871071_2018_康瑞体育_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

2018 年度报告 康瑞体育 NEEQ:871071 潍坊康瑞体育产业股份有限公司（Weifang Kangrui Sports Industry Co.,Ltd.）公司年度大事记公司年度大事记 公司 2018 年复审，继续被认定为“高新技术企业”。目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、康瑞体育 指 潍坊康瑞体育产业股份有限公司 有限公司、康瑞体育 指 潍坊康瑞体育用品有限公司，有限公司阶段名称 艾尚运动 指 潍坊艾尚运动用品有限公司，公司之全资子公司 尚武体育 指 潍坊尚武体育用品有限公司，公司之全资子公司 爱曼方德 指 潍坊爱曼方德文化有限公司，公司控股子公司 中科康瑞 指 山东中科康瑞健康产业有限公司，公司控股子公司 武瑞体育 指 上海武瑞体育文化发展有限公司,公司控股子公司 泓盈商业 指 潍坊泓盈商业管理咨询中心（有限合伙），公司实际控制人控制的子公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司章程 指 潍坊康瑞体育产业股份有限公司公司章程 元，万元 指 人民币元，人民币万元 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张兆义、主管会计工作负责人王祥政及会计机构负责人（会计主管人员）李燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制及公司治理风险 张兆义和刘新艳系夫妻关系，其直接持有股份公司 76.86%股权，并通过潍坊泓盈商业管理咨询中心(有限合伙）间接持有股份公司 2.78%股权，为公司实际控制人，股份公司成立以后，张兆义担任董事长、总经理职务，刘新艳担任董事职务，实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制及重大影响。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人损害公司和中小股东利益的公司治理风险。股份公司成立后，公司陆续制定了公司章程以及关联交易、对外投资、对外担保和信息披露等方面的内部控制制度文件，建立健全了法人治理架构。但是，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。市场风险 公司所处的体育用品制造业市场集中度相对较低，行业竞争较为激烈。此外，随着国内居民收入水平的持续提高、国内搏击体育赛事的不断举办，重竞技体育用品行业将继续保持稳定发展，也将吸引更多的生产厂商进入该行业，进一步加剧行业竞争。经过多年的行业积累，公司已经在品牌影响力、市场声誉、产品设计与研发等方面形成了较大的竞争优势，并具备进一步发展的潜力。如果未来公司无法抓住难得的市场发展机会，进一步提升产品的技术含量和市场规模，将面临较大的市场竞争风险，可能在未来的发展中处于不利地位。房屋无法办理权属证明的风险 公司辛寨厂区已取得土地使用权证,地上附着厂房的所有权证正在办理，公司已取得临朐县国土资源局、潍坊市国土资源局山东潍坊经济开发区分局、临朐县规划局、潍坊市规划局经济区分局出具的相关证明文件，证明公司土地及房产不存在重大违法违规，未因违反建设方面的法律法规受到行政处罚，但如果公司不能按时取得上述房产证，将对公司的生产经营产生不利影响。原材料价格波动风险 报告期内，公司的主要原材料为皮革、布料、海绵和橡胶等，主要原材料价格的波动对公司主要产品生产成本会产生影响，进而影响公司的经营业绩。虽然公司已经采取各种措施应对原材料价格波动的影响，但该等措施无法完全避免和消除原材料价格大幅波动对公司产品生产成本的影响，如果未来该等原材料价格大幅提升将对公司经营业绩产生不利影响。业绩下滑风险 公司挂牌后，产品开始向品牌、智能、环保转型，淘汰了部分落后产能，产品实施更新换代。在新旧更替过程及产品转型过程中，业绩出现回落。如果未来产品转型效果不及预期，将对公司经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 潍坊康瑞体育产业股份有限公司 英文名称及缩写 Weifang Kangrui Sports Industry Co.,Ltd.证券简称 康瑞体育 证券代码 871071 法定代表人 张兆义 办公地址 潍坊经济开发区长松路以西、清源街以北 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王祥政 职务 董秘 财务总监 电话 0536-2257861 传真 0536-2250092 电子邮箱 公司网址 http:/ 潍坊经济开发区长松路以西、清源街以北 261057 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 9 月 2 日 挂牌时间 2017 年 3 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业244 体育用品制造-2442 体育器材及配件制造 主要产品与服务项目 重竞技类体育用品的研发、设计、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）7,777,700 优先股总股本（股）0 控股股东 张兆义 实际控制人及其一致行动人 张兆义、刘新艳 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9137070075354896XX 否 注册地址 潍坊经济开发区长松路以西、清源街以北 否 注册资本（元）7,777,700 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方花旗 主办券商办公地址 上海黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 国梁 赵勇 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 34,611,129.26 41,344,331.91-16.29%毛利率%36.43%35.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 449,929.18 1,994,800.07-77.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-35,682.12 552,737.98-106.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.64%6.45%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.13%1.07%-基本每股收益 0.06 0.22-72.73%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 42,421,288.17 44,436,000.50-4.53%负债总计 14,487,213.58 16,795,576.68-13.74%归属于挂牌公司股东的净资产 27,700,973.66 27,251,044.48 1.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.56 3.5 1.71%资产负债率%（母公司）33.89%38.76%-资产负债率%（合并）34.15%37.80%-流动比率 359.30%127.30%-利息保障倍数 2.18 7.62-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,876,987.33 2,434,023.61 100.37%应收账款周转率 713.82%57.35%-存货周转率 225%287%-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.53%-4.32%-营业收入增长率%-16.29%-25.50%-净利润增长率%-82.03%-68.80%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 7,777,700 7,777,700.00 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 499.70 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）512,000.00 理财产品取得的损益 1,335.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 51,405.18 处置子公司产生的投资收益 4,691.67 非经常性损益合计非经常性损益合计 569,932.08 所得税影响数-84,868.32 少数股东权益影响额（税后）547.54 非经常性非经常性损益净额损益净额 485,611.30 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 300,000.00 0.00 应收账款 6,202,171.20 0.00 应收票据及应收账款 6,502,171.20 应收利息 0.00 0.00 应收股利 0.00 0.00 其他应收款 570,477.47 570,477.47 应付利息 15,152.50 0.00 应付股利 0.00 0.00 其他应付款 2,525,766.50 2,540,919.00 固定资产清理 0.00 0.00 固定资产 17,925,537.13 17,925,537.13 工程物资 0.00 0.00 在建工程 0.00 0.00 专项应付款 0.00 0.00 长期应付款 0.00 0.00 应付票据 0.00 0.00 应付账款 2,580,612.67 0.00 应付票据及应付账款 2,580,612.67 管理费用 6,620,005.76 4,568,333.88 研发费用 0.00 2,051,671.88 财务费用-利息费用 0.00 500,463.91 财务费用-利息收入 0.00 7,694.36 设定收益计划变动额结转留存收益 0.00 0.00 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事体育用品（重竞技类体育运动鞋服、护具和器材等）的设计、研发、生产和销售，公司产品涵盖重竞技运动的各个系列，主要包括拳击、散打、跆拳道、空手道等，主要提供鞋服、护具和器械等产品。公司主要采取“以销定产”的生产方式，销售是公司生产经营的核心环节，设计、研发、采购和生产环节均围绕销售展开。公司注重研究和分析客户的消费需求，根据市场需求不断对产品改造升级，保持产品的创新性与实用性，开发出适应客户个性化需求的差异化体育产品，并通过多种营销渠道来获取业务合同并由此取得商品销售收入、利润和现金流，并努力拓展体育场馆建设业务，积极参加场馆设施产品投标，为公司经营拓宽渠道。（一）研发模式 公司秉承“技术+设计”的研发宗旨，坚持自主创新的研发模式，从不同层次、不同年龄、不同性别的消费者的需求出发，不断开发新产品，拓展新市场。为了进一步贯彻“研发驱动”的发展战略，公司成立了跨销售、设计和采购部门的研发组，统筹负责公司新产品的开发。产品的研发主要分成设计环节和样品生产环节。（1）设计环节 销售部是研发环节的前端，负责收集市场信息，挖掘客户需求。采购部是研发环节的保证，负责不定期提供市场流行的面辅料。设计部则是研发环节的核心，根据市场需求和潮流趋势，制定研发计划，实施研发方案。设计部根据销售部提供的市场需求，结合采购部提供的面辅料，进行产品研发。研发完成后，设计部将设计完成的方案提交研发组进行审核，审核完成后进入样品生产环节。（2）样品生产环节 样品生产环节由设计师、制版师和样品室共同完成。首先，制版师会根据设计师提供的设计方案和样品单进行制版。其次，样品室会根据制版师提供的版型和设计师选定的面辅料进行样品制作。再次，设计师针对样品室提交的样品进行细节沟通和调整，确定后提交研发组。最后，研发组对产品审核通过后，由生产部负责量产。截止本次报告期末，公司拥有实用新型专利 14 项；同时陆续开发完成以“英雄战甲”为设计主题的 SPARTACUS 拳击系列、以“中国风”为设计元素的 CHINA GLORY 跆拳道系列等多条产品线，受到市场和消费者的一致赞誉。（二）采购模式 公司的采购分为按订单采购和库存采购两种方式，公司建立了严格的供应商管理程序，选择了一批符合公司要求的供应商，建立起合格供应商名录，从源头上把控原材料的质量，保证供货及时，有效降低生产成本。需求部门提交采购申请，采购部门从现有供应商名录中选取供应商，请供应商提供与资质相关的资料和报价，并进行采购。若供应商名录中尚无合格供应商，采购部负责开发新供应商，根据采购或发包产品的规格，寻求有能力提供所需原材料的供应商后，请供应商提供与资质相关的资料和报价，采购部和需求部门共同对供应商所提供的资料进行初审，评审合格后登录合格供应商名册，并根据该名册进行原材料采购。（三）生产模式 公司制定严密的质量控制制度和科学的生产计划，保障生产过程有序高效进行。公司采取“以销定产”的生产模式，根据销售计划安排生产。公司生产部门下设计划部和质检部，计划部负责与销售部对接，安排生产任务，并将生产所需资料提供采购部进行采购；质检部负责产品生产过程中的质量控制，确保各程序及生产环节能得到有效的控制和管理，进而保证公司的产品质量。此外，考虑到规模化效益和成本因素，公司的鞋类产品采用“外协加工”模式。公司主要负责制定设计方案、提供生产模具，并在关键环节进行质量把控，具体由外协厂商在公司指定的原材料范围内自主采购并进行生产。（四）销售模式 公司的销售渠道广泛，建立了内销为主，外销为辅的销售模式。（1）外销模式 外销包括 OEM 模式和自主生产后出口，即接受搏击体育用品行业知名厂商委托进行生产。目前，公司进行 OEM 代工生产的主要品牌包括 Title Boxing 和 Floriey。双方定期签订购销合同，并对产品的原材料、质量要求和生产工艺等方面进行约定，由康瑞体育生产后直接出口。（2）内销模式 公司销售以内销为主，采取直销和经销相结合的方式进行销售，客户涵盖了各地经销商、拳击馆、学校、政府事业性单位、体育赛事组织和个人拳击爱好者等。针对经销商和拳击馆，公司在各销售区域指派专门的区域经理负责销售，辐射区域内的客户；学校、政府事业性单位是公司的主要客户群体之一，公司为此专门成立了招投标项目组负责相关承揽工作；电商平台主要包括淘宝和天猫，是上述两种渠道的有效补充，直接面向个人拳击爱好者销售相关产品。此外，公司为了增强康瑞体育的品牌效应，提升康瑞体育的行业知名度，积极与搏击行业赛事在产品赞助、赛事宣传等多方面展开合作。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司持续加强成本控制、安全管理和内控管理制度的落实，生产成本控制效果显著，本期实现营业收入 34,611,129.26 元，比上年同期略有下降，主要是市场竞争加剧，目前市场上普遍存在家庭作坊式生产，不以品牌、品质为先导，而是以低价劣质竞争市场；公司挂牌后正在对产品结构进行调整，淘汰部分低附加值产品，同时加快新品及高附加值、高端产品的研发和投入。新产品的研发、推广，到市场认知接受需要过程。体制内比如院校、公安系统是竞技市场的一个重要销售渠道，因体制的特殊性在本期招标业务较少，也对公司业绩产生一定影响。1、公司财务状况：2018 年 12 月 31 日，公司资产总额为 42,421,288.17 元，比上年末减少了了 4.53%；负债总额为 14,487,213.58 元，比上年度末减少 13.74%；净资产总额为 27,934,074.59 元，比上年度末增加 1.06%。2、公司经营成果：2018 年公司营业收入 34,611,129.26 元，比上期减少了 16.29%；本期营业成本22,002,430.51 元，比上年同期减少了 18.09%；净利润为 310,420.22 元，同比下降了 82.03%。3、现金流量情况：2018 年公司经营活动产生的现金净流量为 4,876,987.33 元，投资活动产生的现金净流量-953,106.04 元，筹资活动产生的现金净流量-913,989.86 元。报告期内公司主营业务未发生变化。(二二)行业情况行业情况 1 1、宏观环境分析、宏观环境分析 政策红利不断释放，产业发展环境不断优化 随着我国社会经济改革的不断深入，尤其是体育改革的不断推进，体育赛事、体育场馆、明星运动员等体育资源将逐步进入市场。此外，伴随着政府的“放管服”改革，与体育产业发展息息相关的空域、水域等资源将逐步放开，安保、媒体等服务的市场化、社会化进程将不断加速，这将有力的促进我国体育产业的发展。另一方面，体育产业在财政、税收、土地、就业、信息化和标准化建设等方面的政策将更加灵活具体、政策的可操作性将逐步增强，产业发展环境将明显优化，体育市场活力将不断激活，作为朝阳产业、绿色产业、幸福产业的体育产业将迎来巨大的发展空间。(1)产业利好政策的出台 随着改革不断深入，体育产业发展将迎来较为广阔的政策环境和市场环境。2014 年 10 月，国务院发布关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见（46 号文），其中指出（1）到 2025 年体育产业总规模超过 5 万亿元；（2）全民健身上升为国家战略；（3）中国将鼓励境外资本投资体育产业；（4）支持符合条件的体育产品、服务等企业上市；（5）支持符合条件的企业发行债券等非金融企业债务融资工具；（6）对部分体育企业给予税收优惠；（7）取消商业性和群众性体育赛亊活动审批等。2014 年 12 月，中央经济工作会议将体育健身作为新的经济增长点、列为六大消费增长点之一。2016 年 6 月，国务院印发全民健身计划（2016-2020 年），提出到 2020 年，每周参加 1 次及以上体育锻炼的人数达到 7 亿，经常参加体育锻炼的人数达到 4.35 亿，体育消费总规模达到 1.5 万亿元，全国体育产业总规模超过 3 万亿元，体育产业增加值在国内生产总值中的比重达到 1%，体育服务业增加值占比超过 30%，体育消费额占人均居民可支配收入比例超过 2.5%。2016 年 7 月，国家体育总局发布体育产业収展“十三五”规划，提出“十三五”期间要涌现一批具有国际竞争力、带动性强的龙头企业和大批富有创新活力的中小企业、社会组织，形成一批特色鲜明的产业集群和知名品牌，建设 50 个国家体育产业示范基地、100 个国家体育产业示范单位，100 个国家体育产业示范项目；体育场地设施供给明显增加，人均体育场地面积超过 1.8 平方米，体育消费额占人均居民可支配收入比例超过 2.5%。（2）体育财政支出的不断增加 随着国民经济实力的不断提升以及国家对体育产业重视程度的不断提高，我国体育公共财政支出不断提高，推动体育产业不断发展。2014 年，我国体育财政支出为 370.75 亿元，较 2013 年同比增加 23.96%。受宏观经济影响，2015 年体育财政支出略有下降为 356.68 亿元，但仍处于历史高位。2 2、行业环境分析、行业环境分析 （1）全球体育产业概况 根据体育产业学科发展研究报告，2013 年全球体育产值为 7.5 万亿元，占 GDP 比重为 2.2%。其中，美国体育产业产值高达 3 万亿元，占 GDP 比重为 2.9%，而我国同期体育产业产值为 3,575 亿元，占 GDP 仅为 0.6%，存在极为可观的提升空间。2007-2013 年，我国体育及相关产业增加至由 983 亿元上升至 3,575 亿元，GDP 占比由 0.37%上升至 0.6%，年复合增长率 24%，大大超过同期 GDP 增速。由此可见，我国体育产业目前处于发展阶段，在引导社会消费、调整产业结构和推动经济发展方面，显示出巨大的潜力的发展空间。(2)国内体育用品制造业概况 随着国内居民收入水平的提高，国内体育用品市场需求快速增长。同时，国内体育用品出口规模继续保持稳定增长，带动国内体育用品行业规模不断扩大。根据中国体育用品产业发展白皮书（2015）统计数据显示，2006-2015 年，我国体育用品行业增加值从 782 亿元增加到 2,800 亿元，年复合增长率为 17.29%，体育用品行业发展迅速。根据国民经济行业分类，体育用品制造业可以分为球类制造、体育器材及配件制造、训练健身器材制造、运动防护用具制造和其他体育用品制造。从细分行业的销售收入来看，2014 年，球类制造、体育器材及配件制造、训练健身器材制造、运动防护用具制造和其他体育用品制造累计销售收入分别为 174.35 亿元、351.45 亿元、324.34 亿元、129.73 亿元和 304.44 亿元，分别同比增长 9.86%、4.98%、14.85%、47.07%和 25.70%。这说明，体育用品制造业尤其是运动防护用具这一细分行业存在较大的市场空间。2018 年中国体育产业的发展机遇 当前中国的体育产业面临着良好的发展机遇，主要表现为以下几点。一是国家转变发展方式，体育渐成消费热点。“46 号文”表示，要完善体育设施、发展健身休闲项目、丰富体育赛事活动。此外，充分考虑到体育产业特点，体育服务、用品制造等内容及其支撑技术将被纳入国家重点支持的高新技术领域，有相关技术优势的企业也将被给予税收优惠。二是国际体育寻求善治，中国体育呼唤改革，这里主要涉及到透明、民主、制衡等维度。三是全民健身兴起热潮，体育产业强基固本。据调查，中国目前约有 5000 家左右的商业健身俱乐部。四是体育赛事利益多元，发展理念正在更新。五是资本人才强势进入，产业生态面临变革。举例来说，之前我国的新媒体版权之前多被央视垄断，如奥运会的转播权，但是现在私有企业面临的阻力大大减小。政策是体育产业供给侧结构性改革的手段和表现。我们认为，体育人群并非小众人群，体育潜在人群众多，体量大，供给侧供给乏力是产业发展受限的重要原因。一般而言，需求端带动产业繁荣是产业发展的初始阶段，但是中国的体育产业不仅需要需求端发力，供给端同样重要。政策是体育产业供给端的助推力，将为整个体育产业发展打开向上空间。（3）“重竞技”系列体育用品市场概况 拳击与搏击运动集健身、修身、防身、娱乐等多元价值功能于一体，在全球范围内获得迅速发展。国际上，重竞技类体育产业发展已经十分成熟。职业拳击、职业摔跤都历经了近百年的发展，形成了成熟的比赛规则、商业模式和运动文化。在现代体育产业中，重竞技体育尤其是拳击属于体育产业中的“钻石”，具有极高的市场价值。据 2015 年福布斯提供的统计数据，全球职业运动员收入排名第一位的运动员，并不是来自足球、篮球、高尔夫运动的体育巨星，而是职业拳击运动员拳王梅威瑟，并且收入排名前五名中，有两位是职业拳击运动员。根据福布斯 2014 年发布的全球体育品牌 40 强，1993 年刚刚成立的综合格斗运动组织 UFC 市值已经达到了 16.5 亿美元，排名第十，紧随美国职业棒球大联盟。体育 46 号文发布后，国家体育总局放宽了对体育赛事的审批，我国体育产业进入迅速发展时期。在拳击方面，2016 年 7 月 13 日，国内最具实力的自主 IP 职业拳击组织国际拳冠联盟（IBAC）宣布 2016 年中国职业拳击联赛正式开展，力图打造中国人自己的职业拳击联盟和联赛。另一方面，国内资本纷纷抢滩拳击市场，阿里体育与国际拳击组织联合会签署为期 20 年的合作协议，启动拳击运动在全球范围的数字化建设；随着国内的消费升级，国内拳迷据统计已经超过 8,000 万人，越来越多的都市白领选择用搏击的方式，体会竞技力量带来的快感。此外，据统计，我国目前拥有约 15,000 所武术馆校，约 3 亿搏击及武术运动爱好者，经常关注武术赛事的电视观众占全国人口的 19.9%。在政策利好、资本推动和消费升级三大因素的推动下，我国重竞技体育用品行业也从中受益，迎来未来的快速增长期。2.搏击赛事数量和质量双升级，产业规模等到提升，搏击行业热点频现。2018 年从专栏、漫画、短视频、音频、MV、脱口秀，内容产品生态进一步丰富。新颖的碎片化内容符合传播趋势，不但可以增强品牌影响力，更能触达年轻用户群，加深品牌和用户的连接，通过“粉丝管理、社交矩阵、社群沉淀”，最终建立粉丝社群，真正实现从电视平台到互联网生态的转变。3 3、竞争环境分析竞争环境分析 不管是整体体育产业还是细分搏击拳击领域，近年来都发展迅猛，竞争对手不仅有传统的老牌企业，占据资本市场有利地位的上市公司也不断进入体育行业和搏击领域。主要有福建省伟志兴体育用品有限公司、泰山体育产业集团、无锡威豪、莱茵体育、国旅联合等。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,375,681.07 15.03%3,296,789.64 7.42%93.39%应收票据与应收账款 3,195,305.38 7.53%6,502,171.20 14.63%-50.86%存货 9,566,587.64 22.55%9,979,144.07 22.46%-4.13%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 17,083,061.89 40.27%17,925,537.13 40.34%-4.70%在建工程 短期借款 9,500,000.00 21.38%-100%长期借款 8,817,306.68 20.79%无形资产 4,664,647.69 11.00%4,814,666.27 10.83%-3.12%应付账款 2,345,645.61 5.53%2,580,612.67 5.81%-9.11%其他应付款 57,806.44 0.14%2,540,919.00 5.72%-97.72%资产合计 42,421,288.17 44,436,000.50-4.53%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司资产负债率 34.15%，流动比率 359.30%，流动资产占比 48.02%。公司资产负债率、流动比率等指标良好，应收账款账龄多在一年以内，固定资产购置时间较短，资产状况良好。2、货币资金期末较期初增加 93.39%，其原因有 2018 年应收账款收回及时，支付宝保证金较去年增加 75000 元，致使银行存款和其他货币资金金额增加，从而货币资金整体较去年有所涨幅。3、应收票据及应收账款期末较期初减少 50.86%，其原因（1）应收票据 2018 年收回了 2017 年末的票据，致使票据较去年减少 100%，（2）应收账款 2018 年较 2017 年收回及时，从而期末应收账款余额较去年大幅度减少。4、短期借款较上年末减少 9,500,000.00 元，较上年末减少 100%，主要原因是贷款已全部还清，新增的贷款期限为 2 年，列为长期借款。5、其他应付款期末较期初减少 97.72%，主要原因是从股东张兆义、刘新艳借入的款项已还清所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 34,611,129.26-41,344,331.91-16.29%营业成本 22,002,430.51 63.57%26,860,465.03 64.97%-18.09%毛利率%36.43%-35.03%-管理费用 4,070,351.94 11.76%4,568,333.88 11.04%-10.90%研发费用 1,867,876.48 5.40%2,051,671.88 4.96%-8.96%销售费用 5,488,329.77 15.86%5,268,157.78 12.74%4.18%财务费用 544,190.64 1.57%550,293.88 1.33%-1.11%资产减值损失-15,393.54-0.04%-79,436.25-0.19%80.62%其他收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%投资收益 6,027.20 0.02%3,027.95 0.01%99.05%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 499.70 0.00%3,936.01 0.01%87.30%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 36,738.77 0.11%1,625,517.17 3.93%-97.74%营业外收入 577,348.83 1.67%1,705,520.40 4.12%-66.15%营业外支出 13,943.65 0.04%18,538.51 0.04%-24.79%净利润 310,420.22 0.90%1,727,287.45 4.18%-82.03%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上期减少 16.29%，2018 年公司对产品进行更新换代，淘汰了部分低附加值产品，对原有利润率较低的库存进行降价处理。市场竞争加剧，市场上普遍存在家庭作坊式生产，不以品牌、品质为先导，而是以低价劣质竞争市场。体制内比如院校、公安系统是竞技市场的一个重要销售渠道，因体制的特殊性在本期业务较少，对公司业绩产生一定影响。2、营业成本较上期减少 18.09%，主要原因是本期营业收入减少所致。3、管理费用本期减少 10.90%，主要原因是本期管理人员的减少及出差时间及地区的差异导致本期差旅费的减少，咨询费的减少是由于公司挂牌后与之相关的费用有所减少所致，邮电通讯费的减少是于更换公司电话套餐所致，车辆费用的减少是由于车辆保险、维修费的减少所致。4、营业利润减少 97.74%，2018 年公司期间费用较上年变化较小，对利润影响不大；为了增加销售部门的力量，本年度公司对部门人员进行调整，一是为适应电商业务，增加了该部门人员配置，二是将原归属于生产部门的成品采购人员划归到销售部门，本年度销售费用工资薪金部分有所增加。利润下降的主要原因是销售额下降所致。销售额下降的原因有三个：其一、2018 年公司继续调整及优化产品结构，对产品线进行了新老更替，淘汰部分落后产能，公司产品向品牌化、智能化、专业化发展，新品从设计、投产、推广到市场接受需要过程，新老产品的更迭导致市场出现空档期，在一定程度上影响了销售。2018 年公司淘汰了部分低附加值产品，对原有利润率较低的库存进行降价处理。市场竞争加剧，市场上普遍存在家庭作坊式生产，不以品牌、品质为先导，而是以低价劣质竞争市场。体制内比如院校、公安系统是竞技市场的一个重要销售渠道，因体制的特殊性在本期业务较少，对公司业绩产生一定影响。其二、公司调整了业务重点，开始向品牌化、专业化发展。把主要精力放在自产品的研发和推广上，缩小了非自产品（如体育场草坪）、非主营业务（如政府、学校采购招标）的投入，非自产品部分收入下降幅度较大。其三、2018 年国家继续加大环保治理力度，公司对产品质量也提出了更高要求，对供应商的选择从环保、质量、价格、供货周期等各方面进行了比较，因为部分配套厂商的环保不达标导致出现交期明显滞后、拖延等问题。重新更换供应商使材料采购和生产需求出现了时间偏差，影响了生产进度。材料采购成本上升也使康瑞产品价格提升，市场接受有一个过程。5、营业外收入本期减少 66.15%，主要原因是去年同期存在政府给予的新三板挂牌补助，本期政府补助为政府给予的专利权补助费和新三板挂牌补贴，补贴金额减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 34,611,129.26 41,344,331.91-16.29%其他业务收入 0 0 主营业务成本 22,002,430.51 26,860,465.03-18.09%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%运动服饰 9,615,275.21 27.78%8,560,899.24 20.71%运动护具 9,347,191.00 27.00%13,320,912.81 32.22%运动器材 15,210,224.74 43.95%16,912,659.81 40.91%其他 83,595.59 0.24%2,549,860.05 6.17%健身服务 354,842.72 1.03%合计 34,611,129.26 100%41,344,331.91 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主营业务收入包括运动服饰、运动护具和运动器材，主营业务明确且构成稳定，其中运动器材占比较大，报告期内运动服饰、运动护具和运动器材收入占比分别为 27.78%、27.00%和 43.95%。2018 年公司收入主要集中于运动器材销售收入，主要产品-运动服饰销售额上升，运动护具销售额有所下降。商业收入主要为运动器材和运动护具、运动服饰。其中运动服饰跟运动护具销售额基本持平，与公司调整销售策略有关。运动器材下降主要