838946_2018_启世机械_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

1 启世机械 NEEQ:838946 珠海启世机械设备股份有限公司 ZHUHAI KIWAY ENTERPRISE LTD 年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 1 月，公司获广东省经济和信息化委评定为广东省战略性新兴产业骨干企业。2018 年 6 月，参加广东省“守合同重信用”企业公示活动，获得珠海市工商行政管理局颁发 2017 年度广东省“守合同重信用”企业公示证书。2018 年 6 月，经珠海市国家税务局、珠海市2018 年 6 月，经珠海市国家税务局、珠海市地方税务局联合评价为 2017 年度纳税信用 A 级纳税人。2018 年 12 月，公司“移动式闪光焊轨机”、“数控不落轮镟床”两项产品获广东省高新技术企业协会认定为广东省高新技术产品。2018 年 3 月,公司“应用于固定式闪光焊对中系统的移动机构及自动对中系统”的实用新型专利获得中华人民共和国知识产权局的授权，专利号：ZL201721038273.0。2018 年 9 月，公司“KIWAY”商标取得香港特别行政区政府知识产权署商标注册处商标注册证明书。2018 年 11 月，公司“一种闪光焊的方法和系统”的发明专利获得中华人民共和国知识产权局的授权，专利号：ZL201611129619.8。公告编号：2019-024 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 20 0 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 22 2 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业行业信息信息 .2 28 8 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 公告编号：2019-024 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、启世机械 指 珠海启世机械设备股份有限公司 全资子公司、子公司 指 启帆轨道设备有限公司 孙公司 指 Sculfort India Pvt Limited 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统?不落轮 指 不落轮镟床及配套 焊轨机 指 移动式闪光焊轨机 生产线 指 自动化设备生产线 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司高级管理人员 指 总经理、董事会秘书、财务总监 公司章程 指 珠海启世机械设备股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-024 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人方杰华、主管会计工作负责人康玮利及会计机构负责人（会计主管人员）康玮利保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 关联交易金额较大的风险 报告期内，关联方 SAS SCULFORT YEL 为公司第一大供应商，2018 年度公司向 SAS SCULFORT YEL 采购额占比为29.08%。随着公司自主生产能力的提高，通过规范，关联交易得到了有效的控制，但报告期内，公司关联交易金额较大，可能对公司经营的独立性产生影响。实际控制人不当控制的风险 启世有限公司持有启世机械 84.15%股权，为公司控股股东，方杰华持有启世有限公司 100.00%股份，为公司实际控制人。方杰华为公司董事长并担任总经理，其所控制的启世有限公司处于绝对控股地位，对公司的生产、经营、人事及财务管理均具有绝对控制权。虽然报告期内已建立健全公司治理机制及内部控制体系，也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。存货期末余额较大的风险 2018 年 12 月 31 日，公司存货账面价值总资产的比重为41.84%。由于公司主要销售生产线及铁路设备，产品安装调试及验收期间较长，因此公司期末存货中，主要构成为发出商品，2018 年 12 月 31 日发出商品占存货总额的比重为 35.61%。存货公告编号：2019-024 6 余额较大导致存货周转率较低，可能存在减值的风险；由于验收期间较长，发出商品余额较大，亦可能存在销售收入实现的风险。客户集中度较高的风险 公司生产的焊接设备、不落轮车床及其配套设备等产品，主要用于铁路生产领域，公司产品为客户单位的固定投入，单位价值较高，单次采购金额较大，由于国内压缩机生产厂家及铁路公司较为集中，因此公司客户集中度较高。2018 年度公司向前五大客户合计销售额占营业收入比重为 64.78%，这种特点能够为公司带来了稳定的客户合作关系，但较高的客户集中度也会带来因个别客户需求变化导致的经营风险。应收账款回收风险 报告期末，公司的应收账款账面余额为 36,625,999.74 元，期末余额相对较大，但报告期末公司账龄在两年以内的应收账款占比为 96.04%，主要由于中铁二局集团新运工程有限公司项目发生收款延误，导致应收账款占比较高。总体上应收账款账龄较低。同时，下游客户信用程度较高，公司催收回款也较为积极，因此发生坏账损失的风险程度相对较小。但未来受市场环境变化、客户经营情况变动等因素的影响，公司存在因货款回收不及时、应收账款金额增多、应收账款周转率下降引致的经营风险。汇率波动风险 报告期内，公司境外销售产品金额及占比较高。同时公司大量材料采购自境外，因此，境外国家政治、经济环境变动对公司经营会造成一定的影响。在当前国际形势下，汇率波动频繁，波动幅度较大，外汇风险的不确定性较高，可能为股东利益带来损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-024 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 珠海启世机械设备股份有限公司 英文名称及缩写 ZHUHAI KIWAY ENTERPRISE LTD/KIWAY 证券简称 启世机械 证券代码 838946 法定代表人 方杰华 办公地址 珠海市创新四路 16 号 1 栋第一层 A 区、2 栋第一层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张宁 职务 董事会秘书 电话 0756-3866662 传真 0756-3866651 电子邮箱 K 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广东省珠海市高新区创新四路 16 号 519085 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 12 月 8 日 挂牌时间 2016 年 8 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-34通用设备制造业-349其他通用设备制造业-3490其他通用设备制造业 主要产品与服务项目 焊接设备、不落轮车床及其配套设备的研发、生产及销售，并提供相关的技术服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）35,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 启世有限公司 实际控制人及其一致行动人 方杰华 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91440400682421151K 否 注册地址 珠海市创新四路16号1栋第一层 A 区、2 栋第一层 否 公告编号：2019-024 8 注册资本 35,000,000.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 36 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王耀华、庞安然 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-024 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 90,473,884.66 72,686,745.31 24.47%毛利率%33.57%35.19%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,127,950.56 5,153,463.82-121.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,593,438.32 3,801,469.27-168.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.02%9.56%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.64%7.06%-基本每股收益-0.03 0.15-120.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 133,892,040.26 121,665,454.93 10.05%负债总计 78,541,154.78 65,203,281.18 20.46%归属于挂牌公司股东的净资产 55,350,885.82 56,462,173.75-1.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 1.61-1.97%资产负债率%（母公司）54.25%52.66%-资产负债率%（合并）58.66%53.59%-流动比率 166.96%181.59%-利息保障倍数 0.32 5.70-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-8,182,300.44-17,438,453.92 53.08%应收账款周转率 304.58%350.00%-存货周转率 94.63%68.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.05%8.29%-营业收入增长率%24.47%1.60%-净利润增长率%-121.89%-47.39%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-024 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 35,000,000 35,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,083,801.00 非流动资产处置损益-11,607.35 债务重组损益-449,999.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 102,322.39 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,724,516.05 所得税影响数 259,028.29 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 1,465,487.76 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用单位：元 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,368,000.00-应收账款 18,913,976.12-应收票据及应收账款-20,281,976.12-应付票据-应付账款 6,342,326.27-应付票据及应付账款-6,342,326.27-应收利息-应收股利-其他应收款 1,665,984.63 1,665,984.63-应付利息 47,063.95-应付股利-其他应付款 1,130,181.69 1,177,245.64-管理费用 11,170,934.73 7,581,667.98-研发费用-3,589,266.75-公告编号：2019-024 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司一直致力于为铁路轨道交通和高端装备等大型集团企业提供全面的行业解决方案和优质的产品及良好的售后服务,拥有完全自主知识产权，凭借多年的行业沉淀，为各大铁路局、地铁公司、轨道工程公司、高端装备公司提供轨道铺设、机轮维修维护所使用的焊轨机、不落轮镟床等高技术产品。公司拥有专利合计 24 项，其中发明专利 4 项、实用新型专利项 19 项、外观专利 1 项；拥有计算机软件著作权登记 13 项。核心团队已为铁路行业及自动化生产设备制造业服务愈 30 年，始终坚信自主创新，已连续获评高新技术企业、广东省战略性新兴产业骨干企业、科技型中小企业等称号。公司通过公开投标、直销、客户渠道、参加展览会开发新客户等模式开拓业务，通过自主创新的技术研发为客户提供最优的产品解决方案而获得收益。公司主营收入来源于销售铁路专用焊接施工设备、铁路保养维护专用不落轮镟床、公铁两用牵引设备等延伸铁路设备以及与之配套的零配件销售和后期的维修保养服务收费。公司经过多年的人才培养，打造出一支专业型强的营销技术团队，该团队具有专业的销售技能、丰富的产品知识和行业经验，能够对客户要求准确分析并制定销售策略，根据客户需求提供最合适的可行性方案。展望未来，公司将继续凭借产品、品牌、渠道和技术的综合优势，积极开拓海内、外市场，依托愈三十年的行业积淀，将启世机械发展成为世界有特色的大型轨道交通设备供应商。报告期内，公司商业模式没有重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司营业收入对比上年同期上涨 24.47%，归属于挂牌公司股东的净利润下降-121.89%，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润下降-168.22%。随着宏观经济下行压力加大，为了项目能顺利终期验收，根据客户现场需求延伸持续追加投入成本支出，虽然短期内公司营业成本会受到一定程度的影响，但公司拟构建铁路业务多层次多模式多制式的轨道交通业务板块，增强我司铁路产品在海内外市场的核心竞争力，目前已取得初步成效，年内铁路项目订单及海外市场订单增势较好。一、财务状况 报告期末，公司资产总额为 133,892,040.26 元，较上期期末增长 10.05%；负债总额为 78,541,154.78元，较上期期末增长 20.46%。净资产总额为 55,350,885.48，较上期期末增长-1.97%。2018 年 12 月31 日公司的资产负债率为 58.66%，较上期期末 53.59%相比略有上升。二、经营成果 公告编号：2019-024 12 报告期内，公司实现营业收入 90,473,884.66 元，较上期期末增长 24.47%；公司营业成本投入为60,104,259.21 元，较上期期末上升 27.59%；实现归属于挂牌公司股东的净利润为-1,127,950.56 元，较上期期末下降-121.89%。报告期内公司营业收入增长，得益于公司市场订单的增加。营业总成本的增加及已交付客户的项目因未取得终期验收报告从而未能及时确认营业收入，这是导致净利润下降的主要原因。三、公司现金流量 报告期内，公司经营活动产生的现金净流量为-8,182,300.44 元。因部分客户在我公司产品生产中对产品设计及技术要求进行更新，导致验收、付款延迟，另外根据市场需求，购备了一些交期较长的存货。报告期内公司主营业务未发生变化。（二）（二）行业情况行业情况 伴随着世界轨道交通行业的繁荣和中国城镇化进程的推进，我国轨道交通网络的建设与运营得到进一步发展。国内铁路及城市轨道交通建设持续保持增长，基础建设带来旺盛的设备需求。铁路方面，根据铁路“十三五”发展规划，2020 年全国铁路运营里程将达 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，2018 年铁路投资额预计重返 8000 亿元。城市轨道交通方面，2018 年上半年内地 69 座城市轨道交通在建线路233 条，总里程超过 6000 公里，总投资额超 3.6 万亿元，年均投资超过 5000 亿元。按照装备投资占总投资额 10%计算，新增市场年均将超千亿，并在未来五到十年保持增长。目前，传统运营维护装备陆续进入更新换代周期，同时大量装备进入维护保养期。国家“十三五”国家战略性新兴产业发展规划明确提出推进轨道交通装备产业智能化、平台化发展，目前，轨道交通的养护逐步开始智能化、无人化升级改造，带来新的增长空间。中国高铁和轨道交通作为国家名片，伴随着一带一路战略走出去，为装备及检修维护市场创造了巨大的全球市场机遇。2018 年 7 月，国务院办公厅发布了关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见（国办发【2018】52 号），提高了城市轨道交通申报条件，细化了城市轨道交通规划的审批流程，强化了事中和事后的监督与管理工作。2018 年 8 月，国家发改委重启暂停近一年的城市轨道交通项目审批，各地城市轨道交通建设热潮再起。国家轨道交通产业政策的进一步完善与细化，有利于促进城市轨道交通规范有序发展，对公司参与轨道交通项目投资规划及后期运营养护业务都将起到积极作用。在产业政策的引导下，我司将以国家实施的“中国制造 2025”、“一带一路”战略为契机，紧紧抓住技术升级和产业发展的机遇，坚持创新驱动，在提升终端装备产品市场的同时，积极开拓维保、租赁检测等新的业务及盈利模式，不断增强我司的核心竞争力。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 22,086,700.35 16.50%6,945,111.10 5.71%218.02%应收票据与应收账款 37,833,329.74 28.26%20,281,976.12 16.67%86.54%公告编号：2019-024 13 存货 56,023,252.92 41.84%69,481,695.71 57.11%-19.37%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 864,328.60 0.65%1,203,140.05 0.99%-28.16%在建工程-短期借款 38,201,118.57 28.53%29,647,036.87 24.37%28.85%长期借款-预收账款 14,461,324.73 10.80%25,432,326.44 20.90%-43.14%预付账款 11,958,583.63 8.93%14,173,111.64 11.65%-15.62%其他应付款 15,031,435.64 11.23%1,177,245.64 0.97%1,176.83%资产总计 133,892,040.26-121,665,454.93-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：报告期末，公司货币资金余额较上期期末增加218.02%，主要原因为市场推广力度加大，行业特性，新签订单，银行贷款及关联公司借款增加，导致货币资金增加；报告期末，应收账款与应收票据较上期期末增加86.54%，主要原因为营业收入增长而导致应收账款相应增长；报告期末，存货较上期期末减少19.37%，加强生产计划及采购管理，积极消化积压库存，推进未未结案的项目验收。报告期末，短期借款较上期期末增长 28.85%，主要原因为根据市场需求，利用信贷和借款支付保证金及存货备品。报告期末，预收账款较上期期末减少43.14%，主要原因为关键零部件材料交期推迟导致产品交期延迟，另外由于整体项目进度推迟，导致预收账款余额减少。报告期末，其他应付款较上期期末增加1,176.83%，主要原因为启世有限公司关联借款增加8,000,000.00元，北京主导时代科技有限公司关联借款增加4,500,000.00元。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 90,473,884.66-72,686,745.31-24.47%营业成本 60,104,259.21 66.43%47,105,661.41 64.81%27.59%毛利率 33.57%-35.19%-管理费用 11,459,868.76 12.67%7,581,667.98 10.43%51.15%研发费用 3,449,584.83 3.81%3,589,266.75 4.94%-3.89%销售费用 13,146,189.74 14.53%8,022,937.43 11.04%63.86%财务费用 3,130,941.00 3.46%892,919.54 1.23%250.64%资产减值损失 1,659,208.91 1.83%738,454.66 1.02%124.69%其他收益 1,038,300.00 1.15%1,579,164.33 2.17%-34.25%投资收益-公允价值变动-公告编号：2019-024 14 收益 资产处置收益 422.45-汇兑收益-营业利润-2,289,154.60-2.53%5,798,055.23 7.98%-139.48%营业外收入 1,153,523.39 1.27%46,715.75 0.06%2,369.24%营业外支出 467,729.79 0.52%35,298.26 0.05%1,225.08%净利润-1,127,950.90-1.25%5,153,463.82 7.09%-121.89%项目重大变动原因：项目重大变动原因：公司实现营业收入 90,473,884.66 元，较上年同期增长 24.47%；公司营业成本投入为 60,104,259.21元，较上年同期上升 27.59%。报告期内，随着公司市场订单增加，可验收项目随之增加，导致营业收入增长。营业成本增加的原因：主要是产品原材料价格的上涨，为提高产品质量，改善产品工艺流程，导致综合营业成本上涨；管理费用增加的原因：2018 年管理费用 11,459,868.76 元，较上年同期增幅 51.15%，由于香港子公司及印度孙公司均在成立的初期阶段，为后续铺垫海外市场需投入相应的管理成本，导致管理费用增加。销售费用增加的原因：2018 年销售费用 13,146,189.74 元，较上年同期增幅 63.86%，主要原因为 公司本期支付了较大金额的员工事故赔偿金。同时为了拓展国内外市场，在华南、华东、华北区域组建销售团队，导致 2018 年人工成本及福利费、差旅费，招待费等费用增加。财务费用的增加原因：2018 年财务费用 3,130,941.00 元,较上年同期增幅 250.64%,由于订单及应收账款不同程度的增加，鉴于行业回款特性，为缓解资金压力，增加银行贷款及关联公司借款，导致利息费用相应增加。报告期末，公司净利润-1,127,950.90 元，较上年同期 5,153,463.82 元下降了 6,281,414.72 元，主要为营业总成本增加等方面的原因。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 72,424,029.29 63,858,224.33 13.41%其他业务收入 18,049,855.37 8,828,520.98 104.45%主营业务成本 52,653,353.67 42,739,155.77 23.20%其他业务成本 7,450,905.54 4,366,505.64 70.64%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%焊接设备 44,830,364.07 49.56%31,456,173.07 43.28%不落轮车床及其配套设备 18,895,363.51 20.88%8,582,905.96 11.81%自动化生产线 8,698,301.71 9.61%23,819,145.30 32.77%焊轨机配件 9,304,813.08 10.28%4,841,707.21 6.66%不落轮配件 2,013,252.54 2.23%660,724.30 0.91%公告编号：2019-024 15 生产线配件-844,760.62 1.16%技术服务 4,378,552.50 4.84%2,035,943.25 2.80%其他 2,353,237.25 2.60%445,385.60 0.61%合计 90,473,884.66 100.00%72,686,745.31 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国内 60,114,201.76 66.44%59,290,988.46 81.57%国外 30,359,682.90 33.56%13,395,756.85 18.43%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成变化有以下原因：1、2018 年加强对本公司焊轨机产品的宣传及推广，出口焊轨机产品整机增长较大。2、2018 年公司逐渐打开了不落轮镟床销售市场，增加了不落轮镟床整机项目验收。3、2018 年由于香港子公司及印度孙公司的业务拓展，弥补了国外业务配件及服务的空缺，提升了产品售后服务效率，导致其他业务收入占比增加。4、2017 年公司战略调整，主营业务更专注于铁路相关产品的研发与销售，同时停止自动化项目运营，现有自动化收入为原未验收项目在报告期内的确认，随着铁路产品的业务增加，自动化生产线的营收占比逐年下降。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Progress Rail Services Corporation 25,210,115.95 27.86%否 2 中铁二局集团新运工程有限公司 12,444,444.50 13.75%否 3 广东美芝制冷设备有限公司 7,922,887.92 8.76%否 4 沈阳地铁集团有限公司 6,666,666.67 7.37%否 5 上海轨道交通设备车辆工程有限公司 6,367,521.35 7.04%否 合计合计 58,611,636.39 64.78%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 SAS SCULFORT YEL 9,944,950.93 29.08%是 2 中山方易圆机械设备有限公司 2,771,514.09 8.10%否 3 森达美信昌机器工程(广东)有限公司 2,666,130.30 7.80%否 4 深圳市信诺自动化技术有限公司 1,243,226.29 3.64%否 5 Sealum Industries Ltd.991,048.85 2.90%否 合计合计 17,616,870.46 51.52%-公告编号：2019-024 16 3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-8,182,300.44-17,438,453.92 53.08%投资活动产生的现金流量净额-217,327.22-290,804.80 25.27%筹资活动产生的现金流量净额 18,557,074.87 17,421,375.97 6.52%现金流量分析：现金流量分析：报告期内，净利润与经营活动现金流差异为 7,054,349.54 元，主要原因是本期客户回款较慢，占用的应收款项增多，同时，由于客户工程进度延期，支付给我方预付款项减少等共同影响所致。报告期内，本期经营活动现金净流量较上期少流出 9,256,153.48 元，主要原因是公司上期依据市场需求购置的存货金额较大，相比本期现金流出较多所致。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 公司全资子公司启帆轨道设备有限公司，于 2017 年 7 月 21 日取得香港注册登记处颁发的登记证书，登记证号码：67988684-000-07-17-A。注册资金为港币 200 万元。经营范围为轨道交通设备及配件的进出口、生产、维修维护及售后服务。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：原列报报表项目原列报报表项目 金额金额 新列报报表项目新列报报表项目 金额金额 应收票据 1,368,000.00 应收票据及应收账款 20,281,976.12 应收账款 18,913,976.12 应付票据 -应付票据及应付账款 6,342,326.27 应付账款 6,342,326.27 应收利息 -其他应收款 公告编号：2019-024 17 应收股利 -1,665,984.63 其他应收款 1,665,984.63 应付利息 47,063.95 其他应付款 1,177,245.64 应付股利 -其他应付款 1,130,181.69 管理费用 11,170,934.73 管理费用 7,581,667.98 研发费用 3,589,266.75 （七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 1、非同一控制下企业合并：本报告期内，本公司无非同一控制下企业合并业务发生。2、同一控制下企业合并：本报告期内，本公司无同一控制下企业合并业务发生。3、反向购买：报告期内，本公司无反向购买业务发生。4、其他原因的合并范围变动:2018 年起全资子公司启帆轨道设备有限公司持有 Sculfort India Pvt Limited 99.99%股权，自 2018 年起纳入公司合并财务报表范围。（八）（八）企业社会责任企业社会责任 2018 年，公司一方面积极开展生产经营工作，努力开拓市场，优化业务模式，依法保护职工的合法权益，着力提升职工幸福指数，构筑企业与职工之间的和谐氛围；另一方面，树立和维护诚信、守法、公正的良好形象，依法纳税，主动承担对自然环境、对社会和经济发展的义务，积极维护民族团结和社会稳定，支持社会公益事业。公司已将承担企业社会责任融入到公司的经营发展之中，追求公司与客户、员工、股东和社会的共同进步和发展。三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层相对稳定、核心人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。1、盈利能力方面 由于海外子孙公司处于期初阶段，投入较大，同时国内市场的开拓及原材料价格上涨等原因，进一步导致了 2018 年公司综合毛利率及本期归属于挂牌公司股东的净利润较上年期末的下降，但是公司市场战略调整、新业务模式探索及团队搭建已初见成效，弥补了国外业务配件及服务的空缺，提升了产品售后服务效率，增加了海外收入订单。2、偿债能力方面 2018 年末公司流动比率为 166.96%，存货的周转速度是影响流动比率的主要因素，是由于行业的特殊性，按会计准则确认收入的原则及严谨性，所出售设备要以收到客户的验收报告为确认收入的条件，公告编号：2019-024 18 正是因为有这部分存货未转换成经营成果，导致存货周转速度较慢，从而导致流动比率偏低；2018 年末公司资产负债率为 58.66%，公司的长期偿债能力较强，因此，不存在由于偿债能力弱对公司持续经营产生影响的情况。3、现金流量方面 公司货币资金期末余额 22,086,700.35 元，可以满足未来一定时期的现金需求，因此不存在由于现金流量不足对持续经营产生影响的情况。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、关联交易金额较大的风险 报告期内，关联方 SAS SCULFORT YEL 为公司第一大供应商，2018 年度公司向 SAS SCULFORT YEL 采购额占比为 29.08%。随着公司自主生产能力的提高，通过规范，关联交易得到了有效的控制，但报告期内，公司关联交易金额较大，可能对公司经营的独立性产生影响。应对措施：其一、公司股东、董事、监事及高级管理人员就规范关联交易出具了承诺，公司已在公司章程中对关联交易决策权力与程序作出了规定，同时也就关联方在关联交易表决中的回避制度作出了规定。此外，股东大会议事规则、董事会议事规则以及关联交易管理制度等公司治理文件中已对关联交易基本原则、关联交易回避制度与措施、关联交易决策权限、关联交易定价等事项作出了明确规定，以确保关联交易的公允。报告期内，公司所产生的必要关联交易均履行了审议程序；其二，公司将积极推动供应链优化工作，整合上下游供应链资源；其三，公司将继续加大对标准化工作的投入，进一步落实产品及生产本地化，积极开发优质可替代的供应商，以逐步减少关联交易。2、实际控制人不当控制的风险 启世有限公司持有启世机械 84.15%股权，为公司控股股东，方杰华持有启世有限公司 100.00%股份，为公司实际控制人。方杰华为公司董事长并在公司担任总经理职务，其所控制的启世有限公司处于绝对控股地位，对公司的