873200_2018_容德科技_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

2018 年度报告 容德科技 NEEQ:873200 河南省容德电子科技股份有限公司 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月 25 日，公司于新三板敲钟挂牌 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、容德科技、股份公司 指 河南省容德电子科技股份有限公司 容德有限、有限公司 指 河南省容德电子科技有限公司 新艺富飞 指 河南新艺富飞照明工程有限公司 兴斌商贸 指 河南省兴斌商贸有限公司 诚德照明 指 河南省诚德照明灯具有限公司 第一分公司 指 河南省容德电子科技股份有限公司第一分公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公开转让说明书 指 河南省容德电子科技股份有限公司公开转让说明书 公司章程 指 河南省容德电子科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 河南省容德电子科技股份有限公司股东大会 董事会 指 河南省容德电子科技股份有限公司董事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 报告期 指 2018 年度 会计师事务所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘玉玲、主管会计工作负责人石子娟及会计机构负责人（会计主管人员）石子娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东和实际控制人的不当控制风险 公司现有 26 名股东中，刘玉玲直接持有公司 6,460,000 股，占股本总额的 51.03%，持股比例超过百分之五十，依其出资额或者持有的股份所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，为公司的控股股东。刘玉玲现任股份公司董事长兼总经理。刘玉玲能够有效控制公司的日常经营方针及重大决策，对公司拥有控制权，因此认定刘玉玲为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益，公司管理上可能面临实际控制人控制的风险。资金运营风险 2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为734982.80元，公司 2018 年度经营性现金净流量金额较小，对公司资金运营影响较大。公司目前正处于业务拓展期，需要迅速占领市场，因此给予部分客户较为宽松的信用政策。一方面，公司销售应收款结算周期较长，另一方面，公司对上游供应商的应付货款按约偿付，使得公司日常经营资金的周转存在缺口。目前，公司主要通过银行借款、关联方借款等方式缓解公司发展的资金需求，若未来公司无法使经营活动产生的现金流量净额增加，公司存在资金短缺的风险，使得公司在业务规模发展上有所阻碍。行业标准体系尚未健全的风险 国内 LED 照明灯具产品的质量标准体系尚未健全，其中国家半导体照明产品质量监督检验中心于 2014 年 06 年 05 日发布的LED 照明各国认证及标准发展趋势表明“在 LED 照明领域，由于国家 LED 照明标准的缺失，导致了业内没有统一的标准，在产品的标称等方面做不到一致性。”近三年来，河南省质量技术监督局筹建并验收的河南省半导体照明产品质量监督检验中心也未发布权威的检测平台，导致产品规格无法统一，产品质量缺乏依据，因此 LED 照明行业标准体系尚未健全，对公司的发展存在一定的风险。存货余额较大的风险 截至2018年12月31日，公司存货账面余额分别为6,520,079.55元，分别占公司总资产的 20.54%。公司存货逐年增加的原因主要为，公司为保证销售需要，需储备一定量的原材料。考虑到公司生产所需灯具原材料可长时间存放，而批量采购可提高公司对供应商的议价能力，以更低的价格购入原材料，因此随着公司销售规模的扩大，公司原材料占比不断增加。行业产能过剩的风险 随着 LED 照明的渗透率上升，LED 产品价格却不断下滑，为了争取更多的利润，LED 企业纷纷扩建生产线，产能急剧释放，造成产能过剩风险。如公司如不能对该情况及时做出反应和调整，可能会导致公司盈利能力下降。毛利率波动风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为2017年度28.08%和 2018年度 21.93%，呈逐步下降趋势。LED 灯珠产品市场细分较多，竞争较为激烈，报告期内，公司逐渐提高 LED 灯具产品类销售力度，LED 灯具产品毛利低于 LED 灯珠销售毛利。如果未来市场竞争加剧，本公司的毛利率可能存在较大波动。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南省容德电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Henan Rongde Electronic Technology Co.,Ltd 证券简称 容德科技 证券代码 873200 法定代表人 刘玉玲 办公地址 新乡市高新区新飞大道 1789 号高新区火炬园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李洪霞 职务 董事会秘书 电话 13781972678 传真 0373-3027444 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 新乡市红旗区新飞大道 1789 号高新区火炬园研发楼 2-5 453000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 新乡市高新区新飞大道 1789 号高新区火炬园董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 1 月 10 日 挂牌时间 2019 年 3 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C387 照明器具制造-C3872照明灯具制造 主要产品与服务项目 LED 光源和 LED 成品灯具的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）1266 万 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘玉玲 实际控制人及其一致行动人 刘玉玲 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9141070056728741XE 否 注册地址 新乡市高新区新飞大道 1789 号高新区火炬园 否 注册资本（元）12,660,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李晖、叶寅 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 22,389,058.20 13,874,880.34 61.36%毛利率%21.93%28.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 607,421.12 254,984.92 138.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 506,378.13 263,126.79 92.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.19%7.52%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.50%7.76%-基本每股收益 0.0480 0.0223 115.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 31,880,984.11 23,849,910.81 33.67%负债总计 17,093,791.09 9,670,138.91 76.77%归属于挂牌公司股东的净资产 14,787,193.02 14,179,771.90 4.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.12 4.46%资产负债率%（母公司）53.14%39.97%-资产负债率%（合并）53.62%40.55%-流动比率 1.65 2.05 -利息保障倍数 21.38 3.73 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 746,982.80-5,146,304.35-应收账款周转率 1.44 1.09-存货周转率 3.83 5.86-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.67%50.80%-营业收入增长率%61.36%-31.43%-净利润增长率%138.22%-87.79%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 12,660,000.00 12,660,000.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 153,000.00 其他营业外收入和支出-18,276.01 非经常性损益合计非经常性损益合计 134,723.99 所得税影响数 33,681.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 101,042.99 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 15,388,043.67 应收票据 应收票据及应收账款 15,388,043.67 应付票据 应付账款 680,617.11 应付票据及应付账款 680,617.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是 LED 光源和 LED 成品灯具的研发、生产、销售、照明工程施工。公司采购模式为以产定购的采购模式，生产部收到销售合同后依据订单量查看库存确定所需原辅材料量。若库存不充足，则先由生产部根据销售合同统计制定生产计划并填写请购单；采购人员根据请购单在确定现有库存水平的基础上统计各种原辅材料的采购需求量，从而制定采购计划，进行原材料采购，综合考虑价格、质量等各方面因素后选定供应商，并签订采购合同。如属特殊采购的物料，采购人员通过实施询价、对比、议价流程，签订采购合同并及时报送公司负责人审批后实施采购，同时对供应商交期进行实时跟踪。若库存充足，则无需进行采购，对原辅材料自主生产加工后直接销售。公司生产模式为自主生产的生产模式，主要产品均由公司自行组织生产，采取“以销定产、兼顾市场预测适度库存”的生产模式，依据客户订单和销售预测，结合成品库存量制定生产计划。生产部依据已审核的销售订单，有序地组织安排生产。对于紧急订单，相应制订应急方案，缩短生产交期，以满足不同客户的需求。同时，根据市场的发展趋势、结合历年的销售经验，充分利用现有产能，进行适当的备库，以调节产销关系，保证生产平衡及控制制造成本。在产品生产过程中，公司负责人对产品的制造过程、工艺流程、质量控制等执行情况进行监督管理，及时处理生产过程中的相关问题，并协调和督促生产计划的完成。公司的销售模式是直销。公司销售人员通过网络平台推荐、拜访潜在客户，客户口碑营销等方式获取产品订单，由财务发票和仓库管理员开具的出库单制作送货单，选择物流、公司配送或客户自提等送货方式实时跟进完成销售。公司生产和销售的单颗大功率灯珠在本土的销售已形成一定的地域优势，发展了稳定的客户群；同时，公司通过客户口碑营销方式采用新老客户互荐模式，形成地区销售网络，开拓销售市场。产品售出后，公司工程部凭售后维修申请单全权负责售后维修，在保修期内的产品，工程部负责人到仓库领料，维修结束后将领料单与申请单粘贴在一起，月底汇总提交。若超出保修期，则由工程部填写产品维修费用表并与客户交流报价，达成一致后填写产品出库单，到仓库领料再进行售后维修。公司产品质量水平较高，尚未发生过因产品质量问题售后退回情况。公司通过直销模式拉取客源、获取销售订单，以合作的方式实现盈利。目前，公司已形成了稳定的客户群和地区销售网络，在行业内具备一定的知名度。同时，公司与采购供应商建立了较稳定的合作关系，将原材料采购及相关工程施工所需成本降到最低，在保证产品质量的基础上也实现了公司盈利最大化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司通过直销模式拉取客源、获取销售订单，以合作的方式实现盈利。目前，公司已形成了稳定的客户群和地区销售网络，在行业内具备一定的知名度。同时，公司与采购供应商建立了较稳定的合作关系，将原材料采购及相关工程施工所需成本降到最低，在保证产品质量的基础上也实现了公司盈利最大化。2018 年度，公司营业收入比去年增长 61.36%，增长状况良好。公司未来将抓住照明行业的契机，借力资本市场实现产融结合的发展。(二二)行业情况行业情况 照明行业主要指照明器具制造业，其下属三个子行业分别为电光源制造、照明灯具制造、灯用电器附件制造及其他照明器具制造业。按应用领域，照明灯具分为通用照明灯具和特殊照明灯具；其中，通用照明分为家居照明、工业照明、商店照明、景观照明、办公照明等，特殊照明分为汽车照明、背光照明和应急照明。按光源的发展历程，照明灯具经历了碳丝白炽灯、荧光灯、节能荧光灯金属卤化物灯、LED 照明的发展过程。从产品的光效发展历程来看，照明行业整体朝着环保节能的方向发展，白炽灯已经被陆续淘汰，LED 灯日渐替代传统照明产品。从 2009 年到 2016 年，全球 LED 照明市场规模持续增加，但增加速度趋缓。2009 年至 2014 年，全球 LED 照明市场规模以平均 51%的增长率持续增长；2014 年至今，市场规模较波动，但总体持增长趋势。根据 Technavio 报告全球通用照明市场 2015-2019，随着未来全球经济的发展和发展中国家城市化建设的进一步推进，预计 2019 年全球 LED 照明市场总体规模将达到 648 亿美元，2014 至 2019 年年均复合增长率为 21.87%。全球 LED 照明渗透率总体也呈增长趋势，据前瞻产业研究院发布的LED 照明产业市场前瞻与投资战略规划分析报告数据显示，2017 年全球 LED 渗透率达到 36.7%，较 2016 年上升 5.40%。受益于 LED 技术进步和成本下降，LED 通用照明行业需求和市场规模持续增长，中国市场的发展速度更加突出。根据 CSA 数据，2017 年我国通用照明市场规模 2123 亿元，同比增长 21%，相比较于 2009年 78 亿元，增长 27 倍，CAGR=39%，是整个 LED 产业链中增速最高的领域。未来随着 LED 照明渗透率持续提升，行业需求持续增长，其中家居和商业照明是主要驱动力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 405,552.47 1.27%10,764.45 0.05%3,667.52%应收票据与应收账款 15,757,119.07 49.42%15,388,043.67 64.52%2.40%存货 6,520,079.55 20.45%2,599,710.71 10.90%150.80%投资性房地产-长期股权投资 -固定资产 2,937,868.46 9.22%3,423,488.64 14.35%-14.18%在建工程 -短期借款 968,000.00 3.04%1,280,000.00 5.37%-24.38%应付票据及应付账款 7,232,712.11 22.69%680,617.11 2.58%962.67%长期借款 -资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司货币资金余额较上年末增加 3667.52%，主要为公司销售增长，回款增加导致，且年初基数较小。2、存货较上年末增加 150.8%，主要为公司加大销售宣传力度，销售额增加，同比对存货的需求量增加。3、应付票据及应付账款较上年末增加 962.67%，主要原因为公司销量增加储备存货增加，未支付的货款同比增加，导致截止 2018 年 12 月 31 日应付账款大额增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 22,389,058.20-13,874,880.34-61.36%营业成本 17,479,049.50 78.07%9,978,340.65 71.92%75.17%毛利率%21.93%-28.08%-管理费用 1,764,010.74 7.88%1,658,027.80 11.95%6.39%研发费用 958,258.66 4.28%66,037.74 0.48%1,351.08%销售费用 875,852.22 3.91%183,197.31 1.32%378.09%财务费用 33,667.83 0.15%174,994.49 1.26%-80.76%资产减值损失 804,227.23 3.59%1,273,475.55 9.18%-36.85%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 452,395.86 2.02%470,158.85 3.39%-3.78%营业外收入 155,172.58 0.69%11,394.69 0.08%1,261.80%营业外支出 20,448.59 0.09%16,886.56 0.12%21.09%净利润 607,421.12 2.71%254,984.92 1.84%138.22%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司实现营业收入为 22,389,058.20 元，与去年同期相比，增长 61.36%。营业成本金额 17,479,049.50元，与去年同期相比，增长 75.17%。主要原因为公司本年度增大销售宣传力度，积极开拓销售市场，主营收入及成本同比增加。2、公司研发费用较上年增加 1,351.08%，主要原因为公司报告期内，不断加大研发投入，提高研发能力和解决问题能力，报告期内进行了可实现远程动画演示的 LED 灯的研究，导致研发费用增加。3、报告期内公司销售费用较上年增加 378.09%，主要原因为公司本年度增大销售宣传力度，积极开拓销售市场，增加销售费用。4、财务费用较上年同期减少 80.76%，主要原因为公司去年发生短期借款利息，导致利息支出增加，本年度通过与银行和解，被允许缓期分期支付，财务费用减少。5、营业外收入较上年同期增加 1261.80%，主要原因为本年度收到政府项目补助导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 22,111,344.59 12,526,027.66 76.52%其他业务收入 277,713.61 1,348,852.68-79.41%主营业务成本 17,257,098.37 8,942,767.55 92.97%其他业务成本 221,951.13 1,035,573.10-78.57%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%灯珠 2,802,718.86 12.52%3,569,438.48 25.73%灯具 17,458,652.92 77.98%8,956,589.18 64.55%工程施工收入 1,849,972.81 8.26%其他业务收入 277,713.61 1.24%1,348,852.68 9.72%合计 22,389,058.20 100%13,874,880.34 100%公司灯珠产品销售逐渐降低，灯具产品销售逐年增加。2017 年度、2018 年年度公司灯珠产品销售收入分别为 3,569,438.48 元、2,802,718.86 元，占营业收入比例分别达到 25.73%、12.52%；2017 年度、2018 年度公司灯具产品销售收入分别为 8,956,589.18 元、17,458,652.92 元，占营业收入比例分别达到 64.55%、77.98%；2018 年度公司工程施工收入为 1,849,972.81 元，占营业收入比例为 8.26%。报告期内公司灯珠产品收入逐年降低，主要原因为改变销售产品结构导致。灯珠产品市场细分较多，竞争较为激烈，公司为提高盈利能力，逐渐提高灯具产品类销售力度导致。按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%河南 16,960,217.09 76.70%9,447,477.23 75.42%江苏 300,000.00 1.36%299,572.65 2.39%广东 677,239.50 3.06%山东 3,986,830.00 18.03%1,322,136.75 10.56%河北 11,076.92 0.09%湖南 1,445,764.11 11.54%云南 187,058.00 85%合计：22,111,344.59 100%12,526,027.66 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主要向河南省、山东省内客户销售产品和提供服务，主要客户分布在郑州市、开封市、洛阳市、新乡市、青岛等地。此外，公司也有部分产品销往江苏、广东等地区。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 青岛三旗双孚光电子科技有限公司 3,143,170.94 14.04%否 2 河南启信伟业电力工程有限公司 2,558,804.89 11.43%否 3 淅川县电力灯具安装有限公司 2,242,181.11 10.01%否 4 河南隆鑫照明工程有限公司 1,778,017.24 7.94%否 5 河南超能达电子技术有限公司 1,543,309.61 6.89%否 合计合计 11,265,483.79 50.31%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 濮阳市博远实业有限公司 5,200,500 28.13%否 2 范县鑫煜镀锌钢材有限公司 3,761,420 20.35%否 3 江西蓝微电子科技有限公司 1,822,516 9.86%否 4 深圳粤通应用材料有限公司 1,645,484 8.90%否 5 洛阳合胜光伏科技有限公司 1,625,953.75 8.80%否 合计合计 14,055,873.75 76.04%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 746,982.80-5,146,304.35-投资活动产生的现金流量净额-11,393.16-589,545.00-筹资活动产生的现金流量净额-340,801.62 5,741,185.64-现金流量分析现金流量分析：1、公司实现经营活动产生的现金流量净额为 746,982.80 元，同比增长 114.51%，主要系公司销售回款增加，销售商品、提供劳务收到的现金增加，支付其他与经营活动有关的现金减少导致。2、投资活动产生的现金流量净额为-11,393.16，同比增加 98.07%，主要系 2017 年公司购买子公司新艺富飞，2018 年投资活动主要为购建固定资产支出金额。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年减少 105.94%，主要原因为公司 2017 年度吸收投资取得款项及取得借款取得款项，本年度未发生上述事项。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本公司有一家子公司河南新艺富飞照明工程有限公司，持有其 100%股权。公司有工程施工类业务，因公司不具备工程施工资质，而子公司河南新艺富飞照明工程有限公司具备工程施工资质，本公司工程业务由子公司开展。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 自公司成立以来，公司关心员工，帮助有困难家庭，为当地提供就业岗位。资助并改善了困难家庭的经济条件。三、三、持续持续经营经营评价评价 2018 年度公司实现销售收入 22,389,058.20 元，实现净利润 607,421.12 元，盈利状况良好、企业发展趋势良好。公司建立和完善各项基础制度，落实情况良好，确保公司合法合规经营。业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心人员队伍稳定；公司持续加大对重点客户及产品的开发力度，保持公司竞争优势；公司也对研发项目加大投入力度，公司的盈利能力将随之提升，可确保公司的持续稳定经营。报告期内公司经营情况良好，不存在营业收入低于 100 万元、净资产为负、连续三个会计年度亏损且亏损额逐年扩大等情况、实际控制人失联或高级管理人员无法履职、拖欠员工工资或者无法支付供应商货款、主要生产经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等影响公司持续经营能力的重大风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、LED 照明走向智能化 2016 年 11 月，飞利浦照明与小米组建新的合资公司，共同在中国推动智能互联家居照明的发展。除此以外，互联网及相关设备企业也纷纷跨界加入智能照明大军中，比如中兴、华为等巨头都已与 LED照明企业展开战略合作。2、市场区域区分较明显 从区域分布来看，我国照明企业主要集中于江苏、浙江、广东等省市，并且以上述省市为中心形成了明显的产业聚集区，而且这些省市本身的市政工程兴建和改造项目规模较大，直接决定了其占据全国大部分的市场份额。在中西部地区，城市照明企业数量较少，相对于整个中西部地区持续扩大的市场需求，大规模城市照明企业稀缺。3、产业资源进一步集聚，企业发展两级分化 CSA Research 分析指出，大企业借助资本市场，通过整合并购，进一步集聚优势资源，继续做大做强。中小企业则需深耕细分市场，做精做专，才能谋得出路。大企业或具备一定核心竞争力的企业近年来实现快速发展，优势资源进一步向行业龙头集聚，以龙头企业为核心的产业集团逐步形成，同时大批依靠低成本、同质化竞争的小企业在成本上升和价格下降的双重挤压下生存艰难。在新的竞争环境下，照明企业需采取不同战略以赢得市场，一种是通过整合并购打造“巨无霸”企业，以规模效应和集成能力取胜；另一种是采用“小而美”战略，聚焦细分市场，谋求差异化发展道路。(二二)公司发展战略公司发展战略 LED 照明作为新型产品，需要较为充足的人力资源。公司目前建立的管理和技术团队基本能够满足公司现时经营发展的需要，如公司未来想发展壮大，在人力资源储备方面与国内先进大型 LED 照明企业仍存在一定差距。加强人才建设将为公司进一步研发与发展提供人力保障。作为行业产业链的中下游企业，公司规模较小，资金实力较弱，因此需要扩宽融资渠道，加强融资，为公司发展提供充足的资金保障。公司未来将向美丽乡村建设、智慧照明、植物照明等方向大力推进。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司的发展目标是在 LED 行业站稳脚跟，逐渐占领国内市场的一席份额。1、为了提高市场竞争力，公司通过加大研发力度，研发新的产品型号、丰富市场结构，扩大生产能力，进一步提升公司的品牌知名度和行业影响力。挖掘潜在的客户，增加配套产品种类。2、公司不断改进管理方式和方法，通过不断学习公司 5S 管理规范操作及调动公司员工的积极性，最大限度提高劳动生产率和增加效益，使公司员工与企业共同成长发展。公司目前处于市场拓展初期，市场占有率将随着公司规模的扩大及公司研发能力等综合实力的增强而逐步提高，市场尚存在较大发展空间。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司在行业业务扩张方面具有重大不确定性，这些不确定性的因素包括但不仅限于以下几个方面：1、市场风险。LED 照明灯具产业链显示，LED 封装和 LED 应用领域属于产业链的中下游，产能过剩且市场竞争激烈。LED 照明灯具价格持续下降使企业的利润下降，不少企业因此降低成本，产品质量得不到保证。恶性竞争增加了市场风险性。2、技术专利风险。LED 技术被世界五大企业垄断，专利技术保护导致企业难以进入利润率较高的上游，使中下游企业盈利空间变小。同时，专利授权、专利诉讼等也增加了中下游企业的生产成本，故存在较大的技术专利风险。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）控股股东和实际控制人的不当控制风险 公司现有 26 名股东中，刘玉玲直接持有公司 6,460,000 股，占股本总额的 51.03%，持股比例超过百分之五十，依其出资额或者持有的股份所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，为公司的控股股东。刘玉玲现任股份公司董事长兼总经理。刘玉玲能够有效控制公司的日常经营方针及重大决策，对公司拥有控制权，因此认定刘玉玲为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益，公司管理上可能面临实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司未来经营中将严格遵守法律法规、公司章程、三会议事规则。公司还将根据发展的情况，进一步完善相关制度，设立战略、薪酬、审计委员会。进一步完善公司治理结构，控制公司治理风险。（二）公司治理风险 公司于 2017 年 8 月 25 日由河南省容德电子科技股份有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司股东、董事、监事和高级管理人员严格按照公司法、公司章程以及股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易决策制度、信息披露管理办法等相关规定行使权利和履行义务，在实现公司利益的前提下，尽可能地避免对公司中小股东利益造成损害。另外，公司实际控制人、控股股东已书面签署承诺，以避免损害公司和其他股东的利益。（三）应收账款金额较大风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值分别为 15,757,119.07 元，2018 年度，公司应收账款周转率分别为 1.44，公司的应收账款期末余额较大，且应收账款周转率较低。为开拓市场，公司对部分优质客户延长了信用期，导致期末存在长账龄应收款，若宏观经济环境、客户财务状况等发生变化，一旦客户发生违约，货款回收不及时，公司坏账损失金额将较大，对公司经营成果将产生不利影响。应对措施：第一，在保证销售不受到较大影响的情况下，研究制定出更加合理的赊销政策，如对客户进行综合评审定级，根据评级约客户约定不同的信用周期尤其避免单个客户应收账款金额较大、占比较高的情况发生，以降低应收账款集中度风险；第二，加强对销售人员催款能力的提升，在不影响客户关系的前提下，加速对相关客户欠款的催交力度，争取早日回收货款。（四）资金运营风险 2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 734,982.80 元，公司 2018 年度经营性现金净流量金额较小，对公司资金运营影响较大。公司目前正处于业务拓展期，需要迅速占领市场，因此给予部分客户较为宽松的信用政策。一方面，公司销售应收款结算周期较长，另一方面，公司对上游供应商的应付货款按约偿付，使得公司日常经营资金的周转存在缺口。目前，公司主要通过银行借款、关联方借款等方式缓解公司发展的资金需求，若未来公司无法使经营活动产生的现金流量净额增加，公司存在资金短缺的风险，使得