839334_2018_泛高网络_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 2018 年度报告 泛高网络 NEEQ:839334 泛高（北京）网络股份有限公司 FFG Internet Technology Inc.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月泛高商城正式上线 2018 年 8 月与中航传媒达成合作协议，成为中航传媒旗下航空媒体平台高尔夫内容供应商 2018 年 10 月泛高推杆大师上线 2018 年 6 月球道猜猜猜上线 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、泛高网络 指 泛高（北京）网络股份有限公司 投资公司 指 星展嘉华（北京）投资有限公司 三会 指 泛高（北京）网络股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 泛高（北京）网络股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 上期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)(2013 年 12 月 31 日修订)高级管理人员 指 总经理、财务负责人 PGA 指 是指成立于 1916 年的美国职业高尔夫锦标赛。美国 PGA(The Professional Golfers Association 职业高 尔夫协会)锦标赛在四大赛中奖金总额位居第二位,冠军奖金额仅次于美国名人赛,列第二位 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈天星子、主管会计工作负责人高媛及会计机构负责人（会计主管人员）于瑾保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 自 2004 年以来，国家发布了一系列整顿高尔夫球场的措施，如 2004 年，国务院发布 关于暂停新 建高尔夫球场的通知，2007 年，国务院发布国务院关于印发 2007 年工作要点的通知。2014 年，政府又出台了一系列有关清理整治高尔夫球场的政策，对大量违法占用耕地、林地等资源的高尔夫球场整治甚至取缔。由于高尔夫球场属于公司提供服务的下游领域，上述不确定性 使得公司业务发展在中长期面临一定的风险。但根据朝向集团 于 2015 年 3 月发布的朝向白皮书-中国高尔夫行业报告显 示：虽然高尔夫行业目前正在经历“清理整治”带来的“严冬”，但这是行业发展过程中多年“失范”发展 和“野蛮”生长的代 价，也是规范发展的必经阶段。其认为政策影响总体趋于正面，关键在于清理整治工作的下一个环节，即“规范发展”阶段政 策的出台，国家层面政策“规范”和“发展”的精神实质将为 中国高尔夫日后更稳定、有序、规范的发展起到基础性作用。市 市场竞争的风险 随着互联网广告行业进入高速成长期，从事互联网广告行业的 营销机构数量显著增加，在技术水平、服务能力、客户及媒体 资源、模式创新等方面的市场竞争日趋激烈。同时，传统广告 公司掌握着大量的上游客户资源，目前由于这一群体对互联网 新媒体的认知还处于初级层次，还没有大规模进入，随着互 联 6 网营销市场的快速发展，传统广告公司会加大这一领域的投入，与现有行业内企业形成潜在竞争。如果公司不能紧跟技术发展 和市场发展趋势，及时调整发展战略，不断对现有产品或服务 进行迭代升级，在未来竞争格局逐步走向集中的情况下保持市 场竞争力，则公司可能在市场竞争中处于不利地位，进而造成 其经营业绩波动甚至下滑。实际控制人不当控制的风险 星展嘉华（北京）投资有限公司直接持有公司 58.5057083%的 股份，陈天星子直接持有星展嘉华（北京）投资有限公司 60%的股权，能够控制星展嘉华（北京）投资有限公司；陈天星子 直接持有拉萨广益盛嘉投资管理合伙企业（有限合伙）99%出资 比例。陈天星子以其直接持有星展嘉华（北京）投资有限公司 60%有表决权的股权及直接持有拉萨广益盛嘉投资管理合伙企 业（有限合伙）99%的出资比例，对公司股东大会、董事会决议 的形成，董事及高管的任免以及公司的经营管理和发展战略具 有实质性的影响，为公司的实际控制人。若实际控制人利用其 对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行 不当控制，可能会给公司经营和其他股东的权益带来风险。报告期内业绩波动的风险 公司2017年、2018年的营业收入分别为586.53 万元、140.48，归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为-534.30 万元、-371.43，归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-540.00 万元、-439.32 万元，公司利润波动幅度较大；存在业绩波动的风险。报告期内公司规模较小的风险 公司是专注于高尔夫垂直领域的互联网广告企业，高尔夫运动 属于体育这一细分领域中的细分领域，受众人群有限，从而在 一定程度上限制了公司网站所能辐射到的人群数量。而近年来 反腐高压政策的不断出台，对高尔夫运动领域形成了一定的冲 击，这也在一定程度上限制了高尔夫运动领域人群数量的增长 速度，从而影响到了公司网站用户数量的增长速度。公司网站 用户的总数及增长速度有限，导致了公司收入规模较小，利润 较低。截至 2018 年 12 月 31 日，资产总额为 688.85 万元，2017 年度、2018 年度，公司的营业收入分别为 586.53 万元、140.48 万元，与同行业上市公司相比，公司总体资产规模和营 业收入依然较小，可能影响公司抵御市场波动的能力。客户集中度较高的风险 2018 年年度，公司对前五大客户销售的金额占公司营业收入的比例分别为 96.31%，占比相对较高，如果部分客户经营情况不利，从而降低对公司产品的采购，公司的营业收入增长将受到较大影响。另外，客户集中度过高对公司的议价能力也存在一定的不利影响，进而影响公司的盈利。本期重大风险是否发生重大变化：是 1.合作协议到期无法续期的风险 减少原因：目前公司所有的视频内容均在优酷平台上跳转播放。优酷是一个开放的内容播放平台，可以供优质内容上传并播放，公司与优酷签署了网络规范协议可以一直使用。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 泛高（北京）网络股份有限公司 英文名称及缩写 FFG Internet Technology Inc.证券简称 泛高网络 证券代码 839334 法定代表人 陈天星子 办公地址 北京市朝阳区东大桥路 8 号尚都 SOHO 南塔 11 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 高媛 职务 信息披露人 电话 010-56295816 传真 010-58698251 电子邮箱 Yuan_ 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区东大桥路 8 号尚都 SOHO 南塔 1105 10020 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 7 月 22 日 挂牌时间 2016 年 10 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-广告业（L7420）主要产品与服务项目 泛高体娱是一家专注于线上媒体资源及线下活动资源的整合营销 公司；公司线上自有媒体“泛高尔夫网”、“美巡赛中文官网”及其移动端（微信公众号、微博），为网站用户及公众号粉丝提供及时、便捷、全面、丰富的高尔夫运动相关资讯；线下拥有自有 IP“泛高配对高球王”有效的激活了多年积累的网站用户，让用户可以直接进行线下交流及互动。公司在向用户及粉丝发布高尔夫运动相关资讯的同时，为广告客户提供宣传推广方案设计及实施服务和互联网广告投放服务及线下活动策划及执行服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）14,400,000 优先股总股本（股）0 控股股东 星展嘉华（北京）投资有限公司 8 实际控制人及其一致行动人 陈天星子 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110105678794318F 否 注册地址 北京市朝阳区东大桥路 8 号院 4号 楼 11 层 1105 否 注册资本（元）14,400,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 主办券商固定投资者沟通电话 0755-22940921 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴宇、孙明昊 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,404,793.33 5,865,336.11-76.05%毛利率%42.05%47%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,714,353.86-5,342,957.15 30.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,393,198.70-5,399,993.66 18.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-45.06%-41.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-53.29%-42.28%-基本每股收益-0.26-0.37 29.73%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 6,888,482.32 11,294,660.00-39.01%负债总计 501,912.17 1,193,735.99-57.95%归属于挂牌公司股东的净资产 6,386,570.15 10,100,924.01-36.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.44 0.70-36.77%资产负债率%（母公司）7.13%10.46%-资产负债率%（合并）7.29%10.57%-流动比率 11.97 8.55-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,220,013.04-4,007,162.20 44.60%应收账款周转率 0.49 1.68-存货周转率-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-39.01%-28.97%-营业收入增长率%-76.05%-12.43%-净利润增长率%-30.48%138.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 14,400,000 14,400,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 508,440.23 委托他人投资或管理资产的损益 170,804.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-400 非经常性损益合计非经常性损益合计 678,844.84 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 678,844.84 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据 0 0 0 0 应收账款 3,922,568.44 3,075,750.00 0 应收票据及应收账款 0 3,922,568.44 0 3,075,750.00 应付账款 736,898.11 0 100,000.00 0 应付票据及应付账款 0 736,898.11 0 100,000.00 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 泛高网络-互联网体育娱乐整合营销平台；公司以体娱类内容创业、互联网广告营销、线下社群俱 乐部与体育与娱乐文化活动运营为主要业务范围。泛高网络已经从中国最佳高尔夫类垂直门户，发展为 以泛高尔夫网、美巡赛中文官方网站、泛高微信公众号、泛高新浪微博以及泛高自有孵化品牌等为矩阵 的全方位数字媒体整合营销平台。线上为广大体育爱好者提供免费的体育资讯信息及赛事信息，为用户、运营商及品牌商提供线上互动共享平台。线下为用户提供优质赛事活动，为高尔夫球场运营者及高尔夫 球友俱乐部提供专业的评选体系。公司以线上媒体资源及线下活动及用户资源为依托，为广大客户提供 全方位的营销服务。(一)资讯内容生产模式 公司拥有经验丰富的采编团队，采访、报道、发布高尔夫业内最及时的资讯信息，包括球场、球具、赛事活动、教学等多个板块，除了采集外，也对信息进行编辑、策划、整合设计，推广到泛高网及相关 的移动端上。(二)销售模式 公司的销售模式为直接销售模式，主要由销售人员跟球场经营者、球具品牌商、汽车品牌商、高端 消费品品牌商、房地产、表类品牌商、电子科技类品牌商等广告客户直接沟通洽谈，通过电话做初期的 介绍 和营销策划，之后再与客户面对面商谈具体的广告宣传方案细节。(三)采购模式 公司业务特征决定其不存在传统意义上的原材料采购情况。公司对外采购的主要是电视广告发布服务、期刊广告发布服务、舞台布局搭建服务、技术升级开发服务、展位设计制作服务、广告设计及推广服务以及一些办公用品及设备等。按照采购的物品及服务的用途的不同，公司的采购模式大致分为以下两种：基于日常办公需要的采购。基于日常办公需要的采购主要是指公司办公用品及设备的采购，其流程大 致为：员工在工作过程中发现办公用品不足或需要某种新的设备时会向部门主管提出申请，部门主管审 核 后如确有采购必要向行政人事部门提出申请，行政人事部门审核后，如采购物为一般性办公用品则 直接采购，如为金额较大的办公设备，报公司总经理审批，审批通过后再由行政人事部门进行采购。基于业务开展需要的采购。基于业务开展需要的采购主要是指对电视广告发布服务、期刊广告发布服务、舞台布局搭建服务、技术升级开发服务、展位设计制作服务、广告设计及推广服务等的采购。公司作为一家互联网体育媒体服务提供商，其主要供应商有电视、杂志等传统广告服务提供商、广告设计制作服务提供商以及市场宣传推广服务提供商。其中，电视、杂志等传统广告服务提供商主要为公司提供电视、杂志广告，该部分采购需求主要是基于公司客户的要求产生。广告设计制作服务提供商主要为公司提供广告设计制作服务，公司之所以把一部分广告设计制作外采，主要是由于公司在快速发展阶段，为了提高人员工作效率，提高人员投入产出比，公司把广告制作编辑这一工作量较大的工作委托给外部供应商，从而使得公司这部 分内部员工能够从事更多的市场推广等工作。宣传推广商主要是指为公司提供会议会展、赛事活动等线下 活动的现场服务提供商，公司为了增加公司网站及微博、微信公众号等平台的知名度，提高公司行业竞争力，需要不定期举办或参加一些展览活动，因此需要采购活动现场服务。(四)服务及盈利模式 报告期内，公司主要通过为广告客户提供线上线下相结合的广告服务实现盈利，具体如下：1.公司 通过为客户提供线上广告服务来实现盈利线上广告业务是公司的核心业务，指公司根据客户的广告排期 需求，在“泛高尔夫网”网站及其微信公众号上通过文字、图片、视频、专题、banner 广告、EDM 邮件营销等形式为客户提供网络广告服务，并收取相应费用，实现盈利。公司依托“泛高尔夫网”网站，13 利用快速发展的移动互联平台，突破了以往单一的网页营销模式，制订了多种网络广告和宣传推广套餐供客户选择，表现形式涉及图片、文字、网贴、专题网页设计、电子邮 件、视频宣传等；内容涉及高尔夫球场、高尔夫球具、房地产、汽车、手表、高端消费品等方面。“泛高尔夫网”网站在高尔夫领域具有较好的品牌效应和广泛的网络受众度，有助于客户提升自身的品牌知名度和影响力。2.公司通过 为客户提供线下活动服务来实现盈利，公司通过为房地产企业及高端会所策划并组织优质客户人群的线 下体验活动（如赛事、旅行、主题论坛等）的方式，获得收入，实现盈利。线下活动服务是指公司依靠专业活动策划执行能力和强大的网友号召能力，根据目标客户传播和营销的需求，主导策划和组织相关线下活动，并向需求方收取费用。例如为房地产企业及高端会所策划并组织优质客户人群的诸如赛事、旅行、主题论坛等方式的线下体验活动。公司组织的这些线下活动能够为客户直接带来可观的人流量和采购量，并提升品牌认知度、美誉度及满意度，为客户形成可持续的品牌建设。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司以企业发展为中心，坚持以市场需求为导向，专注主营业务的稳健发展，同时企业内部完善经营管 理体系并应和客户及用户需求优化及开发新的产品，稳步实施各项业务的拓展工作，公司在行业内部的管理和品牌形象都得到了很大提升。但受广告行业及高尔夫行业发展趋势下滑的影响，报告期内公司实现营业收入 1,404,793.33 元，同比下滑 76.05%；利润总额-3,714,353.86 元,同比下滑 6%；归属于母公司所有者权益为 6,386,570.15 元，同比下降 36.77%。(二二)行业情况行业情况 高尔夫在中国正迎着新一轮的发展大潮向前推进，过程充满曲折。中国政府运作正走向越来越高效与清廉，人民生活水平逐步提高，中央以人民的体育健康事业作为重要发展着力点，为此高尔夫作为时尚运动，应在规范化的框架下，探索适应当前国情需求的发展道路。中国高尔夫产业目前进人了新常态（“高压与“规范并存），高尔夫球场在很长一段时间很难在数量上有质的增长。高尔夫球场经营状况出现两极分化，处于优势地理位置的球场经营良好，处于偏远地区的球场出现经营困难，急需找到新的盈利点。虽然高尔夫球场在政策大环境下未见利好因素，但并未妨碍高尔夫其他子产业多点开花，在模拟高尔夫球馆、校园高尔夫项目、高尔夫用品制造、高尔夫赛事、高尔夫旅游等方面都取得了可喜的进步。高尔夫企业及从业人员应利用现阶段进行转型，打好基础，发挥自身优势并勇于创新，为下一阶段的发展做好准备。政府应该优化原有关于高尔夫的政策，制定适合国情的新政策并切实执行，引导高尔夫产业迈向健康而规范发展的新纪元。14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,154,787.22 31.28%1,503,995.65 13.32%43.27%应收票据与应收账款 1,786,516.98 25.93%3,922,568.44 34.73%-54.46%存货 0-投资性房地产-长期股权投资 固定资产 73,377.03 1.07%217,688.07 1.93%-66.29%在建工程 0 0 短期借款 0 0 长期借款 0 0 预付账款 117,032.23 1.70%30,730.37 0.27%280.84%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金增加，主要因为截止 2017 年 12 月 31 日公司购买理财产品款有 450 万元未赎回，2018 年 4 月赎回 450 万元，同时公司在报告期内公司利用闲置资金购买 5 期理财产品，共计投入 500 万元，截止 2018 年 12 月 31 日有 180 万元未到期赎回。应付账款减少，因为 2018 年公司积极进行应收账款催收工作 固资资产减少，主要因为公司人员减少，固定资产采购需要减少 预付账款增加，因为预付下一年度设计费 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,404,793.33-5,865,336.11-76.05%营业成本 814,045.26 58%3,108,483.07 53%-73.81%毛利率%42.05%-47%-管理费用 2,191,834.94 156.03%2,828,442.91 48.22%-22.51%研发费用 销售费用 2,510,344.87 178.70%2,915,510.27 49.71%-13.90%财务费用-1,896.83-0.14%-13,733.54-0.23%86.19%资产减值损失 247,668.61 17.63%942,519.13 16.07%-73.72%其他收益 508,440.23 36.19%0 15 投资收益 170,804.61 12.16%76,048.68 1.30%124.60%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-3,713,953.86-264.38%-3,952,106.23-67.38%6.03%营业外收入 0 0%0 0%0%营业外支出 400 0.03%净利润-3,714,353.86-264.41%-5,342,957.15-91.09%30.48%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入减少：受广告行业下滑，并加之高尔夫行业整体投放缩减影响，公司 2018 年度营业收入减少 营业成本减少：主营业务收入减少，导致营业成本减少 财务费用增加：公司用闲置资金购买了理财产品，存款减少，利息收入减少，所以财务费用增加 资产减值损失减少：因为公司坏账准备计提减少 其它收益增加：2018 年公司取得了新三板补贴 50 万元 投资收益增加：公司用闲置资金购买理财产品 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,404,793.33 5,865,336.11-76.05%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 814,045.26 3,108,483.07-73.81%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%线上广告收入 1,404,793.33 100%4,364,573.29 74.41%线下服务收入 0 0%1,500,762.82 25.59%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司在报告期内未开展线下活动，故 2018 年收入全部为线上广告收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 16 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 云南白药集团股份有限公司 472,405.66 33.63%否 2 北京鸿图四海文化传播有限公司 433,962.26 30.89%否 3 常熟史力胜体育用品贸易有限公司 235,849.06 16.79%否 4 北京豪俊科贸有限公司 144,654.09 10.30%否 5 卡拉威高尔夫贸易（上海）有限公司 66,037.74 4.70%否 合计合计 1,352,908.81 96.31%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京鸿图五洲科技有限公司 296,964.40 36.48%否 2 驰众广告有限公司 377,924.52 46.43%否 3 北京兴旺鸿飞咨询中心 54,000.00 6.63%否 4 北京金山云网络技术有限公司 46,969.86 5.77%否 5 北湖九号高尔夫俱乐部 16,930.00 2.08%否 合计合计 792,788.78 97.39%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,220,013.04-4,007,162.20 44.60%投资活动产生的现金流量净额 2,870,804.61-4,955,649.02 157.93%筹资活动产生的现金流量净额 0 0 0%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变动较大，因为公司报告期内人员减少，应付职工薪酬减少，同时报告期内公司主营业务收入减少，所以相应的应交税费减少 投资活动产生的现金流量净额增加：主要因为 2017 年 12 月 31 日公司购买理财产品款有 450 万元未赎回，2018 年 4 月赎回 450 万元，同时公司在报告期内公司利用闲置资金购买 5 期理财产品，共计投入 500 万元，截止 2018 年 12 月 31 日有 180 万元未到期赎回。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2016 年度公司投资 200 万元成立两家全资子公司，投资 150 万元参股北京山的那边科技有限责任公司，占该公司 5%股份，报告期内全资子公司拉萨市泛高网络科技有限公司无收入，北京泛高众合网络科技有限公司已注销；参股公司北京山的那边科技有限责任公司，报告期内无投资收益。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年，公司利用闲置资金购买银行理财产品，报告期内购买 5 期理财产品，累计投入 500 万元，期末理财有 180 万元未到期赎回。截止 2018 年 12 月 31 日公司投资收益 170,804.61 元。17 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 会计政策变更：财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。会计估计变更：报告期内，公司变更了账龄分析法计提坏账准备的比例，账龄 0-6 个月及账龄 7-12 个月的计提比例由 0%、3%变为 5%，账龄 1-2 年的计提比例由 5%变为 10%，账龄 2-3 年的计提比例由 10%变为 20%，账龄 3-4 年的计提比例由 20%变为 50%。变更的原因：为了更加合理、客观、公允地反映公司资产状况和经营成果，综合考虑应收账款帐龄、客户实力和信誉以及应收账款的历史回收情况，参照同行业应收款项坏账计提比例，公司根据企业会计准则等相关规定，对应收款项坏账准备的计提比例进行变更。本报告期内，公司未发生重大前期会计差错更正。(七七)合并合并报表范围的变化情况报表范围的变化情况 适用 不适用 本期合并报表范围：拉萨市泛高网络科技有限公司、北京泛高众合网络科技有限公司。其中北京泛高众合网络科技有限公司已于 2018 年 6 月 15 日注销。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极履行企业应尽义务，承担社会责任。公司通过为社会创造财富、注重股东回报、关爱员工成长、积极进行社会公益活动等，积极履行企业社会责任。不断完善劳动用工与福利保障的相关管理制度，尊 重和维护员工的个人权益，通过多种渠道和途径改善员工工作环境和生活环境，重视人才培训和培养，实现员工与公司的共同成长，切实维护员工的全法权益。报告期内，公司诚信经营、按时纳税、录用残 疾人员 1 名，为社会和员工个人减轻负担，立足本职尽到了一个企业对社会的责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司经营情况有下滑，销售额减少，但市场占有率稳定，资产负债结构合理。报告期内，公司管理层及核心技术团队稳定，为公司持续经营提供重要保障。公司主营业务未发生重大变化，生产经营状态正常。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 18 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、政策风险 自 2004 年以来，国家发布了一系列整顿高尔夫球场的措施，如 2004 年，国务院发布关于暂停新 建高尔夫球场的通知，2007 年，国务院发布国务院关于印发 2007 年工作要点的通知。2014 年，政府又出台了一系列有关清理整治高尔夫球场的政策，对大量违法占用耕地、林地等资源的高尔夫球场 整治甚至取缔。由于高尔夫球场属于公司提供服务的下游领域，上述不确定性使得公司业务发展在中长 期面临一定的风险。但根据朝向集团于 2015 年 3 月发布的朝向白皮书-中国高尔夫行业报告显示：虽然高尔夫行业目前正在经历“清理整治”带来的“严冬”，但这是行业发展过程中多年“失范”发展和“野蛮”生长的代价，也是规范发展的必经阶段。其认为政策影响总体趋于正面，关键在于清理整治工作的下一个环节，即“规范发展”阶段政策的出台，国家层面政策“规范”和“发展”的精神实质将为中国高尔夫日后更稳定、有序、规范的发展起到基础性作用。应对措施应对措施 ：为了应对这一风险，公司管理层将时刻关注国家对高尔夫行业的相关政策动态，积极学 习与研究政策，并及时咨询相关专家。从而正确深刻地理解政策意图，紧跟政策步伐，并根据国家最新 行业政策及时调整经营策略，最大限度地降低政策风险。二、市场竞争的风险 随着互联网广告行业进入高速成长期，从事互联网广告行业的营销机构数量显著增加，在技术水平、服务能力、客户及媒体资源、模式创新等方面的市场竞争日趋激烈。同时，传统广告公司掌握着大量的上游客户资源，目前由于这一群体对互联网新媒体的认知还处于初级层次，还没有大规模进入，随着互联网营销市场的快速发展，传统广告公司会加大这一领域的投入，与现有行业内企业形成潜在竞争。如果公司不能紧跟技术发展和市场发展趋势，及时调整发展战略，不断对现有产品或服务进行迭代升级，在未来竞争格局逐步走向集中的情况下保持市场竞争力，则公司可能在市场竞争中处于不利地位，进而造成其经营业绩波动甚至下滑。应对措施应对措施：为了应对这一风险，公司作为高尔夫这一垂直领域内有一定知名度的互联网体育媒体公司，坚持以高尔夫传媒和市场为主要业务方向，以早期的国内比较知名的高尔夫垂直网站“泛高尔夫网”为基础，努力打造以“泛高尔夫网”、泛高小程序、泛高微信公众号、泛高官方微博、美巡赛中文官网及美巡赛小程序为矩阵的全方位数字媒体与营销平台。在体育市场日趋个性化和细分的今天，公司在构造这一平台的同时，不仅与国内外的热门 IP 合作，同时也开始基于热门 IP 创造出新衍生品，为中国体育爱好者呈现更优质的内容，进一步强化自身的特色，增强公司的市场竞争力。未来，公司还将大力推广互联网广告模式进传统广告公司，并与传统广告公司进行合作，推出新的广告模式，以引导上游客户转向互联网细分行业投放广告。三、实际控制人不当控制的风险 星展嘉华（北京）投资有限公司直接持有公司 58.5057083%的股份，陈天星子直接持有星展嘉华（北京）投资有限公司 60%的股权，能够控制星展嘉华（北京）投资有限公司；陈天星子直接持有拉萨广益盛嘉投资管理合伙企业（有限合伙）99%出资比例。陈天星子以其直接持有星展嘉华（北京）投资有限公司 60%有表决权的股权及直接持有拉萨广益盛嘉投资管理合伙企业（有限合伙）99%的出资比例，对公司股东大会、董事会决议的形成，董事及高管的任免以及公司的经营管理和发展战略具有实质性的影响，为公司的实际控制人。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东的权益带来风险。应对措施应对措施：针对上述风险，公司将严格依据公司法、证券法和公司章程等有关法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真落实“三会一层”治理结构。严格按着“三会”议事规则履行治理程序。不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司也将加强对管理层的培训等方式，不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵守相19 关法律法规经营公司，忠诚履行职责。四、报告期内业绩波动的风险 公司 2017 年、2018 年的营业收入分别为 586.53 万元、140.48 万元，归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为-534.30 万元、-371.4 万元，归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-540 万元、-439.32 万元，公司利润波动幅度较大；存在业绩波动的风险。应对措施应对措施 ：公司业务人员已与原合作伙伴进行磋商，推进新业务订单的签订进程；同时公司亦高度重视对新客户的开发，力求在提升客户的多元化程度的同时增加新的业务订单。五、报告期内公司规模较小的风险 公司是专注于高尔夫垂直领域的互联网广告企业，高尔夫运动属于体育这一细分领域中的细分领域，受众人群有限，从而在一定程度上限制了公司网站所能辐射到的人群数量。而近年来反腐高压政策的不断出台