871098_2018_彩虹颜料_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

公告编号：2019-005 1 证券代码：871098 证券简称：彩虹颜料 主办券商：东莞证券 2018 年度报告 彩虹颜料 NEEQ:871098 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司 Rainbow Plastic Colours Co.,Ltd.公告编号：2019-005 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 12 月 28 日，广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司携精英团队参加“2018 中国国际橡塑展-橡塑展”。彩虹颜料（股票代码：871098）作为中国知名塑胶着色专家、塑料配色供应商此次参展创下了几个之最，彩虹彩页派发量创参展 10 多年之最，接待新老客户人数创参展 10 多年之最，展位面积创参展 10 多年之最。2018 年 6 月获得“（2014 一 2017）广东省守合同重信用企业”称号 公告编号：2019-005 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 公告编号：2019-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、彩虹颜料 指 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司 彩虹有限 指 东莞市彩虹塑胶颜料有限公司 股东会 指 东莞市彩虹塑胶颜料有限公司股东会 董事会 指 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司董事会 股东大会 指 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司股东大会 监事会 指 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司监事会 三会 指 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师事务所 指 中天运会计师事务所(特殊普通合伙)昆山德记 指 昆山市德记塑料色母粒有限公司 彩盛投资 指 东莞市彩盛投资管理合伙企业（有限合伙）彩德投资 指 东莞市彩德实业投资合伙企业（有限合伙）彩运投资 指 东莞市彩运投资管理合伙企业（有限合伙）公告编号：2019-005 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人季德虎、主管会计工作负责人李小军及会计机构负责人（会计主管人员）吴有才保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所（特珠普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、行业竞争加剧风险 国内颜料行业集中度不高，中小企业众多，市场竞争激烈，且产品同质化严重，缺乏创新，多数企业只能比拼价格、服务，大为降低了企业的产品利润率，且近年来颜料市场平稳运行，需求放缓，无疑加剧了行业竞争的激烈化程度，已有不少中小企业因规模有限、研发能力薄弱、缺乏特色性产品而退出了市场。虽然公司积累了丰富的产品开发经验，在塑料、橡胶用颜料市场有着较强的技术性优势，但若未来行业景气度下降导致经营环境发生较大的不利变化，将可能会给公司进一步扩大市场份额，提高市场地位带来一定的压力.针对此风险，公司将继续加强研发和销售两端，一方面强化研发方面投入，不断开发新产品，扩大产品种类及应用范围，同时公司还加强营销建设，提升市场占有率。2、核心技术和人才流失风险 颜料行业属于精细化工行业，是技术推动型行业，对专业人才与先进技术的占有是行业内企业维持竞争力的重要因素，公司经过 17 年潜心经营，逐渐形成以季德虎为核心的研发团队，通过不断消化吸收国内外先进技术资料、与同行进行广泛的技术交流以及多年实践经验，已具备了较为深厚的技术积淀，在颜料技术的开发和应用上取得了一定成就，尤其是塑胶应用领域的颜料着色配方的开发上达到国内一流水平。但随着行业竞争加剧，人才流动频繁，公司存在技术人 公告编号：2019-005 6 员被竞争对手挖走、关键配方工艺参数泄露的风险，公司一定程度上面临着技术研发人员流动、核心技术流失的风险，从而对公司的持续发展造成不良影响。针对此风险，公司已对部分适合申请专利保护的核心技术申请了专利，对重要技术资料、配方工艺的原材料及供应商均采用代号处理，减少泄密的可能；同时与技术人员签署保密协议，并制定了向技术研发人员倾斜的收入分配制度来稳定核心技术研发人员，此外公司还将不断增加研发投入，通过技术创新来保持行业技术领先的优势。3、公司经营场所搬迁的风险 目前公司租赁的房产因未取得土地使用权证导致该地块上的房产证也未能办理，因此，房屋权属存在法律瑕疵，尽管目前不存在权属纠纷或者潜在纠纷，但仍然不能排除因上述法律瑕疵、政府对当地的整体发展规划而导致公司需要提前结束租赁合同并进行搬迁的风险。针对此风险，由于公司的核心工艺在于复配调色的配方开发，生产线较为简单，且生产环节所需设备多为轻型设备，对经营场所要求不高，搬迁成本低，公司周边可替代性厂房较多，如有需要公司可以在短时间内以公允的价格租得所需场地；公司控股股东、实际控制人季德虎、刘燕均出具承诺函，将承担因公司经营场所搬迁而造成的损失。4、应收账款余额较大风险 2018 年 12 月 31 日公司应收账款余额为 72,555,258.15元，应收账款净额占总资产的比例为 38.99%，应收账款周转率为 1.96，处于较低水平。虽然公司实际发生的应收账款坏账率极低，且主要客户均长期合作，且为信誉较高的企业；此外，公司执行严格的赊销管理制度，从客户信用限额评审、交易单据的管理到货款的催收都有严格的流程，销售回款与业务员的奖金直接关联。但仍存在因宏观经济形势变化、客户经营不善资金流断裂等导致的无法收回货款的情形，将可能对公司的业绩产生一定影响。针对此风险，公司对客户进行分类管理，维护与优质客户的关系、加大与优质客户的合作，对于欠款时间较长的客户采取不供货的措施；严格执行收款政策，加大应收账款的催收，必要时走法律途径维护公司利益。5、对外提供担保的风险 2014 年 1 月 15 日，公司的子公司昆山德记与中国光大银行股份有限公司昆山支行签署保证合同，为季德虎、昆山德记与中国光大银行股份有限公司昆山支行 2014 年 1 月 15 日签署的贷款合同（编号苏兴昆银 2014017）提供保证担保，担保金额为人民币 1090.00 万元，保证方式为连带责任保证，保证范围包括本合同项下借款本金、利息、罚息、复利、违约金等，实际该贷款由实际控制人季德虎使用，也应由季德虎还清。未来，若贷款合同到期，而季德虎公告编号：2019-005 7 没有能力或意愿偿还债务，将对公司的财务状况造成一定的影响。针对此风险，季德虎与昆山德记、彩虹颜料签订反担保协议书，约定若昆山德记为季德虎、昆山德记对中国光大银行股份有限公司昆山支行的债务承担了还贷或保证责任，公司有权在承担还贷或保证责任的范围内抵销彩虹颜料、昆山德记对季德虎负有的债务。此外，季德虎信用状况良好，不存在逾期债务未偿还或无法偿还的情况，因此，季德虎到期债务无法偿还的风险较低 6、控制不当风险情 季德虎为公司第一大股东，目前直接和间接持有公司合计 74.9989%的股份，现任公司法定代表人兼董事长；刘燕为季德虎的配偶，目前直接持有公司 6.8136%的股份，现任公司董事、副总经理。季德虎与刘燕目前直接和间接持有公司合计 81.8125%的股份。虽然公司为降低控股股东、实际控制人控制不当的风险，在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度等，但季德虎和刘燕作为公司的实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力，若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。公司为降低共同实际控制人控制不当的风险，在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度。7、公司治理风险 公司于 2016 年 10 月 24 日整体变更为股份公司。虽然股份公司制定了新的公司章程、“三会”议事规则、总经理工作细则、关联交易管理制度、信息披露管理制度等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司成立时间较短，公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程，因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。针对此风险，公司将会根据新颁布的法律、法规和规范性文件，以及监管部门的监管要求，结合公司的实际情况，相应补充完善新的内部控制制度或对现有的内部控制制度进行修订和细化，为公司健康、快速发展奠定良好的制度基础和管理基础。此外，公司董事、监事、高级管理人员等相关人员也将进一步加强对相关法律、法规及政策的学习和培训。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-005 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东彩虹德记塑胶颜料股份有限公司 英文名称及缩写 Rainbow Plastic Colours Co.,Ltd.证券简称 彩虹颜料 证券代码 871098 法定代表人 季德虎 办公地址 东莞市凤岗镇福民工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 罗子木 职务 董事会秘书 电话 0769-87777113 传真 0769-87770858 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 东莞市凤岗镇福民工业区；邮编 523707 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 12 月 12 日 挂牌时间 2017 年 3 月 31 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C26 化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 为客户提供全色谱全塑料一揽子着色配方设计和颜料、助剂的供应，同时从事色母粒的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）59,733,455 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 季德虎 实际控制人及其一致行动人 季德虎、刘燕 公告编号：2019-005 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900725993564X 否 注册地址 东莞市凤岗镇福民工业区 否 注册资本（元）59,733,455 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所（特珠普通合伙）签字注册会计师姓名 邓国强、江海锋 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-005 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 139,970,213.84 126,488,336.94 10.66%毛利率%17.56%15.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,452,189.96 2,440,253.99 246.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,252,868.06 1,875,325.83 286.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.57%3.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.04%2.52%-基本每股收益 0.14 0.04 250.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 186,101,364.37 159,695,960.06 16.53%负债总计 101,911,252.63 83,958,038.28 21.38%归属于挂牌公司股东的净资产 84,190,111.74 75,737,921.78 11.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.41 1.27 11.16%资产负债率%（母公司）54.28%51.05%-资产负债率%（合并）54.76%52.57%-流动比率 1.26 1.18-利息保障倍数 3.16 1.85-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,051,967.30-10,466,371.78 89.95%应收账款周转率 1.96 1.83-存货周转率 5.12 5.89-公告编号：2019-005 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.53%-1.96%-营业收入增长率%10.66%7.93%-净利润增长率%246.37%84.04%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,733,455 59,733,455-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补贴 1,411,300.00 其他营业外收入和支出-333.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,410,966.94 所得税影响数 211,645.04 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,199,321.90 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 332,472.25 应收账款 65,460,072.61 应收票据与应收账 65,792,545.86 公告编号：2019-005 12 款 应付票据 2,894,035.60 应付账款 21,427,361.78 应付票据与应付账款 24,321,397.38 管理费用 10,860,369.51 5,899,405.50 研发费用 4,960,964.01 公告编号：2019-005 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事为客户提供全色谱全塑料一揽子着色配方设计和颜料、助剂的供应，同时从事色母粒的研发、生产和销售，公司在国内市场有着较高的品牌知名度、公司商业模式如下：1、公司销售模式 颜料行业下游客户需求多样而分散，且产品技术专业化程度较高，大部分产品都需要直接与下游客户就产品一些技术细节化处理（色相、黏度等）进行对接，这使得下游客户在选择供应商时更注重颜料配方、着色技术、开发能力和售前售后的服务质量，所以公司主要采用直销模式，直接面对终端客户，为客户提供颜料应用综合解决方案。公司当前主要通过专业杂志、公司网站、行业展会（如中国国际塑料橡胶工业展览会、中国国际塑料新材料、新技术、新装备、新产品展览会）等方式获取潜在客户信息；通过业务员上门拜访，沟通谈判取得客户订单；另外公司在颜料领域耕耘多年，有着较为卓越的品牌认知度，在产品质量、产品线宽度和广度的健全性方面有着显著优势，这种优势可使得公司获得许多来自老客户推荐及慕名而来的新客户订单。2、公司采购模式 公司采用“销售预测”与“合理库存”相结合的方式进行采购，销售部根据过去 3 个月的产品平均销量，提出本月采购需求，采购部根据上述需求，同时兼顾常规产品的安全库存，分解采购需求，制定采购计划，然后在多家供货方中，比较质量、价格、服务等指标，选择最优价格和最优服务的供应商进行采购。3、公司生产模式 公司重视产品研发和销售，颜料类产品生产全部委托外协厂商进行。颜料行业中从事生产制造环节的企业众多，市场竞争充分，可替代性较强，公司充分发挥自身在颜料着色配方开发、品牌运营及销售方面优势，把生产环节外包出去。公司采购部门根据技术研发中心的开发方案确定工艺要求，综合考虑外协厂商的产能、产品品质、报价、信用、服务配合等方面确定合作厂商。外协厂商根据公司确定的配方工艺提供样品，经公司确认后开始批量生产（原材料、辅料等全部由外协厂商承担）。另外公司会对外协厂提供的颜料进行二次复配调色，最终达到客户要求的色彩效果。同时公司也拥有色母粒的生产线，接到客户订单后可根据生产线运营状况、交货地点，安排彩虹颜料（位于东莞）或子公司昆山德记（位于昆山）的生产部组织生产。此外，子公司昆山德记主要从事色母粒的生产、销售，采取“以销定产”的生产模式，销售部门与客户签订销售订单后，按订单要求向生产部门下达生产指令单。生产部根据生产计划组织人员进行生产。4、研发模式 公司的研发方式分两种：自主研发和合作研发。自主研发通常是公司依据客户要求，技术服务部进行针对性开发颜料配方、试制样品，得到客户认可后再进行扩大化生产；合作开发是指公司根据下游需求和市场趋势的判断提出开发需求，董事长季德虎抽调技术服务部、质检部、实验室精干人员组成项目攻关团队，联合外部研究机构（如深圳清华大学研究院），进行前瞻性技术应用的新品研发工作，形成“预研一代、储备一代、生产一代”的新产品层次，为增强公司的核心竞争力提供了强有力的保障。报告期内,公司的商业模式较上年度未发生重大变化。公告编号：2019-005 14 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司 2018 年度加大市场推广力度、通过技术创新、营销政策的完善、成本费用的有效控制、内部管理机制的改进等措施，费用增长幅度小于营业收入增长幅度，从而带动公司业绩平稳增长，毛利率相应有所提高，利润得到较大提升。报告期末，公司资产总额为 186,101,364.37 元，比期初增长 16.53%；负债总额为 101,911,252.63元，比期初增长 21.38%；净资产总额为 84,190,111.74 元，比期初增长 11.16%。公司 2018 年度实现营业收入 139,970,213.84 元,比上年同期增长 10.66%；营业成本 115,396,724.02 元，比上年同期增长8.54%；净利润为 8,452,189.96 元，比上年同期增长 246.37%。公司 2018 年度经营活动产生的现金流量净额为-1,051,967.30 元，现金及现金等价物净增加额为 6,520,368.88 元。(二二)行业情况行业情况 我国颜料行业在下游市场的旺盛需求的带动下，迎来飞速发展的黄金时期。产品种类日益丰富，工艺技术不断革新，实现大部分产品的国产化替代，当前中国已成为世界颜料最大的生产国和全球重要消费市场。现阶段国内多数企业规模不大、自主研发能力差，只能通过获得品牌企业的配方工艺授权来完成产品生产或者利用一些市场通用技术生产低档颜料及初级品，但也有一批具有国际竞争力的企业迅速成长起来，如百合花、七彩化学、七色珠光等，这些企业经过前期技术积累，建立起成熟稳定、专业高效的研发团队，可根据客户需求研发不同性能产品及提供配套调色服务，在各自专注的细分领域有着领先的技术优势。面对日益强大的民族企业，以巴斯夫、卡佩勒、科莱恩为代表国外颜料巨头正逐渐收缩中低端颜料业务，但他们凭借强大品牌营销能力、遍布全球的销售网络、领先的技术水平仍在高性能颜料市场保有较强的优势。近几年世界颜料行业的发展呈现以下特点和趋势：（1）国际有机颜料生产向成本较低的地区转移 在全球一体化的今天，世界各国已形成分工协作体系，德国、法国、美国、日本等发达国家占据着产业链的高端市场，主导着高档颜料的研发、生产，而把许多中、低端产品的产能转移到中国、印度等成本较低的发展中国家。公告编号：2019-005 15 （2）并购重组加快，行业集中度进一步提升 在国内外宏观经济发展不容乐观的背景下，全球颜料市场需求增长放缓，而颜料生产企业众多，仅国内颜料厂商就有 4000 多家，且还有新的竞争者不断进入，这必然使得行业竞争进一步加剧，且 2015年下游塑料制品行业价格几乎直线下滑，行业疲软态势显现，使得成本控制能力差、研发水平低、缺乏核心产品的中小企业生存愈发艰难，但对于技术优势领先、资本实力强的企业却是难得的发展机会，他们通过收购兼并和业务重组，不断调整产品和业务结构，扩大市场占有率，近期颜料行业出现了多起并购重组案例，2016 年 2 月，AkzoNobel 公司公布了收购 BASF 公司工业涂料业务的意向，随后，Synthomer公司收购 Hexion 公司的分公司 HexionPerformanceAdhesives&Coatings(PAC)公司。（3）环保要求的日益提高 随着环境保护意识的不断增强，与人体接触相关的颜料下游行业对产品的安全性和环保性不断提出更高要求。欧美等发达国家制订了染、颜料中重金属含量的指标，禁止或限制含有铅、铬等有毒有害物质的颜料在油墨、塑料等产品中的使用，如美国 TSCA 法规、欧盟 REACH 法规、欧盟食品包装着色剂要求（European Resolution AP（89）I）、欧盟玩具安全条例（EN71-3）等，这使得国内颜料企业不得不加大环保型颜料新技术、新产品的开发进程以适应新法规要求，高能耗、重污染型颜料生产企业将被淘汰，退出市场。（4）颜料向高性能化、功能化发展 高性能颜料凭借其优异的覆盖能力、明亮的光泽、以及提供充满活力的丰富色彩的能力，促使其在市场上的受欢迎程度大大提高，高档汽车面漆料、高级工程塑料、树脂及纤维制品和高级印刷油墨等的着色，必须由高性能、大分子的高档有机颜料来担当；同时功能性颜料如近红外反射颜料的隔热涂料、示温颜料和荧光颜料等既可以赋予产品于多种色彩，同时也可赋予产品隔热、防污、防锈、示温、发光等特性，代表着高档颜料发展的另一个方向。目前，国内从事颜料生产、销售的企业规模普遍较小，年销售收入超过五千万元的企业不多，公司年销售额超过 1 亿元，处于行业中等偏上水平，且在技术方面持续领先行业，达到国际先进水平，尤其是在塑胶颜料领域，公司凭借强大的颜料着色配方开发能力、丰富的实务经验、强大的资源整合能力为客户提供全色彩的解决方案，赢得市场的一致认可。公司是国内从事颜料行业的先行者，积极推动塑胶着色的国产化和标准化，在颜料塑胶着色领域有着较为重要的话语权，公司是中国塑协多功能母料专委会第三届理事会会长单位、深圳市高分子行业协会副会长单位，并被评为“十二五”中国塑料行业优秀企业。公司有如下竞争优势：（1）研发优势 公司高度重视新品开发和技术创新，不断引进、消化、吸收国内外先进技术，再经过多年实践创新，逐渐形成符合行业特征的技术研发体系，实现了针对下游行业需求和应用，尤其是塑胶着色应用领域，可根据客户的个性化需求定制化调配各种色彩。人员配备上，以董事长季德虎为核心的研发团队拥有丰富的颜料着色配方开发经验，且熟悉市场销售，对下游客户需求痛点有着深刻的理解，从而进行针对性开发。到目前为止，公司已取得 12 项专利，包括 1 项发明专利、1 项外观设计专利和 10 项实用新型专利。（2）种类齐全的配方库 公司在塑胶颜料行业耕耘 16 载，每年为 500 多家客户提供繁复多样的颜料着色设计方案，形成了大量成熟、经过市场考验的配方库，涉及两百个多品种、数千个配方数量，涵盖色母粒（黑色母粒、白色母粒、彩色母粒、功能母粒）、无机颜料、荧光颜料、有机颜料等系列，同时公司每年还不断推陈出 公告编号：2019-005 16 新，丰富配方库，借鉴该数据库，公司可以针对客户多样化需求快速完成颜料着色配方的设计，为客户提供性价比最优的色彩解决方案。（3）品牌效应及客户资源优势 经过 16 年经营发展，公司目前拥有 500 多家客户，主要分布在塑料、橡胶、涂料、油墨、油漆等行业，这些下游行业对颜料产品的稳定性、均一性要求特别高，因为一旦颜料的色相、明度、耐光耐热性、耐候性、抗迁移性等发生变化，都可能会对客户产品的质量造成极大影响，因此在公司产品质量不出现重大失误的情况下，客户更换供应商的可能性较小。公司正是基于强大的颜料着色设计能力、稳定可靠的产品质量、专业化技术服务支持获得了客户一致认可，在业内形成了良好的口碑，已发展成为塑胶颜料领域的知名品牌，2015 年 1 月，公司商标被认定“广东省著名商标”。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 28,826,524.77 15.49%4,737,186.23 2.97%508.52%应收票据与应收账款 67,681,724.09 36.37%65,792,544.86 40.99%3.39%存货 23,536,353.94 12.65%21,547,501.12 13.49%9.23%投资性房地产 55,165,839.00 29.64%48,185,797.84 30.17%14.49%长期股权投资-固定资产 3,129,020.62 1.68%11,721,966.67 7.34%-73.31%在建工程-短期借款 80,000,000.00 42.99%47,000,000.00 29.43%70.21%长期借款-资产总计 186,101,364.37-159,695,960.05-16.53%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年期末数增长 508.52%主要原因是：报告期内增加了部份短期借款，导致货币资金较上年上升。2、存货较上年期末增长 9.23%的原因：本年度材料价格一直在上涨，从整个市场分析价格在 2018年会继续上涨，为降低成本，提高公司营业利润，公司年前加大原材料和库存商品存量，导致存货较上期期末大幅增加。3、固定资产较上年期末减少 73.31%的原因：报告期内公司的厂房改为用来出租，所以会计上把固定资产金额金额由固定资产科目转入到投资性房地产科目了。4、短期借款较上年期末增长 70.21%的原因：报告期内增加两笔银行抵押贷款，总金额为33,000,000.00 元。公告编号：2019-005 17 2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构利润构成成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上上年年同同期期金金额额变变动动比比例例 金额金额 占营业占营业收收入入的的比比重重 金额金额 占营占营业业收收入入的的比比重重 营业收入 139,970,213.84-126,488,336.94-10.66%营业成本 115,396,724.02 82.44%106,316,326.59 84.05%8.54%毛利率%17.56%-15.95%-管理费用 3,718,467.77 2.66%5,899,405.50 4.21%-36.97%研发费用 6,009,529.41 4.29%4,960,964.01 3.54%21.14%销售费用 1,493,125.11 1.07%1,369,661.74 1.08%9.01%财务费用 4,973,037.67 3.55%3,634,109.47 2.87%36.84%资产减值损失 267,767.47 0.19%856,756.79 0.61%-68.75%其他收益 0 0%0 0%0%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%公告编号：2019-005 18 资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 7,330,548.05 5.24%2,912,794.75 2.30%151.67%营业外收入 1,411,300.00 1.01%400,000.00 0.32%252.83%营业外支出 333.06 0.00024%119,884.37 0.09%-99.72%净利润 8,452,189.96 6.04%2,440,253.99 1.93%246.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、毛利率较上年增长 1.61%的主要原因：2018 年度，材料价格呈上升趋势，公司根据材料采购价格的变动，及时调整产品售价，同时公司加强各个环节的成本与费用的控制，加上前期低成本的库存，毛利率比上期增长。2、管理费用较上年减少 36.97%的主要原因：公司为保持在市场竞争中的优势，加大了新产品的开发力度，对各项费用控制较上期减少；同时公司引进管理、研发等各类人才，员工工资水平较上期持平，工资费用较上期持平。3、研发费用较上年增加 21.14%的主要原因：报告期内研发材料的成本投入较上年加大了。4、销售费用较上年增长 9.01%的主要原因：因公司为加大销售力度，扩大销售规模，送货费用等比上年度都有相应增加。5、财务费用较上年增加 36.84%的主要原因：报告期内前期短期借款利息费用较大，整年度利息支出较上年增多。6、资产减值损失较上年减少 68.75%的主要原因：报告期内坏帐损失的计提比上年度减少。7、营业利润较上年增长 151.67%的主要原因：营业收入较上期有所增长,毛利率较上期有所增长。8、营业外收入较上年增长 252.83%的主要原因：公司报告期内获得的高新技术企业培育入库、专利申请等政府补助比上期增加了。9、营业外支出较上年减少 99.72%的主要原因：本年度公司无任何捐赠费用。10、净利润较上年增长 246.37%的主要原因：营业收入较上期增长、成本得到有效控制、毛利率有所增长，所以营业利润增加，从而导致净利润的增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 136,828,719.58 125,165,560.87 8.52%其他业务收入 3,141,494.26 1,322,776.07 57.89%主营业务成本 113,352,093.01 105,662,337.58 6.78%其他业务成本 2,044,631.01 653,989.01 68.01%公告编号：2019-005 19 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%颜料 96,850,150.85 70.78%95,525,795.79 76.32%助剂 21,587,460.16 15.78%15,885,104.14 12.69%色母 18,391,108.57 13.44%13,755,660.94 10.99%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，收入构成未发生重大变动。(3)(3)主要客户主要客户情况情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东莞市德隆颜料有限公司 3,397,424.00 2.48%否 2 东莞市明雅塑胶颜料厂 3,245,300.00 2.37%否 3 东莞鑫邦化工有限公司 3,003,731.79 2.19%否 4 余姚市彩裕塑染经营部 1,490,944.00 1.08%否 5 深圳市金志成塑胶科技有限公司 2,778,098.90 2.03%否 合计合计 13,915,498.69 10.15%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 佛山市云钛化工有限公司 12,993,300.00 10.64%否 2 广州市华生油漆颜料有限公司 7,363,140.00 6.03%否 3 珠海金发供应链管理有限公司 6,935,840.00 5.68%否 4 东莞塑邦化工有限公司 6,238,000.00 5.11%否 5 环绮化工（广东）有限公司 5,098,580.00 4.17%否 合计合计 38,628,860.00 31.63%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,051,967.30-10,466,371.78 89.95%投资活动产生的现金流量净额-7,462.00-370,047.15 97.98%筹资活动产生的现金流量净额 28,042,803.44 2,632,848.29 965.11%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加 89.95%，主要是本期销售收入增长，销售商品收到的现金较上期增加 18.20%，购买商品支付的现金与上年同期相比基本持平，同时上年发生应公告编号：2019-005 20 付票据偿还支出较多。2、投资活动产生的现金流量净额比上年增加 97.38%的主要原因是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期大幅减少。3、筹资活动产生的现金流量比上年增加 965.11%的主要原因是报告期内增加了一笔短期借款金额。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主主要要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有一家全资子公司，基本情况如下：公司名称：昆山市德记塑料色母粒有限公司 注册资本：5000 万 成立日期：2003 年 2 月 24 日 统一社会信用代码：913205837468205742 注册地址：玉山镇城北民营科技工业园 经营范围：色母粒加工、销售；颜料销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）昆山市德记塑料色母粒有限公司 2018 年总资产为 64,910.311.43 元，营业收入为 14,058,196.04元，净利润为 257,811.67 元。2 2、委托理财及衍生品