872145_2018_东日环保_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 2018 年度报告 东日环保 NEEQ:872145 广东东日环保股份有限公司 Guang Dong Dong Ri Environmental Protection Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月 18 日，公司中标翁源县 PPP 模式整县推进污水处理设施建设项目，中标金额约 52,875.89 万元。2018 年 6 月 8 日，公司中标龙川县老城区污水管网疏通与清理工程服务采购项目，中标金额约 445.10 万元。2018 年 10 月 12 日，公司中标东莞市虎门镇大沙河上游段水生态原位修复项目，中标金额 1,734.60 万元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3 36 6 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管董事、监事、高级管理人员及员工情况理人员及员工情况 .4 40 0 第九节第九节 行业信息行业信息 .4343 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4 44 4 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5 52 2 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、东日环保、股份公司 指 广东东日环保股份有限公司 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2018 年 1 月 1 日 期末 指 2018 年 12 月 31 日 贡金投资 指 广东贡金投资合伙企业（有限合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 PPP 指（Public Private Partnership），即公共私营合作制，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。翁源鲁控水务 指 翁源鲁控水务发展有限公司 大信、会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 高级管理人员、高管 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书、公司业务总监、技术总监 公司章程 指 广东东日环保股份有限公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人袁江、主管会计工作负责人欧阳焱及会计机构负责人（会计主管人员）欧阳焱保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人控制不当风险 袁江直接持有公司 80.36%的股份，通过贡金投资间接持有公司 3.98%的股份，赵小燕直接持有公司 8.93%的股份，二人合计持有公司 93.27%的股份，且二人为夫妻关系，袁江任公司董事长兼总经理，赵小燕任公司董事。二人能够在公司经营决策、人事任免、财务管理、利润分配等公司重大事项方面施予重大影响。若控制人利用其对公司的控制权对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数股东的利益。2、行业政策变化的风险 公司所处行业为污水处理及其再生利用行业，对国家环保产业政策的依赖性很强。近年来，国家针对水污染治理行业出台了一系列政策方针，环保产业政策支持力度不断加大，行业发展前景利好。如果未来国家相关产业政策、行业管理法律法规等发生不利变化，公司将面临较大的政策风险，将可能导致公司业绩产生波动，影响公司盈利。3、应收账款期末余额回收风险 截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，公司应收账6 款净额分别为 4,015.23 万元、6,924.25 万元，占当期资产总额比例分别为 71.96%、72.85%，占当期营业收入的比例分别为79.04%、61.28%，应收账款占用公司大量资金，如果不能很好的管理应收账款，致使应收账款不能收回，公司的资金周转速度与运营效率降低，则存在流动性风险或坏账风险。4、公司治理风险 股份公司由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于公司各项管理、控制制度的执行尚需较长时间的检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，股份公司成立时间较短，存在公司治理机制执行不到位的风险。5、市场竞争风险 行业市场竞争日趋激烈。水污染治理问题成为当下社会热点和难点，政策支持力度大、市场需求较强，属于朝阳产业，行业发展前景乐观；污水处理企业得益于其在技术、资质等方面的独特优势，能达到较为稳定的盈利水平，对潜在的竞争对象吸引力较大；同时，大型国企、央企的加入，加剧了本行业的市场竞争。公司作为一家民营企业，正处于快速发展期，虽然占有一定的技术优势和政策优势，但仍面临市场竞争加剧带来的技术优势减弱、盈利能力下降等风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东东日环保股份有限公司 英文名称及缩写 Guang Dong Dong Ri Environmental Protection Co,.Ltd.证券简称 东日环保 证券代码 872145 法定代表人 袁江 办公地址 东莞市东城街道牛山工业区（莞长路西 4 号）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 欧阳焱 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 0769-23161190 传真 0769-23161170 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 东莞市东城街道牛山工业区（莞长路西 4 号）52300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 11 月 12 日 挂牌时间 2017 年 9 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电力、热力、燃气及水生产和供应业（D）水的生产和供应业（D46）污水处理及其再生利用（D462）污水处理及其再生利用（D4620）主要产品与服务项目 公司主营业务为城镇生活污水治理、工业废水废气治理、环保工程建设、咨询、环保设备的研发及销售。主要产品为 DR-A 系列分散式小城镇污水一体化处理器。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）11,200,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 袁江 实际控制人及其一致行动人 袁江和赵小燕 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900756453376A 否 注册地址 东莞市东城街道牛山工业区（莞长路西 4 号）否 注册资本（元）11,200,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 蔡阳、肖晓康 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 1504 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 113,035,254.46 50,802,638.87 122.50%毛利率%25.32%34.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,419,860.94 4,870,600.11 175.53%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,493,009.82 4,804,420.57 160.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）45.48%25.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）42.34%24.77%-基本每股收益 1.20 0.43 179.07%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 95,089,584.66 55,797,369.81 70.42%负债总计 58,875,255.32 33,002,901.41 78.39%归属于挂牌公司股东的净资产 36,214,329.34 22,794,468.40 58.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.23 2.04 58.33%资产负债率%（母公司）62.00%59.15%-资产负债率%（合并）61.92%59.15%-流动比率 1.52 1.53-利息保障倍数 35.24 19.01-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,605,782.28-7,936,805.5-应收账款周转率 2.07 1.79-10 存货周转率 12.82 7.25-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%70.42%96.30%-营业收入增长率%122.50%53.43%-净利润增长率%175.53%59.67%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 11,200,000 11,200,000 0%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或者定量享受的政府补助除外）1,093,818.00 2、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,401.75 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,090,416.25 所得税影响数 163,565.13 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 926,851.12 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款 40,152,264.24 应收票据及应收账款 40,152,264.24 应收利息 14,781.37 应收股利 其他应收款 1,078,798.70 其他应收款 1,093,580.07 固定资产 4,335,142.61 固定资产清理 固定资产 4,335,142.61 应付票据 应付账款 20,590,642.09 应付票据及应付账款 20,590,642.09 应付利息 11,976.10 应付股利 其他应付款 5,653,196.68 其他应付款 5,665,172.78 管理费用 7,646,870.80 3,391,210.87 研发费用 4,255,659.93 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要商业模式是业务部收集招标信息、寻找客户资源，获取订单，技术部组织研发设计，采购部根据设计方案完成原辅材料的采购和运输，工程部负责根据订单和标书安装、组装、调试、制定运营计划，运营合格后交付客户签署验收单，财务部提供运营资金、收取项目款并开具发票，以此获取收入，保障公司的发展。公司自成立以来，已经形成了设计研发、采购、销售的商业模式。公司的主要商业模式如下：（一）设计研发模式 公司采取自主研发的研发模式，根据客户提出的个性化需求，结合自身的技术水平，研发出满足客户需求的设计方案。公司制定了相关的研发组织管理制度，建有专门的技术部门负责污水治理、废气处理、中水回用设备的研发以及为环保建设工程提供技术支持。公司技术部有研发人员 5 名，具有专业的理论基础和丰富的实践经验，研发人员基于对国内外环保技术的了解，对新环保工艺技术进行持续、高效地攻关，使得公司形成了一系列自主知识产权和核心技术，达到行业内较为领先水平，并结合市场需求，促进研究成果向生产设备产品转化，形成公司独特的竞争力。（二）采购模式 公司采购部根据技术部提出的设计研发方案，配合技术部列出原辅材料的采购清单，通过市场调查，采取“询价、比价、议价”的方式筛选出合格供应商，报经公司总经理审批，签订采购合同。采购部负责原辅材料的采购、运输，为工程部产品集成安装、调试、运营做好服务工作。采购的原材料到公司严格执行质量验收制度，合格品入库，不合格品退回。公司已建立完善的原材料采购体系：一是采用“阳光采购”方式确定合格供应商；二是对供应商实行质量体系审核并定期考评；三是实施采购质量控制制度；四是执行严格的各层级价格审核制度。公司品质部负责原材料质量的检验，财务部门负责各类采购物资价格的审核，实现对采购成本和质量的有效控制。（三）销售模式 公司的产品销售模式依据业务来源主要分为投标销售和非投标销售两类：投标销售模式 13 主要是公司的业务部通过招投标网站以及与市政人员的沟通，获得有环保治理需求的招投标信息，再按照公司内部的制度和文件制定满足招标要求的投标文件进行投标销售，中标后，即可安排其他相关部门进行配合研发设计和生产安装，最终通过验收形成业务收入。非投标销售模式主要是公司业务人员通过行业展会、行业网站等渠道直接了解到客户有购买公司产品的需求，客户通过对比分析决定购买公司产品设备，从而直接与公司签订产品设备买卖合同，在交付验收通过后形成业务收入。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至本报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司属于污水处理及其再生利用行业。专注经营“3+1”业务，即市政污水处理、工业废水处理、河涌生态修复治理和标准一体化环保装备研发与生产，涵盖无管网区域污水处理、乡镇农村小集中污水处理、河涌综合治理与生态修复、工业废水及一体化设备制造销售。公司的主要产品是分散式一体化污水处理设备，通过研发新技术、引进高新技术人才等方式，打造国内较为领先的污水处理一体化核心产品。公司在全国两千多个行政县积极推广乡镇综合环境治理工程，以改善生态环境、构建碧水蓝天为己任，全国各级乡镇政府环保单位成为公司的主要客户。1、业绩情况 报告期内，公司营业收入 11,303.53 万元，较上年同期增长 122.50%；净利润 1,341.99万元，较上年同期增长 175.53%；总资产 9,508.96 万元，比年初增长 70.42%；净资产 3,621.43 14 万元，比年初增长 58.87%。2、经营情况 报告期内，公司把握环保行业发展机遇，顺应政策引导趋势及市场需求，在董事会的带领下，统筹推进稳业绩、促变革、调结构、勇创新、控成本、防风险等各项工作，切实履行公司发展战略及经营计划，进一步优化公司管理及内部控制，拓展业务的广度和深度，强化公司核心竞争力，促进公司综合实力的整体提升和长远发展。公司以改善生态环境、构建碧水蓝天为己任，用实际行动传播环保理念，实现社会效益、企业效益双丰收。报告期内没有发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。(二二)行业情况行业情况（一）行业概况 1、行业定位 广东东日环保股份有限公司是一家集环保研发、设计、施工、设备销售、售后服务及环境咨询为一体的综合型高科技环保企业。公司主营业务为城镇生活污水治理、工业废水废气治理、环保工程建设、咨询、环保设备的研发及销售。根据国家统计局颁布的国民经济行业分类与代码(GB/T4754-2011)，公司所处行业属于电力、热力、燃气及水生产和供应业（D）水的生产和供应业（D46）污水处理及其再生利用（D462）污水处理及其再生利用（D4620）。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 修订），公司所处行业属于电力、热力、燃气及水生产和供应业（D）水的生产和供应业（D46）。根据全国中小业股份转让系统公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于电力、热力、燃气及水生产和供应业（D）水的生产和供应业（D46）污水处理及其再生利用（D462）污水处理及其再生利用（D4620）。根据全国中小企业股份转让系统公司发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业属于“12111011 环境与设施服务”。2、行业监管体制 公司所处行业的自律性组织为中国环境保护产业协会，其主要职责是：参与全国环保产业调查和行业发展规划的制定，开展环保产业发展战略的研究；制定行业规范及行业标准，建立行业自律性机制，提高行业整体素质，维护行业整体利益，参与行业管理；为环保企事 15 业单位提供技术、设备、市场信息，组织合作交流活动等；组织实施环境保护产业领域的产品认证、工程示范、技术评估与推广。中国环境保护产业协会下设水污染治理委员会，专门针对环境保护中的水污染治理问题展开相应的行业组织工作。我国对水环境保护和污染防治采取分级、分部门的监管体制。各级环保部门为行业的主管部门，对环境保护工作实行统一的监督管理。各级住房和城乡建设部门、水利部门等其他相关政府部门对水污染治理业务的开展、经营资质等方面进行管理。（1）各级环保部门 国务院环境保护行政主管部门对全国环境保护工作实施统一监督管理，地方各级人民政府对本辖区环境质量负责。环保部门主要职责包括负责建立健全环境保护基本制度、重大环境问题的统筹协调和监督管理、环境污染防治的监督管理、环境监测和信息发布等。（2）各级住房和城乡建设部门 住房和城乡建设部门承担建筑工程质量安全监管的责任，拟订建筑业、工程勘察设计咨询业的技术政策并指导实施；承担推进建筑节能、城镇减排的责任，会同有关部门拟订建筑节能的政策、规划并监督实施，组织实施重大建筑节能项目，推进城镇减排等。（3）各级水利部门 按照国家资源与环境保护的有关法律法规和标准，水利部门负责保障水资源的合理开发利用，拟订水利战略规划和政策；组织编制水资源保护规划，组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督实施，核定水域纳污能力，提出限制排污总量建议等。3、行业相关法律法规、产业政策 为支持水生产及供应业发展，国务院、环保部、发改委、住建部等部委陆续颁布了一系列产业政策规划以促进本行业的稳定发展，具体如下：（1）法律法规 1）中华人民共和国环境保护法 2015 年 1 月 1 日，中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第八次会议发布了中华人民共和国环境保护法，主要内容：“保护和改善环境，防治污染和其他公害，保障公众健康，推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展，制定本法。第五十一条各级人民政府应当统筹城乡建设污水处理设施及配套管网。”2）建筑业企业资质管理规定（中华人民共和国住房和城乡建设部令第 22 号）16 2015 年 1 月 22 日，住房和城乡建设部颁布建筑业企业资质管理规定，该规定指出：“企业应当按照其拥有的资产、主要人员、已完成的工程业绩和技术装备等条件申请建筑业企业资质，经审查合格，取得建筑业企业资质证书后，方可在资质许可的范围内从事建筑施工活动。”3）建设工程勘察设计资质管理规定（中华人民共和国建设部令第 160 号）2007 年 6 月 26 日，建设部颁布建设工程勘察设计资质管理规定，该规定指出：“从事建设工程勘察、工程设计活动的企业，应当按照其拥有的注册资本、专业技术人员、技术装备和勘察设计业绩等条件申请资质，经审查合格，取得建设工程勘察、工程设计资质证书后，方可在资质许可的范围内从事建设工程勘察、工程设计活动。”4）建筑工程安全生产管理条例（中华人民共和国国务院令第 393 号）2003 年 11 月 24 日，国务院发布建筑工程安全生产管理条例，该规定指出：“建设单位、勘察单位、设计单位、施工单位、工程监理单位及其他与建设工程安全生产有关的单位，必须遵守安全生产法律、法规的规定，保证建设工程安全生产，依法承担建设工程安全生产责任。”5）中华人民共和国水污染防治法 2008 年 6 月 1 日，中华人民共和国水污染防治法开始实施，该法指出：“为了防治水污染，保护和改善环境，保障饮用水安全，促进经济社会全面协调可持续发展，制定的法规。”（2）产业政策 1）国务院关于加快培训和发展战略性新兴产业的决定（国发201032 号）2010 年 10 月 10 日，国务院发布了国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定（国发201032 号）内容共分八个方面，使节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业用 20 年达世界先进水平。该决定指出：“重点开发推广高效节能技术装备及产品，实现重点领域关键技术突破，带动能效整体水平的提高。加快资源循环利用关键共性技术研发和产业化示范，提高资源综合利用水平和再制造产业化水平。示范推广先进环保技术装备及产品，提升污染防治水平。推进市场化节能环保服务体系建设。”2）中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定 2010 年 12 月 31 日，中共中央国务院发布了中共中央国务院关于加快水利改革发展的 17 决定指出：“加强水资源配置工程建设，大力推进污水处理回用，积极开展海水淡化和综合利用，高度重视雨水、微咸水利用”。3）关于环保系统进一步推动环保产业发展的指导意见（环发201136 号）2011 年 4 月 5 日，中华人民共和国环境保护部发布关于环保系统进一步推动环保产业发展的指导意见，指出：“在城镇污水处理厂、生活垃圾处理厂和危险废物处置场等设施运营服务中全面引入市场机制，推进环境基础设施服务的社会化运营和特许经营。大力提升环保企业提供环境咨询、工程、投资、装备集成等综合环境服务的能力，鼓励环保企业提供系统环境解决方案和综合服务。4）中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见 2015 年 4 月 25 日，中共中央国务院发布中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见中提出：“强化城镇化过程中的节能理念，大力发展绿色建筑和低碳、便捷的交通体系，推进绿色生态城区建设，提高城镇供排水、防涝、雨水收集利用、供热、供气、环境等基础设施建设水平。所有县城和重点镇都要具备污水、垃圾处理能力，提高建设、运行、管理水平。”5）水污染防治行动计划（国发201517 号）2016 年 4 月 16 日，国务院发布水污染防治行动计划，提出：“（二）强化城镇生活污染治理。加快城镇污水处理设施建设与改造。现有城镇污水处理设施，要因地制宜进行改造，2020 年底前达到相应排放标准或再生利用要求。敏感区域（重点湖泊、重点水库、近岸海域汇水区域）城镇污水处理设施应于 2017 年底前全面达到一级 A 排放标准。建成区水体水质达不到地表水类标准的城市，新建城镇污水处理设施要执行一级 A 排放标准。按照国家新型城镇化规划要求，到 2020 年，全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到 85%、95%左右。（十一）推广示范适用技术。加快技术成果推广应用，重点推广饮用水净化、节水、水污染治理及循环利用、城市雨水收集利用、再生水安全回用、水生态修复、畜禽养殖污染防治等适用技术。完善环保技术评价体系，加强国家环保科技成果共享平台建设，推动技术成果共享与转化。发挥企业的技术创新主体作用，推动水处理重点企业与科研院所、高等学校组建产学研技术创新战略联盟，示范推广控源减排和清洁生产先进技术。加快发展环保服务业。明确监管部门、排污企业和环保服务公司的责任和义务，完善风险分担、履约保障等机制。鼓励发展包括系统设计、设备成套、工程施工、调试运行、18 维护管理的环保服务总承包模式、政府和社会资本合作模式等。以污水、垃圾处理和工业园区为重点，推行环境污染第三方治理”。6）国务院关于印发“十三五”生态环境保护规划的通知（国发201665 号）2016 年 11 月 24 日，国务院印发“十三五”生态环境保护规划提出“推动低碳循环、治污减排、监测监控等核心环保技术工艺、成套产品、装备设备、2016 年 11 月 24 日，国务院印发“十三五”生态环境保护规划提出“推动低碳循环、治污减排、监测监控等核心环保技术工艺、成套产品、装备设备、材料药剂研发与产业化，尽快形成一批具有竞争力的主导技术和产品。鼓励发展节能环保技术咨询、系统设计、设备制造、工程施工、运营管理等专业化服务。大力发展环境服务业，推进形成合同能源管理、合同节水管理、第三方监测、环境污染第三方治理及环境保护政府和社会资本合作等服务市场，开展小城镇、园区环境综合治理托管服务试点。规范环境绩效合同管理，逐步建立环境服务绩效评价考核机制。发布政府采购环境服务清单。鼓励社会资本投资环保企业，培育一批具有国际竞争力的大型节能环保企业与环保品牌。鼓励生态环保领域大众创业、万众创新。充分发挥环保行业组织、科技社团的环保科技创新、成果转化和产业化过程中的作用。”7）“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（发改环资20162849 号）2016 年 12 月 31 日，国家发展改革委、住房城乡建设部印发了“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划，该文件中提出：“优先支持尚无污水集中处理设施的城市、县城建设污水处理设施，加快解决设施布局不均衡问题，着重提高新建城区及建制镇污水处理能力，并通过以城带乡，设施共享等形式，适当向农村地区延伸。十三五城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约 5644 亿元，其中，各类设施建设投资 5600 亿元，监管能力建设投资 44 亿元，设施建设投资中，新建配套污水管网投资 2134 亿元，老旧污水管网改造投资 494 亿元，雨污合流管网改造投资 501 亿元，新增污水处理设施投资 1506 亿元，提标改造污水处理设施投资 432 亿元，新增或改造污泥无害化处理处置设施投资 294 亿元，新增再生水生产设施投资 158 亿元，初期雨水污染治理设施投资 81 亿元。十三五期间地级及以上城市黑臭水体整治控源截污涉及的设施建设投资约 1700 亿元，已分项计入规划重点建设任务投资中。”（二）行业发展分析 1、行业上下游的关系 19 公司所处行业的上游企业主要是污水治理设备及材料供应商、污水处理药剂生产商，污水治理设备主要包括过滤器、超滤膜设备、风机等，材料包括网管、钢材、五金、活性炭等，上述原料的市场供应稳定、充分，能够持续满足公司生产经营需要，且上游行业竞争充分、产品可替代性强，公司不存在对上游企业的重大依赖。公司所处行业的下游产业分布广泛，主要是从事化工、制造、金属制品、电镀、食品医药等企业，还包括农村镇区、风景区等分散污水排放点以及污水处理厂。下游行业的污水排放规模、排放标准、污水处理投资意愿、污水处理定价政策等因素决定了污水处理设备及污水处理项目的需求量。2、行业发展现状 国外的污水处理行业起步较早，自上世纪 70 年代起开始进入快速发展阶段，到 90 年代时，发达工业国家的城市污水处理率已达到 80%以上，其中新加坡、新西兰以及一些北欧国家已达到或者接近 100%的污水收集和处理率。国内污水处理企业可以划分为地方政府主导型企业和市场运营企业两类。地方政府主导型企业具有相对较大的规模和资本实力，其中的部分企业通过上市实现了业务升级和转型，在经营方面仍然具有显著的地域性特点，主要服务领域覆盖某一座城市或其周边区域。市场化运营企业主要依靠技术优势、管理优势、成本优势等取得市政工程或工业园区的污水处理订单，该类企业数量相对较多、市场表现相对活跃，寻求和把握市场机遇的能力相对较强，能够较好的适应市场环境。3、行业市场规模 近年来，环保产业一直保持 15%以上增长，从 2012 年的 2.99 万亿元增加到 2015 年的 4.55万亿元，2016 年超过 5 万亿元。随着“十三五”期间我国生态文明建设的推进以及“美丽中国”战略的实施，我们预计 20172020 年我国节能环保产业将保持 18%左右的增速，到 2020年前后，环保产业规模将接近 10 万亿元。届时，我国环保产业占 GDP 的比重将从现在的 7%提升到超过 10%。近几年来，受国家加快推动生态文明建设、多个循环经济领域示范试点创建实施(节能减排综合示范城市、“城市矿产”示范基地、园区循环化改造示范试点、海绵城市等)、社会公众节能环保意识提高等多因素推动，中国节能环保产业快速增长，总产值从 2012年的 29908.7 亿元增加到 2015 年的 45531.7 亿元，与上年相比增长 16.4%。截至 2016 年年底，我国 40%的建制村没有垃圾收集处理设施，78%的建制村未建设污水处理设施，40%的畜禽养殖废弃物未得到资源化利用或无害化处理。目前，随着我国工业化、城镇化和农业现代化进程不断加快，人口持续增加，农村环境形势严峻，“脏乱差”问题依然突 20 出。全国农村每年产生生活垃圾约 2.8 亿吨，生活污水约 90 多亿吨，人粪尿约 2.6 亿吨，目前农村地区污水处理率仅 10%左右，大量未经处理的农村污水直接排入河道水系，成为主要的水污染源。面对农村环保基础设施仍严重不足，“脏乱差”问题依然突出的形势，环保部和财政部发布全国农村环境综合整治“十三五”规划，提出到 2020 年，新增完成环境综合整治的建制村 13 万个，累计达到全国建制村总数的三分之一以上。与城镇污水处理设施建设接近饱和形成鲜明对比的是，农村污水治理市场依然存在巨大短板，未来农村污水处理市场空间巨大。每个建制村的环境治理需要投入 200 万-500 万，全国有 60 多万个行政村，按 80%的治理面，需要投入过万亿。根据北京大学环境学院 E20 联合研究院的研究，“十三五”期间，我国农村污水处理市场空间接近 800 亿元。根据加快推进粤东西北地区新一轮生活垃圾和污水处理基础设施建设实施方案，到 2018 年底，实现粤东西北地区各市区、县城污水处理率分别达到 95%、85%以上，乡镇一级污水处理设施全覆盖，80%以上的农村生活污水得到有效处理。2015-2018 年，15 个地级市合计新增市、县、镇污水处理设施 816 座，新增处理能力549 万立方米/日，新增配套管网总长 9020 千米，新增农村污水处理设施 29506 个。4、行业发展趋势 随着国家加速实施节能减排战略、加快培育发展战略性新兴产业，中国污水处理行业的建设规模和服务范围将进一步扩大。新型城镇化的推进也将为环保产业带来巨大商机，污水处理基础设施建设向中小城市和小城镇倾斜的趋势。污水处理建设市场和运营市场进入高速发展期，产业整合逐步展开，污水处理市场化改革将进一步推进，中国污水处理投资运营市场具有广阔的市场空间。根据国家环保部环境规划院、国家信息中心预测，在处理水平正常提高的情况下，中国“十三五”期间的污水处理投入（含治理投资和运行费用）将达到 13922亿元，而在既定控制目标下，“十三五”期间中国污水处理投入将达到 15603 亿元。5、行业发展前景（1）“PPP+环保”模式推动环保产业的发展 PPP 模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。环保产业项目投资大、回报周期长，PPP 模式以未来的收费权换取现有投资，为民营资本更多参与环保产业创造了机会。2016 年度，我国已经签约的环保 PPP 项目数量为978 个，项目投资需求高达 5264 亿，成为 PPP 项目中的重要构成部分，在“环保+PPP”模式 21 中，政府角色转变，更多地是充当环保服务的采购者，而非实施者，有利于企业发挥更大的积极性。PPP 模式于 2014 年下半年开始得到广泛推广，项目建设期多为 1 至 3 年、运营期 10 年及以上，环保企业业绩能够得到持续不断地提升，另外，环保行业正向执法趋严、治理效果导向的方向发展，优胜劣汰加速，技术落后、未形成规模的小企业面临被淘汰、被整合的趋势，有利于环保行业的健康持续发展。（2）我国城镇化发展带动环保产业发展 根据住建部数据，截至 2015 年末我国城市污水处理率为 91.90%、县城污水处理率为85.22%，该数据相比发达国家接近 100%的污水处理率仍有提升空间，部分污水处理设施缺失的城镇仍有设施新建需求。国家统计局数据显示，2004 年至 2014 年期间，全国的用水量由5,547.80 亿吨增至 6,094.86 亿吨，增幅为 9.86%，与此同时，全国废水排放总量由 482.40亿吨增至 716.18 亿吨，增幅达到了 48.46%。截至 2015 年末，我国城镇化率为 56.1%，相比中等发达国家的 80%左右仍有较大差距。随着国内城镇化、工业化的继续推进，用水量、废水排放量仍将持续增加，这对污水处理能力提出了更高要求，我国污水处理进入快速发展的阶段，在设施建设及改造、高技术的研发和应用等方面，仍有较大的提升空间，我国城镇化发展促进环保产业的进一步发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,759,013.77 10.26%348,324.65 0.62%2,701.70%应收票据与应收账款 69,272,481.23 72.85%40,152,264.24 71.96%72.52%存货 7,747,709.77 8.15%5,424,656.05 9.72%42.82%投资性房地产 0 0 0%长期股权投资 0 0 0%固定资产