871219_2018_安和水电_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

证券代码证券代码：871219871219 证券简称：安和水电证券简称：安和水电 主办券商：招商证券主办券商：招商证券 2018 年度报告 安和水电 NEEQ:871219 安和（雷波）水电股份有限公司（An He(Lei Bo)Hydro Power Co.,Ltd.）安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 17 日，水发华夏对公司控股股东水发安和进行了增资，公司的实际控制人变更为山东省水利厅。2018 年 10 月 26 日，水发华夏实际控制人变更为山东省国资委，公司实际控制人变更为山东省国资委。2018 年 6 月 21 日，山东省国资委党委委员、山东省纪委驻国资委纪检组组长赵明东同志及水发集团有限公司董事长王振钦同志一行公司调研指导工作，详细了解公司情况，对公司未来发展及党风廉政建设等情况提出了宝贵意见。安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3232 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3838 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4343 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5252 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、安和水电 指 安和（雷波）水电股份有限公司 控股股东、水发安和 指 水发安和集团有限公司（曾用名：四川安和水利水电工程有限公司）实际控制人、山东省国资委 指 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 水发华夏 指 山东水发华夏水务有限公司（曾用名：山东华夏水发水务有限公司、北京华夏水发水务有限公司）水发集团 指 水发集团有限公司（水发集团有限公司为山东省国资委一级控股企业、其全资子公司山东水利发展集团有限公司的全资子公司山东水发华夏水务有限公司为安和水电控股股东水发安和集团有限公司的控股股东）泰业嘉盛 指 北京泰业嘉盛投资有限公司，系公司的子公司 瑞新嘉盛 指 北京瑞新嘉盛投资有限公司，系公司的子公司 安河鑫源 指 成都安河鑫源电力有限公司，系公司的子公司 西昌呷榴河 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司，系公司的子公司 盐源五道河 指 盐源县五道河电力有限公司，系公司的子公司 康定捷瑞佳 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司，系公司的间接控股公司 道孚捷瑞丰 指 道孚捷瑞丰水电开发有限责任公司，系公司的间接控股公司 盐源白水沟 指 盐源县白水沟电力有限责任公司，系安和投资的子公司 华飞能源 指 四川华飞能源投资股份有限公司 东方浩远 指 四川东方浩远电力有限责任公司 浩远投资 指 东方浩远投资控股有限公司，系东方浩远的控股股东 民主水力 指 雷波县民主水力发电有限责任公司 南汀电力 指 临沧市南汀电力投资有限公司 凉山供电公司 指 国网四川省电力公司凉山供电公司 乐都一级水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司乐都一级水电站 乐都二级水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司乐都二级水电站 三望坡水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司三望坡水电站 围子坪水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司围子坪水电站 呷榴河一级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河一级水电站 呷榴河二级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河二级水电站 呷榴河三级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河三级水电站 塔尔堤水电站 指 盐源县五道河电力有限公司塔尔堤水电站 马颈子水电站 指 盐源县五道河电力有限公司马颈子水电站 磨子岩水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司磨子岩水电站 西宁水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司西宁水电站 罗山溪水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司罗山溪水电站 苦西绒水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司苦西绒水电站 流中塘水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司流中塘水电站 久乌水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司久乌水电站 康瑞水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司康瑞水电站 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 5 鲁铁水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司鲁铁水电站 久库水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司久库水电站 程子水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司程子水电站 杜库水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司杜库水电站 木茹水电站 指 道孚县捷瑞丰水电开发有限责任公司木茹水电站 大弯腰树水电站 指 会东县鲹鱼河电力开发有限公司大弯腰树水电站 EPC 指 EPC（EngineeringProcurementConstruction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包 上网电价 指 发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 上网电量 指 发电厂在上网电量计量点向电网输入的电量，即发电厂向电网企业出售的电量 千瓦时 指 电量单位 引水发电 指 利用人工水渠，将水流引到较远的与下游河道有较大落差的地方，在那里修建电站，利用水流落差发电 枯水期 指 每年 1-4 月和 12 月 凉山州 指 凉山彝族自治州 甘孜州 指 甘孜藏族自治州 甘孜州发改委 指 甘孜藏族自治州发展和改革委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、报告期末 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日 公司章程 指 安和（雷波）水电股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周跃飞、主管会计工作负责人胡光明及会计机构负责人（会计主管人员）陈大权保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理及内部控制风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构较为简单，公司管理层规范治理意识薄弱，公司治理存在一定瑕疵。由于股份公司成立时间较短，公司管理层对于新制度的贯彻及执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，业务范围的不断扩展，公司规范性管理的难度会进一步增加。因此，公司仍可能存在治理不规范，相关内部控制制度不能有效执行的风险。宏观经济增长放缓的风险 电力行业发展及盈利水平与经济周期的相关性较为显著。当国民经济增速放缓时，工业生产及居民生活电力需求减少，用电负荷的减少使得电厂发电机组利用小时数下降，直接影响到电厂的生产经营以及盈利能力。近年来，在全球经济不景气的大背景下，受国内经济结构调整、投资增速放缓等众多因素影响，我国经济增速放缓，全社会电力需求增速疲软，2015 年全社会用电量为 55,500 亿千瓦时，同比增长 0.48%，增速呈下滑趋势。2015 年以来，国家先后出台一系列稳增长、促改革的政策，宏观经济出现了企稳回升的势头，但未来仍存在经济增速进一步放缓的可能性，并且，虽然水电为清洁能源，国家政策支持清洁能源优先上网，但若电力需求总量大幅下降，可能会对公司的生产经营产生不利影响。来水不佳的风险 水电站的发电量和经营业绩受所在流域的来水情况影响明显。各流域来水以降水补给为主，地下水和融雪补给为辅，河川径安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 7 流年内、年际分布不均，丰枯季节、丰枯时段流量相差悬殊，一定程度上影响水电站的发电情况。较多水电企业可通过优化、完善取水引水调度系统和发电生产调度系统统一流域联合调度管理，但无法完全避免来水的不确定性及季节性波动和差异对公司电力生产及经营业绩的影响。电力体制改革风险 公司主营业务为电力生产和销售，上网电价和上网电量是影响公司盈利水平的重要因素。目前，我国发电企业上网电价受到政府的严格监管，上网电量受电力需求及调度影响。在新一轮的电力体制改革中，国务院于 2015 年 3 月 15 日发布了 中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发20159 号），提出要有序放开输配以外的竞争性环节电价，在发电侧和售电侧开展有效竞争。随着电力体制改革的深入，竞价上网将开放市场竞争。根据 2015 年 10 月 12 日发布的中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见（中发 201528 号），将加快推进能源价格市场化，按照“管住中间、放开两头”的总体思路，推进电力等能源价格改革，有序放开上网电价和公益性以外的销售电价，建立主要由市场决定能源价格的机制。另根据 2015 年 11 月 26 日国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知（发改经体 2015 2752号）及配套文件关于有序放开发用电计划的实施意见的规定，国家将积极推进直接交易，对于发电企业与用户、售电企业直接交易的电量，上网电价和销售电价初步实现由市场形成，逐步取消部分上网电量的政府定价；但该通知同时明确，在放开直接交易的同时，对于除优先发电、优先购电对应的电量外，发电企业其他上网电量价格主要由用户、售电主体与发电企业通过自主协商、市场竞价等方式确定。尽管水电发电成本较低，并且根据中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发20159 号）及国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知（中发20152752 号），享有清洁能源优先上网的政策支持优势。随着电力体制改革的推进，市场竞争将日趋激烈，可能导致公司的上网电价和上网电量进一步发生变化，行业内公司业绩存在下滑的风险。同时，随着电力直接交易的推进，公司与用电企业之间的直接交易比重将有所提升，从而带来应收账款回款风险。供电区域和客户单一风险 报告期，公司销售区域集中在四川省凉山彝族自治州，公司供电区域相对集中。公司主要客户为国家电网旗下国网四川雷波县供电有限责任公司、盐源县电力有限责任公司、国网四川省电力公司凉山供电公司等三个电力公司，占公司前五大客户的98.77%，客户非常集中。四川省水能资源丰富，区域内竞争激烈，若未来四川等地区经济发展速度减缓，工业企业用电量及居民生活用电量下降，电力市场供过于求，则有可能会对公司的生产经营带来不利影响，如上述客户减少对公司电力的采购安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 8 量，将对本公司的效益产生重大影响，以致公司面临依赖上述重要客户的风险。资产负债率较高的风险 公司所属的电力行业是资本密集型行业，电站建设具有投资规模大、回收期长的特点，单靠公司自身积累难以完全满足业务快速发展对资金的需求，目前公司融资渠道比较单一，主要通过贷款和股东借款等方式获取项目投资资金。公司在 2018 年 12月 31 日合并报表资产负债率为 61.16%，存在较大的偿债风险。税收优惠政策变化风险 公司及其子公司盐源五道河、西昌呷榴河享受西部大开发税收优惠政策，减按 15%的税率缴纳企业所得税。上述税收优惠政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但若国家有关政策发生变动或公司不再符合西部大开发战略税收优惠的认定标准，公司未来适用的税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生不利影响，因此公司存在税收政策变化对利润产生不利影响的风险。无法取得相关不动产权属证书的风险 截至本报告披露日，除盐源五道河取得土地使用权证外，公司存在部分土地和房屋暂未取得不动产权属证书的情形。公司前述房产、土地可能存在无法取得不动产权属证书的风险，若因上述事项受到主管部门处罚或导致公司的权益受到损害的，控股股东和原实际控制人周跃飞、曾雪梅承诺向安和水电承担相应的损害赔偿责任。电站建设不能按期完工的风险 报告期内，公司及子公司与政府签署的开发协议中，仍有 4 个在履行，涉及 6 个建设中的电站、8 个前期报批或已批待建的电站。由于水电站建设周期较长，前期审批手续复杂，如前期审批手续不能按期完成或发生影响施工的不可抗力，则公司及子公司的电站建设存在不能按期完工的风险。正在办理前期审批的水电站不能获得发改部门核准的风险 报告期内，公司的子公司有 8 个电站处于前期报批阶段，尚未取得发改部门同意建设的核准文件。由于水电站前期审批手续复杂、合规性要求较高，处于前期审批的 8 个电站存在不能获得发改部门核准建设的风险；公司已在该 8 个电站累计投入约1,969 万元，如不能获得发改部门核准建设的批复，则公司的这部分投入存在损失的风险。划拨用地不能持续使用的风险 报告期内，子公司盐源五道河已取得 15,062.05 平方米的划拨用地使用权，并办理了土地使用权属证书。由于使用划拨用地的政策十分严格，不排除未来因政策变化导致该公司不能继续使用划拨土地，以致公司面临可能不能持续使用划拨土地、增加土地出让金的风险。部分电站暂未取得建设用地批复的风险 报告期内，子公司的苦西绒水电站，暂未获得省级人民政府同意转为建设用地的批复。虽然公司已将该电站的用地转建设用地的申请呈报至州一级部门审批，但不排除该电站的用地无法取得省级人民政府同意使用建设用地批准文件的可能性，以致该电站面临无法取得建设用地批复的风险。同业竞争风险 公司控股股东控制的南汀电力、民主水力、盐源白水沟经营业务与公司相同，存在潜在的同业竞争，虽然以上三个电站的经安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 9 营区域与公司存在差异，但不排除其与公司发生业务竞争的可能性。2018 年度，水发集团通过向水发安和增资实际控制水发安和，水发集团全资子公司水利发展的全资子公司水发华夏的关联方与安和水电存在同业竞争的情况，虽水发华夏已出具承诺，择机退出或者重组整合与安和水电目前主营业务构成同业竞争的业务或项目，但目前安和水电与水发华夏的关联方仍存在同业竞争风险。控股股东借款利息可能对财务报表产生重大影响的风险 2018 年度公司因经营需要向控股股东水发安和集团有限公司拆入资金，累计拆入资金 180,734,706.57 元，公司对控股股东资金支持依赖程度较高。如果控股股东收取利息，公司经营业绩较受到影响。短期偿债能力风险 报告期末，一年内到期的长期负债余额较大，若融资不到位和控股股东不提供资金支持，将拖欠银行贷款，影响公司的信用等级。本期重大风险是否发生重大变化：是 减少的风险：1、股权质押风险 公司控股股东水发安和集团有限公司因贷款需要，将其持有公司的 350,000,000 股股份质押给中信银行股份有限公司成都分行，质押股份占公司股份总额比例为 70%，其中，326,983,334 股为有限售条件股份 23,016,666 股为无限售条件股份。质押期限为 2017 年 9 月 25 日起至 2018 年 9 月 25 日止。质押股份用于水发安和集团有限公司向银行申请 75,000,000 元流动性资金贷款提供质押担保，质押股份已在中国结算办理质押登记。水发安和集团已于 2018 年 9 月清偿该笔贷款，公司目前尚未办理股权解质押手续，但股权质押风险已解除。安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 安和（雷波）水电股份有限公司 英文名称及缩写 An He（LeiBo）Hydro Power Co.,Ltd.证券简称 安和水电 证券代码 871219 法定代表人 周跃飞 办公地址 四川省天府新区华阳街道华阳大道一段一号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周逢生 职务 董事会秘书 电话 028-85858078 传真 028-85858078 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 四川省天府新区华阳街道华阳大道一段一号，邮编 610213 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 6 月 21 日 挂牌时间 2017 年 3 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）门类：D 电力、热力、燃气及水生产和供应业-大类：44 电力、热力生产和供应业-中类：441 电力生产-小类：4412 水力发电 主要产品与服务项目 水力发电、销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）500,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 水发安和集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 11 统一社会信用代码 91513437662772640G 否 注册地址 四川省雷波县雷马屏茶场 否 注册资本（元）500,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐瑞松、唐琳 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 86,255,562.64 71,649,962.56 20.38%毛利率%63.17%50.34%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,690,233.96-27,575,958.13 135.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,916,227.49-27,774,220.47 128.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.93%-5.40%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.58%-5.44%-基本每股收益 0.0194-0.0552 135.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,365,301,564.17 1,279,426,982.43 6.71%负债总计 835,045,922.08 758,929,761.94 10.03%归属于挂牌公司股东的净资产 506,660,905.26 496,970,671.30 1.95%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.01 0.99 2.02%资产负债率%（母公司）43.40%45.52%-资产负债率%（合并）61.16%59.32%-流动比率 0.08 0.09-利息保障倍数 1.38-0.05-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 58,960,311.96 52,889,288.55 11.48%应收账款周转率 11.96 7.55-存货周转率-安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.71%1.81%-营业收入增长率%20.38%-16.13%-净利润增长率%134.47%-315.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 500,000,000 500,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,003,584.19 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-210,413.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,793,170.76 所得税影响数 18,300.00 少数股东权益影响额（税后）864.29 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,774,006.47 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-（1）重要会计政策变更 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 14 2017年，财政部修改与制定了企业会计准则第16号政府补助、企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则，上述准则在报告期内已实施，但未对报告期内公司的财务报表项目产生影响。2017年12月,财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号），对一般企业财务报表格式进行了修订，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失及非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”；在“净利润”项下新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润。本次会计政策变更对公司比较期间财务报表产生影响如下：增列持续经营净利润本期发生额9,758,421.60元，上期发生额-28,308,331.69元。（2）重要会计估计变更 本公司在报告期内无会计估计变更事项。安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业为电力、热力生产和供应业。公司主要进行水电资源的开发及电力销售，通过投资和经营水电站，向国家电网或地方电力公司销售电力，以获取销售收入和现金流。目前，公司的主要客户包括国网四川雷波县供电有限责任公司、国网四川省电力公司凉山供电公司、盐源县电力有限责任公司。1、采购模式 公司电站工程项目的设计、设备采购和工程施工等内容的采购，由公司或其子公司与具有电站工程建设相关资质的公司签订 EPC（设计、施工、采购）总承包合同，再由电站工程建设公司承包实施。其他跟电站相关的少量临时工程采购内容主要为小型机电设备、变压器、电缆以及其他金属结构设备，公司采用直接询价的方式，并按公司的规定签订技术协议和商务合同。2、生产与销售模式 公司为水力发电及供电企业，发电业务为发、供、销一体化经营模式。报告期内，公司拥有 9 座正在发电的水力发电站，包括三望坡水电站（位于雷波县三望坡乡）、围子坪水电站（位于雷波县桂花乡桂花坪村）、乐都一、二级水电站（位于雷波县西宁镇）、呷榴河一、二、三级水电站（位于凉山州彝族自治州西昌市银厂乡）、马颈子、塔尔堤水电站（位于盐源县右所乡五道河村）通过“引水发电”的形式，利用水位落差把天然水流蕴藏的势能和动能转换成电能，经过电站变压器升压后，由公司自有输电线路并入国家电网或地方电网公司的输电线路。报告期内，本公司及其下属子公司管理的水电站主要通过与电网公司签订购售电合同的方式进行电力销售。报告期内公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的主营业务及商业模式也无变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 16 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在电力体制改革逐步向纵深发展的大环境下，公司妥善的应对变幻的市场大环境，适时调整经营思路和方略：一方面，根据国家及四川的电力体制改革的相关政策规定，公司积极探索成立售电公司的新模式，希望在电力市场开放的第一时间占据有利的市场位置；另一方面，公司积极推进前期审批的项目的审批工作、积极推进在建项目的融资及工程建设工作，希望尽快让处于前期审批项目进入建设状态、让在建项目早日建成发电并产生效益；同时，公司积极顺应国际国内的技术发展变化潮流，学习水电站“无人值守”的自动运营技术、淘汰落后设备，减少运行管理成本，提高运行管理能力；此外，公司积极开拓印度尼西亚、老挝、尼泊尔等水电资源丰富地区的水电投资及建设市场，紧抓“一带一路”的历史发展机遇，积极对上述地区的水电投资进行考察和可行性研究，为实现“领航中小水电”的目标迈出坚实的一步。总体来说，2018 年公司在董事会的带领下，保持了稳定发展的态势。1、前期审批及融资工作 2018 年 5 月 15 日，康定捷瑞佳水电开发有限责任公司取得了四川省发展和改革委员会四川省能源局关于关于甘孜州前溪河等十座水电站并入电网的复函（川发改能源函2018597 号），根据该文件，康定捷瑞佳水电开发有限责任公司的苦西绒电站获得上网批复；2018 年 6 月 14 日，康定捷瑞佳水电开发有限责任公司取得了甘孜州发展和改革委员会关于印发康定市苦西绒水电站报告评审意见的通知（甘发改2018314 号），根据该文件，康定捷瑞佳水电开发有限责任公司的苦西绒电站通过了重大设计变更的评审。以上文件为苦西绒电站的全面建设及发电上网奠定了坚实的基础。2018年5月21日会东县鯵鱼河电力开发有限公司与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁合同，2018 年 5 月 25 日获得 200,000,000.00 元融资租赁款，为大弯腰树电站的建设提供了坚实的经济基础。2、在建项目的工程建设工作 公司努力推进在建项目的工程建设工作，水电投资建设稳步进行。2018 年在建工程投资113,423,311.13 元，其中磨子岩电站投资 23,355,263.28 元、西宁电站投资 22,285,427.07 元、大弯腰树电站投资 47,620,890.12 元、苦西绒电站投资 16,420,688.47 元。3、财务状况 报告期末，公司资产总额为 1,365,301,564.17 元，较期初增长 6.71%；负债总额为 835,045,922.08元，较期初增长 10.03%，净资产总额为 530,255,642.09 元，较期初增长 1.87%，公司资产规模稳定增长，财务状况稳健良好。安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 17 4、经营成果 报告期内，公司实现营业收入 86,255,562.64 元，较上期增加 14,605,600.08 元，同比增长 20.38%，主要原因为：（1）本期雷波片区收入较上期增加约 441.25 万元，2016 年在国网公司的倡导下雷波片区电站与当地一家企业签订了每度电下调 0.06 元的发电和用电联动协议，2018 年根据省发改委下发的文件每度电由原下调 0.06 元调整为 0.035 元，每度电上浮 0.025 元，雷波片区电站按 2018 年的结算电量计算当年不含税收入增加约 441 万元（2）由于来水较佳，本期西昌片区和五道河片区结算电量较上期增加约 6300 万度，收入增加约 1013.20 万元。5、现金流量（1）报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为 58,960,311.96 元，较上年的 52,889,288.55元增加 6,071,023.41 元，主要系本期降本增效实施效果显著，公司管理成本及运营成本下降导致公司购买商品、接受劳务支付的现金以及支付其他与经营活动相关的现金流较上期减少 400 余万元；同时公司收到四川省鼓励直接融资财政奖补奖金导致其他与经营活动相关的现金较期初增加 200 余万元。（2）投资活动产生的现金流量净额：本期投资活动产生的现金流量净额为-83,891,215.98 元，上期为-100,386,978.92 元，本期投资活动产生的现金流量净额较上期减少 16,495,762.94 元。主要原因是根据在建工程结算支付进度安排，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期减少所致。（3）筹资活动产生的现金流量净额：本期筹资活动产生的现金流量净额为 23,730,082.09 元。较上期的 41,117,882.55 元减少 17,387,800.46 元，主要原因是公司本期吸收投资较上期减少 5000 万元，收到其他与筹资活动相关的现金较期初减少 1600 多万元，导致筹资活动现金流入较上期减少 6600 多万元；同时本期偿还债务较期初增加 2300 万元，支付其他与筹资活动相关的现金较期初减少 7000 余万元，导致筹资活动现金流出较期初减少 4900 多万元，两者综合影响导致本期筹资活动现金净额较期初减少1700 多万元。(二二)行业情况行业情况 随着全球能源供求关系发生着深刻变化，我国能源资源的开发约束力也日益加剧，生态环境问题突出，调整结构、提高能效和保障能源安全的压力进一步加大。由于水力发电不消耗矿物能源，开发水电，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合利益，国家一直鼓励并重点支持其发展。根据国务院发布的能源发展“十二五”规划以及国家能源局可再生能源发展十二五规划 制定的水电发展目标，预计 2020 年以前平均每年需新增水电装机约 1,000 万千瓦，到 2020安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 18 年将达到 4.2 亿千瓦。2015 年 11 月，国家发布国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，提出坚持绿色发展，推进能源革命，加快能源技术创新，建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系。提高非化石能源比重，加快发展风能、太阳能、生物质能、水能、地热能，安全高效发展核电。因此，水电行业发展前景长期向好。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债资产负债结构分析结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 957,653.55 0.07%2,158,475.48 0.17%-55.63%应收票据与应收账款 10,858,928.87 0.80%8,493,187.72 0.66%27.85%存货 其他应收款 2,171,007.16 0.16%3,199,403.41 0.25%-32.14%其他流动资产 2,261,104.91 0.17%2,240,545.14 0.18%0.92%投资性房地产 长期应收款 11,500,000.00 0.84%11,500,000.00 0.90%长期股权投资 40,829,409.24 2.99%40,829,408.69 3.19%0.00%固定资产 776,747,898.36 56.89%802,842,918.95 62.75%-3.25%在建工程 479,833,249.21 35.14%366,409,938.08 28.64%30.96%商誉 39,983,635.02 2.93%41,641,302.85 3.25%-3.98%长期待摊费用 66,666.67 0.01%-100.00%递延所得税资产 158,677.85 0.01%45,135.44 0.00%251.56%应付账款及应付票据 27,040,195.24 1.98%26,358,734.71 2.06%2.59%应付职工薪酬 960,981.99 0.07%1,777,504.62 0.14%-45.94%应交税费 5,742,895.22 0.42%5,072,900.93 0.40%13.21%其他应付款 33,382,745.64 2.45%54,825,599.65 4.29%-39.11%短期借款 一年内到期的流动负债 146,923,579.80 10.76%106,014,785.60 8.29%38.59%长期借款 282,000,000.00 20.65%313,000,000.00 24.46%-9.90%长期应付款 265,015,835.04 19.41%174,650,275.72 13.65%51.74%递延收益 73,979,689.15 5.42%77,229,960.71 6.04%-4.21%资产总计 1,365,301,564.17 100.00%1,279,426,982.43 100.00%6.71%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期末与上期末相比减少了 1,200,821.93 元，减少比例为 55.63%，主要原因是 2018安和（雷波）水电股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-013 19 年公司银行融资规模下降，公司货币资金余额相对有所下降。2、应收账款及应收票据本期末与上期末相比增加 2,365,741.15 元，增加比例为 27.85%，主要原因是本期发电收入较上期增加 20.38%，应收账款与应收票据同比例增加。3、其他应收款本期末较上期末相比减少了 1,028,396.25 元，减少比例为 32.14%，主要系本期收回部分项目保证金所致。4、在建工程本期末与上期末相比增加了 113,423,311.13 元，增加比例为 30.96%，主要原因为磨子岩电站增加 23,355,263.28 元、西宁电站增加 22,285,427.07 万元，大弯腰树