838984_2018_天星股份_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

1 2018 天星股份 NEEQ:838984 四川天星智能包装股份有限公司(SICHUAN TIANXING SMART PACKAGING CO.,LTD.)年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4月 20日,公司收到深圳证券交易所 2018 年 4 月 4 日印发的关于成都天星印务股份有限公司 2018 年非公开发行创新创业可转换公司债券符合深交所转让条件的无异议函（深证函 2018 179 号）。2018 年 2 月至 5 月，公司董事陶子女士代表公司先后参与蒲江慈善会组织的“精准帮扶活动”以及“残疾村民捐赠帮扶活动”，两次活动均送去慰问金及慰问品，慰问村民达 28 户。5 月末，公司牵头组织寿安工业园区企业人士在蒲江县朝阳湖镇霖雨学堂开展“让爱飞翔、关爱儿童”志愿服务活动。2018 年 5 月 23 日，根据公司业务发展需要，召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过关于变更公司名称的议案。截止报告期末，已经完成关于名称变更的工商登记并领取了新的营业执照。经向全国中小企业股份转让系统有限公司申请，公司自2018 年07 月 04 日起，公司中文名称由“成都天星印务股份有限公司”变更为“四川天星智能包装股份有限公司”。2018 年 1 月至 10 月，公司陆续取得 8项实用新型专利，分别为：一种水果纸袋自动包装机、一种打印纸外包装盒的快速成型盒盖结构、一种热印刷机的风冷式出纸机构、一种切纸/切模装置的可调定位送纸结构、一种基于防伪油墨的水转印贴花标签、一种 PS 版印刷机的出纸防卷装置、一种丑柑包装纸及其制成的包装纸袋、一种基于定位烫的二维码溯源花纸。2018 年 5 月，根据股转系统分层要求，公司维持在创新层。2018 年 3月 31日,公司防伪溯源智能标签的研发、生产、销售的知识产权管理体系通过认证，并取得了 知识产权管理体系认证证书。2018 年 9月 14日,公司再次通过高新技术企业认证，并取得了 高新技术企业证书。2018 年 7 月 6 日,公司第一届董事会、监事会届满，公司选举了新任董事及监事，第二届董事会及监事会成立。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、天星股份 指 四川天星智能包装股份有限公司 成都科星 指 成都科星企业管理中心（有限合伙）贵阳天星、子公司 指 贵阳天星智能包装有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 会计师事务所 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 董事会、监事会、股东大会 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 去年、上年 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的 四川天星智能包装股份有限公司章程 股东大会 指 四川天星智能包装股份有限公司股东大会 董事会 指 四川天星智能包装股份有限公司董事会 监事会 指 四川天星智能包装股份有限公司监事会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陶天、主管会计工作负责人吕凤梅及会计机构负责人（会计主管人员）吕凤梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格上涨风险 原材料价格的波动对企业经营及盈利状况有一定影响。目前公司生产所需的主要原材料为纸制品材料，预计未来几年国内工业用纸的供应仍将保持充足，但随着木浆价格变动及废纸回收成本逐渐增高，工业用纸价格仍存在上涨可能，这将对本公司纸品原材料成本的控制造成一定压力，使企业盈利水平面临下降风险。市场竞争加剧的风险 中国经济发展吸引国外大型印刷企业在国内投资设厂，部分国内企业也加大了技改、市场扩张力度，这将加大印刷行业的市场竞争。如果公司不能够提升产品质量及服务，提高自身竞争力，或在市场竞争策略上选择不当，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。技术开发和升级滞后的风险 伴随科技进步，客户会对传统产品在质量、技术、功能等方面提出新的要求。公司必须及时将成熟、实用、先进的技术应用到产品的设计、开发和升级换代上。如果公司不能快速、准确地满足客户的新需求，在技术开发方向的决策发生失误，或不能及时将新技术运用于产品的开发和升级，将对公司的持续发展产生不利影响。核心技术人员流失风险 公司自设立以来就十分重视技术的研发及创新，培养了一批经验丰富的技术研究型人才，公司截止报告期末已获 33 项专利技术、4 项软件著作权。虽然公司严格制定了技术人员的保密条款，并加强知识产权保护教育；在收益分配、职务提升6 等激励机制方面，公司也充分向技术人员倾斜。但是由于人才竞争激烈，公司仍然面临核心技术人员流失的可能，如果核心技术人员流失，将会给公司技术创新、新产品研发带来不利影响。存货增长较快风险 2018 年受环保限产、关停等影响，原材料价格持续上涨，综合考虑生产和销售因素，公司增加了存货储备。虽然历年对存货管理较好，存货周转率较高，但是，仍然存在市场需求发生变化、公司应对措施不当，从而导致公司存货滞销、减值的可能。应收账款金额较大的风险 公司 2018 年末应收账款 12,570,348.23 元，较 2017 年增加 47.46%。虽然报告期内公司货款回笼情况整体良好，应收账款账龄大部分均在 1 年以内，主要客户规模较大、信誉度较高，但倘若某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款，将对公司的现金流和资金周转产生不利影响。实际控制人不当控制的风险 报告期末，陶天先生持有公司 1921.50 万股股份，占公司总股本的 62.49%；陶子持有公司 160.35 万股股份，占公司总股本的 5.21%。陶天与陶子为夫妻关系，并签署了一致行动人协议，能够共同对公司实施控制，为公司实际控制人。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机构及内部控制体系，股份公司成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务管理、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川天星智能包装股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Tianxing Smart Packaging Co.,Ltd.（缩写：TIANXING）证券简称 天星股份 证券代码 838984 法定代表人 陶天 办公地址 成都市蒲江县寿安镇工业区（寿安镇新园一路 203 号）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 罗莉萍 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 028-85229181 传真 028-85229422 电子邮箱 公司网址 http:/ 成都市武侯区长华路 19 号万科汇智中心-2512 邮编：610000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 成都市武侯区长华路 19 号万科汇智中心-2512 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 11 月 10 日 挂牌时间 2016 年 8 月 17 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C23 印刷和记录媒介复制业-C231 印刷-C2319 包装装潢及其他印刷 主要产品与服务项目 标签、定制产品与商务信息纸品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,750,000 优先股总股本（股）-控股股东 陶天 实际控制人及其一致行动人 陶天、陶子 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915101005644530998 否 注册地址 成都市蒲江县寿安工业区（寿安镇新园一路 203 号）否 注册资本（元）30,750,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道 1 号 4 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 龚声辉、汤春雷 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新城文化大夏 A 座 11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 77,430,706.65 76,833,568.63 0.78%毛利率%19.19%21.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,359,628.16 6,374,577.53-62.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,035,306.73 4,882,494.30-58.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.82%17.61%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.02%13.49%-基本每股收益 0.08 0.21-61.90%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 79,520,334.28 58,743,684.17 35.37%负债总计 36,947,887.60 18,820,607.15 96.32%归属于挂牌公司股东的净资产 41,748,937.03 39,389,308.87 5.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.36 1.28 6.25%资产负债率%（母公司）46.22%31.65%-资产负债率%（合并）46.46%32.04%-流动比率 1.56 2.04-利息保障倍数 6.86 15.61-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,404,137.49 5,892,611.91-42.23%应收账款周转率 6.97 6.28-存货周转率 2.86 3.74-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.37%-7.27%-10 营业收入增长率%0.78%13.16%-净利润增长率%-61.44%25.75%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,750,000 30,750,000 0%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 34,901.61 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 355,258.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,605.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 381,554.62 所得税影响数 57,233.19 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 324,321.43 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论管理层讨论与分析与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司是处于 C23 印刷和记录媒介复制业的生产商,拥有 31 项实用新型专利与 2 项发明专利以及印刷经营许可、全国工业产品生产许可等多项经营资质，主要从事商务信息纸品、二维码防伪等标签产品及 C2B 定制产品的研发、生产与销售。公司产品可分为主业“云印刷 C2B 模式”业务与新主业智能包装业务。1、主要产品及服务 公司积极推动公司业务与互联网技术相结合的产业升级，结合天猫、淘宝、京东等第三方平台，以及自营官网及渠道电商平台，推进天星云印刷 C2B 模式落地，已在定制收据、定制档案袋、定制标签、定制信封等产品方面取得较好的成效，部分定制产品在第三方平台商家上实现领先。公司的“天星云印刷 C2B 模式”结合网络技术改造供给端，利用互联网对接碎片化、个性化、小批量印刷订单需求，通过智能拼版软件自动处理、CTP 计算机直接制版技术自动出版、对印刷生产线重新整合，创新实现多联、多批次合版印刷，建立柔性化、智能化生产线，引领 C2B 定制的产业创新模式。公司在智能包装方面推进二维码项目、酒类标签项目以及 RFID 标签项目，主要包括防伪防窜货、追溯、渠道管理、互动营销等。二维码技术是移动互联网的关键入口，将助阵智能包装转型升级。公司在该方面持续加大研发及设备投入，目前已实现可变二维码标签日产量 1000 万枚的生产能力。目前，公司该方面的技术已在西南市场具备领先优势，其中发明专利产品在富士康等大型公司已成熟应用。同时，公司 2017 年已在贵阳设立的控股子公司贵阳天星智能包装有限公司，开拓酒业、食品、药品等市场，目前在酒类标签及药品标签方面已取得初步成效。2、经营模式及销售渠道 公司属于设计+生产+销售型经营模式，具备一定的新产品开发能力，根据市场需求研发需要的产品，主要代表产品有：天星云印刷 C2B 模式下实现的个性化、小批量自动拼版印刷票据等，酒类花纸标签、二维码防伪溯源标签、易碎防伪标签等。同时，根据市场通用需求，生产各类商务信息用纸以及商业标签标准品。公司采取线上线下整合营销模式，线上通过自营电商以及第三方平台商家实现天星及科星品牌的产品销售。线下在成都以及重庆等地设立多个办事处进行线下品牌推广销售。3、客户类型及收入模式 公司主要客户类型为经销商、终端客户（含投标、自营电商客户）、第三方平台商家，通过销售商品实现收入。报告期内，公司商业模式未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术优势 公司凭借多年来的技术开发和经验积累，自主研发了一系列行业相关的先进制造技术，包括揭示型二维码防伪溯源标签制造技术、易碎纸防揭技术、先进设备组合制造所需的配套生产工艺等，公司对相关技术申请了发明专利。公司较强的研发能力不但提高了各设备的生产制造效率，还让公司始终站在印刷行业的前沿。截止报告期末，公司拥有专利技术 33 项，软件著作权 4 项。2、管理及团队优势 公司管理层主要由从事纸制品生产的团队负责人和防伪专家组成，有着丰富的纸制品及标签行业从业经验，公司核心技术人员都拥有五年以上相关岗位工作经验。同时公司大力培训新进员工，形成了一套完整的员工培训体系，储备了一批有经验的一线技术工人，建立起了一支有梯度的员工队伍，12 队伍稳定有活力。公司优质的技工队伍有助于生产效率和产品质量的提高，是公司竞争优势的重要组成部分。3、生产管理体系成熟完善 公司管理层在本行业从业多年，拥有丰富的行业经验和较强的管理水平。公司导入 ISO9001 质量管理体系，在生产管理方面建立了良好的规章制度体系，使公司整体运营进一步纳入规范化轨道。截止 2018 年，公司已经连续取得 ISO 9001、ISO 14001 和 ISO 18001 的认证，公司成熟的生产管理体系为公司业务的快速发展提供了强有力的保障。4、绿色环保印刷 公司在生产过程中注意采用环保材料和工艺，重视节约资源，降低能耗，减少污染。目前，公司已获得 ISO14001 环境管理体系等多项环保相关的认证，在环境保护方面建立起了一套完整的绿色生产管理体系，为公司可持续发展奠定了坚实基础。5、生产设备优势 公司与长期合作的设备生产商签订战略合作协议，根据市场需求，公司研发人员与设备生产商共同研发生产特定的设备，协议约束该设备不得再生产且销售给同行企业，以此保证企业生产优势不会在短时间内被复制。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司围绕年初制定的经营目标，积极推进各项工作计划，一方面紧跟行业发展趋势，不断进行市场与自我分析；另一方面大力完善内部管理运营体系，提升内部运转效率。报告期内公司发展势头良好，持续稳定增长。1、财务业绩情况 报告期内，实现营业收入 77,430,706.65 元，较去年同期略有增长。实现净利润 2,409,369.66元，较上年同期下降 61.44%，主要原因系报告期内原材料价格受环保限产、关停影响持续上涨，导致产品成本增加；2018 年政府补助较上年同期补助减少 143.34 万元；财务费用因担保原因增加约 32 万元；公司加大研发投入而增加研发费用约 63 万元所致。截至报告期末，公司总资产 79,520,334.28元，较本期期初增加 35.37%，主要原因是报告期内增加银行贷款 800 万，故报告期末银行存款较期初大幅增加，且公司本年度应收账款回收情况较上年度略差，报告期末应收账款增加，同时为避免原材料价格大幅上涨，公司增加原材料储备，导致存货较期初大幅增加。报告期末经营活动产生的现金流量净额 3,404,137.49 元，较去年同期下降 2,488,474.42 元，主要原因系销售收入与去年同期变化不大的情况下，应收账款余额增加，公司 2018 年 12 月销售量较大，截至期末未到期应收账款比例较大。13 2、业务发展情况：（1）智能包装业务方面，公司主要以拓展省外市场以及寻找现有区域市场大而优质的目标客户为主，在现有区域市场已与某些大型上市客户确定了合作关系。控股子公司贵阳天星已在酒类标签、药品标签等方面取得成效，全年实现营业收入超过 342 万元，其中酒类及药品标签在子公司营业收入中合计占比约 60%。（2）云印刷 C2B 模式业务方面，公司持续推进电商平台销售业务发展，通过自营电商以及第三方平台商家实现天星及科星品牌的产品销售，目前发展态势良好。(二二)行业情况行业情况 受经济增长速度放缓、企业生产成本增加的影响，以及数字化、网络化进程加快的冲击，我国印刷行业正面临一系列不利因素，亟需寻求转型突围新路径。在此背景下，创新升级、集中整合将成为未来几年印刷业的主要发展趋势，同时印刷总量的减少或许也会成为事实。印刷行业 2018 年上半年延续 2017 年态势，主营业务收入增速提高，主营业务收入 3429 亿元，同比增长 6.7%。预计 2018 年下半年印刷和记录媒介复制业主营业务营收小幅增长，全年主营业务营收将突破 3500 亿元。2013-2018 年上半年中国印刷行业主营业务收入及增速走势 资料来源：公开资料整理 2016 年印刷行业利润总额同比减少 4.5%。2017 年利润大幅增长，印刷和记录媒介复制业实现利润总额达到 558.7 亿元，预计全年利润总额将突破 600 亿元。2013-2018 年上半年中国印刷行业利润总额及增速走势 14 资料来源：公开资料整理 2016 年，我国印刷行业毛利率跌至 15.1%，2017 年同比上年增长 0.2 个百分点。预计 2018 年印刷和记录媒介复制业毛利润在维持在 14%左右。2013-2018 年上半年中国印刷行业利润率走势 资料来源：公开资料整理 2013 年印刷行业利润 7.9%，2017 年比上年下降 0.2 个百分点。预计 2018 年全年行业利润率将跌破 6%。2013-2018 年上半年中国印刷行业销售利润率走势 15 资料来源：公开资料整理 纵观我国印刷行业，尽管传统印刷企业面临一系列不利因素，呈现增长颓势，但是个性化、小批量定制印刷成为近年最具成长性的行业之一。最近几年，涌现出多家传统印刷行业转型互联网印刷 O2O平台即“云印刷 C2B 模式”等，但对于能否转型成功，能否实现真正的互联网化，需要克服的障碍还很多。印刷市场虽然拥有万亿级的体量，但因小批量、个性化订单众多、工艺种类纷杂、标准化程度低、难以实现规模化量产，导致单位成本价格高，利润低。从布局上看，印刷企业相对比较分散，不利于印刷业的日常监管。据统计，全世界受假冒伪劣产品影响的市场达到了 3000 亿美元，在我国，假冒伪劣产品规模是3000-4000 亿人民币，特别是烟、酒、农资、食品、化妆品等行业已是假冒品的“重灾区”。除此之外，互联网和电子商务的兴起、防伪技术与模式的推陈出新以及消费者维权及防伪意识的提高，社会对产品防伪的意愿愈加强烈。诸多因素下，可预见防伪行业在“十三五”期间将迎来重大的市场机遇。近几年防伪技术的发展，不仅仅是本身技术的发展，更重要的一方面，在于它和现代科技的有效结合，为我国社会管理、经济发展、市场规范发挥了重要作用。我国产业发展过程当中，尤其是在“双打”的工作当中，功不可没。同时，国家加强对质检工作的管理，国务院采取了“双打”重大行动。“双打”是从 2011 年 11 月开始，由国务院部署，在全国范围内开展的“打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品”专项行动。据中国防伪行业协会统计，2015 年前 6 个月，全国专利行政执法办案总量突破万件，达 1.0190 万件，同比增长 107.7%。其中，办理专利纠纷案 5437 件（包括专利侵权纠纷办案5332 件），同比增长 167.6%；查处假冒专利案 4753 件，同比增长 65.4%。随着国家的高度重视和现代科技的飞快进步，防伪行业得到了高速发展，更重要的是在打击假冒伪劣产品的这项任务上，防伪行业取得了历史性的重大突破和成就，在维护社会管理、市场规范上扮演着重要角色。针对上述情况，公司积极推动与互联网技术相结合的产业升级，结合天猫、淘宝、京东等第三方平台，以及自营官网及第三方电商客户，推进天星云印刷 C2B 模式落地，已在定制收据、定制档案袋、定制标签、定制信封等产品方面取得成效，部分定制产品在第三方平台商家上实现领先。公司的“天星云印刷 C2B 模式”结合网络技术改造供给端，利用互联网对接碎片化、个性化、小批量印刷订单需求，通过智能拼版软件自动处理、CTP 计算机直接制版技术自动出版、对印刷生产线重新整合，创新实现多联、多批次合版印刷，建立柔性化、智能化生产线，引领 C2B 定制的产业创新模式。另外公司正向智能包装方向迈进，目前已实现智能标签如二维码防伪溯源标签、易碎标签的生产。从防伪溯源、互动营销的二维码应用，到无人超市的 RFID 技术应用，智能包装应用场景不断更新。应16 用一物一码技术，按照智能包装数字信息关联的需求来印制各种数字监管码，如药品电子监管条形码、二维条形码、密钥、水印以及特殊纹理，进而为用户提供溯源、比价、配送和支付、互动营销等服务，实现包装的智能化，这是智能包装的二维码应用场景，也是智能包装领域较成熟的一种应用场景。阿里“无人超市”的出现，为智能包装的发展提供了广阔前景。无人超市店内商品采用 RFID 技术，将RFID 芯片置入商品的内外包装中来感应商品，RFID 标签成为无人超市背后识别商品的技术支撑，这是智能包装的 RFID 技术的应用场景。伴随万物互联，智能协同、安全可控的新一代信息技术产业体系的建构，未来智能包装技术和应用场景还会不断更新与升级，为此公司将在未来大力投入 RFID 智能标签的生产。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 14,766,151.45 18.57%5,577,976.86 9.50%164.72%应收票据及应收账款 12,620,348.23 15.87%8,524,792.69 14.51%48.04%存货 24,890,760.18 31.30%18,678,534.38 31.80%33.26%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 21,691,066.91 27.28%21,185,201.09 36.06%2.39%在建工程-短期借款 8,000,000.00 10.06%-长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金：因报告期内公司申请银行贷款800万元，故期末货币资金及短期借款均较期初增加，且报告期内资产负债率上升。（2）应收票据及应收账款：本年度公司回款速度较上年度有所下降，且2018年12月销售量较大，期末未到期应收账款比例较高，导致期末应收账款较期初增加。（3）存货：因报告期末备货，公司增加了原材料的采购量，原材料的库存增加，导致期末存货规模较大。（4）短期借款：报告期内公司申请银行贷款 800 万元，期末该笔贷款尚未到期。2017 年度公司短期借款在年末还清，故 2017 年度期末短期借款无余额。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 77,430,706.65-76,833,568.63-0.78%营业成本 62,573,284.32 80.81%60,627,430.60 78.91%3.21%17 毛利率%19.19%-21.09%-管理费用 2,583,545.37 3.34%2,697,405.37 3.51%-4.22%研发费用 5,653,784.67 7.30%5,018,795.24 6.53%12.65%销售费用 2,965,083.95 3.83%2,975,461.26 3.87%-0.35%财务费用 910,233.23 1.18%587,688.75 0.76%54.88%资产减值损失 650,685.96 0.84%-330,454.44-0.43%-其他收益 118,929.96 0.15%118,929.96 0.15%0.00%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 35,925.66 0.05%-汇兑收益-营业利润 1,983,587.93 2.56%5,068,566.80 6.60%-60.86%营业外收入 363,791.04 0.47%1,868,527.13 2.43%-80.53%营业外支出 18,162.08 0.02%100,782.15 0.13%-81.98%净利润 2,409,369.66 3.11%6,248,345.68 8.13%-61.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）财务费用：公司报告期内授信额度较去年同期增加400万元，利息支出因此增加。同时公司报告期内增加担保费用30余万元。（2）报告期内，公司营业外收入减少，主要为政府补助较去年同期减少143.34万元所致。（3）报告期内营业外支出主要为捐赠支出，较去年同期减少的主要原因为公司 2017 年度缴纳行政罚款。（4）报告期内资产减值损失较去年增加的原因是，应收账款余额增加，增加计提坏账准备金，同时公司存货存货跌价准备增加。（5）报告期内净利润较上年同期降低，主要是受原材料价格上涨、研发费用增加、财务费用增加等因素影响。除此之外，其他科目变动不大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 76,265,566.22 76,119,685.38 0.19%其他业务收入 1,165,140.43 713,883.25 63.21%主营业务成本 61,569,027.04 60,097,848.24 2.45%其他业务成本 1,004,257.28 529,582.36 89.63%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%定制及标签类产品 45,483,790.60 58.74%46,232,329.21 60.17%商务用纸类产品 30,781,775.62 39.75%29,887,356.17 38.90%合计 76,265,566.22 98.50%76,119,685.38 99.07%18 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司保持良好的发展势头，未受市场价格波动影响，公司整体业务收入较去年同期略有增长。(3)(3)主要主要客户情况客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都回形针电子商务有限公司 17,583,506.78 22.98%否 2 宁夏世纪信通信息安全有限公司 2,711,741.38 3.54%否 3 成都银鸿科技有限公司 2,610,039.60 3.41%否 4 四川建兴印务有限公司 2,166,254.14 2.83%否 5 成都万事通广告有限公司 1,994,744.07 2.61%否 合计合计 27,066,285.97 35.37%-(4)(4)主要供应主要供应商情况商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 武陟县三丰纸业有限公司 11,429,239.25 14.27%否 2 云南乐彩经贸有限公司 9,996,310.40 12.48%否 3 广州市安兴纸业有限公司 4,355,450.14 5.44%否 4 上海超级标贴系统有限公司 4,180,743.02 5.22%否 5 河南仙鹤特种浆纸有限公司 3,938,657.97 4.92%否 合计合计 33,900,400.78 42.33%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 3,404,137.49 5,892,611.91-42.23%投资活动产生的现金流量净额-2,353,751.45-5,953,005.34-筹资活动产生的现金流量净额 7,504,756.97-6,080,208.64-现金流量分析现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额同比下降的主要原因是销售与去年同期变化不大的情况下，应收余额增加，回款情况较上年稍差。（2）投资活动产生的现金流量净额增加的原因是去年同期构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多。（3）筹资活动产生的现金净额较去年同期变化较大，原因是公司报告期内不存在到期需偿还的贷款，上年同期还贷支出 1600 万元。19 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 贵阳天星智能包装有限公司是公司的控股子公司，2017 年 6 月 26 日注册成立，注册资本 400.00万元，公司持有 70.00%的股权，主要从事防伪标签印刷业务。报告期内，该子公司营业收入3,421,773.19 元，净利润 165,805.00 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)研发情况研发情况 研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 5,653,784.67 5,018,795.24 研发支出占营业收入的比例 7.30%6.53%研发支出中资本化的比例 0.00%0.00%研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 0 0 本科以下 12 16 研发人员总计 12 16 研发人员占员工总量的比例 10.81%15.69%专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 33 25 公司拥有的发明专利数量 2 2 研发项目情况：研发项目情况：报告期内，公司将发展方向锁定在酒类及农产品包装业务，重点对酒类包装以及农产品包装等进行研发，并同时提交了专利申请，报告期内研发成果初见成效。2018 年，公司新取得 8 项专利技术。(六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用不适用 2.2.关键审计事项说明关键审计事项说明：1、事项描述：天星股份 2018 年度合并营业收入 7,743.07 万元，主要来源于商务信息纸品、二维码防伪等标签产品及 C2B 定制产品的销售。如财务报表附注四、16“收入”所述，天星股份收入确认时点为发货并20 经对方验收确认后。由于营业收入是天星股份关键业绩指标之一，且可能存在发出货物未经验收而确认收入的情形，故我们将营业收入的确认作为关键审计事项。2、审计应对：我们实施的审计程序主要包括：（1）通过查阅销售合同、访谈管理层，了解和评估了天星股份的收入确认政策；（2）了解并测试了与收入相关的内部控制，确定其可依赖；（3）对营业收入、营业成本执行分析性程序，包括：本期各月度营业收入、营业成本、毛利率波动分析，以及与上期比较分析等分析性程序；（4）向主要客户实施函证程序，函证内容包括往来款项余额及交易金额；（5）执行细节测试，检查主要客户的发货单（经客户签字联）、物流货运单、销售发票以及期后收款记录；（6）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本核对销售合同、发货单、客户签收单、物流单等支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。(七七)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用不适用(八八)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用不适用(九九)企业社会责任企业社