872509_2018_攀高股份_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

公告编号：公告编号：20192019-019019 1 2018 年度报告 攀高股份 NEEQ:872509 北京攀高文化传媒股份有限公司 公告编号：公告编号：20192019-019019 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司 3D 动画电影项目千鸟岭的除夕开始启动，完成剧本及前期概念设计。并与中影集团、华夏电影等机构开始合作事宜。公司启动并完成了与中影年年（北京）文化传媒有限公司合作项目大电影 血色苍穹的前期开发。电影公社室内商街项目，已完前期规划及设计。亲子连锁店项目，已完前期规划及设计。室内主题公园项目，已完前期规划及设计。公告编号：公告编号：20192019-019019 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业行业信息信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：公告编号：20192019-019019 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、攀高股份 指 北京攀高文化传媒股份有限公司 主办券商、长城国瑞 指 长城国瑞证券有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 北京攀高文化传媒股份有限公司股东大会 董事会 指 北京攀高文化传媒股份有限公司董事会 监事会 指 北京攀高文化传媒股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司章程 指 北京攀高文化传媒股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 亚太（集团）会计师 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 世纪星尊 指 北京世纪星尊文化传媒有限公司 佰事行 指 北京佰事行文化中心（有限合伙）奥飞娱乐 指 奥飞娱乐股份有限公司 厦门博芮 指 厦门博芮投资股份有限公司 天津世纪梦 指 天津世纪梦动画设计有限公司 上海早鸟 指 上海早鸟文化投资管理中心（有限合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 审计报告 指 亚会 B 审字（2019）第 1575 号 公告编号：公告编号：20192019-019019 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人华音、主管会计工作负责人顾爽及会计机构负责人（会计主管人员）顾爽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带强调事项无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）动画制作对外协的依赖风险 公司定位为动画作品的开发、制片及运营公司，在动画制作方面采用“制片管理+外协代工”的生产模式。公司负责核心内容的策划设计，将中后期制作环节通过外协的方式进行外包，并由公司内部的制片团队进行制片管理。公司 2018 年度外协采购成本占当期成本总额比例超过 95%。尽管公司采取外协代工的模式符合公司的业务定位以及成本优化策略，但随之而来的便是增加了对外协加工商一定程度的依赖。一旦外协加工商的动画制作质量或进度出现问题，将会对公司经营造成不利影响。（二）公司治理风险 2017 年 9 月，有限公司整体变更为股份公司后，公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。由于股份公司成立后运行时间较短，公司管理层的规范管理意识尚需提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步认识、理解和熟悉。因此股份公司设立初期，公司存在一定的治理风险。（三）公司内部控制风险 公司虽然已经逐步建立健全了公司治理机制，制定了与企业发展相适应的内部控制制度，但是随着公司经营规模的不断扩大，业务范围的不断扩张，子公司的不断增加，公司的内部管理机制可能存在一定的滞后性。特别是在公司股份进入全国股转系统挂牌后，新的制度对公司治理和管理都提出了更高的要求，如果公司管理层不能及时提升对于新制度、新环境的认识和理解水平，完善公司内部控制和管理制度，公司将面临一定的内公告编号：公告编号：20192019-019019 6 部控制风险。（四）作品收益风险 公司自创立以来，积极储备优质的动漫 IP，预计将于 2019 年陆续完成并在网络新媒体、院线等播出渠道销售。但作品是否能被市场及受众喜爱、能否产生良好的盈利收入无法预知，在投资回报方面具有较大的不确定性，可能会对公司的经营产生一定的风险。（五）大客户集中风险 2018 年度公司前五名客户累计销售量占当期销售总额的比重为94.34%。因为动画影片制作行业有严格的档期要求，且公司承制的多为知名 IP 改编的精品动画作品，业务周期长且对制作工艺、作品品质要求很高。报告期内公司平均每年完成 1 至 2 部大型动画影片的开发、制片及运营工作，故客户较为集中。若公司无法维护主要客户的关系或不能继续开发新客户，公司盈利情况可能会受到影响。（六）存货减值风险 截至 2018 年 12 月 31 日公司存货账面价值为 2,514.18 万元，存货占期末总资产的比例为 60%，2018 年度公司存货周转率为1.36。存货数量大且周转慢与动画行业的特点有关，动画作品从最初的创意、开发、运营到最终实现变现往往要经历漫长的周期，因此存货周转较为缓慢。如公司未来在该存货相关的播映收入、后产品开发收入上达不到预期，将会存在存货减值风险，削弱公司未来的盈利能力。（七）诉讼风险 华青传奇（北京）文化传媒有限公司起诉本公司、华音与北京世纪星尊文化传媒有限公司借款合同纠纷案件。（八）仲裁风险 影都文化投资发展有限公司、攀高股份、北京世纪元通网络科技有限公司、北京央漫影业科技中心（有限合伙）关于动画电影绿树林家族联合投资合同纠纷仲裁案件。本期重大风险是否发生重大变化：是 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京攀高文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Pangao media Co.,LTD 证券简称 攀高股份 证券代码 872509 法定代表人 华音 办公地址 北京市朝阳区网信大厦 B 座 608 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 华音 职务 董事长、信息披露事务负责人 电话 010-56147035 公告编号：公告编号：20192019-019019 7 传真 010-56147035 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区网信大厦 B 座 608 室.100027 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市朝阳区网信大厦 B 座 608 室董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 4 月 27 日 挂牌时间 2017 年 12 月 29 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“R86 广播、电视、电影和影视录音制作业”之“R864 电影和影视节目发行”主要产品与服务项目 动画作品的开发、制片及运营 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 世纪星尊 实际控制人及其一致行动人 华音 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111011655488643X7 否 注册地址 北京市顺义区赵全营镇兆丰产业基地园盈路 7 号 是 注册资本（元）2000 万 否 五、五、中介机中介机构构 主办券商 长城国瑞 主办券商办公地址 厦门市思明区莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼 主办券商投资者联系电话 010-68085526 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 程汉涛、薛大龙 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 公告编号：公告编号：20192019-019019 8 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 4 月 8 日，公司 2019 年第二次临时股东大会决议，聘任新的 2018 年度审计机构。公司审计机构由北京中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）变更为亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）。（详见公司公告：2019-016）第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 41,738,079.14 36,500,129.91 14.35%毛利率%18.60%19.31%-归属于挂牌公司股东的净利润 42,694.44 2,493,921.98-98.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 61,956.50 2,493,784.62-97.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.18%11.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.26%11.16%-基本每股收益 0.0021 0.1247-98.32%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 41,900,219.49 31,537,380.43 32.86%负债总计 18,257,234.78 7,937,090.16 130.02%归属于挂牌公司股东的净资产 23,642,984.71 23,600,290.27 0.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.18 1.18 0%资产负债率%（母公司）43.57%25.17%-资产负债率%（合并）43.57%25.17%-流动比率 2.28 3.85-利息保障倍数 2.28 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,030,528.36-17,843,311.65-88.62%公告编号：公告编号：20192019-019019 9 应收账款周转率 8.48 10.42-存货周转率 1.36 1.38-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%32.86%-12.91%-营业收入增长率%14.35%55.41%-净利润增长率%-98.29%94.33%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 营业外支出（缴税滞纳金）-19,262.06 非经常性损益合计非经常性损益合计-19,262.06 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -19,262.06 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 6,707,551.63 公告编号：公告编号：20192019-019019 10 应收票据及应收账款 6,707,551.63 应付账款 4,501,169.99 应付票据及应付账款 4,501,169.99 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本次会计政策变更仅对财务报表项目列示产生影响，对公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。本报告期，本公司不存在其他会计政策会计估计变更。公告编号：公告编号：20192019-019019 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）生产模式 公司的核心竞争力主要为出色的动画影视剧的创意策划、质量流程管控和渠道资源整合能力，公司业务侧重于优质动画作品的开发、制片及运营。动画制作尤其是动画大电影的制作因档期原因对完工时间有严格要求，一部动画作品一般会由多家动画企业同时进行加工制作，因此需要专业的制片管理团队总体管控制作过程和生产进度，确保作品能够按时优质完成。基于行业特点以及公司的业务定位，公司采用“制片管理+外协代工”的生产模式，公司负责核心的制片管理业务，由自身经验丰富、技术精湛的动画制作人才组成管理团队，完成核心内容的策划与设计，并全程监督、指导整个制作过程，解决技术难题。外协厂商的制作环节均在公司的监控、指导下进行，公司会对外协厂商的阶段性制作成果予以评估、反馈，以确保作品按时交付质量达标。由于市场上外协制作厂商数量众多，制作技术成熟，公司具有充分的选择权，不存在对特定供应商依赖的情况，不会对公司的正常生产经营造成重大不利影响。项目正式确定后，制片管理人员组建团队进行制作。编剧组首先进行故事构思及整体世界观架构，并在完成后交由项目组进行审核，即开始进行剧本的撰写；美术组进行场景及角色设定；导演根据剧本绘制分镜，根据分镜制作动态分镜，并进行前期相应的草配音。制片管理人员会根据分镜脚本指导外协厂商进行制作，并确保作品质量和完工进度。在作品完成后，公司负责协助影片的宣发和后产品开发等环节的工作，负责对接相关资源和渠道，并提供相应的物料。（二）采购模式 报告期内，公司采购内容主要为动画外协代工服务。在外协代工服务的选择方面，公司会根据作品内容的制作需求以及供应商的制作能力、专长等进行初步的挑选，先对其进行部分镜头的制作测试，挑选出制作技术及艺术水平符合标准的供应商，再结合其制作能力、产品品质要求和市场价格等因素，综合确定供应商。（三）盈利模式 公司目前的收入主要来源于动画影视剧的制片服务及动画形象的品牌授权。其中报告期内，公司的主要业务收入来自于动画制片服务。随着公司制片管理能力的不断增强，公司逐步获取深度参与知名 IP开发、运营的机会，盈利能力得以进一步提升。1、制片管理收入 公司承接客户订单，按照客户要求完成影视项目制片管理工作，经客户确认后完成交付，客户根据合同约定向公司支付费用，公司在扣除相关成本后形成利润。2、后期运营收入 公司将原创的动画形象授权给第三方用于其后产品的设计开发（主要包括游戏、音像制品和衍生实物商品如玩具、文具、服装、日化用品、音像图书等），公司通过向被授权方收取品牌授权费用及参与被授权衍生品开发收益分成的方式获取收益。在联合开发的知名 IP 动画电影项目中，公司可以按约定比例分享影视作品的特定收益，包括票房分成及影片后产品开发运营收益分成等。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：20192019-019019 12 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司现阶段的业务布局为制片服务与动漫 IP 开发运营并重，即在保持制片制作收入稳定增长的同时，积极储备 IP 资源。未来，公司将形成包括 IP 孵化、内容制作、宣传发行、品牌及衍生品授权、线下亲子加盟店、电影公社主题商街在内的全产业链运营模式，实现从文化价值向商业价值的成功转化。2018 年度，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，在提高产品质量的同时，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续稳定发展。公司主营业务发展前景良好，品牌知名度进一步扩大。2018 年总体经营情况：1、加强与大客户的战略合作 公司加强了与大客户如知名动漫企业中影年年（北京）文化传媒有限公司以及中国电影集团公司的战略合作，推进与大客户在优质 IP 资源方面的合作开发，重点启动血色苍穹、千鸟岭的除夕动画电影项目。2、加大优质IP资源储备 报告期内，公司一方面逐步提升对自主版权作品的开发力度，将更多精力与资源投入创意与策划阶段，引进高质量的创意、编剧人才，提升公司自身的原创实力；另一方面，公司加强对外合作收购优质IP资源。3、加强IP开发运营 随着公司不断发展，在未来合适阶段公司计划将动漫内容与品牌形象推广传播至不同的产业领域，并将其转变成具有经济效益的电影、游戏、衍生实物商品和数字产品，拓展变现渠道。公司计划在未来将拥有版权的绿树林家族系列动画打造成中国低幼儿童教育品牌，搭建儿童情商启蒙教育平台，通过动画互动体验、COSPLAY 表演等项目培育儿童的情感、创造性、社会性三方面的知识，提高儿童对事物的观察力和创造力。4、拓展线下实体新业务领域 公司以自有 IP 为基础，在北京建立旗舰店，在四五线城市建立 30 家直营店，打造加盟亲子店品牌，以未来 3-5 年发展到 500 家加盟店，1000 万用户为目标，建立网络平台和兴趣社区管理，拓展新零售和智能玩具板块终端业务。公司与中国电影集团、庄和地产、合生汇、爱琴海为战略合作伙伴，依托自有 IP 和中影的 IP 库、电影技术、设备、场景道具资源，打造电影公社（室内电影主题商业街区），首家自营店目前已确定和中影、庄和、合生汇进行联合开发打造，针对商业综合体差异化经营需求，拓展轻资产输出，运营管理分账，目标未来 5 年内建立 30-50 家轻资产输出店，打造国内最具特点的电影商街品牌。(二二)行业情况行业情况（一）行业基本情况 1、公司所处行业分类 公司主营业务为动画作品的开发、制片和运营。根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），可分类为“R86 广播、电视、电影和影视录音制作业”；按照国家统计局国民经济行业分类(GB/T4754-2011)可分类为“R86 广播、电视、电影和影视录音制作业”之“R8630 电影和影视节目制作”；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌公司管理型行业分类指引可分类公告编号：公告编号：20192019-019019 13 为“R86 广播、电视、电影和影视录音制作业”之“R8630 电影和影视节目制作”；根据股转公司挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业为非日常生活消费品（13）中的电影与娱乐业（13131011）。2、行业监管体系、主要法律法规及政策 动漫产业的主管部门主要是文化部、广电总局和国家新闻出版总署。文化部负责动漫和网络游戏相关产业规划、产业基地、项目建设、会展交易和市场监督等。国家广播电影电视总局主要负责对影视、网络视听中的动漫内容和动漫出版物进行管理，负责广播电视节目制作经营机构的建立和撤销等审批，发放和吊销广播电视节目制作经营许可证、动画片发行许可证等。国家新闻出版总署负责在出版环节上对动漫进行管理，对动漫的书、报、刊、音像制品等动漫出版物进行审批；对游戏出版物的网上出版发行进行前置审批。动漫作为文化创意产业，是我国重点鼓励发展的战略性新兴产业，近年来得到了国家政策的大力扶持。（二）行业发展及现状 动漫产业以生命周期长、能源消耗低、附加值高为特点，成为国家在经济转型期中的重点发展产业之一。近十年，我国动漫产业发展势头迅猛，产值从“十一五”期末不足 100 亿元到 2016 年末已突破1300 亿元，国产电视动画片产量从 8 万分钟增长到 27 万分钟，产生了喜羊羊与灰太狼、熊出没等一批具有影响力的动画片；国产动画电影票房纪录连续破亿，捉妖记、大圣归来票房更是分别达到了 24 亿元和 9 亿元，创下国内电影票房最高纪录；各地建成了一批动漫基地、主题乐园，动漫节、动漫展如火如荼，动漫产业链日益完善；一批动漫企业和动漫品牌崭露头角，动漫“走出去”步伐加快，动漫在社会生活各领域的应用更加广泛，动漫产业的发展面临着极为有利的条件和形势。1、动漫产业相关政策不断完善 近年来，国家陆续颁布了一系列针对动漫产业的支持、引导和管理政策。2008 年文化部发出关于扶持我国动漫产业发展若干意见，提出要大力发展以数字化生产、网络化传播为主要特征的网络动漫、手机动漫产业，充分利用数字、网络等核心技术和现代生产方式，改造传统的动漫生产和传播模式，培育新兴动漫业态。2013 年推动国产动画电影发展的 9 条措施、2017 年文化部关于“十三五”时期文化发展改革规划等相关文件的颁布进一步体现了国家对动漫产业支持和引导的力度。2、产业规模逐年扩大 作为文化市场中备受瞩目的朝阳产业，我国动漫市场起步较晚，处于从低幼期向发展期转变的过度阶段。而在产业发展较早的日本和美国，动漫市场已进入成熟阶段，成为了国家的经济支柱之一。目前我国动漫市场已经实现了快速增长，2016 年我国动漫市场的市场规模为 1,320 亿元人民币，预计到 2020年将超过 2,000 亿元人民币，2016 年至 2020 年复合年均增长率将保持在 14%，市场发展潜力巨大。3、动漫新媒体平台表现亮眼 目前，传统的电视、报刊、图书渠道已无法满足青年群体观看动漫的需求，动漫产业正不断探索利用互联网线上传播渠道。随着 PC、手机及 PAD 等电子设备覆盖群体逐年扩大，独立动漫视频网站、在线漫画平台及众多 APP 应用成为竞争者争相开发的渠道。近年来独立动漫视频网站和在线漫画平台发展之势迅猛。线上动漫平台的兴起将改变年轻受众的观漫方式，更丰富的内容提供和交互体验将增强观众粘性，巨大流量的导入也会强化新媒体渠道在产业链中的议价能力。（4）动漫企业众多，竞争日趋激烈，产业呈整合趋势 目前，我国动漫企业众多，市场竞争较为激烈。近几年来，随着高新技术的广泛应用，给动漫产业带来了更为有利的发展条件，以数字化、网络化、多媒体化为方向的高新技术的研发应用，为包括动漫在内的文化产品的生产、传播和消费提供了新的渠道和空间。未来，行业内企业的竞争将会更加激烈，大批国内一线动漫企业领导地位逐渐凸显。大型企业将会通过资源整合延伸产业链，或通过集团化来构建各自产业生态体系，使强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”更加明显，动漫产业的市场集中度将会得到提升。公告编号：公告编号：20192019-019019 14 近年来，在“政策+新媒体+需求”的带动下，我国动漫产业发展前景广阔。随着“十三五”规划纲要计划把文化产业建设成国民经济的支柱性产业，以及社交平台、视频网站等互联网新媒体对动漫产业发展的驱动力日渐增强，在动漫全龄化发展和“家长经济”规模不断扩大的需求引领下，中国动漫产业正在进入以 IP 为核心，跨形态、跨媒介、跨行业融合发展的新时代。（三）公司经营影响 1、政策变化风险 我国的动漫产业属于处在探索阶段的朝阳产业，产业发展离不开国家政策的支持。近年来，行业主管部门出台了一系列支持动漫产业发展的法规和政策，内容涵盖税收优惠、财政补贴、产业园区建设、发行审核程序、动画片播放等。随着国内动漫企业的发展、成熟，若国家未来降低对国内动漫产业的扶持力度、放宽对境外动漫作品的播放限制，将会加剧国内动漫市场的竞争，对国内动漫企业形成冲击。2、市场竞争风险 高新技术的广泛应用给动漫产业带来了有利的发展条件，动漫行业在软件信息、传播媒介、高新技术的多方刺激下，竞争将会更加激烈，动漫企业将无法完全避免因竞争加剧而给公司带来的不利影响。3、盗版风险 盗版问题长期困扰着动漫企业，更是整个动漫行业健康发展面临的严峻挑战。我国动漫行业普遍缺失知识产权意识，存在现行法律法规对制假售假者打击力度不够、对知识产权保护不健全等一系列问题，导致侵权和盗版行为屡见不鲜，极大地挫伤了动漫企业的原创动力，阻碍了动漫产业商业化进程。4、投资收益风险 动漫作品的核心在于其创意，受不同年龄、不同类型的观众偏好不同的影响，动漫作品能否成功具有不确定性。即使提前进行充分的市场调研，也无法完全保证作品播出后能够获得高人气。消费者偏好的未知性，使得动画产品的投资回报不确定，有可能引起动漫企业盈利波动。与大型动漫公司相比，公司整体规模较小，还需要进一步提高市场竞争力。公司未来将拓宽融资渠道，促进人才引进，扩大生产规模，加强产业链的协同效应，以适应市场需要。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 600,672.88 1.43%313,160.56 0.99%91.81%应收票据与应收账款 2,940,000.00 7.02%6,707,551.63 21.27%-56.17%存货 25,141,755.56 60.00%21,932,604.10 69.54%14.63%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 304,620.78 0.73%577,419.08 1.83%-47.24%在建工程 短期借款 3,500,000.00 8.35%长期借款 预付款项 12,821,094.78 30.60%1,573,264.15 4.99%714.94%应付账款 6,365,000.01 15.19%4,501,169.99 14.27%41.41%其它应付款 2,213,972.97 5.28%2,482,869.85 7.87%-10.83%预收款项 5,749,897.21 13.72%公告编号：公告编号：20192019-019019 15 资产总计 41,900,219.49 -31,537,380.43-32.86%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：报告期末，公司应收账款为 2,940,000.00 元，较上年末减少了 3,767,551.63 元，同比减少 56.17%，主要原因是公司的动画电影侠岚制片服务款项截至期末已收回所致；2、存货：报告期末，公司存货为 25,141,755.56 元，较上年同期增加了 3,209,151.46 元，同比增加 14.63%，主要系报告期内公司增加新项目，亲子连锁店、电影公社前期投入的开发制作成本所致；3、短期借款：报告期末，公司短期借款为 3,500,000.00 元,主要系公司增加了银行贷款所致。4、预付款项：报告期末，公司预付款项为 12,821,094.78 元，较上年同期增加 11,247,830.63 元，同比增加 714.94%，主要系报告期内公司大电影血色苍穹项目支付的前期开发费用。5、应付账款：报告期末，公司应付账款为 6,365,000.01 元，同比增长 41.41%，应付账款增加主要系报告期末，公司项目制作费等款项尚未支付所致；6、预收款项：报告期末，公司预收款项为 5,749,897.21 元，主要系报告期内公司制作开发 3D 动画电影项目千鸟岭的除夕收取的前期开发费用。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 41,738,079.14-36,500,129.91-14.35%营业成本 33,974,117.92 81.40%29,451,707.77 80.69%15.36%毛利率%18.60%-19.31%-管理费用 3,287,018.78 7.88%2,756,295.59 7.55%19.25%研发费用 3,678,956.27 8.81%销售费用 358,161.34 0.86%4,000.00 0.01%8,854.03%财务费用 221,536.98 0.53%5,909.21 0.02%3,649.01%资产减值损失-76,788.81 -0.18%1,332,181.97 3.65%-105.76%其他收益 投资收益 公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 293,659.19 0.70%2,935,125.35 8.04%-90.00%营业外收入 0.00 754.24 0%-100.00%营业外支出 19,262.06 0.05%503.74 0%3,723.81%净利润 42,694.44 0.10%2,493,921.98 6.83%-98.29%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用：报告期内，销售费用 358,161.34 元，同比增长 8,854.03%，主要系报告期内，新项目拓展费用增加所致；2、财务费用：报告期内，财务费用 221,536.98 元，同比增长 3,649.01%，主要系报告期内，公司公告编号：公告编号：20192019-019019 16 增加了两笔银行贷款，所支付的银行利息产生的财务费用所致；3、营业收入：2018 年公司实现营业收入 4,173.81 万元，同比增长 523.79 万元，增幅为 14.35%，主要系报告期内，公司出售绿树林的故事电视剧后产品开发权利、道高一丈电视剧版权等使营业收入有所增加；4、营业成本：报告期内，公司营业成本增加了 4,522,410.15 元，变动幅度为 15.36%，主要系报告期内公司积极与行业内新三板公司开展业务合作，整合优质 IP 资源，拓展营销渠道，随着公司业务规模的扩大，营业收入增长，营业成本随之同步增加；5、营业外支出：报告期内，公司营业外支出为 19,262.06 元，较上年同期增加了 18,758.32 元，变动幅度为 3,723.81%，主要系报告期内公司产生税收滞纳金所致；6、净利润：报告期内，公司实现净利润 42,694.44 元，较上年同期减少了 2,451,227.54 元，变动幅度为-98.29%，主要系公司业务规模稳步增长，主营业务收入持续增加，对应的成本较前期偏高，报告期内公司新项目前期投入产生的各项费用增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 41,738,079.14 36,500,129.91 14.35%其他业务收入 0 0 主营业务成本 33,974,117.92 29,451,707.77 15.36%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%动画制片 11,030,531.90 26.43%18,386,922.30 50.37%版权 30,707,547.24 73.57%14,339,622.69 39.29%形象授权 3,773,584.92 10.34%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司经营模式相对稳定，主营业务收入较上年略有增长。收入构成中版权收入占比较大，主要系公司出售电视剧道高一丈发行收益权和电视剧绿树林家族 2、绿树林家族 3收益权所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 巨浪影业有限公司 30,660,377.36 73.46%否 2 中影年年（北京）文化传媒有限公司 5,660,377.36 13.56%否 3 河南银基佳宝游乐园管理有限公司 1,858,490.57 4.45%否 4 青海华联商厦商业管理有限公司 685,849.06 1.64%否 5 银谷控股集团有限公司 512,264.14 1.23%否 合计合计 39,377,358.49 94.34%-公告编号：公告编号：20192019-019019 17 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 龙腾艺都（北京）影视传媒股份有限公司 26,500,000.00 67.23%否 2 中影年年（北京）文化传媒有限公司 4,110,000.00 10.43%否 3 北京卓恩品格文化传媒有限公司 4,000,000.00 10.15%否 4 北京先森时代文化传媒有限公司 3,955,000.00 10.03%否 5 江苏神仙谷动漫科技有限公司 450,000.00 1.14%否 合计合计 39,015,000.00 98.98%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,030,528.36-17,843,311.65-88.62%投资活动产生的现金流量净额-8,716.24 1,556,770.00-100.56%筹资活动产生的现金流量净额 1,764,489.70 10,662,000.00-83.45%现金流量分析现金流量分析：1、2018 年公司经营活动产生的现金流量净额为-2,030,528.36 元，较上期增加 15,812,783.29 元，变动比例为-88.62%，主要系公司本期销售回款增加，且销售回款多于公司采购商品及劳务支付的现金；2、2018 年公司投资活动产生的现金流量净额为-8,716.24 元，较上期减少 1,565,486.24 元，同比减少 100.56%，主要系公司上期收回资金往来款使上期投资活动现金流净额较高，本期公司未发生此类事项；3、2018 年公司筹资活动产生的现金流量净额为 1,764,489.70 元，较上期减少 8,897,510.30 元，同比减少 83.45%，主要系本期公司支付的偿还银行贷款以及其他与筹资活动有关的现金增加，使公司本期筹资活动现金流净额减少所致；4、报告期公司实现净利润 42,694.44 元，与经营活动产生的现金流净额的差异是-207.32 万元，产生差异的主要原因为公司存货、经营性应收应付项目等余额的变动合计影响经营活动产生的现金流量的金额为