839426_2018_恒晖科技_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

2019-006 1 证券代码：证券代码：839426 证券简称：恒晖科技证券简称：恒晖科技 主办券商：安信证券主办券商：安信证券 2018 年度报告 恒晖科技 NEEQ:839426 梅州市恒晖科技股份有限公司 MeizhouHenghuiTechnologyCo.,Ltd.2019-006 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司获 2018 年度梅州市工程技术研究中心（第一批）认定名单 公司的自动撕膜机获国家实用型专利 2018 年公司连续第三年被评为广东省守合同重信用企业 公司 PCB 板的自动检测机获国家实用型专利 公司高效清尘功能的 PCB 板微割机获国家实用型专利 公司除铁粒功能的 PCB 板传送装置获国家实用型专利 2019-006 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2020 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2222 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2323 第九节第九节 行业信息行业信息 .2 29 9 第十节第十节 公司治理及公司治理及内部控制内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 2019-006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、恒晖科技 指 梅州市恒晖科技股份有限公司 股东大会 指 梅州市恒晖科技股份有限公司股东大会 董事会 指 梅州市恒晖科技股份有限公司董事会 监事会 指 梅州市恒晖科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副经理、财务总监及董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 广东信达律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 梅州市恒晖科技股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 董事会议事规则 指 梅州市恒晖科技股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 梅州市恒晖科技股份有限公司监事会议事规则 信息披露管理制度 指 梅州市恒晖科技股份有限公司信息披露管理制度 PCB 指 线路板 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2018 年度 上期、上年 指 2017 年度 本期末、期末 指 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2018 年 1 月 1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2019-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人何德英、主管会计工作负责人冯燕菊及会计机构负责人（会计主管人员）冯燕菊保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧的风险 公司主营业务为线路板生产、销售及技术服务，线路板广泛应用于计算机、通信、汽车、数码产品等各类电子产品中。由于电子产品在国民经济和居民日常生活中应用十分广泛，具有广阔的市场前景，同时线路板是技术含量较低的产品,对行业的准入并无严格限制，导致大量中小企业进入本行业。此外传统电子制造企业可凭借其原有的技术与资金优势开展制造业务，进一步加剧市场竞争。市场竞争可能对公司未来发展产生不确定的影响。客户相对集中的风险 报告期，公司前五名客户合计收入占当期主营业务收入的比重为 54.11%，其中惠州盈晖电子有限公司为公司第一大客户，占比为 17.21%。与上年同期相比，公司的客户集中度有所降低，如果现有主要客户出现重大变动，则可能会对公司业绩产生不利影响。部分不动产权证未办理的风险 报告期末，公司双面厂房房屋建筑尚未取得不动产权证。该处房屋建筑物位于梅州市东升工业园 B 区，该房产原值占全部固定资产的 8.94%，报告期末账面价值 336.78 万元。截至本报告披露日，该处房屋建筑物已取得相应的国有土地使用证，取得资产权属证书不存在法律障碍，但办理完成时间存在不确定性。应收账款余额较大风险 报告期末，应收账款净额 2,314.03 万元，占当期期末总资产的比例为 25.99%，目前公司的应收账款余额较大，公司未来若不 2019-006 6 能有效控制应收账款规模，将会造成应收账款的回收风险。实际控制人控制风险 报告期末，公司总股本 3,000 万股，何德英自 2004 年 3 月起为公司的第一大股东，目前持有公司 89.997%的股份，同时担任公司法定代表人、董事长和总经理，是公司的控股股东、实际控制人，可通过行使表决权影响公司的重大决策。存在公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控制权对公司经营、人事、财务等进行不当控制的风险，可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来不利的影响。原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料包括覆铜板、油墨等。如果未来上游主要原材料价格发生大幅波动，会影响公司经营业绩的稳定性。公司存在原材料价格波动风险。税收优惠政策变化的风险 2016 年 11 月公司取得国家高新技术企业资质证书，公司享受15%的企业所得税优惠税率。如果公司未来未能通过高新技术企业认定，所得税优惠税率会相应取消，将对公司净利润产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 关于公司客户相对集中的风险，2018 年公司将客户相对集中有所降低，2017 年度公司前五名客户合计收入占当期主营业务收入的比重为 71.58%，本年度占本期主营业务收入的 54.11%，下降了 17.47%。2019-006 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 梅州市恒晖科技股份有限公司 英文名称及缩写 MeizhouHenghuiTechnolgyCo,Ltd.(HENGHUI TECHNOLGY)证券简称 恒晖科技 证券代码 839426 法定代表人 何德英 办公地址 广东省梅州市东升工业园 B 区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄青 职务 董事会秘书 电话 0753-2886166 传真 0753-2885988 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省梅州市东升工业园 B 区 邮政编码：514768 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 3 月 1 日 挂牌时间 2016 年 10 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C39 计算机、通信和其他电子设备制造业-C397 电子元件制造-C3972 印制电路板制造 主要产品与服务项目 线路板的生产、研发与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 何德英 实际控制人及其一致行动人 何德英 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 2019-006 8 统一社会信用代码 914414007592076759 否 注册地址 梅州市东升工业园(原西阳氮肥厂甲醛车间）否 注册资本（元）30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 许满库、汤达 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 经公司 2018 年 12 月 27 日召开的第二届董事会第二次会议及 2019 年 1 月 21 日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议通过，公司 2018 年度审计机构由广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）变更为中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）。2019-006 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 74,087,917.33 84,431,923.18-12.25%毛利率%23.27%18.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 105,177.64 3,996,133.06-97.37 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-550,914.69 1,517,220.66-136.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.16%6.47%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.86%2.46%-基本每股收益 0.004 0.13-96.92%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 89,029,870.72 91,784,679.65-3.00%负债总计 25,189,967.17 28,049,953.74-10.20%归属于挂牌公司股东的净资产 63,839,903.55 63,734,725.91 0.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.13 2.14-0.47%资产负债率%（母公司）28.29%30.56%-资产负债率%（合并）28.29%30.56%-流动比率 1.89 1.81-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,944,429.12 2,631,962.45 11.87%应收账款周转率 2.96 3.37-存货周转率 4.64 5.15-2019-006 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.00%17.09%-营业收入增长率%-12.25%60.77%-净利润增长率%-97.37%251.52%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000.00 0 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动性资产处置损益-145,743.14 2、计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 792,000.00 3、除上述各项之外的营业外收支净额 126,149.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 772,405.97 所得税影响数 116,313.64 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 656,092.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 2019-006 11 应收票据 5,080,273.72 应收账款 25,836,350.17 应收票据及应收账款 30,916,623.89 应付票据 4,348,775.81 应付账款 19,459,573.64 应付票据及应付账款 23,808,349.45 管理费用 4,317,944.53 研发费用 4,317,944.53 2019-006 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为线路板制造业，主营业务为电子设备中的线路板的生产、销售及技术服务，广泛应用于计算机、通信、汽车、数码产品等各类电子产品中。公司产品以客户需求和市场发展为导向，通过市场调研了解 PCB 生产厂家等下游客户对产品的技术与质量要求，研发中心进行生产工艺优化改进，最终满足公司生产要求和客户需求。对于原、辅材料的采购，公司通过在公开市场进行采购的方式进行。由于原材料品种繁多且其品质对 PCB 成品的品质起重要作用，部分原材料采购需根据客户订单要求进行，为此，公司建立了供应商评审管理体系，只有进入合格供应商名册的供应商才有资格供应原辅材料，公司经过严格的认证程序选择了优质上游企业，不仅能保证原材料能获得客户的认可、保证产品质量，还能有效降低原材料价格的波动性，有利于公司控制产品质量和原材料成本。由于不同客户、不同电子产品对电子元器件有不同的质量、电器性能以及结构配套要求，因此不同客户的不同产品均会有所差异，公司产品是一种定制化产品而非标准件产品。基于这种特点，公司的生产模式是“以单定产”，即根据客户提供的产品种类、技术要求、规格型号的具体要求及采购惯例，利用自身的技术和经验优势按客户订单制定生产计划并组织生产。订单生产使原材料采购和生产更有计划性，可以大大降低库存积压导致的存货跌价损失风险，还可以最大限度控制原材料库存，提高资源利用效率。公司目前销售对象以国内客户为主，产品销售采用直销模式，客户分散于电视、计算机、通信、照明、汽车、数码产品等行业，销售人员通过网站、展会、介绍等多种方式进行客户开发，邀请有意向的客户来参观并审核产品生产线，根据需求提供样品及小批量货物，客户最终确定是否进行签订合同。公司在销售合同订立前，会指定专门人员就销售价格、信用政策发货及收款方式等具体事项与客户进行谈判。具体销售业务由客户按需向公司发出采购订单，并约定产品规格、销售价格和数量等。产品完工后交付至客户指定交货地点，客户收到货物并验收合格后与公司对账，公司收到客户确认无误的对账单时确认收入。由于印制电路板行业的特殊性，下游企业选择印制电路板供应商前都会对其产品质量进行为期较长且极严格的内部认证。而通过认证后，除特殊情况外，一般不会轻易更换印制电路板供应商，因此公司销售渠道较为稳定。公司主要收入来源是产品销售收入。公司拥有完整的产品采购、制造、销售、服务等业务环节，经营模式稳定。报告期内，公司的商业模式未发生改变。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 2019-006 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 受国内宏观环境，及原材料成本上升影响，报告期内，公司基本完成了实现营业收入 7,408.79 万元，较 2017 年的 8,443.19 万元减少 12.25%；实现净利润 10.52 万元，较 2017 年的 399.61 万元减少 97.37%；公司总资产 8,902.99 万元，较 2017 年的 9,178.47 万元减少 3.00%。多年来，公司深入了解行业客户项目需求，致力于为行业客户提供所需产品和服务，从前期样品生产、跟踪到后期的批量产品提供，公司不断提升各环节的把控度，以期为客户提供更好的服务。公司围绕年度经营目标，不断提高对已有市场、客户的把控度，不断加强产品新应用方向的拓展，同时不断优化公司内控管理，并积极对公司未来发展进行可行性规划，促进公司持续发展。(二二)行业情况行业情况 全球印制电路板（PCB）行业发展历史悠久，目前已经经历了若干个周期。印刷线路板是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体以及电子元器件电气连接的载体。PCB 主要应用于通讯、汽车电子、消费电子等领域。2017 年，全球 PCB 行业产值为 588.4 亿美元，同比增长 8.5%，2018 年全球产值约为 635.5 亿美元，同比增长 8.0%。此外，全球 PCB 产业不断向亚洲地区特别是中国地区转移，中国 PCB 产值占比已超过一半。预计 2019 年中国大陆 PCB 产值占比将不断提升。作为电子产业的基础行业，其发展方向是由下游产业的发展方向所决定。未来下游产业的最强音毫无疑问是 5G、智能手机、汽车电子。PCB 产品结构复杂，产品种类根据终端需求不断演进，从单双面板、多层板、HDI 板（低阶高阶）、任意层互连板，到 SLP 类载板、封装基板，集成度越来越高，设计及加工更加复杂。多层板、柔性板、HDI 板是 PCB 市场的主力军，高端 PCB 产品成长空间较大。受原材料涨价以及下游需求变化的带动，全球 PCB 市场将持续维持稳定增长态势。5G 系统在 2019 年将开始少量应用，未来几年将成为 PCB 市场一个非常大的推动力。此外，移动互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能、无人驾驶汽车等新兴产业的蓬勃发展，为配套的电子制造产业提供了更多的发展机遇。据行业内相关报道，在 2019 年，全球 PCB 产值将增加到 658 亿美元，同比增长 3.5%；预计到 2020 年，全球 PCB 产值将达到 718 亿美元，2024 年将超越 750 亿美元。其中，中国大陆 PCB 产值占比将不断提升。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,878,042.91 4.36%3,730,192.93 4.06%3.96%应收票据与应收账款 26,889,879.76 30.20%30,916,623.89 33.68%-13.02%存货 11,064,248.81 12.43%13,425,569.83 14.63%-17.59%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 37,659,467.53 42.30%41,011,067.80 44.68%-8.17%2019-006 14 在建工程 4,968,648.48 5.58%-短期借款-长期借款-预付款项 1,079,497.54 1.21%1,235,555.13 1.62%-12.63%其他应收款 282,763.32 0.32%232,812.70 0.25%21.46%其他流动资产 1,841,978.74 2.07%123,361.87 0.13%1,393.15%无形资产 442,725.15 0.50%460,893.63 0.50%-3.94%递延所得税资产 722,618.48 0.81%401,381.42 0.44%80.03%应付票据与应付账款 22,811,852.99 25.62%23,808,349.45 25.94%-4.19%预收款项 39,915.30 0.04%1,894,400.01 2.06%-97.89%应付职工薪酬 601,736.08 0.68%1,074,760.08 1.17%-44.01%应交税费 37,315.64 0.04%458,627.20 0.50%-91.86%其他应付款 309,647.16 0.35%312,317.00 0.34%-0.85%递延收益 1,389,500.00 1.56%501,500.00 0.55%177.07%资产总计：89,029,870.72 91,784,679.65 -3.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：期末公司上述单个报表科目占资产总计 10%以上的，较本期初变化比例不超过 30%，无重大变动。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 74,087,917.33-84,431,923.18-12.25%营业成本 56,847,528.05 76.72%68,868,802.27 81.57%-17.46%毛利率%23.27%-18.43-管理费用 8,257,036.61 11.14%6,892,961.58 8.16%19.79%研发费用 6,501,679.00 8.78%4,317,944.53 5.11%560.57%销售费用 1,577,555.83 2.13%1,041,484.32 1.23%51.47%财务费用 167,616.76 0.23%5,146.00 0.00%3,157.22%资产减值损失 1,151,580.40 1.55%1,183,898.49 1.40%-2.73%其他收益 292,000 0.39%8,500 0.01%3,335.29%投资收益 0 公允价值变动收益 0 资产处置收益 0 -270,430.98-0.32%汇兑收益 0 营业利润-678,061.22-0.92%1,227,539.14 1.45%-155.24%营业外收入 641,451.76 0.87%3,178,300.00 3.76%-79.82%2019-006 15 营业外支出 161,045.79 0.22%1.49 0.00%10,808,342.28%净利润 105,177.64 0.14%3,996,133.06 4.73%-97.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：期末公司上述单个报表科目占营业收入总计 10%以上的，较本期初变化比例不超过 30%，无重大变动。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 73,461,805.08 83,368,837.62-11.88%其他业务收入 626,112.25 1,063,085.56-41.10%主营业务成本 56,841,502.88 68,319,547.97-16.80%其他业务成本 6,025.17 549,254.30 -98.90%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%单面板 1,312,167.79 1.79%4,816,421.12 5.78%双面板 48,864,655.99 65.95%27,581,092.10 32.67%铝基板 23,284,981.30 31.70%50,971,124.40 61.14%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%省内 69,840,711.36 94.27%81,721,514.42 96.79%省外 3,621,093.72 4.89%1,647,323.20 1.95%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司营业收入中双面板收入比上年增加了 33.44%，而铝基板收入比上年减少了 29.44%，主要是因为公司为改善客户过度集中，减少了生产惠州市盈晖电子有限公司的产品，转而生产附价值较高的双面板。报告期内，公司产品按省内、省外区域的划分变动不大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 惠州市盈晖电子有限公司 12,640,237.44 17.21%否 2 深圳市鼎盛光电有限公司 9,500,352.16 12.93%否 3 宜创富科技（深圳）有限公司 8,035,519.33 10.94%否 4 爱迪欧科技（深圳）有限公司 4,986,363.53 6.79%否 5 深圳市海勤科技有限公司 4,582,037.31 6.24%否 合计合计 39,744,509.77 54.11%-2019-006 16 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 金安国纪科技（珠海）有限公司 7,149,992.24 11.50%否 2 铜陵华科电子材料有限公司 4,943,318.12 7.95%否 3 竞铭机械（深圳）有限公司 4,504,000.00 7.24%否 4 广东建滔积层板销售有限公司 2,717,456.22 4.37%否 5 山东金宝电子股份有限公司 2,699,881.01 4.34%否 合计合计 22,014,647.59 35.40%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,944,429.12 2,631,962.45 11.87%投资活动产生的现金流量净额-2,733,575.81-2,844,924.17 3.91%筹资活动产生的现金流量净额-1,937,191.86-1,500,303.75-29.12%现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司现金流量净额未发生重大变动。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期公司无控股子公司、参股公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期公司无委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下:1）调整重述前：应收票据 5,080,273.72 元，应收账款 2,5836,350.17 元；调整重述后：应收票据及应收账款 30,916,623.89 元。2）调整重述前：应付票据 4,348,775.81 元，应付账款 19,459,573.64 元；调整重述后：应付票据及应付账款 23,808,349.45 元。3）调整重述前：管理费用 4,317,944.53 元；调整重述后：研发费用 4,317,944.53 元。2019-006 17 (七七)合并合并报表范围的变化情报表范围的变化情况况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，与社会分享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、销售管理、运营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、技术研发团队、核心业务人员稳定。公司后续市场销售渠道不断拓展，为公司的持续经营和健康发展提供重要保障，因此公司具备良好的持续经营能力。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、行业竞争加剧的风险 公司主营业务为线路板生产、销售及技术服务，线路板广泛应用于计算机、通信、汽车、数码产品等各类电子产品中。由于电子产品在国民经济和居民日常生活中应用十分广泛，具有广阔的市场前景，同时线路板是技术含量较低的产品，对行业的准入并无严格限制，导致大量中小企业进入本行业。此外传统电子制造企业可凭借其原有的技术与资金优势开展制造业务，进一步加剧市场竞争。市场竞争可能对公司未来发展产生不确定的影响。应对措施：公司自成立以来即专注于电子产品中的线路板制造领域，并持续不断进行产品、服务及营销模式的创新，供应链优化，生产效率提升。多年来积累了丰富的行业经验和技术储备，具备成熟的经营管理体系，形成了较强的市场竞争力，可有效抵御行业竞争加剧的风险。2、客户相对集中的风险 报告期，公司前五名客户合计收入占当期主营业务收入的比重为 54.11%，其中惠州盈晖电子有限公司为公司第一大客户，占比为 17.21%。与上年同期相比，公司的客户集中度有所降低，如果现有主要客户出现重大变动，则可能会对公司业绩产生不利影响。应对措施：公司在稳固与现有重点客户合作关系的基础上，不断对新产品进行研发升级，逐步拓宽新的销售渠道，提高产品市场占有率，同时坚持优化客户结构，逐步降低客户的集中度。3、部分不动产权证未办理的风险 报告期末，公司双面厂房房屋建筑尚未取得不动产权证。该处房屋建筑物位于梅州市东升工业园 B区，该房产原值占全部固定资产的 8.94%，报告期末账面价值 336.78 万元。截至本报告披露日，该处房屋建筑物已取得相应的国有土地使用证，取得资产权属证书不存在法律障碍，但办理完成时间存在不确定性。2019-006 18 应对措施：公司已向相关部门提交申请材料，正在积极办理不动产权证书。4、应收账款余额较大风险 报告期末，应收账款净额 2,314.03 万元，占当期期末总资产的比例为 25.99%，目前公司的应收账款余额较大，公司未来若不能有效控制应收账款规模，将会造成应收账款的回收风险。应对措施：公司已充分了解客户的经营情况和财务状况，密切跟踪其信用变化情况，通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施，增强风险识别能力和风险管理能力，加强应收账款的管理，以有效减少应收账款发生坏账的风险。另一方面公司根据会计政策，已对应收账款充分计提坏账准备。5、实际控制人控制风险 报告期末，公司总股本 3,000 万股，何德英自 2004 年 3 月起是公司的第一大股东，目前持有公司89.997%的股份，同时担任公司法定代表人、董事长和总经理，是公司的控股股东、实际控制人，可通过行使表决权影响公司的重大决策。存在公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制的风险，可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来不利的影响。应对措施：公司严格执行公司章程、“三会”议事规则及关联交易管理制度。6、原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料包括覆铜板、油墨等。如果未来上游主要原材料价格发生大幅波动，会影响公司经营业绩的稳定性。公司存在原材料价格波动风险。应对措施：与主要供应商签订年度框架协议，稳定产品采购价格；根据对国内行情的分析研究，对材料价格行情走势进行判断，在合理价格区间提前做好材料储备，降低原材料价格波动对公司产生的不利影响。7、税收优惠政策变化的风险 2016 年 11 月公司取得高新技术企业资质证书，公司享受 15%的企业所得税优惠税率。如果公司未来未能通过高新技术企业认定，所得税优惠税率会相应取消，将对公司净利润产生一定的不利影响。应对措施：公司将根据市场需求和变化，持续不断进行技术创新，提高公司产品的核心竞争力。同时公司安排专职人员对有关国家政策、行业政策、区域性发展政策等进行搜集和分析，充分利用国家给予的一系列优惠政策，可有效降低税收优惠政策变化带来的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 2019-006 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 五.二.(五)是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金发生金额额 1购买原材料、燃料、动力 0 0 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 0 0 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）0 0 4财务资助（挂牌公司接受的）0 0 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 0 0 6其他 800,000.00 524,412.88 预计金额具体情况如下：何德英，租赁，贵士 JNIAE25E 的小型普通客车，车牌号是粤 B3N39R；揽胜 JNIAE25E 的小型越野客车，车牌号是粤 B1M8C0，江铃牌 JX5040XXYIC-M5 轻型封闭货车,车牌号是粤 B4U90G，交易金额不超过51 万元。沈梅兰，租赁，江铃全顺牌 JX5047XXYD-M，车牌号是粤 BC6S75，交易金额不超过 17 万元。深圳市中雁永晖科技有限公司，租赁，深圳市宝安区西乡洲石路深业沙河 U 中心 B 栋 2003 的办公室，交易金额不超过 12 万元。(二二)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要临时临时报告披露报告披露临时临时报告报告编号编号 2019-006 20 决策程序决策程序 时间时间 何德英、沈梅兰 关联方为公司贷款提供担保 1300 万元 已事前及时履行 2018年11月12日 2018-016 偶发性关联交易的必要性偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响持续性以及对公司生产经营的影响：上述关联交易经公司第一届董事会第十三次会议审议通过及 2018 年第二次临时股东大会审议通过，发行了必要的决策