839711_2018_凯盛新材_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

1 2018 年度报告 凯盛新材 NEEQ:839711 山东凯盛新材料股份有限公司 Shandong Kaisheng New Materials Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 4 月 29 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过了山东凯盛新材料股份有限公司股票期权激励计划，此次股权激励计划拟向激励对象授予 2000 万份股票期权，占本激励计划签署时公司股本总额 10000 万股的 20%。首次激励对象共计 106人，包括公司董事、监事、中高级管理人员、业务骨干。公司确定本次股票期权首次授予日为 2018 年 5 月 4 日。2、2018 年 11 月 7 日，经人力资源社会保障部、全国博士后管委会审核批准，公司设立国家级博士后科研工作站。3、2018 年 12 月 26 日，经山东省工业和信息化厅审核，公司被评选为 2018 年山东省新材料领军企业 50 强企业。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 华邦健康、控股股东 指 本公司控股股东华邦生命健康股份有限公司（002004.SZ）实际控制人 指 张松山先生 公司、本公司、凯盛新材 指 山东凯盛新材料股份有限公司 凯斯通化学 指 山东凯斯通化学有限公司 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会 指 股东大会、董事会、监事会 章程、公司章程 指 山东凯盛新材料股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师、会计师事务所 指 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙企业)西南证券、主办券商 指 西南证券股份有限公司 凯盛投资 指 淄博凯盛投资合伙企业(有限合伙)凯斯通投资 指 淄博凯斯通投资合伙企业(有限合伙)股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期、本年度、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元，万元 指 人民币元、万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王加荣、主管会计工作负责人杨善国及会计机构负责人（会计主管人员）王赞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 豁免披露事项为公司主要客户及供应商名称。因公司与主要客户和供应商签有保密协议，为切实履行保密义务，向股转公司申请豁免披露公司主要客户及供应商名称，在年报文件前五大客户和供应商情况中，对签有保密协议的部分客户和供应商使用代称进行披露。此事项得到了全国中小企业股份转让系统有限责任公司批准。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、宏观经济周期性波动风险 公司目前下游主要为医药、食品添加剂、农药、芳纶等行业，其发展与宏观经济周期、产业政策具有较强的相关度。宏观经济政策的调整及其周期性波动，将对本公司下游客户的盈利能力产生影响，进而影响对公司所处行业的市场需求。二、原材料价格波动风险 公司主要产品所需的原材料包括液氯、硫磺、对/间苯二甲酸、对硝基苯甲酸等工业产品。报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比重在 70%左右。由于原材料成本占产品主营业务成本的比重较大，原材料价格的波动对主营业务成本及毛利率会有较大影响。三、安全生产风险 公司生产经营存在一定的安全生产风险。公司生产所需的液氯、硫磺、对/间苯二甲酸、对硝基苯甲酸等原材料及氯化亚砜等产成品均为化工材料，在生产、存储、运输过程中，化工材料的存储或使用不当，设备故障、操作失误、火灾、恶劣天气等可能会导致安全事故。四、环保等政策风险 近年来，国家对整个化工行业的环保要求日趋严格，并逐6 步加强了监管力度。如果政府出台对精细化工企业更为严格的环保标准和规范，公司有可能需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高、影响未来的收益水平。此外，化工行业的一个重要特征就是在产品的生产过程中通常会产生一定量废水、废气及废渣，若得不到有效的处理，将会对环境造成污染，会威胁到人们的健康安全。五、税收优惠政策变动风险 公司为高新技术企业，报告期内企业所得税的适用税率为15%。2018 年 3 月 8 日山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局和山东省地方税务局联合发文（鲁科字201837号），公司被认定为 2017 年度高新技术企业，证书编号为：GR201737000387，有效期为 2017 年 12 月 28 日至 2020 年 12月 28 日。公司所获得的企业所得税税收优惠，来自于国家对高新技术企业的长期鼓励政策，公司享受的优惠政策预期比较稳定。六、控股股东、实际控制人不当控制风险 公司控股股东华邦健康直接持有公司 7,980 万股股份，占公司股本总额的 79.80%，张松山先生为公司实际控制人，公司股权集中。若公司的内控制度有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人损害公司和中小股东利益的公司治理风险。七、公司部分房屋建筑物尚未取得产权手续 公司尚未办妥房产证的房屋建筑物共计 29 项，其中房产证处于办理阶段的房产面积占尚未取得房产证总面积 90%以上。其他尚未办理房产证的房屋建筑物主要为材料临时周转仓储等非主要生产经营用房或闲置用房。上述房产在未办理房产证的情况下，存在被政府主管部门处罚或拆除的风险。目前，公司所使用的土地均已取得了土地使用权证，尚未取得的房屋建筑物均符合土地使用规划及土地用地性质，公司正积极办理相关的手续。八、投资理财风险 报告期内，公司为提高资金收益，使用自有闲置资金购买短期理财产品 25,000,000.00 元，到本期期末已经全部赎回。公司投资的理财产品全部为银行理财产品，均具有风险较低、收益稳定、期限较短的特点。但如果公司购买的理财产品出现不能按期兑付或出现重大投资损失，将对公司的经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1、报告期末，公司存货 24,082,639.26 元，比年初 22,454,685.23 元增长 7.25%。公司自挂牌以来产品销量增幅较大，为此公司适当增加了原料及产品库存以保证供货能力。2018 年公司库存状况基本满足了销售需求，因此公司认为库存金额是合理的，不存在增长过快的风险。2、报告期内，公司为提高资金收益，使用自有闲置资金购买短期理财产品 25,000,000.00 元，到本期期末已经全部赎回。公司投资的理财产品全部为银行理财产品，均具有风险较低、收益稳定、期限较短的特点。但如果公司购买的理财产品出现不能按期兑付或出现重大投资损失，将对公司的经营业绩产生不利影响。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东凯盛新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Kaisheng New Materials Co.,Ltd.证券简称 凯盛新材 证券代码 839711 法定代表人 王加荣 办公地址 山东省淄博市淄川区双杨镇(张博公路东侧)二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨善国 职务 董事会秘书 电话 05332275366 传真 05332275318 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省淄博市淄川区双杨镇(张博公路东侧)（255185）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 20 日 挂牌时间 2016 年 11 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-化学原料和化学制品制造业-基础化学原料制造-其他基础化学原料制造(行业代码:C26)主要产品与服务项目 精细化工中间产品以及新型高分子材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 华邦生命健康股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 张松山 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913700007834774102 否 注册地址 淄博市淄川区双杨镇(张博公路东侧)否 注册资本（元）100,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵勇军、秦茂 会计师事务所办公地址 成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 698,090,470.52 472,464,357.31 47.76%毛利率%25.98%39.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 67,292,985.07 77,332,855.12-12.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 65,194,246.06 77,529,477.98-15.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.94%18.79%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.48%18.84%-基本每股收益 0.67 0.77-12.99%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 522,776,907.79 504,897,321.46 3.54%负债总计 61,466,145.22 63,263,488.59-2.84%归属于挂牌公司股东的净资产 461,310,762.57 441,633,832.87 4.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.61 4.42 4.30%资产负债率%（母公司）11.74%12.42%-资产负债率%（合并）11.76%12.53%-流动比率 4.62 4.07-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,220,587.30 9,923,490.50 63.46%应收账款周转率 11.37 12.51-存货周转率 22.21 14.99-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.54%10.23%-营业收入增长率%47.75%54.05%-净利润增长率%-12.98%35.00%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,325,870.87 2、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,633,593.00 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出；-838,617.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,469,104.78 所得税影响数 370,365.77 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,098,739.01 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 67,594,734.26 应收账款 30,885,679.91 应收票据及应收账款 98,480,414.17 管理费用 54,267,048.04 40,456,806.47 研发费用 13,810,241.57 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于“化学原料及化学制品制造业(C26)”的精细化工中间产品以及新型高分子材料的研发、生产和销售企业，公司有独立的研发部门和销售部门，工艺改进和产品研发均以内部研发团队为主。公司设有国家级博士后科研工作站、山东省企业技术中心、山东省聚芳醚酮类高性能材料工程实验室等创新平台。公司目前已获授权专利 95 件，其中发明专利 66 件。公司主要产品为氯化亚砜、间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯、聚醚酮酮、氯醚等，经过多年的发展，公司建立了以氯、硫基础化工原料为起点，生产精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能纤维芳纶的聚合单体间/对苯二甲酰氯及对硝基苯甲酰氯等其他芳香族酰氯产品，再到高性能高分子材料聚醚酮酮（PEKK）及其相关功能性产品改性粒子、薄膜制品、纤维产品、涂层产品、型材及高性能复合材料产品的特色鲜明的立体产业链结构。公司下游客户主要是集中在医药、食品添加剂、染料、农药、芳纶纤维等行业。公司通过直销为主、经销为辅的方式开拓业务，收入来源主要是产品销售收入和化工原料贸易收入。报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年公司经营环境复杂多变。受中美贸易摩擦影响，进出口面临巨大的不确定性；国家安全环保政策进一步严格，各地化工企业均出现不同程度的停产限产。面对复杂的国内外经济形势，公司积极采取应对措施，加速新旧动能转换步伐，推进公司产品结构升级；加强技术开发，提高产品质量，创造产品差异化优势，积极开发国内外市场。在全体员工的共同努力下，公司克服重重困难，实现了较好的业绩。1、经营情况 2018 年公司实现营业收入 698,090,470.52 元，比上年增长 47.76%；实现净利润 67,292,985.07 元，比上年减少 12.98%；实现扣非后净利润 65,194,246.06 元，比上年减少 15.91%。2018 年末公司总资产522,776,907.79 元，比年初增长 3.54%；2018 年末公司净资产 461,310,762.57 元，比年初增长 4.46%。2、科技活动情况 公司坚持自主创新，发展绿色循环产业链，通过不断的技术进步打造产品差异化优势。2018 年通过13 实施尾气回收技术改造，提高了产品生产效率及尾气回收效率，为公司扩大市场份额提供保障。年内经人力资源社会保障部、全国博士后管委会批准建立国家级博士后科研工作站。知识产权保护硕果累累，截至目前公司目前已获授权专利 91 件，其中发明专利 62 件。3、经营管理情况 2018 年公司继续完善各项规章制度，提升规范运营和治理水平。年内制定了年报信息披露重大差错责任追究制度，以督促董事会、管理层及各部门规范运作，同时加强内控制度建设，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展。为吸引和留住优秀人才，充分调动公司业务骨干的积极性，公司制定并实施了股权激励计划，首次激励对象共计 106 人，包括公司董事、监事、中高级管理人员、业务骨干，2018 年 5 月 4 日完成了本次期权的首次授予。4、安全环保工作情况 2018 年继续加强安全环保管理工作，通过加强安全培训教育、完善事故演练预案、规范危险固废物管理、完善建立双重预防体系等工作，确保公司的安全生产经营。通过开展专项治理，加强现场安全监管，狠抓安全环保工作，年内顺利迎接了省、市多个督导组检查。(二二)行业情况行业情况 公司属于精细化工行业，主要从事精细化工中间产品以及新型高分子材料的研发、生产和销售。随着国内经济快速发展、生产技术的进步、国内市场需求的快速增长、原料和资金供应状况的改善、全球化专业分工以及发达国家由于生产成本和市场饱和等原因而采取战略转移和重组等策略，我国精细化工行业遇到了前所未有的发展机遇。但是在环保政策力度加大的情况下，作为耗能污染大户，精细化工行业首当其冲，国家近来年不断提高的化工园区标准，都将造成化工行业的重新洗牌，技术落后的产能将逐步被淘汰，有一定规模、环保治理规范的企业将会迎来更好的发展机会。作为行业领军者，公司一直致力于发展绿色循环经济，经过多年的发展，公司开创了以二氧化硫分离及回收利用为核心技术的循环经济产业链，不但彻底解决了氯化亚砜使用过程中环境负担重的缺点，同时开创了一条工业废气二氧化硫综合治理回用的生态环保之路，为同行业发展及环保脱硫产业提供了有效可靠的解决方案。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 37,326,628.94 7.14%47,071,284.15 9.32%-20.70%应收票据与应收账款 150,384,683.8 28.77%129,289,043.3 25.61%16.32%存货 24,082,639.26 4.61%22,454,685.23 4.45%7.25%投资性房地产 11,943,370.58 2.28%1,548,767.45 0.31%671.15%长期股权投资 固定资产 195,158,947.45 37.33%208,211,011.54 41.24%-6.27%在建工程 19,825,199.05 3.79%12,733,541.84 2.52%55.69%短期借款 14 长期借款 无形资产 58,105,644.4 11.11%63,863,220.93 12.65%-9.02%资产总计 522,776,907.79 100.00%504,897,321.46 100.00%3.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期期末资产总额比上期期末增加3.54%，负债总额比上期期末降低2.84%，本期资产负债率11.76%，比上期 12.53%降低 0.77%，资产结构合理。公司负债中应付账款余额占比较大，应付账款均在正常支付周期内，不会对公司现金流造成影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 698,090,470.52-472,464,357.31-47.76%营业成本 516,723,124.86 74.02%287,793,182.31 60.91%79.55%毛利率%25.98%-39.09%-管理费用 48,030,740.01 6.88%40,860,411.51 8.65%17.55%研发费用 19,287,685.84 2.76%13,810,241.57 2.92%39.66%销售费用 32,446,447.05 4.65%33,926,767.09 7.18%-4.36%财务费用-511,444.32-0.07%392,833.67 0.08%-230.19%资产减值损失 48,561.34 0.01%179,760.14 0.04%-72.99%其他收益 2,233,593.00 0.32%1,722,218.00 0.36%29.69%投资收益 100,571.24 0.01%1,097,479.45 0.23%-90.84%公允价值变动收益-0%-0%0%资产处置收益-1,085,755.69-0.16%-1,825,591.32-0.39%-40.53%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 76,407,936.49 10.95%89,680,224.41 18.98%-14.80%营业外收入 2,573,226.93 0.37%1,251,000.27 0.26%105.69%营业外支出 1,251,959.46 0.18%1,378,947.96 0.29%-9.21%净利润 67,292,985.07 9.64%77,332,855.12 16.37%-12.98%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期营业收入比上年同期增加 47.76%，主要是本期自有产品销量增加以及贸易收入大幅增加所致。本期营业成本比上年同期增加 79.55%，主要是贸易业务毛利率较低，以及自有产品成本增幅大于收入增幅影响。由于 2018 年全国范围内安全环保监管更加严厉，导致产品供需不平衡，主要产品销售价格低于上年同期，同时受大宗原料价格上涨影响，主要原料价格比上年同期增长，因此营业成本增幅大于营业收入增幅。15 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 672,429,171.15 447,879,781.63 50.14%其他业务收入 25,661,299.37 24,584,575.68 4.38%主营业务成本 514,856,268.97 282,662,132.85 82.15%其他业务成本 1,866,855.89 5,131,049.46-63.62%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%自产 411,369,751.84 58.92%375,797,390.04 79.54%贸易 261,059,419.31 37.40%72,082,391.59 15.26%其他业务收入 25,661,299.37 3.68%24,584,575.68 5.20%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 636,767,499.10 91.22%433,178,238.96 91.68%国外 61,322,971.42 8.78%39,286,118.35 8.32%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期主营业务收入比上期增长 50.14%，主要是本期自有产品销量增加和贸易收入影响。由于去年子公司四季度才正式开展贸易业务，而本年贸易业务趋于成熟，因此贸易收入增幅较大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 125,299,339.64 18.63%否 2 客户 2 77,548,679.54 11.53%否 3 客户 3 49,246,894.54 7.32%否 4 客户 4 34,431,905.46 5.12%否 5 客户 5 27,746,302.25 4.13%否 合计合计 314,273,121.43 46.73%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东华鲁恒升化工股份有限公司 97,287,192.52 17.58%否 16 2 供应商 2 34,377,135.21 6.21%否 3 供应商 3 29,641,097.77 5.36%否 4 建滔（河北）焦化有限公司 28,597,927.94 5.17%否 5 山东浩锞环保科技有限公司 28,352,640.95 5.12%否 合计合计 218,255,994.39 39.44%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 16,220,587.30 9,923,490.50 63.46%投资活动产生的现金流量净额-7,500,920.58 29,948,664.47-125.05%筹资活动产生的现金流量净额-18,049,321.25-14,768,973.50-22.21%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上期增加 63.46%，主要原因是：（1）报告期内出口产品销量增加，相应现汇回款较去年增幅较大；（2）报告期内国内产品销售价格降幅较大，但原料价格比同期上涨，再加上出口销量增加，影响实缴增值税比同期降低 12.71%；因利润下降实缴所得税也比同期降低。2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上期减少 125.05%，主要是去年同期净赎回到期银行理财金额较大影响，本期投资活动产生的现金净流量主要是购建固定资产支付的现金。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司拥有 1 家全资子公司，情况如下：公司名称：山东凯斯通化学有限公司 住所：淄博市张店区北京路与人民路交叉口西北角淄博市新材料交易中心 1815 室 法人代表：王荣海 注册资本：20,000,000 元 成立日期：2017 年 4 月 19 日 经营期限：长期 经营范围：销售三正丁胺、丙酮氰醇、硝酸、硝酸钾、过氧化氢溶液含量8%、过氧化钙、过乙酸含量16%,含水39%,含乙酸15%,含过氧化氢24%,含有稳定剂、过乙酸含量43%,含水5%,含乙酸35%,含过氧化氢6%,含有稳定剂 等项目（详细目录见危化品许可证）（不带有储存设施的经营）（仅限票据往来方式经营，禁止储存）（有效期限以危险化学品经营许可证为准）；销售高性能膜材料、氟塑制品、聚四氟乙烯、办公用品、劳保用品、氨纶系列产品、芳纶系列产品、纺织品、日用百货、金属材料、建筑材料、化工产品、化工原料(以上两项不含危险、监控及易制毒化学品)、工业电器、电线电缆、工业设备及配件；房屋租赁；企业管理咨询；商务信息咨询；化工技术咨询；货物及技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。报告期内，凯斯通化学实现营业收入 261,678,573.61 元，实现净利润 1,105,561.70 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年 4 月 26 日公司召开第一届董事会第十次会议，审议通过了关于 2018 年度使用闲置资金购17 买银行理财产品的议案，并提交股东大会审议。2018 年 5 月 22 日，公司 2017 年年度股东大会审议并通过了上述议案。上述决议和议案公司已分别于 2018 年 4 月 27 日和 2018 年 5 月 22 日在全国股转系统指定的信息披露平台发布公告（公告编号：2018-009、2018-014、2018-018）。根据会议决议，公司决定在不影响日常经营及资金安全的前提下，公司使用部分闲置自有资金购买安全性高、流动性强的银行理财产品，有利于现金管理，获得一定的投资收益。投资总额度不超过人民币 8,000 万元，单笔理财金额不超过 2,000 万元，期限不超过 6 个月，在上述额度内资金可以滚动使用。公司严格按照股东会决议进行投资，2018 年累计购买银行理财产品 25,000,000.00 元，截至 2018 年 12 月 31 日，所有理财产品全部赎回，累计实现投资收益 100,571.24 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）的规定编制 2018 年度财务报表，并采用追溯调整法调整了比较期间财务报表列报，相关列报调整影响如下：会计政策变更的内容和原因 2017 年 12 月 31 日/2017 年度 调整前项目 调整金额 调整后项目 调整金额“应收票据”和“应收账款”项目合并至新增的“应收票据及应收账款”项目 应收票据 67,594,734.26 应收票据及应收账款 98,480,414.17 应收账款 30,885,679.91“应收利息”、“应收股利”和“其他应收款”项目并入“其他应收款”项目 应收利息 其他应收款 46,869,823.18 应收股利 其他应收款 46,869,823.18“固定资产”和“固定资产清理”项目并入“固定资产”项目 固定资产 198,909,014.54 固定资产 198,909,014.54 固定资产清理 “在建工程”和“工程物资”项目并入“在建工程”在建工程 12,733,541.84 在建工程 12,733,541.84 工程物资 “应付票据”和“应付账款”项目合并至新增的“应付票据及应付账款”项目 应付票据 应付票据及应付账款 39,316,273.56 应付账款 39,316,273.56“应付利息”“应付股利”和“其他应付款”项目并入“其他应付应付利息 其他应付款 357,861.97 应付股利 18 款”项目 其他应付款 357,861.97 从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”管理费用 54,267,048.04 管理费用 40,456,806.47 研发费用 13,810,241.57 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极响应国家脱贫攻坚工作，2018 年挂包帮扶本地两个贫困村，通过以增收脱贫为主，改善公共设施为辅的方式积极开展扶贫脱贫工作。2018 年公司先后投入 78000 元，帮助村民解决吃水困难，并积极帮助村民发展产业，以提高农村集体收入，帮助村民早日脱贫解困。公司一贯重视环保治理工作，通过多年的研究，开发了尾气的分离与回收工艺，变废气为原料，使公司产品形成了一条闭环的绿色循环经济产业链。公司始终坚持互利共赢的原则，与客户和供应商密切合作，在合作中共同发展。坚持以人为本的精神，为员工提供发展平台，让员工与公司共同成长。公司诚信经营，照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，始终把社会责任放到公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到公司的发展实践中，积极承担社会责任，支持地方经济发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司产品结构优化效果明显，主营业务收入呈增长态势，经营活动有足够的财务支持。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，经营情况良好，后续订单稳定，盈利能力较强。公司治理规范有序，会计核算、财务管理、风险控制等内部制度完善，内部控制体系运行良好，管理层及骨干人员队伍稳定，公司整体经营情况稳定，财务状况健康，资产结构良好，从宏观政策环境、市场经营环境以内部治理状况等方面来看不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济周期性波动风险 公司目前下游主要为医药、食品添加剂、农药、芳纶等行业,其发展与宏观经济周期、产业政策具有较强的相关度。宏观经济政策的调整及其周期性波动，将对本公司下游客户的盈利能力产生影响，进而影响对公司所处行业的市场需求。应对措施：公司密切关注下游行业的发展状况，并根据市场变化情况及时调整经营策略，降低对宏19 观经济周期波动性的影响。2、原材料价格波动风险 公司主要产品所需的原材料包括液氯、硫磺、对/间苯二甲酸、对硝基苯甲酸等工业产品。报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比重在 70%左右。由于原材料成本占产品主营业务成本的比重较大，原材料价格的波动对主营业务成本及毛利率会有较大影响。应对措施：1、公司制订了采购管理制度等规范性文件，对采购过程进行监督和控制，以有效控制原材料的成本。2、当原材料价格涨幅较大时，公司调高产品售价以保证公司利润水平。3、安全生产风险 公司生产经营存在一定的安全生产风险。公司生产所需的液氯、硫磺、对/间苯二甲酸、对硝基苯甲酸等原材料及氯化亚砜等产成品均为化工材料，在生产、存储、运输过程中，化工材料的存储或使用不当，设备故障、操作失误、火灾、恶劣天气等可能会导致安全事故。应对措施：公司坚持“安全第一、预防为主”的安全发展管理方针，设置了安全环保部，认真执行国家安全生产相关法律法规，并相应制定了危险化学品安全管理制度、事故管理制度、安全生产会议制度、安全生产奖惩制度、消防安全管理制度、安全生产责任考核制度等规定和制度，在生产经营过程中严格遵守，以预防安全事故的发生。4、环保等政策风险 近年来，国家对整个化工行业的环保要求日趋严格，并逐步加强了监管力度。如果政府出台对精细化工企业更为严格的环保标准和规范，公司有可能需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高、影响未来的收益水平。此外，化工行业的一个重要特征就是在产品的生产过程中通常会产生一定量废水、废气及废渣，若得不到有效的处理，将会对环境造成污染，甚至会威胁到人们的健康安全。应对措施：为加强和规范环境保护工作，公司设立了安全环保部，并相应制定了环境保护管理制度等规定和制度，实现环境保护工作制度化和规范化，在生产经营过程中严格遵守。根据环保排放标准未雨绸缪，足额投入经费确保环保设施的正常运行。5、税收优惠政策变动风险 公司为高新技术企业,报告期内企业所得税的适用税率为 15%。2018 年 3 月 8 日山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局和山东省地方税务局联合发文（鲁科字201837 号），公司被认定为2017 年度高新技术企业，证书编号为：GR201737000387，有效期为 2017 年 12