873183_2018_顺康生物_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 2018 年度报告 顺康生物 NEEQ:873183 广东顺康生物科技股份有限公司 Guangdong Shunkang Bio-Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月 26 日，公司完成股改，名称变更为广东顺康生物科技股份有限公司。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2018 年 6 月，佛山市顺德区市场督管理局授予公司广东省守合同重信用企业称号。2018 年 12 月，公司猪用添加剂预混料饲料产品被认定为广东省高新技术产品。2018 年 12 月，公司猪用添加剂预混料饲料产品被认定为广东省高新技术产品。2019 年 1 月 17 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌同意函，2019 年 2 月 1 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六第六节节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十一节第十一节 财务报告财务报告.45 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、顺康生物、顺康股份 指 广东顺康生物科技股份有限公司 中银律师 指 北京市中银（成都）律师事务所 大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）全价料、配合料、配合饲料 指 将多种饲料原材料和饲料添加剂按饲料配方加工的饲料，可以直接用于饲喂、饲养对象 浓缩料、浓缩饲料 指 由添加剂预混料、蛋白质饲料和矿物质饲料（钙、磷、钠、氯等），与一定配比的能量饲料相混合，根据不同生产目的而配置的除能量饲料外的所有营养物质。预混料、预混合饲料 指 一种或多种微量矿物元素化合物与载体或稀释剂按照一定比例配制，以及两种或以上营养性饲料添加剂为主与载体或稀释剂按照一定比例配制的均匀混合物。股东大会 指 广东顺康生物科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东顺康生物科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东顺康生物科技股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 广东顺康生物科技股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 太平洋证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日、2018 年度 上期、上年、上年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日、2017 年度 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘坚、主管会计工作负责人郝文靖 及会计机构负责人（会计主管人员）郝文靖保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款坏帐风险 截至2018年12月31日，公司应收账款余额为15,682,769.45元，占当期营业收入的比例为 38.93%。，公司的应收账款的账龄大部分在 1 年以内。公司已经本着谨慎性原则对应收账款计提了坏账准备。但是，如果主要债务人发生债务违约的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。增值税税收优惠丧失的风险 根据中华人民共和国增值税暂行条例、财政部国家税务局关于饲料产品免征增值税问题的通知（财税（2001）121 号）等有关税收规定，公司生产、销售饲料产品享受免征增值税优惠。未来如果国家对饲料产品免增值税的税收优惠发生变化，将对公司的盈利能力产生不利影响。市场竞争及销售区域集中的风险 饲料行业发展速度较快，市场规模不断扩大。但行业集中度不高，整个饲料行业产品同质化程度较高，市场竞争激烈。报告期内，公司营业收入的 80%以上来源于广东省及河南省。虽然广东省与河南省的饲料市场需求较大，且大部分为长期合作的客户,但未来如果广东省与河南省市场需求出现较大波动或市场竞争更趋激烈，将对公司的业务发展及盈利能力带来较大影响。原材料价格波动风险 饲料加工行业的主要原材料包括玉米、豆粕、鱼粉、氨基酸等，这些原料约 占原材料成本 40%左右，其中大豆和鱼粉主要依赖进口，原材料的价格波动将会影响行业生产成本。目前正处于中美“贸易战”时期，此类农产品进口价格波动加大，6 如果原材料价格大幅上升，可能对企业的经营状况产生较大影响。公司治理的风险 股份公司成立的时间较短，公司股东、董事、监事及高级管理人员对相关制度的完全理解和执行尚需时间。因此，短期内公司治理存在不规范的风险。实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人为刘坚。刘坚持有公司股份17,974,400 股，占公司总股本的 56.17%，并且为公司董事长，刘坚对公司经营活动具有决策权。若刘坚利用公司的控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数股东权益带来风险。养殖业禁限养政策对公司经营造成影响的风险 广东省农业厅、环境保护厅联合下发的广东省畜禽养殖水污染防治方案 提出，各地要科学划定畜禽养殖禁养区，开展禁养区、限养区内畜禽养殖业清理 整治。公司作为饲料加工企业，对下游养殖业具有依赖性，禁限养政策的实施将会对养殖业造成一定的冲击，可能给公司经营造成一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东顺康生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Shunkang Bio-Technology Co.,Ltd.证券简称 顺康生物 证券代码 873183 法定代表人 刘坚 办公地址 佛山市顺德区伦教新塘工业区工业大道 25 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘嶂 职务 董事会秘书 电话 18675766006 传真 0757-27733957 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市顺德区伦教新塘工业区工业大道 25 号，528308 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 5 月 18 日 挂牌时间 2019 年 2 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业C13 农副食品加工业C1320 饲料加工 主要产品与服务项目 畜禽配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）32,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘坚 实际控制人及其一致行动人 刘坚 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440606714820940A 否 8 注册地址 佛山市顺德区伦教新塘工业区 否 注册资本（元）32,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 太平洋证券 主办券商办公地址 云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谢栋清、陈浪 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 40,279,775.01 57,582,708.78-30.05%毛利率%15.34%20.45%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,348,071.52 856,353.83 174.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,641,145.69 895,508.89-283.26%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.02%3.69%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.91%3.86%-基本每股收益 0.07 0.04 75%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 51,865,989.63 60,418,643.79 -14.16%负债总计 17,263,509.87 28,164,235.55-38.70%归属于挂牌公司股东的净资产 34,602,479.76 32,254,408.24 7.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.01 6.93%资产负债率%（母公司）33.28%46.62%-资产负债率%（合并）33.28%46.28%-流动比率 2.91 1.48-利息保障倍数 3.87 2.58-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-18,657,945.56 1,824,609.90 -1,122.57%应收账款周转率 2.51 3.66-存货周转率 3.34 6.63-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上上年同期年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-14.16%88.05%-营业收入增长率%-30.05%-6.04%-净利润增长率%174.19%145.21%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 32,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,600,000 其他营业外收入和支出-0.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 539,217.25 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,139,217.21 所得税影响数 1,150,000 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,989,217.21 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为猪用预混合饲料、配合饲料、浓缩饲料的研发、生产与销售。公司自成立以来一直专注于猪饲料的研发和创新，主要经营业务包含猪预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料的生产和销售，产品涵盖生猪养殖各个阶段。目前，公司拥有发明专利 1 项、实用新型专利 10项，另有 3 项已受理申请的发明专利，公司利用自身的研发与技术优势，生产高档预混合饲料、浓缩饲料、配合饲料等产品，服务于广东、江西、河南等省份。公司主要通过向客户提供高质量的产品和服务，满足客户需求，获取收入并实现利润。（一）公司采购模式（一）公司采购模式 公司设有专门的采购部，采购生产所需的各类原料、辅料、包装材料等。公司根据不同原料种类采取不同的采购方式，其中：玉米、小麦、面粉、碎米等大宗能量原料；鱼粉、血浆蛋白、肠膜蛋白等蛋白类原料；包装辅材等材料，公司通过外贸代理商、区域经销商或厂家采取集中批量的方式进行采购。矿物质、维生素、氨基酸和其它功能性添加剂等，直接从生产厂家采购。采购部及综合部及时跟踪材料库存情况，控制采购进度、入库时间。在供应商的选择上，由采购部选择一定数量供应商，对其资质进行初步审查后报质检部，以初步确定供应商范围，从符合条件的供应商中选择质量稳定、供应及时、信誉度高、服务质量好的作为采供供应单位。（二）公司产品销售模式（二）公司产品销售模式 公司设立销售部负责所有饲料产品销售的业务策略、营销政策、年度目标与计划、市场与销售管理制度的策划、拟定、执行、检查、持续改进、新产品上市方案的策划等工作。各区域销售团队负责当地市场及竞品信息的调查收集、客户拜访、市场推广、促销执行、客户关系管理等工作。公司销售模式具体如下：1、直销模式、直销模式 公司销售模式以直销模式为主，其客户主要为规模猪场。这部分客户群，由于产品使用量较大，产品品种和价格体系相对稳定，大多采用年度订单合同，在合同约定范围内客户根据自己的使用情况，随时向公司提前报货，生产部根据接收的订单合理安排生产，确保客户的顺利使用。2、经销渠道模式、经销渠道模式 公司主要通过直接卖给区域经销商的途径销售产品。这类报货品种和数量不确定因素较大，所以公 12 司与经销商的合作模式是按订单式生产，随时报货、确定数量、品种和价格，生产部根据接收的订单合理安排生产，确保客户的顺利使用。（三）公司的生产模式（三）公司的生产模式 公司采用以销定产的生产模式。根据市场淡旺季变化、促销、节假日等特殊情况及时调整安全库存标准，制定月度品种生产计划。根据客户申报的具体订单、产品品种的安全库存标准制定日批量生产计划。在生产管理方面，公司遵循程序化操作、记录化生产的理念，投料、粉碎、配料、制粒、打包等环节有完整操作记录，每个环节的操作均需要对上一环节质量确认合格后方可进行，从而保证生产质量，实现生产全过程可追溯。（四）公司盈利模式（四）公司盈利模式 公司主营业务是研发、生产、销售猪用浓缩饲料、配合饲料、预混合饲料。公司从上游采购农产品原料，进行处理，然后依据公司特有的配方，经过一系列程序制备成高档的各类饲料，然后销售给经销商、养殖场等。公司的收入主要来自销售自主研发的各类饲料产品。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，由于珠三角地区加大了环保力度，关闭、搬迁了绝大多生猪养殖场；同时由于规模化生猪养殖企业生产规模不断扩大，中、小养殖户不断退出市场，公司在以中、小养殖户为主的经销商渠道及在广东区域销量下降较多。全年实现销售收入 40,279,775.01 元，同比下降 30.05%。2018 年，由于中美贸易战等因素，造成部分原材料价格上涨，公司整体毛利率从 2017 年 20.45%下降至 2018 年 15.34%，盈利能力下降，但 2018 年收到政府补贴 4,600,000 元，全年实现盈利 2,348,071.52元。(二二)行业情况行业情况 我国饲料行业目前稳定发展，产量增长率呈下降趋势，需求总量增速放缓，利润率维持在较低水平。我国饲料工业起步于上世纪 70 年代，较西方晚了 70 多年；饲料行业经过多年的发展，目前增速已经下 13 降明显，处于去产能阶段。通过改革开放 40 年的黄金发展期，工业饲料产量已经连续多年位居世界第一位，跻身全球饲料工业大国行列。2018 年全国饲料总产量 22788 万吨，同比增长 2.8%，产品类别和品种结构呈现不同涨跌趋势。从类别看，表现为“一增两降”。其中，配合饲料 20529 万吨、同比增长 4.6%，浓缩饲料 1606 万吨、同比下降 13.4%，添加剂预混合饲料 653 万吨、同比下降 5.1%。从品种看，表现为“猪弱禽强、水产反刍快涨”。其中，猪饲料 9720 万吨、同比下降 0.9%，蛋禽饲料 2984 万吨、同比增长 1.8%，肉禽饲料 6509万吨、同比增长 8.2%，水产饲料 2211 万吨、同比增长 6.3%，反刍动物饲料 1004 万吨、同比增长 8.9%，其他饲料 360 万吨、同比下降 10.7%。生产规模化程度进一步提高，全国万吨规模以上饲料生产厂达 3742 家，比上年增加 196 家，饲料产量占总产量 94.6%，比上年增加 1.6 个百分点。受养殖业行情和产业形势变化影响，饲料企业加快调整产业结构和产业链布局。部分以商品饲料为主的企业加大向下游养殖业发展，部分产能转为生产自用饲料，有 7 家上年产百万吨的企业集团商品饲料产量降幅超过 20%。部分企业面对养殖风险大、行业竞争加剧的挑战，逐步调整经营策略，实施产业转型，发展新的业务板块，个别企业饲料产量锐减一半以上。部分企业为优化产能布局，实现产品结构多样化，扩大市场占有率，加快收购兼并步伐，不断做大做强。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,884,323.85 5.56%4,347,120.46 7.19%-33.65%应收票据与应收账款 15,682,769.45 30.24%16,461,133.03 27.25%-4.73%存货 11,438,163.34 22.05%8,972,629.31 14.85%27.48%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 14,105,142.44 27.20%14,903,159.5 24.67%-5.35%在建工程 短期借款 6,800,000.00 13.11%11,480,000.00 19.00%-40.77%长期借款 5,500,000.00 10.60%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：由于 2018 年同比收入减少，成本上升，毛利减少，同时因为存货增加，购买原材料使用了更多的货币资金。2.存货：2018 年由于中美贸易战，造成部分原料紧缺、价格上涨。为保证生产、稳定存货价格，提前采购了部分原料。3.短期借款：2017 年公司中国银行借款 14,000,000 元，2017.12.31 日余额为 11,480,000 元，2018年续借时借款金额和结构发生变化，其中借款 10,000,000 元为二年期长期借款，8,000,000 元为一年期短期借款。14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 40,279,775.01-57,582,708.78-30.05%营业成本 34,101,852.90 84.66%45,806,012.36 79.55%-25.55%毛利率%15.34%-20.45%-管理费用 4,587,112.16 11.39%4,285,564.95 7.44%7.04%研发费用 0 0 销售费用 2,712,371.93 6.73%5,028,265.09 8.73%-46.06%财务费用 1,040,597.91 2.58%841,387.09 1.46%23.68%资产减值损失-73,227.22 0.18%179,163.28 0.31%-140.87%其他收益 50,459.73 0.13%19,151.94 0.03%163.47%投资收益 539,217.25 1.34%0 公允价值变动收益 0 0 资产处置收益 29,596.81 0.07%0 汇兑收益 0 0 营业利润-1,624,141.32 4.03%1,352,530.17 2.35%-220.08%营业外收入 4,600,000.00 11.42%7,643.62 0.01%60,080.91%营业外支出 0.04 7.39%44,887.77 0.08%-100%净利润 2,348,071.52 5.83%856,353.83 1.49%174.19%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：2018 年同比减少 30.05%，主要是广东珠江三角洲地区禁养、限养，大量猪场关闭，搬迁。广东地区收入减少，同时由于中、小养殖户不断退出市场，公司以中、小养殖户为客户的经销商渠道受到影响，收入减少。2.营业外收入：公司 2018 年收到佛山市、顺德区、伦教街道三级政府补贴共计 4,600,000 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 40,276,524.40 57,580,816.89-30.05%其他业务收入 3,250.61 1,891.89 71.82%主营业务成本 34,099,708.23 45,804,344.28-25.55%其他业务成本 2,144.67 1,668.08 28.57%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%预混合饲料 18,818,285.30 46.72%28,399,979.50 49.32%15 浓缩饲料 4,754,230.90 11.80%14,869,650.39 25.82%配合饲料 16,704,008.20 41.47%14,311,187.00 24.85%按区域按区域分类分析分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1.主营业务收入：2018 年同比减少 30.05%，主要是广东珠江三角洲地区禁养、限养，大量猪场关闭，搬迁。广东地区收入减少，同时由于中、小养殖户不断退出市场，公司以中、小养殖户为客户的经销商渠道受到影响，收入减少。2.预混合饲料：2018 年同比减少 33.74%，主要是广东珠江三角洲地区禁养、限养，大量猪场关闭，搬迁。广东地区收入减少，同时由于中、小养殖户不断退出市场，公司以中、小养殖户为客户的经销商渠道受到影响，收入减少。3.浓缩饲料：2018 年同比减少 68.03%，除了上述原因外，在猪饲料产品占比中，浓缩饲料是唯一每年大幅下降的品种，这是中、小散户逐渐退出市场的结果。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 潢川县豫鸣畜牧有限责任公司 6,374,634.5 15.83%否 2 粤西周卫 6,082,595.2 15.10%否 3 清远市华润五丰肉类食品有限公司 4,546,807.5 11.29%否 4 罗山县豫鸣畜牧有限责任公司 3,944,325 9.79%否 5 蓝益 2,304,547 5.72%否 合计合计 23,252,909.20 57.73%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 茂名六和饲料有限公司 7,944,588.29 23.64%否 2 广州市日锋畜牧有限公司 4,001,590 11.91%否 3 广州嘉牧饲料有限公司 2,191,534 6.52%否 4 朝阳华星生物工程有限公司 1,855,452 5.52%否 5 广州爱保农饲料有限公司 1,782,150 5.30%否 合计合计 17,775,314.29 52.9%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-18,657,945.56 1,824,609.90-1122.57%投资活动产生的现金流量净额 810,468.11-3,409,475.00 123.77%筹资活动产生的现金流量净额 16,384,680.84 2,774,233.91 490.60%16 现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额：2018 年经营现金流量为负，主要原因是收入大降，成本相对上升，为了稳定客户应收账款并未随收入减少相应下降，同时由于中美贸易战造成部分原料紧缺，预付账款增加、为应对部分存货可能短缺而提前囤积存货、相比存货增加，应付账款减少。2.投资活动产生的现金流量净额：2018 年投资活动产生的现金流量净额为正，同比增长 123.77%，主要原因是 2017 年投资了广东三核养殖管理技术有限公司、购买了林地使用权等无形资产，而 2018年处置了广东三核养殖管理技术有限公司，收回了投资款。3.筹资活动产生的现金流量净额：2018 年同比增加 490%，主要原因是收到了关联方还款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.开平市大顺生物科技有限公司：成立日期：2017.5.11，注册地址：开平市长沙区杜澄大道 95-1号，法定代表人：刘坚，注册资本：1000 万元，经营范围：生物技术开发、技术转让、技术服务；销售：添加剂预混合饲料、浓缩饲料、饲料原料。顺康生物出资例为 100%。2.河南大道牧歌饲料有限公司：成立日期：2016.5.13，注册地址：郑州市金水区长通饲料商贸物流园 4 号楼 17 号，法定代表人：刘坚，注册资本 100 万元。经营范围：批发兼零售：饲料、饲料添加剂、初级农产品、花卉苗木、不再分装的包装种子：农业技术推广服务。顺康生物出资比例为 90%。3.佛山市归朴牧业饲料有限公司：成立日期：2016.1.14，注册地址：佛山市顺德区伦教新塘村委会工业区工业大道 25 号厂房之二，法定代表人：刘坚，注册资本 100 万元，经营范围：制造：全价饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。顺康生物出资比例为 100%。4.佛山市顺康牧道农牧技术有限公司：成立日期：2016.1.6，注册地址：佛山市顺德区伦教新塘工业区工业大道 25 号办公楼二层之五，法定代表人：刘坚，注册资本：100 万元，经营范围：猪场的与设计，猪场信息化服务、生猪回购（育肥猪）；销售：配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料、饲料原料、饲料添加剂、饲料药物添加剂。顺康生物出资比例为 72%。5.佛山市大道牧歌生物科技有限公司：成立日期：2016.1.6，注册地址：佛山市顺德区伦教新塘工业区工业大道 25 号办公楼二层之三，法定代表人：刘坚，注册资本：100 万元，经营范围：研发与销售：饲料、饲料原料、饲料添加剂、饲料预混剂、饲料药物添加剂、动物药品、动物保健品、维生素；国内商业。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）。顺康生物出资比例为 100%。6.佛山市生之畜之养殖设备有限公司：成立日期：2016.1.5，注册地址：佛山市顺德区伦教新塘工业区工业大道 25 号办公楼二层之四，法定代表人：刘坚，注册资本：100 万元，经营范围：养殖设备的生产销售、保养及维护。顺康生物出资比例为 100%。.7.开平市滴滴田园网络信息有限公司：成立日期：2015.7.31，注册地址：开平市长沙街道办事处东兴大道人和东路 1 号 1 幢首层 106 号之一铺位，法定代表人：刘坚，注册资本：1000 万元，经营范围：网络信息推广：网页设计、制作、维护；蔬菜种植、销售；禽畜饲料、销售（凭有效的动物防疫条件合格证经营）；食品用产品（蔬菜）初加工。顺康生物出资比例为 78%。以上 7 个子公司均未实缴出资、未进行任何经营活动。因公司发展战略调整，公司决定将上述子公司注销。2018.6.26 日，顺康生物将所执有的广东三核养殖管理技术有限公司 100%出资额以 110 万元转让给董光辉。转让后基本情况如下：17 广东三核养殖管理技术有限公司：成立日期：2017.6.9，注册地址：佛山市顺德区伦教街道办事处新塘工业大道 25 号办公室一层第一间办公室，法定代表人：董光辉，注册资本：1000 万元，经营范围：生物饲养、销售、收购；饲料技术咨询、饲养推广报务；销售：浓缩饲料、添加剂预混合饲料、饲料原料、饲料药物添加剂、兽药（凭有效许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），董光辉出资比例为 100%。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本期纳入合并财务报表范围的主体共 7 户，具体包括：1.开平市大顺生物科技有限公司 2.河南大道牧歌饲料有限公司 3.佛山市归朴牧业饲料有限公司 4.佛山市顺康牧道农牧技术有限公司 5.佛山市大道牧歌生物科技有限公司 6.佛山市生之畜之养殖设备有限公司.7.开平市滴滴田园网络信息有限公司 和上期相比，减少了广东三核养殖管理技术有限公司，2018.6.26 日，顺康生物将所执有的广东三核养殖管理技术有限公司 100%出资额以 110 万元转让给董光辉。不再纳入合并报表范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司依法依规、诚信经营；始终坚持绿色、环保、安全、健康的产品理念，对股东负责，切实保障员工权益；依法纳税，立足本职尽到一个职业的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司报告期内营业收入 40,279,775.01 元，净利润 2,348,071.52 元，净资产 34,602,479.76 元。公司在资产、人员、业务等方面完全独立，具备完全独立自主的经营能力。内部控制制度运行良好，体 18 系逐步完善；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队稳定；公司工未发生违法、违规行为，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，我们认为公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 19 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.应收账款坏账损失的风险 截至2018年12月31日，公司应收账款余额为15,682,769.45元，占当期营业收入的比例为38.93%。，公司的应收账款的账龄大部分在 1 年以内。公司已经本着谨慎性原则对应收账款计提了坏账准备。但是，如果主要债务人发生债务违约的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。应对措施：加大历史应收帐款收款力度，对正在销售的客户，调整缩短收款期限。从而有效降低应收款帐金额。2.增值税税收优惠丧失的风险 根据中华人民共和国增值税暂行条例、财政部国家税务局关于饲料产品免征增值税问题的通知（财税（2001）121 号）等有关税收规定，公司生产、销售饲料产品享受免征增值税优惠。未来如果国家对饲料产品免增值税的税收优惠发生变化，将对公司的盈利能力产生不利影响。应对措施：2019 年免税申请已备案，未来国家对饲料行业的税收优惠政策长时间内会执续存在。3.市场竞争及销售区域相对集中的风险 饲料行业发展速度较快，市场规模不断扩大。但行业集中度不高，整个饲料行业产品同质化程度较高，市场竞争激烈。报告期内，公司营业收入的 80%以上来源于广东省及河南省。虽然广东省与河南省的饲料市场需求较大，且大部分为长期合作的客户，但未来如果广东省与河南省市场需求出现较大波动或市场竞争更趋激烈，将对公司的业务发展及盈利能力带来较大影响。应对措施：公司面对激烈市场竞争，一方面是扩大市场区域，准备进入养殖量较大的西南、华北市场，提高销售收入；另一方面，正在向下游养殖业延伸，可进一步降低市场风险。目前已在广西建设一个存栏 500 头母猪的养殖场。4.原材料价格波动风险 饲料加工行业的主要原材料包括玉米、豆粕、鱼粉、氨基酸等，这些原料约占原材料成本 40%左右，其中大豆和鱼粉主要依赖进口，原材料的价格波动将会影响行业生产成本。目前正处于中美“贸易战”时期，此类农产品进口价格波动加大，如果原材料价格大幅上升，可能对企业的经营状况产生较大影响。应对措施：针对原材料价格波动，公司充分利用最新动物营养技术，加大研发投入，充分利用国内 20 丰富的饲料原料资源，对价格上涨原料进行有效的替代。可提高利润，降低风险。5.公司治理的风险 有限公司阶段，公司治理结构较为简单，公司治理机制不够健全，管理层规范意识相对薄弱，治理程序上曾存在股东会会议通知不规范、会议资料保存不全、关联交易未履行相关决策程序等不规范情况。2018 年 3 月，公司整体变更为股份公司，对上述问题进行了规范，并对公司治理机制进行了建立健全。但由于股份公司成立的时间较短，公司股东、董事、监事及高级管理人员对相关制度的完全理解和执行尚需时间。因此，短期内公司治理存在不规范的风险。应对措施：进一步建立、健全公司治理机制，提高公司股东、董事、监事及高级管理人员的认识，进一步规范公司治理。6.实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人为刘坚。刘坚持有公司股份 17,974,400 股，占公司总股本的 56.17%，并且为公司董事长，因此刘坚对公司经营活动具有决策权。若刘坚利用公司的控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数股东权益带来风险。应对措施：进一步规范公司治理，防止实际控制人利用控制权对公司进行的不当控制。7.养殖业禁限养政策对公司经营造成影响的风险 广东省农业厅、环境保护厅联合下发的广东省畜禽养殖水污染防治方案 提出，各地要科学划定畜禽养殖禁养区，开展禁养区、限养区内畜禽养殖业清理 整治。公司作为饲料加工企业，对下游养殖业具有依赖性，禁限养政策的实施将会对养殖业造成一定的冲击，可能给公司经营造成一定的影响。应对措施：针对养殖业禁、限养政策，调整市场开发方向，跟随养殖区域向华北、东南、东北地区转移的现状，加快速度进入华北、东南、东北市场。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 五.二.(二)是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(四)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 五.二.(五)是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(六)是否存在资产被查封