839443_2018_纳加软件_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 2018 年度报告 纳加软件 NEEQ:839443 南京纳加软件股份有限公司 Nanjing Nagasoft Corporation 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司在报告期内取得了高新技术企业证书 公司取得一种多媒体平台协同授权流程的发明专利 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 北川投资 指 南京北川投资管理中心（有限合伙）纳加投资 指 南京纳加投资管理中心（有限合伙）报告期，本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 去年，上年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 本公司，公司，纳加软件 指 南京纳加软件股份有限公司 元，万元 指 人民币元，人民币万元 董事会 指 南京纳加软件股份有限公司董事会 监事会 指 南京纳加软件股份有限公司监事会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人施云青、主管会计工作负责人马巧燕及会计机构负责人（会计主管人员）马巧燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、控股股东及实际控制人不当控制的风险 施云青、潘瑜瑜、张苏波、黄黎明系公司实际控制人，合计直接持有公司 17.07%的股份，通过北川投资、纳加投资间接控制公司 63.24%的股份，据此，施云青、潘瑜瑜、张苏波、黄黎明合计控制公司 80.31%的股份。上述四人均为公司董事，且施云青担任董事长，张苏波担任副董事长，上述四人能够对董事会、股东大会造成重大影响。若公司实际控制人利用其控制地位，对公司的经营决策、重大投资、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司经营带来风险，损害公司的利益。2、核心技术人员流失的风险 公司主要为教育信息化、多媒体会议、广电新媒体等领域客户提供多媒体视讯系统及技术服务，公司业务属于多媒体通信设备集成制造业，多媒体通信设备集成制造业为知识与技术密集型行业，对技术人才的素质要求较高。尽管公司逐步建立了高效、人性化的人才管理机制，从招聘管理、培训规划、服务考核、晋升管理等多方面确保人才的稳定，但公司正处于业务发展阶段，业务规模的扩张对公司的人才提出更高的要求，而行业的快速发展将会加大行业内各企业对人才的需求和引进，若公司无法持续给予核心技术人员有竞争力的薪资福利条件和激励机制，将面临人才流失的风险。3、费用率高且逐年上升的风险 公司 2017 年度和 2018 年度，销售费用占主营业务收入比例分别为 21.98%、15.06%，管理费用占主营业务收入比例分别为35.66%、13.68%。公司属于典型的轻资产高科技型企业，管理6 费用和销售费用占主营营业收入的比重较高，随着公司业务拓展支出和研发投入的增加，销售费用和管理费用总额将可能进一步增加。如果公司各项费用投入不能再合理时间内产生经济效益，则公司费用率存在进一步上升的风险。4、市场竞争加剧风险 伴随我国多媒体视讯应用市场的蓬勃发展，公司已逐步实现快速发展并确立在多媒体视讯领域，尤其是在教育信息化、多媒体会议和广电新媒体细分市场的竞争地位。同时，良好的市场发展前景也可能会吸引更多的新进入者。公司作为多媒体视讯行业的领先企业，凭借技术、经验和品牌优势能够保持一定的增长速度和盈利能力，但新进入的竞争对手势必会与公司形成竞争关系，对公司的行业地位及盈利能力的快速提升形成压力。5、核心技术泄露风险 公司主营产品具有一定的科技含量，在核心产品关键技术上拥有自主知识产权，形成了公司的核心竞争力。尽管公司已经建立了较为完善的技术研发体系和资料存档体系，并积极将已成型的技术进行知识产权保护申请，且与核心技术人员签订了竞业禁止及保密协议，但客观上仍存在因核心技术人员流失、或向客户提供产品或服务过程中而产生技术泄密的风险。6、技术更新风险 多媒体视讯行业作为知识密集型的新兴产业，主要包含了计算机通信、视音频编解码、网络传输与控制、信息安全、自动化控制等多项专业性颇强的高新技术，这些均是信息技术发展的前沿领域，因此技术演进的速度较快。伴随信息技术领域中各种新技术的涌现，公司必须及时掌握并应用这些创新技术，以更好地服务于客户。如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术研发和产品开发方向决策上产生重大失误或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将会影响公司的产品技术优势和降低盈利能力。7、房屋租金补缴风险 2015 年 12 月，公司与南京软件园经济发展有限公司签订 房屋租赁合同，南京软件园经济发展有限公司将位于南京软件园团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 A701、A702 室（面积 722.06 平方米），租给公司用作科研生产经营场所，每年租金总额为肆拾伍万捌仟陆佰元整（458,600.00 元）。房屋租赁合同约定自公司税务关系迁入南京高新区起，若公司连续三年预计税收分别为80 万元、90 万元、100 万元，则减免公司租金肆拾伍万捌仟陆佰元整（458,600.00 元），实际应支付租金总额为零元整。若公司未能完成预定税收，南京软件园经济发展有限公司有权终止租金减免等政策支持，并要求公司补缴所有减免的房屋租金。公司在报告期内完成了纳税要求，但是在未来一年内仍存在因无法达到约定的税收要求而补缴房屋租金，进而影响公司营业利润的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京纳加软件股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Nagasoft Corporation 证券简称 纳加软件 证券代码 839443 法定代表人 施云青 办公地址 南京市高新区团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 701 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 潘瑜瑜 职务 董事会秘书 电话 13951975869 传真 025-84589680 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市高新区团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 701 211800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 南京市高新区团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 701 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 11 月 13 日 挂牌时间 2016 年 10 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-39 计算机、通信和其他电子设备制造业-392 通信设备制造-3921 通信系统设备制造 主要产品与服务项目 南京纳加软件股份有限公司是一家以新媒体视讯技术为核心，集软件开发、销售，系统集成及服务等为一体的原创型高科技企业，公司产品被广泛运用在数字化校园建设、广电新媒体、文体活动直播等方面。普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）10,833,300 优先股总股本（股）0 控股股东 南京北川投资管理中心（有限合伙）实际控制人及其一致行动人 施云青、潘瑜瑜、黄黎明、张苏波 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320191793719903T 否 注册地址 南京市高新区团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 701 否 注册资本（元）10,833,300 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵春琪、程修伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 32,214,737.44 29,926,862.99 7.64 毛利率%42.41%43.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,139,919.73-939,275.37 327.83%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,321,766.99-2,391,080.53 155.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.5%-4.75%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.87%-10.99%-基本每股收益 0.20-0.09 3.11%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 21,583,406.13 23,465,251.65-8.02%负债总计 3,121,458.33 7,294,865.07-57.21%归属于挂牌公司股东的净资产 18,275,379.16 16,013,660.33 14.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.70 1.49 13.22%资产负债率%（母公司）8.68%23.21%-资产负债率%（合并）14.46%31.09%-流动比率 6.60 3.05-利息保障倍数 19.73 0-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,248,781.30-4,577,809.23-应收账款周转率 9.25 8.97-存货周转率 3.84 5.47-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-8.02%17.14%-营业收入增长率%7.64%49.76%-净利润增长率%295.85%-302.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,833,300 10,833,300 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 902,150.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,111.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 971,261.69 所得税影响数 153,108.95 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 818,152.74 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 10,671,167.84 6,902,818.32 研发费用 3,768,349.52 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司立足于多媒体视讯综合解决方案服务业，为下游终端客户（教育行业、企事业单位、广电系统、网络直播行业等）提供包括直点播、录播、软切换台字幕机系统、导播一体机等视频直导播领域的全方位产品及技术服务，以达到增加客户视讯传播的便利性、高效性和宣传效果的目的，另外，公司借助自有设备的一线现场实际运用情况，不断扩大品牌影响力和增加意向客户的积累量。在应用过程中实现以软件销售带动硬件销售和后期技术服务的经营方式。目前公司拥有注册商标 2 项，软件著作权 22 项，软件产品 5 项，实用新型专利 1 项，已申请受理的发明专利 11 项，其特点都是针对新媒体视讯方面研发的导播、点播、软切换台等方面的应用软件，全部为自主研发的知识产权。公司产品面向的最终客户主要是教育、广电新媒体、政府部门等企事业单位的用户，公司目前的销售模式分为直销和配合系统集成商向最终用户销售两类。公司目前的盈利模式主要分为视频直导播领域的设备集成销售和提供包括视频录制、播出、软件升级等在内的技术服务两类。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司营业收入为 32,214,737.44 元，比去年同期增长了 2,287,874.45 元，涨幅为 7.64%。净利润由去年的-1,032,549.13 元增长至 2,022,261.22 元。应收账款较去年有所增加少，由12 3,077,297.19 元增长至 3,885,053.32 元，同时，营业成本为 18,551,990.76 元，比去年增加了 9.74%，毛利率也由去年同期 43.51%降为 42.41%。截至 2018 年末，公司总资产共计 21,583,406.13 元，比去年同期下降了 1,881,845.52 元。公司在报告期内，推出了全新民用型导播设备 NScaster-X1,NScaster-MINI，售价亲民，体积小，便携性强。同时还提成 LIVE+直播生态圈的概念，与上下游客户联手，提供全方位一条龙的直播服务。(二二)行业情况行业情况 1.数字化校园建设 国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020 年)明确指出，我国要加快教育信息化进程，要加快教育信息基础设施建设，把教育信息化纳入国家信息化发展整体战略，超前部署教育信息网络。到 2020 年，基本建成覆盖城乡各级各类学校的教育信息化体系，促进教育内容、教学手段和方法现代化。充分利用优质资源和先进技术，创新运行机制和管理模式，整合现有资源，构建先进、高效、实用的数字化教育基础设施。将资源共建共享建设作为基础教育信息化的重中之重来抓，并实现“促进教育均衡发展”和“提高教育质量”的最终目的。国家教育信息化十年发展规划(2011-2020)指出：教育信息化应以促进义务教育均衡发展为重点，以建设、应用和共享优质数字教育资源为手段，促进每一所学校享有优质数字教育资源，提高教育教学质量；帮助所有适龄儿童和青少年平等、有效、健康地使用信息技术，培养自主学习、终身学习能力。学校信息化建设必须利用信息化手段和工具，将校园的各项资源、管理及服务流程数字化，形成校园的数字环境，使现实的校园环境凭借信息系统在时间和空间上得到延伸。信息化校园旨在用层次化、整体性、战略性的观点来规划和实施校园信息化建设，将校园内信息更好地组织分类，让师生快速找到自己需要的信息，并为师生提供网上教学、网上实验、网上信息交流的环境，同时也可以让管理人员科学、规范地管理自己的数据，并将这些信息快速准确地发布出去，为师生、社会服务。同时，教学科研水平的提高和培养出高素质学生是高校成功的标志，代表着学校综合实力和水平的提升。因此立足于师生需求，改善和提升学校的科研环境、教学环境、管理环境和生活环境是学校信息化校园建设的主要工作，这些环境的组成和改善主要围绕着校园的资源、管理和服务三大要素展开，构建数字化的科研环境、教学环境、管理环境和生活环境，最终达到提升学校综合实力的目的。2.新媒体行业的蓬勃发展 随着近年 IT 技术和互联网的发展，信息传播形态、媒介传播方式正在进行深刻改变。以互联网、移动互联网为载体的社交互动媒体，在内容制作上丰富多彩，传播渠道上灵活多样，正在成为重要的新兴媒13 体，其传播力与影响力不断扩张，带来了媒体格局的深刻调整和用户新闻阅读习惯和角色的巨大变化。用户从传统的媒体接收者逐步的转变为既是媒体的接收者又是媒体的生产者和传播者，特别是社交媒体、自媒体等方式的出现，用户对媒体的参与度越来越高，传统媒体已经不是内容的唯一生产者，新兴的网络媒体、读者用户等都是内容的生产者。内容的生产从某种意义上来说已经转变成了一场媒体的竞争，只有更快的生产效率，更全面的生产内容才能在这场竞争中赢得主动。传统的媒体目前普遍面临线索渠道来源单一，新媒体和传统电视、广播、报纸的媒介各自为政，生产平台没有有机融合，导致生产效率低以及生产资源的浪费。为了改变这一现状，传统媒体需要把互联网特别是移动互联网等新兴技术手段和传统媒体的优势相结合，形成适用于新兴媒体新的生产方式。“中央厨房”具备集中指挥、采编调度、高效协调、信息沟通等基本功能，通过对传统“采、编、播、存、用”生产环节进行集约化和 IP 化改造，实现“一次采集、多种生成、多端发布”的新型生产方式，具体表现为多种媒体共享线索、选题，内容多样化加工，发布渠道多媒体化。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 7,336,313.57 33.99%11,612,717.68 49.49%-36.82%应收票据与应收账款 3,885,053.32 18%3,077,297.19 13.11%26.25%存货 4,482,476.24 20.77%5,180,119.98 22.07%-13.46%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0 0 0 0 固定资产 440,197.99 2.04%526,699.52 2.24%-16.42%在建工程 0 0 0%0%短期借款 0 0 3,000,000.00 12.78%0%长期借款 0 0 0 0 0%预付账款 3,933,294.93 18.22%1,395,712.44 5.95%181.81%资产总计 21,583,406.13 23,465,251.65 -8.02%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期内货币资金较去年减少了 4,275,904.11 元,主要原因是公司于报告期内偿还南京银行信用贷款300 万元。2.公司在 2018 年拥有预付账款 393 万元，比去年增长了 181.81%，这主要是因为公司在报告期支付上海神州数码有限公司货款 240 万元。14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 32,214,737.44-29,926,862.99-7.64%营业成本 18,551,990.76 57.59%16,905,364.23 56.49%9.74%毛利率%42.41%-43.51%-管理费用 4,406,481.72 13.68%6,902,818.32 23.07%-36.16%研发费用 4,032,685.45 12.52%3,768,349.52 12.59%7.01%销售费用 4,850,238.21 15.06%6,577,062.57 21.98%26.26%财务费用 86,330.40 0.27%-3,969.34 0%0%资产减值损失 109,167.62 0.34%75,066.22 0%45.43%其他收益 1,193,261.21 3.7%1,443,973.00 4.83%-17.36%投资收益 0 0%31,977.45 0.11%-100%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%-15,317.45 0%100%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 1,187,073.79 3.68%-3,051,952.78-138.89%营业外收入 1,002,935.29 3.11%2,045,941.97 6.84%-50.98%营业外支出 0 0%0 0%0%净利润 2,022,261.22 6.28%-1,032,549.13-3.45%295.85%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内公司管理费用较去年同期减少了 2,496,336.6 元，主要是因为 2018 年广州分公司的大部分费用以外包形式与母公司签订了研发合同，计入了研发费用中。同时对现有工资结构进行调整及人员优化。2.公司在 2018 年营业利润及净利润都有明显的提高，增幅分别为 138.89%，295.85%，这主要是因为公司在报告期内进行项目调整，减少了利润率低的集成性项目，减少了售后和实施的成本，大力发展代理商，以量取胜。另外公司核心产品销售情况良好，拥有一批稳定的客户源，后续新产品的推出，也使得代理商十分看好整个市场行情，加大了订单量。3.2018 年公司营业收入较去年同期减少了 1,043,006.69 元,减幅达 50.98%,主要是因为公司于 2017 年获得政府新三板补助约 100 万元。15 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 32,214,734.44 29,926,862.99 7.64%其他业务收入 0 0-主营业务成本 18,551,990.76 16,905,364.23 9.74%其他业务成本 0 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%软件销售 11,486,602.08 35.66%11,082,025.94 37.03%硬件销售 17,791,005.86 55.23%16,227,356.28 54.22%技术服务 2,332,099.30 7.24%2,430,156.51 8.12%教育服务 450,951.56 1.39%-其他 154,078.64 0.48%187,324.26 0.63%合计 32,214,737.44 100%29,926,862.99 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内销售额与去年同期基本持平，主要因为公司对项目进行了筛选，减少了利润率低的集成性项目，2018 年销售重点从项目推广转移到了代理商推广，仅保留南京周边的少量集成项目，使得销售额增长幅度减少，但利润增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国移动通信有限公司政企客户分公司 2,266,824.00 7.04%否 2 南京市秦淮区教育局 2,042,267.27 6.34%否 3 上海竞元信息技术有限公司 1,293,103.50 4.01%否 4 江苏银企通支付技术有限公司 1,061,668.87 3.30%否 5 四川纵横六合科技股份有限公司 952,931.05 2.96%否 合计合计 7,616,794.69 23.65%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市蓝炬致远科技有限公司 4,666,487.82 23.71%否 16 2 上海神州数码有限公司 2,337,655.75 11.88%否 3 南京苏利特信息科技有限公司 2,297,958.50 11.68%否 4 天创恒达数字视频技术开发（北京）有限公司 1,180,650.00 6.00%否 5 天津燕诺安科技有限公司 1,058,316.00 5.38%否 合计合计 11,541,068.07 58.65%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,248,781.30-4,577,809.23-投资活动产生的现金流量净额-188,423.94 4,537,302.49-筹资活动产生的现金流量净额-2,847,615.84 3,234,775.00-现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额，较去年同期增长了 127.28%，主要原因为 2017 年与中国移动通信有限公司政企客户分公司签定了的框架协议中的部分款项已于 2018 年收回。此外，由于报告期内大部分客户为代理商，所以对收款形式进行了要求，要求客户先款后货，减少了大部分欠款行为。2.投资活动产生的现金流量净额，较去年减少了 104.15%，主要是因为 2017 年的投资已于报告期内收回。3.筹资活动产生的现金流量净额，较去年同期减少了 188.03%，主要是因为公司偿还南京银行信用贷款300 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司在报告期内的全资子公司有 3 家，具体如下：南京纳加影视传媒有限公司，注册资本为 100 万元，主要业务为影视节目策划，影视节目拍摄与制作，代理，发布国内各类广告，公关活动策划，摄像服务，展览展示服务，互联网信息服务。报告期内的营业收入为 154,078.64 元，净利润为-68541.59 元。南京纳加信息系统集成有限公司，注册资金 100 万元，主要业务为计算机软硬件研发，销售，信息技术咨询服务，计算机系统集成及技术服务，电子产品，网络产品，电子元器件销售，承接弱电工程，计算机网络工程。报告期内的营业收入为 7,125,171.91 元，净利润为-1,665,256.58 元。广州纳之加软件有限公司，注册资金 100 万元，主要业务为软件和信息技术服务业。报告期内的营业收入为 2,445,713.86 元，净利润为-368,032.85 元。公司在报告期内的控股子公司有 1 家，具体如下：17 南京纳加保育服务有限公司，南京纳加软件股份有限公司占股 53.60%，注册资金 111.93 万元，主要业务为主要业务为教育软件研发;文化艺术培训。报告期内的营业收入为 450,951.56 元，净利润为-400,038.91 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司在报告期内不存在委托理财，委托贷款及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 公司按照财政部于 2018 年度颁布的财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）的规定修订公司的财务报表格式。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在报告期内积极承担社会责任，依法纳税，诚信经营，维护员工的合法权益，对上游供应商做到不拖欠款项，友好合作，共赢互利，对下游客户不欺瞒不产生纠纷。积极参与政府各部门组织的公益活动，为政府分忧，做一个有社会责任感的企业。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、行业发展趋势较好 国家教育事业发展第十三个五年规划的发布无疑是一枚强心剂，公司从事教育信息化多年，在行业内拥有一定知名度，国家的政策导向有助于教育信息化市场份额的扩大，公司借助于以往的产品优势及口碑，更能在该领域走的更得远，做得更强。2、营业收入的持续增长 公司在 2016 年、2017 年及 2018 年营业收入分别为：，1998.36 万元，2992.69 万元及 3221.48 万元，已经持续 3 年营业收入快速稳定增长，在未来的几年内，公司还将保持这一发展势头，大力发展销售额。3、公司治理情况良好 公司在报告期内完善了公司章程，制定了三会议事规则、总经理工作细则、董事会秘书工作制度、关联交易决策制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度、投资者关系管理制度、信息披露事务管理制度等系列规章制度，建立健全公司治理结构，完善公司内部控制体系。公司建立了由股东大会、董事会、监事会、总经理等高级管理人员组成的比较科学规范的法人治理结构，下辖市场推广中心、销售中心、财务中心、开发中心和行政人事中心，包含运营部、企划部、商务部、财务部、18 技术部、测试部、采购部、行政部等部门。公司各部门均制定了适合自身发展要求的一系列规章制度，确保在研发、销售、人力资源、财务等各个环节都有章可循。4、专业的研发团队 公司自成立以来，一直专注于研发的投入，目前公司现有产品均为自主研发的成果。在报告期内，公司研发费用为 4032685.45 元。公司在报告期末拥有研发人员 41 人，研发部带头人拥有多年开发经验，从事多媒体视讯领域多年。产品核心竞争力在行业处于领先地位。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、控股股东及实际控制人不当控制的风险 施云青、潘瑜瑜、张苏波、黄黎明系公司实际控制人，合计直接持有公司 17.07%的股份，通过北川投资、纳加投资间接控制公司 63.24%的股份，据此，施云青、潘瑜瑜、张苏波、黄黎明合计控制公司80.31%的股份。上述四人均为公司董事，且施云青担任董事长，张苏波担任副董事长，上述四人能够对董事会、股东大会造成重大影响。若公司实际控制人利用其控制地位，对公司的经营决策、重大投资、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司经营带来风险，损害公司的利益。2、核心技术人员流失的风险 公司主要为教育信息化、多媒体会议、广电新媒体等领域客户提供多媒体视讯系统及技术服务，公司业务属于多媒体通信设备集成制造业，多媒体通信设备集成制造业为知识与技术密集型行业，对技术人才的素质要求较高。尽管公司逐步建立了高效、人性化的人才管理机制，从招聘管理、培训规划、服务考核、晋升管理等多方面确保人才的稳定，但公司正处于业务发展阶段，业务规模的扩张对公司的人才提出更高的要求，而行业的快速发展将会加大行业内各企业对人才的需求和引进，若公司无法持续给予核心技术人员有竞争力的薪资福利条件和激励机制，将面临人才流失的风险。3、费用率高且逐年上升的风险 公司 2017 年度和 2018 年度，销售费用占主营业务收入比例分别为 21.98%、15.06%，管理费用占主营业务收入比例分别为 35.66%、13.68%。公司属于典型的轻资产高科技型企业，管理费用和销售费用占主营营业收入的比重较高，随着公司业务拓展支出和研发投入的增加，销售费用和管理费用总额将可能进一步增加。如果公司各项费用投入不能再合理时间内产生经济效益，则公司费用率存在进一步上升的风险。19 4、市场竞争加剧风险 伴随我国多媒体视讯应用市场的蓬勃发展，公司已逐步实现快速发展并确立在多媒体视讯领域，尤其是在教育信息化、多媒体会议和广电新媒体细分市场的竞争地位。同时，良好的市场发展前景也可能会吸引更多的新进入者。公司作为多媒体视讯行业的领先企业，凭借技术、经验和品牌优势能够保持一定的增长速度和盈利能力，但新进入的竞争对手势必会与公司形成竞争关系，对公司的行业地位及盈利能力的快速提升形成压力。5、核心技术泄露风险 公司主营产品具有一定的科技含量，在核心产品关键技术上拥有自主知识产权，形成了公司的核心竞争力。尽管公司已经建立了较为完善的技术研发体系和资料存档体系，并积极将已成型的技术进行知识产权保护申请，且与核心技术人员签订了竞业禁止及保密协议，但客观上仍存在因核心技术人员流失、或向客户提供产品或服务过程中而产生技术泄密的风险。6、技术更新风险 多媒体视讯行业作为知识密集型的新兴产业，主要包含了计算机通信、视音频编解码、网络传输与控制、信息安全、自动化控制等多项专业性颇强的高新技术，这些均是信息技术发展的前沿领域，因此技术演进的速度较快。伴随信息技术领域中各种新技术的涌现，公司必须及时掌握并应用这些创新技术，以更好地服务于客户。如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术研发和产品开发方向决策上产生重大失误或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将会影响公司的产品技术优势和降低盈利能力。7、房屋租金补缴风险 2015 年 12 月，公司与南京软件园经济发展有限公司签订房屋租赁合同，南京软件园经济发展有限公司将位于南京软件园团结路 100 号孵鹰大厦 A 座 A701、A702 室（面积 722.06 平方米），租给公司用作科研生产经营场所，每年租金总额为肆拾伍万捌仟陆佰元整（458,600.00 元）。房屋租赁合同约定自公司税务关系迁入南京高新区起，若公司连续三年预计税收分别为 80 万元、90 万元、100 万元，则减免公司租金肆拾伍万捌仟陆佰元整（458,600.00 元），实际应支付租金总额为零元整。若公司未能完成预定税收，南京软件园经济发展有限公司有权终止租金减免等政策支持，并要求公司补缴所有减免的房屋租金。公司在报告期内完成了纳税要求，但是在未来一年内仍存在因无法达到约定的税收要求而补缴房屋租金，进而影响公司营业利润的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(二)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1、报告期