839253_2018_红霖股份_2018年年度报告_2019-04-02.pdf

1 2018 年度报告 红霖股份 NEEQ:839253 济南红霖实业股份有限公司 Jinan Hong Lin Industrial Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年济南市推出鼓励建设“中小微企业产业园工业类标准厂房”的优惠政策，我公司成为首批取得同意建设标准厂房通行证的企业之一，公司推出“纸男孩”设计智造小镇项目，小镇将规划为各类纸包装的设计、生产一体化企业集合体、关联配套企业及行业综合生产服务体。项目建筑面积约 9 万平方米。目前，标准厂房 1 号楼已成功交房入驻。整个小镇是以引进国内、省内多家著名文化传媒公司；各类设计公司（工业设计、艺术设计、建筑设计、环境设计等）、文创公司、科研及艺术教育类公司作为产业链的引擎驱动部分；以环保包装材料的科研生产类企业、各类纸制品包装生产企业、数码印刷类企业、艺术品生产企业、文创类生产企业、相关配套生产企业、客户服务综合体企业作为小镇的产业链主体发展部分；建立共享材料采购平台、共享出口销售企业平台、共享企业物流平台、共享生产技术服务企业平台，将小镇打造成高端设计公司集聚，文化艺术特色鲜明，设计智造一体的高端设计智造小镇。2018 年 5 月 11 日上午，济南红霖实业股份有限公司与山东交通学院签署了产学研合作协议书，并进行了现场挂牌仪式。此次合作是强强合作的良好范例，相信通过双方深度合作，一定可以在人才培养、产学研合作等方面探索走出一条互惠多赢的合作之路，推动校企合作迈上新台阶！3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、红霖股份、股份公司 指 济南红霖实业股份有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）招商证券、主办券商 指 招商证券股份有限公司 股东大会 指 济南红霖实业股份有限公司股东大会 董事会 指 济南红霖实业股份有限公司董事会 监事会 指 济南红霖实业股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 本年、本期 指 2018 年度 上年、上期 指 2017 年度 本期末、年末 指 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2018 年 1 月 1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 瓦楞 指 瓦楞纸板是一个多层的粘合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层（俗称“坑张”、“瓦楞芯纸”、“瓦楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板纸”、“箱纸板”）构成。它有很高的机械强度，能抵受搬运过程中的碰撞和摔跌。瓦楞纸箱的实际表现取决于三项因素：芯纸和纸板的特性及纸箱本身的结构。白板纸 指 白板纸是白色板纸的简称，是一种正面呈白色且光滑，背面多为灰底的纸板，这种纸板主要用于单面彩色印刷后制成纸盒供包装使用，亦或者用于设计、手工制品。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘建晖、主管会计工作负责人刘建晖及会计机构负责人（会计主管人员）刘建晖保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为刘建晖，截至本报告出具之日，刘建晖实际控制公司 50%的股份。刘建晖为公司创始人，公司成立后，一直负责公司的经营管理，对公司生产经营、财务决策、人事任免、利润分配等公司重大事项均具有控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。2、市场竞争加剧风险 经过多年的发展，包装印刷行业形成了区域割据、企业规模普遍较小、行业集中度较低的特征。随着行业市场需求的进一步扩大，未来将会有更多规模较大、实力较强的企业加入到行业的竞争中来，并在提升服务和开拓市场方面增加投入。如果公司未来不能进一步提升服务质量和经营管理水平，在保住已有市场份额的基础上积极开拓新市场，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。3、供应商相对集中风险 公司主要原材料为瓦楞、白板纸等，为发挥集中采购的优势以控制采购成本，公司挑选优质的供应商并建立长期稳定的合作关系，形成了较为集中的供应商体系，2018 年度，公司向前五大供应商采购原材料占同期采购总额的比例为 63.82%，占比相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足，但若主要供应商因经营状况发生变化或与公司的合作关系发生变化导致其不能足额、按时、保质的供货，会对公司正常经营造成不利影响。6 4、下游客户需求波动风险 公司的下游行业主要为食品、农产品等行业，公司的生产规模和产品规模主要依赖于下游行业客户的市场需求，因此下游行业的发展状况对公司所处行业的兴衰起着关键性的作用。如果下游行业受到宏观经济、行业政策等因素影响出现波动，将会对公司扩展新客户产生较大影响。5、原材料价格波动风险 公司为包装印刷企业，生产所需原材料主要为瓦楞、白板纸等。原材料均为市场化产品，市场供应充足。公司已与供应商建立了长期稳定的业务合作关系，供货渠道可靠、货源充足，原材料不存在技术垄断或贸易风险。报告期内，公司原材料采购价格波动整体平稳，但如果出现受宏观经济、行业因素的影响，原材料的市场供应和市场价格发生较大波动，将会直接影响到本公司产品的成本和利润水平。6、核心技术人员流失的风险 目前，国内从事包装印刷的企业较多，随着行业的发展，企业间的竞争会越发激烈，对公司的设计水平、工艺制作及生产设备等都提出了较高的要求。公司现有高级资质的设计师多名，公司的熟练技术工人在产品生产、工艺改进等方面积累了宝贵的经验。若上述核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营及产品研发造成较大的不利影响。7、若未来环保政策出现重大变化，存在公司无法根据环境保护主管部门的要求办理排污许可证的风险 根据公司环境保护主管部门的证明，公司暂无需办理排污许可证，公司排放的噪声、废气和废水均达到了规定的标准，具备环保设施正常运转的条件。公司已经制定了环境管理制度，公司、实际控制人均承诺将根据环境保护主管部门的要求及时办理排污许可证。但若未来环保政策出现重大变化，存在公司无法根据环境保护主管部门的要求办理排污许可证的风险。8、公司治理的风险 2016年4月10日，红霖有限整体变更设立为股份有限公司。股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度，由于股份公司成立时间短，仍存在不按制度执行的可能。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，给公司持续、稳定经营带来不利影响的风险。9、对政府补贴依赖性较大风险 2018 年公司净利润为 1,548,898.98 元，其他收益为607,949.96 元，其他收益主要是政府补助，公司净利润对政府补贴的依赖性较大。如果公司未来不能获得政府补贴或者补贴显著降低，将对公司经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 本年度公司不存在营业利润急剧下滑风险：一、本年度营业利润较去年同期增长 120.69%，主要原因如下：(1)公司通过设备调整及技术改造了部分配套设备，产能逐步释放；（2）2018 年度，公司深挖东营市一大早乳业有限公司、东君(禹城)乳业股份有限公司、聊城好佳一生物乳业有限公司等大体量客户，深挖客户给公司带来营业收入的增长；同时成本费用也得到相对控制。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 济南红霖实业股份有限公司 英文名称及缩写 Jinan Hong Lin Industrial Co.,LTD 证券简称 红霖股份 证券代码 839253 法定代表人 刘建晖 办公地址 济南市长清区平安南路 7599 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张丛丛 职务 董事会秘书 电话 0531-66699187 传真 0531-66699898 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 济南市长清区平安南路 7599 号，250300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 1 月 10 日 挂牌时间 2016 年 9 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C23-印刷和记录媒介复制业-C2319-包装装潢及其他印刷 主要产品与服务项目 瓦楞类纸制产品包装的研发、销售、生产和设计服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）23,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 刘建晖 实际控制人及其一致行动人 刘建晖 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9137011372624010X1 否 注册地址 济南市长清区平安南路 7599 号 否 8 注册资本（元）23,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张居中、韩同新 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 61,268,564.38 43,702,058.91 40.20%毛利率%20.47%9.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,548,898.98-6,533,775.16 123.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 966,894.23-7,324,191.72 113.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.00%-19.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.12%-21.87%-基本每股收益 0.07-0.28 125.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 110,711,056.23 86,709,107.16 27.68%负债总计 78,935,858.48 56,482,808.39 39.75%归属于挂牌公司股东的净资产 31,775,197.75 30,226,298.77 5.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.31 5.34%资产负债率%（母公司）71.30%65.14%-资产负债率%（合并）71.30%65.14%-流动比率 0.38 0.38-利息保障倍数 1.81-2.74-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,698,945.31 1,739,753.67 55.13%应收账款周转率 10.91 21.19-存货周转率 8.86 5.24-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.68%8.10%-营业收入增长率%40.20%14.10%-净利润增长率%123.71%-1,129.16%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 23,000,000 23,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-28,156.21 政府补助 607,949.96 其他 2,211.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 582,004.75 所得税影响数 0 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 582,004.75 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 2,924,164.87 1,200,141.17 11 应收票据及应收账款-2,924,164.87-1,200,141.17 应收利息-应收股利-其他应收款 117,295.73 117,295.73 858,566.10 858,566.10 固定资产 53,082,870.13 53,082,870.13 52,116,236.16 52,116,236.16 固定资产清理-在建工程-工程物资-应付票据-应付账款 7,032,011.53-5,158,638.24-应付票据及应付账款-7,032,011.53-5,158,638.24 应付利息-应付股利-其他应付款 84,934.76 84,934.76 18,471.40 18,471.40 长期应付款 2,491,513.20 2,491,513.20-专项应付款-管理费用 5,672,260.11 4,638,855.71 4,795,457.20 4,795,457.20 研发费用-1,033,404.40-会计政策变更原因：自2018年1月1日采用财政部 关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知（财会 201815 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：新修订的财务报表格式主要将资产负债表中的部分项目合并列报，在利润表中将原“管理费用”中的研发费用分拆单独列示，新增“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中的费用化支出。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事瓦楞纸制品包装的研发、生产、销售业务和设计服务。根据全国股份转让系统公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业为“制造业”（代码：C）中“印刷和记录媒介复制业”（代码：C23）下属子行业“包装装潢及其他印刷”（代码：C2319）。公司定位于为客户提供设计、包装一体化服务，主要产品包括包装印刷产品及品牌设计策划产品，广泛应用于食品、饮料等领域。公司依靠经验丰富的设计团队、先进的生产设备以及技术精湛的技术工人，将优化的包装方案、先进的生产工艺融入客户多样化的包装需求中，生产、销售瓦楞纸制品包装。经过十余年的积累与发展创新，凭借技术、管理、市场等多方面的优势，打造出“红霖包装”卓越品牌，产品被市场普遍认可，在包装行业拥有较高的知名度和美誉度。公司采取客户分类模式，根据客户特点分为大客户、成长性客户、行业裸装客户三种类别，报告期内，公司重点推进大客户战略，凭借多年的包装设计经验、先进的生产技术，已与东营市一大早乳业有限公司、山东王光集团有限公司、东君乳业（禹城）有限公司等优质客户开展合作，进而增强了市场竞争力。同时，公司建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。针对公司重大客户，公司在业务淡季依据往年销售情况会提前生产部分产品以备客户需要。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司的主营业务收入为 61,268,564.38 元，较上年同期增长 40.20%，净利润为1,548,898.98 元，较上年增长 123.71%。截止报告期末，公司资产总额为 110,711,056.23 元，较上年期末增长 27.68%，净资产总额为 31,775,197.75 元，较上年期末增长 5.12%。2018 年“品牌包装一体化”战略得到坚定执行。依靠设计争取订单并做大订单，依靠设计同客户保持密切关系，同时展览展示业务已经成为共识并初步取得成效。公司前三大客户：东营市一大早乳业有限公司、山东王光集团有限公司、东君乳业（禹城）有限公司都是紧密依靠设计发展壮大并形成血脉联系；相反设计逐渐疏远或没有联系的客户，业务也渐行渐远。2018 年公司前 22 名大客户，依靠设计纽带发展的有 16 家客户，其销量占比为 73%，我们时刻牢记用设计去开发和维系大客户，只有设计才能提高与客户的战略契合度，客户需要的不仅是价值，更需要附加值、超值。因此公司一直坚守“品牌包装13 一体化方案领跑者”的宗旨，这是公司永远的愿景！(二二)行业情况行业情况 2018 年，受经济增长速度放缓、企业生产成本增加的影响，以及数字化、网络化进程加快的冲击，我国印刷行业正面临一系列不利因素，亟需寻求转型突围新路径。政府环保政策和行业准入政策的改变，将加速包装印刷企业间的产能整合和布局调整，促进行业向规模化、专业化方向发展。在此公司也顺势推出“纸男孩”设计智造小镇项目，旨在将设计策划及包装印刷行业的企业引入小镇形成产业集聚，做一个集设计包装一体化的专业园区。绿色环保印刷依然是印刷行业的关键词，绿色环保发展已成为行业发展共识，我公司也一直坚守绿色印刷，2017 年公司引进先进的油墨管理系统，降低了危险废物的产生。同时公司安装了 VOCS 设备，降低了噪声、废气对环境的影响和破坏。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,865,090.83 4.39%5,036,570.29 5.81%-3.40%应收票据与应收账款 7,777,518.40 7.03%2,924,164.87 3.37%165.97%存货 6,172,320.47 5.58%7,659,772.21 8.83%-19.42%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 50,223,682.16 45.36%53,082,870.13 61.22%-5.39%在建工程 22,547,277.00 20.37%0 0%-短期借款 30,000,000.00 27.10%35,000,000.00 40.36%-14.29%长期借款 0 0%0 0%0%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款较上年同期增长 165.97%，主要原因系春节前业务量增大，集中发货数量增大，截止期末款项尚在信用期未收回导致的。在建工程变动较大主要系本期公司开发“纸男孩”设计智造小镇项目所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 61,268,564.38-43,702,058.91-40.20%营业成本 48,725,169.45 79.53%39,478,154.90 90.33%23.42%14 毛利率%20.47%-9.67%-管理费用 4,629,623.57 7.56%4,638,855.71 10.61%-0.20%研发费用 982,970.25 1.60%1,033,404.40 2.36%-4.88%销售费用 2,681,660.38 4.38%2,451,162.89 5.61%9.40%财务费用 1,872,681.42 3.06%2,005,460.18 4.59%-6.62%资产减值损失 42,873.51 0.07%228,890.00 0.52%-81.27%其他收益 607,949.96 0.99%0 0%-投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益-28,156.21 0.05%-152,987.07-0.35%81.60%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 1,546,687.98 2.52%-7,477,178.79-17.11%120.69%营业外收入 26,000.00 0.04%947,219.46 2.17%-97.26%营业外支出 23,789.00 0.04%3,815.83 0.36%523.43%净利润 1,548,898.98 2.53%-6,533,775.16-14.95%123.71%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内营业收入为 61,268,564.38 元，比上年同期增加 17,566,505.47 元，较上年同期增长40.20%，主要原因如下：(1)公司通过设备调整及技术改造了部分配套设备，产能逐步释放；（2）2018年度，公司深挖东营市一大早乳业有限公司、东君(禹城)乳业股份有限公司、聊城好佳一生物乳业有限公司等大体量客户，深挖客户给公司带来营业收入的增长。资产减值损失较上年同期减少 81.27%，主要原因系上年全部计提山东沂蒙人家食品有限公司坏账准备增加所致，本年度正常计提坏账准备。资产处置收益较上年同期变动 81.60%，主要原因系上年处理车辆和置换机器导致资产处置收益减少所致。营业利润较上年同期增加 120.69%，主要系公司营业收入增加，成本费用相对得到控制所致。营业外收入较上年同期减少 97.26%，主要原因系上年同期有上市专项资金补助及往年政府补助分摊收入所致。营业外支出较上年同期增加 523.43%，主要原因系车辆规章罚款所致。净利润较上年同期增加 123.71%，主要原因系公司营业收入增加，成本费用相对得到控制所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 59,927,064.38 42,887,517.72 39.73%其他业务收入 1,341,500.00 814,541.19 64.69%主营业务成本 48,403,438.44 39,198,257.78 23.48%其他业务成本 321,731.01 279,897.12 14.95%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%15 包装印刷 57,054,728.99 93.12%40,214,097.88 92.02%设计 2,872,335.39 4.69%2,673,419.84 6.12%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：主营业务收入较上年同期增长 39.73%，主要原因如下：(1)公司通过设备调整及技术改造了部分配套设备，产能逐步释放；（2）2018 年度，公司深挖东营市一大早乳业有限公司、东君(禹城)乳业股份有限公司、聊城好佳一生物乳业有限公司等大体量客户，深挖客户给公司带来营业收入的增长。其他业务收入较上年同期增长 64.69%，主要系公司租赁的厂房租金收入和其电费收入增加所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东营市一大早乳业有限公司 9,096,040.77 14.85%否 2 山东王光集团有限公司 6,279,323.30 10.25%否 3 东君乳业（禹城）有限公司 5,203,786.47 8.49%否 4 聊城好佳一生物乳业有限公司 2,948,996.07 4.81%否 5 济南佳宝乳业有限公司 2,136,298.12 3.49%否 合计合计 25,664,444.73 41.89%-应收账款联动分析：2018 年度公司营业收入为 61,268,564.38 元。报告期期末公司应收账款余额 7,447,518.40 元，较上年期末增加 154.69%。1、东营市一大早乳业有限公司报告期内发生的销售金额为 9,096,040.77 元，截止 2018 年年底未收到款项，年末应收账款余额为 2,546,372.11 元，占应收账款 32.93%。2、山东王光集团有限公司报告期内发生的销售金额为 6,279,323.30 元，截止 2018 年年底款项已全部到账，应收账款无余额。3、东君乳业（禹城）有限公司报告期内发生的销售金额为 5,203,786.47 元，截止 2018 年年底未收到款项，年末应收账款余额为 1,200,222.69 元，占应收账款 15.52%。4、聊城好佳一生物乳业有限公司告期内发生的销售金额为 2,948,996.07 元，截止 2018 年年底未收到款项，年末应收账款余额为 1,429,659.35 元，占应收账款 18.49%。5、济南佳宝乳业有限公司报告期内发生的销售金额为 2,136,298.12 元，截止 2018 年年底未收到款项，应收账款余额为 12,942.80 元，占应收账款 0.17%。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 济南丰汇包装有限公司 6,531,247.09 18.05%否 16 2 济南天宇君诚纸业有限公司 5,786,833.70 16.00%否 3 江苏京环隆亨纸业有限公司 4,348,546.73 12.02%否 4 玖龙纸业（太仓）有限公司 4,160,562.59 11.50%否 5 济南华汇包装有限公司 2,259,501.80 6.25%否 合计合计 23,086,691.91 63.82%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,698,945.31 1,739,753.67 55.13%投资活动产生的现金流量净额-11,747,006.36-4,271,821.09 174.99%筹资活动产生的现金流量净额 8,876,581.59 7,086,568.02 25.26%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 55.13%，主要原因系本年度业务量增大，资金回笼率较好所致。投资活动产生的现金流量净额较上年同期变动 174.99%，主要原因系本年度公司建设“纸男孩”设计智造小镇导致在建工程增加所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 作为社会的一个主体，公司始终遵循中国特色社会主义核心价值观体系，以人为本、以社会为本，从公司长远发展利益的角度出发，把树立企业社会责任作为我公司的核心价值观念，把贯彻落实企业社会责任作为公司自身生存和发展的基石。公司每年为大学生提供志愿者实践、实习、勤工俭学平台，为17 周边群众提供就业机会，积极参与扶贫活动。在未来经营中，公司将更加积极地履行社会责任，主动承担起企业公民的角色，一起推动中国扶贫攻坚等中国社会责任公益事业的发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业绩稳步增长，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和员工没有发生违法违规的行为。公司拥有良好的持续经营能力，不存在影响经营的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为刘建晖，截至本报告之日，刘建晖实际控制公司 50%的股份。刘建晖为公司创始人，自公司成立一直负责公司的经营管理，对公司生产经营、财务决策、人事任免、利润分配等公司重大事项均具有控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：为有效降低实际控制人的不当控制风险，公司制定了“三会”议事规则，建立了合理的法人治理结构，制定了关联交易决策制度、投资管理制度、信息披露管理制度度、投资者关系管理制度等制度，完善了公司内控控制制度。公司将严格依据公司法、证券法等法律法规、规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，同时，公司还将通过加强对管理层培训等方式，不断增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，忠实履行职责，切实保护中小股东的利益。2、市场竞争加剧风险 经过多年的发展，包装印刷行业形成了区域割据、企业规模普遍较小、行业集中度较低的特征。随着行业市场需求的进一步扩大，未来将会有更多规模较大、实力较强的企业加入到行业的竞争中来，并在提升服务和开拓市场方面增加投入。如果公司未来不能进一步提升服务质量和经营管理水平，在保住已有市场份额的基础上积极开拓新市场，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。应对措施：公司一直致力于市场开拓，增加业务订单，提升自身的盈利能力和应对风险的能力。2018年，公司向大客户转型，签订了东营市一大早乳业有限公司、东君乳业（禹城）有限公司等优质客户，公司的销售收入较上年增长 40.20%，我们在保持现有客户的基础上大力拓展市场，开发新客户，保证产品工期的同时更加注重产品的质量，得到了新老客户的信赖，提高了客户的粘性。3、供应商相对集中风险 公司主要原材料为瓦楞、白板纸等，为发挥集中采购的优势以控制采购成本，公司挑选本地优质的供应商并建立长期稳定的合作关系，形成了较为集中的供应商体系，2018 年度，公司向前五大供应商采购原材料占同期采购总额的比例为 63.82%，占比相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足，但若主要供应商因经营状况发生变化或与公司的合作关系发生变化导致其不能足额、按时、保质的供货，会对公司正常经营造成不利影响。应对措施：公司目前正在实施较为严格的供应商制度，对公司采购质量进行了严格把控同时不断完善供应商网络，公司采购部会定期考察现有供应商，并对其经营情况和供货能力进行充分的分析和考核，18 确保原材料供货顺畅的同时将原材料价格控制在最低水平。4、下游客户需求波动风险 公司的下游行业主要为食品、农产品等行业，公司的生产规模和产品规模主要依赖于下游行业客户的市场需求，因此下游行业的发展状况对公司所处行业的兴衰起着关键性的作用。如果下游行业受到宏观经济、行业政策等因素影响出现波动，将会对公司扩展新客户产生较大影响。应对措施：“十三五”期间，中国奶饮料行业保持快速发展，从产量、税收等方面都有大幅度的提高，2016 年公司进军奶饮料包装业，在奶饮料行业开辟了新的市场，签订了东营市一大早乳业有限公司、东君乳业（禹城）有限公司等一些优质的客户。在保证特产客户销量的基础上，公司大力开拓奶饮料行业。5、原材料价格波动风险 公司为包装印刷企业，生产所需原材料主要为瓦楞、白板纸等。原材料均为市场化产品，市场供应充足。公司已与供应商建立了长期稳定的业务合作关系，供货渠道可靠、货源充足，原材料不存在技术垄断或贸易风险。报告期内，公司原材料采购价格波动整体平稳，但如果出现受宏观经济、行业因素的影响，原材料的市场供应和市场价格发生较大波动，将会直接影响到本公司产品的成本和利润水平。应对措施：公司主要通过以下措施来控制原材料价格波动的风险：（1）通过提升设计和研发水平，不断优化产品结构，提高附加值产品的销售比例，以增强公司盈利能力；（2）利用采购量大的优势与供应商建立长期稳定的合作关系，以增强与供应商的议价能力，取得优惠价格；（3）不断加强内部控制、信息化建设以及管理革新，增强成本管控能力。但是，如果未来原材料价格出现大幅波动，公司不能够通过原材料库存管理、与客户的签订价格联动协议等方式降低原材料价格波动对采购成本的影响，将对产品成本、销售价格及利润空间产生较大影响，存在原材料价格波动影响获利能力的风险。（4）加强生产组织管理，进一步降低制造成本保持产品成本优势；努力提高主要客户的市场份额，形成稳固的双向依赖的供求关系，争取更多的议价话语权。6、核心技术人员流失的风险 目前，国内从事包装印刷的企业较多，随着行业的发展，企业间的竞争会越发激烈，这对公司的设计水平、工艺制作及生产设备等都提出了较高的要求。公司现有高级资质的设计师多名，公司的熟练技术工人在产品生产、工艺改进等方面积累了宝贵的经验，稳定的研发团队是保持公司核心竞争力的必要基础。若上述核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营及产品研发造成较大的不利影响。应对措施：公司采取了一系列吸引和稳定优秀人才的措施，包括创造良好的工作及文化氛围、建立了较为完备且有竞争力的薪酬体系、提供培训机会、完善内部晋升机制等，增加了员工的积极性和归属感，最大限度地避免了人才流动对公司整体的影响程度。7、对政府补贴依赖性较大风险 2018 年公司净利润为 1,548,898.98 元，其他收益为 607,949.96 元，其他收益主要是政府补助，公司净利润对政府补贴的依赖性较大。如果公司未来不能获得政府补贴或者补贴显著降低，将对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：公司一