873113_2018_柯保迪_2018年年度报告_2019-04-29.pdf

公告编号：2019-014 1 证券代码：873113 证券简称：柯保迪 主办券商：东莞证券 2018 年度报告 柯保迪 NEEQ:873113 广东柯保迪实业股份有限公司 Guangdong Ke Baodi Industrial Co.,Ltd.公告编号：2019-014 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业行业信息信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 公告编号：2019-014 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、柯保迪股份、柯保迪 指 广东柯保迪实业股份有限公司 股东大会 指 广东柯保迪实业股份有限公司股东大会 董事会 指 广东柯保迪实业股份有限公司董事会 监事会 指 广东柯保迪实业股份有限公司监事会 三会 指 广东柯保迪实业股份有限公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括：董事、监事、高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、财务负责人、董事会秘书 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 广东柯保迪实业股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-014 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈天焕、主管会计工作负责人沈继华及会计机构负责人（会计主管人员）郑荣华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 单一客户依赖的风险 报告期内，东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司为公司的重要客户。东莞市旭骏进出口贸易有限公司的控股股东为蓝炜杰，东莞市旭信贸易有限公司的控股股东为颜燕婷。蓝炜杰、颜燕婷两人为夫妻关系，两人共同控制东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司。2018 年，公司合计对东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司的销售收入为 78,824,903.42 元，占主营业务收入的98.03%，公司面临单一客户集中度过高的风险。尽管公司与前述客户建立了紧密合作关系，业务具有较好的稳定性和持续性，但若东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司的经营环境或采购政策发生重大变化，向公司的采购订单量大幅减少，将会直接影响公司的经营业绩。供应商集中风险 公司存在供应商集中风险，若主要供应商与公司的合作关系出现重大不利变化或受不可抗力影响致使其供货出现非正常中断，将对公司生产经营造成一定的负面影响。原材料价格波动风险 裘皮行业的原材料主要为水貂皮、狐狸皮、貉子皮、羊皮等。原材料价格受一定时段内天气、金融政策、经济环境、裘公告编号：2019-014 5 皮市场供求关系等因素影响而波动，价格不稳定。裘皮行业中，原材料成本占公司生产成本的比重较高，对公司的盈利水平影响较大。上述原材料价格若在短期内出现大幅波动，将会给公司的经营情况造成一定的不利影响。宏观经济的不利变化导致裘皮产品需求量大幅下降的风险 宏观经济状况与奢侈品的市场需求呈正相关关系。宏观经济向好时，人们会加大对奢侈品的投入，宏观经济转差时，人们会减少奢侈品的购买。裘皮产品具有一定的奢侈品属性，其消费需求与人们的收入水平密切相关。一旦全球经济状况发生重大变化，如经济增长放缓或停滞，将导致消费者购买能力下降，对裘皮消费减少，裘皮行业的销售受到阻碍，进而影响裘皮公司经营业绩和财务状况。存货余额较大的风险 2018 年 12 月 31 日，期末存货余额为 34,888,685.75 元，占资产总额的比例分别为 55.56%，存货周转率分别为 2.43 次。公司存货余额较大，占资产比重较高，若不能及时周转，将会影响公司的营运能力。实际控制人控制不当风险 沈天焕为公司第一大股东，目前直接持有公司 50.00%的股份，现任公司法定代表人兼董事长、总经理，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司为降低控股股东、实际控制人控制不当的风险，在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度等，但沈天焕作为公司的实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力，若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。公司治理风险 公司于 2018 年 2 月 24 日整体变更为股份公司。虽然股份公司制定了新的公司章程、“三会”议事规则、总经理工作细则、关联交易管理制度、信息披露管理制度等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司成立时间较短，公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程，因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。经营场所租赁风险 2018 年 1 月 1 日，公司与广东置兴实业投资有限公司分别签订了寮步和合园汇富中心租赁合同（编号 B20180101）、寮步和合园汇富中心租赁合同（编号 B20180103），约定广东置兴实业投资有限公司将位于东莞市寮步镇横坑松溪路127号（和合园汇富中心）B 座二楼二区单元（实用面积 215 平方米、分摊面积 35 平方米租）、B 座二楼六区单元（实用面积 1,158 平方米、分摊面积 200 平方米）出租给公司使用，租赁期限均自 2018年 1 月 1 日起至 2023 年 7 月 31 日。经核查，上述生产经营场所尚未合法的权属证书，租赁合同可能存在被确认为无效，公司存在被迫搬迁的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-014 6 公告编号：2019-014 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东柯保迪实业股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Ke Baodi Industrial Co.,Ltd.证券简称 柯保迪 证券代码 873113 法定代表人 沈天焕 办公地址 东莞市寮步镇横坑村三和工业区和合园 B 座二楼之六区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张小洁 职务 董事会秘书 电话 0769-38995539 传真 0769-38995538 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 东莞市寮步镇横坑村三和工业区和合园 B 座二楼之六区 523000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 11 月 7 日 挂牌时间 2018 年 12 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C19 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业-C1932 毛皮服装加工 主要产品与服务项目 高端貂皮服装、饰品及皮革类箱包的设计、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）33,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 沈天焕 实际控制人及其一致行动人 沈天焕 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914419000825666567 否 公告编号：2019-014 8 注册地址 东莞市寮步镇横坑村三和工业区和合园 B 座 2 楼之六区 否 注册资本（元）33,800,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘新发、赵宏瑞 会计师事务所办公地址 天津自贸试验区（东疆保税港区）亚洲路 6975 号金融贸易中心南区 1 栋 1 门 5017 室-11 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-014 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 80,405,592.95 63,082,405.12 27.46%毛利率%10.44%13.19%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,034,571.71 4,116,107.08-74.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,051,853.11 2,764,290.09-61.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.65%11.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.70%7.73%-基本每股收益 0.03 0.12-74.87%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 62,798,384.42 46,620,550.48 34.70%负债总计 23,279,881.83 8,136,619.60 186.11%归属于挂牌公司股东的净资产 39,518,502.59 38,483,930.88 2.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.14 2.69%资产负债率%（母公司）37.07%17.45%-资产负债率%（合并）37.07%17.45%-流动比率 2.60 6.50-利息保障倍数 2.61 55.17-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,652,315.70-3,651,964.14 -0.01%应收账款周转率 6.05 3.58-存货周转率 2.43 3.72-公告编号：2019-014 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%34.70%14.44%-营业收入增长率%27.46%-15.90%-净利润增长率%-74.85%187.47%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,800,000 33,800,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他营业外收入和支出-16,809.46 非流动资产处置损益-3,521.60 非经常性损益合计非经常性损益合计-20,331.06 所得税影响数-3,049.66 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 -17,281.40 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-014 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专注于高端貂皮服装、饰品及皮革类箱包的设计、生产和销售的国家高新技术企业。公司营运主要采用 ODM 的模式，为客户提供高端貂皮服装、饰品及皮革类箱包。1、销售模式 公司采用直销的模式进行销售。在 ODM 模式下，公司销售人员首先通过市场调研获取最新市场动态及大众需求，或者通过与长期合作的客户进行初步接触，了解客户需求。销售人员汇总、整理市场需求后，将需求信息传达设计人员。设计人员根据需求信息设计款式，制作样品。销售人员以新季样品与客户商定合作，签订销售合同。客户对款式有修改意见的，设计人员结合客户的修改意见进行修改，与客户确认后签订销售合同。2、采购模式 公司主要从事高端貂皮服装、饰品及皮革类箱包的设计、生产和销售，公司的采购的原材料主要有水貂皮、皮革、布料、五金件等。公司注重产品的品质，以海外拍卖会拍卖的优质水貂皮作为水貂服饰的原材料。因此公司采购模式分为国外拍卖会采购模式和国内采购模式。国外拍卖会采购模式：丹麦的哥本哈根皮草拍卖会（KF）、芬兰的世家皮草拍卖会（SAGA）、美国的传奇合作社（ALC）、加拿大的北美裘皮拍卖会（NAFA）每年定期举行拍卖会，拍卖全球标准最高、品质最好的水貂皮。上述拍卖会仅允许其会员参加竞拍，因此公司委托专门的进出口代理公司代理拍卖、进口水貂皮事宜。进出口代理公司接受公司委托后，代表公司委托拍卖会会员进行竞拍。竞拍成功后，进出口代理公司办理水貂皮进口及报关业务，进关后将水貂皮运到公司仓库入库。报告期内，公司国外拍卖会采购主要由东莞市天木实业投资有限公司和北京乐途捷运国际货运代理有限公司代理。国内采购模式：公司皮革、布料、五金件及部分水貂皮采用内国内采购模式。经过多年的发展，公司已积累了一批合格的供应商。公司的国内采购采用“以销定产”的模式，公司有采购需求时，在合格供应商中进行询价及查看样板，选择合适的供应商签订采购合同。3、生产模式 公司采取以销定产的生产模式，销售部取得销售订单后，生产部根据订单情况制定生产计划，并根据销售部与设计部最终确认的样板进行生产。4、研发模式 公司的研发工作主要为服饰、箱包的款式设计。在 ODM 模式下，公司的主要竞争力体现在公司的设计能力上。销售人员负责在前端收集最新的市场信息、时尚信息、客户需求，设计人员负责对上述信息和需求进行分析，确定本季产品的主要设计理念和方向，然后通过风格设定、面料整合、初始设计、论证分析、制版、样品制作、修改、确定样版等环节，最终确定投产款式。报告期内，公司的商业模式较上年度尚未发生重大变化，也未对公司经营产生重大影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 公告编号：2019-014 12 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司继续向外开拓业务，并取得成效。公司实现营业收入 80,405,592.95 元，同比增长27.46%，净利润 1,034,571.71 元，同比下降 74.87%。2018 年度公司在市场营销、新产品研发方面持续加大投入。(二二)行业情况行业情况 我国裘皮产业起步较晚，起始于 20 世纪 50 年代。历经 60 多年的发展，裘皮产业已成为我国一项重要的产业。近几年来，我国凭着在技术工艺、原材料和人力资源等方面的有着较大的比较优势，以及毛皮动物饲养业的蓬勃发展，使得我国成为世界裘皮生产和加工中心，占世界裘皮加工总量的 45%左右。根据现行国际贸易商品分类明细，裘皮服饰制品不属于纺织类货物，不受进口国纺织服装类关税、非关税贸易壁垒以及进口限额的影响。中国的裘皮行业出口比例较大，行业的出口比例约为 30%。国内企业一般通过自主、贴牌或两者相互结合的模式进行产品的设计、加工和生产。裘皮行业形成了以河北、浙江和广东（香港）为主的产业聚集区；河北的肃宁、蠡县、辛集、枣强和山东的菏泽地区都有传统的裘皮加工企业和裘皮贸易市场；而河北肃宁县、浙江桐乡市、广东沿海地区已出现大批高档裘皮加工企业。随着我国国民经济增长和居民生活水平的提高，相对于国外裘皮市场的需求下降，我国裘皮市场的需求呈增长的状态。城镇居民衣着更新周期缩短，对于衣着要求已经从简单的实用和质量过渡到时尚、舒适和美观。我国人口基数大，这将促使我国裘皮产品需求总量刚性增长。我国城镇化正在稳步推进，2017年我国城镇化水平已达 58.52%，城镇居民对裘皮产品的需求明显高于农村居民。此外，我国城镇居民消费水平长年保持快速增长。城镇人口不断增加以及城镇居民消费水平的增长，将成为我国裘皮产品需求新的增长点。中国皮革协会估计，未来几年，中国的高档商品销售额将以年均 20.00%的速度增长。未来随着我国更多中等收入居民收入水平的提高，裘皮产品的消费量会有更大的提高。强大的国内市场消费将为我国裘皮及其制品进出口贸易的增长起到重要推动作用。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 85,469.64 0.14%944,516.99 2.03%-90.95%应收票据与应收账款 21,317,642.78 33.95%3,922,498.58 8.41%443.47%存货 34,888,685.75 55.56%24,367,746.46 52.27%43.18%投资性房地产 0 0%0 0%0%公告编号：2019-014 13 长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 502,881.22 0.80%653,703.99 1.4%-23.07%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 4,417,721.31 7.03%2,216,662.00 4.75%99.30%长期借款 538,717.13 0.86%1,041,084.89 2.23%-48.25%预付款项 2,400,196.85 3.82%15,776,182.21 33.84%-84.79%应付票据及应付账款 14,282,704.50 22.74%875,844.36 1.88%1,530.74%资产总计 62,798,384.42 100.00%46,620,550.48 100.00%34.70%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）应收票据与应收账款:应收账款增加了 443.47%，主要原因是公司主要客户东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司因海关对地方税务局的调函回复问题未解决，拖延支付公司货款。（2）存货：存货比上年度增加了 1,052.94 万元：主要是因为 2018 年年底在途物资水貂皮增加了14,088,734.51 元；原材料库存增加了 5,675,036.76 元。主要原料水貂皮库存增长主要是按 2018 年的生产计划和 2019 年上半年的备料计划来采购造成的。（3）短期借款：公司因日常流程资金需求，向银行贷款，导致短期借款增加了 99.30%。（4）预付款项：报告期末预付款项为 2,400,196.85 元，同比下降 84.79%。主要是因为 2018 年公司更换进口代理供应商，减少与东莞市天木实业投资有限公司合作，收回了预付给东莞市天木实业投资有限公司的预付货款 1,924,200 元（5）应付票据及应付账款：报告期末应付票据及应付账款为 14,282,704.5 元，同比增加 1,530.74%,主要是因为报告期末为 2019 年的生产计划准备原材料，仅在 2018 年 12 月向蠡县睿亿进出口贸易有限公司采购了 4,990,960 元水貂皮。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 80,405,592.95-63,082,405.12-27.46%营业成本 72,007,976.52 89.56%54,762,667.41 86.81%31.49%毛利率%10.44%-13.19%-管理费用 2,004,004.00 2.49%2,817,696.92 4.47%-28.88%研发费用 3,230,222.97 4.02%2,834,471.75 4.49%13.96%销售费用 493,190.01 0.61%518,149.17 0.82%-4.82%财务费用 639,655.99 0.80%100,024.92 0.16%539.50%资产减值损失 916,555.72 1.14%-1,348,970.45-2.14%167.94%其他收益 0 0%0 0%0%投资收益 0 0%950,505.06 1.51%-100.00%公允价值变动0 0%0 0%0%公告编号：2019-014 14 收益 资产处置收益-3,521.6-0.004380%-79.95-0.0%-4,304.75%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 925,114.66 1.15%4,198,065.13 6.65%-77.96%营业外收入 24.34 0.000030%601,322.16 0.95%-99.99595%营业外支出 16,833.80 0.02%109,758.28 0.17%-84.66%净利润 1,034,571.71 1.29%4,114,013.13 6.52%-74.85%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）主营收入增加了 27.46%，主要是水貂皮服饰的订单量多了，尤其是水貂围巾、水貂皮背心的订单增加了 1 成。（2）营业成本增加了 31.49%，主要是由于营业收入增长了 27.46%。（3）财务费用增加了 539.5%，主要是报告期内扩大生产的需要，增加了短期借款，利息支出增加了。（4）营业外收入报告期比上年度减少了 100.00%，上年度的营业外收入主要是上一年度公司被评为高新企业的政府补贴收入 60 万元。（5）营业利润、净利润减少，主要是报告期的营业成本、研发投入、以及财务费用三项增加较快。毛利率低造成。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 80,405,592.95 63,082,405.12 27.46%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 72,007,976.52 54,762,667.41 31.49%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%服装 73,712,298.04 91.68%56,746,256.66 89.96%箱包 6,693,294.91 8.32%6,336,148.46 10.04%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内营收增加的主要原因：2018 年服装类销售订单增多,特别是水貂皮围、水貂皮背心的产销量都增加了 1 倍多。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东莞市旭骏进出口贸易有限公司及东莞市旭信贸易有限公司 78,824,903.42 98.03%否 公告编号：2019-014 15 2 重庆百成汇服饰有限公司 738,755.98 0.92%否 3 广东顺德雷蒙电器科技有限公司 235,329.32 0.29%否 4 济南天可服饰有限公司 163,316.24 0.20%否 5 东莞市连手袋制作有限公司 306,278.00 0.38%否 合计合计 80,268,582.96 99.82%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京乐途捷运国际货运代理有限公司 29,507,671.02 31.00%否 2 广州中盛服装有限公司 20,177,961.85 21.20%否 3 蠡县睿亿进出口贸易有限公司 17,457,818.50 18.34%否 4 瑞鹏国际商品交易中心有限公司 4,623,820.29 4.86%否 5 廊坊金爵贸易有限公司 2,586,418.07 2.72%否 合计合计 74,353,689.73 78.12%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-3,652,315.70-3,651,964.14-0.01%投资活动产生的现金流量净额-111,462.38 689,729.89-116.16%筹资活动产生的现金流量净额 2,904,730.73 3,597,608.77-19.26%现金流量分析现金流量分析：投资活动的现金流量净额变动较大的原因 2017 年出售子公司而取得投资回款.筹资活动的现金流量净额变动较大的原因是本年归还上年借款较多。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 公告编号：2019-014 16 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司拥有自己的销售、生产模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、单一客户依赖的风险 报告期内，东莞市旭骏进出口贸易有限公司、东莞市旭信贸易有限公司为公司的重要客户。东莞市旭骏进出口贸易有限公司的控股股东为蓝炜杰，东莞市旭信贸易有限公司的控股股东为颜燕婷。蓝炜杰、颜燕婷两人为夫妻关系，两人共同控制旭骏贸易、旭信贸易。2018 年，公司合计对旭骏贸易、旭信贸易的销售收入 78,824,903.42 元，占主营业务收入的 98.03%，公司面临单一客户集中度过高的风险。尽管公司与前述客户建立了紧密合作关系，业务具有较好的稳定性和持续性，但若旭骏贸易、旭信贸易的经营环境或采购政策发生重大变化，向公司的采购订单量大幅减少，将会直接影响公司的经营业绩。公告编号：2019-014 17 应对措施：公司将继续与主要客户保持紧密的合作关系，在坚持稳定大客户的基础上，进一步拓宽市场渠道，降低客户集中度，增强企业生命力。另一方面，公司将继续注重在研发设计方面的投入，提升公司的产品设计能力，拓宽公司的产品类型，提高公司的核心竞争力。随着公司的核心竞争力提高和客户渠道的拓宽，公司对单一客户的依赖程度将逐步降低。二、供应商集中的风险 公司存在供应商集中风险，若主要供应商与公司的合作关系出现重大不利变化或受不可抗力影响致使其供货出现非正常中断，将对公司生产经营造成一定的负面影响。应对措施：一方面，公司将注重主要供应商合作关系的维护；另一方面，公司在采购时与市场上同类供应商进行比质比价，及时关注市场上同类供应商的变化，以便公司现有供应商发生变化时，能及时找到可替代的产品及可替代的供应商。三、原材料价格波动风险 裘皮行业的原材料主要为水貂皮、狐狸皮、貉子皮、羊皮等。原材料价格受一定时段内天气、金融政策、经济环境、裘皮市场供求关系等因素影响而波动，价格不稳定。裘皮行业中，原材料成本占公司生产成本的比重较高，对公司的盈利水平影响较大。上述原材料价格若在短期内出现大幅波动，将会给公司的经营情况造成一定的不利影响。应对措施：为了降低原材料波动带来的风险，公司对原材料进行严格的库存管理，根据订单数量和以往的供销情况，合理进行原材料的采购和储备，有效控制采购成本；如果出现大幅波动的情况，公司将适当调整产品的销售价格，由此降低原材料价格波动对公司经营情况带来的不利影响。四、宏观经济的不利变化导致裘皮产品需求量大幅下降的风险 宏观经济状况与奢侈品的市场需求呈正相关关系。宏观经济向好时，人们会加大对奢侈品的投入，宏观经济转差时，人们会减少奢侈品的购买。裘皮产品具有一定的奢侈品属性，其消费需求与人们的收入水平密切相关。一旦全球经济状况发生重大变化，如经济增长放缓或停滞，将导致消费者购买能力下降，对裘皮消费减少，裘皮行业的销售受到阻碍，进而影响裘皮公司经营业绩和财务状况。应对措施：公司充分利用自身资源，丰富产品类别，扩大公司客户群体；积极引进管理人才，优化管理团队，积极布局资本市场，丰富公司融资渠道，提升公司抗风险能力。五、存货余额较大的风险 2018 年 12 月 31 日，期末存货余额为 34,888,685.75 元，占资产总额的比例分别为 55.56%，存货周转率分别为 2.43 次。公司存货余额较大，占资产比重较高，若不能及时周转，将会影响公司的营运能力。应对措施：按需采购，避免出现因供需差异产生存货滞库。加强存货管理，提高防火防盗等安全意识，降低存货毁损风险，对于特备贵重的皮草等原材料，设置独立储存空间，严格控制进出。六、实际控制人控制不当风险 沈天焕为公司第一大股东，目前直接持有公司 50.00%的股份，现任公司法定代表人兼董事长、总经理，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司为降低控股股东、实际控制人控制不当的风险，在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度等，但沈天焕作为公司的实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力，若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。公告编号：2019-014 18 应对措施：为降低实际控制人控制不当的风险，公司已经在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度等，自股份公司成立以来暂未发现控股股东、实际控制人利用其控制权侵害中小股东及公司利益的行为。七、公司治理风险 公司于 2018 年 2 月 24 日整体变更为股份公司。虽然股份公司制定了新的公司章程、“三会”议事规则、总经理工作细则、关联交易管理制度、信息披露管理制度等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司成立时间较短，公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程，因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。应对措施：针对此风险，公司将会根据新颁布的法律、法规和规范性文件，以及监管部门的监管要求，结合公司的实际情况，相应补充完善新的内部控制制度或对现有的内部控制制度进行修订和细化，为公司健康、快速发展奠定良好的制度基础和管理基础。此外，公司董事、监事、高级管理人员等相关人员也将进一步加强对相关法律、法规及政策的学习和培训。八、经营场所租赁风险 2018 年 1 月 1 日，公司与广东置兴实业投资有限公司分别签订了寮步和合园汇富中心租赁合同（编号 B20180101）、寮步和合园汇富中心租赁合同（编号 B20180103），约定广东置兴实业投资有限公司将位于东莞市寮步镇横坑松溪路 127 号（和合园汇富中心）B 座二楼二区单元（实用面积 215 平方米、分摊面积 35 平方米租）、B 座二楼六区单元（实用面积 1,158 平方米、分摊面积 200 平方米）出租给公司使用，租赁期限均自 2018 年 1 月 1 日起至 2023 年 7 月 31 日。经核查，上述生产经营场所尚未合法的权属证书，租赁合同可能存在被确认为无效，公司存在被迫搬迁的风险。应对措施：公司控股股东、实际控制人沈天焕出具承诺，若公司租赁的建筑物因权属存在瑕疵而发生被拆除或者拆迁等情形，或者该等建筑物的租赁合同被认定无效或出现任何因该租赁建筑物引发的纠纷，因此给公司造成相关经济损失，包括搬迁费用、固定配套设施损失、停工损失或被有关利害关系人追索而支付的赔偿等，本人愿意就该等搬迁发生的费用以及因搬迁导致生产停滞所造成的损失，承担连带赔偿责任。同时，公司周边房源供应充足，如有需要，可以在短时间内以公允的价格租得所需场地。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2019-014 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的公司发生