839724_2018_汉和生物_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

公告编号：2019-010 1/156 证券代码：839724 证券简称：汉和生物 主办券商：华创证券 2018 年度报告 汉和生物 NEEQ:839724 南宁汉和生物科技股份有限公司 NANNING HARWORLD BIOLOGICAL TECHNOLOGY CORP.公告编号：2019-010 2/156 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 14 日公司获得中知（北京）认证有限公司颁发的 知识产权管理体系认证 证书，证书编号：165IP181909ROM。证明公司的知识产权管理体系符合 企 业 知 识 产 权 管 理 规 范（GB/T29490-2013）标准。2018 年 5 月，公司实施 2017 年年度权益分派：以公司总股本 11,285,992 股为基数，向全体股东每 10 股送红股 2.5 股，同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 14.5 股。权益 分 派 后，公 司 总 股 本 为30,472,178 股，公司注册资本亦增至 30,472,178 元。2018 年 10 月至 12 月，公司基本完成挂牌以来第一次定向发行股票融资。以 14.1 元/股，累计发行 1,831,422 股，融资25,823,050.2 元。2018 年 10 月，公司生产的普罗施旺普滋素（中量元素水溶肥）、普罗施旺普滋钙（中量元素水溶肥）及普罗施旺普滋丰（大量元素水溶肥）获得广西壮族自治区实施质量强桂战略工作领导小组颁发的“广西名牌产品”称号。2018 年 4 月，为拓宽公司融资渠道，配合相关融资业务的开展，公司全资子公司广西新胜利国际贸易有限公司在广西北部湾股权交易所挂牌。并于 2018 年 9 月成功发行 1000 万元（第一期）企业可转换债券。2018 年 10 月，公司认定陈成、王小明、奚兆明等 31 名员工为公司核心员工。公告编号：2019-010 3/156 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五第五节节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 公告编号：2019-010 4/156 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、汉和、汉和生物 指 南宁汉和生物科技股份有限公司 上海汉和 指 上海汉和生物科技有限公司 主办券商/华创证券 指 华创证券有限责任公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 南宁汉和生物科技股份有限公司股东大会 董事会 指 南宁汉和生物科技股份有限公司董事会 监事会 指 南宁汉和生物科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 元 指 人民币元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 广西、广西区 指 广西壮族自治区 南宁雅拉 指 南宁雅拉投资有限公司 南宁胜诺 指 南宁胜诺投资有限公司 新胜利国际贸易 指 广西新胜利国际贸易有限公司 新方向现代农业 指 广西新方向现代农业发展有限公司 广西汉天乐 指 广西汉天乐农业发展有限公司 公告编号：2019-010 5/156 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人梁承、主管会计工作负责人梁丽 及会计机构负责人（会计主管人员）梁丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 偿债风险 公司报告期内资产负债率较高，2017 年末及 2018 年末分别为 77.55%及 66.61%，相对较高。且公司资产中，存货占比较大，造成速动比率在报告期各期末分别为 0.88 和 1.72，公司偿债压力相对较大。存货跌价风险 公司存货余额在报告期内一直保持较高水平，2017 年末及 2018年末账面净值分别为 4727.28 万元及 6313.26 万元，占各期期末总资产比例分别为 30.11%和 27.34%，占比较大，若未来部分主要产品价格下降，可能导致减值损失，影响公司利润。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为梁氏家族，其中，梁承任公司董事长，梁丽任董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书，梁氏家族对公司的生产经营、人事、财务管理均具有控制权。公司已制定了适合现阶段发展的内部控制体系，防止控股股东利用控制权对公司的生产经营进行不当控制。若公司实际控制人利用其对公司的控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营、投资、人事、财务等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响，存在因股权集中及实际控制人不当控制带来的风险。市场竞争风险 水溶肥行业的市场竞争正在快速加剧，国内生产企业已达 1100 余家，国外水溶肥企业也在抢滩中国市场，面对激烈的市场竞争，若公司技术无法应对市场要求，可能导致市场份额萎缩。核心技术人员流失和技术泄密风险 拥有稳定、高素质的科研人才队伍是公司长期保持技术领先优势的重要保障。公司重视人力资源的科学管理，制定了合理的 公告编号：2019-010 6/156 员工薪酬方案，建立了有效的绩效管理体系，积极为科研人员提供良好的科研条件。虽然公司采取了多种措施稳定科研人员 队伍并取得了较好的效果，但是仍不能排除科研人员流失的可能。公司治理和内部控制风险 目前公司已经建立了一套比较完善的内部控制制度，但由于整体变更为股份公司后的规范化时间不长，内控制度在执行过程中难免会遇到一些偏差，仍需要在实践中检验，这也会对公司治理提出更高的要求。因此，未来经营中存在因内部控制执行不到位、公司治理不善而给公司经营带来不利影响的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-010 7/156 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南宁汉和生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 NANNINGHARWORLDBIOLOGICALTECHNOLOGYCORP.证券简称 汉和生物 证券代码 839724 法定代表人 梁承 办公地址 南宁市创业路 17 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 梁丽 职务 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监 电话 0771-6749021 传真 0771-2314412 电子邮箱 公司网址 http:/ 广西南宁市创业路 17 号，530007 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广西南宁市创业路 17 号董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 10 月 31 日 挂牌时间 2016 年 11 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）有机肥料及微生物肥料制造（C2625）主要产品与服务项目 有机水溶肥料、含腐植酸水溶肥料、含氨基酸水溶肥料、微生物肥料等新型肥料的研发、生产、销售及配套服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）32,303,600 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海汉和生物科技有限公司 实际控制人及其一致行动人 梁承、梁丽、梁志业、刘冰 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914501000811767526 否 注册地址 南宁市创业路 17 号 否 注册资本（元）32,303,600.00 是 公告编号：2019-010 8/156 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华创证券 主办券商办公地址 贵阳市中华北路 216 号华创大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 黄怀颖、韩婷 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-010 9/156 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 407,404,438.35 289,313,763.83 40.82%毛利率%30.08%28.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,570,150.73 13,950,068.72 126.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,550,537.40 5,459,067.76 459.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）71.12%55.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）68.82%26.00%-基本每股收益 1.03 0.46 123.91%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 230,948,509.21 157,009,063.31 47.09%负债总计 153,840,626.42 121,756,480.07 26.35%归属于挂牌公司股东的净资产 73,691,338.08 31,534,226.15 133.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.28 2.79-18.28%资产负债率%（母公司）33.88%51.10%-资产负债率%（合并）66.61%77.55%-流动比率 239.63%126.39%-利息保障倍数 14.70 10.55-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-24,389,111.48 19,122,747.48-227.54%应收账款周转率 6.07 7.16-存货周转率 5.16 6.44-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 公告编号：2019-010 10/156 总资产增长率%47.09%71.07%-营业收入增长率%40.82%105.22%-净利润增长率%126.31%361.59%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 32,303,600 11,285,992 186.23%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,143,070.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,138.46 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,212,208.46 所得税影响数 180,197.03 少数股东权益影响额（税后）12,398.10 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,019,613.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 5,155,046.00 0 500,000.00 0 应收账款 54,865,152.74 0 25,990,468.20 0 应收票据及应收账款 0 60,016,449.17 0 26,490,468.20 其他应收款 12,210,096.44 8,664,152.51 其他流动资产 288,962.77 313,878.49 流动资产合计 157,406,961.24 153,882,183.46 递延所得税资产 534,211.34 535,553.00 非流动资产合计 3,215,538.19 3,126,879.85 资产总计 160,532,499.43 157,009,063.31 公告编号：2019-010 11/156 应付票据 3,157,650.00 0 2,078,000.00 0 应付账款 41,320,195.38 0 7,834,821.02 0 应付票据及应付账款 0 40,911,823.83 0 9,912,821.02 预收账款 48,007,620.52 47,703,755.44 应交税费 51,155,319.99 4,504,999.20 其他应付款 9,963,479.07 12,235,456.04 9,620,237.90 10,615,725.08 应付利息 391,442.19 414,642.19 412,708.86 0 其他流动负债 378,384.07 流动负债合计 123,586,326.45 121,756,480.07 负债合计 123,586,326.45 121,756,480.07 资本公积 3,714,008.00 4,667,256.34 盈余公积 606,034.47 193,752.12 未分配利润 17,633,114.80 15,387,225.69 归属于母公司股东权益合计 33,239,149.27 31,534,226.15 少数股东权益 3,707,023.71 3,718,357.09 股东权益合计 36,946,172.98 35,252,583.24 负债和股东权益合计 160,532,499.43 157,009,063.31 营业总收入 286,925,029.80 289,313,763.83 其中：营业收入 286,925,029.80 289,313,763.83 营业总成本 267,430,378.19 271,403,103.80 其中：营业成本 208,286,355.63 207,621,145.07 销售费用 43,571,616.18 47,036,391.39 管理费用 11,492,121.07 9,478,002.26 7,833,477.21 6,793,602.85 研发费用 3,203,607.82 1,039,874.36 资产减值损失 1,152,217.46 1,135,889.41 营业利润 19,723,803.61 18,139,812.03 利润总额 19,693,360.37 18,109,368.79 所得税费用 2,869,578.68 2,396,398.52 净利润 16,823,781.69 15,712,970.27 1.少数股东损益 1,697,045.73 1,762,901.55 2.归属于母公司股东的净利润 15,126,735.96 13,950,068.72 七、综合收益总额 16,823,781.69 15,712,970.27 归属于母公司股东的综合收益总额 15,126,735.96 13,950,068.72 归属于少数股东的综合收益总额 1,697,045.73 1,762,901.55 （一）基本每股收益（元/股）1.34 0.46 （二）稀释每股收益1.34 0.46 公告编号：2019-010 12/156 （元/股）公告编号：2019-010 13/156 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于新型肥料制造企业，主要从事有机水溶肥料、含腐植酸水溶肥料、含氨基酸水溶肥料、微生物菌剂、测土配方肥及其它新型肥料的研发、生产、销售及技术服务。公司自成立以来，针对各种经济作物及苗木对养分的需求，研究和开发出水溶性肥料、冲施肥料、叶面肥料、微生物肥料等系列产品，在市场上形成了“欧神”、“普罗施旺”、“雅拉”三大品牌产品。公司在研发、生产、销售、质量管理、农化服务及售后服务等方面拥有丰富资源，为公司的发展奠定了良好的基础，公司的发展目标是主动适应经济发展新常态，以作物为导向，品牌为主线，加大新产品研究开发力度，加大市场技术服务，创新欧神、普罗施旺、雅拉的品牌优势，进一步提高产品对减少化肥使用量、修复耕地、改良土壤、节能减排、降解农药残留、降低重金属污染等方面的功效，为人类提供更多安全绿色农产品，为构建良好生态环境建设，促进农业可持续发展作出新贡献。（一）研发模式。在研发模式上，公司设立了研发中心，并由公司各方面专家成立了技术评审委员会，为公司产品的开发和升级、设备改造与工艺合理性、肥效可靠性和稳定性等提供质量保证和技术支持；聘请行业专家对公司产品和技术开发进行指导；联合各大科研院所，为产品的研发、实验和检测环节提供技术支持。报告期内，在新产品开发及现有产品升级换代上，公司始终坚持不断投入，保证公司产品的技术领先优势。（二）采购模式。在采购模式上，公司始终保持独立自主的对外采购模式，根据市场需求，在保证质量的前提下，保持采购与生产环节相适应。具体模式为：由营销中心负责提供销售预算、设计包装及宣传用品；运营中心负责供应计划的编制、生产性物料的采购计划编制；研发中心及质量部对原辅料及包装材料设定技术指标；采购部门在质量部认定的供应商范围内选择供应商，进行采购；原辅料及包装材料送货到厂之后，由质量部进行检验，合格后方可入库。对重要原材料，保证 2 家或 2 家以上供应商进行交互采购。报告期内的采购模式未发生较大变化。生产管理中心制定设备、零配件和劳保用品采购计划，人资行政管理中心制定办公用品、接待用品、后勤、通讯配置的计划。（三）生产模式。公司采取以销定产的生产模式，鉴于肥料销售具有很强的季节性，公司产、供、销三部门根据销售预算充分沟通，按区域、产品制定详细计划，并根据物料采购周期、产品生产周期，适时、适量、适价的安排物料采购与产品生产，从而最大程度的发挥产能，提高存货周转率，实现尽产尽销。报告期内，公司生产计划由运营中心按照销售预算及产品销售季节变化制定后，由生产质量中心实施，为保质保量及时交货，生产质量中心合理地安排车间的生产活动，在保证快速供应市场的前提下，加快库存周转，公司制定了半成品生产方式、适当的产成品库存方式、订单生产方式等，在质量控制环节，使用工序互检、企业自检和委托外部机构检测等手段，严控产品的质量。现行的生产模式，既适应公司人员配比和资源要素，又满足了市场的需求。（四）销售模式。公司设立营销中心及农场事业部，对产品实行差异化销售，营销中心主要通过区域经销商进行产品推广销售；农场事业部主要通过直供大型农场基地进行产品销售。其销售推广模式主要为：1.推动与拉动结合，把营销推广和农技服务作为双重统治力。公司拥有农化技术专家 53 名，推广人员 226 人，产品技术推广涉及经作区和大田作物区，为种植户提供专业的营养解决方案，帮助种植户增产增收。每年由公司农化专业推广团队主导的大型经销商会、农民会、观摩会场次超过 1200 场次。公司拥有一支水平过硬的营销策划团队，拥有业界较高水平的市场活动及品牌活动策划水准，拥有高水平的文案企划、平面设计、视频制作、综合媒体投放、活动主持等专业人才，并成立了自己的影视广告制作团队，除满足自身品牌推广需求外，还能帮助经销商高质量完成具有区域特色的推广素材。2.坚定不移，贯彻以大客户为核心的销售战略。公告编号：2019-010 14/156 2.1 立足品牌影响力，与大客户建立战略合作，提升销售占比。在多年扎实的推广服务及市场渠道疏理的基础上，公司实行大客户推广战略，对客户质量和销售潜力进行有效评估，逐步与重要大客户建立战略合作关系，挑选高度认可公司战略、产品、愿景和经营理念的客户进行深度合作，集中优势资源帮助客户优化战略、优化战术、提升客户的经营水平和运营效率、增强客户长期盈利能力。对大客户实行政策倾斜、人员倾斜、推广倾斜，提升公司产品在战略大客户中的销售占比。2.2 成立“汉和会”，设立大客户经理，加强大客户管理,成立战略大客户关系维护组织“汉和会”和大客户微信沟通群，由专人负责战略客户的关系维护，定期开展各类大客户的关系维系活动，提升战略大客户的优越感以及忠诚度。（五）技术服务模式。公司是中国最早将农化理念作为品牌看待进行推广的企业，“二位一体”优产用肥理念是公司农化技术理论的重要核心。“二位一体”优产生态施肥技术，是由公司研发团队和技术服务团队经过多年研究，结合大量农作物田间试验效果提出的代表未来农业发展方向的优产生态施肥技术。简单的说就是：地上问题（如黄化、小叶、缺素、早衰等），从地下入手，上下联防。通过调土（改善土壤微生态环境）、生根（促根壮根）、补养（平衡施肥）、调节（促长、抗逆、抗衰）、药肥结合五个关键环节有机结合，以达到提高农作物产量、改善农作物品质、增加种植户收入的目的。公司经营以市场为导向，以加强农业种植生态保护、降低农民种植强度、增强作物安全及作物品质、研发新型肥料产品为目标，向市场提供产品及相关服务，获取利润。报告期内以及报告期后至本报告披露日,公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内,公司管理层按照年度经营计划,坚持以市场需求为导向,专注于主营业务的稳健发展,通过重大资产重组后，增强了自身盈利能力和抗风险能力，同时进一步完善经营管理体系。公司加强自主知识产权的研发与申报，报告期内已经通过了多项发明专利的初审并进入实质审核阶段，特别是加大生物菌肥、海澡肥、甘蔗肥、甜菜肥的研发力度,稳步实施各项技术研发和市场拓展工作,研发工作取得了进一步的提升,为公司的业务发展奠定了基础。报告期内,公司的营业收入 407,404,438.35 元,比上年增加 118,090,674.52 元,增长比例 40.82%，主要原因是公司为提高竞争力，进行了内部激励，公司资产规模、销售能力得到了较大提升，同时公司治理结构、人才结构得到了优化，产品结构进行优化，效果也逐步显现。公司保持了 2017 年以来的产品较高毛利率，2018 年毛利率为 30.08%。截至本报告期末，公司不断对业务结构和渠道及内部管理进行优化调整，巩固公司的行业地位、加强核心能力建设、实现业绩稳步提升。报告期内,实现归属于母公司所有者的净利润 31,570,150.73 元,比上年大幅提升，增幅为 126.31%。主要原因是:1、公司继续进行产品结构调整，新产品、高净利产品的销售额不断增长；2、公司逐步深入实施“阿米巴”管理模式，加强了对各部门的效能考核，逐步降低运行成本；3、公司逐步实施有力 公告编号：2019-010 15/156 的激励措施，销售业绩得到了较大提升。报告期内，公司注重产品技术研发，并取得了一定的研发效果，为未来的业务发展打好坚实的基础，公司的研发费用投入 4,658,490.52 元,占母公司营业收入的 4.00%，公司在技术研发方面不断进步、产品质量优良稳定,在客户群体中树立了良好的企业形象。(二二)行业情况行业情况 1、化肥行业概况 所谓肥料是指提供一种或一种以植物必需的营养元素，改善土壤性质、提高土壤肥力水平的一类物质。是农业生产的物质基础之一。据联合国粮农组织（FAO）的资料：化肥对粮食生产的贡献率占 40%左右。据推算在粮食总产中有 35-45%是施用肥料的作用。我国是化肥生产和消费大国，化肥的总产量和消费量均占世界的 1/3。化肥行业的产值及占经济总量的比重虽然一直较低，但在农业大国中的地位依然不可动摇。化肥按照不同的分类方法可分为不同类别，如按照成分可分为有机肥和无机肥等；按照施肥时间可分为基肥、追肥、种肥等；按照农业部肥料登记管理要求，按产品通用名称可分为大量元素水溶肥料、中量元素水溶肥料、中量元素肥料、微量元素水溶肥料、微量元素肥料、含氨基酸水溶肥料、含腐植酸水溶肥料、有机水溶肥料、缓释肥料、农业用硝酸钾、农业用硝酸铵钙、农业用硫酸钾镁、农业用氯化钾镁、农业用硝酸钙、农业用硫酸镁、农业用保水剂和土壤调理剂等 17 个类别。我国是全球淡水资源贫乏的国家之一，农业的季节性及产业分布不均、区域性缺水等问题突出。随着我国社会的发展，水资源问题进一步加剧，水资源供需矛盾的突出，已成为制约我国农业发展的主要瓶颈。水溶肥、生物有机肥等新型肥料施用方便，可喷施、冲施、喷灌并可与部分农药结合使用。在提高肥料利用率、节约农业用水、减少生态环境污染、改善作物品质、改良土壤及减少劳动力方面有明显优势。作为更加符合环保，适合于实现农业可持续发展的肥料成为中国肥料产业未来的重点发展方向。2、水溶肥及生物菌肥行业概况 水溶肥行业概况 1995 年-2000 年间，为国产水溶肥料的代理阶段，当时我国的水溶肥料品牌和种类都较少，主要为代理进口的水溶性肥料，因为价格过高，主要用于价值较高的花卉。2000 年-2006 年，为国产水溶肥料起步阶段，因为进口水溶肥料价格过高，且市场消费需求日益增长，因此国内一些以传统肥料为产品的公司开始研制和推出水溶肥料产品。2007 年后，为国产水溶肥料的快速发展阶段，伴随着“水肥一体化”进程的加快，我国水溶肥料的使用面积得到了快速的增长。而且随着市场需求日益增长，很多之前生产传统肥料，甚至是农药的公司均投入到水溶肥的发展中来。近年来，随着我国农业生产方式和经营模式的转变，特别是国家实施化肥使用量零增长行动的推进，为水溶性肥料、生物肥料等新型肥料提供了广阔的发展和需求空间。2016-2019 年我国水溶肥行业市场规模预测：公告编号：2019-010 16/156 生物菌肥行业概况 微生物肥料是指一类含有活微生物的特定制品，应用于农业生产中，能够获得特定的肥料效应，可将微生物肥料分为两类，一类是通过所含微生物的生命活动，增加植物营养元素的供应量，导致植物营养状况的改善，进而产量增加，另一类是广义的微生物肥料，其制品虽然也是通过其所含的微生物生命活动作用使作物增产，但它不仅仅限于提高植物营养元素的供应水平，还包括了它们所产生的次生代谢物质，如激素物质对作物的刺激作用，促进植物对营养元素的供应吸收作用，或者能够拮抗某些病原微生物的致病作用，减少病虫害而使作物产量增加。微生物肥料具有制造和协助作物吸收营养、增进土壤肥力、增强植物抗病和抗干旱能力、降低和减轻植物病虫害、产生多种生理活性物质刺激和调控作物生长、减少化肥使用、促进农作物废弃物、城市垃圾的腐熟和开发利用、土壤环境的净化和修复作用、保护环境，以及提高农作物产品品质和食品安全等多方面的功效，在可持续农业战略发展及在农牧业中的地位日趋重要。1）生物菌肥中的根瘤菌剂是最早研发的产品，已在全世界范围推广应用据统计，至少有 70 多个国家生产和应用豆科根瘤菌剂，生产应用规模较大的国家有美国、巴西、阿根廷、澳大利亚、新西兰、日本、意大利、奥地利、加拿大、法国、荷兰、芬兰、泰国、韩国、印度、卢旺达等。在美国、巴西等大豆种植的主要国家，根瘤菌接种率达到了 95%以上，澳大利亚、新西兰等国家对豆科牧草的接种面积不断扩大，种植的其他豆科作物也逐步扩大适宜的根瘤菌接种应用范围。世界各国一直在研究与豆科作物及其品种相匹配的优良根瘤菌生产用菌株，根瘤菌剂产品在稳步提高。为保证根瘤菌剂的产品质量，各国制定了相应的标准，强化产品的监督管理。2）固氮细菌、解磷细菌和解钾细菌等的研究不断深入，产品应用逐步扩大除根瘤菌以外，许多国 公告编号：2019-010 17/156 家在其它一些有益微生物的研究和应用方面也做了大量的工作。前苏联及东欧一些国家的科研人员进行了固氮菌肥料和磷细菌肥料的研究和应用，代表性的菌种为圆褐固氮菌和巨大芽孢杆菌。他们和前捷克斯洛伐克、英格兰及印度的研究固氮菌的工作者证实，这类细菌能分泌生长物质和一种抗真菌的抗生素，能促进种子发芽和根的生长。20 世纪 70 年代末和 80 年代初，一些国家对固氮细菌和解磷细菌进行了田间试验，所得结果之间迥异，引起科学家对其作用的争议。更进一步的研究表明，固氮螺菌与禾本科作物联合共生的效果显著，已在许多国家推广应用。总结年来世界上一些国家的田间试验结果证明，固氮螺菌接种在土壤和气候不同的地区可以提高作物的产量，在 6070的试验中可增产 530；此类菌剂促进生长的主要机制是产生能促进植物生长的物质，具体表现在促进根毛的密度和长度、侧根出现的频率及根的表面积。3）中国生物菌肥的发展概况 我国生物菌肥的研究应用和国际上一样，也是从豆科植物上应用根瘤菌接种剂开始的，并且在上世纪 5060 年代期间，根瘤菌剂成为应用最为广泛的微生物肥料产品，其中大豆、花生、紫云英及豆科牧草接种面积较大，增产效果明显。紫云英根瘤菌在未种植过紫云英的地区应用，紫云英产草量可成倍增长。大豆接种根瘤菌每公顷可增产大豆 225300kg，花生根瘤菌可使花生增产 10%50%。豆科作物从根瘤菌中获得的氮素约占其一生所需氮素的 30%80%，而且豆科根瘤固定的氮素大部分可为植物吸收利用。在保证作物产量稳步增长的同时，产品品质亦相应提高，环境效益更是不可估量。由于根瘤菌菌剂质量与应用效果、生产成本等问题未能很好的解决，目前我国花生、大豆等作物的根瘤菌接种面积尚不足其播种面积的 1.0%。其他的生物菌肥产品的研发应用也取得了一定的进展。在 20 世纪 50 年代，我国从原苏联引进自生固氮菌、磷细菌和硅酸盐细菌剂（当时俗称为细菌肥料），60 年代又推广使用制成的“5406”放线菌抗生菌肥料和固氮蓝绿藻肥；7080 年代中期，又开始研究菌根（现也称为 AM 菌根），在改善植物磷素营养条件和提高水分利用率方面，效果显著；80 年代中期至 90 年代，农业生产中又相继应用联合固氮菌和复合菌剂作为拌种剂；近几年来又推广应用由不同的菌剂与有机、无机复合的生物有机肥、复合微生物肥料做基肥施用。2017 年我国生物菌肥市场规模为 200 亿元。根据中研普华预计，2018-2023 年生物菌肥年复合增长率约为 21%,2023 年市场规模将超过 650 亿元。公告编号：2019-010 18/156 2017 年我国生物菌肥行业总资产为 1100 亿元，预计 2021 年总资产规模突破 2000 亿元。3、影响行业发展的有利因素和不利因素（1）影响行业发展的有利因素 国家政策的支持作为符合肥料发展方向的肥料品种，在有机、绿色、环保的理念下，农业部门对水溶肥等新型肥料持续给予多项鼓励政策（如农业部发布的到 2020 年化肥使用量零增长行动方案提出：亟需改进施肥方式，提高肥料利用率，减少不合理投入，保障粮食等主要农产品有效供给，促进农业可持续发展，牢固树立“增产施肥、经济施肥、环保施肥”理念，依靠科技进步，依托新型经营主体和专业化农化服务组织，集中连片整体实施，加快转变施肥方式，深入推进科学施肥，大力开展耕地质量保护与提升，增加有机肥资源利用，减少不合理化肥投入，加强宣传培训和肥料使用管理，走高产高效、优质环保、可持续发展之路，促进粮食增产、农民增收和生态环境安全），此外，根据农业部的要求，到 2020 年机械施肥占主要农作物种植面积的 40%以上、提高 10 个百分点；水肥一体化技术推广面积 1.5 亿亩、增加 8,000 万亩。各项鼓励政策的推出为水溶肥行业带来重大的政策利好空间。市场前景广阔近年来，随着我国农业生产方式和经营模式的转变，特别是国家实施化肥使用量零增长行动的推进，为水溶性肥料、生物肥料等新型肥料提供了广阔的发展和需求空间。2015 年中国有机肥及微生物肥料市场规模 865.8 亿元，2016 年中国有机肥及微生物肥料市场规模 1006.9 亿元，2017 年上半年中国有机肥及微生物肥料市场规模 588.5 亿元。（2）影响行业发展的不利因素 竞争的加剧随着国外的水溶肥产品逐步进入中国市场及国内的水溶肥生产企业的不断涌现，水溶肥行业的市场竞争日趋激烈，今后，水溶肥行业是技术、资金、营销、服务等全方位的竞争。低端产品扰乱市场国内一些新进入的水溶肥生产企业，由于不具备自主研发的能力，仅通过购买方式获取配方进行生产，产品品质得不到保证，只能通过降低价格等行为打开市场，扰乱了市场秩序。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的金额金额 占总资产的占总资产的 公告编号：2019-010 19/156 比重比重 比重比重 货币资金 54,533,313.24 23.61%19,563,165.98 12.46%178.76%应收票据与应收账款 84,772,634.08 36.71%60,016,449.17 38.22%41.25%存货 63,132,572.40 27.34%47,272,781.10 30.11%33.55%投资性房地产 0 0 0 0%长期股权投资 0 0%0 0%固定资产 3,167,121.38 1.37%2,500,874.66 1.59%26.64%在建工程 1,758,964.47 0.76%90,452.19 0.06%1,844.63%短期借款 9,371,451.71 4.06%11,000,000.00 7.01%-14.80%长期借款 49,800,000.00 21.56%0 0%应付债券 10,000,000.00 4.33%0 0%预收款项 22,593,003.79 9.78%47,703,755.44 30.38%-52.64%应付职工薪酬 9,328,588.12 4.04%5,022,061.49 3.20%85.75%应付票据及应付账款 41,481,453.71 17.96%40,911,823.83 26.06%1.39%资产总计 230,948,509.21 100.00%157,009,063.31 100.00%47.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动比例为 178.76%，主要原因为：本期经营活动产生的现金净流出约 2439 万元；投资活动产生的现金净流出约 281 万元；公司本期定向发行股票融资约 2580 万元，公司及子公司通过长期借款、发行债券融资约 5980 万元，使公司筹资活动产生现金净流入约 4901 万元；以上原因综合导致公司货币资金较上期增加。2、应收票据与应