871999_2018_橘香斋_2018年年度报告_2019-05-23.pdf

1 2018 年度报告 橘香斋 NEEQ:871999 广东橘香斋大健康产业股份有限公司 2 公司度大事记公司度大事记 1、2018 年 02 月，公司与王缙合资设立新公司：广州大智橘香商业运营管理有限公司，已完成工商注册登记并领取营业执照。2、2018 年 06 月，公司与陈宇键、于兴东合资设立新公司：慈葫药业（广州）有限公司，已完成工商注册登记并领取营业执照。3、2018 年 08 月，公司与广州中科粤创孵化器投资管理有限公司、广州卖帮帮科技有限公司、袁欣琪合资设立新公司：广州橘香斋文化传播有限公司，已完成工商注册登记并领取营业执照。4、2018 年 09 月，公司与青岛金草堂生物科技有限公司、云南庆和祥制药有限公司、刘雅芳、广州未恙健康科技有限公司合资设立新公司：广州汉方叁柒健康产业有限公司，已完成工商注册登记并领取营业执照。5、2018 年 10 月，公司与中合三农（广州）食品科技有限公司、广州西行之旅文化投资发展有限公司、陈礼彬、广州未恙健康科技有限公司合资设立新公司：广州杏暖橘香生物科技有限公司，已完成工商注册登记并领取营业执照。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、橘香斋 指 广东橘香斋大健康产业股份有限公司 秋实实业 指 广东秋实实业有限公司 陈李济药厂 指 广州白云山陈李济药厂有限公司 陈李济大健康 指 广州市陈李济大健康产业有限公司 主办券商、英大证券 指 英大证券股份有限公司 律师事务所、莞泰 指 广东莞泰律师事务所 会计师事务所、中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 广东橘香斋大健康产业股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌公开转让行为 高级管理人员 指 公司总经理、财务负责人、董事会秘书 本报告 指 广东橘香斋大健康产业股份有限公司2018年年度报告 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度、上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈维跃、主管会计工作负责人洪欣及会计机构负责人（会计主管人员）洪欣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 消费者喜好、消费模式变化的风险 公司产品属于以陈皮为原材料的健康养生食品，产品以市场为导向，容易受到消费者喜好、消费习惯等因素影响。目前，健康养生食品市场集中度低，知名品牌市场占有率低，消费者品牌意识的强弱会影响品牌产品的市场占有率。另外，消费者可能因为消费开支、消费习惯、消费喜好等的变化，调整产品组合，如果公司不能及时应对消费模式的变化，调整产品组合、营销及定价，可能导致业务量下降，对公司财务状况造成不利影响。新产品和新市场推广风险 公司在业务开展过程中积极研发新的以陈皮为原材料的健康养生食品。新产品受市场环境、竞争情况以及消费者喜好等多种因素影响，不确定性加大。新产品和新市场的开拓是公司业务开展过程中面对的经常性难题，如果新产品推广效果达不到预期，公司的财务状况、经营业绩以及以后的发展都将受到不利的影响。食品安全风险 食品质量和食品安全与人民群众的生命健康和生活质量息息相关。随着我国人民物质生活水平的提高，消费者权益保护意识的增强，人们日益重视食品质量和食品安全。近年来，食品安全事件不断爆发，使得居民对食品安全问题日益关注。虽然目前国家针对食品安全建立了一系列法律法规，加大食品安全领域的监管力度，但在实际执行中仍存在不足，造成很多食品存在安全隐患。特别是在网上销售的食品，其货源可靠性往往难6 以保证，包装标签等也经常出现不符合相关行政管理部门规定的情况，出现问题也难以追责，对健康食品行业产生不利影响。上游供应商原材料价格波动风险 陈皮行业原材料占公司主营业务成本比例较大。价格变动将导致公司产品价格、销售成本、毛利润以及所需周转资金的变动。原材料价格的不利波动，给陈皮企业带来较大的成本压力，加大企业原材料占用资金的管控难度。公司经营季节性波动风险 国内零售行业的销售收入存在一定的季节性波动。根据行业特性和公司报告期内的经营数据，由于每年中国春节来临，客户备货的影响，销售收入在全年第四季度相对较高，一、二、三季度销售收入相对较低。季节性波动在一定程度上影响了顾客的消费行为和公司的存货安排，并对公司的经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东橘香斋大健康产业股份有限公司 英文名称及缩写 无 证券简称 橘香斋 证券代码 871999 法定代表人 陈维跃 办公地址 广州市天河区兴安路 3 号对面自编 1 号 101、102、103、109、110、111 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 洪欣 职务 董事会秘书、财务负责人 电话 13826400509 传真 020-38863288 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区兴安路 3 号对面自编 1 号 101、102、103、109、110、111 房 510000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 11 月 22 日 挂牌时间 2017 年 8 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F51 批发业 主要产品与服务项目 传统陈皮以及以陈皮为原料的特色养生健康食品、饮料的品牌设计、配方研发和产品销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）36,621,000.00 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 广东秋实实业有限公司 实际控制人及其一致行动人 陈维跃 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101082740968J 否 注册地址 广州市天河区兴安路 3 号对面自编 1 号 101、102、103、109、110、111 房 是 注册资本（元）36,621,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 英大证券 主办券商办公地址 深圳市福田区深南中路 2068 号华能大厦 30、31 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡芬芳 肖志军 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 41,045,505.17 22,241,973.40 84.54%毛利率%50.77%49.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,315,524.23-2,565,305.00 229.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 628,774.25-3,028,541.10 120.76%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.40%-6.56%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.59%-7.74%-基本每股收益 0.09-0.07 229.24%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 73,293,840.62 50,550,210.19 44.99%负债总计 31,906,626.73 12,726,066.06 150.72%归属于挂牌公司股东的净资产 41,139,668.36 37,824,144.13 8.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.12 1.34-16.42%资产负债率%（母公司）38.34%25.18%-资产负债率%（合并）43.53%25.18%-流动比率 216.07%338.44%-利息保障倍数 15.47-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,689,612.60-1,590,403.14-194.87%应收账款周转率 2.09 1.42-存货周转率 7.88 5.61-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%44.99%3.20%-营业收入增长率%84.54%10.07%-净利润增长率%226.25%-322.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 36,621,000 28,170,000.00 30.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,907,147.50 投资收益 15,103.71 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-128,981.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,793,269.99 所得税影响数 26,131.16 少数股东权益影响额（税后）80,388.85 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,686,749.98 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据-应收账款 13,469,910.68-16,782,051.02-应收票据及应收账款-13,469,910.68-16,782,051.02 应付票据 6,527,576.47-应付账款 79,938.55-4,907,888.58-应付票据及应付账款-6,607,515.02-4,907,888.58 管理费用 7,866,113.36 5,191,798.83 5,100,759.37 4,128,443.12 研发费用-2,674,314.53-972,316.25 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家依托陈皮的悠久历史和养生文化，专注大健康行业细分市场，研发、设计和销售传统陈皮以及以陈皮为原料的特色养生健康食品、饮料的现代化企业。主要以正宗广东新会优质陈皮为原料研发、设计和销售一系列的产品，主要产品包括陈皮、柑普茶、陈皮普洱茶、陈皮山楂条、喉糖、陈皮月饼、陈皮老姜黑糖、陈皮阿胶糕、鱼胶粥系列等。目前公司与陈李济药厂结成长期稳固的战略合作关系，并合资创立了陈李济大健康，经陈李济大健康公司授权，公司现拥有“陈李济陈皮食品”系列产品在中国境内（不包括香港、澳门及台湾地区）的总经销权，实现了有别于一般企业的业务模式。（一）研发、设计模式 公司立足于自身行业特点和市场需求，实行以市场为导向、以满足消费者对陈皮类养生产品需求为切入点的的研发体制。具体研发模式包括以下几点：第一，进行项目信息调研，搜集产品潜在的市场可行性，提出立项申请；第二，对获得批准的项目进行配方工艺的研究，对产品口感度、市场占有率、发展趋势等产品后期效益方面进行分析论证；第三，新立项产品的配方开发和工艺研究，进行小批量试产；第四，对经试产后的产品进行稳定性检验，确保产品在上市之前具备原材料以及工艺设备的稳定性；第五，保证产品稳定性和市场测试通过后，新产品最终上市。（二）采购模式 公司从事传统陈皮以及以陈皮为原料的特色养生健康食品、饮料的研发、设计和销售，不涉及具体的产品生产环节。对于产品加工厂商的选择，公司独立进行考察和选择，对其生产设备、生产环境、生产能力和生产品质等多方面进行考核，再会同陈李济大健康公司对加工厂商进行二次评审，所有产品生产商均通过公司的考核标准以及陈李济大健康公司“优质供应商”认证。（三）销售模式 公司的销售包括分销和直营两种方式来开拓业务，公司通过设立电商部负责线上自营电商平台的日常经营事务。公司线下直营主要面向企事业单位等客户。公司线上分销主要为对各类由第三方运营的电商平台的销售；线下分销为对各类线下经销商的销售，公司的电商销售部直接面向最终的消费者。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持了良好的连续性，在巩固茶饮品类产品生13 意的基础上，重点发展零食品类生意，并积极储备拓展滋补品类产品。主要产品包括茶饮品类的陈皮、柑普茶、茶萃和花草茶，零食品类的草本喉糖、陈皮山楂和陈皮紫苏梅，滋补品类的陈皮老姜黑糖、红枣阿胶糕、陈皮固元膏、陈皮秋梨膏和陈皮金桔蜜。报告期内，公司营业收入 4,104.55 万元，较上一年度增长 84.54%；归属于挂牌公司股东的净利润331.55 万元，较上一年度增加了 588.08 万元；基本每股收益 0.09 元，较上一年度增长 200%。报告期末，公司总资产为 7,329.38 万元，同比增长 44.99%；归属于挂牌公司的资产为 4,113.97 万元，同比增加 8.77%。公司每股净资产 1.12 元，同比下降 16.33%。(二二)行业情况行业情况 1、行业市场规模 受益于国家政策，中国目前健康产业已形成医疗、保健、康复等多个产业链，包括以医疗服务机构为主体的医疗产业，以药品、器械、耗材产销为主体的医药产业，以保健、健康产品产销为主体的保健产业，以及以个体化健康检测咨询及调理保障服务为主体的健康管理产业。随着国民经济的增长、生活水平的不断提高，广大消费者对日常饮食思想观念也有了较大转变，具有营养健康、养生、保健功效的食品备受青睐，健康食品市场拥有了巨大的发展空间。根据产业信息网发布的2015-2020 年中国健康养生市场运营及发展预测报告显示，目前我国健康养生产业年产值 5600 亿元左右，生产企业共约 1700 家，销售企业约 2.5 万家，销售规模达 900 亿元。2、行业市场前景 随着人口增长、国民收入水平提高和城镇化深入推进，近年来，城乡居民对食品消费需求将继续保持较快增长的趋势。2015 年，我国人口达到 13.75 亿，新增 1400 万人左右；根据国家统计局数据，2015年我国城镇化率已达到 56.1%；2015 年我国城镇和农村居民的恩格尔系数从 2010 年的 35.70%和 41.09%分别下降到 29.70%和 33.00%左右。随着我国进入中等收入阶段，城乡居民对食品的消费将从生存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全，吃得健康”转变，食品消费进一步多样化，继续推动食品消费总量持续增长。国务院关于促进健康服务业发展的若干意见（国发201340 号）发布，该意见明确了健康服务业的发展目标：到 2020 年，基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，打造一批知名品牌和良性循环的健康服务产业集群，并形成一定的国际竞争力，基本满足广大人民群众的健康服务需求。把健康服务业的发展提升到国家战略层面，力争到 2020 年健康服务业总规模达到 8 万亿元以上，成为推动经济社会持续发展的重要力量。然而与美国、日本甚至很多发展中国家相比，中国的大健康产业还处于起步阶段。统计数据显示，美国的健康产业占 GDP 比重超过 15%，加拿大、日本等国健康产业占 GDP 比重超过 10%。而目前我国的健康产业仅占 GDP 的 4%至 5%。预计到 2020 年，我国健康服务业规模将达到 8 万亿，占 GDP 的比重将达到 6.5%。因此，健康养生食品产业未来拥有巨大的市场潜力和广阔的成长空间。3、行业风险特征（1）原材料价格波动风险 农产品是健康食品的主要原料来源，近年来，农产品价格大幅波动，原因是多方面的：其一，农民缺少农产品决策信息，只对当年价格敏感，某种农产品当年价格高，下一年种植量就大，导致下一年农产品供需不平衡；其二，农产品生产、流通中间环节众多，种子、农药、化肥、饲料、收购、运输、储藏、销售、行政执法、国际油价等因素都会影响农产品价格；其三，自然灾害的影响；其四，国际农产品价格波动的影响。农产品的价格波动给依托农产品资源的健康食品行业的发展带来了不利影响。（2）食品安全风险 食品质量和食品安全与人民群众的生命健康和生活质量息息相关。随着我国人民物质生活水平的提高，消费者权益保护意识的增强，人们日益重视食品质量和食品安全。近年来，食品安全事件不断爆发，14 使得居民对食品安全问题日益关注。虽然目前国家针对食品安全建立了一系列法律法规，加大食品安全领域的监管力度，但在实际执行中仍存在不足，造成很多食品存在安全隐患。特别是在网上销售的食品，其货源可靠性往往难以保证，包装标签等也经常出现不符合相关行政管理部门规定的情况，出现问题也难以追责，对健康食品行业产生不利影响。4、行业壁垒（1）品牌壁垒 品牌是商品质量内涵和市场价值的评估系数和识别徽记，是企业参与市场竞争的无形资产。一个历经百年的品牌不仅可以为消费者提供稳定优质产品和服务的保障，减少消费者搜寻过程中的时间和精力，也可以有效降低企业的营销成本，有助于企业与消费者建立一种相互信任的契约关系。健康食品企业只有整合品牌的力量才能在行业发展中不断壮大。因而品牌的制约是企业发展的行业壁垒之一。（2）人才壁垒 健康食品行业需要专业的研发队伍，不仅要对整个健康食品行业有深入的了解，而且要有一定的市场敏感性来应对不断变化的大众口味。我国目前食品行业企业众多，竞争较大，而专门的健康养生食品人才也是企业争相竞争的重点，优秀的复合型人才以及行之有效的人才培养体系的缺乏导致进入本行业的人才壁垒十分明显。（3）资金壁垒 健康食品企业的前期发展需要在产品研发、市场开拓、市场推广与品牌构建上投资较多资金。运营初期，由于品牌知名度不高和投资较多，企业极易处于亏损状态，为了获得客户的信赖，形成一定的市场占有度，企业需要在此阶段有足够的资本投入，同时，在业务不断发展的过程中，也要不断研发新产品以适应不断变化的大众口味，因而，资金成为进入本行业的壁垒之一。（4）管理能力壁垒 作为一个面对大众消费者的健康食品行业，企业要不断开拓新的市场与推广新的产品，往往采取多种相结合的销售模式，网络平台的增加以及线下经销商的增加会加重企业的管理负担，如果不能在市场发展中加强管理能力，可能造成企业管理混乱，影响企业长期发展。5、行业发展影响因素（1）有利因素 国民经济总量和居民收入水平增长拉动市场需求 健康食品是快速消费品，我国宏观经济发展与居民的收入水平都将直接影响健康养生产品的消费。随着我国经济快速发展和城乡居民收入的提高，消费需求继续升温，为我国健康养生产品消费市场提供了强劲的需求动力。近年来，我国国民经济整体保持了平稳健康的发展态势，伴随着宏观经济的增长，近几年来我国广大人民群众的生活水平也有了较大幅度的提高，消费活动日趋活跃，成为健康养生产品行业强大的需求动力。随着国民经济的持续高速发展，城乡差距、地区差距将会逐步缩小，国内中小城市以及乡镇农村市场的消费者购买能力将不断提高，行业市场空间将更加广阔。消费者健康意识提升，健康养生产品符合健康消费新需求 “十二五”期间，随着人民生活水平的日益提高，消费者的健康意识逐渐加强，饮料消费呈现出了“安全、营养、健康”化的发展趋势。人们对健康养生产品的消费不再仅仅满足于产品的口味，同时追求产品的营养价值。随着消费者消费实力与消费习惯的改变，城乡居民对食品的消费将从生存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全、吃得健康”转变，食品消费进一步多样化，健康养生产品的需求也将快速增长。随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，人们对食品安全与营养提出了更高要求。中国健康养生产业在跌宕起伏中发展。现在约有 95%的人群正处于亚健康状态；约 20%的人群需要专业医疗机构诊治；而真正达到健康标准的人群仅占 5%。养生产业正作为一项极具潜力的朝阳产业迅速崛起。当前，由于城市环境污染、气候变化、精神压力等多种因素，都市人口的亚健康问题，已成为我15 国乃至世界许多发达国家的共同问题。而随着老龄化社会的临近，人们对生命健康的追求则进一步加速和提升，这成为健康养生产业发展的内在动力。国家政策扶持有利于行业发展 国务院关于促进健康服务业发展的若干意见（国发201340 号）发布，成为支持健康服务业的第一部国家级文件，标志着健康服务业的发展正式提升国家战略层面的高度，力争到 2020 年健康服务业总规模达到 8 万亿元以上，成为推动经济社会持续发展的重要力量。2015 年 4 月，国务院办公厅印发了中医药健康服务发展规划（20152020 年）。规划明确将大力发展中医药养生保障服务列入重点任务。随着政府大力弘扬中医文化，重点发展中医养生服务，中医保健食品在我国将被越来越多的人认识和接受。中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议，推进“健康中国”建设，鼓励社会力量兴办健康服务业，“大健康”产业有望成为经济发展新引擎。（2）不利因素 全国范围消费者认可度依然较低 以中医药文化为核心的健康养生产品，目前正进入成长期，消费者的认知度和饮食习惯需要进行精心的培育。而在全国的大部分省份往往以区域性的中小企业经营为主，对消费者的培育投入还非常有限，不利于行业的整体发展。行业法规依然不够完善 食品质量安全一直是食品工业的头等大事，关系到每个食品生产加工企业的生存与发展以及每位消费者切身利益。随着食品相关领域认知水平的提高，特别是检测技术和医学的发展，农药兽药残留、抗生素以及非法添加物等物质的危害性研究的深入，影响食品质量安全的风险因素不断被认知。尽管国家越来越重视食品安全性，并健全食品安全监管体制机制，对食品加工行业颁布和实施了 HACCP、ISO9001质量管理体系等认证，提高重点行业准入门槛，但是目前我国食品质量标准体系依然不完善，食品卫生标准、食品质量标准、农产品质量安全标准和农药残留标准等标准体系有待进一步整合，不同行业间制定的标准在技术内容上存在交叉矛盾等。健康养生产品属于新兴行业，目前在产品标准、技术设备、管理水平和行业自律等方面还不具备单一、具有针对性的法律法规，这将不利于行业的健康发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 20,431,194.06 27.82%17,509,099.05 34.64%16.69%应收票据与应收账款 24,401,081.29 33.22%13,469,910.68 26.65%81.15%存货 8,406,310.02 11.44%2,008,438.00 3.97%318.55%投资性房地产-长期股权投资 3,764,373.07 5.34%3,484,257.48 6.89%12.59%固定资产 234,703.47 0.32%169,107.88 0.33%38.79%在建工程-短期借款 8,500,000.00 11.57%800,000.00 1.58%962.50%长期借款-16 其他流动资产 176,495.47 0.24%39,886.97 0.08%342.49%持有待售资产 4,288,326.56 5.84%-100%应付票据及应付账款 12,714,972.82 17.31%6,607,515.02 13.07%92.43%预收账款 4,840,854.34 6.59%20,907.40 0.04%23,053.78%应付职工薪酬 1,390,360.74 1.89%753,239.40 1.49%84.58%其他应付款 726,693.87 0.99%333,457.35 0.66%117.93%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据及应收账款：2018 年期末应收票据及应收账款较 2017 年期末增加了 10,931,170.61 元，其一为公司 2018 年业绩大幅增加，应收账款金额随之增加；其二为每年第四季度因节假日较多，为公司销售旺季，公司对部分经销商给予延长账期的扶持，减轻经销商在销售旺季中的资金压力，让经销商有更多的精力用于销售产品及拓展渠道。2、存货：2018 年期末存货较 2017 年期末增加了 6,397,872.02 元，主要因为 2018 年公司向陈李济大健康采购了大量柑普茶做为库存。3、固定资产：2018 年期末固定资产净值较 2017 年期末增加了 65,595.59 元，主要因为 2018 年公司办公地址变更，购置一部分新的办公设备。4、短期借款：2018 年期末短期借款较 2017 年期末增加了 7,700,000.00 元，主要因为 2018 年公司向中国建设银行及中国银行分别办理了 4,000,000.00 元及 4,500,000.00 元的短期借款用于补充流动资金向供应商购买原料。5、其他流动资产：2018 年期末其他流动资产较 2017 年期末增加了 136,608.50 元，因为 2018 年公司待抵扣进项税额随着采购额的增加而增加了。6、持有待售资产：2018 年期末持有待售资产为公司与陈李济大健康于 2018 年底已签订购销合同，将公司于新会的生物性资产 4 千多颗新会茶枝柑树苗转让给陈李济大健康，实际交易完成时间为 2019年初。7、应付票据及应付账款：2018 年期末应付票据及应付账款较 2017 年期末增加了 6,107,457.80 元，主要是公司向陈李济大健康的采购了大量柑普茶做库存，导致应付票据及应付账款增加。8、预收账款：2018 年期末预收账款较 2017 年期末增加了 4,819,946.94 元，其一因为公司收到陈李济大健康向公司采购新会茶枝柑树苗的预付款 2,206,800.00 元，其二因为公司 2018 年新增控股了 5家子公司，合并子公司报表使公司预收款增加。9、应付职工薪酬：2018 年期末应付职工薪酬较 2017 年期末增加了 637,121.34 元，主要因为公司新增控股了 5 家子公司，合并子公司报表使公司应付职工薪酬增加。10、其他应付款：2018 年期末其他应付款较 2017 年期末增加了 393,236.52 元，主要因为公司新增控股了 5 家子公司，合并子公司报表使公司其他应付款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 41,045,505.17-22,241,973.40-84.54%营业成本 20,206,701.12 49.23%11,322,580.17 50.91%78.46%毛利率%50.77%-49.09%-17 管理费用 7,117,296.18 21.77%5,191,798.83 35.37%13.60%研发费用 2,343,051.56 5.71%2,674,314.53 12.02%-12.39%销售费用 9,455,791.11 23.04%5,666,417.51 25.48%66.87%财务费用 110,038.52 0.27%-198,327.04-0.89%155.48%资产减值损失 1,135,777.19 2.77%-12,068.40 -0.05%9,511.17%其他收益 2,907,147.50 7.08%707,388.80 3.18%310.97%投资收益 318,167.30 0.78%-235,928.14 1.06%-80.00%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 3,586,083.75 9.12%-2,349,888.62-10.57%-259.36%营业外收入 199,164.53 0.49%55,814.41 0.25%256.83%营业外支出 313,042.04 0.76%195,889.05 0.88%59.81%净利润 3,238,764.34 8.28%-2,565,305.00-11.53%232.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本期相比上年同期增加 18,803,531.77 元，主要因为公司前几年的销售渠道铺设以及市场推广开始见效，同时如山楂条、黑糖等产品销售额增长较快，使公司的热销产品多元化。2、营业成本：本期相比上年同期增加 8,884,120.95 元，主要因为公司销售业绩提高，对应成本相对提高。3、销售费用：本期相比上年同期增加 3,789,373.60 元，其一因为 2018 年度我司自营毛利较高的电商业务销售额较高，相对应的各电商平台（天猫、京东、唯品会等）技术服务费、推广费、快递物流费都有所提高；其二因为合并报表后对应的销售部门职工薪酬有所提高。4、财务费用：本期相比上年同期增加 305,365.56 元，主要因为支付建行及中行贷款利息 239,919.36。5、资产减值损失：本期相比上年同期增加 1,147,845.59 元，主要因为 2018 年坏账准备计提 447,590.53元，以及商誉减值损失 688,186.66 元。6、其他收益：本期相比上年同期增加 2,199,758.70 元，主要因为公司 2018 年收到政府补贴2,900,000.00 元。7、投资收益：本期相比上年同期增加 554,095.44 元，主要因为部分子公司的业绩开始走上正轨。8、营业利润：本期相比上年同期增加 5,935,972.38 元，其一因为我司销售业绩大幅提升，对应营业利润也大幅提升；其二因为我司 2018 年收到 2,900,000.00 元政府补贴；其三因为公司 2017 年囤积了大量原材料如陈皮、柑普茶，稳定了 2018 年原料价格，间接降低了 2018 年度产品成本。9、营业外收入：本期相比上年同期增加 143,350,12 元,主要因为供应商提供了免费的辅料给我司作为研发产品用。10、营业外支出：本期相比上年同期增加 117,152,99 元,主要因为公司向社会慈善团体捐赠了一些产品。11、净利润：本期相比上年同期增加 5,804,069.34 元，主要因为公司业绩的增加以及政府补贴。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 18 主营业务收入 41,045,505.17 22,241,973.40 84.54%其他业务收入-主营业务成本 20,206,701.12 11,322,580.17 78.46%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%茶饮系列 20,059,566.27 48.87%8,937,297.60 40.18%零食系列 10,602,771.66 25.83%7,427,602.46 33.39%滋补系列 6,203,964.92 15.11%2,055,481.57 9.24%杂锦系列 1,069,335.03 2.61%182,678.18 0.82%茶膳系列 32,982.54 0.08%152,357.32 0.68%面膜系列 4,586.22 0.01%0.00%其他 3,072,298.53 7.49%3,486,556.27 15.68%合计 41,045,505.17 100%22,241,973.40 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 橘香斋食品专营店（天猫）4,266,276.93 12.10%否 2 广州集盈文化传播有限公司 3,621,928.81 10.22%否 3 深圳润陆供应链控股有限公司 2,700,431.03 7.63%否 4 深圳本味生活科技有限公司 2,604,372.80 7.36%否 5 广州葆宁医药科技有限公司 2,564,249.42 7.22%否 合计合计 15,757,258.99 44.53%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州市陈李济大健康产业有限公司 19,367,085.09 67.29%是 2 广州白云山陈李济药厂有限公司 2,678,434.30 9.31%否 3 江门市祥顺陈皮有限公司 631,099.03 2.19%是 4 广州济苍源大健康产业有限公司 246,801.63 0.