871320_2018_奇异互动_2018年年度报告[2019-010]_2019-04-25.pdf

1 2018 年度报告 奇异互动 NEEQ:871320 广州奇异果互动科技股份有限公司 Guangzhou Kiwi Interactive Technology Corp.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 本年度公司成为广州市广告行业协会综合性广告代理公司委员会(简称:广州 4A)成员，积极配合协会执行各类型的行业活动的宣传与执行工作，以专业高效的职业素养荣获广州 4A 协会所颁发的“2018 年度积极贡献奖”。4 月 20 日，公司经广州市国家税务局、广州市地方税务局联合评价为 2017 年度纳税信用 A 级纳税人。小米广告金融行业效果独家代理商小米广告金融行业效果独家代理商 奇异互动荣获由小米广告颁发的“2019 年小米广告金融行业效果独家代理商”资质授权。知乎核心代理商资质知乎核心代理商资质 奇异互动连续两年获得知乎营销行业核心代理资质。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、奇异互动 指 广州奇异果互动科技股份有限公司 子公司 指 上海大娱数码科技有限公司、霍尔果斯大娱互动科技有限公司、广州市大娱数码科技有限公司、新余萌宇互动科技股份有限公司、拉萨奇异果信息科技有限公司、上海萌宇广告有限公司 公司章程 指 广州奇异果互动科技股份有限公司章程 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 实益达、麦达 指 深圳市麦达数字股份有限公司，以及其更名前的深圳市实益达科技股份有限公司 上海星凡 指 上海星凡软件开发有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商 指 首创证券 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）管理层 指 公司高级管理人员 股东大会议事规则 指 广州奇异果互动科技股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 广州奇异果互动科技股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 广州奇异果互动科技股份有限公司监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度、上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 期初、上年期末 指 2018 年 1 月 1 日、2017 年 12 月 31 日 本期期末 指 2018 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 4A 广告公司 指 指美国广告代理协会，The American Association of Advertising Agencies 的缩写。因名称里有四个单词是 以 A 字母开头，故简称为 4A。世界各地均以此为标准，取其从事广告业、符合资格、有组织的核心规则，再把美 国的国家称谓改为各自国家或地区的称谓，形成了地区性 的 4A 广告公司。APP 指 指应用程序，Application 的缩写。运行在智能手机和平 板电脑等移动终端上的应用程序。BAT 指 指中国互联网公司百度（中国）有限公司(Baidu)、阿里 巴巴（中国）有限公司(Alibaba)、腾讯科技（深圳）有 限公司(Tencent)的首字母缩写。Banner 广告 指 指横幅广告，是网络广告最早采用的形式，也是目前最常见的形式；又称旗帜广告，是横跨于网页上的矩形公5 告牌，当用户点击横幅广告时，可链接到广告主的网页。CPA 指 指 Cost Per Action,按照有效问卷或定单数量来计费的广告计费方式。CPT 指 指 Cost Per Time，按每一段时间来计费的广告计费方式。CPS 指 指 Cost Per Sales，按实际销售产品数量来计费的广告 计费方式。CPC 指 指 Cost Per Click，按每点击一次数量来计费的广告计 费方式。CPD 指 指 Cost Per Download，按下载量来计费的广告计费方式。CNNIC 指 指 China Internet Network Information Center，即中国互联网络信息中心，是经国家主管部门批准，于 1997 年 6 月 3 日组建的管理和服务机构，行使国家互联网络信 息中心的职责 DSP 指 指 Demand-Side Platform，即移动广告需求方平台，可 为广告主提供移动互联网领域的精准广告投放业务。DMP 指 指 Data Management Platform，即数据管理平台，是提 供移动广告数据分析的平台，可提高广告投放的精准度。HTML5 广告 指 指利用 HTML5 语言实现的具有动画、特效、互动、视频、音频的新型场景互联网广告形式。PC 指 指 Personal Computer，个人电脑简称。Push 广告 指 指通过移动智能设备通知栏发送的广告。QQ 指 指腾讯 QQ,是腾讯科技（深圳）有限公司开发的一款基 于 Internet 的即时通信（IM）软件。ROI 指 指 ROI（Return on Investment），即投资回报率，广告中的 ROI 具体指通过广告投放而应得到的价值转化，即企 业从一项广告投放中得到的经济回报。RTB 指 指 Real Time Bidding，即实时竞价，是一种利用第三方 技术在数以百万计的网站或移动端针对每一个用户展示 行为进行评估以及出价的竞价技术。SDK 指 指 Software Development Kit,软件开发工具包。品牌营销 指 以用户接触广告后，改变用户的品牌认知为目的，一般以广告投放时间、广告投放曝光量等作为单位进行广告投放结算的广告形式。效果营销 指 以用户接触广告后，让用户完成品牌销售环节中特定动作为目的，一般以广告投放后用户下载量、激活量、注册量、用户资料收集等广告效果作为单位进行广告投放结算的广告形式。vivo 平台 指 指隶属于维沃通信科技有限公司的广告投放平台。小米平台 指 指隶属于小米科技有限责任公司的广告投放平台。华为平台 指 指隶属于深圳华为技术有限公司的广告投放平台。6 移动全案营销服务 指 指为广告客户在移动互联网领域提供包含但不限于产品规划、市场策略、媒介投放、效果推广、品牌传播与活动策划等的推广营销全流程服务。7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李伟斌、主管会计工作负责人陈伟文及会计机构负责人（会计主管人员）叶青翠保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争加剧导致利润下滑的风险 由于国家政策对互联网行业的大力支持，加上移动互联网良好的发展前景，移动互联网广告行业在我国逐渐兴起，已有越来越多的竞争者如传统 4A 广告公司、互联网广告公司、媒体运营商等进入该行业分享行业巨大的增长空间。行业竞争必将日趋激烈，若公司没有采取有效的应对策略、巩固和强化自身的技术优势，公司将面临市场份额及利润下滑的风险。2、业绩承诺引发的潜在股权比例变动的风险 2015 年 5 月 14 日，实益达与公司、公司股东李伟斌、陈成、上海星凡、陈敏、汪溪、朱苹签署深圳市实益达科技股份有限公司与李伟斌、陈成、陈敏、汪溪、朱苹、上海星凡软件开发有限公司、广州讯友数码科技有限公司关于广州讯友数码科技有限公司增资事宜之增资扩股协议，该协议各方约定了估值调整条款、业绩承诺及补偿条款、公司治理条款、后续交易安排条款、引进投资者的限制条款、股权转让限制条款等特殊投资条款。2017 年 2 月 20 日，协议各方签署 深圳市实益达科技股份有限公司与李伟斌、陈成、陈敏、汪溪、朱苹、上海星凡软件开发有限公司、广州讯友数码科技有限公司关于广州讯友数码科技有限公司增资事宜之之补充协议等，该协议豁免了公司作为协议签署方的一切义务。同时根据该补充协议，如公司 2016 年业绩无法达到 2015 年经审计净利润的 150%（根据公司 2015 年度的审计报告，2015 年净利润 1,211.37 万元，故 2016 年度的净利润业绩目标为8 1,817.06 万元），股东李伟斌、陈成需向麦达数字进行补偿，补偿的方式包括现金补偿、股份补偿或二者相结合。若业绩承诺期内的 2016 年公司实现的实际净利润低于当年度承诺净利润的 60%的，则麦达数字方有权要求李伟斌、陈成回购其所持有的标的公司的全部股权（在获得麦达数字同意后，李伟斌、陈成可选择自行（以其自有资金）或者指定第三方来回购其所持有的标的公司的全部股权）。根据公司 2016 年度的经营情况，公司的业绩出现较大下滑，该补充协议中的业绩承诺可能无法实现，由此，麦达数字可要求实际控制人李伟斌、股东陈成履行业绩补偿、股权回购的可能性很大。对此，公司股东李伟斌、陈成对此出具了承诺，同时为保证李伟斌的实际控制人地位（尤其是未来如麦达要求李伟斌进行股份补偿，可能造成李伟斌持股比例低于 30%），双方签订了一致行动协议。虽该业绩承诺不会损害公司利益，但一旦公司未能达到相关约定的承诺业绩，将可能引发潜在的股权比例变动风险，给公司的经营稳定性带来一定的不利影响。2018 年 1 月 26 日协议各方签订了业绩补偿协议，协议约定关于 2016 年度业绩补偿的具体实施方式：公司向投资方承诺 2016 年净利润为 18,170562.03 元，但公司 2016 年经审计的实际扣除非经常性损益后的净利润为 1,780,335.38 元，因此公司控股股东李伟斌及其一致行动人陈成将于 2019 年 12 月 31 日前以个人资产优先现金方式补偿给无锡实益达电子有限公司合计人民币 10,277,690.44 元，同时在补偿款项还清前，公司控股股东李伟斌及其一致行动人陈成、广州同捞同煲投资管理合伙企业将相应的股份质押给无锡实益达电子有限公司，详见公司 2018 年3 月 23 日发布的股权质押公告 2018-001。目前，公司控股股东李伟斌及其一致行动人陈成已于 2018 年 5 月 15 日前支付首期款以及股份补偿对应现金及利息，剩余尾款2,569,422.61 元将于 2019 年 12 月 31 日前归还。3、公司历史上部分股权转让及资本溢价、转增股本存在潜在的补缴个人所得税的风险 公司历史上股权转让过程中，存在多次股权转让定价为 1 元每元注册资本、低于转让时公允价格的情况，未来存在被税务主管部门要求股权出让方补缴个人所得税的风险。虽然股权转让的纳税义务主体为出让方股东，但不排除前述股权转让定价存在不合理对公司带来不利影响。对此，公司相关原股东出具了承诺函，如未来税务主管部门就历史上的股权转让追缴个人所得税，由其个人承担税金支出及其他经济责任。公司历史上曾经存在资本公积（资本溢价）转增股本的情形，公司未就该次转增代扣代缴个人所得税。依据国家税务总局关于股权奖励和转增股本个人所得税征管问题的公告（税务总局公告 2015 年第 80 号）的规定，非上市及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本，并符合财税2015116 号文件有关规定的，纳税人可分期缴纳个人所得税；非上市及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的其他企业转增股本，应及时9 代扣代缴个人所得税。故公司本次资本公积转增股本未来可能存在被税务主管部门要求补缴个人所得税的风险。4、潜在同业竞争风险 公司第二大股东无锡实益达电子有限公司持有公司 18%的股权，其全资母公司麦达数字拥有的全资子公司上海顺为广告传播有限公司、上海利宣广告有限公司、奇思国际广告（北京）有限公司所从事的行业为移动互联网相关行业，与公司业务同属于广告行业，但是上海顺为广告传播有限公司、上海利宣广告有限公司、奇思国际广告（北京）有限公司与公司的业务状况、商业模式、服务类别与公司存在本质差异，不构成直接竞争关系。对此，麦达数字出具了说明：无锡实益达电子有限公司对公司的持股比例为 18%，虽为公司的第二大股东，但无锡实益达电子有限公司未参与公司的日常经常管理，不存在利用其股东地位开展自身业务损害公司利益及其他投资者利益的行为。在日后持有公司股权期间，将严格遵守相关法律法规、公司的公司章程及制度的规定，在开展自身业务时绝不利用奇异互动股东的地位做出违法损害公司及其他股东合法利益的行为。同时为保证公司自身运用的独立性，公司于未来将保持业务、人员、财产等方面与麦达数字严格区分，以保护公司利益及公司投资者利益。5、税收优惠政策风险 公司经营成果对税收返还额有较大依赖，若国家取消该项税收 优惠政策，将可能对公司的经营成果产生不利影响。6、前五大供应商集中度过高的风险 报告期内，公司前五大供应商的采购占比为 85.20%，存在供应商集中度过高的风险。公司拥有较为丰富的知名媒体资源，如小米平台、vivo 平台、OPPO 平台等。因公司广告主客户对知名媒体的需求较大，公司与知名媒体的业务往来也相应增多，造成供应商集中度过高。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州奇异果互动科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Kiwi Interactive Technology Corp.,LTD 证券简称 奇异互动 证券代码 871320 法定代表人 李伟斌 办公地址 广州市天河区珠江东路 12 号高德置地冬广场 H 座 2801 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邱勋来 职务 副总经理、董事、董事会秘书 电话 13926483870 传真 020-38615057 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区珠江东路 12 号高德置地冬广场 H 座 2801（510623）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 4 月 20 日 挂牌时间 2017 年 4 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-64 互联网和相关服务-642 互联网信息服务-6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 移动互联网广告的精准投放服务，为广告主提供媒体投放、策略管理、数据服务、推广运营优化的全方位移动数字整合营销解决方案 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）30,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李伟斌 实际控制人及其一致行动人 李伟斌、陈成、广州同捞同煲投资管理合伙企业（有限合伙）11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101067860924601 否 注册地址 广州市天河区珠江东路 12 号高德置地冬广场 H 座 2801 否 注册资本（元）30,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京路西城区德胜门外大街 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱娟、黎晓霞 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 892,075,247.22 682,908,445.95 30.63%毛利率%2.31%5.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,469,883.06 15,149,117.89-90.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-745,459.80 14,691,533.96-105.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.82%20.89%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.92%20.26%-基本每股收益 0.05 0.50-90.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 207,205,208.88 178,435,602.62 16.12%负债总计 125,648,518.80 98,348,795.60 27.76%归属于挂牌公司股东的净资产 81,556,690.08 80,086,807.02 1.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.72 2.67 1.87%资产负债率%（母公司）69.64%42.13%-资产负债率%（合并）60.64%55.12%-流动比率 1.59 1.77-利息保障倍数-0.02 44.72-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,509,171.46-11,833,178.51-应收账款周转率 7.61 9.82-存货周转率-13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.12%102.24%-营业收入增长率%30.63%159.74%-净利润增长率%-90.30%452.49%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,961,619.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,829.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,953,790.48 所得税影响数 738,447.62 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,215,342.86 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 0.00 应收账款 95,296,637.82 14 应收票据和应收账款 95,296,637.82 应付票据 0.00 应付账款 10,427,420.27 应付票据和应付账款 10,427,420.27 管理费用 11,734,608.31 10,106,306.49 研发费用 1,628,301.82 应付利息 15,153.40 应付股利 0.00 其他应付款 14,203.80 29,357.20 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司属于信息传输、软件和信息技术服务业，主要从事移动互联网营销广告的精准投放服务，为广告主提供包括但不限于媒体投放、策略管理、数据服务、推广运营优化的全方位移动数字整合营销解决方案。通过为广告主、广告代理商在移动互联网媒体端投放广告的方式实现盈利。公司不断积累广告投放效果数据，利用自有数据分析系统，对数据进行分类汇总与统计分析，找出媒体用户群体行为特点，并与广告主目标人群特点匹配，帮助广告主找准营销客户群体，从而快速提高推广产品的知名度、下载量、销售量等。公司向广告主、广告代理商收取广告推广费用、代理服务费或从媒体获得广告投放返点，向媒体支付广告投放费用，广告推广费用与广告投放费用之间的价差及代理服务费、媒体返点为公司利润来源。广告推广费用、广告投放费用一般按广告实际效果（如点击量、下载量）或按投放天数收取。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内公司经营情况：截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 207,205,208.88 元，同比增长 16.12%；总负债为125,648,518.80 元，同比增长 27.76%；净资产为 81,556,690.08 元，同比增长 1.84%。公司资产、负债规模均有所增长。其中负债规模增长较大，主要原因是公司业务规模进一步扩大导致短期借款和应付账款均有大幅增加。2、成本和盈利情况分析：2018 年公司实现营业收入为 892,075,247.22 元,较上年同期增长了 30.63%；营业成本为 871,436,102.18 元，较上年同期增长了 34.91%；实现净利润 1,469,883.06 元，较上年同期下降了 90.30%；报告期内，公司营业收入较上年同期继续增长，主要是因为公司在小米、vivo、OPPO 等手机广告平台持续深入布局，并将手机生态营销作为公司主要业务方向。净利润同比降低了 90.30%，主要原因：一方面维沃媒体业绩指标大幅增加，另一方面公司所代理的行业发生较大市场波动；导致公16 司全资子公司上海大娱数码科技有限公司未能完成相关业绩指标而出现亏损。3、公司经营战略分析：公司通过研究移动广告市场现状和洞察业界发展趋势，在 2018 年初进行了经营战略的调整，对业务资源、客户资源结构、营销模式、运营团队等进行调整和优化。公司经营战略的主动调整短期虽然增加了业务成本、运营费用和技术成本，但却能有助于降低业务结构集中性风险，保证公司未来经营持续健康稳定增长。（1）业务资源结构优化：公司在通过竞标成为了小米和 vivo 手机广告平台的核心代理商之后，也开始积极布局华为广告业务。在获得上述业务后，公司在全国数百家广告代理公司的竞争中脱颖而出，成为国内仅有的几家打通各大手机营销平台的服务商之一。另外，在报告期内陆续新增知乎、今日头条、抖音等多家优质流量平台的代理资格。（2）客户资源结构优化：在公司原有强势的电商、互联网金融行业基础上，在网络服务工具、教育等行业均取得较大进展，公司现有 500 多个稳定投放的广告客户。营业收入增幅明显，全年营收同比增长 30.63%。随着业务的发展及手机流量市场的持续爆发，新客户数量还会持续增加，公司客户构成会更加科学合理。（3）团队补强优化：公司为加强在手机端的业务资源的布局，增强公司竞争力，2018 年继续侧重在运营、销售、技术团队方面进行投入。团队的补强，会极大提升公司广告投放运营能力，这不仅仅会实现业务营收的增长，也会有助于公司在持续精细运营的过程中提高核心竞争力。（4）技术产品优化：今年公司自行研发的“投放数据分析工具”和“应用市场监测工具 2.0”正式上线，这是公司结合业务需求、洞察市场趋势所进行的技术产品布局。相关技术平台上线后将持续迭代，在数据抓取、数据监测、数据分析等层面为公司运营提供技术支持并提高运营效率。（5）营销模式优化：公司已与多个主流移动广告营销平台建立战略合作伙伴关系，也同时深耕电商、金融、网服等移动营销市场热门行业，并进一步发挥公司的全案策划、品牌策划能力，为广告客户提供更多渠道的整合营销服务。(二二)行业情况行业情况 公司所属行业处于快速发展期，企业自身发展空间广阔。近年来，我国移动互联网用户规模持续增长，推动了移动互联网广告营销的发展。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第 43 次中国互联网络发展状况的统计，截至 2018 年 12 月，我国网民规模达 8.29 亿，普及率达 59.6%，较2017 年底提升 3.8 个百分点，全年新增网民 5653 万。我国手机网民规模达 8.17 亿，网民通过手机接入互联网的比例高达 98.6%。2018 年，互联网覆盖范围进一步扩大，贫困地区网络基础设施“最后一公里”逐步打通；移动流量资费大幅下降，跨省“漫游”成为历史，居民入网门槛进一步降低，信息交流效率得到提升。本公司定位为中国领先的手机生态营销服务商，已陆续拿下小米、vivo 等知名手机广告平台核心代理资格，并积极布局华为、OPPO 广告平台，是国内少数兼备多个手机平台营销推广的服务商。随着连续三年获得知名手机广告平台的核心代理资格，公司获得众多极具市场价值的广告客户。并通过日常对客户的精准推广、数据优化的运营服务，持续增强客户合作粘性。公司连续完成手机广告平台核心代理商的业绩目标，已经在市场上建立起获客、服务、技术、营销的市场口碑。随着手机广告平台的市场竞争趋于稳定，公司所处的手机移动营销第一阵营已经凸显。公司将基于现有市场优势，积极17 发挥已有客户群优势，布局更多优质移动流量平台，如知乎、今日头条、抖音等。在未来手机广告平台持续商业化的红利期，通过公司近年来移动广告投放、运营优化的经验，结合公司自主研发的数据分析、数据预测、投放优化等技术工具，有望保持手机生态营销市场的领先地位。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 14,869,361.17 7.18%3,441,455.77 1.93%332.07%应收票据与应收账款 131,716,431.71 63.57%95,296,637.82 53.41%38.22%存货-投资性房地产-长期股权投资-固定资产 944,486.14 0.46%419,085.70 0.23%125.37%在建工程-短期借款 20,000,000.00 9.65%8,000,000.00 4.48%150.00%长期借款 其他流动资产 7,654,781.26 3.69%3,556,930.35 1.99%115.21%预付账款 40,018,418.52 19.31%64,308,357.37 36.04%-37.77%其他应收款 5,521,196.97 2.66%7,951,748.45 4.46%-30.57%应付票据及应付账款 47,983,045.98 23.16%10,427,420.27 5.84%360.16%预收账款 48,131,027.89 23.23%71,548,056.45 40.10%-32.73%资产总计 207,205,208.88 178,435,602.62 16.12%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增加 332.07%，主要是因为公司营业收入的增长，收到客户款较上一年多，且取得了2000 万的银行借款和 500 万国内信用证用于支付供应商款。2.应收票据及应收账款同比增加 38.22%，主要是由于报告期内公司主营业务收入增加 30.63%，导致应收账款也相应增加，再加上四季度又通常为本行业广告营销旺季所致。3.固定资产同比增加 125.37%，主要是因为公司购置了一台商务用车。4.短期借款同比增加了 150%，主要是公司报告期新增了 1200 万的银行贷款。5.预付账款同比降低了 37.77%，主要是因为公司加强了资金管理，对年底预付供应商投放款进行了有效控制，降低了供应商对公司的资金占用。6.其他流动资产 2018 年同比增加了 115.21%，主要是根据会计准则将“应交税费”科目下的“应交增值税”、“未交增值税”、“待抵扣进项税额”、“待认证进项税额”、“增值税留抵税额”等明细科18 目的借方余额从“应交税费”项目重分类至“其他流动资产”，营业收入规模的增长导致其他流动资产增加。7.长期待摊费用同比降低了45.13%，主要是因为公司报告期内按照摊销期限进行摊销导致费用减少。8.应付票据及应付账款同比增加了 360.16%，因业务规模增加，媒体渠道给予公司赊账的账期导致应付票据和应付账款同比大幅增加。9.预收账款同比降低了 32.73%，主要是因公司预收款客户降低，同时垫款客户增加，导致预收款降低。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 892,075,247.22-682,908,445.95-30.63%营业成本 871,436,102.18 97.69%645,939,553.34 94.59%34.91%毛利率%2.31%-5.41%-营 业 税 金及附加 816,629.49 0.09%744,209.89 0.11%9.73%管理费用 12,011,467.95 1.35%10,106,306.49 1.48%18.85%研发费用 1,761,616.30 0.20%1,628,301.82 0.24%8.19%销售费用 7,464,574.77 0.84%7,149,550.89 1.05%4.41%财务费用 1,900,020.17 0.21%388,425.95 0.06%389.16%资 产 减 值损失 1,969,216.34 0.22%1,731,780.71 0.25%13.71%其他收益 457,739.00 0.05%204,100.0 0.03%124.27%投资收益-公 允 价 值变动收益-资 产 处 置收益-汇兑收益-营业利润-4,826,640.98-0.54%15,424,416.86 2.26%-131.29%营 业 外 收入 2,961,620.22 0.33%827,001.88 0.12%258.12%营 业 外 支出 7,829.74 0.00%212,729.98 0.03%-96.32%净利润 1,469,883.06 0.16%15,149,117.89 2.22%-90.30%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入同比增加了 30.63%，主要是因为公司报告期内继续取得小米、维沃金融客户手机效果平台的核心代理权和 OPPO、魅族的二级代理权，客户的广告预算提升所致。19 2.营业成本同比增加了 34.91%，主要是因为公司报告期业绩规模的增长导致。3.财务费用同比增加了 389.16%，主要是因为公司报告期短期借款和向个人借款增加导致利息费大幅增加。4.其他收益同比增加了 124.27%，主要是因为全资子公司上海大娱数码科技有限公司获得了上海嘉定区财政税收返还增加所致。5.营业外收入同比增加了 258.12%，主要是因为公司报告期内取得市、区的新三板挂牌补贴及科技创新类的政府补贴。6.营业外支出同比降低了 96.32%，主要是因为公司报告期内无大额的违约金，而上一个报告期有 20万的业务违约金。7.所得税费用同比降低了 475.77%，主要是因为公司子公司上海大娱数码科技有限公司亏损计提了递延所得税费用。8.净利润同比降低了 90.30%，主要是因为维沃媒体业绩指标大幅增加导致公司全资子公司上海大娱数码科技有限公司未完成相关业绩指标而出现亏损。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 892,075,247.22 682,893,825.81 30.63%其他业务收入-14,620.14-100.00%主营业务成本 871,436,102.18 645,939,553.34 34.91%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%品牌营销 1,193,609.13 0.17%效果营销 892,075,247.22 100.00%681,700,216.68 99.82%其他业务 14,620.14 0.01%合计 892,075,247.22 100.00%682,908,445.95 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：营业收入同比增加了 30.63%，主要是因为公司报告期内公司完全放弃了品牌广告业务,继续取得小米、维沃金融客户手机效果平台的核心代理权和 OPPO、魅族的二级代理权，客户的广告预算提升所致。20 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏苏宁易购电子商务有限公司 81,867,324.47 9.18%否 2 行吟信息科技（上海）有限公司 81,300,331.45 9.11%否 3 唯品会（中国）有限公司 81,083,031.62 9.09%否 4 凡普金科企业发展（上海）有限公司 61,391,328.10 6.88%否 5 上海拍拍贷金融信息服务有限公司 24,589,807.53 2.76%否 合计合计 330,231,823.17 37.02%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 维沃通信科技有限公司 430,613,096.05 49.41%否 2 广州小米信息服务有限公司 134,874,879.26 15.48%否 3 北京金源互动科技有限公司 132,446,907.79 15.20%否 4 北京多彩互动广告有限公司 25,673,828.92 2.95%否 5 咪咕视讯科技有限公司 18,841,245.62 2.16%否 合计合计 742,449,957.64 85.20%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动