872667_2018_华西人防_2018年年度报告_2019-04-14.pdf

1 2018 年度报告 华西人防 NEEQ:872667 重庆华西人防工程设备股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 1 月 17 日，公司取得全国中小企业股份转让系统发布的关于同意重庆华西人防工程设备股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，并于 2018 年 2 月 13 日在全国股转系统正式挂牌公开转让。2、2018 年签订的普通民防的合同创历史新高，共签订了 19 个项目，合同总金额 5316.22 万元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、华西人防 指 重庆华西人防工程设备股份有限公司 华西有限 指 重庆市华西人防工程设备有限公司 报告期 指 2018 年度 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 股东大会 指 重庆华西人防工程设备股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆华西人防工程设备股份有限公司董事会 监事会 指 重庆华西人防工程设备股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 公司现行有效的重庆华西人防工程设备股份有限公司章程 人民防空 指 特指国家动员和组织人民群众防备敌人空中袭击、消除空袭后果所采取的措施和行动，简称人防 人防办（国防办）指 国家和各级人民防空办公室 人民防空工程防护设备 指 指人民防空工程用于避免和减轻空袭毁伤的钢筋混凝土防护设备、钢结构手动防护设备、阀门、电控门、防电磁脉冲门、地铁和隧道正线防护密闭门以及其他防护设备的总称 人防门 指 人民防护工程出入口的门 门框 指 家具、门部件名称，围着门道两旁和顶上的边框和上槛，镶在墙上，通常支撑着门扇 门扇 指 家具、门部件名称，在门框中间那块板，可推动的那部分 战时通风设备 指 涵盖进风系统和排风系统的所有战时通风相关设备 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨忠海、主管会计工作负责人杨宇及会计机构负责人（会计主管人员）陈静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）公司治理风险 有限公司阶段，公司法人治理结构尚不完善，内部控制体系不够健全。股份公司成立后，公司建立健全了法人治理结构，并根据实际情况，重新制定了适应公司发展需要的公司章程、“三会”议事规则及关联交易、对外投资、对外担保等方面的内控制度。但股份公司成立时间较短，上述各项管理制度的执行未经过一个完整经营周期的实践检验，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，对公司治理提出了更高的要求，公司治理和内部控制体系需要在发展过程中不断完善（二）实际控制人控制风险 公司共同实际控制人杨忠海、杨宇二人通过直接及间接持股方式合计共持有公司 98.02%的股份，实际控制人足以对股东大会、董事会的决议产生重大影响。若未来实际控制人利用其实际控制地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则会产生公司治理风险及实际控制人不当控制风险，给公司经营和其他股东利益带来不利影响 （三）未取得房屋产权证明以及被拆除、处罚的风险 公司在租赁的集体土地上建造了办公经营场所及因生产所需的厂房，上述土地尽管经村委会与村民签订了租地协议，再由村委会与公司签订了投资协议书，且经辖区镇政府盖章确认，并按照协议约定按期支付租赁款项，不存在使用权属纠纷，但由于该土地作为农村集体农用地，因此未能获得土地使用权证及相关房屋所有权证。目前，华西人防租赁的位于重庆市九龙坡区陶家镇友爱村及治安村的土地已经区规划局及市政府批准规6 划变更为建设用地，但还需该地所辖区政府取得征地指标，且通过征地方案批准及实施后公司方可取得相应的权属证明，故如因当地政策变更，公司未能顺利完成土地征用，进而无法办理房屋产权证明，则可能面临被行政机关处罚或被勒令拆除相关建筑的境况，从而影响公司的日常生产及运营。目前，公司已租赁了具有权属证书的另一处厂房，以此避免如因房屋拆迁影响公司正常的生产经营的风险。同时，实际控制人杨忠海、杨宇亦出具承诺：“公司在用的重庆市九龙坡区陶家镇友爱村和治安村的集体土地及在该集体土地上修建的建筑物，未来若因被征收、拆迁、拆除等导致公司不能正常使用该资产，或者因存在违法违规情况而被相关主管部门处罚，本人将全额承担由此造成的搬迁损失、停工损失、罚款等，保证公司不因此遭受任何损失”。（四）产业政策变化的风险 为支持人民防空事业的发展，政府、军委及各省市自治区均出台了一系列法律、法规及规章制度，以支持人防工程专用设备制造行业有序、健康的发展，为该行业的创造了良好的政策环境，行业在政策的支持下稳定发展。如果未来产业政策出现不利的变化，将对行业产品的需求状况产生直接影响。（五）行业竞争加剧的风险 人防设备设施建设目前主要采用行政审批方式实施准入管理，准入企业数量较少，从而降低了行业内部竞争的风险。根据 国家人防办关于扎实推进人防系统简政放权努力构建现代人防建设市场体系的意见，人防建设市场总体上应当在国家现代市场体系内，按照公平开放透明的市场规则运行，实行统一的市场准入制度，在制定必要的负面清单基础上，鼓励各类市场主体依法平等参与人防建设，努力形成统一开放、竞争有序的现代人防建设市场体系。未来如果对相关资质审批速度加快，随着获得资质证书的企业增加，行业内的竞争也会愈演愈烈。（六）公司生产安装资质被取消的风险 人防工程是国防工程的一部分，因此，人防设备的产品也属于国防产品。现国家明文规定对人防工程防护设备的生产实行定点生产企业资格认定制度，生产企业必须按照严格规定和严格审核取得人防工程防护设备生产资质后，方可从事人防工程防护设备的生产、销售、安装，且每年都要接受资质的年检审核。如果公司生产条件不能满足资质准入或年审的要求，可能会被强制取消相关资质。（七）市场相对集中风险 报告期内，公司的营业收入在重庆市的占比均为 100%，报告期内，公司防护设备生产、销售与安装，取得人民防空专用设备生产和安装从业能力达标企业证书，业务的开展受地域限制较为严重，公司防护业务的主要客户是在重庆市内实施工程施工的房地产开发公司、地铁设计院等。目前公司客户相对稳定，短期内公司营业收入的区域不会发生较大变化。公司销售集中于重庆地区，可能会因为地域性下游行业系统性风险以及主要客户生产经营状况的重大变化，对公司未来的生产经营带来一定的负面影响（八）坏账损失风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款、其他应收款均存在 37 年以上的应收款项。其一，公司存在账龄为 3 年以上的应收账款 2,675,000.00 元，主要系应收重庆巴南区人和新天地公共设施建设有限公司账款 2,675,000.00 元，由于该公司主要为政府建设公共设施，而该工程项目目前处于停滞状态，故形成上述应收账款，但上述客户为政府旗下公司，偿债能力较强，客户信誉较好，故报告期内未核销上述应收账款，根据谨慎性原则，公司全额计提了上述应收账款坏账准备。其二，公司存在账龄为 3年以上的其他应收款 300,000.00 元，主要系应收重庆市金孚融资担保有限公司贷款保证金，情况如下：华西有限 2014 年和2015 年委托重庆市金孚融资担保有限公司就重庆银行股份有限公司大渡口支行向华西有限贷款提供担保，华西有限偿还重庆银行股份有限公司大渡口支行贷款后，重庆市金孚融资担保有限公司仅向华西有限退还部分保证金，尚有 55 万元保证金未退还。因此，华西有限于 2017 年 3 月向重庆市江北区人民法院提起诉讼，请求退还保证金 55 万元及支付利息。2017 年 4 月 26日，重庆市江北区人民法院作出（2017）渝 0105 民初 6382 号重庆市江北区人民法院民事裁定书，裁定将该案移送重庆市渝北区人民法院处理。2017 年 9 月 21 日，重庆市渝北区人民法院做出（2017）渝 0112 民初 14191 号重庆市渝北区人民法院民事判决书，判决重庆市金孚融资担保有限公司返还本公司剩余保证金 55 万元并支付逾期利息。2018 年 11 月 14 日，重庆市渝北区人民法院作出（2018）渝 0112 执 8402 号 执行裁定书，终结本次执行程序。根据谨慎性原则，公司全额计提了上述应收账款坏账准备。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆华西人防工程设备股份有限公司 英文名称及缩写 Chongqing Huaxi Civil Air Defense Engineering Equipment Corp.,Ltd 证券简称 华西人防 证券代码 872667 法定代表人 杨忠海 办公地址 重庆市九龙坡区陶家镇铜陶北路 99 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨程 职务 董事会秘书 电话 18623110620 传真 023-68685850 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 地址：重庆市九龙坡区陶家镇铜陶北路 99 号 邮编：401328 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 6 月 10 日 挂牌时间 2018 年 2 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3595-制造业-专用设备制造业-社会公共安全设备及器材制造业 主要产品与服务项目 人防工程防护设备等专用设备及配套产品的生产、销售和安装 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）14,285,800 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 杨宇 实际控制人及其一致行动人 杨忠海、杨宇 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915001077398058003 否 注册地址 重庆市九龙坡区陶家镇铜陶北路 99 号 否 注册资本（元）1428.58 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵现波，赵震 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 29,352,878.96 27,375,632.83 7.22%毛利率%27.80%29%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,736,398.74 2,049,602.11 82.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,057,630.04 2,305,971.77-10.77%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.49%11.72%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.04%13.18%-基本每股收益 0.26 0.16 62.5%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 38,527,935.21 33,155,504.93 16.20%负债总计 14,122,700.21 12,467,415.96 13.28%归属于挂牌公司股东的净资产 24,405,235.00 20,688,088.97 17.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.45 17.93%资产负债率%（母公司）36.66%37.60%-资产负债率%（合并）-流动比率 2.29 2.10-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 883,318.41 2,243,816.74-60.63%应收账款周转率 4.32 1.57-存货周转率 0.86 0.65-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.20%18%-营业收入增长率%7.22%-19%-净利润增长率%80.87%28%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 14,285,800 14,285,800 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-24,506.37 债务重组损益 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-471.63 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,975,022.00 所得税影响数 296,253.30 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,678,768.70 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）采购模式 公司核心产品为人防门及其配套产品，人防产品的原材料主要为钢材、水泥、橡胶及其他的耗材。公司在生产上采用“以销定产”模式，销售部门将产品需求信息反馈至生产部门，生产部门根据产品需求状况编制产品生产计划，采购部门根据生产计划及原材料的仓储情况编制采购计划并安排原材料采购的具体事宜，采购部门对原材料的采购成本、质量及具体进度负责。一般原材料采购采取货到付款的方式，在原材料抵达公司仓库或指定地点后，产品经检验合格后安排入库。公司已建立了一套完整的供应商管理体系和质量保证体系，以保证所采购产品质量和价格的最优化。（二）销售模式 由于人防设备行业存在极强的区域性销售的特点，公司目前服务的客户主要集中在重庆区域。客户主要为区域内的房地产公司、建筑施工企业、公共设施建造企业以及设计研究院等。公司产品具有极强的行业针对性，公司扎根重庆市场多年，已建立了完善的客户销售网络体系。为进一步获取订单，提升公司的市场占有率，公司设置专人挖掘区域内行业的项目资源，并通过参与客户的价格比选或招投标等方式获取项目机会。对于原有客户，公司通过产品质量和售后服务相结合的方式与客户建立了长期稳定的合作关系。公司销售人员通过参与客户的价格比选或招投标等方式获取订单，并与客户签订项目合同。销售人员紧密跟踪工程进度，及时安排人防门的生产运输和安装工作。在整体工程建造过程中，销售人员协助客户和当地人防办根据合同的要求及时跟进工程完工进度，在各个阶段对规定的数量型号对产品进行验收。（三）生产模式 公司根据销售部门反馈的市场需求状况制定产品生产计划。销售部门根据合同签署情况将产品需求情况反馈至生产部门，生产部门根据实际产品需求编制生产计划并组织安排实际生产事宜。采购部门根据产品生产计划及仓储情况安排原材料采购，以保证产品的正常生产。公司配有专门的质检人员负责产品的质量检验工作，并不断完善质量控制流程及制度，目前已通过 IS09001:2008 质量认证体系。公司实行全流程质量管理，质量管理活动贯穿于原材料采购、生产、检测、安装，直至工程完全竣工，客户完成最终验收。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司是一家专业从事人民防空专用设备生产和销售的企业。公司报告期内业务模式没有发生变动。一直以来，我国政府都高度重视人民防空工程的建设，鼓励、支持企事业单位、社会团体和个人通过多种途径投资建设人民防空工程。人民防空专用设备作为人防工程建设的重要组成部分，发展前景广阔。国家及各省市先后出台了一系列法律、法规及规章制度等等，以支持、鼓励和引导人民防空专用设备行业的发展，为人民防空专用设备行业的发展建立了优良的政策环境。公司拥有独立的采购、生产与销售团队，在熟练掌握相关技术与生产工艺的基础上，不断改进产品质量、提高生产效率。公司建立了供应商名录，在市场上独立进行比质比价采购；采用“以销定产”的方式组织生产，并将产品销售给最终客户，从而获得收入与利润。公司 2018 年度实现营业收入 2935.29 万元，较上年同期增加了 197.73 万元，增幅为 7.22%，因房地产市场的经济增长，2018 年普通民防的收入较上年同期增长了收入比上年同期了1639.28 万元，而轻轨地铁项目因新的项目订单还没下来，而老的项目又停工导致比上年同期收入减少了 1431.11 万元。公司 2018 年实现净利润 373.64 万元，较上年同期增长了 168.68 万元，增幅达 82.3%，主要由于我司成功挂牌新三板后，重庆市与九龙坡区各奖励 100 万元作为其他收益，故净利润比上年同期增长了 168.68 万元；总资产比上年同期增长了 537.24 万元，增幅达 16.20%,主要系货币资金比上年周期增长了 65.63 万元，应收账款比上年同期增加了 488.08 万元，总负债比上年同期增长了 165.52 万元，主要系预收账款比上年同期增长了 232.18 万元，应付账款比上年同期减少了 109.06 万元。应交税款比上年同期增长了 24.57 万元，其他应付款比上年同期增了了 17.95 万元.(二二)行业情况行业情况（一）所处行业的基本情况 1、行业分类 公司主营业务为人防工程防护设备及配套产品的人防工程防护设备及配套产品的生产、销售及安装。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“C35 专用设备制造业”；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011）的标准，公司属于“C35 专用设备制造业”之“C3595 社会公共安全设备及器材制造业”；根据全国股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“C3595 社会公共安全设备及器材制造业”；根据全国股份转让系统发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司属于“12101110 建筑产品业”。2、行业监管体制与主要法律法规及产业政策（1）行业主管部门 我国人防工程行业的主管部门为国家防空办公室和各级人防。人民防空工作实行政府和同级军事机关双重领导体制，其中国家防空办公室负责全国的人民防空工作，县级以上地方各级人民防空主管部门和同级军事机关负责本区域人民防空工作。国务院、中央军事委员会领导全国的人民防空工作，对人民防空主管部门的设置、职责和任务进行管理,其中解放军总参谋部为国家人防办的上级主管部门，县级以上地方各级人民政府为当地人民办的上级主管部门。（2）行业自律管理组织 中国勘察设计协会人民防空与地下空间分会是该行业的自律性组织，是全国人民防空与地下空间行业的非营利社会团体。分会在国家人民防空办公室和中国勘察设计协会的领导和指导下，贯彻执行中华人民共和国人民防空法和国家有关人民防空、地下空间建设管理的法律法规及政策规定，按照社会主义市场机制，团结全体会员，积极探索中国人民防空与开发利用地下空间的技术标准，它的主要任务是开展调查研究，探索我国人民防空建设与地下空间开发建设的新思路，完善我国人民防空理论；配合主管部门组织有关方面专家参与人民防空工程勘察设计、施工监理、资质评审、工程评优、防护设备产品质14 量管理等工作，为主管部门决策提供咨询服务等。3、人防工程及专用设备行业分析（1）行业概述 人民防空工程也叫人防工事，是指为保障战时人员与物资掩蔽、人民防空指挥、医疗救护而单独修建的地下防护建筑，以及结合地面建筑修建的战时可用于防空的地下室。人民防空是动员和组织群众防备敌人空中袭击、消除空袭后果所采取的措施和行动，是制约和遏制战争的重要威慑力量,是组成国防的一个重要部分，它的宗旨或根本任务就是保护人民生命、财产的安全，减少国民经济损失，保存战争潜力。人防工程建设是开展人防工作的基础，建设好人防工程是人防工作开展的前提保障。人防工程是战时掩蔽人员、物资，保护人民生命和财产安全的重要场所，是实施人民防空最重要的物资基础。在当前国内外复杂形势下，结合城镇化建设步伐，快速推进人防工程建设，对于提高城市的防御能力，促进当地经济、社会协调可持续发展，具有非常重要的战略和现实意义。（2）行业的发展现状 人防工程建设是利国利民的公益事业，是国民经济和社会发展的有机组成部分。修建防空地下室，不仅能提高城市的防护能力，同时能有力促进经济社会发展。随着城市化日程的加快，土地资源愈加紧张，交通拥挤、人地矛盾等问题逐渐显现，各项问题的冲突和矛盾不断制约着经济的发展。修建人防工程能够把地下交通枢纽干线、地下商业街、地下娱乐设施、地下停车场、地下过街道等连通起来，形成网状的防护体系，有利于缓解人口密集与地面交通拥挤的矛盾，有利于促进资源的优化配置，有利于经济社会的可持续发展。人防工程建设的内容包括人防指挥工程建设，公用的人员掩蔽工程和疏散干道工程建设，医疗救护、物资储备等专用工程建设，民用建筑下的防空地下室建设，城市的地下交通干道以及其他地下工程的人防配套设施建设。由此可见，人防工程是工程建设业务的配套环节，与全社会固定资产投资息息相关。近些年来，我国固定资产投资规模一直保持高速增长，根据国家统计局数据显示，2016年，我国全社会固定资产投资 606,466 亿元，比上年增长 7.9%，扣除价格因素，实际增长 8.6%。在国内经济增长不断下滑的背景下，预计固定资产投资规模仍然将保持在较高的水平，这为人防工程行业的发展奠定了坚实的基础。（3）行业的发展前景 人防工程建设的内容包括人防指挥工程建设，公用的人员掩蔽工程和疏散干道工程建设，医疗救护、物资储备等专用工程建设，民用建筑下的防空地下室建设，城市的地下交通干道以及其他地下工程的人防配套设施建设。由此可见，人防工程是工程建设业务的配套环节，与全社会固定资产投资息息相关。近些年来，我国固定资产投资规模一直保持高速增长，根据国家统计局数据显示，2016 年，我国全社会固定资产投资 606,466 亿元，比上年增长 7.9%，扣除价格因素，实际增长 8.6%。在国内经济增长不断下滑的背景下，预计固定资产投资规模仍然将保持在较高的水平，这为人防工程行业的发展奠定了坚实的基础。公司所处的细分行业为人民防空专用设备制造行业，下游客户主要为各房地产开发商、建筑承包商以及政府、事业单位等。我国城镇化发展过程中房地产的建设、城市地下轨道交通的快速发展以及地下空间的综合开发等均将推动人民防空专用设备制造业的快速发展。根据规定，人防工程是房地产开发过程中的必要配套工程，房地产业的稳定发展对于人防工程行业至关重要。目前我国仍处于城市化进程当中，房地产业的平稳、健康发展仍然是政府的核心政策之一。同时，随着城市人口的密集，城市基础设施特别是城市交通设施与城市化发展的矛盾已显露无疑，大力发展城市地下轨道交通已成为各级政府城市化建设中的核心环节，而有效利用城市地下空间也是解决土地资源紧张的重要方法，因此，城市向地下要空间是大势所趋，而地下空间的大发展也为人防工程建设发展提供了广阔的空间。在城市的未来发展规划中，地下空间的开发能够有效解决城市化进程中的土地资源匮乏、交通拥堵、环境污染、自然灾害抵御能力不足等各种问题，为我国建设“生态城市”、“低碳智慧城区”“效率城市”等生态型发展模式添砖加瓦。综上所述，人民防空专用设备制造行业将伴随下游的稳定需求呈现平稳增长的态势，同时，城市发展中地下空间的综合开发利用的提升也有望成为行业高速发展的催化剂。所以，人防工程行业具有极其广阔的发展应用前景。15 （二）市场规模 人防工程，是人民防空工程的简称。人民防空是指动员和组织人民群众防备敌方空中袭击消除空袭后果所采取的措施和行动。根据中华人民共和国人民防空法，“人民防空工程包括为保障战时人员与物资掩蔽、人民防空指挥、医疗救护等而单独修建的地下防护建筑，以及结合地面建筑修建的战时可用于防空的地下室”，其中“城市新建民用建筑按照国家有关规定修建战时可用于防空的地下室”，而“公用的人民防空工程的维护管理由人民防空主管部门负责”。由此可见，人防工程是工程建设业务的配套环节，与全社会固定资产投资息息相关。根据国家统计局数据显示，自 2005 年以来，我国固定资产投资规模均保持较高增速。2014 年，我国固定资产投资总额达 512760.7 亿元，10 年间年复合增长率达 21.5%。公司所处行业为专用设备制造业的细分行业人民防空专用设备制造行业，其上游行业为以钢筋混凝土、不锈钢钢材为主的建材行业，下游用户为房地产开发商、建筑承包商和政府及事业单位。国家城镇化建设、城市地下轨道交通、地下空间的综合开发利用等下游行业对本行业的发展具有较大的牵引和拉动作用。根据人民防空相关法律法规规定，人防工程是房地产开发过程中的必要配套工程，房地产业的稳定发展对于本行业至关重要。目前房地产业对国民经济的影响重大，特别在宏观经济增速面临下行压力时，维护房地产业的平稳发展是国家政策的重要一环。同时，开发利用城市地下空间是解决土地资源紧张的重要方法，是改善城市环境的有效手段，也是解决城市交通、能源危机的办法之一，因此，城市向地下要空间是大势所趋，而地下空间的大发展也为人防工程建设发展提供了广阔的空间。为此，国家在 2001 年就颁布实施了城市地下空间开发利用管理规定，明确和加强了对城市地下空间开发利用的有关规定。在未来城市建设中，地下空间开发利用在建设生态节能型城市、实现城市可持续发展等方面具有诸多前景，随着人们对城市地下空间这一资源的认识更加深刻，对城市高效率运转的要求更高，城市规划中融合地下空间的综合利用将是一个必然的趋势，人防行业发展应用前景广阔无垠。人防专用设备制造业受下游房地产业影响较大，是典型的下游需求拉动型行业。根据人民防空相关法律法规规定，人防工程是房地产开发过程中的必要配套工程，房地产业的稳定发展对于本行业的增长有着一定影响力。随着我国城镇化进程的推进，以及信贷宽松货币政策的刺激，加之房地产行业刚性需求的持续存在，近年来房地产行业保持着稳定增长的发展态势。根据国家统计局数据显示，房地产开发投资总额从 2005年的 15909.3 亿元增长至 2014 年的 95035.6 亿元，年复合增长率达 22.0%。由此可见，下游房地产稳步增长的投资总量有效保证了人防专用设备制造业的市场需求，拉动了人防专用设备制造业的快速发展。因此，可以预测在未来几年，人防专用设备制造行业将伴随着下游行业的稳定需求呈现平稳发展趋势.（三）行业基本风险特征 1、宏观经济下滑的风险 人民防空专用设备制造业是典型的下游需求拉动的行业。行业的下游主要是各住宅小区、地铁、商场、酒店等民用地下设施建造业，下游行业受宏观经济影响较大。如果宏观经济下滑导致各种地下设施建造开工不利，行业的整体需求将迅速下滑。2、产业政策变化的风险 为支持人民防空事业的发展，政府、军委及各省市自治区均出台了一系列法律、法规及规章制度，以支持人防工程专用设备制造行业有序、健康的发展，为该行业的创造了良好的政策环境，行业在政策的支持下稳定发展。如果未来产业政策出现不利的变化，将对行业产品的需求状况产生直接影响。3、行业竞争加剧的风险 人防设备设施建设目前主要采用行政审批方式实施准入管理，准入企业数量较少，从而降低了行业内部竞争的风险。根据国家人防办关于扎实推进人防系统简政放权努力构建现代人防建设市场体系的意见，人防建设市场总体上应当在国家现代市场体系内，按照公平开放透明的市场规则运行，实行统一的市场准入制度，在制定必要的负面清单基础上，鼓励各类市场主体依法平等参与人防建设，努力形成统一开放、竞争有序的现代人防建设市场体系。未来如果对相关资质审批速度加快，随着获得资质证书的企业增加，行业内的竞争也会愈演愈烈。16 4、公司生产安装资质被取消的风险 人防工程是国防工程的一部分，因此，人防设备的产品也属于国防产品。现国家明文规定对人防工程防护设备的生产实行定点生产企业资格认定制度，生产企业必须按照严格规定和严格审核取得人防工程防护设备生产资质后，方可从事人防工程防护设备的生产、销售、安装，且每年都要接受资质的年检审核。如果公司生产条件不能满足资质准入或年审的要求，可能会被强制取消相关资质。（四）进入本行业的主要障碍 公司主要从事人防专用设备的生产、销售及安装，公司所处行业准入门槛较高，需取得“人民防空专用设备生产和安装从业能力达标企业证书”才能进行经营。由于人防设备生产安装实行目录管理制度，国家人民防空主管部门通过人民防空专用设备产品目录建立遴选淘汰机制，以保证生产安装的人防设备符合质量要求。此外，国家人民防空主管部门制定人防设备产品的国家标准和技术规范，编制人防设备图集。因此，公司产品的同质化程度较高，竞争较为充分。经过多年的发展，公司在注重产品质量的基础上不断发展，拥有了较为完备的产品线、较高水平的生产与销售团队以及较高的市场知名度，在行业内具有一定的竞争地位。（五）影响行业发展的有利和不利因素 从公司所处人防工程防护设施细分行业来看，影响行业发展的有利和不利因素如下：1、有利因素（1）国家产业政策支持 人民防空是国防的重要组成部分，是现代城市建设的重要内容，是一项全民的社会公益事业。国务院、中央军委领导全国的人民防空工作。县级以上地方各级人民政府和同级军事机关领导本行政区域内的人民防空工作。人民防空作用不仅仅是在战时，而且在平时也得到充分的体现。人民防空的设施、设备，如工程、通信警报网络等，除保密部位外，都可以开发利用，为国家经济建设、城市建设、群众的生产生活服务。自 1951 年中央人民防空委员会成立以来，人民防空受到党和国家的高度重视，制定了一整套的人民防空方针、政策、法律、法规，国家投入了大量的财力、物力，建设了相当数量的人民防空工程，建立了人民防空通信警报网络，组训了人民防空专业队伍，对公民进行防空知识教育，制定防空袭预案和保障计划，为防范和减轻空袭危害打下了坚实的基础。1996 年通过的中华人民共和国人民防空法，标志着我国人民防空事业走向法制化，为我国人防工程行业的持续稳定发展提供了法律保障。根据规定，人防设施建设是房地产、商业设施和公共交通的地下设施建设中配套设施，政策的强制要求为行业的稳定发展提供了需求保证。为支持人防工程行业的发展出台的各项优惠政策如下：在税收优惠方面，修建人民防空工程免征投资方向调节税；人民防空工程及其配套设施建设免征土地税人民防空部门收取的人民防空工程使用费免征营业税、所得税；在行政事业性收费方面，人防工程及地面配套设施，免收城市基础设施配套费、商业网点费、占道费、质量监督费、综合治理费。在用地保障方面，单独修建的人民防空工程所需用地，由县级以上人民政府依法划拨。（2）市场需求的日益增大 根据中国健康城市建设高层论坛暨健康城市蓝皮书中国健康城市建设研究报告（2016）预测，预计到 2020 年，我国城市化率将达到 60%。国家城镇化建设的稳步推进为人防工程行业的建设提供了广阔的舞台。城市化率的提高和加强基础设施的建设和完善，将推动房地产业、商业、医院、学校等配套设施的建设，从而保证了人防工程行业的下游需求的稳定提高。随着城市化进程不断加快，地面交通拥挤成为制约我国城市发展的重要问题之一。地铁轨道交通作为大容量的交通工具，可以有效缓解城市的交通压力，是实现低碳环保生活的重要途径。同时，地铁具有较长距离快速运输能力，接近了城市和郊区的空间距离，对带动城市边缘新区的开发建设和经济增长具有不替代的作用。城市的地下交通干线以及其他地下工程，无论在平时还是战时，对于城市的稳定起着极其重要的作用，是保证城市的正常运转、人民群众的生产、生活的生命工程。这些地下设施都要根据人民防空的需要，修建人防配套工程，纳入基本建设投资计划。另外，开发利用城市地下空间是解决土地资源紧张的重要方法，是改善城市环境的有效手段，也是解决城市交通、能源危机的办法之一，因此，城市向地下要空间是大势所趋，而地下空17 间的大发展也为人防工程建设发民展提供了广阔的空间。（3）平转转换活动的规范为行业扩容提供了新的机遇。在人民防空工程执行过程中必须严格遵守人民防空工程战术技术要求，通过质量的要求以确保拥有可靠的平战功能转换措施，以便于能够迅速地转入战时使用状态。某些省级行政区域已经出台相关政策，明确了比如“专供平时使用的出入口、通风竖井、管道检查井检查口，战时封堵措施宜采用门式封堵；防护单元间平时通行口，战时封堵措施应当设置一道双向受力的防护密闭门。如受条件限制采用防护密闭封堵板实施临战封堵的，封堵板应当与门框同步加工完成，并在防护专项竣工验收前进行试安装、编号，经检验合格后，就近存放在防空地下室内”等具体指标化的强制性战技术要求。据此，同等条件下人防工程防护（化）设备体量均将增加 40%以上。平转转换规范化程度的改变，是政府为保障人民防空工程按照人民防空工程战术技术要求执行的必然趋势，而这种改变也是人防工程行业的发展提供了新的扩容空间。2、不利因素（1）产品同质化程度高，竞争激烈 人防专用设备的均按照国家人防工程设备的标准制造，行业内的企业技术水平与产品质量标准化程度较高。在此背景下，企业要形成自身的差异化产品优势难度较大，在愈加激烈的市场竞争中，行业内的企业不得不更多通过价格竞争的方式以赢得市场空间，从而影响行业整体利润率的提高。（2）宏观经济持续低迷 国内外宏观经济目前仍处于低迷状态，人防专用设备制造业是典型的下游需求拉动型行业，下游房地产及基础设施建设投资的下滑，使得人防专用设备制造业整体需求下降，影响行业的快速发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比