839964_2018_华绍文化_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 2018 年度报告 华绍文化 NEEQ:839964 上海华绍文化传播股份有限公司 H&S Advertising(Shanghai)Inc,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。华 绍 文 化 被 授 予 了 五 星 体 育 频道 2018 年 的 独 家 代 理 权，全 权 负责 2018 年 全 年 的 酒 类、饮 料（水）类 品 牌 广 告 投 放。上 海 市 广 告 协 会 第 24 届 优 秀 广告 作 品 展 评 赛，孙 俪 受 邀 加 入 依云 全 球“活 出 年 轻 Live Young 品牌 大 使”荣 获 营 销 案 例 三 等 奖。华绍文化成功服务联合利华旗下“中华牙膏”品牌，为其明星代言提供优质的平面、视频以及线上和线下活动等服务。华 绍 文 化 成 为“上 海 市 静 安 区 少数 民 族 大 学 生 社 会 实 践 基 地”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 华绍文化/股份公司/本公司/公司 指 上海华绍文化传播股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 沈笑彦 怡彦投资 指 上海怡彦投资合伙企业（有限合伙）发起人 指 上海华绍文化传播股份有限公司的发起人股东 股东大会 指 上海华绍文化传播股份有限公司股东大会 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 审计机构、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京市中伦律师事务所 公司章程 指 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2018 年度 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈笑彦、主管会计工作负责人蒋小松及会计机构负责人（会计主管人员）张璐茜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险实际控制人不当控制风险 公司实际控制人沈笑彦除直接持有公司 77.00%的股份外，还持有怡彦投资 64.89%的出资额，怡彦投资持有公司 15.00%的股份；且报告期内，沈笑彦一直担任公司总经理，能够决定并实质影响公司的经营方针、重大决策和经营管理层的任免，因此，认定沈笑彦为公司的控股股东及实际控制人。尽管公司自股份公司成立以来已建立良好的管理机制，且自公司设立以来主营业务及核心经营团队稳定，但如果控股股东、实际控制人沈笑彦利用其对公司的控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。公司内部治理风险公司内部治理风险 有限公司存续期间，公司的法人治理结构不够完善，内部控制尚有欠缺，没有制定专门的关联交易管理制度等制度性文件。股份公司建立了健全的法人治理结构，完善了与企业发展相适应的内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。客户集中风险客户集中风险 公司 2016 年、2017 年和 2018 年对前五大客户的收入情况分别为：39,969,540.68 元、52,832,831.25 元和 98,220,429.72 元，占6 当期销售总额的比例分别为：55.14%、69.08%和 76.04%。客户的集中度较高，如果上述客户由于更换供应商、服务质量等原因，终止或不与公司续约，将会对公司的经营状况产生一定的影响。应收账款回收风险应收账款回收风险 2016 年、2017 年和 2018 年公司应收账款净额分别为12,048,489.49 元、38,353,053.54 元和 32,732,457.91 元，占当期营业收入的比例分别为 16.62%、50.15%和 25.34%，呈改善态势，但应收账款到期不能及时回收，会对公司的经营造成一定影响。核心员工流失风险核心员工流失风险 广告行业属于人才密集型产业，公司媒介代理业务和公共关系业务的各个环节，包括广告创意、广告设计、媒介策划、媒介购买、监测评估、品牌策划、品牌传播、产品推广、活动管理、数字媒体营销等均需要高素质、行业经验丰富的专业人才。截至 2018 年 12 月 31 日公司在职员工共 36 人，公司一旦发生核心营销服务人才和创意人才流失，将会对公司业务发展产生不利影响。行业竞争风险行业竞争风险 公司经过多年的积累，在行业内积累了丰富的媒介资源、客户资源以及活动经验，占据了一定的市场份额。但是，广告行业目前行业集中度较低，行业竞争激烈。近年来，随着外资广告公司在中国市场的进一步扩张，以及国内领先的广告公司纷纷借力资本市场不断壮大，中国广告产业正面临整合期，市场竞争将日趋激烈。如果公司无法顺应市场竞争情况的变化，不能在未来的发展中进一步扩大规模、提高品牌影响力，公司可能将面临不利的市场竞争局面，经营业绩和财务状况将受到一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海华绍文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 H&S Advertising(Shanghai)Inc,Ltd 证券简称 华绍文化 证券代码 839964 法定代表人 沈笑彦 办公地址 上海市静安区凤阳路 659 号 F659 大厦 9 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 沈笑彦 职务 董事长、总经理 电话 021-62988918 传真 021-62986918 电子邮箱 公司网址 http:/ 上海市静安区凤阳路 659 号 F659 大厦 9 楼 200041 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市静安区凤阳路 659 号 F659 大厦 9 楼资料室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 3 月 27 日 挂牌时间 2016 年 12 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）商务服务业-广告业（L7240）主要产品与服务项目 为客户提供媒介代理和公共关系服务，主要内容包括广告创意、广告设计、媒介策划、媒介购买、监测评估、品牌策划、品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销等。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 沈笑彦 实际控制人及其一致行动人 沈笑彦 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310117798998067U 否 注册地址 上海市松江区新桥镇新格路 850弄 22 号 519 室 否 注册资本（元）10,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 10 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张勇、朱鑫炎 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 129,176,824.37 76,479,541.44 68.90%毛利率%24.03%27.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,744,811.52 10,150,065.52 45.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,557,714.87 8,485,019.76 71.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.35%18.22%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.05%15.23%-基本每股收益 1.47 1.02 44.56%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 93,356,647.17 70,195,610.91 32.99%负债总计 22,256,154.53 14,409,369.04 54.46%归属于挂牌公司股东的净资产 71,100,492.64 55,786,241.87 27.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.11 5.58 27.42%资产负债率%（母公司）18.88%20.70%-资产负债率%（合并）23.84%20.53%-流动比率 3.79 4.35-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 24,126,163.47-10,098,526.51-338.91%应收账款周转率 3.58 3.02-存货周转率 113.52 69.18-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%32.99%15.64%-营业收入增长率%68.90%5.50%-净利润增长率%45.27%31.83%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-23,250.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 148,254.70 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 124,457.50 非经常性损益合计非经常性损益合计 249,462.20 所得税影响数 62,365.55 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 187,096.65 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 9,599,591.44 6,227,979.54 7,549,588.06 研发费用 3,371,611.90 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司为综合服务类广告企业，主营业务是为客户提供媒介代理和公共关系服务。公司多年来深耕媒介代理业务，与国内多家媒介资源提供方建立了良好的合作关系，积累了一批优质的广告客户。公司媒介代理的业务模式是根据客户的需求采购各种渠道的媒介资源，帮助客户完成广告发布并获取服务收入，公司的客户包括最终广告主（“直接客户”）及广告公司。公司公共关系的业务模式是通过为客户制定公共关系策划方案，依据方案进行人员和资源投入，通过提供专业的品牌管理服务，提升客户品牌价值，树立和维护客户良好的品牌形象，实现其品牌价值提升，使其获得品牌溢价，公司按照服务工作量和工作时间为标准进行收费，从而获取服务报酬。具体来看，公司的主要商业模式具体如下：1公司的采购主要分为三个部分。第一部分为媒介购买，对于不同的媒介，公司会采用不同的采购模式：（1）、对于电视媒体资源的采购，公司一般会在前一年度与电视台确定框架协议，具体涵盖次年欲投放的广告总额，采购价格、折扣和返点等。次年，公司会根据客户的具体投放需求再与电视台签订媒介资源采购合同。（2）、对于互联网、APP，公司会向多个供应商询价，最终与报价最低的供应商签署采购合同；如果价格相同，公司会优先选择媒体所有者作为供应商。（3）、对于户外广告，公司会向多个供应商询价，最终与报价最低的供应商签署采购合同；如果价格相同，公司会优先选择媒体所有者作为供应商。第二部分为采购艺人、明星、网红代言宣传服务。对于这类服务采购，公司首先会详细分析客户的产品定位及需要进行的宣传活动，之后在客户的预算范围内提供多个候选人供客户选择，客户确认后，公司与该胜选者签订服务合同。第三部分为公共关系活动的相关采购，包括营销品牌活动的制作商，如舞台搭建、印刷、礼品制作、灯光音响等,以及聘请表演、礼仪等劳务人员。这部分采购主要是公司向各供应商询价，之后根据价格和质量确定最优的供应商，由其向公司提供相应的服务。2销售模式 公司的目标客户主要为快速消费品和高端奢侈品行业跨国公司以及有国际视野的内资公司。公司客户主要采用招投标的方式确定供应商并签署相关业务合同，因此，公司的销售模式主要为招投标。公司开展业务所投标的来源主要分为两类：第一类为公开招标。具体招标模式为：客户在其指定网站刊登招标信息，公司登录相关网站查询招标信息并上传相关文件参与项目竞标。竞标报名成功后，公司在客户规定时间内制作标书并上传。开标日，公司通过客户网站查询竞标结果，如中标，与客户签订相关合同。第二类为邀请招标。具体招标模式为：客户向公司发送投标邀请书，公司派出由项目经理、平面设计、三维设计、活动经理、公关经理等组成的项目团队现场评估客户的项目需求，或由客户将项目要求直接发送给公司。全面理解客户的项目需求后，公司完成创意、设计和方案的整体规划，按期提交项目方案和报价。方案提交后，客户一般会要求公司与其他供应商现场演示方案并评比。根据现场演示的结果与报价情况，客户最终确定中标公司并签订相关合同。此外，公司深耕广告行业多年，通过对客户品牌定位和市场变化的深刻理解，获得了许多客户的信任，建立了长期的合作关系。同时，公司也凭借多年来在业内积累的口碑，通过老客户推荐新客户的口碑营销方式进行业务拓展。3服务模式 公司以专业领域划分项目团队，为不同领域的客户提供专业化、定制化的服务。每一个项目组都由项目负责人、策划、设计、执行等岗位组成。同时，为了更好地服务客户,公司会针对客户及其业务特13 点进行项目组间的组合，力图实现对客户全方位的优质服务。公司以服务计划书、项目策划书等为客户制定媒介策略或整合传播计划等。目前，公司已经与多家国内外知名企业建立了长久稳定的合作关系，包括喜力啤酒、联合利华、欧莱雅、依云等。公司为客户提供的服务主要分为年度服务和项目服务两种。年度服务一般有固定的服务团队与服务方式，收取服务费，若提供媒介代理服务则会加收广告费。项目服务则是公司针对客户具体项目组建项目团队，并提供相应服务，按项目收取费用。4盈利模式 公司盈利分为两种,一种是以创意设计费、咨询费、策划费、服务费、明星代言、活动执行、展览制作等形式直接收取客户费用，属于公共关系业务；另外一种是以获得公司执行媒介投放支出的采购费与收取客户的广告发布费之间的差价，属于媒介代理业务。报告期内，商业模式各项要素没有重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年公司陆续引进一批高级管理人才，持续改进公司管理水平及业务发展水平。公司推行全员岗位考核制度、项目经理利润负责制等一系列制度。极大的提高了公司员工的工作积极性，增强了公司营业收入增长速度以及净利润水平的提高。在报告期内，公司主要财务情况如下：1.营业收入达到 129,176,824.37 元，较去年同期增长 68.90%2.扣除非经常性损益后净利润达到 14,557,714.87 元，较去年同期增长 71.57%3.截至 2018 年 12 月 31 日，公司资产总额为 93,356,647.17 元，较期初增长 32.99%4.截至 2018 年 12 月 31 日，公司净资产总额为 71,100,492.64 元，较期初增长 27.45%(二二)行业情况行业情况 近年来，国家大力扶持广告业发展，出台了促进文化广告行业发展的政策。2012 年 6 月，国家工商总局关于推进广告战略实施的意见邀请拓宽广告业投融资渠道，鼓励各类创业风险投资机构和信用担保机构向发展前景好、吸纳就业多以及运用新技术、新业态的广告企业开始业务，支持互联网、楼宇视频等新兴广告媒介健康有序发展，使其成为广告业新的增长点。2016 年 7 月份，工商总局发布广告业发展“十三五”规划文件，为促进广告业科学、健康发展，根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要以及国家促进服务业和文化产业发展有关规定，制定本规划。14 “十三五”时期，我国广告业面临创新发展的重大战略机遇。我国市场经济体制完善，国民经济保 持平稳增长，居民收入水平提升，国家综合实力增强为广告业发展打下坚实的经济和社会基础。国家经 济结构战略性调整，经济发展步入新常态，社会消费需求持续增长以及供给侧结构性改革增强了广告业 发展内在动力。国家推动实施一系列重大发展战略，为广告业发展提供更广阔空间。新技术革命推动新 媒体和新的信息传播渠道的快速发展，极大地开拓了广告服务领域，提供和实现了对广告服务的多种需 求。经济全球化和国家实施“一带一路”发展战略，广告业的国际化发展机遇增多。加强广告法制建设 为建立广告市场竞争秩序、促进广告业健康发展提供了重要保障。广告业要正确认识和把握战略机遇期，坚定发展信心，适应经济发展新常态下市场和环境的变化，在“十二五”时期全面发展基础上，再上新 台阶。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 36,405,841.67 39.00%21,666,868.83 30.87%68.03%应收票据与应收账款 32,732,457.91 35.06%38,353,053.54 54.64%-14.65%存货 135,973.47 0.15%1,593,016.97 2.27%-91.46%投资性房地产 6,406,320.76 6.86%长期股权投资 固定资产 1,277,203.40 1.37%7,421,476.39 10.57%-82.79%在建工程 短期借款 长期借款 资产总计资产总计 93,356,647.17 70,195,610.91 32.99%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、货币资金较上期上升 68.03%，主要系香港子公司 2017 年底的应收账款全部得到回收，2018 年没有再出现应收账款长期没有收回的情况。二、应收账款较上期减少 14.65%，主要原因是香港子公司 2017 年底的应收账款全部得到回收。三、本期存货 135,973.47 元，分类为在产品，主要是归集已开展公关关系项目所发生的成本。由于该项目未符合合同规定之验收标准，未能确认收入并且结转主营业务成本。本年期末未完工项目较上期减少，故期末存货余额比上年期末大幅下降。四、公司固定资产较上期减少 6,144,272.99 元，系自有房产在本期开始对外出租，因此从固定资产转换为投资性房地产。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金15 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 额变动比例额变动比例 营业收入 129,176,824.37-76,479,541.44-68.90%营业成本 98,141,280.16 75.97%55,099,643.91 72.04%78.12%毛利率%24.03%-27.96%-管理费用 8,925,570.98 6.91%6,227,979.54 8.14%43.31%研发费用 3,061,603.87 2.37%3,371,611.90 4.41%-9.19%销售费用 438,581.62 0.34%19,542.97 0.03%2,144.19%财务费用-281,035.51-0.22%25,215.42 0.03%-1,214.54%资产减值损失 800,195.82 0.62%98,840.82 0.13%709.58%其他收益 320,000.00 0.25%390,000.00 0.51%-17.95%投资收益 450,193.10 0.35%1,018,709.43 1.33%-55.81%公允价值变动收益-301,938.40-0.23%0 资产处置收益 0 76,438.83 0.10%-100.00%汇兑收益 0 0 营业利润 18,003,474.80 13.94%12,538,502.46 16.29%43.59%营业外收入 155,512.29 0.12%1,364,532.75 1.88%-88.60%营业外支出 54,304.79 0.04%239,620.00 0.31%-77.34%净利润 14,744,811.52 11.41%10,150,065.52 13.27%45.27%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入较上期上升了 68.90%，但营业成本较上期上升 78.12%，毛利率下降了 3.9 个百分点，主要原因是：报告期内公司公共关系业务新拓展了优质客户，但是媒介业务五星体育行业代理单个项目毛利较低，金额较大，导致毛利率有所下降。二、管理费用较上期上升了 43.31%，主要原因是：公司为了改善办公环境，租入了新的办公场所。三、销售费用较上期变化了 2144.19%，主要原因是报告期内公司加大了对重点客户的拓展力度。四、财务费用较上期变化了-1214.54%，主要原因是从境外子公司收款的汇兑损益影响。五、资产减值损失较上期变化了 709.58%，主要是报告期针对上海澈谊广告有限公司拖欠广告投播款858,666.67 元全额提取了坏账。六、营业利润较上期上升了 43.59%，主要原因是报告期内营业收入大幅上升，虽然毛利率略有下降，营业利润依然相应上升。七、营业外收入较上期变化了-88.60%，主要原因是上个报告期内收到政府新三板补贴 135 万。八、营业外支出变化了-77.34%。主要原因是上个报告期内与大中里物业公司签订租房协议，支付 23.76 万元租房押金，后因没有实际入住，该押金算违约金，支付给大中里物业公司。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 129,052,538.67 76,479,541.44 68.74%其他业务收入 124,285.70 主营业务成本 97,912,646.80 55,099,643.91 77.70%其他业务成本 228,633.36 16 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%媒介代理 39,426,794.82 30.52%31,732,523.48 41.49%公共关系 89,625,743.85 69.38%44,747,017.96 58.51%其他业务收入 124,285.70 0.10%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司收入类型与上期变化不大，但公司各类收入比重变化明显，公共关系类收入增幅较大。因公共关系类项目，毛利润水平较高，因此在报告期内，公司有意识调整该类项目的承接，降低媒介代理项目在公司收入中比重，以提高公司利润水平。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 LOREAL Travel Retail Asia Pacific 60,799,712.23 47.07%否 2 上海李奥贝纳广告有限公司 18,168,360.98 14.06%否 3 达能依云食品营销（上海）有限公司 7,352,538.51 5.69%否 4 上海确悦广告有限公司 6,094,027.72 4.72%否 5 宾三得利洋酒贸易（上海）有限公司 5,805,790.28 4.49%否 合计合计 98,220,429.72 76.03%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 五星体育传媒有限公司 6,344,516.97 7.67%否 2 上海栩尘文化传播有限公司 5,491,500.00 6.64%否 3 上海孙俪影视文化工作室 5,000,000.00 6.05%否 4 上海沃衍广告中心 4,581,000.00 5.54%否 5 陈思成（上海）影视文化工作室 2,500,000.00 3.02%否 合计合计 23,917,016.97 28.92%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 24,126,163.47-10,098,526.51-338.91%投资活动产生的现金流量净额-10,452,391.21 478,063.70-2,286.40%筹资活动产生的现金流量净额 0-5,000,000.00-100.00%17 现金流量分析现金流量分析：一、经营活动产生的现金流较上期上升 338.91%，主要原因是 2017 期末香港子公司的应收账款在 2018年 7 月全部得到回收。2018 年没有再出现应收账款长期未收的情形。二、投资活动产生的现金流为负数，主要是今年香港子公司利用闲置资金，购买了理财产品，至期末仍持有交易性金融资产账面余额 8,449,430.97 元。因办公室装修产生长期待摊费用 1,204,156.43 元。以及其他固定资产的添置。三、公司在本期没有向股东进行分配。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 根据公司董事会于 2017 年 7 月 11 日审议通过议案，议案内容为拟在香港设立全资子公司（以下简称“香港子公司”）。2017 年 10 月 20 日，香港子公司已完成注册登记，注册的公司名称为香港华绍文化传播有限公司，英文名称为 Hong Kong Hyper Space Company Limited。香港子公司注册资本为 15,000 美元，截至 2018 年 12 月 31 日止，资本已经全部到位。注册地址为香港九龙新蒲港景福街 106 号太子工业大厦 A 座 15 楼 A05 室。经营范围为设计、制作、代理、发布各类广告，文化艺术交流活动的策划，产品营销的策划，企业形象的策划，会员服务，展览展示服务。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 根据股东大会决议关于 2018 年度授权利用公司闲置资金购买理财产品的议案，公告号（2018-013），公司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日利用闲置自有资金进行了低风险的超短期或短期理财产品投资，购买本金金额共计人民币 59,262,000.00 元，已赎回本金金额为人民币50,500,000.00 元。公司利用自有闲置资金滚动购买，累计获得投资收益 453,356.21 元。截至 2018 年12 月 31 日，持有交易性金融资产的公允价值为 8,449,430.97 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，导致会计政策发生变更如下：（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长期应付款”列示。（2）利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 18 (八八)企业社会责任企业社会责任 华绍文化成为“上海市静安区少数民族大学生社会实践基地”。报告期内公司向静安区少数民族联合会捐款 0.2 万元。公司近年来诚信经营、照章纳税，并为每位员工及时、如实缴纳社会保险，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和员工负责。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，具有良好的独立经营能力；营业收入、营业利润水平均有大幅度增长。实际控制人及核心经营管理层稳定；引进多名高级管理人才，公司整体经营情况稳定，资产结构良好，资金储备较为充分。公司业务稳步推进、经营管理规范，具有可持续经营能力，不存在对持续经营能力造成影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1、实际控制人不当控制风险、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人沈笑彦除直接持有公司 77.00%的股份外，还持有怡彦投资 64.89%的出资额，怡彦 投资持有公司 15.00%的股份；且报告期内，沈笑彦一直担任公司总经理，能够决定并实质影响公司的经 营方针、重大决策和经营管理层的任免，因此，认定沈笑彦为公司的控股股东及实际控制人。尽管公司 自股份公司成立以来已建立良好的管理机制，且自公司设立以来主营业务及核心经营团队稳定，但如果 控股股东、实际控制人沈笑彦利用其对公司的控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：股份公司成立后，公司完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的法人治 理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间的相互协调和相互制衡机制，制定和完 善了一系列法人治理规则，明确了董事会、监事会、管理层相互之间的权责范围和工作程序。股东大会、董事会、监事会以及经营管理层均按照各自议事规则规范运作，各行其责，能够切实保障所有股东的利 益。2 2、公司内部治理风险、公司内部治理风险 有限公司存续期间，公司的法人治理结构不够完善，内部控制尚有欠缺，没有制定专门的关联交易 管理制度等制度性文件。股份公司建立了健全的法人治理结构，完善了与企业发展相适应的内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司将在未来的公司治理过程中，严格执行相关法律法规、公司章程、各项内部管理 制度；继续强化董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力，使公 司规范治理更加完善。19 3 3、客户集中风险、客户集中风险 公司 2016 年、2017 年和 2018 年对前五大客户的收入情况分别为：39,969,540.68 元、52,832,831.25 元和 98,220,429.72 元，占当期销售总额的比例分别为：55.14%、69.08%和 76.04%。客户的集中度较高，如果上述客户由于更换供应商、服务质量等原因，终止或不与公司续约，将会对公司的经营状况产生一定的影响。应对措施：在与现有客户保持良好合作的情况下，公司将积极开拓新客户，提升服务水平，有效防 控公司对主要客户的销售比例。4 4、应收账款回收风险、应收账款回收风险 2016 年、2017 年和 2018 年公司应收账款净额分别为 12,048,489.49 元、38,353,053.54 元和 32,732,457.91 元，占当期营业收入的比例分别为 16.62%、50.15%和 25.34%，应收账款到期不能及时回收，会对公司的经营造成一定影响。应对措施：公司将根据公司承担风险能力和客户资信状况进行权衡，确定合理的信用额度，要求财 务等有关部门人员加强应收账款的管理，做好切实可行的收账政策。5 5、核心员工流失风险、核心员工流失风险 广告行业属于人才密集型产业，公司媒介代理业务和公共关系业务的各个环节，包括广告创意、广 告设计、媒介策划、媒介购买、监测评估、品牌策划、品牌传播、产品推广、活动管理、数字媒体营销 等