872185_2018_滇草六味_2018年年度报告_2019-04-14.pdf

普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 1 2018 年度报告 滇草六味 NEEQ:872185 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 PuErSongMao Yun Nan Six kinds of Chinese medicine Pharmaceutical Co.,Ltd.普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 2 公司年度大事记公司年度大事记 依据云南省高新技术产业促进条例（云南省第十届人民代表大会常务委员会公告第 55 号）、云南省工程研究中心管理暂行办法（云南省发展改革委公告 2010 年第 5 号）和云南省工程实验室管理暂行办法（云南省发展改革委公告 2010 年第 4 号）等文件，2018 年 11 月 07 日，云南省发展和改革委员会（云发改高技20181098 号）同意公司建立“云南省现代中药饮片工程研究中心”，为 2018年（第十二批）16 个省级工程研究中心之一。2018年08月09日，公司完成 2018年第一次股票发行，公司注册资本增加为36,610,000.00元。普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 滇草六味、公司、本公司、股份公司 指 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 淞茂制药 指 普洱淞茂制药股份有限公司，2016 年 10 月更名为普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 花孕投资 指 普洱花孕投资合伙企业（有限合伙）深山中 指 普洱深山中投资合伙企业（有限合伙）厚生国 指 普洱厚生国投资合伙企业（有限合伙）与生俱来 指 普洱与生俱来投资合伙企业（有限合伙）植多投资 指 普洱植多投资合伙企业（有限合伙）淞茂集团 指 普洱淞茂医药集团有限公司 济安堂 指 普洱淞茂济安堂医药有限公司 淞茂物流 指 普洱淞茂物流配送有限公司 淞茂谷 指 普洱淞茂谷林下中药材开发有限公司 主办券商 指 安信证券股份有限公司 公司章程 指 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会 元/万元 指 人民币元/万元 中药饮片 指 经过炮制处理而形成的供配方用的中药或可直接用于中医临床的中药。直接口服中药饮片 指 使用过程无需经过煎煮，可直接口服或冲服的中药饮片。炮制 指 为加强药物效用，减除毒性或副作用，便于贮藏和便于服用，用中草药原料制成药物的过程，主要有火制、水制或水火共制等加工方法。超微粉碎 指 利用机械或流体动力的方法，通过对物料的冲击、碰撞、剪切、研磨、分散等手段，克服固体内部凝聚力使之破碎，从而将 3 毫米以上的物料颗粒粉碎至 10-25微米的操作技术。GMP 指 英文 GOOD MANUFACTURING PRACTICE 的缩写，中文含义是“良好生产规范”。世界卫生组织将 GMP 定义为指导食物、药品、医疗产品生产和质量管理的法规。GMP 是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准，要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求。药典 指 中华人民共和国药典 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄劲松、主管会计工作负责人李幸玲 及会计机构负责人（会计主管人员）王加兵保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、医疗体制改革风险 中药饮片行业是我国医药产业的重要组成部分，最近几年，随着国家促进中医药发展的战略及相关扶持政策相继出台和实施，有效的推动了包括中药饮片行业的快速发展。随着国家医疗体制改革逐步深化，新的医药政策将陆续推出，包括完善基本药物制度、药品管理法等法律制度的修改、完善和实施，将加速推进我国医药行业的规范化和标准化，若未来国家药品主管部门推出不利于公司进一步发展的医药政策，将在一定时期内对公司的生产经营产生不利影响。2、公司部分建筑物无法办理房产证的风险 公司位于云南省普洱市思茅区木乃河工业园区的原材料清洗间、阳光晒场（共计 730.00 平方米）系在自有土地上自建所得，由于上述建筑物属于临时活动板房结构，目前没有取得房产证，未来公司可能因无法办理房产证从而被拆除的风险，可能会对公司的生产经营产生一定的影响。3、原材料价格变动风险 中药材是公司产品的主要原料，中药材价格的波动将对公普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 6 司的生产成本和经营业绩造成直接影响。而中药材价格受气候、自然灾害、种植面积等因素影响，容易发生波动。此外，产业政策、市场供求甚至市场炒作，都会影响其价格，若原材料价格产生较大波动，将不利于公司控制生产成本，从而影响公司的盈利能力。4、对单一客户依赖的风险 2017 年度、2018 年度，公司对国药控股国大药房有限公司控股的各子公司合计销售金额分别为 23,345,124.85 元、11,481,532.56 元，占主营业务收入的比例分别为 49.22%、29.01%，若市场发生不可预知变化，上述客户基于各种考虑在未来不再与公司合作、或修改与公司的合作政策、或与公司发生争议，将可能影响公司的收入水平和盈利能力。5、资产负债率较高的风险 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，公司的资产负债率分别为 65.15%、65.92%，公司资产负债率较高，2018 年末相较 2017 年末公司资产负债率略有上升，如果未来宏观经济形势发生重大不利变化、信贷紧缩等融资环境恶化，则公司正常运营将面临较大的资金压力，将对公司业务进一步的发展造成不利影响。6、营业利润为负的风险 2018 年度，公司营业利润为-8,676,825.89 元，主要因公司产品包装更新、积极拓展市场销售渠道、加大对终端连锁药店市场推广投入，销售费用大幅上升导致。如公司营业收入不能随着市场推广投入的增加而迅速增长，将可能出现公司净利润持续为负的情况。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：1、公司从 2018 年起采购原材料不再通过现金结算，2017 年现金采购金额为 2,533,193.30 元，2018 年现金采购金额为 0，故现金采购风险已消除。普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 英文名称及缩写 PuEr SongMao Yun Nan Six kinds of Chinese medicine Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 滇草六味 证券代码 872185 法定代表人 黄劲松 办公地址 云南省普洱市思茅区茶城大道 46 号淞茂大厦五楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 万云燕 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0879-2123677 传真 0879-2123677 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 云南省普洱市思茅区茶城大道 46 号淞茂大厦五楼；邮政编码：665000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 9 月 28 日 挂牌时间 2017 年 9 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“C 制造业”-“C27 医药制造业”-“C2730 中药饮片加工”主要产品与服务项目 直接口服中药饮片、普通中药饮片的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）36,610,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 黄劲松、刘宝、王郁青 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915308006956556515 否 注册地址 云南省普洱市思茅区木乃河工业园区 否 注册资本（元）36,610,000 否 2018 年 08 月 09 日，公司完成 2018 年第一次股票发行，公司注册资本增加为 36,610,000.00 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 彭让、朱法欢 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 39,581,777.95 47,434,765.80-16.56%毛利率%70.21%60.73%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,434,667.76 2,142,565.51-447.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-9,599,092.92 131,156.71-7,418.80%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-20.16%5.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-26.03%0.36%-基本每股收益-0.22 0.10-320.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 116,896,297.01 106,899,192.16 9.35%负债总计 77,061,890.49 69,640,117.88 10.66%归属于挂牌公司股东的净资产 39,834,406.52 37,259,074.28 6.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.09 1.13-3.54%资产负债率%（母公司）65.92%65.15%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.47 1.29-利息保障倍数-1.35 1.68-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,673,083.33 7,629,175.41-226.79%应收账款周转率 1.51 1.98-存货周转率 0.30 0.51-普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.35%6.51%-营业收入增长率%-16.56%4.44%-净利润增长率%-447.00%134.12%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 36,610,000 33,110,000 10.57%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-越权审批或无正式批准文件或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助 2,551,919.96 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,537.42 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,546,382.54 所得税影响数 381,957.38 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,164,425.16 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 355,411.41 应收账款 24,782,415.29 应收票据及应收账款 25,137,826.70 应付票据-应付账款 12,955,262.57 应付票据及应付账款 12,955,262.57 管理费用 10,074,636.50 7,868,334.09 研发费用 2,206,302.41 普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于医药制造业，目前公司在经营过程中以研发、采购、生产、销售为一体的商业模式。研发模式：公司在传统中药材炮制加工基础上，借鉴传统中药理论知识，依托云南省普洱市原始森林孕育的丰富野生中药材资源，运用超微粉碎、细胞破壁技术，使中药材中难溶或微溶于水的有效成分易于人体吸收，从而使中药材中的药效成分能够释放，大大提高了中药材的药性，继而提高中药材的生物利用度，坚持以市场需求为导向进行新产品研发，保证产品的创新性。采购模式：公司根据生产、经营、管理需要，以销售订单为主要依据，结合企业库存状况制定采购计划，报相关部门审批后实施采购；完成采购原材料前，公司严格按照国家 GMP 的质量标准，根据原材料的品类公司选择由质量管理部或送由普洱市食品药品检验所进行严格的品质检验，从原材料采购端确保公司产品的稳定性、功效；在执行采购任务过程中采取市场遴选方式选择供应商，经过多年的市场经验积累，公司形成了一批稳定的供应商，公司根据实际采购计划、各供应商的原材料供应品类，对供应商进行筛选、洽谈，保障原材料的供应。生产模式：公司坚持以市场为导向，采取“以销定产”生产模式，根据销售部门制定的各品种年度销售计划，以及季节性发货情况，结合各产品的生产能力情况，由药品生产部制定生产计划，协调和督促生产计划的完成，严格按照国家 GMP 的质量标准组织生产，同时公司对产品的生产过程、工艺、卫生等执行情况进行严格的监督管理，由各生产车间负责具体产品的生产流程管理；整个生产过程中，由质量部对关键生产环节的原料、中间产品、半成品、产成品的质量进行检验监控。销售模式：公司以核心系列产品滇草 6 味为基础，以经销商模式为渠道，与各客户合作开展销售活动，结合以客户开发、产品培训、售后服务的销售模式，满足客户对产品及服务的相关需求。公司主要客户群体为医药连锁公司，一般公司与各客户签订年度框架协议，约定全年销售任务、结算方式、销售价格等具体内容，通过客户分布在各地的终端网络、辐射能力等向终端供货，使公司产品最终转化为收入和利润，经过多年不断发展，公司与国药控股国大药房有限公司及其子公司、华润潍坊远东医药有限公司、湖南九芝堂医药有限公司等多家医药连锁有限公司建立了稳定的合作关系，公司产品在立足云南市场的同时，已覆盖我国华东、华北、华南、西南、西北、东北、华中区域。公司致力于成为中国现代原生纯粉行业的倡导者，将充分利用自身自然资源优势、管理优势、国家政策支持优势，结合市场需求及行业发展趋势，大力发展直接口服中药饮片产业，不断拓展产品销售渠道，持续增加客户群体，提高销售收入，扩大市场份额，实现盈利最大化。普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 13 报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、2018 年度公司以“产品体验服务”、“纯正和疗效”的营销理念,通过提升客户服务水平,采取更加契合市场特点的营销策略，强化营销推广开拓市场，扩大市场份额；同时遵循“四保一降”（保供应、保质量、保安全、保稳定、降成本）的目标。2、2018 年度，公司实现营业收入为 3,958.18 万元，同比下降 16.56%，完成年度目标任务的 50.22%；营业成本 1,179.18 万元，同比下降 36.69%；期间费用共计 3,685.47 万元，同比上升 36.28%：其中销售费用 2,204.82 万元，同比上升 64.00%；管理费用 652.41 万元，同比下降 17.08%；研发费用 449.72万元，同比上升 103.83%；财务费用 378.52 万元，同比上升 7.38%。3、2018 年度，公司资产总额为 11,689.63 万元，负债总额为 7,706.19 万元，资产负债率为 65.92%，同比上升 0.77%；归属于挂牌公司股东的净资产 3,983.44 万元，同比上升 6.91%；归属于挂牌公司股东的净利润为-743.47 万元，同比下降 447.00%；归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.09 元，未分配利润-2,013.23 万元，同比下降 58.55%。4、2018 年度，公司经营管理层进一步推进精细化销售、管理工作，通过不断完善公司组织结构、健全公司管理制度，加强了整体管控水平，提高了公司整体运营效率和风险管理水平。5、2018 年度市场竞争格局未发生重大变化，公司收入模式未发生重大变动。(二二)行业情况行业情况 中药饮片是指在中医药理论的指导下，根据辨证施治和调剂、制剂的需要，对“中药材”进行特殊加工炮制的制成品。中药饮片可直接作为药剂配方服用或直接服用，或进一步加工为中成药产品。长期普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 14 以来，中医药和西医药互相补充、协调发展，共同担负着维护和增进人民健康的任务，这是我国医药卫生事业的重要特征和显著优势。中药饮片加工业既作为医药制造业的细分行业之一，同时也是中医药产业三大支柱之一，在我国经济发展中有着不可忽略的重要地位。随着人民生活水平逐步提高、人口老龄化加剧及医疗保障体制不断完善使社会对药物的需求量明显加大。中药以其毒副作用小，长期服用能够从本质上改善人体机能，较西药的使用具有明显的优势。加之，中药产业属于大健康产业，符合国家产业政策导向，近些年来，新医改方案的出台、农村新农合和城市社区医疗网络的建立以及国家保障人人享有基本医疗服务政策的实施等一系列政策的出台都为中药饮片产业的发展带来前所未有的发展机遇。中药饮片的社会需求呈现平稳增长的态势。随着 GMP 认证的强制化、饮片包装管理的逐步推行、国家炮制标准的逐步完善等措施的实施，行业整体的发展不断规范，逐步改善的市场环境、国家产业政策的支持，为中药饮片行业创造了良好的发展环境。2009 年公布的国家基本药物目录中，中药饮片首次位列其中，2010 年版的药典也重点大幅提高了中药饮片的收录数量及标准，这些因素都对中药饮片行业的发展产生积极作用。此外，政府主管部门先后出台政策，对中药现代化予以大力扶持，这为我国中药产业的发展创造了良好的政策环境。中药饮片行业现已发展成为我国的高成长行业、优势产业。中药粉剂作为中药饮片不可或缺的分支，是中医临床应用于治疗病人的最常用的传统剂型之一，和汤剂、丸剂、膏剂、酒剂等一样都列为中药制剂的重要剂型。中药粉剂在我国的使用，可追溯至战国以前，至少有两千年以上的历史。黄帝内经的问世，为中药粉剂的发展奠定了理论基础，至汉代中药粉剂已成为固定剂型，广为应用。晋代以后，中药粉剂的内容不断丰富。明清以后，温病学说问世，使中药粉剂有了新的内容，不仅在内科、儿科，而且使妇科、外科、皮科、眼科等都有了疗效确切的中药粉剂。中药粉剂作为古老的剂型，名医别录中对中药粉剂的粉碎方法已有“先切细曝燥乃捣，有各捣者，有合捣者”的论述。这些制备原则至今仍在沿用。中药粉剂历代应用颇多，迄今仍为常用剂型之一，其制法也有进一步发展。传统中药散剂在疾病的防治中采用常规方式粉碎（低速粉碎）给药，药物对纤维素的消化能力低，消化液中的消化酶在药物细胞壁的影响下，只能将药物中的部分有效成分浸出，药物的吸收利用率低，单位体重用量大，见效慢，造成很大浪费。根据试验，经对传统中药煎煮法、中药装置提取法与中药超微粉技术加工中药三者临床应用比对，中药超微粉的疗效、成本，均优于传统中药煎煮法和中药装置提取法。利用中药微粉技术加工而成的中药散剂，具有给药方便、省工省力、单位体重用量少、药效快、疗程短，成本较低，疗效可靠等优点。中药粉剂零售市场终端主要包括医疗终端和零售药店两大类，其中医疗终端包括各级医院、社区卫普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 15 生服务中心（站）、乡镇卫生院、诊所等医疗机构。从发达国家的行业发展趋势以及我国新医改的精神来看，“医药分离”是长期发展趋势。欧洲 90%以上患者通过零售药房获得药品，美国 80%以上的药品通过零售药房出售，日本这一比例也达到了 50%以上。但目前我国医药零售市场的终端仍以医院为主。但就中药粉剂而言，像足光散等产品，药店的销售渠道较为广泛。我国 90%以上患者通过零售药房获得药品，美国 80%以上的药品通过零售药房出售，日本这一比例也达到了 50%以上。但目前我国医药零售市场的终端仍以医院为主。但就中药粉剂而言，像足光散等产品，药店的销售渠道较为广泛。目前，我国正处于人口老龄化发展期，根据预测，本世纪中叶老年人口数量将达到峰值，超过 4 亿。再者，慢性疾病患病率提高，慢病用药市场不容小觑。而且随着计划生育政策松动，人口出生率提高，婴幼儿市场需求扩大，将促进中药粉剂需求的增长。此外，在整个医药行业销量都在下滑的情况下，我国中成药产业仍然保持着快速增长态势，新医改的推进及国家相应的扶持政策是它销量仍然上升的原因，再加上我国对中药的偏好，所以使得中成药在大环境不好的情况下仍然能快速增长。在整个中药产业中所占的市场份额也日益扩大，我国中成药行业开始向现代化、消费品市场及美容保健品市场方向延伸，中成药行业未来呈现出良好的发展前景。在中成药行业发展前景良好的背景下，发挥中药粉剂行业产品特色，以提高中药粉剂产业创新能力，提高中药粉剂的标准，逐步达到可控，行业上下游并重，是推动中药粉剂产业可持续快速发展的关键所在。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总占总资产的资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,582,740.33 1.35%579,564.60 0.54%173.09%应收票据与应收账款 27,337,849.52 23.39%25,137,826.70 23.52%8.75%存货 38,840,718.16 33.23%38,959,471.57 36.45%-0.30%投资性房地产-0.00%-0.00%0.00%长期股权投资-0.00%-0.00%0.00%固定资产 27,420,026.44 23.46%24,524,791.28 22.94%11.81%在建工程 5,316,022.21 4.55%3,338,425.30 3.12%59.24%短期借款 20,800,000.00 17.79%22,000,000.00 20.58%-5.45%长期借款 23,000,000.00 19.68%13,000,000.00 12.16%76.92%资资产负债项目重大变动原因产负债项目重大变动原因：普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 16 （1）长期借款比年初增加 10,000,000.00 元，增加比例为 76.92%，主要原因为本年度向富滇银行增加项目贷款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 39,581,777.95-47,434,765.80-16.56%营业成本 11,791,801.47 29.79%18,625,845.71 39.72%-36.69%毛利率%70.21-60.73%-管理费用 6,524,059.99 16.48%7,868,334.09 16.59%-17.08%研发费用 4,497,165.68 11.36%2,206,302.41 4.65%103.83%销售费用 22,048,236.00 55.7%13,444,376.32 28.34%64.00%财务费用 3,785,223.81 9.56%3,524,966.53 7.43%7.38%资产减值损失 391,323.35 0.99%368,677.17 0.78%6.14%其他收益 1,330,700.00 3.36%2,051,700.00 4.33%-35.14%投资收益-85,893.66 0.18%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润-8,676,825.89-22.49%2,919,662.34 6.16%-397.19%营业外收入 1,221,402.72 3.09%448,417.24 0.95%172.38%营业外支出 5,720.18 0.01%990,011.36 2.09%-99.42%净利润-7,434,667.76-18.78%2,142,565.51 4.52%-447.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：（一）、营业收入 2018 年度营业收入 39,581,777.95 元，比去年同期下降了 16.56%。营业收入下降的主要原因，公司目前正积极拓展新的市场销售渠道，前期开发客户有一定困难所致。（二）营业成本 2018 年度营业成本 11,791,801.47 元，比去年同期下降 36.69%。营业成本下降的主要原因是销售收入同比下降了 16.56%，同时公司加强成本费用管理，成本同比下降，导致营业成本下降。（三）毛利率 2018 年度毛利率为 70.21%，比去年同期上升 9.48%。毛利率上升的主要原因：（1）公司加强了成本费用管理，产品成本下降；（2）2018 年公司销售单价较 2017 年有所提高。普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 17 （四）三项费用（1）管理费用 2018 年度管理费用 6,524,059.99 元，比去年同期下降 17.08%。管理费用下降的主要原因是公司通过预算管理及额度管理模式加强了费用控制，有效节约了费用开支。（2）研发费用 2018 年度研发费用 4,497,165.68 元，比去年同期上升 103.83%。研发费用上升的主要原因是公司2018 年新增了药食同源健康食品研究项目，中药保健产品研究项目，破壁饮片与 18 个粉剂内控标准研究项目，野生灵芝质量标准制定研究项目，经典名方研究项目等五个项目，加大了研发费用的投入力度。（3）销售费用 2018 年度销售费用 22,048,236.00 元，比去年同期上升 64.00%。销售费用增加的主要原因是公司积极拓展市场销售渠道，加大了对终端连锁药店市场推广投入，导致市场营销费用明显增加。（五）营业利润 2018 年度营业利润-8,676,825.89 元，比去年同期下降 397.19%。营业利润下降的主要原因：1、销售收入因产品包装更新，同时公司正积极拓展新的市场销售渠道，前期开发客户有一定困难，导致下降；2、销售费用因加大了对终端连锁药店市场推广投入，费用明显增加；3、研发费用因公司 2018 年新增了药食同源健康食品研究项目、中药保健产品研究项目、破壁饮片与 18 个粉剂内控标准研究项目、野生灵芝质量标准制定研究项目、经典名方研究项目五个项目，加大了研发费用的投入力度，最终导致本年度营业利润明显下降。（六）净利润 2018 年度净利润-7,434,667.76 元，比去年同期下降 447.00%。净利润下降的主要原因：1、销售收入因产品包装更新，同时公司正积极拓展新的市场销售渠道，前期开发客户有一定困难，导致下降；2、销售费用因加大了对终端连锁药店市场推广投入，费用明显增加；3、研发费用因公司 2018 年新增了药食同源健康食品研究项目、中药保健产品研究项目、破壁饮片与 18 个粉剂内控标准研究项目、野生灵芝质量标准制定研究项目、经典名方研究项目五个项目，加大了研发费用的投入力度，最终导致本年度净利润明显下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 39,570,640.02 47,408,508.06-16.53%其他业务收入 11,137.93 26,257.74-57.58%普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 18 主营业务成本 11,785,649.97 18,621,801.90-36.71%其他业务成本 6,151.50 4,043.81 52.12%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、直接口服中药饮片 37,073,335.94 93.66%41,685,833.67 87.88%二、普通中药饮片 2,497,304.08 6.31%5,722,674.39 12.06%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国药控股国大药房连锁有限公司 11,481,532.56 29.01%否 2 普洱淞茂济安堂医药有限公司 4,734,306.12 11.96%是 3 湖南怀仁药业有限公司 3,804,077.57 9.61%否 4 普洱淞茂中医馆有限公司 3,185,110.47 8.05%是 5 华润潍坊远东医药有限公司 1,909,306.22 4.82%否 合计合计 25,114,332.94 63.45%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江贝缇包装有限公司 1,880,727.88 16.03%否 2 浙江曙光嘉盛印务有限公司 960,558.73 8.19%否 3 怀化博世康中药材有限公司 651,575.58 5.55%否 4 豪州市德厚药业有限责任公司 651,505.18 5.55%否 5 临朐乐华中药材种植专业合作社 605,973.45 5.17%否 合计合计 4,750,340.82 40.49%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-9,673,083.33 7,629,175.41-226.79%投资活动产生的现金流量净额-6,392,739.14-4,930,555.78-29.66%筹资活动产生的现金流量净额 17,068,998.20-2,885,653.52 691.51%现金流量分析现金流量分析：普洱淞茂滇草六味制药股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 19 （1）经营活动产生的现金流量净额 2018 年度经营活动产生的现金流量净额-9,673,083.33 元，比去年同期下降 226.79%。经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是公司销售收入下降对应的销售商品收到的现金下降，同时公司在2018 年积极拓展市场销售渠道，加大了对终端连锁药店市场推广投入，导致市场营销费用增加。（2）筹资活动产生的现金流量净额 2018 年度筹资活动产生的现金流量净额 17,068,998.20 元，比去年同期上升 691.51%。筹资活动产生的现金流量净额上升的主要原因是 2018 年度公司股票发行收到现金 10,010,000.00 元，同时 2018 年向银行等金融机构借款金额较 2017 年大幅上升。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止报告期末，公司无控股子公司、参股公司。2 2、委托理财及衍生品投资情委托理财及衍生品投资情况况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知财会【2018】15 号，对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 资产负债表中