872903_2018_万安药业_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

1 2018 年度报告 万安药业 NEEQ:872903 山东万安药业股份有限公司 Shandong Wanan Pharmaceutical CO.,LTDShandong Wanan Pharmaceutical CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 6 月 29 日，公司取得关于 同意山东万安药业股份有限公司股票在全 国中小企业股份转让系统的函，自此公司 正式开启了进入资本市场的大门，对促进 公司产业资本与金融资本的融合有着里程 碑式的意义。2018 年 5 月 8 日，公司与滨州北海经济开发 区管理委员会在滨州市北海经济开发区举行关于 子公司滨州北海滨能制药有限公司项目的签约仪 式，双方就中药配方颗粒、归知糖疽颗粒等制药项 目达成一致，为公司进一步扩展业务打下了基础。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、万安药业 指 山东万安药业股份有限公司 万安有限、有限公司 指 山东万安药业有限公司，系山东万安药业股份有限公司前身 万安中药材 指 山东万安中药材开发有限公司，系山东万安药业有限公司前身 万睿实业 指 万睿实业（天津）有限责任公司 东昌投资 指 东营东昌投资有限公司 恒大科技 指 东营市河口区恒大科技有限责任公司 万安合作社 指 河口区万安中药材种植专业合作社 万赢实业、祥禾生物 指 东营市万赢实业有限公司、山东祥禾生物科技有限公司 唐贝宁 指 唐贝宁医药科技（北京）有限公司 山东唐贝宁 指 山东唐贝宁医药科技有限公司 三本生物 指 山东三本生物医药科技有限公司 康能制药 指 山东康能制药有限公司 滨能制药 指 滨州北海滨能制药有限公司 主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 审计报告 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）以 2018 年 12月31日为审计基准日对山东万安药业股份有限公司的财务报表进行审计后于 2019 年 4 月 29 日出具的中兴华审字（2019）第 010979 号审计报告 三会 指 股东大会、董事会、监事会 中药配方颗粒剂 指 中药配方颗粒是由单味中药饮片经提取浓缩制成的、供中医临床配方用的颗粒，是以传统中药饮片为原料，经过现代制药技术提取、分离、浓缩、干燥、制粒、包装等生产工艺，加工制成的一种统一规格、统一剂量、统一质量标准的新型配方用药。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人曹斌、主管会计工作负责人夏婷婷及会计机构负责人（会计主管人员）夏婷婷保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 自然灾害及病虫害风险 公司主要从事中药材（丹参）的种植销售业务，丹参的生长易受洪涝、冰雹等自然灾害及病虫害的影响。洪涝、冰雹容易造成丹参产生根腐病；丹参的生长过程中可能受到蚜虫、银纹夜蛾、棉铃虫等虫害影响，导致丹参苗期死亡、成熟期减产等情况的发生，将会对公司的生产经营造成重大不利影响。税收优惠政策变动风险 公司为中药材种植企业，享受免征企业所得税优惠政策。同时，公司从事中药材销售，享受免征增值税优惠政策。税收免征对公司发展起到了积极的推动作用，如果国家的有关税收政策发生变化或公司业务扩展超过优惠政策所限范围，将对公司的经营业绩产生一定的影响。客户相对集中的风险 为规范经营，公司所产丹参的主要销售渠道由个人客户调整为法人性质中药材经销商。公司前五大客户销售收入占营业收入的比例为 100%。如果公司不能拓展销售渠道，开发新客户，降低对主要客户依赖的情况，一旦主要客户出现经营问题或者更换经销产品，将对公司的经营业绩带来较大影响。新产品研发的风险 公司在发展过程中，始终坚持研发新产品以增强竞争力，2018 年，公司投入委托科研试制费 72.55 万元。一方面，由于中成药的开发、注册及各种认证都需要持续的资金投入：新产品自研发至投入生产需要经过小试、中试、临床等环节，且需取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产，整个过程需要大量的实验研究，周期长、成本高。如果不能按照研发计划成功开发新产品或完成产品注册，将影响公司前期研发投入的回收和未来效益的实现，对公司造成较大的损失；其次，公司新开展的中药配方颗粒剂6 项目前期投资较大，立项、建设及资格认证需要较多投入，公司未来现金流较为紧张，一旦管理不善，将导致投资失败。公司业务扩展造成经营失败的风险 公司 2017 年增加代饮茶业务，目前我国代饮茶市场竞争激烈，且根据税收法律法规的相关规定，公司代饮茶系列不属于免税范围，因此未来公司税收缴纳数额将会比往年增加；同时代饮茶系列产品的生产、市场推广方面将会增加公司的运营成本，由此公司业务扩展将会产生经营失败的风险。中药配方颗粒剂生产资质无法获得的风险 公司未来计划生产中药配方颗粒剂项目，中药生产企业需经过所在地省级食药监部门批准，并在企业的药品生产许可证范围内增加中药配方颗粒剂，再按照中药配方颗粒备案管理实施细则的要求，向所在地省级食药监部门提交备案材料，方可生产。截至目前，公司尚未拿到该资质完成备案，一旦公司无法完成备案，获取生产资质，未来公司盈利将受到影响，公司在该领域投资存在失败的风险。丹参价格变动导致经营业绩波动的风险 公司通过委托种植销售丹参，丹参价格下降对公司丹参销售业务盈利能力具有重要影响；此外，公司使用丹参作为中药配方颗粒剂原材料，丹参价格上升，亦影响中药配方颗粒剂产品的盈利能力。丹参价格波动对公司业绩波动影响较大，带来持续经营的风险。商业模式变化导致经营业绩波动的风险 公司自 2018 年开始，商业模式由以往的丹参全部外销转变为部分外销，部分供未来中药配方颗粒剂项目生产自用的模式，因此公司 2018 年丹参对外销售数量明显减少，导致公司 2018 年较去年同期销售收入下降 27.71%。由于公司中药配方颗粒剂项目尚未投产运营，且未来存在销售业绩不确定性的问题，因此，公司商业模式的变动将会导致公司经营业绩产生较大波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东万安药业股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Wanan Pharmaceutical CO.,LTD 证券简称 万安药业 证券代码 872903 法定代表人 曹斌 办公地址 东营市河口区黄河口高新技术企业创业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李成业 职务 董事会秘书 电话 18754644093 传真 无 电子邮箱 公司网址 http:/ 东营市河口区黄河口高新技术企业创业园-257000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 11 月 14 日 挂牌时间 2018 年 8 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-A01 农业-A0170 中药材种植 主要产品与服务项目 公司主要从事中草药（丹参）的种植、销售，代饮茶的生产、销售业务，抑菌剂的生产、销售业务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）24,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 无 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91370500586074057T 否 注册地址 东营市河口区黄河口高新技术企业创业园 否 注册资本（元）24,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李晖、陈志岗 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 15,427,942.65 21,341,393.15-27.71%毛利率%21.57%50.34%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,948,134.84 7,246,381.43-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,314,760.55 6,303,130.30-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.32%21.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.14%18.32%-基本每股收益-0.08 0.36-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,419,588.37 56,909,223.03-4.37%负债总计 10,347,148.36 10,888,648.18-4.97%归属于挂牌公司股东的净资产 44,072,440.01 46,020,574.85-4.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.84 1.92-4.17%资产负债率%（母公司）18.68%18.29%-资产负债率%（合并）19.01%19.13%-流动比率 3.47 3.41-利息保障倍数 2.06 1.63-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,419,001.14 5,049,391.41-应收账款周转率 0.85 1.59-存货周转率 0.93 0.63-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.37%50.31%-营业收入增长率%-27.71%-32.53%-净利润增长率%-126.88%-27.85%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,000,000 24,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）368,600.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 366,600.00 所得税影响数-25.71 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 366,625.71 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 12,816,317.00 0 12,602,700.00 0 应收票据及应收账款 0 12,816,317.00 0 12,602,700.00 应付账款 1,303,475.92 0 472,932.00 0 应付票据及应付账款 0 1,303,475.92 0 472,932.00 应付利息 8,770.00 0 7,700.00 0 其他应付款 3,637,460.19 3,646,230.19 3,106,896.57 3,114,596.57 管理费用 3,682,400.82 3,368,463.03 6,836,675.73 3,603,440.73 研发费用 0 313,937.79 0 3,233,235.00 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司凭借多年对丹参育苗及培育技术的研究，掌握丹参种植的培育技术并具有稳定的丹参苗采购渠道，并借助多年客户积累，为客户提供药品制造等所用的丹参从而获取收入、利润和现金流。2018 年，公司委托河北中冠生物科技有限公司生产消字号“糖贝宁抑菌剂”，专门用于皮肤抑菌的外用喷剂，成为公司在传统的丹参种植、销售、代饮茶之外又一个新的增长点。1、研发模式 公司与山东中医药大学、天津大学、天津医科大学长期合作，在中药、生物医药研发上进行研究。依托高等院校与科研院所的科研实力，持续对中药材深加工、中成药的开发进行投入，主要通过委托外部机构研发的方式实施研发工作。2、销售模式 公司的收入主要来源为丹参的销售，本年度少量代饮茶收入和糖宁抑菌剂收入，公司通过网上宣传、客户推荐等多种方式获得大客户关注，与鄄城、亳州、安国等著名中药材集散地的中药材贸易商建立长期合作关系。公司目前以直销为主，公司将逐步建立起独立的直销网络，提高公司品牌知名度，扩大公司产品的市场占有率。2018 年丹参销售之外，糖贝宁抑菌剂通过代理销售模式实现销售收入 126.47 万元。3、采购模式 对于生产设备、包装物以及原材料、肥料等，公司实行“以产定购”的采购模式，公司根据年度生产计划和库存水平分批采购。公司根据评估筛选，确定供应商。公司通过与农户订立采购合同进行种苗、肥料等原材料的采购。本年度公司主要通过委托种植模式获取丹参，每年年初公司与种植户签订委托种植协议，约定种植面积、种苗选购标准，公司向其提供种植技术指导；每年 11 月份丹参采挖后公司与农户根据采挖数量、质量和市场价格约定金额签订采购合同，获取丹参。2018 年初，公司继续与种植户签订委托种植协议，委托种植丹参、决明子等中药材。4、生产模式 公司本年度采用委托种植模式，公司输出技术，委托农户种植开展丹参生产，农户选用公司指定供应商提供的种苗，按照公司规定施肥、田间管理、采挖等。公司每年年初即确定委托种植面积，预测丹参采挖量，开展生产活动。生产过程中公司严格按照国家标准、行业标准以及质量管理体系要求，进行管理和监督，确保产品品质。2018 年，公司严格筛选糖贝宁抑菌剂的委托加工厂商，最终采用委托河北中冠生物科技有限公司生产糖贝宁抑菌剂，生产完成之后由公司统一委托代理商对外销售。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:13 报告期内，公司新增消字号“糖贝宁抑菌剂”产品，该产品的生产与销售与公司传统产品丹参的生产销售模式不同，糖贝宁抑菌剂的生产委托外部厂家生产，销售通过代理商对外销售。公司丹参的经营模式由原来的外销变为部分外销，部分供未来中药配方颗粒剂项目生产自用，商业模式发生变化。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、资产情况 报告期末，公司资产总额为 5,441.96 万元，较期初的 5,690.92 万元，减少 248.96 万元，减幅 4.37%，变动的主要原因：（1）货币资金减少 473.91 万元，减幅为 96.32%，主要原因是公司向刘海峰、万安中药材种植农民专业合作社委托种植中药材而提前预付的款项 701.61 万元；（2）应收账款增加 824.88 万元，增幅为 64.36%，主要原因是本期向鄄城汇森药业有限公司销售丹参以及本期计提坏账准备综合导致；（3）预付账款增加 714.96 万元，导致本期预付账款较期初大幅增加的原因是公司 2018 年上半年委托刘海峰、万安中药材种植农民专业合作社种植丹参等中药材，根据委托种植合同约定支付的委托种植款，支付种植户后，种植户采购农资、支付土地承包费，其中向刘海峰支付 552.00 万元，向万安中药材种植农民专业合作社支付 149.61 万元；（4）存货期末余额 716.88 万元，占总资产比重 13.17%，较期初减少 1,180.14 万元，减幅 62.21%，存货期末余额大幅减少的原因主要是公司本年度委托种植收获的丹参尚未入库，本年度销售部份丹参综合所致。（5）固定资产减少 92.97 万元，主要系累计折旧计提导致；上述资产变动综合导致本期资产减少 4.37%。报告期末，公司负债总额较期初减少 54.15 万元，减幅 4.97%，最主要原因为：本期支付了前期供应商的货款导致应付票据及应付账款减少了 67.73 万元，减幅为 51.96%。报告期末公司净资产较期初减少 194.81 万元，主要系报告期内实现盈利所致。2、经营成果情况 由于公司未来发展战略调整，导致本期销售大幅度减少，相应的本期净利润较上年同期减少 919.45万元。（1）本期公司实现营业收入 1,542.79 万元，上年同期实现营业收入 2,134.14 万元，较上年同期大幅减少 27.71%，主要系公司管理层筹划中药配方颗粒剂项目，未来仓储的丹参不对外直接销售，而是加工成中药配方颗粒剂后对外销售，因此年初库存丹参未全部对外出售，丹参销售收入大幅下降。本期公司营业成本金额 1,209.97 万元，上年同期营业成本金额 1,059.81 万元，较上年同期大幅增加，增幅为 14.17%。在丹参销售收入下降同时，丹参销售成本上升原因为：公司 2017 年度销售的丹参为公司 2016 年度自身种植获取，2018 年度公司销售的丹参为公司 2017 年度通过委托种植模式获取，委托种植模式下虽然公司可集中精力专注于技术开发和新药研发，但获取丹参的成本大幅上升。2018 年 3 月，公司成立了全资子公司滨州北海滨能制药有限公司，专门运营中药配方颗粒剂项目，2018 年 5 月，滨州北海经济开发区与山东万安药业股份有限公司举行入园签约仪式，中药配方颗粒剂项目又前进一步。本期销售收入中有公司新产品“糖宁抑菌剂”产生的销售收入 126.47 万元，相应销售成本 25.80万元，这说明公司从原来的单纯的丹参种植、销售和加工代饮茶业务，开始涉猎中药制造业务，加上未来的中药配方颗粒剂项目、治疗糖尿病并发症的中药进入二、三期临床，公司将逐步由农业种植向生产制药转化。（2）本期公司销售费用较上期增加 7.82 万元，增幅为 4,888.13%，主要原因为公司新增“糖宁抑菌剂”产品，公司为拓展新产品市场，开展市场营销，导致销售费用增加。（3）本期公司研发费用较上期增加 41.16 万元，增幅为 131.11%，主要原因为公司开展“归知糖疽颗粒”二期临床试验新增加研发费用所致。（4）本期公司资产减值损失增加 68.77 万元，增幅为 383.80%，主要原因是公司期末应收鄄城汇森14 药业有限公司款项增加，计提坏账准备所致。3、现金流量情况 （1）报告期内，公司经营活动产生的现金净流量为-441.90 万元，上年同期净流量-504.94 万元，较上年同期大幅减少，主要原因为本期公司丹参销售量大幅下降；本期经营性应收项目增加1,615.61 万元；本年度公司主要采用委托种植模式，2018 年上半年委托刘海峰、万安中药材种植农民专业合作社种植丹参等中药材，根据委托种植合同约定支付的委托种植款，支付种植户后，种植户采购农资、支付土地承包费，其中向刘海峰支付552.00万元，向万安中药材种植农民专业合作社支付149.61万元；（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额为 0 元，而上年同期为-270.64 万元，增幅 100.00%，主要是因为本期未购置固定资产等长期资产，而去年同期购置固定资产导致。（3）报告期内，报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为-32.01 万元，较去年同期 170.10 万元减少 202.11 万元，主要原因是上年同期从银行借入 500 万元而归还 300 万元所致。15 (二二)行业情况行业情况 1、行业发展现状 近些年来，随着人们膳食结构的变化和社会老龄化的出现，心血管病的发病率呈上升趋势，丹参在临床治疗和预防过程中发挥着其他药物所不可替代的作用，科研发现，丹参不仅有活血化瘀的功能，而且对治疗心脑血管病、肝病、脉管炎及神经性衰弱等多种疾病均有新的疗效。以丹参为原料生产的丹参膏、丹参片、复方丹参酊、冠心片、丹参葛根六胡片、丹参丸、丹参注射液、舒心冲剂、冠心冲剂、复方甘草丹参片等中成药近百种，生产的剂型有蜜丸、水丸、片剂、洒剂、冲剂、糖浆剂、注射剂等 10多种。2、行业发展前景及趋势 随着人们对健康的重视、对养生知识的了解，中药养生备受消费者青睐，中医药是我国重要的文化遗产之一，早在几千年前就形成了独特的医药理论体系，在我国的历史发展中作出重要贡献。近年来，中医药发展得到迅速发展，特别是在中医药标准化，中医药基地建设，中药现代化发展，中医药对外交流等方面取得丰硕的成果。此外，化学药品的毒副作用，医源性、药源性疾病逐渐增多，化学药品、生化药品越来越高的研制成本，以及医疗费用的日益提高等问题一直困扰着人们。于是，人们的眼光开始转向天然的中成药。中药因其具有疗效稳定安全、无毒、无副作用及对一些疑难病与慢性病疗效的显著特点，因而深受消费者的欢迎。我国中成药市场销售额稳中有升，在整个中药产业中所占市场份额的比重也日益扩大，未来中国中成药行业开始向现代化、消费品市场及美容保健品市场延伸，呈现良好的发展格局。在细分丹参市场上，我国丹参种植行业正处于从无序走向有序，从分散到集中的发展时期。在这样一个历史机遇期，丹参种植行业需要抓住机遇培植具有较强竞争力的知名品牌。随着激烈的市场竞争和行业的逐渐规范，市场中将会有不少低价劣质品牌被淘汰，而一些有规模、有实力、技术先进、产品过硬、对消费者负责的优势品牌将会在激烈的市场竞争中存活下来，这将有利于行业整合资源，做大做强。（1）市场整合成长呈现集中化、专业化趋势 集中化 中国丹参种植企业具有规模小，实力弱，中小企业多且分散的特点，对于中国丹参种植行业今后的发展趋势，国内市场前景比较乐观。丹参种植生产将越来越集中，随着丹参种植行业的调整，中国丹参种植行业集中度也在提高，未来丹参种植企业集团化发展的趋势已经越来越明朗。这种集团化、集中化的趋势将会全面提升产业的整体素质。资源优势整合，将是我国丹参种植企业参与全球竞争的前奏。专业化 集中化的深入将推动企业进行专业化的改革，而技术革新正是专业化最好的体现。集中化会加快专业化进程，具有核心技术的一批企业将依靠专业化的种植管理、生产经营脱颖而出。国家对丹参种植的政策走向是积极的、支持的及鼓励的。无论是政策，还是中成药生产企业动向，无不表明专业化已成为丹参种植业主流趋势。（2）下游快速发展拉动丹参需求，丹参种植前景广阔 2016-2021 年我国丹参种植市场的需求依然很大，其未来的发展不可估量。未来丹参种植下游行业发展对丹参种植的需求前景十分看好。随着下游产业的快速发展，丹参种植市场需求也与日俱增。未来随着丹参种植下游行业的快速发展，产品在国内的大范围推广，丹参种植市场规模迅速扩大，丹参种植产业附加值提升空间广阔。（3）丹参种植企业区域市场拓展的趋势 未来几年，丹参种植重点区域供给趋势与目前的情况相差不大，由于市场需求与技术的影响，我国华东地区丹参种植产量产值依然占全国比重最大，华东地区丹参种植市场需求占全国 33%以上；其次是中南地区，丹参种植市场需求占全国 30%以上；再次是华北地区；其他地区丹参种植产业不管是产量还是市场需求都是相对比较少一些。华东地区丹参种植市场供需之所以在全国占据着优势地位，是由于华东地区经济发展程度较高，生活水平及需求层次较高，丹参市场需求量大，且华东地区工业体系发达，丹参种植生产技术成熟，丹参种植相关产业发达，丹参种植产品不管是出口、内需还是生产技术都占据优势。3、行业监管体系及相关政策（1）行业监管部门 本行业种植的行政主管部门为国家农业部种植业管理司，其主要职责是负责种植业的行业管理；指导种植业结构和布局调整及种植业标准化生产；拟定种植业有关标准和技术规范并组织实施；拟定种植16 业发展战略、政策、规划、计划并指导实施；起草有关种植业的法律、法规、规章并监督实施；提出种植业科研、技术推广项目建议，承担重大科研、推广项目的遴选及组织实施工作；负责主要农作物高产创建工作，指导种植业技术推广体系改革与建设；编制种植业基本建设规划，提出项目安排建议并组织实施；编制本行业财政专项规划，提出部门预算和专项转移支付安排建议并组织或指导实施等。国家食品药品监督管理局中药民族药监管司主要负责组织拟订中药饮片炮制规范，负责指导中药材种植，规范中药材饮片生产，保证中药材质量，促进中药标准化、现代化。（2）公司所处行业涉及的相关政策及主要法律法规 行业涉及的相关政策 公司所属行业为中药材种植行业，受国家法律法规和多项政策支持，其中主要有：2007年1月11日科技部等16个部门制定了中医药创新发展规划（2006-2020）提出：“加快构建中药农业技术体系，开展中药材规范化生产技术、绿色无公害技术、中药材质量系统评价、珍稀濒危品种保护、繁育和替代品等研究”。国家发展改革委发布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）把优质、高效、高产、抗逆农作物新品种，特有或珍稀种质资源，环境控制技术、立体农业模式化、无公害、对环境安全的无土栽培技术等新型设施栽培技术确立为优先发展高技术产业化产业。国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要提出，把生物等战略性新兴产业培育发展成为我国先导性支柱性产业。国家“十二五”规划将生物技术作为科技发展的五个战略重点之一。2011年4月，国务院发布了关于加快推进现代农作物种业发展的意见，明确了生物种业是国家战略。随后公布的国家十二五科学和技术发展规划里，也特别将生物种业列为大力培育和发展的战略性新兴产业之一，并要求重点突破现代生物育种技术和品种产业化技术。2012年12月29日颁布的国家生物产业发展十二五规划中，对生物产业的发展提出要在生产优势区域形成一批标准化、规模化、机械化的种子、种苗生产基地，形成一批具有国际竞争力，育、繁、推一体化的龙头企业。国家已经颁布的中医药事业发展“十二五”规划明确提出“十二五”期间要发展特色中药，提升产品质量。加强地道中药材优良品种的选育，促进种植的规范化、标准化、规模化，加速濒危稀缺中药材的人工种源繁育，促进中药资源的可持续发展。2014 年 1 月 19 日，中共中央、国务院颁布的关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见中明确提出：支持符合条件的农业企业在主板、创业板发行上市，督促上市农业企业改善治理结构，引导暂不具备上市条件的高成长性、创新型农业企业到全国中小企股份转让系统进行股权公开挂牌与转让，推动证券期货经营机构开发适合“三农”的个性化产品。国家通过上述政策、法规支持并规范相关产业的发展，这也有利于公司利用现有优良的政策环境，结合自身人员、技术、规模和管理等方面的优势，进一步加强公司的核心竞争力。4、上下游行业与本行业的关系 丹参种植、加工行业的产业链分为上游育苗、种植阶段，中游物质分离阶段、产品加工阶段，下游营销策划阶段、渠道分销等。丹参的研发方式应趋向一体化，即从研究试验生产市场整个过程实行一体化，建立研究机构、企业一体化联合体，在技术、资金、人才、市场与管理上相互渗透，互动式发展。从企业来看，大部分企业将主要精力投放在生产和销售上而少有在研发及创新上投入巨资的。丹参种植行业的上游就是丹参种子、育苗等。上游丹参种子和丹参育苗的价格影响着丹参种植行业的发展。17 丹参种植行业的下游是中药材经销商、制药企业、医院、药房和消费者。我国人口众多，市场容量广阔，虽然相对消费能力还有限，但总体上看，丹参行业产品的潜在需求还是相当巨大的。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 180,845.48 0.33%4,919,993.83 8.65%-96.32%应收票据与应收账款 21,065,122.00 38.71%12,816,317.00 22.52%64.36%存货 7,168,764.40 13.17%18,970,144.53 33.33%-62.21%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 6,293,723.49 11.57%7,223,386.39 12.69%-12.87%在建工程 0 0 0%0%短期借款 5,000,000.00 9.19%5,000,000.00 8.79%0%长期借款 0 0%0 0%0%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金减少 473.91 万元，减幅为 96.32%，主要原因是公司向刘海峰、万安中药材种植农民专业合作社委托种植中药材而提前预付的款项 701.61 万元；（2）应收账款增加 824.88 万元，增幅为 64.36%，主要原因是本期向鄄城汇森药业有限公司销售丹参以及本期计提坏账准备综合导致；（3）存货期末余额 716.88 万元，占总资产比重 13.17%，较期初减少 1,180.14 万元，减幅 62.21%，存货期末余额大幅减少的原因主要是公司本年度委托种植收获的丹参尚未入库，本年度销售部份丹参综合所致。（4）固定资产减少 92.97 万元，主要系累计折旧计提导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 15,427,942.65-21,341,393.15-27.71%营业成本 12,099,731.98 78.43%10,598,120.61 49.66%14.17%毛利率%21.57%-50.34%-管理费用 3,553,621.53 23.03%3,368,463.03 15.78%5.50%研发费用 725,527.51 4.70%313,937.79 1.47%131.11%销售费用 79,810.09 0.52%1,600.00 0.01%4,888.13%财务费用 326,849.58 2.12%303,666.33 1.42%7.63%18 资产减值损失 687,721.35 4.46%142,150.10 0.67%383.80%其他收益 0-0 -投资收益 0-974.60 0.00%-100.00%公允价值变动收益 0-0-资产处置收益 0-0-汇兑收益 0-0-营业利润-2,164,897.49-14.03%6,462,756.00 30.28%-133.50%营业外收入 368,600.00 2.39%947,639.56 4.44%-61.10%营业外支出 2,000.00 0.01%3,108.25 0.01%-35.66%净利润-1,948,134.84-12.63%7,246,381.43 33.95%-126.88%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）本期公司实现营业收入 1,542.79 万元，上年同期实现营业收入 2,134.14 万元，较上年同期大幅减少 27.71%，主要系公司管理层筹划中药配方颗粒剂项目，未来仓储的丹参不对外直接销售，而是加工成中药配方颗粒剂后对外销售，因此年初库存丹参未全部对外出售，丹参销售收入大幅下降。本期公司营业成本金额 1,209.97 万元，上年同期营业成本金额 1,059.81 万元，较上年同期大幅增加，增幅为 14.17%。在丹参销售收入下降同时，丹参销售成本上升原因为：公司 2017 年度销售的丹参为公司 2016 年度自身种植获取，2018 年度公司销售的丹参为公司 2017 年度通过委托种植模式获取，委托种植模式下公司可集中精力专注于技术开发和新药研发，但获取丹参的成本大幅上升。2018 年 3 月，公司成立了全资子公司滨州北海滨能制药有限公司，专门运营中药配方颗粒剂项目，2018 年 5 月，滨州北海经济开发区与山东万安药业股份有限公司举行入园签约仪式，中药配方颗粒剂项目又前进一步。值得注意的是，本期销售收入中有公司新产品“糖宁抑菌剂”产生的销售收入 126.47 万元，相应销售成本 25.80 万元，这说明公司从原来的单纯的丹参种植、销售和加工代饮茶业务，开始涉猎中药制造业务，加上未来的中药配方颗粒剂项目、治疗糖尿病并发症的中药进入二、三期临床，公司将逐步由农业种植向生产制药转化。（2）本期公司销售费用较上期增加 7.82 万元，增幅为 4,888.13%，主要原因为公司新增“糖宁抑菌剂”产品，公司为拓展新产品市场，开展市场营销，导致销售费用增加。（3）本期公司研发费用较上期增加 41.16 万元，增幅为 131.11%，主要原因为公司开展“归知糖疽颗粒”二期临床试验新增加研发费用所致。（4）本期公司资产减值损失增加 68.77 万元，增幅为 383.80%，主要原因是公司期末应收鄄城汇森药业有限公司款项增加，计提坏账准备所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 15,427,942.65 21,341,393.15-27.71%其他业务收入 0 0-主营业务成本 12,099,731.98 10,598,120.61 14.17%其他业务成本 0 0-按产品分类分析按产品分类分析：19 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%销售丹参收入 14,160,000.00 91.78%19,265,000.00 90.27%销售代饮茶收入 3,287.48 0.02%2,076,393.15 9.73%销售糖宁抑菌剂收入 1,264,655.17 8.20%0