沃橙达成了深度的战略合作。在新渠道加速下，公司加快了在广西、甘肃等电信渠道以及多个联通省份的产品落地，为公司营业收入带来了重要的增长点。公司积极开拓新的市场，加强了产品在全国各地的推广，同时对多角度进行同类竞品分析，不断改善产品质量，研发更多新的产品种类。经过不断提升运营、研发等管理水平，报告期内公司收入的增长，经营业绩的持续上升，实现了扭亏为盈。报告期末，公司实现了销售收入 1,924.31 万元，较去年同期增长 97.63%，归属于公司股东的净利润 883.32 万元，较去年同期增长 1249.13 万元，获利能力得到了进一步的增强和提高，成功实现扭亏为盈。(二二)行业情况行业情况 IPTV 行业是基于运营商宽带网络提供电视直播、视频点播、交互式信息传递、互动休闲娱乐（游戏、音乐等）、电子商务等多元化功能服务。2010 年，国务院下发国务院关于印发推进三网融合总体方案的通知及国务院办公厅关于印发三网融合试点方案的通知，正式明确 IPTV 集成播控平台实行中央总平台-省级分平台两级架构，IPTV 进入正式发展阶段。2015 年，国务院印发三网融合推广方案象征着“三网融合”结束了试点阶段，并开始在全国范围内正式全面推广。IPTV 行业随之扩张加速。目前用户视频收视渠道主要分为四大类：IPTV、DVB（有线数字电视）、OTT（互联网电视）及在线视频，其中大屏端包括 IPTV、DVB、OTT 三类。2016 年，大部分省市 IPTV 用户数都出现了明显增长，其中西藏、山西、河南增幅最高，分别增长 3400%（2 万至 70 万）、1525%（4 万至 65 万）、800%（35万至 315 万）。2017 年末，IPTV 用户数达到 1.22 亿户，全年净增 3545 万户，净增用户占光纤接入净增用户总数的 53.5%，截至 2018 年 10 月末，基础电信企业发展的 IPTV 用户总数达 1.51 亿户。在国家政策大力支持下，以及从发展趋势看，以互动作为其本质特点，以视音频作为主要表现手段，以 IP 网络作为传输媒介，以普及影响率最大的家庭 TV 作为终端显示的 IPTV 业务，则必将是未来数字化发展的方向。爱尚游作为 IPTV 行业内的先驱企业定能把握机遇，飞速发展。爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 7,504,203.78 29.19%8,775,721.41 57.49%-14.49%应收票据与应收账款 8,737,245.84 33.99%3,795,723.30 24.87%130.19%存货-投资性房地产-长期股权投资 4,000,162.96 15.56%-固定资产 184,337.99 0.72%271,800.94 1.78%-32.18%在建工程-短期借款-长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.应收票据与应收账款差异分析 本期金额较上年同期增加 494.15 万元，增长 130.19%，主要原因为本期营业收入增长所致。2.固定资产差异分析 本期金额较上年同期减少 8.75 万元，降低 32.18%的主要原因为：本期新增固定资产购置成本 7.4万元，提取固定资产折旧 16.15 万元所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 19,243,060.29-9,737,136.81-97.63%营业成本 4,187,189.55 21.76%4,485,212.80 46.06%-6.64%毛利率%78.24%-53.94%-管理费用 3,619,533.99 18.81%5,019,076.79 51.55%-27.88%研发费用 629,138.77 3.27%3,506,113.17 36.01%-82.06%销售费用 160,325.62 0.83%565,161.35 5.80%-71.63%财务费用-14,867.26-0.08%-16,302.22-0.17%-8.80%资产减值损失 712,154.43 3.70%66,707.39 0.69%967.58%爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 17 其他收益 671,301.17 3.49%113,383.55 1.16%492.06%投资收益 162.96 0.00%-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 10,478,603.56 54.45%-3,805,223.90-39.08%-375.37%营业外收入 246,797.87 1.28%715,449.34 7.35%-65.50%营业外支出 118.76 0.00%200.00 0.00%-40.62%净利润 8,833,170.17 45.90%-3,658,169.06-37.57%-341.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入 2018 年度实现营业收入 1924.31 万元，较上年同期的 973.71 万元增长 97.63%。主要原因为公司与电信渠道合作稳定，新拓展的联通及广电渠道在产品结构及产品质量进一步优化的情况下，配合有效运营方案使得我司产品在各省落地工作顺利，最终使公司营业收入进一步得到提升。2.研发费用 2018 年度公司研发费用为 62.91 万元，较上年同期降低 82.06%。主要原因为公司前期对游戏等产品开发已有一定的积累，在基本满足日常运营所需的情况下降低了开发投入，将研发重心调整至提高产品质量及优化平台运营技术层面上所致。3.资产减值损失 2018 年度公司资产减值损失为 71.21 万元，较上年同期增长 967.58%。主要原因为一方面系应收款项增加计提的坏账准备增加导致资产减值损失增加，另一方面系应收炫彩渠道最终客户江西电信销售款存在部分无法结算，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额单独计提坏账准备所致。4.其他收益 2018 年度公司其他收益为 67.13 万元，较上年同期增长 492.06%。主要原因为报告期内收到深圳市科技创新委员会高新资助补助 42.20 万元及研发补助 23.60 万元所致。5.销售费用 2018 年度公司销售费用为 16.03 万元，较上年同期降低 71.63%。主要原因为报告期内公司根据销售市场情况对公司运营模式进行了调整，削减了广告营销费的推广投入，加大了产品性能的提升和后续维护升级的投入所致。6.营业利润 2018 年度公司实现营业利润 1047.86 万元，较上年同期的-380.52 万元增长 375.37%。主要原因爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 18 为公司进一步优化产品结构及产品运营能力，为原有的电信渠道和新拓展的联通、广电渠道的产品落地及运营带来了正面的影响，各地区产品收入有所提升，最终配合有效的成本控制策略下，营业利润较大增长，报告期内营业收入较上年同期增长 97.63%、毛利率增加 24.30 个百分点其他收益的增长492.06%。7.净利润 2018 年度实现净利润 883.32 万元，较上年同期的-365.82 万元增长 341.46%。主要原因为本期新的销售渠道拓宽、产品结构调整、运营模式调整初见成效，使当期营业收入较上年同期增加 950.6 万元、毛利率提升 24.3%、营业利润增长 375.37%所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 19,243,060.29 9,737,136.81 97.63%其他业务收入-主营业务成本 4,187,189.55 4,485,212.80 -6.64%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%游戏服务 18,469,312.94 95.98%9,147,601.07 93.95%项目开发 16,981.13 0.09%370,679.17 3.81%信息服务 390,924.48 2.03%-0.00%教育产品 365,841.74 1.90%218,856.57 2.25%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本报告期内，公司主营业务由于产品结构的调整优化及销售渠道的拓宽，收入增长明显，较上年同期增加 950.59 万元，同比增长 97.62%，主要原因为：1.游戏服务收入 2018 年度游戏服务收入实现 1846.93 万元，较上年同期增加 932.17 万元，同比增长 101.90%，占营业收入 95.98%，收入占比较上年同期提高 2.03 个百分点。2.项目开发收入 由于产品结构的优化调整，项目开发收入占比继续下降，较上年同期下降 3.72 个百分点。3.信息服务收入 本期新增信息服务收入 39.09 万元，营业收入占比 2.03%。爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 19 4.教育产品收入 本年度教育产品收入 36.58 万元，较上年同期增加 14.70 万元，同比增长 67.16%，但营业收入占比下降 0.35 个百分点。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 炫彩互动网络科技有限公司 11,535,721.30 59.95%否 2 上海沃橙信息技术有限公司 6,117,134.89 31.79%否 3 江苏省公用信息有限公司 482,259.26 2.51%否 4 深圳广信网络传媒有限公司 344,811.32 1.79%否 5 中国联合网络通信有限公司天津市分公司 274,081.91 1.42%否 合计合计 18,754,008.68 97.46%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海霖耀商务服务有限公司 954,008.39 37.86%否 2 上海牧仑企业服务有限公司 565,584.95 22.45%否 3 上海索可信息科技有限公司 359,656.44 14.27%否 4 智创聚成（深圳）网络科技有限公司 330,000.00 13.10%否 5 华达文（深圳）科技有限公司 310,496.11 12.32%否 合计合计 2,519,745.89 100.00%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 7,158,542.16-1,438,404.03-597.67%投资活动产生的现金流量净额-8,430,059.79-37,486.55 22,388.23%筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析现金流量分析：1.经营活动现金流量 报告期内，公司经营活动现金流量净额 715.85 万元，较上年同期的-143.84 万元增加 859.69 万元，增长 597.67%。主要原因为本报告期内由于营业收入的增加销售收现 1476.10 万元，较上年同期的 1149.42 万元增加 329.68 万元。本期经营活动现金支出 864.31 万元，较上年同期的 1409.48万元减少 545.17 万元所致。爱尚游（北京）科技股份有限公司【2018 年年度报告】公告编号：2019-009 20 报告期内，公司经营活动现金流量净额为 715.85 万元，净利润 883.32 万元，形成差异 167.46 万元的主要因素是：资产减值准备 71.22 万元、固定资产折旧费 10.26 万元、无形资产摊销 31.17 万元、递延所得税减少 122.86 万元、经营性应收项目的减少-567.66 万元、经营性应附项目的增加 164.58万元所致。2.投资活动现金流量 报告期内，公司投资活动现金流量净额-843.01 万元，较上年同期的-3.75 万元投资活动现金流出增加 839.26 万元，增长 22338.23%。主要原因为：（1）本报告期内增加对深圳市盈可达科技有限公司投资 400 万元；（2）增加购建固定资产、无形资产和其他长期资产现金支出 443.01 万元所致。3.报告期内，公司无筹资活动产生的现金流量。(四四)