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派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 1 2018 年度报告 派沃股份 NEEQ:870092 深圳市派沃新能源科技股份有限公司 Shenzhen Power World New Energy Technology Co.,Ltd.派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月、9 月分别中标河北省曲阳县、清苑县、博野县“煤改电”项目（2018 年煤改电中标项目高达 13个项目）。2018 年 6 月公司连续 3 年被认定为广东省重合同守信用企业，展示了公司良好信用水平，对公司维护客户关系，拓展市场产生了积极的影响。2018年8月公司荣获2018年度中国热泵行业评选表彰活动“中国热泵行业十大领军品牌，为公司在市场上的地位更胜一层。2018年3月荣获中国节能协会，中国节能协会热泵专业委员会、中国热泵产业联盟“2017年北京市冬季清洁取暖热泵行业”突出贡献单位”。派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 派沃股份、公司、本公司、股份公司 指 深圳市派沃新能源科技股份有限公司 有限公司、派沃有限 指 公司前身，深圳市派沃新能源科技有限公司 中科高新投资企业 指 深圳市中科高新投资企业（有限合伙）汇聚海川 指 深圳市汇聚海川科技有限公司 广东派沃 指 广东派沃新能源科技有限公司 东莞分公司 指 深圳市派沃新能源科技股份有限公司东莞分公司 南方博雅实业公司 指 深圳市南方博雅实业有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 股东大会 指 深圳市派沃新能源科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市派沃新能源科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市派沃新能源科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的深圳市派沃新能源科技股份有限公司章程 全国股转系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 热泵 指 热泵（Heat Pump）是一种能从自然界的空气、水或土壤中获取低位热，经过电力做功，输出可被人们所用高品位热的设备，是一种节能、环保、清洁的采暖和热水设备，热泵技术是近年来在全世界倍受关注的新能源技术。根据热源不同，热泵可分为空气源热泵、水源热泵和地源热泵。空气源热泵技术 指 又称为空气能热泵技术，基于逆卡诺循环原理建立起来的一种节能、环保制热技术。空气源热泵系统以极少的电能，吸收空气中大量的低温热能，通过压缩变派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 5 为高温热能，进而实现满足采暖、提供生活热水等高耗能行为的目的。压缩机 指 将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械，是制冷系统的核心，它从吸气管吸入低温低压的制冷剂气体，通过电机运转带动活塞对其进行压缩后，向排气管排出高温高压的制冷剂气体，为制冷循环提供动力。换热器 指 换热器是一种在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，是使热量由温度较高的流体传递给温度较低的流体，使流体温度达到流程规定的指标，以满足工艺条件的需要，同时也是提高能源利用率的主要设备之一。OEM 指 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商或贴牌生产，指由客户提供产品的工艺、设计、品质要求，生产商按照客户要求生产并交付客户 报告期 指 2018 年 1-12 月 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李相宏、主管会计工作负责人李谷及会计机构负责人（会计主管人员）李谷保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济波动的风险 报告期内，公司主营业务是空气能热泵制冷、制热设备的研发、生产以及销售。公司空气能热泵设备主要产品有超低温空气能热泵机组，具有热水、采暖和空调等功能、超高温烘干机组、超高温工业热水机组、普通热泵热水机组（包括商用热水机、泳池恒温机组和家用热水器等），公司产品广泛应用于家用（住宅、别墅），商用（宾馆及酒店、学校、泳池、商场等集中采暖及制冷用户）、工业（电镀、屠宰、食品、化工等），下游领域的需求与宏观经济具有较高的关联度。当宏观经济处于快速增长时期，下游客户对环保节能设备的投资积极性高；当经济处于低迷时期，下游客户对环保设备投资积极性低且投资规模较小。公司报告期因地方煤改电资金、市场宏观经济波动影响，营业收入呈现下滑趋势。2、技术进步和升级的风险 空气能热泵行业目前处于起步阶段，随着行业的发展、国家质量标准的提高、以及市场需求的变化，空气能热泵产品仍有很大的提升空间，产品快速的更新换代，以及空气能热泵技术在新型应用领域发展空间广阔将会催生新兴技术的发展。如果公司不能根据市场变化和技术发展进行产品调整和技术创新，新产品、新技术的开发速度滞后于行业发展及客户需求，公司面临因技术和产品不能快速适应行业内技术进步和升级所带来的风险，对公司收入和盈利产生不利影响。派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 7 3、原材料价格波动的风险 报告期内，公司的主要产品是热泵机组，公司所需采购的原材料主要是压缩机、冷凝器、钣金、翅片蒸发器等，原材料占公司产品成本的比例达六成以上。未来随着市场对空气能热泵产品的认知度不断提升，国家及地方政府对空气能热泵产品的扶持力度不断加大，空气能热泵产品将得到进一步推广；而如果主要原材料价格未来出现大幅上涨或者持续的大幅波动，公司生产成本将会提高，利润空间将会缩小，原材料价格波动将对公司产品成本造成直接影响。因此公司面临原材料价格波动的风险。4、应收账款回收风险 2018 年末、2017 年末应收账款账面价值占资产总额的比例分别为 45.97%、44.19%，应收账款占资产总额比例较高。报告期各期末公司应收账款主要在 1-2 年以内，客户回款情况较好。公司客户以政府单位、经销商、大型工程商为主，信用状况较高，一般不会出现违约付款的情形。但是未来随着市场份额的逐渐提升，客户数量及销售规模不断增加，不排除出现客户拖延付款或是违约付款的情形。5、高新技术企业税收优惠政策变化的风险 公司于 2017 年 10 月复审通过国家级高新技术企业认定（高新技术企业证书，编号为 GR201744203482），有效期 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法及相关规定，高新技术企业可享受按 15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。但是未来税收优惠政策变更存在不确定性，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。6、政府补助较大依赖的风险 2018 年度、2017 年度公司取得的展会补贴、产业化资助金、小企业股份转让系统挂牌补贴、技术改造补贴等政府补助收入、金额分别为 1,793,613.38 元、1,746,847.00 元，占当期利润总额的比例分别为 53.87%、9.82%，公司存在对政府补助的较大的依赖。若未来政府补助优惠政策发生不利变化，将给公司经营业绩带来一定影响。7、出口退税政策变动的风险 根据财政部、国家税务总局财税20027 号关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的通知 和国家税务总局国税发200211号关于印发（试行）的通知等文件政策，本公司外销产品执行国家有关出口退税的“免、抵、退”政策，报告期内的退税率为 17%、16%。如果未来出口退税优惠政策发生不利变化，将给公司经营业绩带来不利影响。8、实际控制人不当控制风险 公司共同实际控制人李相宏、邓艳夫妇直接及间接持有派沃股份合计 10,667,904 股股份，占公司总股本的 83.8%；且共同实际控制人李相宏任公司董事长兼总经理，邓艳任公司董事，对公司生产经营、人事、财务管理有一定的控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和其他新进小股东的利益。9、公司治理风险 公司挂牌上新三板后，逐步完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。随着公司快速发展，业务经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 8 提出更高的要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，影响公司持续、稳定经营的风险。10、公司所租赁的经营场所存在被拆迁的风险 公司目前租赁的经营场所深圳市宝安区沙井后亭第四工业区 24号是未经规划国土等相关部门批准，在原集体所有未利用土地上兴建的建筑物。根据深圳市人民代表大会常务委员会关于农村城市化历史遗留违法建筑的处理决定（2009 年 6 月 2 日公布），该类建筑被定性为农村城市化历史遗留违法建筑，因此公司用于生产经营的租赁建筑物存在被拆迁的风险。由于公司为轻资产型企业，大型固定资产主要为生产用的机器设备，搬迁较为灵活且不受场地的限制，同时公司所处行业不属于重污染行业，依法不需办理环保验收及排污许可证，即使搬迁到新的经营场所仅需要办理环评批复即可进行生产，故生产经营场所具有可替代性，并且搬迁的成本主要为运输成本，因此未来若因租赁建筑物拆迁所造成的场地搬迁不会给公司带来重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 2018 年度公司减少了“公司规模较小产能不足风险”“外协风险”2 个风险，主要原因是 2018 年扩大了分公司的生产规模，有足够产能生产公司的产品，因此 2018 年前公司委托外协生产的产品都变更为通过分公司完成，公司产能能满足公司的生产需求，不存在外协风险。派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市派沃新能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Power World New Energy Technology Co.,Ltd.证券简称 派沃股份 证券代码 870092 法定代表人 李相宏 办公地址 深圳市宝安区沙井后亭第四工业区 24 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李相聪 职务 董事会秘书 电话 15112373135 传真 0755-66624775 电子邮箱 公司网址 www.powerworld.cc 联系地址及邮政编码 深圳市宝安区沙井后亭第四工业区 24 号 518104 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 深圳市宝安区沙井后亭第四工业区 24 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 10 月 13 日 挂牌时间 2016 年 12 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业烘炉、风机、衡器、包装等设备制造制冷、空调设备制造（C-C343463464）主要产品与服务项目 超低温空气能热泵机组（有热水、采暖和空调等功能）、超高温烘干机组、超高温工业热水机组、普通热泵热水机组（包括商用热水机、泳池恒温机组和家用热水器等）普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）12,729,600 优先股总股本（股）0 控股股东 李相宏 实际控制人及其一致行动人 李相宏、邓艳夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 10 统一社会信用代码 91440300767560361B 否 注册地址 深圳市宝安区沙井后亭第四 工业区 24 号 否 注册资本（元）1272.96 万 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吕淮海、张建华 会计师事务所办公地址 深圳市福田区深南大道 6002 号人民大厦 9 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 160,339,738.44 199,904,906.21-19.79%毛利率%31.55%31.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,091,798.89 15,887,449.09-74.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,962,091.36 14,048,052.34-86.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.09%55.84%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.80%49.37%-基本每股收益 0.32 1.25-74.40%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 151,090,191.76 184,545,330.54-18.13%负债总计 115,274,819.87 152,735,055.51-24.53%归属于挂牌公司股东的净资产 35,815,371.89 31,810,275.03 12.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.81 2.50 12.40%资产负债率%（母公司）74.16%81.33%-资产负债率%（合并）76.30%82.76%-流动比率 1.25 1.17-利息保障倍数 4.95 20.07-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,054,014.79 28,517,133.81-107.20%应收账款周转率 1.89 3.11-存货周转率 3.52 5.93-派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-18.13%122.34%-营业收入增长率%-19.79%110.17%-净利润增长率%-74.25%110.09%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 12,729,600 12,729,600-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,793,613.38 2、除上述各项之外的其他营业外收入和支出 711,924.89 3、所得税影响 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,505,538.27 所得税影响数 375,830.74 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,129,707.53 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 13 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 81,548,387.75 47,018,995.05 应收票据及应收账 款 81,548,387.75 47,018,995.05 应付票据 20,168,175.00 应付账款 61,535,171.93 17,181,930.23 应付票据及应付账 款 81,703,346.93 17,181,930.23 管理费用 10,288,648.90 4,641,724.76 5,630,003.93 4,072,684.40 研发费用 10,288,648.90 5,630,003.93 会计政策变更的内容和原因：会计政策变更的内容和原因：财政部于2018年6月发布了关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815号)，本公司根据相关要求按照一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制财务报表：（1）原“应收票据”和“应收账款”项目，合并为“应收票据及应收账款”项目；（2）原“应收利息”、“应收股利”项目并入“其他应收款”项目列报；（3）原“固定资产清理”项目并入“固定资产”项目中列报；（4）原“工程物资”项目并入“在建工程”项目中列报；（5）原“应付票据”和“应付账款”项目，合并为“应付票据及应付账款”项目；（6）原“应付利息”、“应付股利”项目并入“其他应付款”项目列报；（7）原“专项应付款”项目并入“长期应付款”项目中列报；（8）进行研究与开发过程中发生的费用化支出，列示于“研发费用”项目，不再列示于“管理费用”项目。本公司根据上述列报要求相应追溯重述了比较报表。由于上述要求，本期和比较期间财务报表的部分项目列报内容不同，但对本期和比较期间的本公司合并及公司净利润和合并及公司股东权益无影响。派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要的商业模式是在空气能热泵、特种热泵行业内，依托领先的空气能热泵超高温、超低温技术优势、研发团队优势、全面的产品应用解决方案、良好的细分行业品牌优势等，采用“自主研发”的研发模式，采取“直销与经销相结合，以直销为主”的销售模式，通过参加国内外专业展会、广告宣传、网络平台、业务员主动拜访等方式取得客户，向客户提供全方位的空气能热泵、特种热泵产品，以获取收入、利润及现金流。公司直销模式，主要针对大型的商用项目、工业超高温项目（电镀厂、屠宰厂、食品及化工厂）以及大型项目的工程商。公司与经销商的合作模式为卖断销售给经销商，由经销商销往终端用户并负责产品的安装以及维修等售后服务。公司经销主要针对家用以及商用普通热泵热水机组，公司与经销商有良好的合作关系。公司在超高温、超低温空气能热泵技术已有多年的研发实践经验，拥有行业内领先的超高温、超低温空气能热泵产品。在 2018 年，国家及各地方政府积极推动超低温空气能热泵产品在北方“煤改电”项目的应用并给予很大的补贴扶持力度，超低温热泵产品的需求将会迎来快速增长，为公司未来业绩增长的亮点。在节能减排、保护环境的要求日益迫切的大背景下，空气能超高温热泵技术在工业以及农业领域的应用将会是空气能热泵行业未来发展的新趋势。随着市场对空气能热泵产品的认知度不断提升，国家及地方政府对空气能热泵产品的扶持力度不断加大，空气能热泵产品得到了积极推广，整个行业在稳步增长。报告期内，公司商业模式未有发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 空气能产品在北京市政府煤改电的推动下,由于对 PM2.5 的改善效果明显，得到了国家能源、环保等相关部门的认可，带动各地方政府加大力度推广空气能取暖，使空气能产品在东北、西北、华北等地派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 15 的采暖市场呈爆炸式增长，同时随着大家对空气能产品的了解加深，商用、家用市场也成倍增长。空气能市场进入快速增长期，公司将进一步发挥自身在煤改电、采暖市场的优势，优化产品结构、加大研发投入，并进一步稳固煤改电及采暖市场，同时扩大空气能商用市场及各细分市场的市场占有率，包括烘干、热水等专业领域。根据市场的需求，公司将相应提高产能，并通过加强内部管控，优化生产工艺、提高员工操作及管理水平，从而达到提高产品质量、降底产品成本与提高产品销售利率的目的。公司将通过多渠道来筹措金，包括银行信贷，融资租赁等，来保证公司高速发展所需的流动资金及必要的固定资产投资。公司将以市场为导向，以客户为中心，以创新为基础，以管理为依托，持续推动公司向前发展。上述经营计划或目标陈述不构成业绩承诺。(二二)行业情况行业情况 受北方采暖市场的需求增加、京津冀及周边地区的“煤改电”政策等经济环境影响，空气能热泵行业迎来较好发展。在公司管理层领导下，公司在产品研发、品牌推广、项目承接、内部治理提升等方面取得了一定的成绩。政府制定了一系列国家层面的政策、法规和规划方案，包括节约能源法、可再生能源法，将大力推进全社会的节能减排。空气源热泵作为热泵最主要的一种类型，热源广泛，安装简单。空气源热泵的应用场合众多，不仅可以实现冬季供暖、夏季制冷、全年热水制取，还可以在干燥、种植、高温工艺等多种领域发挥作用，应用潜力十分巨大。在空气源热泵潜在的应用领域，能源消费巨大，节能减排意义显著，例如：北方冬季大范围的燃煤供暖造成污染物大量排放，是雾霾频发的原因之一，最近京津冀及周边地区推行的“煤改电”的补贴政策给热泵的发展提供了很好的机会，并在全国集中供暖区域形成良好的示范作用；在淮河以南、长江流域等非传统集中供暖区域，居民冬季采暖需求逐渐加强。工业领域对 70-80热水的需求量较高，传统方式采用锅炉制取热水，能耗高，排放大，而采用热回收的热泵将工业中的废热用于工艺热水，为传统的工业节能提供了新的思路。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 31,846,245.10 21.08%57,834,137.69 31.34%-44.94%应收票据与应收账款 69,449,684.63 45.97%81,548,387.75 44.19%-14.84%存货 32,001,912.60 21.18%30,414,433.76 16.48%5.22%投资性房地产 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 16 长期股权投资 固定资产 4,233,271.86 2.80%4,057,991.52 2.20%4.32%在建工程 短期借款 4,800,000.00 3.18%14,450,000.00 7.83%-66.78%长期借款 其他应收款 8,847,059.40 5.86%6,227,278.06 3.37%42.07%其他流动资产 271,491.18 0.18%1,140,551.83 0.62%-76.20%无形资产 4,348.07 0.00%-100.00%递延所得税资产 2,113,510.52 1.40%723,317.61 0.39%192.20%应付票据及应付账款 70,006,919.39 46.33%81,703,346.93 44.27%-14.32%预收款项 2,064,777.26 1.37%4,824,099.6 2.61%-57.20%应交税费 2,546,372.63 1.69%8,742,913.84 4.74%-70.88%其他应付款 18,593,387.47 12.31%27,788,641.43 15.06%-33.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2018 年货币资金期末余额为 3,184.62 万元，较上年同期减少 44.94%，主要原因一方面是 2017 年公司对到期应付供应商货款采取了开银行承兑汇票方式支付，货币资金中有 2,275.52 万元是开银行承兑汇票保证金，2018 年货币资金中只有 1,001.98 万元是开银行承兑汇票保证金,另一方面是在 12 月份时为了减少不必要的利息支出，偿还了 1,200 万的银行短期借款。2、应收票据与应收账款：2018 年应收账款期末净额为 6,944.97 万元，较上年同期减少了 14.84%，主要原因一方面是公司加大了催款力度,另一方面是公司拒绝与信誉不良,公司资金状况不佳的企业合作。3、存货：2018 年存货期末净额为 3,200.19 万元，较上年同期增加 5.22%，主要原因一方面是供应商对批量采购有优惠政策，另一方面是出于产能和避免旺季的时候出现缺货现象的考虑，故需储备足够存货。4、固定资产：2018 年固定资产期末净额为 423.32 万元，较上年同期增加 4.32%，主要原因是公司加大了固定资产的投资力度，增加了价值 39.97 万元的自动冷煤灌注机等高端设备。5、短期借款：2018 年短期借款期末余额为 480 万元，较上年同期减少 66.78%，主要是因为公司在 2018年客户回款状况良好，因暂时无过大的资金需求，故于 2018 年 12 月归还了 1,200 万的银行短期借款。6、其他应收款：2018 年其他应收款期末净额为 884.71 万元，较上年同期增加 42.07%，主要原因是 2018年 7 月北京煤改电项目向北京市通州区新农村建设服务中心追加了 388.09 万元的质保金。7、其他流动资产：2018 年其他流动资产期末净额为 27.15 万元，较上年同期减少 76.20%，主要原因是 2018 年加强了对进项税发票管理，对已收到的进项发票及时认证抵扣。8、递延所得税资产：2018 年递延所得税资产期末净额为 211.35 万元，较上年同期增加 192.20%，主要原因是政府项目的回款时间较长，按会计准则要求在计提相应的坏账准备的时候比例提高所致。9、应付票据及应付账款：2018 年应付票据期末净额为 7,000.69 万元，较上年同期减少 14.32%，变动原因是较上年同期销售收入减少 19.79%，销售订单减少，采购量相应减少所致。10、预收款项：2018 年预收款项期末净额为 206.48 万元，较上年同期减少 57.20%，主要原因是公司为派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 17 了扩大市场规模，增加市场份额，对部分信誉良好的客户取消先付订金再生产的条款。11、应交税费：2018 年应交税费期末净额为 254.64 万元，较上年同期减少 70.88%，主要原因一方面是因为销售收入减少相对应的增值税、所得税减少所致，另一方面原因是去年计提的税金已在今年足额缴清。12、其他应付款：2018 年其他应付款期末净额为 1,859.34 万元，较上年同期减少 33.09%，主要原因是2018 年退还了部分北京煤改电项目保证金所致。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 160,339,738.44-199,904,906.21-19.79%营业成本 109,758,469.34 68.45%136,868,433.35 68.47%-19.81%毛利率%31.55%-31.53%-管理费用 5,394,149.12 3.36%4,641,724.76 2.32%16.21%研发费用 9,425,880.90 5.88%10,288,648.90 5.15%-8.39%销售费用 23,878,399.60 14.89%26,646,064.44 13.33%-10.39%财务费用 558,045.35 0.35%934,031.68 0.47%-40.25%资产减值损失 10,127,728.92 6.32%3,331,503.57 1.67%204.00%其他收益 1,793,613.38 1.12%1,746,847.00 0.87%2.68%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%32,123.94 0.02%-100.00%汇兑收益 0 0%0 0.00%0%营业利润 2,617,394.81 1.63%17,408,457.32 8.71%-84.96%营业外收入 712,408.54 0.44%385,221.60 0.19%84.93%营业外支出 483.65 0%0 0.00%100.00%净利润 4,091,798.89 2.55%15,887,449.09 7.95%-74.25%所得税费用-762,479.19-0.48%1,906,229.83 0.95%-140.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入 2018 年公司营业收入 16,033.97 万元，较上年同期 19,990.49 万元减少 19.79%，主要原因是了解到地方煤改电资金没到位，回款时间较长，公司结合实际情况放弃了部分煤改电订单，但与去年同期相比，非煤改电项目的销售收入是呈增长趋势的。2.营业成本 派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 18 2018 年公司营业成本 10，975.85 万元，较上年同期 13，686.84 万元减少 19.81%，主要原因是 2018年公司销售收入减少，公司产品成本主要来自原材料，从而使得公司营业成本也同步减少。3.管理费用 2018 年公司管理费用 539，41 万元，较上年同期 464.17 万元增长 16.21%，主要原因是 2018 年因公司经营需要后勤人员扩招、员工调薪等原因使得工资、社保增长。4.销售费用 2018 年公司销售费用 2,387.84 万元，较上年同期 2,664.60 万元减少 10.39%，主要原因是公司业务收入减少，销售人员的工资、奖金、差旅费、代理费等相应减少所致。5.财务费用 2018 年公司财务费用 55.80 万元，较上年同期 93.40 万元减少 40.25%，主要原因一方面是 2018 年资金安排得当，贷款减少，相应的利息支出减少，另一方面是对暂时闲置的资金进行了定存处理，定存的利息收入比活期的利息高所致。6.营业外收入 2018 年营业外收入 71.24 万元，主要是无法支付的应付款项。7.资产减值损失 2018 年资产减值损失 1,012.77 万元，较上年同期 333.15 万元增加 204.00%，主要原因是因为政府煤改电项目账期较长，挂账时间较长，导致计提的坏账准备增加所致。8.其他收益 2018 年其他收益 179.36 万元,主要为循环经济协会英国伦敦展展位费补贴、新三板挂牌补贴、经济促进局的宝博会补贴、深圳市财政委员会研发项目补贴、深圳市科技创新委员会 2018 年第一批银政企合作贴息。9.所得税费用 2018 年所得税费用为-76.25 万元，较上年同期 190.62 万元减少 140.00%，主要原因一方面是因为销售收入下降，所得税费用相应下降，另一方面是因为政府煤改电项目账期较长，挂账时间较长，导致计提的坏账增加，从而导致所得税费用减少。10.营业利润及净利润 2018 年营业利润、净利润分别为 261.74 万元、409.18 万元，比上年同期分别下降 84.96%、74.25%，主要原因一方面是 2018 年公司销售收入下降所致，另一方面是因为政府煤改电项目账期较长，挂账时间较长，导致计提的坏账增加，从而导致所得税费用减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 157,762,795.67 199,725,781.92-21.01%其他业务收入 2,576,942.77 179,124.29 1,338.63%主营业务成本 109,758,469.34 136,868,433.35-19.81%派沃股份-2018 年年度报告 公告编号：2019-015 19 其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%低温环保热泵 90,846,857.38 56.66%164,998,512.65 82.54%高温环保热泵 4,993,883.43 3.11%2,818,390.31 1.41%普通热泵 61,922,054.86 38.62%31,908,878.96 15.96%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年低温环保热泵产品收入占主营业务收入比例为 56.66%，2017 年为 82.54%，2018 年、2017年低温环保热泵产品收入为公司收入的最主要来源；2018 年普通热泵产品收入占主营业务收入比例为 38.62%，2017 年为 15.96%。报告期内，低温环保热泵产品主要是用于煤改电项目，低温环保热泵占比降低了，主要原因是因为 2018 年煤改电销售额下降了。普通热泵主要用于非煤改电项目，普通热泵占比提高了，主要原因是 2018 年增加销售人员，加大了非煤改电项目的销售力度。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市大唐阳光机电工程有限公司 6,644,543.27 4.14%否 2 保定市清苑区发展改革局 6,184,482.74 3.86%否 3 曲阳县气代煤电代煤工作领导小组办公室 4,297,327.58 2.68%否 4 甘肃中